IAS 23 Costul creditrii

IAS 23 Costul creditriiObiectiv

Obiectivul prezentului standard este de a prescrie tratamentul contabil al costurilor ndatorrii. Prezentul standard impune, n general, evidenierea imediat a costurilor ndatorrii drept cheltuieli. Cu toate acestea, standardul permite, ca tratament contabil alternativ, capitalizarea costurilor ndatorrii care se pot atribui n mod direct achiziiei, construciei sau produciei unui activ cu ciclu lung de producie.

Definiii

Urmtorii termeni sunt folosii n prezentul standard cu nelesul specificat n continuare:Costurile ndatorrii cuprind dobnda i alte costuri suportate de o entitate n legtur cu mprumutarea de fonduri.Un activ cu ciclu lung de producie este un activ care necesit o perioad substanial de timp pentru a fi gata n vederea utilizrii sale prestabilite sau pentru vnzare.

Costurile ndatorrii pot include:

(a) dobnzile corespunztoare descoperirilor de cont i mprumuturilor pe termen scurt i lung;(b) amortizarea reducerilor sau primelor aferente mprumuturilor;(c) amortizarea cheltuielilor complementare suportate n scopul obinerii mprumuturilor;(d) cheltuielile de finanare aferente contractelor de leasing financiar recunoscute n conformitate cu IAS 17 Contracte de leasing; i(e) diferenele de curs valutar aferente mprumuturilor n valut, n msura n care acestea sunt privite ca o ajustare a cheltuielilor cu dobnda.

Factori de influen asupra structurii capitalului

meninerea unui nivel corespunztor al autofinanrii garania rentabilitii curente i viitoare a firmelor, precum i a rambursrii creditelor n cazul utilizrii de surse externe de finanare;asigurarea unui grad de ndatorare optim, lund n considerare raportul costuribeneficii ale ndatorrii;urmrirea unei structuri optime a capitalului n funcie de strategia de finanare stabilit;urmrirea unei politici de ndatorare eficiente care s ofere avantaje att creditorilor, ct i acionarilor, dar mai ales s se evite starea de insolvabilitate;aplicarea pe termen mediu i lung a unei politici de capitalizare argumentat acionarilor, astfel nct s se asigure supravieuirea i dezvoltarea firmelor, dar i remunerarea satisfctoare a acionarilor pe termen scurt prin intermediul dividendelor.

Nevoile de finanare a ntreprinderii

Resursele proprii. Resursele proprii se refer n primul rnd la autofinanarea ce reprezint partea resurselor adusa de activitatea ntreprinderii i capitalurile aduse de ctre proprietarul ntreprinderiiAlte resurse. n categoria altor resurse intr: resursele mprumutate pe termen mediu i lung;resursele aparute din cesionarea imobilizrilor sau din ncasrile creanelor pe termen mediu i lung.

Metode de formare a capitalurilor firmei

metoda aporturilor n bani i naturmetoda autofinanriimetoda creditriimetoda finanrii bugetare

AutofinanareaAutofinanarea sau finanarea intern este cel mai rspndit principiu de finanare i presupune c ntreprinderea i asigur dezvoltarea cu fore proprii, folosind drept surse de finanare o parte a profitului obinut n perioada de gestiune i fondul de amortizare acoperind att nevoile de nlocuire a activelor imobilizate, ct i o cretere a activului economic.

Avantajele autofinanrii

creterea cointeresrii firmei n obinerea de rezultate superioare;identificarea i mobilizarea resurselor interne;folosirea raional a resurselor;subordonarea dezvoltrii ntreprinderii fa de rezultatele activitii proprii;reprezint un mijloc sigur de acoperire financiar a necesitilor ntreprinderii;protejeaz libertatea de aciune a firmei,asigurndu-i autonomia n gestionarea activitilor sale economico-financiare.

Creteri de capitalPrima faz de finanare a unei societi reprezint constituirea de capital social care este prima surs de finanare. n cazul n care ntreprinderea i propune dezvoltarea activitii sau adoptarea unor proiecte noi, care urmresc o cretere economic cu scopul multiplicrii rentabilitii, se impune creterea capitalului social pe diferite ci.

Creterea capitalului social se poate face prin noi aporturi n numerar, prin ncorporarea rezervelor sau prin conversiunea datoriilor.Creterile de capital reprezint un mijloc de finanare prin fonduri proprii ca i autofinanareaDiferene:Autofinanarea finanare internCreterea de capital finanare externCreditarea activitii

Credite pe termen scurt linii de credit;Credite pe termen mediu;Credite pe termen lung.Creditul contract de inchiriere (arenda, leasing) - permite ntreprinderii s dispun de un bun dup cum crede de cuviin, fr a fi necesar s-i constituie un fond de investiie, ci pltind o chirieAvantajele creditului leasing. Pe plan financiar, creditul contract de nchiriere este o operaiune care nu modific structura financiar a ntreprinderii, ci numai angajamentele de plat anuale. Capitalul propriu rmne neangajat, ceea ce creeaz ntreprinderii posibilitatea unor mprumuturi bancare.

Limitele ndatorrii

Decizia pentru o anumit structur a capitalurilor ntreprinderii trebuie s in cont de riscurile asociate ndatorrii, riscuri ce pot compensa sau chiar anula efectele sale pozitive. Identificarea sau cuantificarea acestor riscuri prin intermediul primelor de risc reprezint o etap important n estimarea ratelor de actualizare a fluxurilor de numerar generate de ntreprindere.Riscurile creditriiRiscul de lichiditate. Riscul de lichiditate apare atunci cnd politica de finanare a fost elaborat fr coeren n raport cu strategia firmei i cu evoluiile viitoare previzibile ale relaiilor de afaceri actuale. n aa fel n condiiile lipsei de lichiditi se va ajunge pe viitor la ncetarea plilor.Riscul obinerii de pierderi. Efectele pozitive ale ndatorrii sunt generate de economiile fiscale pe care ntreprinderea le obine prin deductibilitatea cheltuielilor cu dobnzile.Constrngeri din partea partenerilor. Creterea ndatorrii peste capacitatea de rambursare efectiv a firmei constituie un semnal de alarm att pentru creditori, ct i pentru partenerii de afaceri. Riscul de insolvabilitate. O dat cu creterea ndatorrii crete i riscul ca ntreprinderea s intre n incapacitate de plat.

Recunoaterea costurilor ndatorrii (IAS 23)

Costurile ndatorrii trebuie recunoscute drept cheltuial n perioada n care sunt suportate. Conform tratamentului de baz, costurile ndatorrii se recunosc drept cheltuial n perioada n care ele sunt suportate, fr a se ine cont de modul n care sunt utilizate fondurile mprumutate.Costurile ndatorrii trebuie recunoscute drept cheltuial n perioada n care sunt suportate, cu excepia celor care sunt capitalizate. Costurile ndatorrii care se pot atribui direct achiziiei, construciei sau produciei unui activ cu ciclu lung de producie trebuie capitalizate ca parte din costul acelui activ.

Costurile ndatorrii care sunt direct atribuibile achiziiei, construciei sau produciei unui activ sunt incluse n costul acelui activ. Astfel de costuri ale ndatorrii sunt capitalizate ca parte a costului activului, atunci cnd este probabil ca ele s aib drept rezultat beneficii economice viitoare pentru entitate iar costurile s poat fi evaluate n mod credibil. Alte costuri ale ndatorrii sunt recunoscute drept cheltuial n perioada n care ele sunt suportate.

n msura n care fondurile sunt mprumutate special n scopul obinerii unui activ cu ciclu lung de producie, valoarea costurilor ndatorrii eligibile pentru capitalizare pentru acel activ trebuie determinat ca diferena ntre costurile actuale ale ndatorrii suportate de acele mprumuturi n timpul perioadei i orice venit rezultat din investirea temporar a acelor mprumuturi.

n msura n care fondurile sunt mprumutate la modul general i folosite n scopul obinerii unui activ cu ciclu lung de producie, valoarea costurilor ndatorrii eligibile pentru capitalizare trebuie determinat prin aplicarea unei rate de capitalizare asupra cheltuielilor cu acel activ. Rata de capitalizare trebuie s fie media ponderat a costurilor ndatorrii aplicabil mprumuturilor entitii, exigibile n timpul perioadei, altele dect mprumuturile contractate special pentru a obine un activ cu ciclu lung de producie. Valoarea costurilor ndatorrii capitalizate ntr-o perioad nu trebuie s depeasc valoarea costurilor ndatorrii suportate n timpul acelei perioade.Capitalizarea costurilor ndatorrii, ca parte a costului unui activ cu ciclu lung de producie, trebuie s nceap n momentul n care:se suport cheltuielile pentru acel activ;se suport costurile ndatorrii; isunt n curs activitile necesare pentru pregtirea activului n vederea folosirii prestabilite sau a vnzrii lui.Cheltuielile cu un activ cu ciclu lung de producie includ doar acele cheltuieli care au generat pli n numerar, transferuri de alte active sau preluarea unor datorii purttoare de dobnd. Cheltuielile sunt reduse cu orice pli progresive primite pe msura execuiei i subvenii primite n legtur cu activul.

Capitalizarea costurilor ndatorrii trebuie ntrerupt n timpul perioadelor prelungite n care nu se lucreaz efectiv la realizarea activului respectiv.Costurile ndatorrii pot fi suportate n timpul unei perioade prelungite n care se ntrerup activitile necesare pregtirii unui activ pentru utilizarea sa prestabilit sau pentru vnzare. Astfel de costuri sunt costurile cu deinerea activelor parial finalizate i nu ndeplinesc condiiile pentru capitalizare. Totui, capitalizarea costurilor ndatorrii nu se ntrerupe n mod normal pe parcursul unei perioade n care se desfoar importante lucrri tehnice i administrative. Capitalizarea costurilor ndatorrii trebuie s nceteze cnd se realizeaz cea mai mare parte a activitilor necesare pentru pregtirea activului cu ciclu lung de producie n vederea utilizrii prestabilite sau a vnzrii acestuia.Un activ este n mod normal finalizat n scopul utilizrii sale prestabilite sau al vnzrii atunci cnd construcia fizic a activului este terminat, chiar dac unele lucrri administrative de rutin pot continua nc. Dac mai sunt de realizat unele modificri minore, cum ar fi decorarea interioar a unei cldiri, conform specificaiilor cumprtorului sau al utilizatorului, atunci se consider c a fost ncheiat cea mai mare parte a activitilor.Cnd construirea unui activ cu ciclu lung de producie se realizeaz prin construirea separat a unor componente i fiecare component poate fi folosit n timp ce se lucreaz la construirea altora, capitalizarea costurilor ndatorrii trebuie s nceteze atunci cnd este terminat cea mai mare parte a activitilor necesare pentru pregtirea acelei componente n vederea utilizrii sale prestabilite sau a vnzrii.

Exemplu costul creditrii:

SC Delta Inc. construiete o cldire ce se estimeaz a fi finalizat ntr-o perioad de 18 luni. Construcia a nceput la data de 01.01.2012. Pe parcursul anului 2012 s-au efectuat urmtoarele pli in euro:31.01.201320031.03.201345030.06.201310031.10.201320030.11.2013250Prima plat, pe 31.01.2012 a fost finanat prin punerea n comun a tuturor datoriilor societii.Pe data de 31.03.2012 obine un mprumut pe termen mediu n sum de 800.000 eur cu dobnda de 9% pe an calculat i pltit n avans. Fondurile au fost folosite exclusiv pentru construcie.Surplusul de fonduri a fost investit temporar cu o dobnd de 6% pe an calculat n avans i pltibil n numerar.La data de 30.11.2012, punerea n comun a datoriilor a fost din nou utilizat la o valoaree de 200.000 eur, plata neputnd fi finanat din mprumutul pe termen mediu.n luna mai, proiectul a fost ntrerupt temporar pentru 3 sptmni datorit desfurrii unor lucrri tehnice i administratve semnificative.

valoarea ce trebuie capitalizat n preul depozitului n 2012 se calculeaz n felul urmtor:

mprumut specificEur800.000 eur *9% * 9/1254000Dobnda realizat din partea neutilizat a mprumutului disponibil pe parcursul exerciiului:01.04 - 30.06 [(800.000-450.000)*3/12*6%]01.07 31.10 [(800.000-550.000)*4/12*6%]01.11 30.11 [(800.000-750.000)*1/12*6%]Total5250500025043500Punere n comun de fonduriRata de capitalizare este de 9.58% (calcul)Pltit pe 31.01 (200.000*11/12*9.58%)Pltit pe 30.11 (200.000*1/12*9.58%)Total17536159719160Valoare total ce trebuie capitalizat62660CalculEurRata de capitalizare pentru punerea n comun a datoriilorTotal dobnd pltit pentru aceste mprumuturiDescoperit de contEfect de comer pe 7 ani (9.000.000*10%)TotalMedia ponderat a mprumuturilor totaleDescoperit de contEfect de comer pe 7 aniTotalRata de capitalizare = 933.800+9.750.000 = 9.58%3380090000093380075000090000009750000