1

La prima ora - 22 noiembrie 2019

La prima ora

Surse: BNR, Infront, BVB; ultimele preturi de inchidere; variatii zilnice.

La sfarsitul anului 2018, sectorul industrial totaliza 57,756 de companii, respectiv

10.5% din totalul intreprinderilor active din domeniul economic. Un procent de

47.7 din numarul total de intreprinderi active au avut ca activitate principala

servicii de piata. Companiile ce au ca activitate serviciile de piata au detinut cea

mai mare pondere in ceea ce priveste numarul mediu de salariati (36.1%), urmate

de cele din industrie (33.6%). (Sursa: INS)

Evenimente interne

Germania: Agentia de rating Moody’s devanseaza nota acordata sistemului

bancar german de la “stabil” la “negativ” in urma scaderii profitabilitatii bancare

si a bonitatii, in contextul general al ratelor mici de dobanda. In raportul publicat

ieri, agentia de rating preconizeaza ca profitabilitatea deja afectata se va reduce

in continuare in urmatoarele 12 luni pe baza scaderii veniturilor nete din dobanzi.

(Sursa: cnbc.com)

In alte stiri, exporturile Germaniei catre SUA au crescut, nefiind afectate de

declaratiile presedintelui SUA, Donald Trump privind cresterea taxelor vamale

pentru masini europene. Concomitent, companiile au beneficiat de deprecierea

euro. Exporturile au crescut in ritm anual cu 1.7% in perioada iulie-septembrie

2019, dupa un declin de 1.3% in T2 din 2019.

Zona Euro: Conform Eurostat, cresterea economica a zonei euro s-a mentinut la

0.2% in T3 2019. Economistul sef al BCE, Philip Lane, a declarat ca desi ritmul de

crestere este mai redus decat se estima, se asteapta o redresare in 2020 sau

2021. (Sursa: profit.ro)

China: Beijing a incheiat un memorandum cu Ghana in care China se angajeaza ca

va finanta cu 2 mld. USD infrastructura tarii prin construirea de drumuri, poduri

si cai ferate. In schimb, China va avea acces la 5% din rezervele de bauxita ale

Ghana (Sursa: cnbc.com)

Astazi: Produsul Intern Brut – Germania (9:00), Presedintele BCE, Lagarde,

prezinta in Frankfurt (10:15), indicele de sentiment PMI al serviciilor, productiei

si compozit – Germania (10:30), indicele de sentiment al serviciilor, productiei si

compozit – Zona Euro (11:00), indicele de sentiment al serviciilor, productiei si

compozit – Marea Britanie (11:30), indicele preturilor de consum raportat

saptamanal – Mexic (14:00), vanzarile cu amanuntul – Canada (15:30), indicele

de sentiment al serviciilor, productiei si compozit – SUA (16:45), indicele de

sentiment publicat de Univ. Michigan – SUA (17:00). (Sursa: Dailyfx.com)

Luni: indicele IFO privind mediul de afaceri – Germania (11:00), indicele activitatii

economice pentru luna septembrie - Mexic (14:00), vanzarile cu amanuntul

ajustate la inflatie – Noua Zeelanda (23:45). (Sursa: Dailyfx.com)

Evenimente externe

Bursa de Valori Bucuresti

BET 9,713.16 -19.06 -0.20%

BET-FI 44,809.75 219.60 +0.49%

BET-XT 886.19 0.24 +0.03%

BET-Plus 1,450.15 -2.71 -0.19%

BET-NG 789.75 1.15 +0.15%

Rulaj actiuni: 4.4 milioane EUR

Europa

FTSE 100 7,238.55 -23.94 -0.33%

DAX 13,137.70 -20.44 -0.16%

Stoxx 600 402.22 -1.60 -0.40%

CAC 40 5,881.21 -12.82 -0.22%

WIG 57,618.54 -408.14 -0.70%

BUX 43,654.37 -284.53 -0.65%

FTSE MIB 23,279.78 -72.00 -0.31%

America

Dow Jones 27,766.29 -54.80 -0.20%

Nasdaq-C 8,506.21 -20.52 -0.24%

S&P 500 3,103.54 -4.92 -0.16%

Asia - Pacific*

Nikkei 225 23,038.58 -109.99 -0.48%

Hang Seng 26,466.88 -422.73 -1.57%

Shanghai 2,903.64 -7.42 -0.25%

ASX 200 6,672.90 -49.50 -0.74%

Marfuri

Aur* 1,465.200 -9.50 -0.64%

Argint* 17.085 -0.07 -0.38%

Petrol** 63.970 1.57 +2.52%

* - COMEX, USD; ** Brent, USD

Curs BNR (valabil astazi)

EURRON 4.7808 0.0032 +0.07%

USDRON 4.3144 -0.0028 -0.06%

2

La prima ora - 22 noiembrie 2019

Companii de urmarit astazi

Nota: Multiplii calculati pe baza celor mai recente date financiare si preturi de inchidere. Variatii preluate din piata de baza. Preturi exprimate in RON si valute.

Microsoft Corporation (US.MSFT) Pret curent 149.48 (-0.09%) MCap 1,145.21 mld P/E 28.2 P/BV 10.76 P/S 8.79

Compania Microsoft a anuntat ca a primit o licenta din partea guvernului american pentru a exporta produse de software catre

Huawei Techonolgies. Pe 20 noiembrie, Departamentul de Comert a aprobat cererea pentru o licenta de export mass-market

catre Huawei. Conform unui reprezentant al administratiei SUA, guvernul a primit peste 300 de cereri de licente, din care

jumatate ar fi fost procesate deja. (Sursa: Reuters.com)

Daimler A.G. (DAI) Pret curent 243.85 (+1.18%) MCap 260.88 mld P/E 13.5 P/BV 0.89 P/S 0.32

Daimler a primit o amenda din partea autoritatile germane, impreuna cu BMW si Volkswagen, pentru formarea unui cartel in

scopul cumpararii de otel, perioada investigsata fiind 2003-2016. Valoarea totala a amendei este de 100 mil. EUR din care

Daimler trebuie sa plateasca 23.5 mil. EUR, in timp ce BMW a acceptat sa plateasca 28 mil. EUR. (Sursa: reuters.com, zf.ro)

General Electric Company (US.GE) Pret curent 11.53 (+1.23%) MCap 100.7 mld P/E - P/BV 3.61 P/S 0.84

In timpul sedinteiSursa: rapoarte companii, BVB, analiza Tradeville

de tranzactionare de ieri, actiunile GE au atins maximul din ultimul an, dupa aceea scazand putin si incheiand sedinta la un

avans de peste 1%. De la publicarea rezultatelor trimestriale din 30 octombrie, cotatia actiuniilor GE a crescut cu peste 17%. In

alte stiri, conform surselor Bloomberg, linia aeriana Emirates ar avea pe lista finala turbine produse de CFM International

Xerox Corporation (US.XRX) Pret curent 38.69 (+1.02%) MCap 8.36 mld P/E 13.65 P/BV 1.74 P/S 0.91

Ieri, compania Xerox ar fi anuntat ca in cazul in care HP Inc nu este de acord cu o discutie deschisa si nu isi ofera datele

contabile pana pe 25 noiembrie, oferta de preluare in valoare de 33.5 mld. USD va deveni una ostila. De asemenea, Xerox a

declarat ca nu intelege rationamentul conducerii HP Inc, care a refuzat oferta de 22 USD/actiune considerand ca subevalueaza

compania, in timp ce analistii de la Goldman Sachs ofera un pret tinta de 14 USD/actiune si un rating „SELL”. (Sursa:

Reuters.com)

ASCENDIA SA (ASC) Pret curent 9.00 (+4.65%) MCap 0.01 mld P/E 90.34 P/BV 9.14 P/S 9.83

Ascendia S.A. a anuntat ca in data de 06.12.2019 se va efectua plata primului cupon aferent obligatiunilor emise in data de

06.06.2019, avand simbolul de tranzactionare ASC22. Asadar, plata va fi efectuata catre toti detinatorii de obligatiuni

inregistrati in Registrul Obligatarilor la data de referinta de 29.11.2019. Rata dobanzii este de 10% pe an, iar valoarea cuponului

platit este de 5.00 lei brut/obligatiune. (Sursa: comunicat companie)

Exxon Mobil Corporation (US.XOM) Pret curent 69.67 (+2.41%) MCap 294.78 mld P/E 20.3 P/BV 1.55 P/S 1.13

Exxon Mobil, una dintre cele mai mari companii petroliere din lume, a scos la vanzare participatia sa in exploatarea de

hidrocarburi din Marea Neagra in valoare de 250 de mil. USD. Aceasta decizie este parte a unui program amplu in care

compania planuieste vanzarea unor active in valoare de 25 mld. USD, in urma presiunii investitorilor, iar lista activelor ce

urmeaza a fi vandute vizeaza cel putin alte 10 tari, din Europa, Asia si Africa (Sursa: profit.ro)

TESLA INC. (US.TSLA) Pret curent 354.83 (+0.74%) MCap 63.96 mld P/E - P/BV 10.57 P/S 2.62

Ieri, Tesla a prezentat primul model de camioneta, numit Cybertruck, ce va avea un pret de pornire 39,900 USD si va incepe

productia in 2021. Productia pentru varianta cu un pret mai scazut ca incepe la sfarsitul anului 2021, iar varianta tri-motor in

2022. Elon Musk a anuntat ca se asteapta ca acest model sa fie blindat, geamurile fiind antiglont importiva unei arme de 9 mm,

dar in timpul prezentarii sticla nu a functionat cum se asteapta. Cybertruck este al saselea model electric prezentat de

companie, de la infiintarea sa din 2013. (Sursa: CNBC.com)

BANCA TRANSILVANIA S.A. (TLV) Pret curent 2.46 (+0.20%) MCap 12.86 mld P/E 8.09 P/BV 1.48 P/S 2.99

Un alt director al Bancii Transilvania, Mihaela Simona Nadasan, a vandut 145,000 de titluri TLV pentru aproximativ 356,000

RON. Vanzarea a avut loc prin opt tranzactii, titlurile fiind vandute la 2.475 RON, respectiv 2.46 RON/titlu. (Sursa: zf.ro)

3

La prima ora - 22 noiembrie 2019

Nota: Multiplii calculati pe baza celor mai recente date financiare si preturi de inchidere. Variatii preluate din piata de baza. Preturi exprimate in RON si valute.

Calendar Raportari - BVB 18 - 22 noiembrie

Companie Simbol Data

PETAL SA HUSI PETY 18-Nov-19

VINALCOOL ARGES SA VIAG 18-Nov-19

ATLAS SA GALATI ATLK 20-Nov-19

CI-CO SA CICO 20-Nov-19

NEPTUN OLIMP SA NEOL 20-Nov-19

TRANSILANA SA GHIMBAV TRSK 22-Nov-19

Sursa: rapoarte companii, BVB, analiza Tradeville

Calendar Raportari - INTL 13 - 29 noiembrie

Simbol Companie Data raportare * Simbol Companie Data raportare *

US.VIPS Vipshop Holdings 13-Nov DI US.POST Post Holdings 15-Nov DI

US.M Macy's 13-Nov ID US.BIDU Baidu 18-Nov DI

US.CSCO Cisco Systems 13-Nov DI US.HD Home Depot 19-Nov ID

US.NVDA Nvidia 14-Nov DI US.TGT Target 20-Nov ID

US.JCP J.C. Penney Co. 14-Nov ID US.NIU Niu Technologies 22-Nov ID

US.HP Helmerich & Payne 14-Nov ID US.PTR Petrochina Company 28-Nov ID

US.AMAT Applied Materials 14-Nov DI US.CPB Campbell Soup 29-Nov ID

ID—inainte de deschidere

DI—dupa inchidere

*datele de raportare pot suferi modificari

Calendar dividende anuntate

Simbol Sector Dividend brut DivY Data AGA Data cum-dividend Data platii EPS Status

SNN Energie 1.7000 12.2% 12/19/2019 1/14/2020 1/31/2020 1.6800 PropunereBIO Farmaceutice 0.0100 3.0% 11/12/2019 3/4/2020 3/25/2020 0.0400 PropunereCOTR Constructii 5.0000 4.5% 10/31/2019 11/22/2019 12/10/2019 10.1392 Aprobata

DivY =dividend brut/pret de inchidere

*raportat la pretul de inchidere din 20.11.2019

*datele de raportare pot suferi modificari

Sursa: rapoarte companii, BVB, analiza Tradeville

Sursa: rapoarte companii, Earningswhispers.com, analiza Tradeville

4

La prima ora - 22 noiembrie 2019

E-mail departament Analiza: research@tradeville.eu

Autori:

Radu Dascalescu - Cercetator economist

Andreea Iordache - Analist de Investitii

Anca Paltineanu - Analist de Investitii

SSIF Tradeville SA este autorizata de CNVM prin Decizia nr. 2225/15.07.2003.

Continutul acestui raport este proprietatea Tradeville si este protejat prin drepturi de autor, drepturi la marca sau alte drepturi de proprietate intelectuala. Este interzisa republicarea sau redistribuirea acestuia fara acordul prealabil scris al Tradeville. Reproducerea, difuzarea, stocarea, emisia, transmiterea, retransmiterea, transferarea, comunicarea publica, transformarea, inchirierea sau utilizarea in orice alt mod a acestora, fara acordul prealabil si in scris al Tradeville si/sau al titularilor lor, constituie o violare a drepturilor in cauza si poate atrage raspunderea civila, contraventionala sau, dupa caz, penala a persoanei in culpa.

SSIF Tradeville SA nu isi asuma responsabilitatea pentru tranzactiile efectuate pe baza acestor Rapoarte. SSIF Tradeville SA publica o lista cu potentialele conflicte de interese ce poate fi consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/lista_potentiale_conflicte.pdf. si o raportare privind recomandarile de tranzactionare ce poate fi consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/ raport_recomandari_tranzactionare.pdf. Cu aceste posibile exceptii, SSIF Tradeville SA nu are interese proprii, de nicio natura, inclusiv financiara si nici nu se afla (societatea, persoanele relevante din cadrul societatii sau orice persoane implicate cu acestea) in situatii de conflict de interese cu emitentii la care se refera materialul. SSIF Tradeville SA a elaborat si implementat o procedura interna pentru evitarea si gestionarea conflictelor de interese; in situatia in care conflictele de interese nu pot fi evitate, acestea vor fi aduse la cunostinta publicului cel tarziu la data furnizarii Rapoartelor. Datele utilizate pentru redactarea Rapoartelor au fost obtinute din surse considerate a fi de incredere, insa nu avem nicio garantie privind corectitudinea acestora. Tranzactiile cu instrumente financiare presupun riscuri specifice, incluzand, fara ca enumerarea sa fie limitativa, fluctuatia preturilor pietei, incertitudinea dividendelor, a randamentelor si/sau a profiturilor, fluctuatia cursului de schimb. Pentru instrumentele financiare denominate in alta moneda decat cea a statului de rezidenta a investitorului castigul estimat poate sa creasca sau sa scada ca urmare a fluctuatiilor monedei respective. Performantele trecute nu reprezinta garantii ale performantelor viitoare ale instrumentelor financiare.

SSIF Tradeville S.A.

Adresa: Calea Vitan, nr. 6A, Bl. B, Tronson B, etaj 3, sector 3, Bucuresti 031296, Romania

Telefon: 0040 21 318 75 55

Fax: 0040 21 318 75 57

E-mail: helpdesk@tradeville.eu

Web: www.tradeville.eu

Servicii Tradeville

Startrade RO

Tranzactioneaza online orice actiune / obligatiune listata

la Bursa de Valori Bucuresti

Startrade INTL

Tranzactioneaza actiuni din 12 piete europene, SUA si Canada