INTRODUCERE

Indicatorii de lichiditate, solvabilitate, de gestiune i trezorerieLichiditatea caracterizeaz capacitatea firmei de a-i achita obligaiile la scaden i de a face fa unor nevoi neprevzute de disponibiliti bneti, fiind considerat factorul care guverneaz supravieuirea.Solvabilitatea reprezint capacitatea unei firme de a acoperi datoriile totale.Pentru caracterizarea lichiditii unei firme se compar pasivele pe termen scurt cu resursele disponibile pentru aceeai perioad. Cele mai utilizate rate de lichiditate sunt:

Rata lichiditii curente (general) (RLC) arat msura n care datoriile curente (pe termen scurt) pot fi acoperite pe seama activelor curente:

RLC Datoriile curente sunt formate din obligaiile fa de furnizori, cele fiscale i salariale, creditele pe termen scurt precum i partea din mprumuturile pe termen mediu i lung a cror scaden este n cadrul exerciiului financiar curent.Se apreciaz c situaia lichiditii generale este satisfctoare, dup unele surse, n condiiile ncadrrii acestei rate n intervalul 1,2 i 1,8, iar dup altele, n intervalul 2 i 2,2.

Rata lichiditii rapide:

RLR Potrivit teoriei nord-americane, aceast rat este cunoscut i sub denumirea de "testul acid" i arat posibilitatea achitrii datoriilor curente din valorile de trezorerie disponibile existente, precum i din cele care se vor ncasa n urma lichidrii creanelor la scaden. Aceast rat este de obicei subunitar. Intervalul considerat ca satisfctor pentru aceast rat este de 0,65-1 sau 0,8-1 dup alte teorii economice.

Rata lichiditii la vedere:

RLV n teoria economic, aceast rat este cunoscut i sub denumirea de rata solvabilitii imediate. Interpretarea acesteia trebuie fcut cu mare grij. Astfel, un nivel ridicat al acesteia indic o solvabilitate mare, dar poate fi consecina unei utilizri mai puin performante a resurselor disponibile. Valoarea ridicat a acestei rate nu constituie n acelai timp o garanie a solvabilitii, dac restul activelor circulante au un grad redus de lichiditate. Valoarea recomandat a acestui indicator este de 0,2.

Rata solvabilitii generale reflect gradul n care o firm poate face fa datoriilor i se calculeaz astfel:

RSG = Nivelul minim al acestei rate este 1,4 (n condiiile n care ponderea minim a capitalurilor proprii n totalul capitalurilor este de 30%). O mrime subunitar a ratei solvabilitii globale arat c firma este insolvabil, activele totale fiind mai mici dect datoriile totale. Cauza unei asemenea situaii este reprezentat de pierderea nregistrat, care este mai mare dect capitalul social, rezervele constituite i alte surse proprii, ceea ce a determinat un capital propriu negativ.

Rata solvabilitii patrimoniale:

RSP Valoarea minim a ratei solvabilitii patrimoniale se apreciaz c trebuie s se ncadreze n limitele 0,3-0,5, iar peste 0,5 situaia poate fi considerat normal.Ratele de ndatorare evideniaz importana ndatorrii asupra gestiunii financiare a companiei. Gradul de ndatorare arat raportul dintre datoriile pe termen lung i capitalul permanent. Valoarea recomandat de teoria economic este mai mic de 0,3.

1