broker international
DESCRIPTION
documentTRANSCRIPT
Brokerii internationali si rolul lor in managementul riscului
1.Definire
Meseria de broker este una dificila, dar totusi foarte profitabila pentru cei care stiu sa o
faca bine. Practic, oamenii care se ocupa de aceste lucruri au nevoie de o capacitate de
convingere foarte puternica, de intuitie cat cuprinde, dar si de mult noroc.
Brokerul - este o persoana fizica specializata in mijlocirea si, respectiv, punerea in
legatura a vanzatorilor cu cumparatorii in vederea incheierii unor contracte in cadrul comertului
international. Broker poate fi si o societate pe actiuni constituita ca persoana juridica legal
infiintata, avand ca obiect de activitate intermedierea de valori mobiliare.
Brokerii sunt persoanele intermediare dintre o firma si clientii acesteia. Ei incearca sa-i
convinga pe cei din urma de calitatea bunurilor si a serviciilor companiei pe care o reprezinta.
Brokerii sunt remunerati pentru fiecare vanzare reusita, primind un comision. Exista mai multe
feluri de brokeri: de asigurari, de investitii, de imobil etc.
La inceput, brokerul se informeaza din presa asupra modificarilor de pe piata bursiera,
dupa care plaseaza ordinele pana la inceperea sedintelor de tranzactionare. Nu in ultimul rand,
brokerii isi contacteaza clientii si poarta dialogurile necesare cu acestia pentru stabilirea
intalnirilor de afaceri.
Printre avantajele meseriei de broker se numara flexibilitatea timpului de lucru, intrucat
toti cei care lucreaza in domeniu isi stabilesc singuri intalnirile de afaceri cu clientii. Acestea pot
dura de la 15-20 de minute, pana la cateva ore, in functie de fiecare persoana in parte.
Castigurile, de asemenea, variaza intre 10-20 de euro si cateva sute de euro.
Un alt avantaj al job-ului de broker este acela ca, cel putin la inceput, pana cand intelegi
mai bine ce inseamna cu adevarat profesia, o poti practica doar in timpul tau liber, in restul
zilelor ocupandu-te de principalul tau job.
Printre dezavantajele meseriei de broker putem numi riscul ridicat, intrucat cei care
lucreaza in domeniu nu au voie sa faca pasi gresiti in relatia cu clientii, deoarece pot pierde
afaceri importante pentru firma la care lucreaza. De asemenea, gradul de uzura morala este si el
unul mare, nu multi brokeri fiind capabili sa reziste in bransa pentru o perioada prea lunga de
timp.
Pentru a fi un bun broker, trebuie sa fiti o persoana foarte persuasiva, calma, inteligenta,
dar si oportunista. In niciun caz nu va puteti permite sa va pierdeti controlul, deoarece profesia
aceasta se bazeaza foarte mult pe stapanire de sine.
Asigurarea nu este doar vanzare - cumparare a politelor de asigurare. Contractarea si
consumul serviciilor de asigurare necesita profesionalism si anumite cunostinte de la
consumator. Practica ne demonstreaza ca este eronata opinia conform careia poti solutiona
problemele ce tin de managementul riscului si asigurari, fara cunoasterea anumitor legitati,
principii, specificului activitatii de asigurare si managementului de risc. E nevoie de calificare,
experienta si abordare profesionista. Cum sa faci o alegere corecta dintre cele peste 30 de
companii ce activeaza pe piata? Cum sa negociezi o acoperire buna la un pret minim? Cum sa
inchei un contract ce ti-ar garanta obtinerea despagubirii din partea asiguratorului la survenirea
cazului asigurat? Toate acestea, precum si raspunsul la alte intrebari intra in competenta unui
broker de asigurare. Unui broker ii revine un rol deosebit, cel de a ajuta clientul sau sa-si
realizeze dreptul la libera alegere, actionand ca intermediar intre vanzatorul si consumatorul
serviciilor de asigurare.
Un broker contemporan deja nu mai este un intermediar pasiv intre cativa asiguratori si
asigurat, care ajuta clientul doar la calculul primei de asigurare si la selectarea celei mai mici
cotatii de pe piata. Brokerii de asigurare opereaza in mod real cu riscurile clientului sau, in
numele si de partea acestuia, fiind un consultant specializat in desfasurarea activitatilor de
management al riscului.
In statele occidentale asiguratii, risk-managerii,underwriterii recunosc in persoana
brokerului, mai intai de toate, un consultant, si nu doar un intermediar, ce acorda asistenta la
incheierea contractelor.
Tocmai aportul brokerului in formularea si elaborarea sistemului de management al
riscurilor clientului micsoreaza celui din urma pretul final al programului de asigurare. Brokerul,
fiind risk managerul consumatorului de servicii de asigurare, reprezinta de fapt forma prezentei
consumatorului pe piata, forma organizarii profesioniste de consum a acestor servicii. In
conditiile actuale, clientii devin tot mai exigenti fata de componenta si calitatea serviciului de
asigurare. Astfel, brokerul este capabil sa organizeze protectia intereselor patrimoniale ale
clientului, luand in considerare caracterul particular si interesele acestuia.
Majoritatea brokerilor contemporani, in cadrul activitatii lor, indeplinesc urmatoarele
functii:
1. Functia consultativa - include: analiza si evaluarea riscurilor, elaborarea unui program
adecvat de asigurare, gestionarea procesului de asigurare;
2. Functia operativa - include: plasarea programului pe piata de asigurare, mentinerea
actualitatii acoperirii oferite clientului, corespunderea asigurarii locale cu reasigurarea,
participarea la regularizarea daunei de partea clientului, perfectarea documentatiei (elaborarea
proiectelor de contract, intocmirea documentului final, asigura circulatia documentelor intre
parti, urmarirea derularii contractului de asigurare etc.);
3. Functia financiara - redistribuirea primei de asigurare intre asiguratori si reasiguratori,
colectarea si transferul sumei de despagubire clientului sau.
Pentru a-si indeplini cu succes functiile sale, brokerul trebuie sa cunoasca tehnicile de asigurare
pentru diverse categorii de riscuri si legislatia interna si externa, cu alte cuvinte, sa fie expert in
domeniul legislatiei si practicii de asigurari. De asemenea, el trebuie sa cunoasca piata de
asigurari: el e prezent pe piata fiecare zi si aceasta ii permite sa-si creeze o parere despre fiecare
asigurator, reputatia lui, calitatea serviciilor si produselor de asigurare oferite, gradul de
siguranta financiara, seriozitatea si stabilitatea acestora. Un broker cunoaste despre piata mult
mai mult, chiar si decat cel mai instruit client.
2. Managementul riscului
Activitatea oricarei firme implica, in mod natural, anumite riscuri. Ele iau nastere odata
cu afacerea si cresc impreuna cu ea , uneori chiar intr-un ritm mai rapid decat e de asteptat.
Practic numai o analiza specializata poate arata dimensiunea costurilor financiare initiale ce
inlocuiesc pierderile posibile in cazul producerii unui risc asigurat.
Riscul este definit ca fiind expunerea la o anumită schimbare sau ca posibilitatea unei
deviaţii adverse de la situaţia prevăzută. Percepţia riscului este un proces complex şi subiectiv;
de aceea în analize interesează percepţia globală, agregată.
Rolul unui manager de risc intr-o institutie financiara a crescut semnificativ odata cu
criza financiara, maturizarea departamentelor de gestiune a riscurilor avand un impact direct
asupra riscului pe care firmele sunt acum dispuse sa si-l asume, potrivit companiei de brokeraj in
asigurari si consultanta de risc Marsh, relateaza ziarul Wall-Street.
Pentru a reprezenta si a realiza o analiza corecta a riscurilor, brokerul trebuie sa cunoasca
business-ul acestuia la fel de bine ca si clientul insusi. Ca si consultant, brokerul e obligat sa
asiste clientul in determinarea si evaluarea riscurilor la care e supus clientul sau. 1
Managementul riscului este o activitate complexă, multidirecţională şi presupune
parcurgerea unor etape, de regulă, în orice proces de conducere. Aceste etape pot fi succesive sau
simultane, ele reprezentând următoarele demersuri specifice:
• Înţelegerea fiecărui tip de risc;
• Identificarea tuturor tipurilor de risc;
• Evaluarea anticipată a riscurilor;
• Definirea politicii de management al riscului;
• Determinarea limitelor de risc;
• Stabilirea şi implementarea procedurilor de management al riscului;
• Controlul riscurilor.
În viaţa economico-financiară, riscul este o componentă a oricărei activităţi, regăsindu-se
în agenda zilnică a managerilor companiilor. Modificări neprevăzute în evoluţia ratei
dobânzii, ale cursului de schimb sau ale preţului unei produs nu numai că afectează rezultatele
financiare ale unei firme, dar pot determina chiar falimentul acesteia. De fapt, natura deciziilor
financiare implică incertitudine. Deciziile financiare sunt luate în funcţie de cash-flow-urile
prevăzute de contractele viitoare, care sunt prin excelenţă incerte. Riscul este deci o componentă
inerentă a deciziilor financiare. Nu este deloc surprinzător că o funcţie importantă a sistemului
financiar este alocarea riscului legat de evoluţia ratei dobânzii, preţurile acţiunilor, ratele de
schimb sau preţul anumitor mărfuri. Piaţa de capital oferă numeroase instrumente atât pentru
1 http://dli.ro/ce-inseamna-sa-fii-broker.html
diversificarea riscurilor, cât şi pentru realocarea acelor riscuri ce nu pot fi diversificate în cadrul
unei societăţi prin împărţirea acestora între mai multe companii.
Evenimentele de risc extrem prezintă o serie de particularităţi care impun adaptarea
metodologiilor, procedurilor şi instrumentelor ca răspuns eficient la caracteristica probabilitate
redusă- impact extrem; guvernele au încercat diverse soluţii atât pentru cazul hazardelor naturale
cât şi pentru evenimentele produse de acţiunea umană (accidente tehnologice sau biologice, acte
de terorism internaţional etc.).
Tipuri de risc:
• de credit;
• de piaţă;
• riscul de insolvabilitate;
• de lichiditate;
• operaţional;
• alte tipuri specifice evenimentelor de risc extrem.
Diversitatea activităţilor unei companii implică o multitudine de alte riscuri, în afara celor
expuse anterior şi anume riscul juridic, riscul de ţară, riscul de reglementare, riscul de
transpunere contabilă, riscul de model, riscul sistemic etc.
Riscurile menţionate mai sus pot fi parţial sau total acoperite şi gestionate prin utilizarea
instrumentelor financiare derivate (contracte forward, contracte futures, contracte cu opţiuni,
etc.). Dar însăşi utilizarea acestor instrumente induce riscuri suplimentare la nivelul firmelor. În
ultimii ani, preocuparea băncilor, a forurilor reglementatoare şi a altor instituţii ale pieţei s-a
îndreptat în special asupra identificării şi măsurării calitative a acestor riscuri.
Brokerii activează şi pe piaţa, în schimbul unor comisioane oferă servicii pentru găsirea
unei contrapartide pentru clienţii acestora, facilitând astfel contractul între cei doi parteneri care
vor încheia contractul forward. Un contract futures reprezintă un contract forward standardizat,
tranzacţionat în cadrul unei pieţe organizate, respectiv o piaţă dezvoltată de o bursă de mărfuri şi
care urmează o procedură zilnică de regularizare (actualizare valorică).
Noile tehnici de măsurare şi de management a riscului, incluzând aici şi tehnologiile
utilizate, conduc la creşterea eficienţei instituţiilor financiare şi la o reducere a riscului sistemic
în sectorul financiar. Utilizarea metodelor şi modelelor asociate conduc la decizii mult mai bune,
dar nu trebuie uitată experienţa celor care analizează diferitele tipuri de crize şi, mai ales,
posibilitatea de a alege dintre aceste metode şi modele.
Oportunităţile pentru un arbitraj fără risc sunt foarte rare pe piaţa contractelor forward.
Totuşi se poate întâmpla, pentru perioade scurte de timp să existe o diferenţă între preţul
spot şi preţul forward. Spre exemplu, daca EURO este supraapreciat comparativ cu preţul
rezultat din paritatea ratelor dobânzii, un broker american poate împrumuta dolari pe care, apoi,
îi vinde pe piaţa spot şi obţine mărci germane. Cu banii astfel obţinuţi deschide un depozit în
EURO şi, concomitent, vinde EURO la termen. Acest aranjament, destul de complicat dealtfel,
asigură o rată de rentabilitate sigură, la un anumit nivel.
Contractele forward nu sunt contracte standardizate. Formatorii de piaţă, bănci
comerciale, de investiţii, anumite companii din domeniul asigurărilor, facilitează încheierea de
contracte forward între clienţii lor, pentru diferite sume de bani, inclusiv tranzacţii în partizi
mari, pentru a veni în întâmpinarea nevoilor unor anumite firme. De asemenea, pe această piaţă
activează şi brokeri care, în schimbul unor comisioane, îşi oferă serviciile pentru găsirea unei
contrapartide pentru clienţii acestora,facilitând astfel contactul între cei doi parteneri ce vor
încheia contractul forward. Clienţii, utilizatorii finali, inclusiv bănci, corporaţii, mari instituţii
financiare, folosesc aceste contracte pentru operaţiuni de hedging şi de speculaţie.
Transparenţa preţurilor forward este asigurată de starea pieţei dobânzii şi cea a cursurilor
de schimb, precum şi de relaţia între ratele dobânzii la depozite în valutele respective. Formatorii
de piaţă afişează preţuri la vânzare şi la cumpărare, iar brokerii facilitează contactul între
cumpărători şi vânzători, care pot fi atât dealeri cât şi utilizatori finali. Brokerii distribuie
informaţia prin telefon sau prin mijloace electronice de comunicare.
Relatia pe care o are un broker de asigurari cu un client al sau este o relatie de parteneriat,
brokerul reprezentand interesele asiguratului in fata societatilor de asigurari. Pentru un program
de asigurare deja existent al unui asigurator, brokerul poate verifica sau chiar negocia conditiile
contractuale si prima de asigurare pe care o plateste clientul.
Un alt serviciu important pe care il poate face un broker este consultanta sau chiar
asistenta in cazul dosarelor de dauna pentru clientii sai .
Brokerii de asigurare prin serviciile de consultanta oferite au un rol foarte important in
reducerea cheltuielilor privind acoperirea riscului si monitorizarea unui program de asigurare
fiind astfel considerati experti in asigurari.
Brokerul de asigurari este un consultant care rezolva toate aceste probleme. Ca specialist
in managementul riscului el :
- Analizeaza riscurile unei firme
- Formuleaza recomandari privind transferul acestora(cel mai adesea prin asigurari dar,
de la caz la caz , poate propune solutii alternative)
- Reprezinta interesele clientilor sa in relatia cu asiguratorii :
obtine si negociaza oferte de asigurare
administreaza contractele incheiate
acorda asistenta in obtinerea despagubirilor
Practic, intreaga activitatea de gestionare a riscurilor unei firme poate fi preluata de catre
acestea, experienta si profesionalismul sau oferind garantia protejarii patrimoniului , angajatilor
si profiturilor firmei impotriva neprevazutului.
Un agent al unei societati de asigurare va va propune numai produsele de asigurare ale
societatii pe care o reprezinta, incercand sa va convinga ca celelalte societati de asigurare si
produsele acestora sunt inferioare.
Un broker stie in orice moment care sunt cele mai sigure societati de asigurare si care din
produsele acestora raspund cel mai bne necesitatilor specifice pe care le aveti
In cazul producerii riscului asigurat, fapt ce impune plata unei daune agentul de asigurare
se va plasa pe pozitia societatii de asigurare la care este angajat.
Un broker va sustine intotdeauna cauza cllientului sau, de prestatia sa depinzand daca
acest client ca mai apela sau nu, in viitor, la serviciile sale.
3.Cele mai bune firme de brokeri din Romania
Piaţa asigurărilor şi-a cunoscut performerii anului trecut cu ocazia celei de-a 12-a ediţii a
Galei Premiilor Pieţei Asigurărilor. Au fost premiate companii de asigurare, de brokeraj precum
şi partenerii tradiţionali ai pieţei. Evaluarea premiilor a fost fundamentată pe rezultatele anului
2011, cel de-al treilea an consecutiv dificil pentru piaţa asigurărilor şi care încheie o perioadă în
care obiectivele companiilor au fost transformate din valorificarea potenţialului în conservarea
clienţilor şi diminuarea costurilor. Tocmai de aceea, performanţa, stabilitatea şi dezvoltarea
companiilor locale de asigurări au meritat aprecierea mai mult decât oricând.
Aproape 400 de lideri şi specialişti din asigurări şi din alte domenii conexe au fost
prezenţi la evenimentul care a avut loc în Sala Atlas a Hotelului Radisson BLU. Au fost premiate
cele mai performante companii de asigurări româneşti, dar şi reţelele lor teritoriale în cadrul celei
de-a 12-a Ediţii a Galei Premiilor Pieţei Asigurărilor.
Performanţele brokerilor de asigurare nu au fost nici ele neglijate, chiar dacă anul a
debutat cu Ediţia Inaugurală a premiilor dedicate intermediarilor în asigurări. MARSH România
a fost declarat Brokerul Anului şi, tot la această categorie, au fost acordate şi trei Premii Speciale
pentru Parteneriat pentru colaborarea dintre: PIRAEUS Insurance Broker şi DOMO, NETRISK
România şi eMag.ro şi, nu în ultimul rând, pentru OTTO Broker şi SIGNAL Iduna.
Marsh este membru al Marsh & McLennan Companies, o companie globală de servicii
profesionale cu 51.000 de angajaţi şi o cifră de afaceri anuală de 10 miliarde USD.
Marsh investeste în programe care sustin comunitatea în care activeaza si careia îi
apartine. Responsabilitatea sociala de care da dovada compania noastra se traduce printr-un
program complex denumit Programul Marsh pentru Comunitate si Mediu Înconjurator care
urmareste o contributie sustenabila pentru acei membri vulnerabili sau dezavantajati ai
comunitatii si încurajarea unei atitudini sustenabile cu privire la mediul înconjurator.
De la lansarea acestui program angajatii Marsh au contribuit în diverse moduri, fie s-au
implicat direct în proiecte sau activitati precum strângere de fonduri, contributii financiare,
voluntariat sau oferirea de expertiza profesionala.
În România, Marsh a contribuit atât pentru îmbunatatirea vietii oamenilor din
comunitatea noastra prin intermediul organizatiilor care se ocupa de îngrijire paliativa. De
asemenea, în cadrul biroului central Marsh am implementat proceduri prin care economisim si
reciclam hârtia.
Marsh & McLennan Companies include şi următoarele companii:
Guy Carpenter
Guy Carpenter & Company LLC este lider mondial în reasigurare şi risc. Cu peste 50 de
birouri în toată lumea, Guy Carpenter crează şi implementează soluţii de reasigurare pentru
clienţi din toată lumea. Competenţele complete ale companiei cuprind expertiză în industrii
precum: Aviaţie, Casualty Clash, Construcţii, Excess & Umbrella, Viaţă şi Sănătate, Marine şi
Energie, Răspundere Profesională a Medicilor, Property; Retrocessional Reinsurance; Surety;
Terrorism şi Workers Compensation.
Mercer
Mercer este lider mondial în furnizarea de servicii de consultanţă, externalizare şi
investiţii. Mercer lucrează cu clienţii săi pentru a rezolva cele mai complexe chestiuni legate de
capitalul uman şi beneficiile pentru angajaţi. Serviciile investiţionale oferite de Mercer includ
consultanţă şi gestionarea investiţiilor multi-manager. Cei 20.000 de angajaţi sunt împărţiţi în
cele 40 de ţări în care este reprezentat Mercer.
Oliver Wyman
Cu birouri în 50 de oraşe din 25 de ţări, Oliver Wyman este o companie internaţională de
consultanţă în management care combină vasta experienţă în strategie, operaţiuni, managementul
riscului, transformare organizaţională şi dezvoltare leadership. Cei 3000 de specilişti ajută
companiile să-şi optimizeze activitatea, operaţiunile, expunerea la risc şi să accelereze
performanţa organizaţională pentru a profita de cele mai atractive oportunităţi
SAFETY Broker a fost desemnată prin votul companiilor de asigurare „Compania de
brokeraj preferată de asigurători” în timp ce Cristian BĂLĂNICĂ, Director General al
PIRAEUS Insurance Broker, a întrunit cele mai multe voturi ale companiilor de asigurări pentru
reprezentantul companiilor de brokeraj cu care acestea au cea mai bună colaborare.
SAFETY Broker este una dintre companiile din piata romaneasca de asigurari cu
performante deosebite chiar si in actualul climat economic, primele brute intermediate in primele
9 luni ale anului fiind cu 50% mai mari decat in perioada similara a lui 2011. Unul dintre factorii
care au condus la inregistrarea acestor rezultate il constituie investitia continua intr-o echipa de
management din ce in ce mai puternica.
Piata de brokeraj in asigurari a atins, la finalul anului 2012, valoarea de 3,4 mld. lei,
potrivit estimarilor INSURANCE Profile realizate pe baza rezultatelor financiare furnizate de 80
de jucatori din piata. In valoare absoluta, cifra este cu circa 280 mil. lei mai mare decat volumul
primelor intermediate de brokerii de asigurare in 2011.
De altfel, anul 2012 poate fi supranumit "anul brokerilor", pentru fiecare perioada de
raportare aceasta industrie consemnand cresteri importante, chiar double-digit daca privim
rezultatele de la jumatatea anului.
Astfel, daca la 31 martie 2012, piata a crescut cu 7% (pana la 820 mil. lei) - generand
37% din totalul pietei de asigurari, la finalul lunii iunie cresterea pietei de brokeraj s-a cifrat la
18% (prime intermediate de 1,69 mld. lei) echivalentul a 41% din totalul pietei asigurarilor.
Totodata, dupa primele trei trimestre, ponderea pietei de brokeraj in totalul pietei de
asigurari s-a mentinut la 41% brokerii de asigurare intermediind un volum de prime brute
subscrise in valoare totala de 2,53 mld. lei, in crestere cu 5,3% fata de ianuarie-septembrie 2011.
Pe podiumul companiilor de brokeraj in asigurari s-au plasat MARSH Romania (prime
intermediate de 231 mil. lei), PORSCHE Broker (180 mil. lei) si UNICREDIT Insurance Broker
(165 mil. lei). Potrivit datelor INSURANCE Profile, cele trei societati au realizat circa 17% din
totalul intermedierilor. Gradul de concentrare al primelor 10 companii din piata depaseste 36%.
4.Cele mai bune firme de brokeri din lume
Conform Business Insurance cele mai importante firme de brokeri care activeaza pe piata
international sunt cele care se regasesc in tabelul de mai jos.
Broker % crestere Angajati 2011
Marsh&McLennan Cos Inc 8.7 52000
Aon PLC 5.9 62000
Willis Group Holdings PLC 3.5 17000
Arthur J. Gallagher & Co 16.9 12383
Wells Fargo Insurance Services
USA Inc
1.4 7525
Jardine Lioyd Thompson Group
PLC
11.3 6722
Brown&Brown Inc 15 6061
BB&T Insurance Services Inc 2.4 4565
Lockton Cos LLC 9.4 4450
Hub International Ltd 15.3 5678
Dupa cum putem observa dintre brokerii care activeaza pe piata internationala, din
tabelul de mai sus, doar Marsh&McLennan Cos Inc si Aon PLCle regasim si in topul celor mai
buni brokeri care activeaza pe piata romaneasca.
In concluzie, alegerea brokerului se aseamana cu selectarea unei banci atunci cand se
doreste obtinerea unui credit sau constituirea unui depozit.
Primul pas il se poate face vizitand site-ul Bursei de Valori Bucuresti. Aici se poate gasi
la categoria Intermediari o lista completa cu societatile de brokeraj, aprobate de Comisia
Nationala a Valorilor Mobiliare.
Site-ul ofera statistici privind activitatea de tranzactionare a fiecarei societati, precum si
informatii despre localitatile unde este prezenta prin sucursale si agentii. In functie de aceste
criterii se poate face apoi o lista scurta pentru a afla mai multe detalii despre serviciile oferite.
In principal, serviciile furnizate includ pe langa activitatea de tranzactionare si servicii de
subscriere la noi emisiuni de actiuni (IPO), rapoarte de analiza, rapoarte de informare periodice
(zilnice, saptamanale, lunare, trimestriale) sau acces la o baza de date cu informatii financiare
despre emitenti.
Un aspect important in selectarea brokerului il reprezinta comisioanele, in special cele de
tranzactionare. Acestea se stabilesc ca procent din valoarea tranzactiei si se platesc atat la
cumparare, cat si la vanzare. Prin urmare, comisioanele platite brokerului vor diminua
randamentul investitiilor.
Comisioanele sunt stabilite sub forma unei grile, in sensul ca ele scad pe masura ce
volumul tranzactiilor creste. Iar dincolo de anumite praguri, comisioanele se pot chiar negocia.
BIBLIOGRAFIE
1. http://www.wall-street.ro/tag/brokeraj+brokeri+romania.html
2. http://www.xprimm.md/Ce-este-un-broker-de-asigurare-articol-2,194-39463.htm
3. http://www.anbar.ro/s-a-lansat-asociatia-nationala-a-brokerilor-de-afaceri-din-romania-
anbar/#.UZAYJ6JHJr0
4. http://www.curierulnational.ro/Piata%20bursiera/2013-01-03/
Topul+brokerilor+care+au+intermediat+rulajele+cele+mai+mari+la+BVB
5. http://adevarul.ro/economie/afaceri/brokerii-afaceri-romania-si-au-facut-asociatie-
nationala-1_512387fb00f5182b857c2bb2/index.html
6. http://www.1asig.ro/EXCLUSIV-TOP-20-brokeri-de-asigurare-Cine-conduce-in-
clasament-articol-2,3,100-45969.htm
7. http://www.insuranceprofile.ro/insurance-profile-2012/rezultate-preliminare-3t-
2012.html
8. http://www.wall-street.ro/search/TOP+BROKERI/1/data.html?search=TOP+BROKERI
9. http://www.conso.ro/ghid/investitii-la-bursa/cum-se-alege-un-broker
10. http://www.zf.ro/burse-fonduri-mutuale/topul-brokerilor-de-pe-bursa-fondul-proprietatea