100. Analizați evoluția ratei de rotație a activului circulant net, a levierului financiar şi a ratelor

de rentabilitate în cazul SC TITAN S.A.

Nr. Crt. Indicatori

Exercitiul financiar   Abateri Indici

    2005 2006   (%)

1 active circulante (Ac) (lei) 40,893,288.00 49,561,995.00 8,668,707.0

0 121.20

2 cifra de afaceri (CA) (lei) 139,920,376.00 159,718,721.00 19,798,345.0

0 114.15

3 numarul de rotatii (Nac) (2/1) 3.422 3.223 -0.199 94.18

4 durata anului financiar (T) (zile) 360 360

- 100

5 durata unei rotatii (Dz) (zile) (4/3) 105.21 111.71 6.5

0 106.18

6 active circulante la 1.000 lei CA (Ac) 292.26 310.31 18.0

5 106.18

Nr. Crt. Indicatori Exercitiul financiar Abateri Indici

    2006 2007   (%)

1 active circulante (Ac) (lei) 49,561,995.00 93,690,408.0

0 44,128,413.0

0 189.04

2 cifra de afaceri (CA) (lei) 159,718,721.00 238,925,170.0

0 79,206,449.0

0 149.59

3 numarul de rotatii (Nac) (2/1) 3.223 2.550 -0.673 79.12

4 durata anului financiar (T) (zile) 360 360 0 100

5 durata unei rotatii (Dz) (zile) (4/3) 111.71 141.17 29.46 126.37

6 active circulante la 1.000 lei CA (Ac) 310.31 392.13 81.82 126.37

Levierul financiar :

LF = Datorii totale / Capitaluri proprii

Nr. Crt. Indicatori Exercitiul

financiar   Abateri Indici    2005 2006   (%)1 Datorii totale (D) 145,688,899.00 121,153,070.00 - 24,535,829.00 83.162 Capitaluri proprii ( C ) 31,976,508.00 88,994,129.00 57,017,621.00 278.313 Levierul financiar (D/C) 4.56 1.36 -3.20 29.82

Nr. Crt. Indicatori Exercitiul

financiar   Abateri Indici    2006 2007   (%)1 Datorii totale (D) 121,153,070.00 142,894,797.00 21,741,727.00 117.95

2 Capitaluri proprii ( C ) 88,994,129.00 99,780,216.00 10,786,087.00 112.123 Levierul financiar (D/C) 1.36 1.43 0.07 105.15

Ratele de rentabilitate

Rata rentabilităţii comerciale

Nr crt Indicatori Formula de calcul 2005 2006 Abateri Indici (%)

1 Cifra de afaceri CA 139.920.376 159.718.721 19.798.336 114,15

2 Rezultatul exploatării RE -1.869.469 1.241.393 3.110.862 266,40

3 Rezultatul net al exerciţiului Re -7.674.525 2.710.234 10.384.759 251,49

4 Rata rentabilităţii comerciale Rrc=RE/CA*100

Rrc=Re/CA*100

-1,34

-5,48

0,78

1,70

2,12

7,18

258,21

229,56

Nr crt Indicatori Formula de calcul 2006 2007 Abateri Indici (%)

1 Cifra de afaceri CA 159.718.721 238.925.170 79.206.449 149,59

2 Rezultatul exploatării RE 1.241.393 19.873.812 18.632.419 1600,93

3 Rezultatul net al exerciţiului Re 2.710.234 10.957.872 8.247.638 404,31

4 Rata rentabilităţii comerciale Rrc=RE/CA*100

Rrc=Re/CA*100

0,78

1,70

8,32

4,59

7,54

2,89

1066,67

270,00

Rata rentabilităţii economice

Nr crt Indicatori Formula de calcul 2005 2006 Abateri Indici (%)

1 Activ total At 177.472.474 209.749.849 32.277.375 118,19

2 Cifra de afaceri CA 139.920.376 159.718.721 19.798.336 114,15

3 Rezultatul exploatării RE -1.869.469 1.241.393 3.110.862 266,40

4 Rata rentabilităţii economiceRre= -1,05 0,59

1,64 256,19

5 Numărul de rotaţii ale activului Nrot=

At

CA

0,79 0,76 -0,03 96,20

6 Rata rentabilităţii comercialeRrc=

-1,34 0,78 2,12 258,21

Nr crt Indicatori Formula de calcul 2006 2007 Abateri Indici (%)

1 Activ total At 209.749.849 242.207.610 32.457.761 115,47

2 Cifra de afaceri CA 159.718.721 238.925.170 79.206.449 149,59

3 Rezultatul exploatării RE 1.241.393 19.873.812 18.632.419 1600,93

4 Rata rentabilităţii economiceRre= 0,59 8,21

7,62 1391,53

5 Numărul de rotaţii ale activului Nrot=

At

CA

0,76 0,99 0,23 130,26

6 Rata rentabilităţii comercialeRrc=

0,78 8,32 7,54 1066,67

Rata rentabilităţii economice a crescut în anul 2006 fata de anul 2005, precum si in anul 2007

fata de anul 2006de la 0,59% la 8,21% .

Rata rentabilităţii financiare

Nr crt

Indicatori Formula de calcul

2005 2006 Abateri Indici (%)

1. Capital propriu Cpr 31.976.508 88.994.129 57.017.621 278,31

2. Rezultatul net al exerciţiului Re -7.674.525 2.710.234 10.384.759 235,31

3. Rata rentabilităţii financiare a capitalului propriu Rrf=

-24,00 3,05 27,05 212,71

Nr crt

Indicatori Formula de calcul

2006 2007 Abateri Indici (%)

1. Capital propriu Cpr 88.994.129 99.780.216 10.786.087 112,12

2. Rezultatul net al exerciţiului Re 2.710.234 10.957.872 8.247.638 404,31

3. Rata rentabilităţii financiare a capitalului propriu Rrf=

3,05 10,98 7,93 360,00

Rata rentabilităţii financiare a înregistrat o creştere semnificativa de la un an la altul ca urmare a

cresterii atat a capitalului propriu cat si a rezultatului net al exercitiului.

71. Să se calculeze marja comercială şi valoarea adăugată generate de societatea X despre care se cunosc info

rmațiile financiare din tabelul de mai jos şi să se analizeze repartiția valorii adăugate pe destinatii.

Indicator u.m. Venituri din vânzarea mărfurilor 20000 Producția vândută 30000 Producția stocată 1000 Producția imobilizată 200 Cheltuieli cu mărfurile 15000 Cheltuieli cu materii prime 15000 Cheltuieli salariale 12000 Cheltuieli cu amortizarea 3000 Cheltuieli cu chirii 1500 Cheltuieli cu dobânzi 1400 Impozit pe profit 1000

REZOLVARE:

Nr. crt. Indicatori u.m.

1 Venituri din vânzarea mărfurilor 20.000

2 Costul de cumparare al mărfurilor 15.000

3 Marja comercială 5.000

Nr. Crt. Indicatori u.m.

1 Producţia vânduta 30.000

2 Producţia stocată 1.000

3 Producţia imobilizată 200

4 Producţia exerciţiului (Pex) 31.200

Nr crt Indicator u.m.

1 Marja comercială 5.000

2 Producţia exerciţiului (Pex) 31.200

3 Consum provenit de la terţi 15.000

Cheltuieli cu materiile prime si materialele consumabile 15.000

- Alte cheltuieli materiale 0

- Cheltuieli cu energia şi apa 0

4 Valoarea adăugată (Vad) 21.200

Relatia dintre valoarea adaugata si productia exercitiului :

Rs1 = (Vad / Pex) x 100 = (21.200 / 31.200) x 100 = 67,95%

Cresterea raportului Rs1 arata reducerea ponderii consumurilor intermediare in productia exercitiului.

Relatia dintre cifra de afaceri si valoarea adaugata (gradul de dependenta externa) :

Rs2= (CA / Vad) x 100 = (50.000 / 21.200) x 100 = 235,85%

66. Să se analizeze indicatorii de lichiditate pentru societatea de mai sus.

Nr. Crt. Indicatori

Exercitiul financiarAbateri Indici

(%)2005 2006

1 Active circulante 46,331,4

04 51,377,8

66 5,04

6,462 110.89

2 Datorii curente 36,425,7

20 30,413,0

32 (6,01

2,688) 83.49

3 Fondul de rulment financiar (FRF) (>0) (1-2) 9,905,6

84 20,964,8

34 11,05

9,150 211.644 Lichiditatea generala (Lg) (>1) (1/2) 1.27 1.69 0.42 133.075 Lichiditatea imediata 1.27 1.69 0.42 133.07

Nr. Crt. Indicatori

Exercitiul financiar Abateri Indici

(%)2006 2007

1 Active circulante 51,377,8

66 62,138,6

31 10,76

0,765 120.94

2 Datorii curente 30,413,0

32 37,409,4

01 6,99

6,369 123.00

3 Fondul de rulment financiar (FRF) (>0) (1-2) 20,964,8

34 24,729,2

30 3,76

4,396 117.964 Lichiditatea generala (Lg) (>1) (1/2) 1.69 1.66 -0.03 98.22 5 Lichiditatea imediata 1.69 1.66 -0.03 98.22 

.