SC CEPROHART SA BRAILAJ09/649/1991CUI:RO2269251

Raport de gestiune 2013

Pentru exerciţiul financiar: 2013Data raportului: 28.03.2014Denumirea societăţii: S.C. CEPROHART S.A.Sediul social: Brăila – B-dul A. I. Cuza nr. 3Numărul de telefon/fax: 0239/619741 – 0239/680280Codul unic de înregistrare la Oficiul Registrului Comerţului: RO 2269251Număr de ordine în Registrul Comerţului: J 09/649/1991Piaţa reglementată pe care se tranzacţionează valorile mobiliare emise: RASDAQCapitalul social subscris şi vărsat: 697.347 leiDomeniul principal de activitate:Sectorul de activitate:

Cercetare – Dezvoltare in alte stiinte naturale si inginerie (industria de celuloza si hartie) - Cod CAEN 7219.

Obiect de activitate:Obiectul principal de activitate este: CERCETARE – DEZVOLTARE IN ALTE STIINTE NATURALE–

cod CAEN 7219.

Activităţile principale desfăşurate în companie sunt: cercetare – dezvoltare, consultanţă în domeniul,

proiectarii industriale in sectorul celuloza si hartie, microproducţie de hartii speciale si produse securizate,

formare profesionala.

S.C CEPROHART SA Braila provine din fosta intreprindere de stat “I.C.P.C.H.” (Institutul de cercetare

si proiectare pentru celuloza si hartie) Braila, infiintat in anul 1956 in Bucuresti si transferat la Braila in anul

1975, ca urmare a construirii noului sediu in locatia actuala. Temeiul juridic de constituire a SC CEPROHART

SA BRAILA, il reprezinta Hotararea Guvernului nr.227/29.03.1991, emisa în baza prevederilor din Legea nr.

15/1990 privind organizarea ca societati comerciale a unitatilor economice de stat, cu preluarea integrala a

activului si a pasivului intreprinderii de stat "ICPCH (Institutul de cercetare si proiectare pentru celuloza si

hartie) Braila”.

- 1 -

Capitalul social subscris şi vărsat: 697.347 lei, corespunzator unui numar total de 278.939 actiuni

de valoare nominala 2,5 lei, cu urmatoarea structura de actionariat:

Nr.crt

Actionari Numaractiuni

ValoareCapital social

% in capitalulsocial

1 AAAS Bucuresti 163.920 409.800,00 58,76558

2 SIF Moldova SA Bacau 84.385 210.962,00 30,25208

3 Persoane juridice 1.193 2.982,00 0,42762

4 Persoane fizice 29.441 73.603,00 10,55472

Total 278.939 697.347,00 100

Analiza situaţiei economico – financiare pe bază de bilanţ presupune:- analiza patrimoniului (ca indicator economico – financiar) pe baza datelor prezentate în bilanţ, din

punctul de vedere al resurselor din care se finanţează şi al mijloacelor economice de care

dispune societatea;

- analiza modalităţilor de realizare a echilibrului financiar, a treptelor de acumulare bănească, de

rentabilitate a activităţii societatii pe baza datelor prezentate în contul de profit şi pierdere.

Analiza dinamicii şi structurii patrimoniului se caracterizează prin stabilirea relaţiilor dintre elementele

patrimoniale şi evidenţierea modificărilor calitative a mijloacelor economice şi surselor financiare. Aceasta

presupune analiza:

- elementelor bilanţiere în dinamică,

- abaterilor faţă de perioada anterioară,

- structurii, raporturilor de echilibru şi de proporţionalitate pe bază de indici.

Analiza situaţiei financiar – patrimoniala1. Analiza mijloacelor economice

Analiza evoluţiei mijloacelor economice (active imobilizate, active circulante) în dinamica pe bază de

indici pentru anul 2013 si analiza comparativa 2013 / 2012, sintetic, este redată în Anexa 1:

Anexa 1Nr.crt.

Den.grupei de activ Solduri Diferente

2013/2012( lei)

2013/2012(%)

Structura Diferente2013/2012( %)

2012( lei)

2013( lei)

2012( %)

2013(%)

1 Active imobilizate(AI) 3.020.108 5.544.441 + 2.524.333 183,58 16,54 39,71 + 23,17

  din care;          100  100  - imob.necorp. 38.183 41.015 + 2.832 100,42 1,26 0,74 -0,52  - imob.corp, din care: 2.978.667 5.503.426 + 2.524.759 184,76 98,63 99,26 +0,63  - mj.fixe 2.978.667 5.362.072 +2.383.405 180,02 - 0,00  - inv. In curs 0 141.354 141.354   - 0,00  - imob.financiare 3.258 0 -3.258  0,11  -0,112 Active circulante(AC) 15.240.136 8.417.228 - 6.822.908 55,23 83,46 60,29 -23,17  din care:        100 100   

- 2 -

  - stocuri 2.054.831 1.379.059 - 675.772 67,11 13,48 16,38 2,90  - creante 13.107.315 4.557.121 - 8.550.194 34,77 86,01 54,14 -31,87  -inv.fin.petermen scurt  -  -  -  -  -  -  -  - casa si ct.la banci 77.990 2.481.048 +2.403.058 3181,24 0,51 29,48 28,97  - chelt. in avans 0 0 0 0,00 0,00 0,003 Active total (AT) 18.260.244 13.961.669 -4.298.575 76,46 100,00 100,00 0,004 Cifra de afaceri 7.097.732 8.406.699 + 1.308.967 118,44      5 Capital social( CS) 697.348 697.348 0 100,00      6 Raport AC/AI 5,05 1,52 - 3,53        7 Raport MF/AC 0,20 0,65 0,45        

8 Rata de imobilizare AI/AT 0,17 0,40 0,23        

9 Nr.rotatii amijl.circ.CA/AC 0,47 1,00 0,53        

10 Gr.deutiliz.CS AT/CS 26,19 20,02 -6,17        11 Capac. Tehnica              IC/AT*100 16,31 39,42 23,11        

Analiza activelor circulante se coreleaza cu analiza aprofundată a activelor imobilizate. Acestea se

regasesc în bilanţ, în elementele de activ cu utilizare aciclică, cuprinzând grupa „Active imobilizate” şi

elementele de activ cu utilizare ciclică, în care se include grupa „Active circulante”.

Analizând comparativ situaţia anului 2013 cu cea a anului 2012 se constată :

- scaderea activelor totale in anul 2013, cu 4.298.575 lei, exclusiv pe seama scaderii valorice a

activelor circulante cu 6.822.908;

- activele circulante au scazut in anul 2013 fata de 2012 cu 6.822.908 lei, adica cu 55,23%.

- În ceea ce priveşte modificarea ponderii activelor imobilizate si circulante in structura activelor

totale, aceasta a fost determinată de ritmurile diferite de creştere a acestora. Astfel ca, la

31.12.2013 s-a inregistrat :

o scaderea ponderii activelor circulante cu 23,17 % fata de ponderea detinuta in anul 2012,

in structura activelor totale. La 31.12.2013, acestea detin o pondere de 60,29 % in totalul

activelor;

o cresterea ponderii activelor imobilizate cu 23,17 % in anul 2013 fata de ponderea detinuta

in 2012. La 31.12.2013, acestea detin o pondere de 39,71 % in totalul activelor,

constituind un factor favorabil, întrucât imobilizarea unei părţi importante din active în

mijloace fixe, investiţii în curs şi titluri de participare, reflectă o sursa de dezvoltare

viitoare a societatii.

În cadrul activelor imobilizate:

- imobilizarile corporale au înregistrat o crestere semnificativa a volumului cu 2.524.759 lei in

anul 2013 faţă de 2012. Cresterea soldului imobilizarilor corporale la 31.12.2013, se datoreaza

inregistrarii rezultatelor evaluarii cladirilor si a terenurilor din proprietate.

- imobilizarile necorporale au inregistrat o crestere valorica de 2.832 lei in anul 2013 fata de

2012.

Toate aceste comentarii se confimă si de către indicatorii calculaţi în partea a II-a a Anexei 1, astfel:- cresterea volumului activelor imobilizate si a ponderii acestora in total active a determinat

cresterea ratei de imobilizare cu 23,71% fata de anul 2012;

- 3 -

- raportul active circulante/active imobilizate a inregistrat o scadere cu 3,53% fata de 2012

concomitent cu cresterea vitezei de rotatie cu 0,53%;

- capacitatea tehnica ( prin prisma categoriei imobilizarilor corporale), inregistreaza o crestere

fata de anul 2012 cu 23,11%, care se explica prin inregistrarea unui ritm mai rapid de crestere a

componentelor activelor imobilizate.

Situatia imobilizarilor corporale (activelor imobilizate : terenuri si constructii ) la 31.12.2013SC CEPROHART SA Braila are înregistrat la 31.12.2013, terenuri în valoare de 2.389.900 lei, in urma

operatiunii de reevaluare facuta in decembrie 2013 si a căror situaţie aferentă fiecărui activ deţinut de

societate se prezintă in tabelul urmator:

Nr.crt.

Amplasare

Suprafaţa conform Certificat

de proprietate(m.p.)

Suprafaţa rămasă, înregistrată în Cartea

funciară(m.p.)

DestinaţieValoarea

contabilă la 31.12.2013

(lei)

Situaţia juridică.Certificat de proprietate

/Carte funciară

1. Brăila, b-dul A.I.Cuza nr. 3

2.091 1.821,18 Sediu +Secţia

Proiectare

1.761.100 proprietate cuCertificat de proprietate seria M 03 nr. 2450 / 22.11.1995

2. Brăila, şos. Brăila-Viziru km.10

8.139 din care:

20 mp. cotă-parte indiviză

8.159 din care:

- 20 mp. cotă-parte indiviză

Secţia Micro-producţie Brăila

248.900 proprietate cuCertificat de proprietate seria M 03 nr. 2473 / 29.11.1995

3. Brăila, şos. Brăila-Viziru km.10

5.615din care:

100 mp. cotă-parte indiviză

5.715din care:

- 100 mp. cotă-parte indiviză

Secţia Cercetare

Brăila

171.800 proprietate cuCertificat de proprietate seria M 03 nr. 2507 / 14.12.1995

4. Suceava, Calea Unirii nr. 24

566din care:

53 mp. cotă-parte indiviză

619din care:

- 53 mp. cotă-parte indiviză

Secţia Cercetare Suceava

38.100 proprietate cuCertificat de proprietate seria M 03 nr. 2434 / 19.12.1995

5. Constanţa, str. Celulozei nr. 6

1.524din care:

39 mp. cotă-parte indiviză

1.524 Secţia Micro-producţie

Constanţa

170.000 proprietate cuCertificat de proprietate seria M 03 nr. 2151 / 02.08.1995

TOTAL 17.838 2.389.900

O pondere însemnată a patrimoniului o reprezintă clădirile, al căror amplasament şi valoare se

prezintă in tabelul urmator:

Nr.crt.

DenumireNr. Inv. Amplasare

Suprafaţa (mp)

An PIF

Valoarea contabilăValoarea rămasă

neamort. la 31.12.2013- lei RON -

Situaţia juridicã

Construită Desfăşurată0 1 2 3 4 5 6 71. Sediu + atelier

proiectareNr.inv.: 15

Brăila, b-dul. A.I. Cuza

nr.3623 2.763 1976

923.500 923.500

ProprietateCarte funciară nr. 9382

2. Microproducţie- Clădire instal. de tratare la suprafaţă şi laboratoareNr.inv.: 20

Brăila, şos. Brăila -Viziru km. 10

3.190 9.569

1989128.700128.700

ProprietateCarte funciară nr. 9383

Microproducţie- Clădire instal. de preparare a materialelorNr.inv.: 21

1989 47.00047.000

ProprietateCarte funciară nr. 9383

- 4 -

Microproducţie- Clădire instal. de fabricat hârtieNr.inv.: 22 1989

152.200152.200

ProprietateCarte funciară nr. 9383

Microproducţie- Clădire instal. de mercerizareNr.inv.: 23 1992

103.900103.900

ProprietateCarte funciară nr. 9383

Microproducţie - Clădire centrala termicăNr.inv.: 35 69 69 2004 196.850

196.850

ProprietateCarte funciară nr. 9383

3. Cercetare - Staţie pilot epurare apeNr.inv.: 12

Brăila, şos. Brăila -Viziru km. 10

648 1.944 196713.77513.775

ProprietateCF nr.9542

4. Cercetare- Staţie pilot fabricare hârtieNr.inv.: 14

Brăila, şos. Brăila-Viziru

km. 10328 984 1977

12.62512.625

ProprietateCF nr.9542

5. Cercetare- Clădire cercetare, staţie pilotNr.inv.: 30

Suceava Calea Unirii nr. 24

404 1.212 1987324.300324.300

Proprietate

6. Microproducţie- Clădire instalaţie micropilotNr.inv.: 24

Constanţa,str. Celulozei nr.6 361 940 1989

431.000431.000

Proprie-tate

T O T A L 5.623 17.481 2.333.8502.333.850

La 31 dec. 2013, SC Ceprohart SA Braila are constituite garanţii/ ipoteci :- pentru linia de credit capital de lucru in valoare de 1.500.000 lei, in favoarea BRD SG Suc, Braila s-a

instituit ipoteca asupra activelor: Clădire aferenta instalaţiei de mercerizare si „Etajul II al Cladirii ICPCH”

Braila.

- pentru creditul de investitii în valoare de 410.000 lei, contractat pe o perioada de 5 ani, in favoarea

EXIMBANK Sucursala Buzau.

o Mentiune: in trim I al anului 2014, s-a achitat catre Eximbank ultima rata a creditului contractat,

radiindus-se ipoteca instituita in favoarea acestei banci. Din martie 2014, conform HOT.AGOA

nr.2 din 25.03.2014, s-a instituit ipoteca asupra activului „Etaj III al al Cladirii ICPCH” Braila in

favoarea BRD GSG Sucursala Braila in vederea obtinerii unei SGB in valoare de 740.250 lei.

Litigiile societatii:

In care, SC CEPROHART SA calitatea de „parata”:

1 EPURE VASILE 435.685,27 +130.471,76+

32.755,50+ 1.282,80

Cerere chemare in judecata –apel in rejudecare

Drepturi banesti inventie 2002-2008

2 EPURE VASILE - Executare silita SUSPENDATA

Sentinta definitiva si execut.

O problema importanta privind situatia patrimoniala a societatii, o reprezinta litigiul cu fostul salariat

Epure Vasile in calitate de reclamant, pentru plata unor drepturi banesti aferente perioadei 2002-2008,

- 5 -

cuvenite in calitate de coautor al unui Brevet de Inventii. Dosarul a fost solutionat in prima instanta de

Tribunalul Braila prin sentinta civila nr 831/2008 si prin sentinta civila nr. 220/A/08.07.2009 la Curtea de Apel

Galati, obligand SC Ceprohart la plata sumei de 476.824,32 lei + 32.755,5 lei cheltuieli de judecata.

SC CEPROHART si reclamantul Epure Vasile au formulat recurs la sentinta mentionata la Inalta Curte

de Justitie si Casatie.

Prin decizia nr. 2857/ 7 mai 2010, Inalta Curte de Casatie si Justitie a admis recursurile declarate de

CEPROHART si de reclamantul Epure Vasile impotriva deciziei nr. 220A din 8 iulie 2009 pronuntata de

Curtea de Apel Galati – sectia civila, a casat in parte decizia si a trimis cauza la aceeasi instanta pentru

rejudecarea apelurilor. Primul termen de judecata la Curtea de Apel Galati a fost pe data de 17 ianuarie

2011.

In rejudecarea dosarului nr.1537/113/2005, Curtea de Apel Galati prin Decizia civila nr.

49/A/09.05.2012, a adims apelurile declarate de reclamant si parata, impotriva hotararii instantei de fond si a

schimbat in parte sentinta, in sensul ca:

- a obligat parata la plata sumei de 435.685,27 lei catre reclamant, reprezentand drepturi banesti, actualizate cu rata inflatiei pana la data de 31.01.2012, aferent perioadei 2002-2008, rezultand din calitatea

de inventator a reclamantului;

- a obligat parata la plata sumei de 130.471,76 lei catre reclamant, cu titlu de dobanda legala, calculate de la data introducerii actiunii 13.04.2005, pana la data de 31.01.2012;

- a obligat parata la plata sumei de 32.755,5 lei catre reclamant, cu titlu de cheltuieli de judecata in fond, in loc de 2.755,5 lei;

- a obligat parata la plata sumei de 1.282,80 lei catre reclamant, cu titlu de cheltuieli de judecata in

rejudecarea apelului;

- a mentinut celelalte dispozitii ale sentintei apelate si a inlaturat din cuprinsul acesteia dispozitiile

contrare deciziei mentionate;

- a respins ca inadmisibila cererea de aderare la apel formulate de expertul Tuluca Doina;

SC Ceprohart SA nemultumita de hotararea curtii de apel a formulat recurs.

Dupa investirea hotararii Curtii de Apel Galati, reclamanul Epure Vasile a solicitat Executorului

Judecatoresc - Turcu George, punerea in executare a deciziei. Urmare a acestui fapt, executorul a somat la

05.07.2012 pe debitoarea SC Ceprohart SA, sa plateasca catre creditorul Epure Vasile, suma totala de

600.195,33 lei, reprezentand drepturi banesti actualizate, dobanda legala, cheltuieli de judecata si executare.

Fata de aceasta situatie, SC Ceprohart SA a inaintat catre I.C.C.J. Bucuresti o cerere de suspendare

a executarii deciziei civile nr. 49/A/09.05.2012, pana la solutionarea dosarului de recurs de catre aceeasi

instanta.

I.C.C.J. prin Incheierea din 9 octombrie 2012, a admis cererea de suspendare a deciziei civile nr.

49/A/09.05.2012 si a suspendat executarea deciziei pana la solutionarea recursului, iar prin Incheierea din

14.10.2012 a respins cererea de restituire a cautiunii.

Prin Decizia nr. 313/29.01.2013, I.C.C.J.Bucuresti, a admis recursul declarat de SC Ceprohart SA impotriva Deciziei nr. 49/A/09.05.2012 a Curtii de Apel Galati, caseaza decizia si trimite cauza spre rejudecare aceleiasi curti de apel. Decizia este irevocabila. In prezent, procesul este in rejudecare la Curtea de Apel Galati.

- 6 -

SC CEPROHART este reprezentanta in instanta dna avocat Sanda Huiduc pe baza de contract

prestari servicii, aprobat de catre Consiliul de Administratie al societatii.

Litigii in care SC CEPROHART SA Braila are calitatea de „reclamanta”:

Nr.Crt.

Denumire societate Valoarea Litigiului( lei)

Motivul litigiului

Obs.

1 CELROM Dr.T.Severin

22.800,30 Insolventa

2 FRUVIMED SA Medgidia

11.678,37 Insolventa

3 INTER REG SRL Tulcea

258,46 Insolventa

4 PHOENIX GAMES SRL Bistrita

43.618,46 Insolventa

5 LETEA SA Bacau 2.962,72 Insolventa

6 KETYNG SRL Braila 818,66 Insolventa7 Primaria Chiscani - Actiune

contencios anulare acte

Suspendata

8 SOMES DEJ 12.474,57 Insolventa9 SADORAS GRUP

FOCSANI3.620,80 Insolventa

Activele circulante- analiza structurala si comparativa 2013 fata de 2012O componenta importanta in structura activelor totale ale societatii, o reprezinta grupa „activelor

circulante”, care in anul 2013 a înregistrat o reducere de 6.822.908 lei faţă de 2012. Ponderea activelor

circulante in totalul activelor a scazut cu 23,17% in 2013 fata de 2012 si aceasta s-a datorat exclusiv pe

seama componentei sale - creante.

Analiza in structura a activelor circulante, arata reducerea valorica a acestora la 31.12.2013 fata de

31.12.2012, reducere determinată de fluctuatia componentelor sale, respectiv:

- scaderea valorica a componentei „stocuri”, respectiv cu 675.772 lei,

- scaderea ca pondere si ca valoare, a componentei „creante”, ca urmare a depunerii si incasarii

cererilor de rambursare, lichidandu-se astfel valoarea de incasat din programele POSDRU.

Mentiune:In soldul contului „clienti” la 31.12.2013, se regaseste valoarea aferenta foliei holografice ce urmeaza

sa fie incasata in trim. I 2014.

a) Situaţia stocurilorComponenta ”Stocuri” are influenţă asupra tuturor laturilor activităţii economico-financiare, structura

acesteia la 31.12.2013 este prezentata in Anexa 2:

- 7 -

Anexa 2

Nr.crt. Denumire

2012 2013%

Val. Pondere Val. Pondere

1 Materii prime si mat. 643.904 31,34 442.400 32,08 68,71

  -mat.prime din import 519.196 25,27 320.389 23,23 61,71

  -celuloza 70.888 3,45 69.546 5,04 98,11  -alte mat. Prime 53.820 2,62 52.465 3,81 97,48

2 Mat. Consumabile 174.335 8,48 165.937 12,03 95,18

3 Prod. in curs de exec. 527.421 25,67 240.043 17,41 45,51

  -microprod. 93.845 4,57 91.071 6,61 97,04

  -proiect.-cercetare 433.576 21,10 148.972 10,80  34,36

4 Semifabricate 143.673 6,99 106.455 7,72 74,10

5 Prod. finite si prod. la terti 476.890 23,21 357.144 25,90 74,896 Mat. de natura ob. de inventar. 76.340 3,71 38.370 2,78 50,267 Marfuri si ambalaje 434 0,02 196 0,01 45,16

8 Avansuri pt.cump.de stocuri 11.835 0,58 5.731 0,42 48,42

9 Produse aflate la terti 0 0,00 0 0,00  

10 Materiale in curs de aproviz 22.783 1,65  TOTAL 2.054.832 100 1.379.059 100 67,11

Din datele prezentate mai sus, la 31.12.2013 se constată:

- o scadere a stocurilor pe total cu 675.773 lei faţă de anul precedent, cu mutaţii importante în

structura acestora.

- stocul de produse finite respectiv cel al obiectelor de inventar a scazut deasemenea fata de cu

119.746 lei, respectiv cu 37.970 lei.

In atenţia managementului, s-a regăsit permanent grija de a evita realizarea productiei pe stoc,

deoarece aceasta ar fi determinat cresterea volumului imobilizărilor financiare (materii prime, utilităţi, salarii,

etc - încorporate).

In anul 2013 ca si in anii precedenti, programul de fabricatie a fost segmentat pe perioade, alternand

perioadele de oprire cu cele de functionare, reluarea fabricatiei realizandu-se la finele lunii februarie – aprilie

2013.

Faţă de situaţia existentă şi prezentată la finele anului 2013, in vederea folosirii eficiente a fondurilor

băneşti ale societatii cu influenţă asupra rezultatelor economice ale firmei, conducerea executivă si operativa

a societatii trebuie sa continuie si in anul 2014 implementarea unui program de măsuri concrete care sa

vizeze:

- reducerea stocurilor de produse prin programarea producţiei pe bază de comenzi ferme;

- fabricarea numai a produselor rentabile;

- aprovizionarea ritmica cu materii prime şi materiale la nivelul necesarului indus de programului

de fabricaţie;

- desfasurarea unui marketing mai agresiv, care sa conduca la câştigarea unor noi segmente pe

piaţă, atat pentru produsele traditionale cât şi pentru noile produse.

- 8 -

b) Situaţia creanţelorO altă componentă a activelor circulante cu o pondere de 32,64% o reprezintă creanţele, care au

inregistrat o reducere fata de anul precedent de 65,23 %. Sintetic, analiza în structură a creantelor la

31.12.2013 comparativ cu 31.12.2012, se prezinta în Anexa 3.

Anexa 3

Nr.crt. Denumire

2012 2013 2013/2012%

Val.( lei)

Pondere( %)

Val.( lei)

Pondere( %)

1 Clienti 4.871.129 37,16 3.039.728 66,70 62,40

2 Alte creante, din care: 8.236.186 62,84 1.517.393 33,30  18,42

  - creante pers. si asig.soc. 0,00 0,00 0,00 0,00  

  - alte creante cu bugetul statului si inst. publ. 8.094.694 61,76 1.495.385 32,82  18,47

  - debitori diversi 141.492 1,08 22.008 0,48 15,55  3. TOTAL CREANTE 13.107.315 100,00 4.557.121 100,00 34,77  Pondere creante in:          

  - active total 18.260.244 71,78 13.961.669 32,64 76,46

  - active circulante 15.240.136 86,01 8.417.228 54,14 55,23

Din datele prezentate in tabelul anterior, se constată că:

- ponderea „creantelor” în cadrul activelor totale a scazut cu 39,14% in anul 2013 fata de anul

2012, iar in cadrul activelor circulante cu 31,87%;

- Soldul„ creanţelor” inregistrat la 31.12.2013 a scazut faţă de soldul inregistrat la finele anului

2012, cu 8.550.194 lei;

Aprofundand analiza in structura a soldului „creantelor” inregistrat la 31.12.2013, se constata ca:

o soldul contului „clienti” a scazut cu 37,6% fata de anul 2012 si ca pondere a crescut cu

29,54 % in totalul creantelor la 31.12.2013,

o componenta „ alte creante” s-a redus fata de 2012 cu 81,58% si deasemenea s-a

redus ca pondere in totalul creantelor cu 29,54% in 2013 comparativ cu ponderea

detinuta de aceasta in totalul creantelor in 2012. In cadrul categoriei „ alte creante”: „creantele in legatura cu bugetul statului si al altor institutii publice”, s-au redus

valoric in anul 2013 cu 81,53% fata de 2012.

In soldul „ Alte creante in legatura cu bugetul statului si alte institutii publice”, la

31.12.2013 se regasesc si valorile contractuale aferente programelor POSDRU,

cu mentiunea ca acestea s-au diminuat pe masura incasarii Cererilor de

Rambursare depuse.

„ debitorii diversi”, s-au redus in anul 2013, atat ca volum cat si ca pondere fata

de anul 2012.

Într-o privire de ansamblu, acest fenomen constituie un aspect pozitiv al activităţii, ilustrand o

reducere a volumului facturilor neincasate, dar in acelasi timp indica si o crestere a duratei de recuperare a

creantelor, datorata:

- mentinerii si in anul 2013 a :

o unor conditii impuse de piata si de criza economica, care au influientat modalitatea /

ritmul de incasare a produselor livrate si a serviciilor prestate de catre societate prin

- 9 -

intermediul contractelor directe aferente activitatilor de cercetare, proiectare,

microproductie.

o sistemului de plati/decontare a produselor si serviciilor facturate, acceptat de parteneri,

respectiv : avans si diferenta de achitat intr-un interval de la 25 zile pana la 90 zile;

Mentiuni: Situaţia cresterii livrarilor SIEP s-a modificat ca structura, in perioada 2009- 2012,

reducandu-se volumul vanzarilor atat pentru produsul cel mai rentabil ( in anii precedenti) plăci filtrante, cât şi

pentru hârtii şi cartoane, in favoarea hartiilor speciale securizate. Acest lucru se explica in primul rand prin

reducerea drastica a pietei de placi filtrante, ca urmare a trecerii la alte tehnologii de filtrare, precum şi prin

pătrunderea pe piaţă a unei concurenţe agresive cu preţuri de dumping mult sub preţul de desfacere practicat

de societate.

Prin activitatea compartimentului juridic conexata cu cea a compartamentului financiar contabil, se

intreprind in permanenta actiuni privind recuperarea debitelor mai mari de 90 zile, respectiv : notificari,

actionari in instanta.

c) Casa şi conturile la bănciAnaliza dinamicii disponibilităţilor băneşti ca principal element ce caracterizeaza trezoreria societatii,

reflectă gradul de sănătate financiară a firmei, aceasta fiind prezentata comparativ 2013 cu 2012, in Anexa 1.

Conform datelor din Anexa 1, soldul contului de disponibilitati (casa, conturi bancare), a înregistrat o

crestere valorica de 2.403.058 lei la finele anului 2013 comparativ cu 2012, avand o pondere în totalul

„activelor circulante” la 31.12.2013 de 29,48% , faţă de 2012 cand reprezenta 0,51 %. Fenomen ce se

explica prin faptul ca,la finele anului, in sold se regasea valoarea facturii incasate pentru folia holografica, cu

termen scadent de plata catre furnizor in ianuarie 2014.

Calculul unor indicatori, care arata situatia disponibilitatilor banesti asigurate pe parcursul anului 2013 comparativ cu anul 2012:

Gradul net de asigurare a firmei cu disponibilităţi băneşti

Gr. Net 2012=

disponibilitati .banestiactive .circulante

=77.99015.240 .136

×100=0 ,51%

Gr. Net 2013 =

disponibilitati .banestiactive .circulante

=2. 481 . 0488 . 417 .228

×100=29 , 48 %

Sau în funcţie de total active:

Gr. Net 2012=

disponibilit .banestiactive .totale

=77. 99018. 260 .244

×100=0 ,43%

Gr. Net 2013=

disponibilit .banestiactive .totale

= 2 .481. 04813.961 .669

×100=17 ,77 %

Mentiuni: necesitatile de cash/ disponibilitati banesti au crescut in asa masura incat, desi plafonul

liniei de credit a fost majorat in anul 2012, societatea nu reuseste sa se incadreze in termenele scadente ale

- 10 -

obligatiilor asumate, impunandu-se cu necesitate mentinerea liniei de credit capital de lucru in suma de

1.500.000 lei, in vederea asigurarii finantarii activitatilor societatii si in anul 2014.

II. Analiza situaţiei patrimonialeO altă latură, a analizei situaţiei mijloacelor economice şi a cunoaşterii situaţiei sintetice a acestora, o

constituie analiza evoluţiei şi structurii surselor financiare de acoperire a patrimoniului.

Sintetic, situaţia surselor proprii de acoperire a mijloacelor economice, în cadrul exerciţiului financiar

2013 comparativ cu 2012 este prezentată în anexa 4.

Anexa 4

Nr.crt Denumirea grupei

Anul Diferente % Structura  Structura

2012 2013 2013/2012  2013/2012 2012 2013

1 Capitaluri proprii 3.304.463 5.862.014 + 2.557.551 177,40 18,10 41,99

2 Provizioane 3.375 0 -3375 0,0 0,02 0,00

3 Subventii pt.inv. 93.989 301.870 +207.881 321,18 0,51 2,164 Venituri in avans 3.372.740 0 - 3.372.740 0,0 18,47 0,005 Datorii - din care; 11.485.677 7.797.785 -3.687.892 67,89 62,90 55,85

  -datorii financ. 1.644.398 1.127.665 -516.733 68,58 9,00 8,08

  -datorii nefinanc. 9.841.279 6.670.120 - 3.171.159 67,78 53,90 47,77

  TOTAL SURSE 18.260.244 13.961.669 -4.298.575 100 100

Din analiza datelor la 31.12.2013 prezentate in anexa 4, se constată:

- scaderea surselor societăţii cu 4.298.575 lei, s-a datorat in primul rand reducerii veniturilor in

avans aferente contractelor pentru cheltuielile curente din programele POSDRU, pe masura incasarii Cererilor

de rambursare.

- datoriile totale ale societatii au scazut cu 3.687.892 lei in anul 2013, inregistrand o usoara

crestere a ponderii acestora in totalul surselor. Putem spune ca, reducerea datoriilor privită ca fenomen

independent, prezinta o situaţie favorabilă a activităţii societatii.

Reducerea ponderii datoriilor totale in totalul surselor societăţii are corespondent în mijloacele

economice şi trebuie corelata cu nivelul creanţelor, care de asemenea la finele anului 2013 a înregistrat o

scadere consistenta fata de 2012.

Mentiuni:- in cadrul datoriilor totale, s-a inregistrat o reducere a nivelului datoriilor nefinanciare, datorata

scaderii obligatiilor fata de partenerii societatii in Programele POS DRU, ca urmare a achitarii

obligatiilor pe masura incasarii cererilor de rambursare.

- Datoriile nefinanciare – nepurtatoare de dobanzi sau penalitati, au valori in termen, desi mai

sunt furnizori care au calculat, conform prevederilor contractuale penalitati, un exemplu in acest

sens fiind, CET Braila .

Volumul şi structura datoriilor mentionate la 31.12.2013, au fost influenţate de scaderea valorii

stocurilor cu 32,89%, cu implicatii corelate in:

o scaderea soldului contului „alte datorii fata de bugetul de stat si institutiile publice”, in

cadrul caruia sunt inregistrate valorile din contractele pe programe ce revin partenerilor:

CDIMM, CCSE Galati, Patronatul ROMPAP, Universitatea Gheorghe Asachi Iasi,

- 11 -

INCDPM Bucuresti, celelalte reprezentând datorii curente ce se decontează în luna în

curs.

SC Ceprohart SA Braila nu inregistreaza datorii restante catre bugetul consolidat al statului la 31.12.2013, credite sau dobânzi restante, in sold regasindu-se datorii curente ce se achita pina la data de 25 ale lunii urmatoare.

In contul „furnizori” la 31.12.2013, se regasesc :

o HOLOGRAPHY INTERNATIONAL Bratislava, ANY BIZTONSAGI Ungaria, MICROFIR

TEHNOLOGIC Chisinau furnizori externi de materii prime necesare in procesul de

fabricatie, a caror termene de plata sunt in anul 2014.

o L&G CONSULTING Dej pentru celuloza a carei scadenta este in anul 2014, cei patru

furnizori reprezentand peste 94% din soldul de la data de 31 decembrie.

O alta categorie in cadrul furnizorilor o reprezinta, agentii economici care au furnizat servicii pentru

desfasurarea activitatilor curente ale societatii.

Cealaltă componentă a datoriilor, respectiv „datoriile financiare” a inregistrat o scadere a soldului

faţă de anul precedent cu 516.733 lei, soldul fiind reprezentat de:

- linia de credit pentru completare capital de lucru contractata de la BRD GSG Brăila in suma de

1.500.000 lei, din care in sold la 31.12.2013 este evidentiata suma de 1.043.263 lei;

- creditul de investitii in suma de 410.000 lei, contractat in cursul lunii octombrie 2009, pe o durata

de 5 ani, utilizat pentru plata furnizorului PAPCELL CEHIA de la care societatea a achizitionat in

anul 2007 valtul egutor. In Sold la 31.12.2013, a ramas de achitat suma de 57.543 lei, care s-a

achitat in cursul trimestrului I 2014;

- derularea contractelor de leasing pentru achizitionarea autoturismelor, avand un sold la

31.12.2013 de 26.858 lei.

Capitalurile proprii la 31.12.2013, au înregistrat o crestere semnificativa de 2.557.551 lei, iar ca

pondere in totalul surselor cu 41,99 %, aceasta s-a datorat cresterii valorii activelor societatii, ca urmare a

inregistrarii rezultatelor lucrarii de reevaluare a terenurilor si cladirilor aflate in proprietatea societatii si

cresterii modeste a rezultatului net al exercitiului financiar inregistrat in 2013.

Deşi s-au evidenţiat fenomene ce au avut influenţe asupra activităţii economico-financiare a anului

2013, totuşi pentru o edificare mai riguroasă a argumentelor si detalierea acestora, analiza poate fi

aprofundata prin calculul unor indicatori, respectiv:

Cota de Capital propriu sau securitatea financiară reflectă gradul de asigurare cu capitaluri proprii

a finanţării activităţii societăţii:

CC P2012 =

capital . propriucapital .atras

×100= 3 .304 . 46314 . 947. 294

×100=22 ,1%

CC P2013=

capital . propriucapital .atras

×100=5 . 862. 0148 . 099 .655

×100=72 ,37 %

În ambele exerciţii financiare, gradul de asigurare cu capitaluri proprii a finantarii activitatilor societatii

a fost mic, ceea ce insemana ca nu a existat posibilitatea acoperirii in totalitate a obligaţiilor asumate.

- 12 -

Gradul de acoperire a inregistrat o crestere de 50,27% fata de 2012, datorata in principal cresterii

capitalurilor proprii ca urmare a evaluarii terenurilor si cladirilor proprietate a societatii. Acest indicator

evidentiaza nevoia acuta de surse atrase ( credite) care sa completeze necesarul de finantare a activitatilor

societatii si in anul 2014.

Gradul de acoperire a activelor imobilizate =

capital . propriuactive . imobilizate

×100

Gr a 2012 =

3.304 .4633 .020.108

×100=109 ,42 %

Gr a 2013 =

5.862 .0145.544 . 441

×100=105 ,73%

În ambii ani, gradul de acoperire al activelor imobilizate a fost bun, in 2013 mai mic cu 3,69 % fata

de anul precedent, aceasta datorandu-se cresterii inregistrate de activele imobilizate ca urmare a cresterii

valorii terenurilor si a cladirilor.

Trebuie precizat că, valoarea activelor imobilizate din grupele: instalatii, aparatura birotica la

31.12.2013 este inregistrata la valorile stabilite conform HG 500/1994, indicatorul nefiind prea concludent.

Deasemenea, în ultimii ani, societatea a realizat achiziţii de mijloace fixe importante, investiţii

receptionate (cazan de abur, dotari laborator), care au fost înregistrate la valori actuale, ele făcând parte din

această grupă.

Analiza randamentului capitalului propriu evidenţiază trei factori de influenţă:a) poziţia pe piaţă a societăţii precum şi specificul sectorului de activitate (indicele de concentrare a

concurenţei, barierele de intrare/ieşire, accesul la resurse, etc) cu influienta asupra indicatorului „marjă de

profit asupra veniturilor = profit net/venituri”;

b) calitatea managementului, respectiv, abilitatea de a realiza rotaţia activului total, cu implicatii in

maximizarea valorii firmei, cu influienta asupra „ratei rentabilităţii = venituri/activ total”.

c) utilizarea surselor financiare atrase sau împrumutate pentru finanţări şi cresterea activităţii cu

influienta asupra indicatorului „ activ total/capital propriu”:

Sintetic, situatia pentru anii în analiză se prezintă astfel:

Factori 2012 2013

a) marja de profit = profit net/venituri 0,41 0,44

b) rotaţia activului = venituri/activ total 0,46 0,68

c) structura finanţării = activ total/capital propriu 5,53 2,38

Se constată că randamentul capitalului propriu este rezultatul:

- unei marje a profitului care în 2013 a crescut, cu mentiunea ca valorile rezultate atat in 2013 cat si in

2012, sunt mult sub nivelul optim (situat intre 8% si 12% pentru un sector în care piaţa este relativ stabilă si

fata de marja de profit minim recomandata de minimum 10%).

- unei rotaţii a activelor care a crescut sensibil in 2013 faţă de anul precedent şi care exprimă un

volum mai mare de venituri faţă de mărimea capitalului mobilizat. Cu cat valoarea acestui indicator este mai

mare, cu atat semnifica o utilizare mai buna a activelor totale si o crestere a rentabilitatii activitatii firmei.

- 13 -

- unei structuri financiare echilibrate (in descrestere fata de anul precedent), ceea ce conduce la

concluzia că, societatea are inca resurse pentru continuarea si dezvoltarea activităţii, având ca parghie,

folosirea cât mai eficientă a activelor pentru îmbunătăţirea randamentului capitalului propriu şi a asigurarii unui

grad sporit de rentabilitate pentru activitatile societatii.

Lichiditate globala (generală): reflectă posibilităţile componentelor patrimoniale curente de a se

transforma într-un termen scurt în lichidităţi pentru a satisface obligaţiile exigibile

Lg =

active .circulantedatorii .curente

Lg 2012 =

15 .240 . 1369 .841 . 279

=1,55

Lg 2013 =

8 .417 . 2286 .670.120

=1 ,26

Pentru a caracteriza o activitate favorabilă, acest indicator trebuie să aiba valori cuprinse intre 2 - 2,5.

La 31.12.2013, indicatorul este in scadere fata de 2012 si indică un raport prea strâns între

elementele patrimoniale active uşor lichidabile şi datoriile pe termen scurt, sau altfel spus, satisfacerea

obligaţiilor exigibile nu se face în parametrii programaţi, ceea ce trebuie sa se constituie intr- un semnal

pentru factorii de analiza si decizionali ai societatii.

În ceea ce priveşte gradul de îndatorare pentru cei doi ani în analiză, situaţia se prezintă astfel:

Rata globală de îndatorare =

datorii . totaletotal . pasive

×100

Rg 2012 =

11.485 .67718 .260 . 244

×100=62,90 %

Rg 2013 =

7 . 797 .78513 . 961. 669

×100=55 ,85 %

Se constată reducerea nivelului acestui indicator in anul 2013, ceea ce reflecta utilizarea surselor

atrase intr-o masura mai mare in anul 2013.

Acest indicator este recomandabil sa fie mai mic de 30%.

Gradul sau rata netă de îndatorare faţă de capitalul propriu =

capital . imprumutatcapital . propriu

×100

Rni 2012 =

1. 644 . 3983. 304 . 463

×100=49 ,76%

Rni 2013=

1. 127 . 6655. 862 .014

×100=19 ,24 %

Se observă că, acesta a inregistrat o reducere semnificativa în 2013 faţă de 2012 cu 30,52% ceea

ce indica o crestere mai rapida a capitalului propriu in raport cu capitaluri imprumutate.

- 14 -

De menţionat că în ambii ani, rata netă reprezintă o valoare în general admisă. În practica băncilor şi

a altor ţări, se acceptă ca acest grad să fie de 1/1, pentru a exista o siguranţă a recuperării capitalului

împrumutat şi a fi ferită de riscuri banca sau firma creditoare.

Acest indicator arata proportia dintre totalul fondurilor de care dispune societatea si cele provenite

din surse imprumutate. El este util de calculat atat pentru potentialii creditori cat si pentru proprietari, avand

puncte de vedere diferite. Astfel, creditorii prefera rate mici ale indatorarii, riscul unor eventuale pierderi in

cazul unui faliment fiind mai mic, in timp ce proprietarii prefera o rata mai mare, pentru dezvoltarea afacerii,

fiind necesar imprumutul.

Gradul autonomiei financiare =

capitaluri . propriicap . propriu+cap .imprumutat

×100

Graf 2012 =

3. 304 .4633. 304 . 463+1 . 644 .398

×100=66 ,77 %

Graf 2013 =

5. 862 .0145. 862 .014+1 .127 . 665

×100=83 ,87 %

Aceasta indică un grad de autofinanţare oarecum corespunzător, dar destul de fragil, care a crescut

în anul 2013 influentat de utilizarea mai accentuata a capitalurilor proprii .

Ponderea capitalului împrumutat şi atras în cifra de afaceri, pentru 2013 comparativ cu 2012, se

prezintă astfel:

Pci =

capitalatrasCA

×100

Pci 2012 =

14 . 947 . 2947 . 097 .732

×100=210 ,59 %

Pci 2013 =

8 .099.6558 .406 .699

×100=96 ,35 %

Se observă o reducere a indicatorului influentat fiind de descresterea inregistrata de capitalul atras

fata de anul precedent si respectiv a devansarii ritmului de crestere al cifrei de afaceri fata de cel al

capitalului atras.

Ca o concluzie fata de valorile indicatorilor calculaţi se constată că, aceştia nu satisfac o situaţie

viabilă şi stabilă confirmând faptul că, societatea nu dispune de capitaluri proprii suficiente atat pentru

finanţarea activităţii cât şi pentru satisfacerea obligaţiilor exigibile, fenomen accentuat de manifestarile crizei

economice.

In acest context, se impune folosirea tuturor pârghiilor de către managementul societăţii pentru

stimularea producţiei cu stocuri minimale, extinderea pieţei, diversificarea serviciilor şi a produselor, vânzarea

şi încasarea acestora imediat sau cu o perioadă de decontare cât mai mică.

III. Analiza financiarăAnaliza financiară este activitatea de diagnosticare a stării de performanţă financiară a societatii la

încheierea exerciţiului financiar care stabileste punctele tari şi punctele slabe ale gestiunii financiare,

- 15 -

necesare în vederea fundamentării unei noi strategii de menţinere şi dezvoltare a societatii într-un mediu

concurenţial. Aceasta are ca obiectiv stabilirea unui diagnostic al situaţiei financiare necesar în decizia de

investiţie şi de finanţare apelând la documentele de sinteză contabile (bilanţ, contul de profit şi pierderi).

Analiza financiară urmăreşte să evidenţieze modalităţile de realizare a echilibrului financiar (obiectiv al

analizei pe baza de bilanţ) şi treptele de acumulare bănească, de rentabilitate a activităţii întreprinderii

(obiectiv de analiză pe baza contului de profit şi pierderi).

3.1 Analiza echilibrului financiarPentru a analiza echilibrul financiar al societăţii având ca sursă de date bilanţul contabil, folosim ca

indicatori: situaţia netă, fondul de rulment, nevoia de fond de rulment şi trezoreria netă.

3.1.a Activul net sau situaţia netăO primă şi principală evaluare a stării patrimoniale a firmei la încheierea exerciţiului financiar este

dată de situaţia netă, ce se determină ca diferenţă între active totale şi datoriile înregistrate si conform datelor

din bilanţ la 31.12.2013, se prezintă astfel:

Anexa 5Nr.crt. Grupe de activ si pasiv Solduri Diferente %

2012 2013

1 Active imobilizate 3.020.108 5.544.441 + 2.524.333 183,58

2 Active circulante 15.240.136 8.417.228 - 6.822.908 55,233 Cheltuieli in avans     0  Total activ 18.260.244 13.961.669 -4.298.575 76,463 Datorii din care; 11.485.677 7.797.785 - 3.687.892 67,89  - financiare 1.644.398 1.127.665 -516.733 68,58

  - nefinanciare 9.841.279 6.670.120 - 3.171.159 67,78

  Situatia neta( Activul Net) 6.774.567 6.163.884 -610.683 90,99

Se constată că, situaţia netă este pozitivă în ambele exerciţii financiare ceea ce reprezintă efectul

unei gestiuni economice sănătoase, aceasta reprezentând averea netă a acţionarilor (activul neangajat în

datorii).

Pentru a aprofunda analiza financiară pe baza celorlalţi indicatori mentionaţi, se prezinta Anexa nr.6

intocmita pe baza datelor din bilantul la 31.12.2013:

Anexa 6

Nrcrt ACTIV

Solduri PASIV

Solduri

01.01.2013

31.122013

01.01.2013

31.12.2013

1 Active imobilizate(AI) 3.020.108 5.544.441 1.Capitaluri proprii 3.304.463 5.862.014  imob.necorp. 38.183 41.015      imob.corp.din care: 2.978.667 5.503.426 2. Datorii- din care: 11.485.677 7.797.785

  - mj.fixe 2.978.667 5.362.072 - datorii nefinanciare 9.841.279 6.670.120

  - inv. In curs 0 141.354 - datorii financiare 1.644.398 1.127.665  -imob.financiare 3.258 0    2 Active circulante(AC) 15.240.136 8.417.228 3. Provizioane 3.375 0  din care:        - stocuri 2.054.831 1.379.059 4. Subventii pt. inv. 93.989 301.870  - creante 13.107.315 4.557.121 5. Venituri in avans 3.372.740 0  - inv.fin.pe termen scurt        - casa si ct.la banci 77.990 2.481.048    

- 16 -

  - chelt. In avans 0 0    

  TOTAL 18.260.244 13.961.669   18.260.244 13.961.669

Ca regulă generală a echilibrului financiar al întreprinderii, o parte a capitalurilor permanente este

destinată acoperirii nevoilor ciclice (temporare) în cadrul ciclurilor de exploatare succesive ale societăţii.

Stocurile şi creanţele care se constituie permanent pot fi considerate nevoi stabile (permanente) ca şi activele

fixe care necesită surse stabile (permanente) de finanţare. Această regulă specifică de finanţare a activelor

circulante este realizată prin existenţa fondului de rulment.

3.1.b Fondul de rulment Este un indicator al echilibrului financiar şi, poate cel mai important, exprimand surplusul de surse

permanente (capitaluri proprii şi datorii financiare) utilizate pentru reînnoirea stocurilor şi a creanţelor. Acesta

este rezultatul diferenţei dintre capitaluri proprii şi totalul activelor imobilizate, reprezentand marja de siguranta

a firmei, avand in vedere decalajele care se creaza intre momentul incasarii creantelor si cel al efectuarii

platilor catre furnizori si creditori.

Este indicat ca fondul de rulment sa acopere in proportie de 2/3 volumul stocurilor. La 31.12.2013

comparativ cu 2012, situatia conform datelor din anexa 6, se prezinta astfel:

FR = surse permanente – alocări permanente = (capitaluri proprii + datorii financiare) – imobilizări

nete.

FR 2012 = (3.304.463 +1.644.398) – 3.020.108 = 1.928.753 lei

FR 2013 = (5.862.014 +1.127.665) – 5.544.441 = 1.445.238 lei

Se observă o scadere in anul 2013 a fondului de rulment cu 483.515 lei în condiţiile creşterii

capitalurilor proprii, a scaderiii datoriilor financiare si a cresterii imobilizarilor corporale, ceea ce în acest caz

constituie o situaţie favorabilă neţinând seama de analiza fiecăruia independent.

Determinarea prin calcul a fondului de rulment şi neînscrierea lui într-un post de bilanţ este o

consecinţă a gestiunii globale şi unitare a fondurilor întreprinderii, fără a face separare distinctă a fondurilor

pentru investiţii de cele din producţie.

Această utilizare globală fără destinaţii prestabilite a fondurilor băneşti dă posibilitatea conducerii de a

aloca unde este nevoie de finanţare, fie că este vorba de activitati pentru investiţii, sau pentru producţie sau

cercetare, etc.

Posibilitatea de a aloca fondurile acolo unde este necesar are şi reversul asumării unei

responsabilităţi a managementului întreprinderii în privinţa elaborarii unei politici coerente de finanţare în

măsură să asigure dezvoltarea echilibrată a tuturor sectoarelor de activitate şi să determine obţinerea de

rezultate care să o impună în faţa concurenţei.

Nu pot fi neglijate necesităţile de finanţare a investiţiilor (cu efect în timp) in detrimentul celor pentru

producţie (cu efect imediat), întrucât se afectează strategia de dezvoltare a întreprinderii în raport cu o piaţă

liberă, deschisă pentru concurenţă.

Dealtfel, nici preponderenţa finanţării dezvoltării în detrimentul producţiei nu poate fi acceptată în

acelaşi context a unei politici echilibrate, în acest caz înregistrându-se un fond de rulment negativ, cu

implicaţii serioase asupra trezoreriei şi a capacităţii de plată.

Avand in vedere aceste principii, SC Ceprohart SA Braila, in anul 2013 a inregistrat cheltuieli de

investitii de 174.791 lei, concretizate in:

- 17 -

- achizitii de licente;

- achizitii echipamente birotica (calculatoare)

- aparatura microproductie;

- lucrari de abgradare a echipamentelor existente pe masina de hartie, principalul mijloc fix aferent

activitatii de cercetare- microproductie, lucrari care se constituie investitie in curs.

Sursele de finantare au fost asigurate atat fonduri proprii (amortizarea, repartizari din profit net) cat si

din surse atrase (credite).

3.1.c Nevoia de fond de rulment Este un alt indicator al echilibrului financiar, care determină diferenţa între necesităţile de finanţare şi

datoriile de exploatare.

Nevoia de fond de rulment este indicatorul cel mai relevant al echilibrului financiar, deoarece

evidenţiază acele nevoi temporare ce se reînnoiesc permanent în cadrul ciclurilor de exploatare succesivă ale

societăţii şi care au rămas neacoperite din surse temporare în cadrul activităţii de exploatare.

Partea rămasă neacoperită financiar trebuie să fie egală sau inferioară fondului de rulment, altfel

utlizarea ineficienta a activelor de exploatare poate determina dezechilibru financiar, ce afecteaza exerciţiile

financiare viitoare si integritatea capitalurilor proprii.

În starea de echilibru financiar, fondul de rulment ar trebui să fie egal cu nevoia de fond de rulment.

NFR = (stocuri + creanţe) – datorii de exploatareNFR 2012 = (2.054.831+ 13.107.315) – 9.841.279 = + 5.320.867 lei

NFR 2013 = (1.379.059+ 4.557.121) – 6.670.120 = - 733.940 lei

Nevoia de fond de rulment a inregistrat in anul 2013 o valoare negativa, respectiv de – 733.940 lei,

Altfel, nevoia de fond de rulment poate evidenţia un decalaj nefavorabil între lichiditatea stocurilor şi

creanţelor şi exigibilitatea datoriilor de exploatare ( prin încetinirea încasărilor şi urgentarea plăţilor, cazuri

foarte des întâlnite), sau invers.

3.1.d Trezoreria netă

Dacă fondul de rulment la un moment dat (al încheierii exerciţiului financiar) este superior nevoii de

fond de rulment, atunci excedentul de finanţare se regăseşte sub forma unei trezorerii nete concretizate în

diponibilităţi băneşti în conturile firmei.

Trezoreria netă este expresia cea mai concludentă a desfăşurării unei activităţi eficiente.

TN = FR – NFR

Comparativ 2013 / 2012, situatia se prezintă astfel:

TN 2012 = 1.928.753 – 5.320.867 = - 3.392.114 lei

TN 2013 = 1.445.238 – (-733.940) = + 2.179.178 lei

Comparativ cu anul 2012 se constata ca, anul 2013 s-a incheiat cu o trezorerie neta pozitiva. Se

poate spune ca este rezultatul intregului echilibru financiar, interpretandu-se ca o crestere a capacitatii reale

de finantare a investitiilor.

IV. Analiza rezultatelor economice ale activităţii

- 18 -

Diagnosticul financiar are ca obiectiv măsurarea rentabilităţii capitalurilor întreprinderii şi aprecierea

condiţiilor de echilibru financiar pentru a evalua gradul de independenţă economică şi financiară al societăţii în

vederea formulării unei opinii asupra stării de sănătate financiară a societăţii.

Nivelul îndeplinirii acestor obiective este dat de un sistem de rate de eficienţă determinate ca raport

între efectele economice şi financiare obţinute (acumulări brute, profituri, dividende etc.) şi eforturile depuse

pentru obţinerea lor (activul economic, capitalurile investite, capitaluri proprii etc.)

Sistemul de rate de rentabilitate determinate pe baza datelor din bilanţ şi a celor din contul de profit şi

pierdere, cuprinde 3 grupe:

a) rate de rentabilitate economică

b) rate de rentabilitate financiară

c) rate de structură a capitalurilor (tratate la capitolul anterior)

Dacă bilanţul sintetizează starea patrimonială a întreprinderii la un moment dat, contul de profit şi

pierdere sintetizează rezultatul fluxurilor economice şi financiare de intrare, de prelucrare şi de ieşire, situatia

patrimoniului la final de an financiar, fluxurile de venituri şi cheltuieli care au marcat traiectoria evoluţiei

întreprinderii de la inceputul până la sfârşitul exerciţiului.

Analiza indicatorilor de rentabilitate economici şi financiariÎn vederea prezentarii analizei indicatorilor de rentabilitate economici – financiari, comparativ

2013/2012, si comparativ cu proiectiile din BVC-ul pe anul 2013, datele continute in contul de profit şi pierderi

prezentate comparativ : 2012 si 2013 şi respectiv BVC 2013, sunt urmatoarele:

Anexa 7

Nr.Indicatori

Realizat 2013 2013/ Realizat/ Diferenta Diferenta

crt. 2012 Programat Realizat 2012 Programat Fata de 2012 BVC

1 Venituri totale 8.359.166 8.652.000 9.426.758 112,77 108,95 1.067.592 225.242

a venituri din expl. 8.140.064 8.426.000 9.085.759 111,62 107,83 945.695 659.759

b venituri financiare 219.102 226.000 340.999 155,63 150,88 121.897 114.999

c venituri extraord.           0 0

2 Cheltuieli totale 8.313.886 8.603.000 9.371.255 112,72 108,93 1.057.369 768.255

a chelt.de expl. 7.849.311 8.125.000 8.994.870 114,59 110,71 1.145.555 869.870

b chelt.financiare 464.575 478.000 376.385 81,02 78,74 -88.190 101.615

c chelt.extraordinare           0 0

3 Rezultatul din expl. 290.753 301.000 90.889 31,26 30,20 -199.864 -210.111

4 Rezultatul financiar - 245.473 - 252.000 -35.386 14,42 14,04 210.087 216.614

5 Rezultatul curent 45.280 49.000 55.503 122,58 113,27 10.223 6.503

6 Rezult. Extraordinar 0 0 0     0 0

7 Rezultatul brut 45.280 49.000 55.503 122,58 113,27 10.223 6.503

8 Impozit pe profit 11.237 8.000 14.295 127,21 178,69 3.058 6.295

9 Profit net 34.043 41.000 41.208 121,05 100,51 7.165 208

10 Cifra de afaceri 7.097.732 6.904.000 8.406.699 118,44 121,77 1.308.967 1.502.699

Din datele prezentate în anexa 7, se constată că:

- 19 -

- veniturile totale în 2013 au înregistrat o crestere de 12,77% faţă de anul precedent (în volum

valoric 1.067.592 lei) si o depasire 8,95% faţă de BVC, respectiv de 225.242 lei.

- veniturile din exploatare la 31.12.2013, au inregistrat o crestere de 11,62 % faţă de 2012 şi o

depasire de 7,83% faţă de volumul programat prin BVC, fenomen la care au concurat atat factori

interni cat si externi.

Mentiune: dintre factorii interni conexati cu cei externi, cu o influienta notabila asupra veniturilor,

cheltuielilor societatii si a cifrei de afaceri realizate in 2013, sunt:

- schimbarea sortimentatiei productiei;

- desele alternante a duratelor de fabricatie cu cele ale opririlor planificate, dictate de cerintele pietii si

a clientilor societatii, de comenzile si contractele incheiate in 2013;

- schimbarea ponderii produselor principale, respectiv hartiile securizate versus placi filtrante.

O participare importanta la realizarea veniturilor totale ale societatii au avut-o veniturile realizate din

activitatile de cercetare – proiectare - dezvoltare materializate prin: continuarea si in anul 2013 a activitatilor

pe cele doua Proiecte POSDRU (strategice), contractele directe cu beneficiarii din sector.

- Veniturile financiare au înregistrat o crestere faţă de anul precedent de 55,63% si 50,88% faţă

de programatul prin BVC, aceasta datorandu-se exclusiv pe seama diferentei de curs valutar,

aferente veniturilor din derularea contractelor comerciale cu partenerii externi.

- Cheltuielile totale in stransa legatura cu veniturile totale, au inregistrat o crestere fata de anul

precedent cu 12,72 % şi respectiv o crestere de 8,93% faţă de programatul din BVC. In cadrul

acestora ponderea cea mai însemnată o detin cheltuielile de exploatare care au înregistrat

acelasi ritm cu veniturile din exploatare.

- Cheltuielile financiare in anul 2013, s-au redus atat faţă de cele realizate in anul precedent, cat

si faţă de programatul din BVC. Acest lucru a avut influienta asupra rezultatului financiar,

pierderea financiara inregistrata la 31.12.2013, avand un nivel mai scazut atat fata de anul

precedent cat si fata de cea programata prin BVC-ul din 2013.

- Rezultatul brut al exerciţiului financiar, a inregistrat o crestere de 22,58% comparativ cu anul

precedent si o depasire fata de cel programat de 13,27%. Desi pozitiv, acesta reprezinta doar un

rezultat adaptat conditiilor severe de functionare intr-un climat economic puternic afectat de criza

financiara la nivel national si global.

- Cifra de afaceri a inregistrat crestere de 18,44% fata de anul precedent si de 21,77% fata de

nivelul programat prin BVC .

Analiza aprofundată a rezultatelor economice se realizeaza prin calculul indicatorilor de eficienţă, care se prezintă astfel:

Rata profitului =

Re zultat .brutcifra .de .afaceri

×100

Rp 2012 realiz. . =

45 . 2807 .097 . 732

×100=0 ,64 %

- 20 -

Rp 2013 realiz. =

55 .5038 .406 .699

×100=0 ,66 %

Se confirmă cele expuse anterior, deoarece acest indicator în 2012, 2013 se situeaza la o valoare

mult inferioară celei recomandate unei activităţi economice rentabile de minim 10% .

Rata rentabilităţii resurselor:

Rrs =

profit brutcheltuieli de exp loatare

×100

Rrs. 2012 realiz. =

45 . 2807 .849 .311

×100=0 ,58%

Rrs. 2013 realiz. =

55 .5038 .994 .870

×100=0 ,62 %

Şi acest indicator, exprimă neîncadrarea activităţilor societatii în parametrii funcţionali, înregistrând o

crestere atat fata de valoarea inregistrata in anul precedent.

Rata rentabilităţii financiare:

Rrf =

profit netcapital propriu

×100

Rrf 2012 =

34 . 0433. 304 . 463

×100=1 ,03 %

Rrf 2013 =

41 . 2085. 862 .014

×100=0 ,70 %

In cazul acestui indicator, este semnificativa tendinţa de crestere a rezultatelor activităţii societatii in

anul 2013.

Acest indicator exprimâ modalitatea de procurare a capitalurilor proprii, care în condiţiile unei

economii şi activităţi funcţionale, trebuie să fie mai mare decât rata dobânzii, fiind sensibil atat la structura

financiară cât şi la gradul de indatorare al societăţii. Comparabil in cei doi ani de referinta, nivelul realizat este

departe de a exprima o situaţie bună.

Analiza structurii cheltuielilor societăţiiÎn cadrul analizei rezultatelor financiare, plecand de la datele continute in Contul de profit şi pierdere,

este importantă şi analiza structurii cheltuielilor comparativ cu anul precedent şi nivelul programat in BVC-ul

pe anul 2013.

Aceasta analiza poate fi neconcludenta avand in vedere: condiţiile funcţionării economice şi îndeosebi

a situaţiilor de: limitari dictate de piata asupra tarifelor practicate in activitatile de cercetare-proiectare,

- 21 -

presiunea pietei privind reducerea preţurilor de vânzare a produselor si serviciilor societatii impuse de mediul

concurential, de acceptare a unor creşteri a utilităţlor, materiilor prime si auxiliarelor aferente activitatilor de

productie.

Datele din contul de Profit şi Pierdere privind cheltuielile sunt sintetizate în Anexa 8.

Anexa 8

Nr. Crt.

IndicatoriRealizat Realizat Pondere Pondere Diferenta 2013/2012

2012 2013 2012 2013 2013

1  Cheltuieli totale 8.313.886 9.371.255 100 100 1.057.369 112,72

1.1 Cheltuieli de expl. 7.849.311 8.994.870 94,41 95,98 1.145.559 114,59

  - chelt.privind marf. 15.281 77 0,19 -15.204 0,50

  - chelt.cu mat.prime si cons. 2.341.063 2.856.560 28,15 30,48 515.497 122,02

  - chelt.cu energie si apa 769.480 998.324 9,26 10,66 228.844 129,74  - alte chelt.materiale 0 0,00 0  

a total chelt.materiale 3.125.824 3.854.961 37,60 41,14 729.137 123,33

b chelt.lucr.,serv.terti 1.146.329 1.316.109 13,79 14,04 169.780 114,81

c chelt.impozite si taxe 150.414 158.155 1,81 1,69 7.741 105,15

d chelt. cu personalul 3.178.864 3.429.745 38,23 36,59 250.881 107,89

  - chelt.cu salariile 2.435.222 2.630.946 29,29 28,07 195.724 104,04

  - chelt.cu prot.soc. 743.642 798.799 8,94 8,52 55.157 107,42

e chelt.cu amortizarea 216.913 210.695 2,61 2,25 -6.218 97,13

f alte chelt.de expl. 28.235 25.205 0,34 0,27 3.030 89,27g ajustari mj.circ. 2.732 0,03  -2.732   

1.2 Cheltuieli financiare 464.575 376.385 5,59 4,02 -88.190 81,02

  - chelt.cu dobinzi 132.821 105.607 1,60 1,13 -27.214 79,51

  - alte chelt.financiare 331.754 270.778 3,99 2,89 -60.976 81,62

2 Venituri totale 8.359.166 9.426.758 100  100 1.067.592 112,77

2.1 Venituri din exploatare 8.140.064 9.085.759 97,38 96,38 945.695 111,62

2.2 Venituri financiare 219.102 340.999 2,62 3,62 121.897 155,63

- 22 -

Se constată că:

- structural, cheltuielile totale sunt caracterizate de ponderea însemnată ce revine cheltuielilor de

exploatare, pondere ce în anul 2013 a crescut semnificativ faţă de anul precedent.

- In cadrul cheltuielilor de exploatare:

o ponderea o deţin cheltuielile cu materii prime şi consumabile, care au inregistrat o

crestere valorica semnificativa fata de anul precedent datorita cresterii preturile

materiilor prime care au crescut atat in euro cat si datorita cresterii cursului valutar.

Deasemenea in evolutia lor au fost influientate si de cresterea ponderii productiei pe

Instalatia de fabricat hartie in totalul veniturilor si respectiv in totalul cheltuielilor.

o Cheltuielile cu energia şi apa, se inscriu cu o crestere faţă de anul precedent de

29,74% , fenomen ce trebuie analizat in stransa interdependenta cu evolutia veniturilor

din productia masinii de hartie si cu perioadele in care s-a lucrat, productia fiind

programata in perioadele cu consumuri mai mici , dar si in perioada cu consumuri mai

mari (sfarsitul anului).

o Cheltuielile cu personalul, s-au redus ca pondere in structura cheltuielilor realizate in

anul 2013 cu 1,64%, dar au crescut cu 7,89 % fata de nivelul realizat in anul precedent,

incadrandu-se in limitele cresterii veniturilor, respectand astfel parametrii ce trebuie avuti

in vedere la elaborarea BVC-ului.

La celelalte categorii de cheltuieli se observă o crestere a nivelului faţă de anul precedent.

De menţionat că, deşi cu o pondere mică, cheltuielile financiare au inregistrat o scadere

consistenta faţă de anul precedent. La aceasta grupa de cheltuieli, scaderea s-a inregistrat atat la categoria

„alte cheltuieli financiare”, cat si la cheltuielile cu dobanzile.

IV Repartizarea profitului:Contul de profit şi pierderi la 31.12.2013, indica realizarea unui:

Profit brut 55.503 lei

Impozit pe profit 14.295 lei

Profit net 41.208 lei

In conformitate cu prevederile OUG nr.47/2012 pentru modificarea si completarea unor acte

normative si reglementarea unor masuri fiscal bugetare ( respectiv ale art.1 alin.4^1 - 4^4 din OUG

nr.64/2001, Consiliul de Administratie supune aprobarii Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor,

repartizarea Profitului net in suma de 41.028 lei, pe urmatoarele destinatii:

a) Constituirea de rezerve legale – 5 % din profitul brut conform legii 571/2003 art.22 cu modificarile ulterioare şi legii 31/1990 republicată art. 183 cu modificarile ulterioare

2.775 lei

b) Alte rezerve constituite ca surse proprii de finanţare aferente profitului rezultat din vânzari de active

c) acoperirea pierderilor contabile din anii precedenţi

d) dividende totale, de repartizat:- AAAS- SIF MOLDOVA- PPM

19.217 lei11.293 lei5.814 lei2.110 lei

e) Surse proprii de finanţare 19.216 lei

23

V. InvestiţiiÎn anul 2013 s-au achizitionat din fonduri proprii, receptionat si inregistrat in contul de imobilizari

corporale/ mijloace fixe: aparatura de laborator si echipamente de calcul .

VI. Analiza activitatii pe departamenteConsiliul de administraţie a propus actionarilor societatii in AGAO din aprilie 2013, strategia sa

referitoare la: continuarea activitatilor societatii intr-o zona de rentabilitate acceptabila, tinand cont de

parametrii restrictivi de functionare impusi de contextul social economic in care activeaza societatea. S-a

reusit mentinerea si dezvoltarea capacităţii de cercetare – dezvoltare – consultanţă – proiectare- productie,

lărgirea şi consolidarea pieţii de desfacere pentru produsele şi serviciile din portofoliu, transferul tehnologiei

hartiilor securizate in productie, contractarea acestor produse si ocuparea unui segment din piata interna.

Activitatea de cercetareActivitatea de cercetare desfășurată în anul 2013 s-a axat în principal pe demararea și

implementarea proiectului de Cercetare-Dezvoltare HARTDETECT, contractat în cadrul PNCDI 2 - Program

INOVARE competitia 2012, cercetări privind identificarea unor noi elemente de securizare a hârtiilor,

activități de transfer tehnologic al rezultatelor cercetării si contracte directe constând din analize de laborator

specifice pentru produsele papetare, monitorizarea poluantilor din factorii de mediu (apă, aer, sol),

consultantă pentru întocmire cereri de finantare si implementare proiecte, consultantă pentru întocmire

documentatii de mediu.

De asemenea, ca parte a activitătii de cercetare, o importanță deosebită a fost acordată activității

stiințifice, de publicare de articole de specialitate în publicatii interne si internationale, participare cu

comunicări la simpozioane interne si internationale, participare la târguri si expozitii, brevetare rezultate

deosebite, organizare simpozioane internationale, editare publicatii de specialitate, precum si participării la

competitiile de proiecte lansate în cadrul PNCDI 2.

Valoric, principalele lucrări de cercetare efectuate în anul 2013, sunt prezentate în tabelul de mai jos

Sursa de finanțare Valoare, lei Pondere,%

Proiecte de cercetare finantate din PNCDI 2 (Program Inovare)

180.000 50,6%

Contracte de consultanţă/ Contracte directe cu agentii economici

175.498 49,4%

TOTAL GENERAL 355.498 100%

24

Comparativ cu anul 2012, în anul 2013 s-a înregistrat o creștere a nivelului de finanțare de la bugetul

statului aferent proiectelor de cercetare din PNCDI2, ca urmare a demarării proiectului HARTDETECT

finanțat în cadrul Programului Inovare. (tabelul 1) În continuare, lipsa competițiilor de proiecte în cadrul

PNCDI (2012) și procentul redus de promovabilitate a proiectelor depuse la competiția din cadrul PNCDI din

noiembrie 2011 au avut ca rezultat reducerea activității de cercetare specifice domeniului de expertiză a

departamentului și a surselor de finanțare.

Tabelul 1

Tematica 2011lei

2012lei

2013lei

Proiecte de cercetare-dezvoltare 305.311 0 180.000

Contracte directe cu beneficiarii (lucrari de protectia mediului si analize produse papetare)

83.686 168.472 175.498

TOTAL 388.997 168.472 355.498

În perioada mai – iunie 2013, a fost lansată a patra competitie de proiecte de cercetare în cadrul

PNCDI2 – Programul Parteneriate, ocazie cu care în cadrul Departamentului au fost valorificate ideile de

proiecte pregătite încă din anul 2011 și au fost depuse propuneri noi. Toate propunerile de proiecte depuse,

în număr de 5 (cinci), au fost realizate în calitate de Partener cu alte instituții de cercetare și Universități și

au fost declarate eligibile intrând în procesul de evaluare. Rezultatele procesului de evaluare sunt așteptate

până în luna aprilie 2014.

În anul 2013 au fost comunicate 17 lucrari la diferite simpozioane și conferințe interne și internaționale,

din care: un numar de 14 lucrari s-au prezentat la cel de al VII-lea Simpozion International, desfasurat in

perioada 03 – 06 septembrie 2013 la Braila. Organizatori au fost Ceprohart SA Braila in parteneriat cu

Universitatea Tehnică Gheorghe Asachi din Iași și ROMPAP București.

Tematica simpozionului a cuprins aspecte privind ştiinţa şi tehnologia celulozei, hârtiei şi cartonului

structurate în două secţiuni:

1.Tehnologia celulozei, hârtiei şi cartonului ondulat Procese şi materiale inovative pentru industria celulozei şi hârtiei

Noi tehnologii şi echipamente pentru fabricarea cartonului ondulat

Tehnologii şi echipamente pentru fabricarea ambalajelor din hârtie şi carton

Reciclarea produselor din hârtie şi carton

Managementul resurselor şi protecţia mediului în industria celulozei, hârtiei şi cartonului ondulat

2. Hârtii şi cartoane speciale Metode de securizare a hârtiei şi cartonului

Elemente de securizare cu aplicaţii în domeniul hârtiei şi cartonului

Sisteme şi echipamente de detecţie şi validare a hârtiilor speciale cu elemente de securizare

Hârtii şi cartoane cu aplicaţii speciale

Simpozionul s-a bucurat de participarea a 144 participanti din care: 15 au reprezentat instituţii din

străinătate, furnizoare de servicii de consultanţă, cercetare şi echipamente pentru industria celulozei şi

hârtiei.

25

Pe parcursul simpozionului au fost prezentate 50 de lucrări, din care 39 lucrări având ca tematică,

tehnologii moderne de fabricare a celulozei, hârtiei şi cartonului și şi 11 lucrări cu tematici specifice privind

tehnologiile de securizare a hârtiilor şi cartoanelor şi a elementelor şi sistemelor de securizare.Prin structura lucrărilor prezentate şi a participanţilor, specialişti din industrie, cercetători din institute

naţionale de cercetare dezvoltare, universităţi şi firme de consultanţă, simpozionul a asigurat un mijloc

eficient de transfer către industrie a rezultatelor cercetării şi prezentarea ultimelor noutăţi din domeniu, de

dezvoltare a direcţiilor de cercetare existente şi de identificare a unor direcţii noi, de promovare şi

consolidare a unor parteneriate durabile.

Deasemenea, in cadrul colectivului cercetare Brăila, în anul 2013 au fost editate următoarele

publicatii de specialitate, care au fost transmise sectorului de celuloză si hârtie din România si colaboratorilor

din comunitatea stiintifică internă si europeană:

1. Revista de Celuloză si Hârtie – ISSN 1220-9848 (aparitie trimestrială)

2. Buletin de Informatii Tehnice – ISSN1453-8822 (aparitie lunară)

3. Informare săptămânală – privind situatia preturilor la principalele sortimente papetare si celuloze,

precum si principalele investitii la nivel european în domeniul celulozei si hârtiei (aparitie

săptămânală).

In ce priveste activitatea de formare profesională și consultanță in anul 2013 s-au continuat cele două

proiecte strategice finanțate în cadrul POSDRU 2007 – 2013 (POSDRU 81/3.2/S/53449 și POSDRU

92/3.1/S/56106) demarate în anul 2010, gestionarea/întreţinerea programelor de formare profesională

existente în portofoliul Ceprohart (reînnoire autorizații, elaborare noi dosare de autorizare, monitorizare

programe de formare profesională), participare cu propuneri de proiecte în cadrul apelurilor lansate în anul

2013 în cadrul POSDRU.

Valoarea celor două proiecte realizată în anul 2013 este prezentată în tabelul 2.

Tabelul 2

Sursa de finanțare Valoare, lei Pondere,%

POSDRU 81/3.2/S/53449 528.227 42,0%

POSDRU 92/3.1/S/56106 726.884 58,0%

TOTAL GENERAL 1.255.111 100%

La nivelul anului 2013, Ceprohart a avut în portofoliu 10 cursuri de Formare Profesională (inițiere,

specializare, perfecționare) autorizate CNFPA, care au fost furnizate preponderent în cadrul celor două

proiecte finanțate în cadrul POSDRU. Aferent acestor cursuri, există și un corp intern de traineri specializați

implicați în aceste programe de formare profesională.

Activitatea de proiectare-consultantaIn anul 2013, activitatea de proiectare-consultanta a inregistrat o reducere semnificativa avand o

influenta importanta asupra veniturilor totale ale societatii. .

26

Lucrările de proiectare - consultanta elaborate în 2013, în funcţie de tematică si comparativ cu anul

2012, sunt redate in urmatoarea situatie:

Activitatea2012(lei)

2013(lei)

2013/2012

Proiecte si lucrari de dezvoltare tehnologica 615.194 521.578 84,78

Lucrari de proiectare si consultanta in protectia mediului 110.450 47.500 43,00

Instruire si consultanta resurse umane – Fonduri Structurale 254.047 304.322 119,79

TOTAL979.691 873400 89,15

Trebuie facuta precizarea ca, pe langa veniturile realizate in 2013, o valoare semnificativa din

contractele incheiate a fost alocata subproiectantilor de specialitate.

In acelasi timp, a scazut semnificativ si valoarea lucrarilor comandate direct de catre clientii nostri

din piata. Aceste schimbari reflecta in principal dificultatile clientilor din economie de a asigura sursele de

cofinantare si deci de a demara activitatile de investitii finantate partial din Fonduri Structurale. O buna parte

din societatilor comerciale care au accesat finantari din Fondurile Structurale, au fost nevoite sa renunte la

aceste finantari, respectiv sa renunte la investitiile aferente.

Activitatea sectiei instalatii experimentale si pilotIn anul 2013, a fost realizata valoric o productie totala de 6.667.734 lei (inclusiv alte activitati

comerciale).

Structura vanzarilor pe principalele grupe de produse in perioada 2011 - 2013 este prezentata in

tabelul de mai jos:

Nr crt. Produs Pondere in volum

vanzari 2011

Pondere in volum

vanzari 2012

Pondere in volum

vanzari 2013

1 Hartii si cartoane securizate 75,27 78,65 88,36

2 Placi filtrante 9,33 6,66 4,81

3 Hartie filtru 4,65 5,67 2,81

4 Hartii si cartoane scris tipar 2,75 1,52 2,22

5 Hartie ambalaj 1,66 0,9 0,44

6 Hartie fisicat 5,66 5,76 0,85

7 Cuburi 0,39 0,75 0,51

8 Hartie electroizolanta 0,29 0,09 -

Total 100 100 100

Se observa ca, in anul 2013 ponderea in volumul vanzarilor o reprezinta categoria hartiilor si

cartoanelor securizate care sunt in crestere de la an la an datorita solicitarilor tot mai frecvente a acestor

tipuri de hartii nu numai cantitativ ci si datorita diversificarii gamei de produse prin elementele de siguranta

pe care le contin.

Pentru anul 2013, in Sectia Instalatii experimentale si pilot, s-a derulat un program de activitate a

carui structura de productie a fost axata pe producerea de hartii securizate cu plus valoare ridicata.

27

Programul de fabricatie a avut la baza contracte in derulare incheiate in anul 2012, pentru o productie care a

fost planificata la cca 25% din capacitatea masinii de hartie si 75% a atelierului de confectii si finisare a

hartiei.

In anul 2013 au fost planificate sapte fabricatii corelate cu necesarul de hartie al principalilor clienti.

Cele sapte fabricatii s-au realizat intr-o perioada de 71 zile de functionare pentru o productie de 308,34

tone..

Lucrari de mentenanta pentru cresterea calitatii hartiei:In instalatiile de la sectia IEP au fost efectuate lucrari de mentenanta, in vederea imbunatatirii calitatii

hartiilor fabricate solicitate de principalii clienti si de piata produselor societatii in general. Aceste lucrari au

fost executate cu personalul de intretinere mecanica si electrica al sectiei IEP si au avut in vedere :

o reglarea si mentinerea cat mai constanta a consistentei la lansare pe masina de hartie;

o confectionarea unui sistem de epurare a solutiilor de amidon dozate la presa de tratare;

o reconsiderarea traseelor de alimentare a rafinoarelor si modificarea dinamicii procesului de

preparare a materialului celulozic, a locului si a sistemelor pentru dozarea aditivilor.

Alte activitati:În ceea ce priveşte „alte activităţi” se înregistreaza în special venituri din chirii, conform datelor

prezentate in tabelul umator, ponderea lor a scazut fata de anul precedent, suprafata inchiriata fiind in

scadere. Principalele suprafeţe închiriate în anul 2013 sunt prezentate în anexa 13. Anexa nr.13

Nr. crt DENUMIREA SOCIETATII Suprafata

(mp) Nr. contract

1 S.C.IFPTR S.R.L.Miecurea C iuc 65,5 2330/26.06.2007

2 ARR – AG Braila 82,1 3444/26.10.2001

3 EXEC. JUD. TURCU GEORGE 25,0 2754/03.11.2002

4 CAB.AVOCAT MOCANITA 22,5 956/15.03.2011

5 CAB.AVOCAT GREBANUS 4,0 396/10.01.2012

7 SC DAROMET SRL 43,4 4165/22.12.2010

8 SC CERVES SRL Braila 12,5 1221/01.04.2011

9 SC HIRADOS SRLBraila 5,5 2181/29.06.2010

10 PF GRAMESCU ANA MARIA Braila 20,4 3666/02.10.2008

11 SC P&P.TCH.BUC. 36,0 2204/01.07.2010

12 VODAFONE BUCURESTI 7.06.2006

TOTAL 316,9

Conducerea administrativa si executiva a SC CEPROHART SA , in cursul anului 2013 a fost asigurata de :

Consiliul de Administratie, in componenta;

- Nita Adrian, presedinte CA - reprezentant propus de AAAS Bucuresti;

- Trandafir Elena, membru CA - reprezentant propus de SIF Moldova SA Bacau.

- Patarlageanu Mihaela, membru CA - reprezentant propus de AAAS Bucuresti, pana la data

de 31.05. 2013, dupa data de 01.06.2014 intervenind demisia acesteia din calitatea de

administrator al societatii, ramanand un loc vacant in Consiliul de Administratie de la aceeasi

data.

Menţionăm că societatea nu a încheiat acte juridice cu administratorii şi cu salariaţii.

28

De asemenea, au fost respectate prevederile art. 4 şi art. 6 din Regulamentul nr. 2/1996 al CNVM

precum şi art. 123 OUG 28/2002 modificat prin legea 525/2002.

Conducerea executivă conform organigramei aprobate în AGA a fost asigurată de:

- Dan Buteică - director general – contract de mandat

- Ghiorghe Gore - director cercetare-productie

- Sandica Chirita - director executiv conformitate

- Pena Botez - director economic pana la data de 31 martie 2013

- Gina Pirlog - director economic incepand cu data de 1 aprilie 2013

- Boris Andronic - director tehnic proiectare

- Nechita Petronela – secretar stiintific

Comisia de cenzori, are urmatoarea componenta:

- ec. Mariana Popescu Craiova - propunere AAAS

- ec. Sorina Andreea Podaru - propunere AAAS

- ec. Mihaela Milica Vlad - propunere SIF Moldova

Conducerea executivă a societatii in anul 2013, a dus o politică de :

- reducere a costurilor prin pârghiile de care dispune,

- optimizare maximă a folosirii mijloacelor circulante,

- creştere a veniturilor prin extinderea pieţei de desfacere pentru produsele şi serviciile proprii, în

condiţiile de concurenţă analizate în raport.

- asigurare a lichidităţilor necesare desfăşurării normale a activităţii;

- reducere a arieratelor.

Cu toate acestea, indicatorii nu s-au realizat la nivelul aşteptărilor, datorită in special influenţelor

externe, respectiv, datorita efectelor induse de criza economico-financiara in plan economic ( aspecte

detaliate in capitolele anterioare).

Toate operatiunile financiar – contabile care au stat la baza intocmirii bilantului contabil si a balantei

de verificare, au fost evidentiate pe baza documentelor justificative prevazute de legislatia in vigoare

aplicabila societatii si reflectă fidel realitatea datelor aferente activităţii economico-financiare în mod

cronologic.

Situatiile financiare anuale ale anului financiar 2013, respectiv: bilanţul contabil pe anul 2013 insotit

de anexele sale, Contul de profit si pierderi, s-au întocmit pe baza balanţei contabile de verificare la

31.12.2013, conform Reglementărilor contabile în vigoare, aliniate la normele Europene.

SC CEPROHART SA BRAILAPRESEDINTELE CONSILIULUI DE ADMINISTRATIE

NITA ADRIAN GHEORGHE

DIRECTOR GENERAL DIRECTOR ECONOMIC

DAN BUTEICA GINA PIRLOG

29