Riscuri in Asigurari

INCERTITUDINE, RISC I ASIGURAREN SOCIETATEA CONTEMPORAN

Teoria riscului i incertitudinii i reflectarea sa n asigurri

Incertitudinea constituie una dintre coordonatele fundamentale ale lumii n care trim. Dup cum arta J.K. Galbraith, lumea triete n prezent la vrsta incertitudinii. Mai mult, se poate aprecia c dezvoltarea societii contemporane s-a putut realiza prin decizii luate n condiii de incertitudine, cu asumarea unor riscuri.

Dezvoltarea economic i social modern are loc ntr-o lume n care incertitudinea, probabilitatea i riscul sunt condiii date, productoare de reale posibiliti i opiuni. Astfel, n termeni economici, procesul de producie este decis ntotdeauna ex ante, iar incertitudinea cu privire la rezultatul su poate fi redus pn la un nivel minim. Dar confruntarea cu cererea are loc ex post, dup luarea iniiativei de a produce, n condiii fireti de incertitudine. Indiferent de precauiile luate, va rmne o marj de incertitudine i cu ct este mai important efortul, cu att va fi mai mare aceast marj de incertitudine sau de imprevizibilitate, dat fiind faptul c este luat n considerare timpul real, cel al fiinelor vii.

Din punct de vedere filozofic, exist dou posibiliti de a aborda incertitudinea. Ea poate fi considerat ca o reflectare a ignoranei oamenilor, a imposibilitii de a nelege ordinea natural a lucrurilor. De asemenea, incertitudinea poate fi privit ca o parte integrant a realitii, plasnd hazardul n centrul fenomenelor i proceselor din natur i societate, concepie ilustrat de principiul indeterminrii formulat de Heisenberg n fizica modern. n primul caz, se accept c probabilitatea producerii fenomenelor este obiectiv, ea fiind valoarea limit ctre care tinde frecvena unui eveniment pe msur ce numrul experimentelor crete. n al doilea caz, se consider c probabilitatea este eminamente subiectiv, rmnnd la aprecierea fiecrui individ, n condiiile de informaie incomplet ale fiecruia.

Conceptul de probabilitate obiectiv st la baza distinciei ntre situaiile de risc i situaiile de incertitudine, formulat de Frank Knight n anul 1921. Dup el, situaiile de risc sunt caracterizate prin faptul c probabilitile obiective (frecvenele de producere) sunt cunoscute, caz n care se poate folosi aceast informaie pentru compensarea riscurilor individuale.

Situaiile de incertitudine apar cnd:

- probabilitile obiective sunt necunoscute i decidentul recurge la aprecierile sale subiective asupra realitii fiecrui risc;

- probabilitile obiective sunt cunoscute, dar o anumit situaie concret are prin ea nsi un caracter unic, fcnd, de asemenea, necesare aprecieri subiective.

Aadar, incertitudinea ar putea fi definit ca o situaie de ignoran asupra mediului nconjurtor pentru care probabilitile obiective sunt necunoscute.

Emergena teoriei riscului i incertitudinii se datoreaz nevoii de mbuntire a modelelor care explic funcionarea economiilor contemporane. Asistm, ncepnd din al doilea deceniu al secolului trecut, la dispariia din aceste modele a premisei de certitudine, de clarviziune a agenilor economici, n timp ce a ctigat i ctig teren ipoteza aciunii indivizilor i entitilor economice n condiii de viitor incert i n situaii de risc.

Aceast modificare de viziune a avut consecine benefice asupra cadrului cercetrii economice i al aplicaiilor concrete. Ea a permis abordarea unor fenomene greu de explicat n condiii de certitudine, ca de exemplu a faptului c ntreprinztorii nu sunt ntotdeauna interesai s-i maximizeze profitul. De asemenea, a asigurat o mai bun cunoatere a comportamentului indivizilor i agenilor economici, n situaiile n care un rol esenial l are hazardul, mai ales n domeniul financiar, unde acioneaz riscul bursier sau riscul cursului de schimb, dar i n alte domenii, ca cel al resurselor de munc sau al exploatrii resurselor naturale. n sfrit, dezvoltarea teoriei riscului i incertitudinii a permis integrarea n modelele de echilibru general a unor domenii de activitate bazate pe incertitudine, ca pieele financiare i asigurrile.

n acest cadru, societile de asigurare au o poziie deosebit. Pn acum cteva decenii, exista nc o anumit delimitare ntre lumea asigurrilor i tiina economic, datorit a dou cauze fundamentale.

O prim cauz este slaba preocupare a asigurtorilor pentru problemele economice propriu-zise. ntr-un mediu economic i social relativ stabil, asigurtorii au fost preocupai, mai degrab, de probleme juridice, cum sunt cele legate de reglementarea conduitei n afaceri i a raporturilor cu asiguraii, de redactarea polielor de asigurare sau a tratatelor de reasigurare. De asemenea, au avut prioritate problemele actuariale, viznd calculul probabilitilor ca etap a fixrii nivelului primelor. n schimb, preocupri cu caracter economic ca vnzarea produselor, costul acestora, debueelor nu au avut acuitatea din alte sectoare de activitate economic sau au fost chiar neglijate. O explicaie a acestui fenomen este dat i de natura specific a produsului din asigurri i a organizrii ofertei acestuia. Astfel, pe fondul concurenei ntre asigurtori intervine o anumit solidarizare ntre acetia, prin funcionarea reasigurrilor i a retrocesiunilor; dificultile contractului i vnzrii directe a produselor sunt atenuate de existena unui puternic sistem de intermediari n asigurri (ageni generali, brokeri). n plus, clientul este constrns mai mult dect n alte sectoare s cumpere produse de asigurare, fie datorit unor obligaii legale, fie datorit presiunii tacite a partenerilor economici i sociali.

O a doua cauz o constituie faptul c teoria economic tradiional care nu a avut n vedere problematica incertitudinii, nu a avut nici motivaia de a aborda analiza societilor de asigurare. Dei s-au elaborat n anii 1950-1975 studii serioase asupra economiei asigurrilor, datorate unor specialiti ca Pfeffer, Mahr, Farny, Carter, acestea nu au reuit s integreze asigurrile n teoria economic general, aa cum este meritul unor lucrri mai recente, bazate pe utilizarea conceptelor fundamentale ale teoriei riscului i incertitudinii. Contribuii importante n acest sens au adus lucrrile lui Kenneth Arrow, Karl Borch, Roland Eisen etc. i mai recent cele datorate lui Louis Eeckhoudt i Christian Gollier. n acest fel, sciziunea ntre modelele de echilibru din teoria economic tradiional i economia asigurrilor tinde s dispar, iar importana aplicrii teoriei riscului i incertitudinii n asigurri este unanim recunoscut. nc din anul 1968, Hammond afirma c a studia asigurrile fr a studia mai nti riscul i incertitudinea este acelai lucru cu a studia medicina fr a nelege anatomia.

Teoria economic a riscului i incertitudinii se bazeaz pe o serie de concepte fundamentale: sperana de utilitate; ipotezele asupra atitudinii fa de risc (aversiune, preferina i indiferen fa de risc); riscul cursului de schimb etc.

Criteriul de opiune bazat pe maximizarea speranei de utilitate a fost elaborat nc din 1732, de ctre Daniel Bernoulli i dezvoltat ulterior, ncepnd cu J. von Neumann i O. Morgenstern, n anul 1944. Sperana de utilitate este un model de comportament n condiii de incertitudine care const n faptul c indivizii iau n prezena riscului decizia care le maximizeaz sperana unei funcii a bogiei lor finale (sperana de ctig).

Un individ poate s aleag ntre mai multe decizii de ctig ale cror consecine sunt incerte: s joace sau nu la loterie, s cumpere sau nu aciuni, s joace sau nu la burs, s se asigure sau nu etc., toate acestea viznd posibilitatea unui ctig, n condiii de incertitudine. Viitorul este deci cunoscut cu incertitudine, dar aceast incertitudine este limitat. Nu se pot produce, de fapt, dect dou evenimente, opuse i incompatibile: se ctig sau nu la loterie, se ctig sau se pierde la burs etc. Asemenea perechi de evenimente se exclud reciproc i au probabilitile de apariie q, respectiv, 1-q, cnd q este cunoscut i cuprins ntre 0 (cnd evenimentul este imposibil) i 1 (cnd producerea sa este sigur), constatare care st i la baza aplicrii teoriei probabilitilor n determinarea primelor de asigurare.

Din fiecare din evenimentele menionate, decurge un rezultat care poate fi pozitiv sau negativ i care se noteaz cu x, respectiv, cu y. Maximizarea speranei de utilitate (de ctig) conduce la relaia qx+(1-q)y. Astfel, pentru un agent economic, dac U(x) i U(y) sunt utilitile ateptate, referitor la ctigurile x i y, indicatorul de utilitate propus este qU(x)+(1-q)U(y).

Sperana de utilitate influeneaz deciziile n condiii de incertitudine n dublu sens: pe de o parte, datorit aa numitului paradox St. Petersburg i pe de alt parte, bunului sim. Rezultatul este c, de fapt, decizia nu este determinat de sperana matematic de ctig, ci de cea real. Deintorul unui bilet de loterie care i d o ans din dou (50 %) de a ctiga 10.000 lei (sperana matematic de ctig de 5.000 lei) are toate motivele s decid s-l vnd contra a 4.000 lei siguri.

Sperana de utilitate i aplicabilitatea ei n luarea deciziilor, inclusiv n asigurri, are ns imperfeciunile i contestatarii ei. Determinarea speranei de utilitate se bazeaz, aa cum s-a artat, pe probabilitile obiective. O serie de autori au artat c n asigurri, ca i n alte domenii, n luarea deciziilor conteaz comportamentul individului plasat n situaie de informaie imperfect.

Ei au subliniat c individul pus n faa deciziei manifest o aversiune fa de ambiguitate, adic fa de absena informaiilor privind probabilitile obiective. Astfel, paradoxul lui Ellsberg arat preferina subiecilor experimentului pentru loteriile la care au mai multe informaii asupra probabilitii diferitelor rezultate. Aceste observaii au dus la o serie de reconsiderri n domeniul speranei de utilitate i chiar la apariia conceptului alternativ de utilitate nesperat, cu efecte inclusiv asupra activitii de asigurare. Un astfel de studiu, bazat pe un model de utilitate nesperat, repune n discuie criteriile de opiune ntre prevenire, autoasigurare i asigurare.

Introducerea i aplicarea teoriei riscului i incertitudinii n asigurri au avut i alte efecte benefice. Un exemplu l constituie i clarificrile aduse n ce privete funcia economic a asigurrilor. Astfel, n coordonatele teoriei tradiionale, contractul de asigurare este, n general, definit ca un produs destinat s ofere protecie, securitate asiguratului; alteori, mai ales n asigurrile de via este considerat ca un activ financiar, capabil s fructifice disponibilitile bneti ale asiguratului, fr a se explica unitatea rolului pe care l are asigurtorul pe pieele financiare cu cel pe care l joac n raporturile directe cu asiguratul. Aplicarea teoriei echilibrului pieelor n condiii de viitor incert permite acest lucru, explicnd de pe poziii noi natura contractului de asigurare i raiunile economice ale existenei societilor de asigurare. n aceast abordare, care reconsider ansamblul mecanismului economic i financiar plecnd de la noiunea de incertitudine, asigurrile i gsesc un loc aparte n cadrul sistemului financiar. De asemenea, aplicarea teoriei riscului i incertitudinii a adus elemente noi n abordarea unor probleme ca cererea de asigurare, gestiunea societilor de asigurare, dezvoltarea afacerilor n asigurri, influena asigurrilor asupra activitii economice.

Ca urmare a interesului acordat de teoria economic implementrii problemelor de risc i incertitudine, se constat, n sens invers, schimbarea atitudinii asigurtorilor fa de mediul economic n care acioneaz. A crescut preocuparea societilor de asigurare pentru cunoaterea i luarea n considerare a unor factori a cror influen este, n general, mai slab ca n alte domenii de activitate: globalizarea i accentuarea concurenei internaionale, presiunea rilor n curs de dezvoltare, reglementarea i dereglementarea n economie i, n special, n asigurri, perturbrile de ordin monetar etc.

n plus, utilizarea n asigurri a unor concepte i metode aparinnd teoriei riscului i incertitudinii a permis obinerea unor progrese importante n analiza unor aspecte concrete ale activitii de asigurare. Astfel, studierea riscului cursului de schimb, privit din punct de vedere al societilor de asigurare, a servit fundamentrii unor aspecte ale gestiunii financiare a asigurtorilor i, mai ales, a reasiguratorilor. Fluctuaiile cursurilor de schimb influeneaz veniturile i profiturile societilor de asigurare care opereaz pe plan internaional i au devenit o important problem pentru operaiunile de reasigurare. Reasigurarea este o activitate cu precdere internaional, care permite extinderea la scar global a proceselor de dispersie financiar i geografic a riscurilor pe care asigurtorii direci le-au acceptat pe plan naional sau regional. Portofoliile de reasigurri acceptate de marii reasigurtori pot cuprinde pn la 95% angajamente n valute strine, iar caracterul oricum aleator al acestor angajamente este amplificat de fluctuaia cursurilor de schimb. Mai mult, riscul de schimb, n cazul reasigurrilor, acioneaz n circumstane agravante. Reasigurtorul nu poate, ca operatorul comercial obinuit s-i acopere pe piaa valutar riscul ce amenin valoarea viitoare a plilor sale, deoarece nu cunoate cu anticipaie nici cuantumul, nici data plilor sale privind despgubirile. De aceea, gestiunea financiar a reasigurtorilor este puternic afectat datorit impreciziei i hazardului generate de riscul de schimb. Aplicarea i adaptarea teoriei riscului i incertitudinii a permis concretizarea dificultilor determinate de riscul de schimb la reasigurator i inseria sa n modelarea activitii acestora.

n final, trebuie s remarcm c preocuparea crescnd pentru studierea incertitudinii, a efectelor acesteia i a msurilor de precauie a condus la apariia relativ recent a unei noi tiine, tiina pericolului (les cindyniques l.fr.). Momentul naterii sale este considerat a fi 8 decembrie 1987 cu ocazia unui important colocviu pe aceast tem organizat la Paris, unde s-au aprobat documentele-cadru ale acestei tiine. Plecnd de la caracteristicile i implicaiile societii riscului i bazat pe constatarea catastrofele nu sunt accidente, noua tiin desprinde unsprezece caracteristici comune ale sistemelor tehnologice n care s-au produs catastrofe i n care sunt implicate neglijena sau eroarea uman:

responsabilitate difuz, ntr-un cadru organizatoric stratificat;

ideea infailibilitii sistemului;

convingerea c respectarea ctorva reguli explicite este suficient pentru a asigura fiabilitatea;

un spirit de echip care descurajeaz opiniile divergente sau critice;

neluarea n considerare a unor experiene anterioare;

spiritul de parohie: o stare de spirit care conduce la negarea i respingerea semnalelor venite din exterior;

analize de securitate subordonate doar unor criterii de producie sau performan;

lipsa unor proceduri adecvate i eficiente pentru situaii de criz;

meninerea unor practici cunoscute ca fiind periculoase;

neluarea n considerare a unor metode avansate de evaluare a riscului;

lipsa unei repartizri clare a responsabilitilor n materie de securitate.

Valoarea practic a acestor caracteristici este nendoielnic, dac inem seama de faptul c ele se afl la originea unor catastrofe tehnice cum au fost cele de la Bhopal, Cernobl sau cea a navetei spaiale Challenger, care au provocat mari pagube i importante pierderi de viei omeneti.

Pe aceeai linie a contientizrii riscului, se nscrie un studiu referitor la cultura securitii, privit ca o component a culturii organizaionale a ntreprinderii. Studiul reliefeaz c realizarea securitii n ntreprindere nu este numai o problem de tehnologie sigur n funcionare, ci depinde, n cele din urm, de interaciunea ntre om i main, incluznd comportamentul individual i colectiv, structurile organizaionale, precum i deprinderile, metodele i ali factori similari n abordarea problemelor de securitate. Pe aceast baz, devine posibil influenarea unor numeroase elemente ale culturii securitii, pentru a obine creterea siguranei funcionrii sistemelor complexe.

Emergena tiinei pericolului este ilustrat att prin introducerea ei n programele unor instituii de nvmnt superior, prin nfiinarea unor bnci de date specializate care sunt utilizate i de asigurtori, ct i prin cererea crescnd de specialiti n domeniu. Amplificarea unor asemenea preocupri marcheaz o nou etap n maturizarea comportamentului uman n faa pericolelor multiple ale societii riscului.

Tipuri de risc i riscul n asigurri

Societatea contemporan este confruntat permanent cu o extraordinar diversitate de riscuri: riscuri naturale, riscuri profesionale, riscuri ce afecteaz sntatea, riscuri ce deterioreaz mediul nconjurtor i au efecte negative asupra generaiilor viitoare etc., a cror aciune este omniprezent, astfel nct cuvntul risc nici nu i gsete nici un antonim n vorbirea curent i nici n dicionare.

Etimologia i originea geografic a cuvntului risc sunt controversate. n limba francez, risque apare la nceputul secolului al XVI-lea, ca i n limba german (risiko). Se risquer (l. fr.) este atestat ctre 1580, iar riskieren (l.germ.) abia n secolul al XVII-lea. n englez, risque este folosit n 1661, iar cu grafia risk n 1741. n castilian, riesgo a fost utilizat ctre 1570. Se admite c toi aceti termeni au fost preluai, direct sau indirect, din italianul risco (mai trziu, rischio). Vechile atestri italiene nu sunt anterioare secolului al XIII-lea, provenind din formele latinizate superficial rischium, risigus, riscus. Acestea se regsesc n expresii ca rischium et fortuna, risigum et periculum, folosite n diferite contracte. Etimologia cuvntului latin este, la rndul ei, obscur: poate fi vorba de resecare sau rixare, care au un sens asemntor. Sensul actual, diferit de acela de pericol, hazard, noroc s-a conturat n secolul al XVIII-lea, odat cu cercetarea tiinific asupra riscului.

Una dintre numeroasele definiii date riscului arat ca acesta este o ameninare, o posibilitate de producerea a unui eveniment cauzator de pagube, caracterizat, pe de o parte, prin gravitatea consecinelor sale i, pe de alta parte, prin probabilitatea sa de producere.

Amploarea riscului este greu de cunoscut, acelai risc putnd produce efecte sensibil diferite, n funcie de condiiile n care se produce. Efectele riscului de accident auto difer dup autovehiculele angrenate n acesta, dup anotimpul i locul n care se produc, dup viteza de circulaie, dup starea carosabilului, dup faptul dac centurile de siguran sunt cuplate sau nu etc. Exist metode de caracterizare a riscului, dar rezultatele lor sufer de prezena unor puternice elemente de subiectivism. Acelai risc poate fi descris, analizat, msurat, n viziuni i n scopuri diferite, dup observatorul care le urmrete.

Atunci cnd ns are loc, evenimentul potenial productor de pagube poate fi descris: el are o origine, unul sau mai muli vectori i o int.

Originea este dat de cauza sau cauzele conjugate ale evenimentului. Un eveniment ce produce pagube se datoreaz, n general, unui lan de cauze care formeaz un arbore generic al producerii sale, arbore care poate ajunge foarte departe, n spaiu i timp. Extinderea analizei acestui lan este ns determinat, n mod normal, de raiuni practice, cu precizarea faptelor generatoare eseniale i caracteristice i care sunt importante i din punct de vedere al prevenirii riscului.

Vectorii reprezint mijloacele de transfer a riscului i sunt caracterizai att de natura pericolului (chimic, biologic, mecanic, radioactiv, seismic), ct i de mediul prin care se transfer (aerul, solul). Astfel, radiaiile i particulele radioactive, respectiv, aerul, sunt vectorii riscului de radiaii.

inta o constituie victimele producerii riscului, care pot fi indivizi, grupuri de persoane, sau patrimoniile acestora.

Originea riscului, sursele acestuia sunt, n aparen, uor de identificat. Cutremurele de pmnt, anumite fenomene meteorologice (furtuni, tornade, stratul de zpad, grindina, seceta), activitatea centralelor nucleare, poluarea sunt cunoscute surse generatoare de risc. Dar n unele cazuri, identificarea lor este mai dificil, deoarece concretizarea unui risc evolueaz n timp, n funcie de stadiul cunoaterii i n funcie de percepia social.

Distincia dintre originea, vectorii i inta unui risc este important mai ales pentru prevenirea sa. Prevenirea riscului are n vedere aciunile ex ante, prin care sunt eliminate sau diminuate riscul ori efectele sale. Pentru a preveni riscul, se poate aciona: asupra evenimentului n sine; asupra probabilitii producerii sale; asupra vectorilor prin care se propag; asupra intei, oferindu-i mijloacele de protecie necesare sau acionnd pentru ca riscul i inta sa nu se ntlneasc, n timp sau n spaiu. Aplicarea concomitent a tuturor acestor pachete de msuri de prevenire este posibil n cazul multor riscuri, dar nu toate riscurile permit aceasta, fie pentru c nu se poate aciona, fie pentru c aplicarea unor msuri de prevenire este tardiv sau prea costisitoare. De exemplu, n cazul riscului de cutremur, aciunea asupra sursei este deocamdat imposibil. n schimb, se poate aciona asupra intei, prin construirea de cldiri rezistente la seisme sau chiar prin migrarea populaiei spre zone geografice neafectate de cutremur. Aa cum s-a artat deja, atitudinea fa de risc este influenat de percepia sa social. Studiile ntreprinse de specialiti n antropologie cultural au artat c exist percepii sociale diferite ale incertitudinii i riscului. Indivizii i fundamenteaz, n mic msur, opiunile pe evaluri tiinifice, i mai mult pe baza unor experiene i decizii anterioare. De exemplu, n domeniul asigurrilor din zonele seismice sau inundabile, cei care sunt asigurai, supraestimeaz riscul, iar cei neasigurai, l subestimeaz. De asemenea, s-a remarcat c atitudinea individului este diferit fa de probabilitatea de ctig, respectiv, de pierdere: n primul caz, angajarea deciziei necesita o cvasi-certitudine, n timp ce n al doilea, se accepta, n general, un risc foarte mare. Din punctul nostru de vedere, apreciem c cea mai important contribuie a scolii Cultural Theory este gruparea comportamentelor sociale simbolice n faa riscului, n patru categorii de atitudini:

a.comportamentul antreprenorilor fa de risc, caracterizat prin cutarea riscului i prin acceptarea pierderilor.

b.umbrela birocraiei centrale. Funcionarul administrativ, politicianul, tehnocratul din instituiile publice activeaz ntr-o lume strict compartimentat printr-o gril de funcii i de subordonare bine conturat, avnd o mobilitate redus i o marj de libertate individual restrns. n aceasta lume, asumarea unor riscuri este prohibit, iar activitatea desfurat este subordonat rutinei organizate, ceea ce face ca subiectul-tip al acestui grup s fie foarte puin sensibil la riscul real, respingnd ceea ce este neateptat i iese din cadrul rutinei.

c.catastrofismul sectarilor. Acest tip de atitudine este caracteristic ecologitilor i altor grupuri contestatare, inclusiv de natur religioas, care pe fondul unei condamnri globale a societii, pun accent pe riscurile catastrofice care amenin planeta, ca poluarea generalizat, ori pe pericolul unui rzboi la scar planetar.

d.fatalismul celor exclui de la luarea deciziilor (executanii) care activeaz ntr-o ordine la stabilirea creia nu au participat i care le este de multe ori strin i chiar ostil. De aceea, acest grup nu are raporturi active cu riscul, pe care nu l-au ales i are o concepie fatalist asupra viitorului.

Dei a subliniat o serie de aspecte relevante asupra atitudinii fa de risc, teoria cultural a riscului are limitele sale. De exemplu, caracteristicile antirisc atribuite categoriei birocrailor centrali intr n contradicie cu numeroasele situaii n care tocmai administraiile publice centrale genereaz i gestioneaz riscuri de mari dimensiuni, ca n cazul unor proiecte economice guvernamentale.

Riscurile prezente n societatea contemporan au fost grupate n anumite tipuri de risc. O asemenea grupare cuprinde: riscul de ar; riscul n operaiunile cu devize; riscul contractual; riscul de faliment; riscul n decizia de investiii; riscul valorilor mobiliare; riscul n marketing; riscul n asigurri. ntr-o alt lucrare de specialitate, riscurile sunt grupate n : riscuri generale; riscul de ar; riscuri n operaiuni cu devize; riscuri economice; riscul contractual; riscul de faliment; riscul n investiii; riscul n asigurri.

O discuie mai larg se impune n cazul riscului n asigurri. Plecnd de la premisa c asigurarea este o reacie social la riscurile individuale cu care sunt confruntai indivizii n viaa lor social i economic, se pot distinge mai multe categorii de riscuri:

1) Riscurile obiective i exogene, a cror probabilitate poate fi calculat cu un grad nalt de precizie i care se situeaz n afara individului, fiind independente de aciunile sale. n faa unei anumite situaii de risc, poziia fiecrui individ este diferit, fiecare fiind mai mult, mai puin sau deloc ameninat de producerea riscului. Societile de asigurare realizeaz mutualizarea acestor riscuri, contra unor prime de asigurare corespunztoare riscului mediu i pe aceast baz acoper pierderile acelor indivizi la care s-a produs riscul, cu costuri minime din punct de vedere social, n comparaie cu alte forme de protecie (autoasigurarea, de exemplu). Din acest punct de vedere, asigurrile pot fi considerate ca o realizare deosebit a inventivitii omului. Totui exist o atitudine de rezerv i chiar de suspiciune fa de activitatea de asigurare. Aceast atitudine poate fi motivat astfel:

toi asiguraii pltesc prime ex ante (naintea producerii riscului), dar cea mai mare parte dintre ei cei la care nu s-a produs riscul nu primesc nimic napoi, ex post (dup ce riscul s-a produs). Atitudinea ex post a asigurailor fa de asigurtor devine negativ, ei uitnd teama n faa riscului pe care au avut-o ex ante;

a doua raiune este legat de imperfeciunile practice ale activitii asigurtorilor fa de situaia ideal expus mai sus, cea a asigurrii care permite mutualizarea riscurilor tuturor, cu costuri sociale minime i cu avantaje pentru toi indivizii. Exist ex post cazuri n care asigurtorii se sustrag sau ncearc s se sustrag de la plata indemnizaiilor cuvenite asigurailor, pe baza acelor prevederi din contractele de asigurare care nu sunt cunoscute sau sunt greit interpretate de asigurai. n consecin, asiguratul afl ex post c se gsete ntr-o situaie echivalent cu cel care nu era asigurat, pentru c nu satisface exigenele clauzelor respective. Pe de o parte, el i poate reproa siei c nu s-a informat suficient. Pe de alt parte, poate nvinovi asigurtorul de rea-credin sau de servicii de proast calitate, pentru c nu i-a atras atenia, n mod special, asupra unor asemenea clauze;

n situaia n care concurena ntre societile de asigurare nu este suficient de intens, se poate ntmpla ca primele practicate s fie prea mari n raport cu riscul acoperit ceea ce genereaz, de asemenea, o atitudine de rezerv i chiar de respingere fa de asigurare.

2) Riscurile obiective, dar cu informaie privat, caz n care riscurile sunt, de asemenea, obiective, dar n care probabilitile respective constituie, n mare parte, informaii private ale individului. ntr-o asemenea situaie, asigurtorul nu poate cunoate gradul de risc plecnd de la caracteristicile observabile din afar ale riscului, pentru fiecare individ. Este, de exemplu, cazul riscului de pierdere de venituri (din activitatea desfurat), probabilitatea de pierdere fiind ns diferit de la un individ la altul.

O mutualizare a acestor riscuri de ctre societile de asigurare dup procedeele obinuite implic determinarea primei pltite de asigurai pe baza pierderii medii, pentru a putea acoperi pierderile de venituri, acolo unde ele apar.

n realitate, aceast rezolvare tipic riscurilor obiective i exogene pune probleme societilor de asigurare care asigur riscuri cu informaie particular. O situaie tipic este cea a dou societi de asigurare, dintre care:

- una ofer o asigurare total bazat pe o prim medie;

- cealalt promoveaz o asigurare parial, dar cu o prim de asigurare mic, ce corespunde unui risc mult sub cel mediu (risc slab, risc minim), i unde, pe baza informaiei private, se asigur cei cu riscuri slabe.

n consecin, indivizii care pe baza informaiei private tiu c au un grad nalt de risc (risc greu, risc nalt) se asigur la prima societate, prefernd asigurarea total, chiar n condiiile unei prime ridicate. Prima companie ajunge n situaia n care asigur numai riscuri nalte, dar cu prime medii, ceea ce o va duce la pierderi i, n final, la faliment. Asiguraii vor trece la a doua societate de asigurare, care va nregistra, de asemenea, pierderi, pentru c practic tarife de asigurare mai mici dect riscul mediu.

Rezult deci paradoxul aparent c, dei n principiu stabilirea primei de asigurare se face pe baza riscului mediu, contractele de asigurare avnd la baz o prim medie nu sunt viabile n condiiile de concuren ale pieei.

Pentru a nltura consecinele negative ale acestor fenomene, societile de asigurare ar trebui s ofere fiecrui individ contractul su specific, cu o prim corespunztoare riscului su individual, ceea ce nu este posibil, tocmai datorit caracterului privat al informaiei privind riscul. Asigurtorii pot ns lua o serie de msuri pentru a atenua consecinele acestei asimetrii informaionale, printre care i aceea de a intensifica i multiplica analizele de risc, pentru a realiza o mprire a asigurailor n subgrupe omogene din punct de vedere al riscurilor, dup criterii ca sexul, vrsta sau regiunea geografic de manifestare a riscului, proces care este denumit discriminarea riscurilor.

3)Riscurile obiective endogene sunt riscurile a cror manifestare este consecina unor variabile controlate de fiecare individ i cunoscute numai de el. Exist numeroase situaii n care asiguraii pot influena probabilitatea producerii unor riscuri, agravnd astfel riscul obiectiv, mediu, luat n considerare la stabilirea primei, situaii calificate drept risc moral. De exemplu, n cazul riscului de pierdere de venituri, analizat anterior, probabilitatea pierderii este o funcie aceeai pentru toi indivizii a nivelului de preocupare i de efort pentru obinerea de venituri. Asigurtorul ofer contracte cu prime ce corespund unui efort optimal, cuantificat la un anumit nivel. Se presupune deci, c asiguratul va depune toate eforturile pentru a ctiga un anumit venit, sau altfel spus, pentru a nu nregistra pierderi, la venitul stabilit a se obine. Fiecare individ nelege ns foarte repede c poate s ncheie o asigurare total, la acest tarif favorabil, dar s nu depun efortul specificat, deoarece el este singurul observator al acestui efort. Absena observabilitii efortului duce i la un comportament caracteristic riscului moral: scade preocuparea asiguratului pentru prevenirea sau evitarea riscului, tocmai pentru faptul c are un contract de asigurare. Din punct de vedere al asigurtorilor, consecina este c la riscul obiectiv se adaug i riscul moral, iar societile de asigurare trebuie s reacioneze prin msuri de atenuare a efectelor negative pe care riscul moral le are asupra gestiunii lor financiare.

4) Situaiile de incertitudine, analizate anterior, n care probabilitatea obiectiv nu este cunoscut sau o anumit manifestare a riscului are caracter unic, astfel nct uneori, individul nici nu e capabil s-i imagineze eventualitile posibile. Situaia de incertitudine este prezent, de exemplu, n domeniul inovaiei tehnologice. Astfel, o societate de asigurare nu poate asigura rspunderea inventatorului unui nou medicament pentru efectele acestuia, efecte ce nu sunt cunoscute de nimeni i nu pot fi prevzute n momentul ncheierii contractului. Situaiile de incertitudine sunt implicate n analiza asigurabilitii unor riscuri, cum sunt cele menionate aici sau a riscului de dezvoltare.

n fine, teoria i practica asigurrilor fac distincii ntre diferitele riscuri i din alte puncte de vedere. Astfel, riscurile pot fi clasificate n riscuri speculative i riscuri pure sau accidentale.

Riscurile speculative sunt acele riscuri a cror realizare poate conduce fie la un ctig, fie la o pierdere, ceea ce exclude, n mod natural, posibilitatea asigurrii. Este cazul, de exemplu, al riscului ce apare ca urmare a deinerii unei aciuni cotate la burs. Riscurile speculative sunt, de asemenea, unele riscuri antreprenoriale, ca riscul de a se vinde sau nu produsele fabricate, asumat datorit posibilitii de a obine un ctig.

Riscurile pure (accidentale) sunt cele a cror producere poate determina sau nu pierderi asiguratului, dau nu i ctiguri i care sunt de aceea, n principiu, asigurabile. Asemenea riscuri sunt incendiul, fenomenele naturale (cutremur, furtun etc.), furtul, responsabilitatea civil.

Riscurile pot fi, de asemenea, riscuri statistice i dinamice.

Riscurile statice sunt cele care determin, la un moment dat, distrugeri totale sau pariale ale patrimoniului asigurailor. Aceste riscuri sunt asigurabile.

Riscurile dinamice se refer la schimbrile intervenite n timp i lent n starea economiei, asociate cu schimbrile aprute n nevoile i aspiraiile umane, care pot aduce individului pierderi sau ctiguri. Riscurile dinamice nu sunt asigurabile.

O alt distincie, cu consecine deosebite asupra unor aspecte practice ale activitii de asigurare, este aceea ntre riscul aleator i riscul moral.

Riscul aleator are la baz hazardul, definit drept cauz imprevizibil ce determin evenimente fortuite sau inexplicabile. Probabilitatea pur a producerii i frecvena riscurilor aleatoare (random hazards) este determinat prin aplicarea metodelor statistice i a calculului probabilitilor. Pentru aceste riscuri, determinarea probabilitii producerii se face pe baza observrii statistice retrospective, care reliefeaz tendinele de cretere sau descretere ale frecvenei riscurilor i ale gravitii consecinelor lor.

Probabilitatea pur, aferent riscului aleator, nu este ns suficient pentru stabilirea unei prime care s garanteze echilibrul financiar al societilor de asigurare. Nivelul primei tarifare ncasate de la asigurai pleac de la prima pur, dar este completat de bonificaii i penalizri, bazate pe existena unor clase de risc. Studierea riscurilor de tip aleator arat c nu numai hazardul este rspunztor de producerea lor i c eroarea uman este o cauz frecvent de producere sau de agravare a consecinelor riscurilor aleatoare. Astfel, circumstanele producerii accidentelor arat c riscul a fost favorizat sau agravat de contribuia omului, iar asigurtorul trebuie s stabileasc primele, innd cont de aceste influene. De asemenea, fenomenele mortalitii i morbiditii nu sunt numai rezultatul fatalitii, ci a unui ansamblu de factori conjugai. Factorii comportamentali individuali i de grup, atitudinea faa de risc i, n general, modul de via influeneaz puternic riscurile de boal, invaliditate i deces. De asemenea, frecvena producerii riscurilor este influenat i de efectul pervers al aciunilor frauduloase sau criminale care determin realizarea riscului, n scopul de a duna cuiva sau de a obine o indemnizaie pentru beneficiarul unui contract de asigurare. Rezult c rolul probabilitilor pure, obiective, n determinarea primelor se atenueaz i trebuie combinat cu cel adiional al aa-numitului risc moral.

Riscul moral (moral hazard) este riscul suplimentar, creat de nsui asiguratul, care i slbete preocuparea pentru prevenirea riscului fundamental (aleatoriu), tocmai datorit faptului c este deja asigurat mpotriva acelui risc.

ntr-o definire mai complet, riscul moral este riscul care se adaug riscului aleatoriu, determinnd creterea sinistralitii, din cauza imprudenei, a criminalitii sau fraudei n asigurri. ntr-o accepiune asemntoare, riscul moral este privit drept o circumstan care mrete probabilitatea unei daune, din cauza comportamentului personal sau a moralitii solicitantului unei asigurri, de exemplu, n cazul unui individ care are o statistic ncrcat a accidentelor auto n trecut, sau al cuiva care este un delincvent cunoscut.

Mai mult, H.W. Rubin distinge acest risc (moral hazard) apreciat ex ante, naintea ncheierii contractului, de morale hazard, manifestat ex post, dup ncheierea contractului. Morale hazard conduce, de asemenea, la creterea probabilitii de producere a pagubei, dar din cauza atitudinii indiferente fa de risc a celui deja asigurat. n acest sens, s-a creat un risc moral dac cel ce are o asigurare a locuinei las uile nencuiate i ferestrele deschise cnd pleac de acas.

Analiza apariiei riscului moral efectuat de economistul norvegian Karl Borch, n lucrarea deja citat (The Economics of Uncertainty) a fost continuat de J. Stiglitz care arta c asigurrile nu pot acoperi n mod eficace riscul, datorit unei asimetrii informaionale, aprut tocmai datorit riscului moral. Informaia societilor de asigurare asupra comportamentului solicitanilor de asigurri n faa riscului este imperfect, deoarece aciunile asiguratului nu pot fi perfect supravegheate i prevzute naintea ncheierii contractului. Stiglitz ajunge la urmtoarea concluzie: cu ct acoperirea prin asigurare este mai complet i cuantumul ei este mai ridicat, cu att mai puin sunt incitai indivizii s evite evenimentul asigurat.

Rezult c, n absena controlului asigurtorului, asigurarea tinde s diminueze spiritul de prevedere fa de riscul ce s-ar putea produce, ceea ce determin creterea frecvenei sau a gravitii consecinelor riscului. Persoana care deine un contract de asigurare auto multirisc i parcheaz mai neglijent automobilul, chiar ntr-un loc unde ar putea fi lovit sau furat; de asemenea, cel care deine o asigurare a mprumutului ce i s-a acordat pentru cumprarea locuinei va lua mai puine msuri de precauie pentru a nu-i pierde locul de munc, dect altul, care nu are o asemenea asigurare.

Existena riscului moral are efecte negative asupra activitii de asigurare, genernd o antiselecie a riscurilor, cu consecine asupra echilibrului financiar i profitabilitii societilor de asigurare. Asigurtorii nu pot elimina riscul moral, dar pot lua o serie de msuri pentru a atenua efectele sale.

Astfel, asigurtorii pot determina asiguratul s aib o atitudine preventiv fa de risc, oferindu-i doar o acoperire parial a riscului, prin intermediul franizei prevzute n contract. Asiguratul rmne astfel supus unei anumite incertitudini i este contient c n caz de producere a riscului va suporta o parte din pagub, existnd astfel motivaia prevenirii riscului, mai mult dect n cazul unui contract cu acoperire deplin.

O alt posibilitate de atenuare a riscului moral este culegerea de informaii despre comportamentul asiguratului n domeniul prevenirii riscului. Informaia implic ns cheltuieli suplimentare i rmne totui imperfect, ceea ce constituie un motiv n plus pentru nevoia acoperirii pariale a riscului. Culegerea de informaii poate fi i ulterioar ncheierii contractului, fiind concretizat ntr-o anchet riguroas asupra mprejurrilor producerii riscului, respectiv, daunei. Dac, din informaiile culese, rezult c asiguratul nu a respectat o serie de msuri de prevenire a riscului, prevzute n contract (aici intervenind morale hazard), el poate decdea din drepturile de despgubire. Ancheta vizeaz i favorizarea producerii riscului de ctre asigurat, aspect al fraudei n asigurri.

De asemenea, efectele riscului moral pot fi eliminate sau atenuate, oferind asigurailor poteniali contracte n care, pe baza informaiei privind numrul de daune nregistrate n trecut de acetia, primele tarifare standard sunt adaptate situaiei fiecrui solicitant, dup sistemul bonus-malus.

Riscul moral are i alte implicaii. Un aspect al riscului moral ce apare dup ncheierea contractului (morale hazard) este dat de legtura statistic ce exist ntre mrimea compensaiei primite, n caz de accident, dintr-o asigurare de accidente i numrul de zile de absen de la locul de munc. Cu ct indemnizaia primit n caz de accident este mai mare, cu att crete i numrul de zile de spitalizare, concediu medical, concediu pentru refacerea capacitii de munc.

n fine, tot din punct de vedere al atitudinii fa de risc, apare n asigurri i riscul major. Acesta este un risc cu probabilitate foarte mic de producere (risc rar), dar care antreneaz pentru agentul economic sau pentru persoana la care se produce pierderi foarte mari, putnd chiar aduce falimentul. Este cazul riscurilor catastrofice, care fac parte dintre riscurile majore.

Ca urmare a dimensiunii sale, agentul economic cu un comportament raional nu poate s-i asume riscul major i este interesat n mod special s-l asigure, chiar pltind o prim ridicat. Comportamentul agentului economic sau al individului fa de riscul major poate genera ns efecte perverse. Astfel, o ntreprindere poate prefera s-i asume riscul de faliment dect s plteasc primele corespunztoare riscului major. Se apreciaz c n asemenea situaii, este necesar intervenia public, prin care agentul economic s fie obligat s se asigure. De asemenea, o familie sau o persoan pot s nu se asigure contra riscurilor de boal, dac au venituri mici i dac beneficiaz de o protecie social minim.

Ca tendin, se constat c agenii economici sunt confruntai din ce n ce mai mult cu riscuri majore, mai ales din categoria celor care afecteaz tere persoane i care antreneaz rspunderea celor din cauza crora s-au produs. n aceast situaie, se afl industria chimic, transportatorii maritimi de iei i de alte substane ce polueaz mediul, companiile de transport aviatic i controlorii de trafic aerian, centralele nucleare etc.

Caracteristicile riscului major i atitudinea agenilor economici i a indivizilor fa de acesta pot face necesar intervenia public, prin reglementri care s introduc obligativitatea asigurrii unor riscuri majore sau parteneriatul public-privat n acoperirea daunelor, astfel nct unele riscuri majore s fac i obiectul gestiunii macroeconomice a riscurilor.

Coordonate ale gestiunilor riscurilor

Gestiunea riscurilor la nivel macroeconomic i parteneriatul publicprivat n acoperirea efectelor riscurilor

Trim, n prezent, ntr-o societate a riscului, cu alte cuvinte, ntr-o societate extraordinar de sensibil la risc i care, n consecin, are un accentuat caracter riscofob. Din punctul de vedere al raporturilor societii cu riscurile pe care trebuie s le gestioneze i s le stpneasc, riscurile pot fi grupate n mai multe categorii, mergnd de la particular la general:

riscuri gestionate de fiecare individ sau la nivel familial;

riscuri gestionate de managerul de risc, la nivelul microeconomic al ntreprinderii;

riscuri gestionate de stat, n interesul comun al tuturor cetenilor, la nivel macroeconomic;

riscuri gestionate prin parteneriatul publicprivat.

Aceste categorii de riscuri sunt ns interconectate, iar gestiunea lor pune n micare mecanisme socio-economice complexe. Lipsa unor reprezentri statistice a mpiedicat elaborarea unor modele care s formalizeze relaiile ntre o societate, economia ei i riscurile pe care le gestioneaz. Este totui posibil conturarea mediului n care se nasc aceste relaii i a factorilor ce determin evoluia atitudinii fa de risc a celor ce sunt supui riscului, respectiv, a celor care l gestioneaz.

Societatea riscului poate fi definit drept o societate ptruns de sentimentul expunerii crescnde i insuportabile la diferitele riscuri. Nu este vorba numai de preocuparea izvort din expunerea la riscuri a cror gravitate crete, ci i de teama permanent c oricnd pot surveni evenimente cauzatoare de pagube. Aceast senzaie este alimentat de faptul c tehnologiile, mai vechi sau mai noi, sunt resimite ca fiind din ce n ce mai periculoase, avnd consecine catastrofice din ce n ce mai greu de controlat. Aceast evoluie a aprecierii rolului riscului n viaa economico-social, caracteristic ultimelor decenii, a fost determinat de mai muli factori.

n primul rnd, a avut loc o amplificare fr precedent a dimensiunii pagubelor provocate de anumite evenimente. Accidentele care au loc n marile complexe industriale produc pagube mult mai grave dect n trecut. Asemenea riscuri majore sunt, n principiu, neasigurabile sau puin asigurabile. Agenii economici responsabili de producerea lor nu au fora financiar necesar pentru a repara prejudicii de aceast dimensiune, astfel nct sarcina revine ntregii comuniti, ca i n cazul calamitilor naturale, care depesc i ele limitele asigurabilitii. Ca urmare, aceste riscuri sunt gestionate, n mare parte, la nivel macroeconomic, prin intermediul statului, care, prin bugetul su i, mai ales, prin sistemul fiscal, le neutralizeaz, repartizndu-le asupra cetenilor. Gestiunea, inclusiv, finanarea acestor riscuri trec deci din sfera autoproteciei sau a asigurrilor n sfera solidaritii naionale.

Un alt factor care a dus la amplificarea sensibilitii la riscuri este progresul din domeniul metodelor i tehnicilor de analiz ale diferitelor fenomene. Pe aceast cale, societatea a luat cunotin de riscuri care dei existau i n trecut nu li se acorda nici o atenie. Astfel, au aprut ca riscuri folosirea azbestului, n construcii i n alte domenii, contaminarea industrial a apelor sau perturbrile n stratul de ozon al planetei. Dezvoltarea tehnicilor care permit sesizarea i msurarea unor astfel de riscuri a atras apariia sau nsprirea unor norme i standarde legale de prevenire a riscului, cum ar fi normele antipoluare, interzicerea folosirii azbestului sau a unor produse chimice ce distrug stratul de ozon, iar nclcarea acestor prevederi legale atrage rspunderea vinovailor pentru pagubele produse.

Mediile de informare au un rol foarte important n sensibilizarea opiniei publice la risc. Rolul presei scrise i audiovizuale n contientizarea riscurilor are tendina de a se amplifica: tirile despre marile accidente rutiere, navale sau de aviaie, despre mari incendii sau accidente industriale devastatoare au un impact mai mare dect informaiile oficiale sau cvasi-oficiale privind diminuarea unor riscuri, ca n cazul mbuntirii securitii rutiere sau al creterii speranei de via a populaiei. S-a produs o sensibilizare general a populaiei, datorat i unor mari accidente industriale ca cele de la Cernobl, Bhopal sau Toulouse.

Aceasta a dus, pe linia gestiunii, respectiv a prevenirii riscului la nivel macroeconomic, la o adevrat abunden de legi, proceduri de autorizare, reglementri i norme de securitate, forme de control etc., fenomen vizibil pe plan mondial i n curs de desfurare n Romnia, n perspectiva aderrii la Uniunea European. Accidentele grave din transportul rutier, feroviar sau aerian au dus la apariia unor acte normative ce reglementeaz securitatea infrastructurilor i mijloacelor de transport; catastrofele naturale au determinat intervenia public, prin elaborarea i punerea n aplicare a unor proiecte de prevenire a acestora n zonele periclitate; intervenia public s-a fcut simit i n domeniul sntii, ca n cazul msurilor de aprare contra virusului HIV.

Se constat deci c n ultimele decenii, statul a preluat asupra sa sarcini care, n mod tradiional, reveneau gestiunii riscului la nivel microeconomic. Aceast intervenie a statului, vzut, n general, ca o manifestare a amplificrii rolului statului-providen are att efecte benefice, ct i aspecte negative. Pe de o parte, o proporie important a indivizilor i persoanelor juridice a fost eliberat de anumite constrngeri de natur material, deoarece riscuri tradiional-antreprenoriale sau riscuri de sntate i de via sunt acum gestionate de ctre stat. n plus, preluarea i gestiunea unor riscuri la nivel macroeconomic, precum i instituirea obligativitii asigurrii unor riscuri au umplut un gol n domeniul proteciei contra riscurilor. Este vorba ndeosebi de riscurile majore, n cazul crora repararea pagubelor la nivel microeconomic depete posibilitile autoproteciei, i pe care societile de asigurare le consider, n general, neasigurabile.

Pe de alt parte, aceast intervenie a statului are un efect pervers notabil asupra gestiunii riscului la nivel microeconomic, efect generat tocmai de reglementrile privind securitatea i prevenirea riscului. n primul rnd, atunci cnd se produc accidente sau alte evenimente grave generatoare de pagube la agenii economici, se constat c cei responsabili de producerea lor se apr invocnd tocmai reglementrile legale i susinndu-i lipsa de rspundere prin faptul c le-au respectat. n al doilea rnd, existena unor prevederi legale, adesea imperfecte i obiectiv incomplete, privind msurile de securitate i prevenire a riscului, face ca agenii economici i, n spe, managerii de risc s nu caute noi ci de ameliorare i s nu investeasc n domeniu nimic peste ce le impun actele normative.

Faptul c o serie de reglementri privind protecia fa de risc apar ca urmare a studierii i analizei cauzelor i mecanismelor unor riscuri deja produse conduce la anumite concluzii. Rezult c gestiunea riscurilor la nivel macroeconomic nu se poate limita la evitarea accidentelor, ci trebuie s includ i gestiunea postaccidental, avnd ca obiectiv principal ameliorarea eficacitii msurilor i proiectelor existente deja n acest domeniu.

n prezent, schimbrile eseniale aduse de societatea riscului cu deosebire n ultimul deceniu determin o remodelare a concepiei tradiionale privind managementul riscurilor la nivel macro, respectiv, microeconomic, n sensul ntririi parteneriatului public-privat n gestiunea riscurilor. ntreptrunderea ntre public i privat n acoperirea consecinelor unor riscuri are loc n ambele sensuri, ca urmare a aciunii unor factori specifici.

n primul rnd, se constat nevoia interveniei i creterii participrii sectorului privat al asigurrilor de persoane, practicate de societile de asigurare, n susinerea asigurrilor publice asigurrile sociale de stat tradiionale. Creterea duratei medii de via a populaiei, combinat cu o rat sczut a naterilor i cu scderea ponderii populaiei active n total, pe fondul creterii unor cheltuieli sociale, cum sunt cele cu pensiile sau cu ocrotirea sntii, face din ce n ce mai dificil obinerea unor avantaje de securitate social prin sistemul tradiional public de asigurri sociale. Acest proces este prezent n ntreaga lume, inclusiv, n Romnia. Numai n rile Uniunii Europene se constat c populaia aa-numit dependent, n vrst de peste 65 de ani a atins 16,3 % din total n 2003, n timp ce proporia populaiei active (15-65 de ani) a sczut de la 24 % la 16,6 % ntre 1975 i 2003, raportul ntre persoanele dependente i cele active avnd o tendin de cretere. n plus, se manifest i tendina de scdere a nivelului fertilitii feminine. Concomitent, are loc creterea accentuat a cheltuielilor pentru sntate, n contextul apariiei unor tehnici medicale i tratamente costisitoare. n rile Uniunii Europene, cheltuielile cu ocrotirea sntii pe locuitor au crescut de la 1382 n 1992, la 1750 n 2000, respectiv, la 2008 n anul 2002. Pe fondul acestor evoluii, crete interesul societii pentru ncurajarea asigurtorilor de a interveni n activiti n care, n mod tradiional, opera sectorul public. Aceasta implic dezvoltarea asigurrilor private n mod direct, sau prin administrarea unor fonduri private de pensii ca un complement sau ca o alternativ la securitatea social public, n domenii ca pensiile, ocrotirea sntii sau asigurrile de accidente.

n cellalt sens, apare nevoia unei participri sporite a statului n domeniul acoperirii unor riscuri din sfera de preocupare a asigurrilor private. Datorit diversificrii i amplificrii consecinelor unor riscuri inundaii, uragane, terorism, poluare, accidente industriale, azbestoz autoritile publice trebuie s participe cu resurse bugetare pentru a realiza acoperirea ntr-o proporie sporit a consecinelor acestor riscuri, crora sectorul privat al asigurtorilor i reasigurtorilor nu le mai poate face fa. Sectorul privat nu poate asigura orice risc n totalitate, ntr-un anume moment dat i este necesar coparticiparea proteciei publice, cu deosebire n domeniul evenimentelor de tip catastrofal. Spre exemplu, numai n Europa, n anul 2003, inundaiile i seceta au cauzat pagube de 1 miliard, respectiv, 10 miliarde de , iar atacul terorist de la 11 septembrie 2001 din SUA a provocat daune de aproximativ 50 de miliarde $. Pentru asemenea riscuri inclusiv din sfera proteciei mediului, a securitii alimentelor, a rspunderii civile profesionale legislatorii naionali i organismele Uniunii Europene sunt preocupai de introducerea sau perfecionarea parteneriatului public-privat n acoperirea lor.

n ce privete riscurile catastrofice i cel de terorism, o prim form de parteneriat este crearea, cu sprijinul statului, a unor pool-uri de reasigurare pentru acoperirea acestor riscuri, ca Pool Re n Marea Britanie, Consorcio n Spania, GAREAT n Frana, TCIP (Turkish Catastrophe Insurance Pool) n Turcia, Sasria n Africa de Sud.

Ca urmare a atacului terorist din septembrie 2001, n SUA a fost legiferat Terrorism Risk Insurance Act (TRIA) prin care statul a acoperit pierderile materiale, de venituri etc. pe care asigurtorii nu le-au indemnizat i a acordat i o serie de alte compensaii victimelor atentatului.

n Europa, intervenia statului se concretizeaz i n obligarea asigurtorilor s acopere daunele datorate catastrofelor naturale, ca extensie a contractelor de baz, la tarife uniforme. Astfel, conform unui studiu efectuat pe 18 ri, n cinci dintre acestea (Spania, Frana, Norvegia, Elveia i Turcia), statul este puternic implicat n acest domeniu, n timp ce n celelalte ri analizate, sistemul de acoperire revine n ntregime asigurtorilor privai. Forme de parteneriat public-privat n domeniul riscurilor nucleare i de terorism sunt prezente i n Olanda, Germania i Frana.

Toate aceste exemple demonstreaz c parteneriatul public-privat face posibil protecia contra unor riscuri care, n mod tradiional, erau considerate neasigurabile sau a cror compensare prin asigurrile private era fatalmente limitat.

Gestiunea riscurilor la nivel microeconomic

Agenii economici sunt supui unor riscuri diverse, care mpiedic realizarea normal a obiectivelor acestora. Protecia mpotriva daunelor provocate de aceste riscuri constituie obiectul gestiunii (managementului) riscului la nivelul ntreprinderii, mergnd de la prevenirea riscului, pn la limitarea consecinelor riscurilor deja produse.

Conceptul de gestiune a riscului a aprut n deceniul al aselea al secolului trecut. Perioada imediat urmtoare celui de al doilea rzboi mondial a fost o perioad de cretere economic i inovaie tehnologic, n care au aprut noi riscuri, iar cele existente au cunoscut o agravare semnificativ. Pn n acea perioad, asigurarea, la care se apela empiric, era considerat drept singura posibilitate de a face fa riscurilor clasice. Fiecare ntreprindere avea un responsabil cu asigurrile care alegea i cumpra un numr de contracte de asigurare, dintre cele oferite de asigurtori.

Acest raport obinuit ntre ntreprindere i asigurtori i-a dovedit ns limitele n condiiile emergenei noilor riscuri. Conductorii ntreprinderilor au nceput s abordeze problema riscurilor ntr-un mod mai pragmatic, ncercnd s identifice riscurile la care sunt supui agenii economici, s stabileasc frecvena i gravitatea riscurilor, s evalueze impactul acestor riscuri asupra rezultatelor financiare i s caute diferite msuri de protecie n faa lor. Ca urmare, s-au conturat tehnici de identificare a riscurilor, au aprut msuri de prevenire concretizate n recomandri pentru creterea siguranei n producerea, depozitarea i comercializarea produselor i, n final, decizii n privina riscurilor pe care ntreprinderea dorete sau poate s le asigure, respectiv, privind cele pe care ntreprinderea i le asum (le reine).

n anul 1955, profesorul Wayne Snider (S.U.A.), observnd c persoana din ntreprindere responsabil cu asigurrile se ocup din ce n ce mai mult de cunoaterea riscurilor i controlul asupra lor i nu se mulumete numai cu asigurarea lor, a introdus conceptul de manager de risc (risk manager), iar n 1956, a aprut i termenul de risk management.

Rspunznd nevoilor practice, cercetrile privind gestiunea riscului s-au dezvoltat rapid. n acest fel, s-a precizat, de exemplu, c domeniul de aplicare al gestiunii riscului este cel al riscurilor pure, difereniind riscurile pure de cele speculative. S-a conturat, de asemenea, un concept fundamental al domeniului i anume cel de cost global al riscului. Fiecrui risc asigurabil la un agent economic i corespund patru tipuri de costuri, dependente unele de altele i care formeaz costul global al riscului: costuri de prevenire, primele de asigurare, pierderile survenite i neacoperite prin asigurare i costuri de gestiune (de personal, baz material, anchete, chestionare etc.). Obiectivul central al managementului de risc este tocmai optimizarea costului global al riscului, constnd n deciziile cele mai potrivite (investiii pentru: prevenirea riscului; autoasigurare; transferul riscului, inclusiv asupra societilor de asigurare), astfel nct costul global s fie ct mai mic, comparativ cu nivelul proteciei oferite.

Exist numeroase definiri ale gestiunii riscului, dintre care unele cu un pronunat caracter empiric: arta de a face alegerea potrivit, art bazat mai degrab pe anticiparea evenimentelor viitoare dect pe reacia la cele deja petrecute (Flix Klownam) sau managementul riscului este pur i simplu bunul sim (George Head). Alte definiii contureaz mai precis coninutul conceptului: gestiunea riscului are n vedere pstrarea, n cele mai bune condiii de cost, a patrimoniului ntreprinderii, contra pierderilor ce pot apare n exercitarea activitii sale sau cea care privete gestiunea riscului drept gestiunea costului global al riscurilor, asigurabile sau nu, dintr-o ntreprindere.

De asemenea, managementul riscului a fost definit drept o abordare tiinific a problemei riscurilor pure la care sunt supui indivizii sau organizaiile i n care asigurarea este privit numai ca una dintre modalitile de aprare contra acestor riscuri. O alt definiie, care pune accent pe principalele componente ale gestiunii riscului (identificarea, evaluarea i controlul riscului) arat c managementul riscului reprezint protejarea activelor, veniturilor i personalului unei firme cu maximum de eficien la cost minim. n sfrit, o alt definiie notabil este aceea conform creia managementul riscului este o procedur utilizat pentru a minimiza efectul unei posibile pierderi financiare prin: identificarea surselor poteniale ale pierderilor; msurarea consecinelor financiare ale acestor pierderi; folosirea mijloacelor de a controla (stpni) riscurile pentru a minimiza pierderile produse i consecinele financiare.

Modul de abordare a problemelor gestiunii riscului a conturat dou orientri: abordarea american, orientat, mai ales, asupra problemei finanrii riscului i abordarea mai tehnic din Europa i, mai ales, din Frana, preocupat, mai ales, de metodele de identificare, percepie i cuantificare a riscurilor. Aceste diferene de orientare sunt reflectate n parte i n coninutul definiiilor de mai sus.

Procesul de management al riscului cuprinde urmtoarele etape :

1. identificarea i evaluarea expunerilor la daune;

2. stabilirea fezabilitii diferitelor tehnici de management al riscului;

3. alegerea celor mai adecvate tehnici de management;

4. implementarea acestor tehnici;

5. monitorizarea procesului de management al riscului.

Coninutul acestor etape va fi prezentat n continuare.

1. Identificarea i evaluarea expunerilor la daune, care comport:

a) identificarea obiectelor din patrimoniu care sunt expuse la riscuri; poate fi vorba att de active corporale, ct i necorporale (baze de date, softuri informatice);

b) identificarea riscurilor ce pot cauza pagube;

c) comensurarea (evaluarea) consecinelor producerii riscurilor, care pot fi: fizice (modificri fizice i structurale ale bunurilor); funcionale (pierderea parial sau total a capacitii de producie); financiare (producerea riscului necesit fonduri bneti pentru acoperirea daunelor).

Identificarea tipurilor de daune se poate realiza pe mai multe ci:

Inspecia de risc, prin care se identific i evalueaz expunerile la daune n mod direct, la faa locului, confirmndu-se prezena riscurilor identificate prin alte metode ori fiind identificate noi riscuri. Aceast tehnic este preluat de la societile de asigurare, care o folosesc pentru a decide sau nu primirea n asigurare i pentru determinarea primei de asigurare stabilit pentru fiecare asigurat.

Interviurile i chestionarele se adreseaz personalului ntreprinderii, de la toate nivelele, care cunoate activitatea diferitelor compartimente organizatorice ale ntreprinderii i poate furniza informaii utile n identificarea i evaluarea riscurilor.

Analiza documentelor financiarcontabile, n primul rnd a bilanului, pe baza crora se poate determina, de exemplu, pierderea potenial n cazul ntreruperii activitii sau scderii capacitii de producie datorate producerii unor riscuri.

Diagramele de fluxuri tehnologice, informaionale, financiare din ntreprindere, prin care pot fi identificate segmentele n care producerea unor riscuri poate provoca daune.

Analiza portofoliului de daune, care are n vedere studierea frecvenei i gravitii riscurilor produse n trecut, n scopul previzionrii probabilitii de producere a riscurilor i a pagubelor viitoare.

Identificarea i evaluarea expunerilor la daune conduce la concluzii privitoare la: mprejurrile care mpiedic sau favorizeaz producerea daunelor; frecvena probabil de producere a diferitelor riscuri identificate; valoarea probabil a daunelor respective; importana comparativ a fiecrei expuneri la daune i ierarhizarea lor din acest punct de vedere, care impune o tratare difereniat pe linia controlului i a finanrii riscului. Astfel, pot fi identificate riscurile cu cea mai mare probabilitate de producere, respectiv, cele care pot produce cele mai mari daune.

2. Stabilirea fezabilitii diferitelor tehnici de management al riscului.

Tehnicile de management al riscului se pot grupa n dou mari categorii :

A. Controlul riscului, care cuprinde tehnici ca: evitarea expunerii la risc; prevenirea daunelor; limitarea daunelor; dispersia expunerii la risc.

B. Finanarea riscului, care are n vedere tehnici cum sunt: reinerea riscului; transferul riscului; tehnici mixte, mbinnd reinerea i transferul riscului.

A. Controlul riscului are n vedere aciunile ce vizeaz reducerea frecvenei i gravitii riscurilor, adic daunele propriu-zise, dar nu i consecinele lor financiare.

Evitarea expunerii la risc (risk avoidance) poate fi aplicat numai anumitor riscuri i implic renunarea la anumite activiti sau procese tehnologice cu un grad nalt de risc, n favoarea altora, cu un risc mai mic. Aceast msur are limite, deoarece un agent economic nu poate renuna la produse sau procese tehnologice de baz, numai pentru c pot genera riscuri.

Prevenirea daunelor, care urmrete reducerea la minimum a probabilitii producerii pagubelor, prin analiza cauzelor ce pot determina apariia lor. Pentru a reduce probabilitatea incendiilor, se poate aciona prin eliminarea surselor de foc deschis, mbuntirea ventilaiei n locurile cu emanaii de gaze inflamabile, apelul la materii prime neinflamabile etc.

Limitarea daunelor are n vedere diminuarea consecinelor riscurilor deja produse (sinistrelor), ca, de exemplu, prezena stingtoarelor de incendiu sau instalarea unor sisteme automate de anunare i stingere a incendiilor (sprinklere).

Dispersia expunerii la risc, care urmrete n ansamblu reducerea dependenei agentului economic de bunurile supuse riscului, prin:

- distribuia riscurilor care se poate realiza prin separarea bunurilor i a proceselor tehnologice ale ntreprinderii n subuniti diferite (depozitarea materialelor, semifabricatelor sau produselor finite n mai multe magazii);

- duplicare, prin care se urmrete reproducerea unor bunuri, n scopul crerii unor rezerve materiale, pentru situaia n care bunurile ar fi distruse, n cazul producerii unor riscuri (de exemplu, softuri informatice).

B. Finanarea riscului, ca a doua categorie de tehnici implicate, alturi de control, n managementul riscului, are drept obiectiv gsirea posibilitilor de a acoperi pagubele deja produse, indiferent de aciunile de prevedere ce in de controlul riscului. Dei nu reduc nici frecvena producerii riscului, nici volumul daunelor, aceste tehnici reduc costul global al riscului i contribuie la gsirea resurselor financiare necesare pentru compensarea pagubelor.

a. Reinerea sau asumarea riscului (risk retention/assumption). Asumarea poate fi neplanificat, rezultat al ineriei n faa riscului, sau al necunoaterii acestuia i bazat uneori pe surse de finanare incerte ca participarea eventual a statului la acoperirea consecinelor catastrofelor naturale, sau a eventualelor tere persoane vinovate de producerea pagubelor. Asumarea planificat a riscului este o decizie care are n vedere utilizarea propriilor resurse financiare pentru acoperirea pagubelor, dac se apreciaz c aceasta este soluia cea mai ieftin n situaia respectiv. De exemplu, o firm decide s i asume riscul furtului prin efracie, dac apreciaz c asigurarea ar costa mai mult dect acoperirea pagubelor din resurse proprii.

Reinerea riscului, ca tehnic de finanare a acestuia, se dovedete eficient doar dac se refer la expunerile la risc ce pot fi estimate cu oarecare precizie i al cror volum de daune nu depete un anumit nivel, suportabil pentru ntreprindere. De aceea, reinerea riscului este aplicabil mai ales n ntreprinderile mari, cu resurse financiare ce permit acoperirea riscurilor asumate.

b. Transferul riscului (risk transfer) reprezint procesul prin care agentul economic transfer, parial sau total, asupra altei persoane efectele financiare ale pagubelor poteniale. Unele forme de transfer al riscului pot viza att riscuri pure, ct i riscuri speculative. De exemplu, emiterea de aciuni transfer ntreaga panoplie de riscuri ale ntreprinderii care se reflect n final n mrimea profitului asupra cumprtorilor de aciuni.

Transferul riscului se poate realiza utiliznd asigurarea sau alte tehnici de transfer. Prin asigurare, se transfer ctre societile specializate posibilitatea producerii pagubei, n schimbul plii unei prime de asigurare, care are un nivel mult mai mic dect dauna potenial. Prin acest transfer, asiguratul transform incertitudinea unei pierderi mari, n certitudinea acoperirii eventualei pagube, cu condiia plii unei sume relativ mici. Avantajele asigurrii fa de alte forme de transfer sunt:

societile de asigurri au resurse financiare mari, destinate tocmai acoperirii obligaiilor rezultate din transfer, n comparaie cu alte persoane juridice crora li se poate transfera riscul;

calitatea prestaiilor societilor de asigurare este superioar celei a altor parteneri de transfer, buna reputaie fiind o condiie a existenei asigurtorilor;

contractele de asigurare conin prevederi ndelung verificate i deci puin susceptibile de interpretri, n comparaie cu contractele individuale ncheiate cu alte persoane crora li se transfer riscul.

Transferul riscului fr a apela la asigurare are loc ctre alte persoane, prin contracte de ncheiere a activelor sau prin subcontractarea fabricrii unei pri a produciei.

Transferul riscului ctre o companie care nu este specializat n asigurri prezint avantaje dac:

cel care a preluat riscul are controlul asupra prilor de produse sau lucrrilor contractate ori subcontractate i are deci interesul de a evita producerea riscului;

societatea respectiv poate controla expunerea la daun;

compania care a preluat riscul poate realiza acoperirea sa n condiii de cost global mai bune dect cea care a transferat riscul.

O tehnic relativ recent o reprezint transferul asupra unei companii captive de asigurare. Aceasta este o societate de asigurare (sau de asigurare-reasigurare) creat, n general, de marile ntreprinderi sau companii transnaionale special pentru a acoperi nevoile de asigurare ale companiei-mam. Utilizarea captivelor de asigurare prezint o seam de avantaje, reducnd costul global al riscului, inclusiv datorit faptului c aceste societi sunt localizate adesea n paradisuri fiscale. Dei, aparent, practicarea asigurrilor printr-un asigurtor captiv este o tehnic de transfer a riscului, n realitate, prin coninutul ei reprezint o form de autoasigurare.

c. Metode combinate de finanare a riscului, care mbin reinerea i transferul riscului. Poliele de asigurare prin care se realizeaz numai o acoperire parial a riscului prin subasigurare sau prin practicarea unei franize transfer o parte a riscului ctre asigurtor, i notific asumarea altei pri a riscului ctre asigurat.

3. Alegerea celor mai indicate tehnici de management al riscului depinde de posibilitile agentului economic de a reine riscul i de a acoperi pierderile, obiectivul urmrit fiind optimizarea costului global al riscului, precum i de restricii exterioare ntreprinderii. Astfel, pentru a obine un credit, agentul economic poate fi obligat de banc s ncheie o asigurare care s garanteze rambursarea creditului acordat.

Selectarea diferitelor tehnici de management al riscului este determinat i de anvergura i capacitatea financiar a agentului economic. Firmele mici i mijlocii nu pot reine dect riscuri de mic ntindere, neavnd resurse financiare pentru acoperirea unor daune mari i, de aceea, vor apela, de preferin, la ncheierea unor contracte de asigurare. Marile companii au ns posibiliti financiare corespunztoare, pot reine o serie de riscuri i i permit i investiii n sisteme de protecie relativ costisitoare. i aici, n selecia diferitelor tehnici de control i finanare a riscului, criteriul urmrit este optimizarea costului global al riscului.

O ilustrare a strategiei aplicate n managementul riscurilor de ctre marile ntreprinderi este dat de un studiu elaborat pe 80 de mari ntreprinderi industriale europene. Studiul constat c managerii de risc au tendina de a repartiza riscurile i a decide transferul lor ctre asigurtori prin aprecierea consecinelor eventualelor pierderi asupra profitului ntreprinderii. Deciziile luate, pe baza frecvenei i gravitii riscurilor sunt reprezentate n fig. 2.1.

Din figur, rezult c sunt luate n considerare trei categorii de riscuri:

riscurile foarte frecvente i cu gravitate mic sunt asumate de ntreprindere i se suport din cheltuielile de exploatare curente;

riscurile mai puin frecvente, dar cu gravitate, respectiv cost, mai mare sunt, n general, autoasigurate, prin constituirea unor rezerve adecvate;

riscurile nalte, cu frecven mic, dar grave, cu un cost unitar foarte ridicat, care pot s anuleze profitul, sau chiar s conduc la faliment, sunt transferate asupra societilor de asigurare. Atunci cnd cheltuielile cu primele de asigurare depesc un anumit nivel (25.000 de dolari, n studiul menionat) managerul de risc i responsabilul cu asigurrile din ntreprindere pot decide nfiinarea unei societi captive de asigurare. Acesteia i se transfer, parial sau total, riscurile destinate asigurrii, pe care apoi le disperseaz prin reasigurare. Chiar atunci cnd se nfiineaz captive de asigurare, riscurile de tip catastrofic sunt n continuare transferate asupra societilor comerciale de asigurare, care, la rndul lor, le reasigur. Aa cum rezult din figur, n condiiile n care capacitatea ntreprinderii de a reine riscuri este relativ ridicat, serviciul de asigurri va negocia cu asigurtorii acceptarea unei franize, ceea ce permite diminuarea primelor.

Fig. 2.1. Decizii ale managementului de risc la marile ntreprinderi

4. Implementarea tehnicilor de management al riscului

Implementarea tehnicilor de management care au fost alese implic o serie de noi decizii. n cazul n care s-a hotrt reinerea riscului n ntreprindere, trebuie s decid dac se apeleaz la autoasigurare sau dac riscul rmne neacoperit, eventualele pagube fiind trecute pe cheltuielile de exploatare curente. n cazul n care s-a optat pentru autoasigurare, trebuie s se decid ct de mari s fie i cum s se constituie rezervele (provizioanele) necesare. Dac s-a selectat asigurarea ca tehnic de acoperire a riscului, implementarea are loc prin decizii privind alegerea societii de asigurare care s acopere riscul i condiiile contractuale cele mai atractive etc.

5. Monitorizarea procesului de management al riscului

Monitorizarea are n vedere urmrirea modului de aplicare a tehnicilor de management i verificarea eficienei lor, prin compararea rezultatelor obinute cu cele prevzute. Considerm c procesul de monitorizare trebuie proiectat prin analogie cu sistemele cibernetice, constituind o reea de conexiune invers (feed-back) care s informeze permanent managerul de risc asupra neconcordanei dintre efectele obinute i cele scontate ale tehnicilor de management aplicate. n acest fel, deciziile de corectare a celor iniiale pot fi adoptate i implementate n timp util.

Pe parcursul monitorizrii riscului, datorit noilor factori generatori de risc, endogeni i exogeni, precum i modificrilor survenite n manifestarea riscurilor deja cunoscute, pot fi identificate noi expuneri la risc, ceea ce confer managementului riscului un caracter ciclic.

Aversiunea fa de risc i limitele asigurabilitii riscurilor

Aversiunea fa de risc

Aversiunea fa de risc a individului st la baza existenei activitii de asigurare, deoarece solicitarea unei protecii contra riscurilor i transferul riscurilor asupra asigurtorilor sunt determinate de aversiunea fa de risc.

Ideea comportamentului diferit al indivizilor n faa riscului a fost emis de Kenneth Arrow nc n deceniul al cincilea al secolului trecut, n lucrrile sale referitoare la teoria riscului i incertitudinii. Arrow a artat c exist o atitudine natural de team, de aversiune fa de risc, dar i o preferin fa de acesta: existena asigurrilor atest validitatea ipotezei de aversiune contra riscurilor, n timp ce jocurile (de noroc, n. n.) i alte activiti speculative ar putea fi considerate drept dovezi ale preferinei fa de risc n anumite circumstane.

Atitudinile diverilor indivizi fa de risc au fost grupate n funcie de acceptarea de ctre ei a jocului cu anse egale. Cel mai simplu exemplu este cel al jocului de hazard cu o moned care, aruncat, conduce la un ctig, respectiv, la o pierdere, egale ca mrime, n funcie de faa monedei care rmne vizibil dup ce ea cade. Atitudinile individuale fa de jocul cu anse egale pot fi grupate n trei categorii: aversiune fa de risc, neutralitate fa de risc i preferin fa de risc.

1. Dei ansele de ctig sau pierdere sunt egale, individul cu aversiune fa de risc va refuza s joace. Aversiunea pentru risc a fost definit ca ipoteza de comportament fa de risc care const n a respinge orice loterie n care sperana de ctig este nul. Aceasta nu nseamn c individul cu aversiune fa de risc (risk averter) nu va juca niciodat. n condiiile n care ansele sunt favorabile (70% anse de ctig i 30% anse de pierdere), ctigul probabil va precumpni n faa aversiunii fa de risc. Ceea ce este mai important din punct de vedere practic, este c o persoan cu aversiune fa de risc accept s plteasc o prim de asigurare superioar riscului matematic, mediu, cu condiia s fie eliberat de acel risc.

2. O persoan cu preferin fa de risc accept riscul, chiar n condiiile n care ansele de ctig sunt nefavorabile. Cu ct are o preferin mai mare pentru risc (riscofilie), cu att mai nefavorabile sunt ansele pe care le accept.

3. Neutralitatea fa de risc se manifest la indivizii care nu sunt interesai i nu in cont de riscurile la care sunt supui.

Manifestarea acestor tipuri de atitudini fa de risc poate fi ilustrat printr-un exemplu semnificativ. O persoan deine un bun, n valoare de 100 milioane lei, care este ameninat de un risc (incendiu, cutremur, uragan), n seama cruia exist o anse de 20% de a fi distrus total, respectiv, de 80% ca bunul s nu fie afectat de riscul n cauz. Dac individul i asum singur riscul, el poate spera, n medie, la o avere de 80 milioane lei (80%*100 milioane lei). O societate de asigurri se ofer s asigure bunul, contra unei prime de 40 milioane lei. Individul va trebui s plteasc aceast prim, dar n caz de daun total, asigurtorul i va plti o despgubire de 100 milioane lei. n acest caz, averea rmas individului va fi de 60 milioane lei (100 milioane 40 milioane), indiferent dac riscul se produce sau nu, dar va avea sigurana unui bun valornd 100 milioane lei, dac riscul nu se produce, sau echivalentul lui bnesc, dac s-a produs dauna total. Asigurarea are anse nefavorabile fa de reinerea riscului, dar ofer reducerea lui. Dac nu se accept asigurarea, rezultatul mediu este o avere de 80 milioane lei, dar rezultatul real poate fi oricare ntre 0 lei i 100 milioane lei. Acceptarea asigurrii garanteaz o avere de 60 milioane de lei, indiferent ce se ntmpl cu bunul asigurat.

Un individ cu aversiune la risc (considerat a fi un comportament raional, normal) va accepta oferta societii de asigurare, consimind la plata unei prime de 40 milioane lei, i obinnd astfel o avere medie de 60 milioane lei.

O persoan cu preferin fa de risc nu va accepta asigurarea, att pentru c oferta asigurtorului are anse nefavorabile, ct i datorit apetitului ei de a nfrunta riscul.

Individul care manifest neutralitate fa de risc respinge, de asemenea, asigurarea. El este indiferent fa de riscuri i nu este interesat de transferul riscului, ci de ctigul potenial: bunul neasigurat are o valoare medie de 80 milioane de lei, pe cnd dac este asigurat, valoarea sa este de numai 60 milioane de lei.

Cea mai mare parte a indivizilor au o atitudine de aversiune fa de risc, dar mrimea ei variaz de la un individ la altul. Gradul de aversiune fa de risc poate fi exprimat cu ajutorul conceptului de echivalent cert care este definit drept suma pe care o persoan este gata s o plteasc pentru a se elibera de un anumit risc. Cu ct aceast sum este mai mare, cu att crete i gradul de aversiune fa de risc.

Existena i gradele de aversiune fa de risc exercit o influen notabil asupra activitii de asigurare.

Aa cum s-a artat, aversiunea fa de risc face ca asiguraii s fie dispui s plteasc o prim mai mare dect valoarea actuarial, medie, a riscului pe care vor s-l transfere. Aceasta permite societilor de asigurare s funcioneze ca ageni economici profitabili, deoarece primele pretinse i ncasate de la asigurai le permit acoperirea riscurilor preluate, dar i acoperirea cheltuielilor i obinerea unei marje de profit.

n al doilea rnd, persoanele cu aversiune la risc sunt dispuse s cheltuiasc o parte din resursele lor pentru a gsi posibiliti de reducere a riscului, ceea ce explic cererea de asigurare i creeaz premisele existenei i dezvoltrii activitii de asigurare.

n sfrit, din studiile consacrate aprecierii gradului de aversiune fa de risc, se desprinde concluzia c acesta este dependent de bunstarea individului. Aversiunea fa de risc i disponibilitatea de a se asigura scad pe msur ce individul este mai bogat. n schimb, o persoan relativ srac are tendina de a-i canaliza disponibilitile spre cumprarea de contracte de asigurare, mai degrab, dect spre investirea n alte active financiare cu grad de risc ridicat.

Limitele asigurabilitii riscurilor

Unele riscuri sunt acceptate de societile de asigurare i pot fi cuprinse n contractul de asigurare, altele sunt considerate neasigurabile. Pentru acestea din urma, asigurtorii nu ncheie contracte, sau n cazul unor contracte multirisc, fac meniunea expres a excluderii lor din asigurare.

Limitele asigurabilitii riscurilor au fost definite drept frontierele economice, psihologice i fizice ale asigurrii.

Principalele cauze pentru care unele riscuri nu sunt asigurabile, iar altele sunt acoperite prin intermediul unor mecanisme publice (asigurri sociale, indemnizarea pe baze publice a riscurilor catastrofice) sunt: antiselecia, riscul moral, mrimea daunelor, probabilitatea foarte mic sau prea mare de producere.

n literatura de specialitate, s-a apreciat c asigurabilitatea unui risc depinde de un numr de caracteristici obiective. Dup unii autori, pentru ca un risc s fie asigurabil, el trebuie s aib un caracter aleator, iar ali autori adaug ca riscul trebuie s poat fi supus observrii statistice i s nu aib o probabilitate de realizare prea ridicat.

Studierea atent a asigurabilitii riscurilor conduce la concluzia c, pentru a fi asigurabil, un risc trebuie s ndeplineasc un numr mai mare de condiii.

1. Riscul trebuie s aib un caracter aleator, motiv pentru care un eveniment sigur (maladia incurabil) sau unul deja produs nu se asigur.

2. Asigurabilitatea riscului depinde i de mrimea daunelor posibile antrenate de producerea lui (dauna potenial maxim). Dac aceasta depete capacitatea de acoperire a pieei, riscul devine inasigurabil, cel puin n condiiile obinuite ale transferului riscului, prin asigurare direct, coasigurare i reasigurare.

3. Pentru decizia de a prelua sau nu n asigurare un risc, este important i mrimea daunei medii pe sinistru. Din punct de vedere al asigurtorului, trebuie evitate riscurile ce produc pagube medii foarte importante care ridic i ele problema capacitii de acoperire. De asemenea, se exclud din asigurare riscurile neimportante i cu prime foarte mici pentru care preluarea n asigurare antreneaz costuri ce nu pot fi acoperite din prime. n mod asemntor, nu sunt considerate asigurabile, riscurile cu frecven foarte mic de producere, pentru care legea numerelor mari nu funcioneaz.

4. Nivelul primei este i el un criteriu de asigurabilitate al riscului. Prima tarifar se stabilete pe baza primei pure, rezultat din calculele actuariale, dar trebuie s fie adaptat i la capacitatea contributiv a asigurailor. Dac prima tarifar este mult peste cea pur, datorit unor adaosuri de prim foarte mari, nu se va realiza raportul optim ntre cererea i oferta de asigurare i riscul va deveni neasigurabil.

5. Natura endogen sau exogen a riscului determin, de asemenea, asigurabilitatea sa. Dac riscul este exogen, adic cel supus riscului nu poate influena nici frecvena, nici volumul daunelor, el este mai uor acceptat n asigurare dect riscul endogen, a crui manifestare depinde de comportamentul asiguratului.

6. Asigurabilitatea, la un moment dat, a unui risc depinde i de existena i stabilitatea unui cadru de reglementri legislative, fiscale sau de jurispruden. Unele riscuri nu sunt asigurate sau sunt asigurate n limite foarte restrnse, deoarece mediul reglementar este ambiguu, ceea ce face interpretabile clauzele contractuale, n funcie de interesele asiguratului sau ale asigurtorului.

Astfel influeneaz, de exemplu, cadrul reglementar inexistent sau imprecis asigurabilitatea riscului de dezvoltare, menionat anterior.

ntr-o alt abordare, mai pragmatic, un risc este asigurabil dac sunt ndeplinite urmtoarele condiii:

- paguba (prejudiciul) trebuie s fie determinat sau determinabil;

- paguba trebuie s fie accidental;

- posibilitatea riscului trebuie s fie calculabil de ctre asigurtori;

- manifestarea riscului s permit aplicarea legii numerelor mari;

- paguba trebuie s fie suficient de mare pentru a crea dificulti de natur economic;

- paguba nu trebuie s fie de natur catastrofic.

Asigurabilitatea nu are ns limite absolute. Grania dintre riscurile asigurabile i neasigurabile depinde nu numai de considerente tehnice sau financiare, ci i de altele, de ordin moral sau social. Numeroase riscuri, altdat excluse de la asigurare, sunt, n prezent, asigurate, unele chiar obligatoriu. n schimb, altele, asigurabile din punct de vedere tehnic, sunt excluse din contractele de asigurare. n primul caz, este vorba de riscuri care nu sunt asigurate n mod spontan, dar a cror asigurare a fost impus de puterea public, pentru a satisface interese generale. Au aprut astfel, n multe ri, asigurri obligatorii de rspundere civil ale medicilor, farmacitilor, vntorilor etc. n a doua situaie, se urmrete ca asigurarea s nu fie utilizat n scopuri contrare exigenelor moralei sociale. Astfel, este interzis asigurarea consecinelor penale ale activitii delictuoase, chiar i a celor rezultnd din simple contravenii provocate de impruden sau neglijen.

Pe de alt parte, este unanim acceptat c un risc este asigurabil cnd este supus legii numerelor mari i poate fi studiat statistic, dar, n practic, exist numeroase exemple (asigurrile spaiale, cele ale altor riscuri noi) care contravin acestei condiii. Un risc este deci asigurabil cnd o societate de asigurare i un solicitant de asigurare accept s semneze respectivul contract. Acceptarea sau nu a unui risc depinde, n final, de nivelul primei pe care asigurtorul o pretinde, iar asiguratul potenial accept sau nu s o plteasc.

Faptul c totui unele riscuri nu sunt asigurabile, sau sunt asigurabile n condiii tarifare speciale are la baz o serie de cauze majore.

Una dintre acestea este existena riscului moral, care, aa cum s-a artat, determin o cretere substanial a primei, ceea ce poate face asigurarea neatractiv. De aceea, nu se ncheie asigurri contra eecului colar sau a riscului de performane slabe ale unui manager.

Un alt motiv pentru care unele riscuri nu sunt asigurabile, este imposibilitatea de a comensura pierderea suferit. De aceea, nu se asigur lipsa fericirii conjugale sau a satisfaciei profesionale.

n al treilea rnd, asigurabilitatea este puternic influenat de existena fenomenului de antiselecie. Unii asigurai dispun de o informaie privat asupra riscului de exemplu, o stare proast a sntii, cu care antreneaz un risc de deces mai mare dect media i vor ncheia asigurri de via. Va rezulta o cretere a sinistralitii, care determin o cretere a primelor, astfel nct asiguraii cu o sntate bun nu se vor mai asigura, ceea ce crete din nou volumul indemnizaiilor pltite etc. i, n final, asigurtorii vor da faliment sau se vor retrage de pe pia.

Un alt factor care exercit o influen asupra asigurabilitii este evoluia dinamic a riscurilor. Pragurile de asigurabilitate pe care asigurtorul trebuie s le evalueze permanent au n vedere riscurile existente, dar n curs de amplificare i, mai ales, riscurile nou aprute, necunoscute pn la un moment dat. Limita asigurabilitii poate rezulta din:

- estimarea daunei poteniale maxime, atunci cnd ea depete capacitatea de acoperire a pieei de asigurare i reasigurare;

- incapacitatea de a controla antiselecia i fraudele n asigurri;

- apariia riscurilor noi. n cazul acestora, nu exist o statistic retrospectiv, iar cuantumul pagubelor viitoare, respectiv, al primelor pure i tarifare sunt greu sau imposibil de stabilit prin calcule actuariale. De exemplu, limitele asigurabilitii n condiii obinuite a riscului atomic civil, determinat de funcionarea centralelor nucleare, rmn nc incerte, din cauza datelor statistice incomplete.

Forme i fonduri de protecie contra riscurilor

Deoarece momentul producerii unor calamiti naturale sau accidente nu este dinainte cunoscut, este necesar s existe la dispoziia societii anumite fonduri cu caracter de rezerv, prin care s poat fi acoperite pagubele provocate de acestea.

Sub denumirea generic de rezerve sunt cuprinse, de fapt, mai multe categorii de fonduri, care reflect forme diferite de protecie:

fonduri financiare de rezerv descentralizate, rezultat al autoasigurrii, ca form de protecie;

fondul de rezerv i/sau asigurare, constituite prin aa-numita metod bugetar;

fondurile de asigurare, formate prin intermediul asigurrii, ca form de protecie.

Fondurile financiare de rezerv descentralizate pot fi constituite la nivelul ntreprinderilor, ca rezerve destinate n mod distinct prevenirii i limitrii consecinelor calamitilor naturale sau accidentelor. Dei presupune anumite avantaje (acoperirea imediat a pagubelor), practicarea autoasigurrii are i dezavantaje evidente. Astfel, prin aceast metod nu este posibil dect o acoperire parial a pagubelor, deoarece constituirea unui fond de autoprotecie la un nivel egal cu patrimoniul ntreprinderii este dificil de realizat i ar reprezenta o mobilizare de fonduri care ar influena negativ activitatea ntreprinderii i desfurarea reproduciei sociale etc.. Ca urmare, autoasigurarea este utilizat n condiiile minimizrii costului global al riscului.

Constituirea fondului centralizat de rezerv i/sau asigurare are loc din resurse publice. El a fost utilizat, n ara noastr, pn n 1991, pentru acoperirea pagubelor datorate calamitilor naturale i accidentelor, produselor bunurilor din patrimoniul statului. Din acelai fond, se finanau i se finaneaz i n prezent aciunile noi, neprevzute iniial n bugetele publice. Aceast form de protecie prezint avantajul c realizeaz acoperirea eventualelor pagube cu un nivel al fondului centralizat mai mic dect al sumei unor eventuale fonduri descentralizate, constituite prin autoasigurare. Fondul centralizat de rezerv i/sau asigurare se constituie n form material i valoric, fiind concretizat n:

rezervele materiale de stat (materii prime, combustibili, utilaje, alimente etc.) administrate n prezent de Administraia Naional a Rezervelor Materiale;

fondul de rezerv bugetar, gestionat din 1991 de ctre guvern i rezervele bugetare din bugetele locale, administrate de organele locale competente.

Fondurile de asigurare se constituie la dispoziia organizaiilor specializate, n mod descentralizat, prin contribuii (prime) de la asigurai i se utilizeaz de ctre aceste societi de asigurare pentru acoperirea pagubelor produse de diferitele riscuri, pentru plata indemnizaiilor la asigurrile de persoane precum i pentru finanarea constituirii unor fonduri de protecie a asigurailor la nivel naional.

La baza formrii acestor fonduri st principiul mutualitii, n sensul c primele achitate de ctre toi asiguraii organizaiilor specializate sunt utilizate pentru acoperirea pagub