1

La prima ora - 29 octombrie 2018

La prima ora

Surse: BNR, Infront, BVB; ultimele preturi de inchid-ere; variatii zilnice.

Evenimente interne Fenomenul de imbatranire a populatiei a continuat sa se accentueze. La data de 1

iulie 2018, ponderea persoanelor cu varsta de peste 65 de ani a crescut cu 0.3%

fata de 1 iulie 2017, ajung la 16.4% din toata populatia, in timp ce ponderea

persoanelor sub 14 ani a ajuns la 14.7%, -0.1% fata de iulie 2017. (Sursa: INS)

Pentru ultimul trimestru al acestui an se preconizeaza ca activitatea de constructii

va inregistra o scadere de 15% (sold conjunctural). In industria prelucratoare se

preconizeaza +6% (sold conjunctural). In ce priveste comertul cu amanuntul se

asteapta o crestere a activitatii cu 13% (sold conjunctural) iar in sectorul de

servicii se asteapta o crestere de 9% (sold conjunctural). (Sursa: INS)

Conform, directorului general al BVB, Adrian Tanase, aceasta are in vedere

reinceperea discutiilor cu privire la inlaturarea unor restrictii investitionale care

sunt aplicate administratorilor fondurilor de pensii private Pilon 2 in investitiile pe

piata de capital. De asemenea, Adrian Tanase sustine ca actualul model de

functionare al Pilonului 2 nu acopera toate segmentele de populatie cu

particularitatile acestora. (Sursa: ZF)

Ministerul Finantelor a decis amanarea cresterii salariului minim de la 1

noiembrie. O noua data inca nu a fost stabilita, dar conform declaratiilor aceasta

va avea loc cel tarziu la 1 ianuarie 2019. (Sursa: Economica.net)

Evenimente externe

China: ingrijorarile cu privire la incetinirea ratei de crestere economica a Chinei s-

au raspandit in Asia in sedinta de tranzactionare de peste noapte, principalii indici

bursieri fiind in teritoriul negativ. De asemenea, rata de crestere a profiturilor

companiilor industriale in luna septembrie a fost de 4.1%, inregistrand a cincea

luna consecutiva de scadere.(Sursa: 4Traders.com)

Japonia: Banca Centrala a Japoniei are in vedere ajustarea operatiunilor de

cumparare de bonduri din cadrul programului de relaxare cantitativa, pentru a

permite pietei de bonduri sa reflecte intr-o masura mai realista fundamentele

economice. (4Traders.com)

Italia: agentia de rating S&P Global Ratings a recatalogat riscul de credit al Italiei

de la BBB stabil la BBB negativ. (Sursa: MarketWatch.com)

Azi: soldul creditelor nete de consum – Marea Britanie (12:30), venitul pe locuitor

– SUA (15:30), cheltuielile de consum pe locuitor – SUA (15:30). (Sursa:

DailyFX.com)

Maine: balanta tranzactiilor retail – Japonia (1:50), soldul creditelor nete de

consum – Marea Britanie (11:30), situatia aprobarilor de credite ipotecare –

Marea Britanie (11:30), venitul pe gospodarie – SUA (14:30), cheltuielile pe

gospodarie – SUA (14:30), cheltuielile personale de consum (CORE PCE) – SUA

(14:30). (Sursa: DailyFX.com)

Bursa de Valori Bucuresti

BET 8,412.36 -84.8 -1.00%

BET-FI 36,064.73 -325.60 -0.89%

BET-XT 765.41 -7.79 -1.01%

BET-Plus 1,252.73 -12.04 -0.95%

BET-NG 701.65 -7.19 -1.01%

Rulaj actiuni: 9.89 milioane EUR

Europa

FTSE 100 6,939.56 -64.54 -0.92%

DAX 11,200.62 -106.50 -0.94%

Stoxx 600 352.34 -2.73 -0.77%

CAC 40 4,967.37 -64.93 -1.29%

FTSE MIB 18,683.27 -132.05 -0.70%

America

Dow Jones 24,688.31 -296.24 -1.19%

Nasdaq-C 7,167.21 -151.12 -2.06%

S&P 500 2,658.69 -46.88 -1.73%

Asia - Pacific*

Nikkei 225 21,184.60 -84.13 -0.40%

Hang Seng 24,717.63 -276.83 -1.11%

Shanghai 2,598.85 -4.95 -0.19%

ASX 200 5,665.20 1.10 +0.02%

Marfuri

Aur* 1,235.400 1.10 +0.09%

Argint* 14.705 0.05 +0.34%

Petrol** 77.730 1.00 +1.30%

* - COMEX, USD; ** Brent, USD

Curs BNR (valabil astazi)

EURRON 4.6630 0.0008 +0.02%

USDRON 4.1067 0.0210 +0.51%

2

La prima ora - 29 octombrie 2018

Companii de urmarit astazi

Nota: Multiplii calculati pe baza celor mai recente date financiare si preturi de inchidere. Variatii preluate din piata de baza. Preturi exprimate in RON si valute.

International Business Machines Pret curent 124.79 (-1.31%) P/E 20.10 P/BV 5.75 P/S 1.42

IBM (US.IBM) ar fi in discutii avansate pentru a prelua compania Red Hat, printr-un acord in valoare de 34 mld. USD, prin care

IBM s-ar putea extinde pe partea de securitate cibernetica. Red Hat se specializeaza in sistemele de operare Linux. (Sursa:

Reuters)

Snap Inc. (US.SNAP) Pret curent 6.28 (-10.16%) P/E - P/BV 3.09 P/S 8.24

Actiunile Snap Inc (US.SNAP) au scazut cu peste 10% vineri in timpul sedintei de tranzactionare, dupa ce compania a anuntat

noi scaderi a numarului de utilizatori pentru al doilea trimestru consecutiv. Compania a raportat o pierdere neta de 325 mil.

USD, in scadere fata de aceeasi perioada a anului trecut (de 443 mil. USD). Veniturile trimestriale de 298 mil. USD, in crestere

cu 43% fata de aceeasi perioada a anului trecut au fost cu 15 mil. USD peste asteptari. Snap a inregistrat 186 mil. de utilizatori

in T3 2018, cu 2 milioane mai putin ca in trimestrul anterior si cu 8 milioane mai multi ca in T3 2017. (Reuters, MarketWatch)

McDonald's Corporation (US.MCD) Pret curent 32.37 (-2.18%) P/E 6.02 P/BV 1.68 P/S 0.40

McDonald Corp (US.MCD) a anuntat in timpul unei conferinte ca planuieste sa investeasca 205 mil. USD in urmatorii 5 ani in

Africa de Sud. (Sursa: Reuters)

In urma rezultatelor trimestriale publicate saptamana trecuta, Microsoft Corp (US.MSFT) si-a redobandit pozitia ca cea de-a

doua cea mai valoroasa companie americana in functie de capitalizarea de piata. Microsoft a depasit astfel compania

Amazon.com care a pierdut 65 mld. USD din capitalizare sa de piata in urma rezultatelor sub asteptarile pietei aferente T3

2018. (Sursa: Reuters)

Microsoft Corporation (US.MSFT) Pret curent 106.96 (-1.24%) P/E 50.22 P/BV 9.93 P/S 7.44

ROMPETROL RAFINARE S.A. (RRC) Pret curent 0.0464 (-2.52%) P/E 11.03 P/BV 0.82 P/S 0.15

La jumatatea anului viitor ar putea fi lansata licitatia internationala pentru vanzarea unui pachet de 26.7% din totalul

participatiei de 44.7% pe care statul o detine in cadrul Rompetrol Rafinare, pentru care kazahii de la KazMunayGas s-au angajat

sa plateasca 200 mil. USD printr-un memorandum semnat in 2013. (Sursa: ZF)

SIF MOLDOVA S.A. (SIF2) Pret curent 1.198 (0.00%) P/E 8.19 P/BV 0.65 P/S -

SIF Moldova anunta finalizarea cu success a unei tranzactii de achizitionare a unor active apartinand societatii IASITEX SA,

pozitionate intr-o zona centrala a municipiului Iasi, cu potential semnificativ de dezvoltare imobiliara pe toate segmentele:

rezidential, office si comercial. Au fost achizitonate terenuri de circa 30,000 mp si o cladire administrativa, valoare tranzactiei

fiind de 37 mil. RON. De asemenea, SIF2 anunta ca a vandut participatia la IASITEX, profitul rezultat din aceasta tranzactie fiind

de aproximativ 18 mil. RON. (Sursa: raport companie)

3

La prima ora - 29 octombrie 2018

IPO-uri pe piata internationala (19 — 26 octombrie)

Sursa: Reuters, MarketWatch, Bloomberg, NYSE, NASDAQ.

Viitoare IPO-uri

Nota: Datele de listare pot suferi modificari.

Calendar raportari INTL 29 octombrie—2 noiembrie

Nota: Datele de raportare a situatiilor financiare pot suferi modificari.

Sursa: YahooFinance, Bloomberg, StockTweets, EarningsWhisper.

Companie Pret Valoare IPO Data (estimata) Sector Piata

Govecs AG 10-12 EUR 75-90 mil. EUR 13 Noiembrie 2018 Auto Europeana (Frankfurt)

Bain Capital Specialty Finance - 100 mil. USD In urmatoarele luni Financiar Americana

Revolve - 100 mil. USD In urmatoarele luni Retail Americana

Tencent Music - 1 mld. USD Amanat Tehnologie Americana

Nota: ID reprezentand inainte de deschidere, iar DI dupa inchiderea pietei.

Calendar raportari BVB octombrie

Nota: Datele de raportare a situatiilor financiare pot suferi modificari.

Companie Simbol Pret Nr. actiuni Data (estimata) Sector

Orchard Rx Ltd. US.ORTX 14-16 USD 13,300,000 31-Oct-18 Farmaceutic

Axonics Modulation Technologies US.AXNX 14-16 USD 6,700,000 1-Nov-18 Sanatate

Companie Simbol Data raportare

TERAPLAST SA TRP 29-Oct

OMV PETROM S.A. SNP 31-Oct

Companie Simbol Data raportare Ora

Embraer S.A. US.ERJ 29.10.2018 ID

T-Mobile Inc. US.TMUS 29.10.2018 DI

Deutsche Lufthansa AG LHA 30.10.2018 -

Volkswagen AG DE.VOW 30.10.2018 -

Baidu Inc. US.BIDU 30.10.2018 DI

BP Plc. US.BP 30.10.2018 -

Pfizer Inc. US.PFE 30.10.2018 ID

Honda Motor Co. US.HMC 30.10.2018 ID

Sony Corp. US.SNE 30.10.2018 -

Colliers International Group IncUS.CIGI 30.10.2018 ID

GlaxoSmithKline Plc. UK.GSK 31.10.2018

Apple Inc. US.AAPL 01.11.2018 DI

Spotify Technology SA US.SPOT 01.11.2018 ID

Credit Suisse Group AG US.CS 01.11.2018 -

Exxon Mobil Corp US.XOM 02.11.2018 ID

Chevron Corp US.CVX 02.11.2018 ID

Erste Group Bank AG EBS 02.11.2018 ID

4

La prima ora - 29 octombrie 2018

E-mail departament Analiza: research@tradeville.eu

Autori:

Ovidiu - George Dumitrescu - Director-general adjunct

Luca Cristian Nicolae - Analist de Investitii

Anca Paltineanu - Analist de Investitii

SSIF Tradeville SA este autorizata de CNVM prin Decizia nr. 2225/15.07.2003.

Continutul acestui raport este proprietatea Tradeville si este protejat prin drepturi de autor, drepturi la marca sau alte drepturi de proprietate intelectuala. Este interzisa republicarea sau redistribuirea acestuia fara acordul prealabil scris al Tradeville. Reproducerea, difuzarea, stocarea, emisia, transmiterea, retransmiterea, transferarea, comunicarea publica, transformarea, inchirierea sau utilizarea in orice alt mod a acestora, fara acordul prealabil si in scris al Tradeville si/sau al titularilor lor, constituie o violare a drepturilor in cauza si poate atrage raspunderea civila, contraventionala sau, dupa caz, penala a persoanei in culpa.

SSIF Tradeville SA nu isi asuma responsabilitatea pentru tranzactiile efectuate pe baza acestor Rapoarte. SSIF Tradeville SA publica o lista cu potentialele conflicte de interese ce poate fi consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/lista_potentiale_conflicte.pdf. si o raportare privind recomandarile de tranzactionare ce poate fi consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/ raport_recomandari_tranzactionare.pdf. Cu aceste posibile exceptii, SSIF Tradeville SA nu are interese proprii, de nicio natura, inclusiv financiara si nici nu se afla (societatea, persoanele relevante din cadrul societatii sau orice persoane implicate cu acestea) in situatii de conflict de interese cu emitentii la care se refera materialul. SSIF Tradeville SA a elaborat si implementat o procedura interna pentru evitarea si gestionarea conflictelor de interese; in situatia in care conflictele de interese nu pot fi evitate, acestea vor fi aduse la cunostinta publicului cel tarziu la data furnizarii Rapoartelor. Datele utilizate pentru redactarea Rapoartelor au fost obtinute din surse considerate a fi de incredere, insa nu avem nicio garantie privind corectitudinea acestora. Tranzactiile cu instrumente financiare presupun riscuri specifice, incluzand, fara ca enumerarea sa fie limitativa, fluctuatia preturilor pietei, incertitudinea dividendelor, a randamentelor si/sau a profiturilor, fluctuatia cursului de schimb. Pentru instrumentele financiare denominate in alta moneda decat cea a statului de rezidenta a investitorului castigul estimat poate sa creasca sau sa scada ca urmare a fluctuatiilor monedei respective. Performantele trecute nu reprezinta garantii ale performantelor viitoare ale instrumentelor financiare.

SSIF Tradeville S.A.

Adresa: Calea Vitan, nr. 6A, Bl. B, Tronson B, etaj 3, sector 3, Bucuresti 031296, Romania

Telefon: 0040 21 318 75 55

Fax: 0040 21 318 75 57

E-mail: helpdesk@tradeville.eu

Web: www.tradeville.eu

Servicii Tradeville

Startrade RO

Tranzactioneaza online orice actiune / obligatiune listata

la Bursa de Valori Bucuresti

Startrade INTL

Tranzactioneaza actiuni din 12 piete europene, SUA si Canada