tema 7-finante as

7/24/2019 Tema 7-Finante As

1/69

Tema:Coninutul i funciilefinanelor ntreprinderii.

Politica financiar.


2/69

Planul leciei

1. ntreprinderea ca sistem. Finanelentreprinderii: necesitate, esen, concept,rol, coninut, trsturi, funcii.

2. Mecanism financiar: noiune, componente,tipuri i principii de funcionare la nivel de

ntreprindere.

. Flu!uri i cicluri financiare: noiune,caracteristica, cate"orii i principii de"estiune.

#. Politica financiar: concept i o$iective.


3/69

% or"ani&aia apare

atunci c'ndscopul(scopurile urmrite

de ctre o persoan suntprea comple!e pentru aputea fi reali&ate n mod

individual


4/69

n calitatea sa de or"ani&aie economic,ntreprinderea are c'teva caracteristiciimportante, dup cum urmea&:

) aduce la un loc i com$in resurse umane,financiare, materiale i informaionale*

) repre&int o entitate autonom din punct de

vedere deci&ional*)este un sistem desc+is*)are o finalitate economic clar preci&at*

)dispune de capacitatea de a contracta etc.e asemenea, ntreprinderea este perceput i

ca un colectiv de persoane, av'nd aspiraiicomune i(sau diferite, dar care particip landeplinirea unor o$iective comune.


5/69

ntr-o economie de pia, creareade ntreprinderi repre&int un procesinfluenat de condiiile mediuluieconomico-social, politic i te+nolo"ic

i de a$ilitile ntreprin&torului. nliteratura de specialitate se nt'lnescmai multe opinii referitoare la etapele

necesare nfiinrii unei ntreprinderi.


6/69

Etapele nfinrii unei ntreprinderi:

Stabilirea obiectuluide activitate

Studiultehnico-economic

Evaluarea viabilitiintreprinderii

Alegerea

ormei juridice

Elaborarea lucrrilori ntocmirea ormalitilor

necesare

unerea n unciunea ntreprinderii

Elaborarea strategieintreprinderii

Elaborarea planului

de aaceri


7/69

aracteristicile etapelor ciclului de via al ntreprinderii

/r enumireaetapei

aracteristici

1. 0niiere(lansare - cifr de afaceri sc&ut*- ritm lent de cretere*- profituri nensemnate(pierderi*-or"ani&are simpl a ntreprinderii*- resurse financiare asi"urate maoritar prin eforturile proprii ale

ntreprin&torului*- suprave"+ere direct a personalului*- pia de desfacere limitat "reuti n "sirea i atra"ereaclienilor

2. e&voltare - cretere rapid a v'n&rilor i a profiturilor firmei*-atra"erea unor noi clieni*- consolidarea relaiilor cu furni&orii i clienii*- atin"erea pra"ului de renta$ilitate*-structur or"ani&atoric sta$il, re"lementat pe $a&a unor sarcinii responsa$iliti clar definite*

- nevoie de resurse financiare nensemnate.


8/69

. Maturitate - potenial de cretere relativ sc&ut*- diminuarea necesarului de capital financiar*- concuren puternic*

- sta"narea profitului firmei*- cot de pia constant(n uoar scdere*- creterea comple!itii structurilormana"eriale ale firmei

#. eclin - diminuarea profiturilor i reducereav'n&rilor*- sc+im$ri or"ani&atorice*

- reducerea cotei de pia*-concuren acer$*- a"ravarea relaiilor cu furni&orii i clienii*

- mare nevoie de resurse financiare


9/69

3pecialitii strini consider c principalii pai pe caretre$uie s-i parcur" o persoan care dorete s-infiine&e propria ntreprindere sunt:

)s sta$ileasc afacerea pe care vrea s o fac*) s doreasc s o nfiine&e*) s se "'ndeasc la modul n care va porni aceast

ntreprindere*

) s se "'ndeasc la "reutile pe care le vant'mpina cu aceast ntreprindere*) s se "'ndeasc la oamenii care l-ar putea auta n

aceast ntreprinderea*

) s presupun i s prevad ce i se va nt'mpladac va reui sau dac nu va reui n aceastntreprinderea.


10/69

3trate"ia de creare a ntreprinderii cuprindedou etape:

1.alegerea domeniului de activitate care

repre&int un ansam$lu omo"en de $unuri i(sauservicii destinate unei piee specifice, av'ndconcureni determinai i pentru care esteposi$il formularea unei strate"ii*

2.alegerea segmentului int selectareaunei clientele int, identificat cu preci&ie,corespunde unei strate"ii a ntreprinderii care

vi&ea& concentrarea tuturor forelor sale asupraunui "rup particular de consumatori.


11/69

ntreprinderea poate fi definitdrept o entitatesocial-economic, juridic i tehnologic

autonom financiar, n cadrul creia seorganizeaz i se coordoneaz procesele demunc ale unor grupuri umane care produc

pentru pia bunuri i/sau servicii n scopul de a

obine un profit ct mai mare!rincipalul obiectiv al firmei n constituie

"crearea clientului# deoarece el este cel care

hotrte ce s produc/vnd ntreprinderea, eleste fundamentul oricrei afaceri


12/69

rincipalele sisteme

ntr-o ntreprindere:

Sistemul social

Sistemuladministrativ

Sistemul tehnicsau operaional


13/69

Principalele componente alesistemului socialsunt:

1. climatul*2. reeaua comunicaional*

. structura statut-rol*#. tiparul mana"erial*

4. metoda de adoptare a deci&iei*5. indivi&ii(an"aaii


14/69

3istemul te+nic(operaionalalfirmei are n vedere po&iionarea

unic a ec+ipamentului,materialelor, oamenilor i

proceselor folosite pentrundeplinirea o$iectivelorntreprinderii.


15/69

Printre cele mai importante obiective alentreprinderii se regsesc:

Maximizarea profitului;Reducerea costurilor;

Satisfacerea cererii n condiii superioare;

Reducerea timpului de livrare aproduselor/de prestare a serviciilor;

Creterea flexibilitii, a adaptabilitii lacerinele mediului;

Creterea gradului de motivare i deintegrare a personalului;

Creterea calitii bunurilor i/sauserviciilor furnizate etc.


16/69

ntreprinderea este un sistem: complex, deoarece n cadrul su are loc o

com$inare de multiple resurse care permite

desfurarea unor activiti diverse*tehnico-productiv i tehnologic, n sensul c sesta$ilesc le"turi de interdependen ntre miloacelede munc, materiile prime i materialele utili&ate*

socio-economic, deoarece este o entitate socialcare urmrete creterea eficienei economice* organizatoric-administrativ, ntruc't

funcionea& pe $a&a unui statut propriu, are ostructur or"ani&atoric $ine sta$ilit i un o$iect deactivitate determinat*deschis, dinamic, autoreglabil i adaptiv, fiind

n permanent le"tur cu mediul su e!tern,adapt'ndu-se cerinelor acestuia etc.


17/69

ntreprindereareprezint un subiect independent de gospodrire, creat pentruefectuarea activitii deantreprenoriat n scopul obinerii profituluii ndestulrii

necesitilor sociale

!articularitile ntreprinderiica persoan juridic

!atrimoniu separat $

e%istenabilanului contabil propriu

!rezena contuluicurent la banc &cionarea dinnume propriu

'esponsabilitatea deplin

privind obligaiunile


18/69

0ntrri0eiri

Prelucrarea intrrilor io$inerea produsului finit

6ctive fi!e iactive nemateriale

7esursele materiale

7esursele de munc

7esursele financiare

Producia 8mrfuri,servicii, lucrri9

Profit

fectul social

!tinderea se"mentului

de pia

N!"P!#N$"!"%C% &"'"C(N('#C

$"&C)#&


19/69

n calitate de entitate economic,ntreprinderea este com$inarea unuiansam$lu de factori cu scopul de aproduce i de a sc+im$a $unuri i

servicii cu ceilali a"eni economici. eci, scopul su este de atransforma $unurile i serviciile

do$ndite n vederea furni&rii de$unuri i servicii altor a"enieconomici.


20/69

ntreprinderea* ca sistem +io-social, este un sistem comple!,

desc+is, cuprin&'nd drept elementesu$sisteme vii i nevii, reunite su$influena unor linii de for interne, alesocietii i ale naturii n "eneral, cuscopul de a pune la dispo&iia sa i a

societii potenial economic su$ formde su$stan, ener"ie i informaie,ncorporate n produse i servicii.


21/69


22/69

lasificareantreprinderilor


23/69

!up orma de proprietate:

"ntreprinderi

de stat

"ntreprinderimi#te

"ntreprinderi

private


24/69

!up sectorul economicn care activea$

"ntreprinderi dinsectorul primar

"ntreprinderi dinsectorul teriar

"ntreprinderi dinsectorul secundar


25/69

!up apartenena

naional

"ntreprinderinaionale

"ntreprinderimi#te

"ntreprinderimultinaionale


26/69

!up ariade activitate:

"ntreprindericu arie deactivitate

local

"ntreprinderi

cu arie deactivitateregional

"ntreprindericu arie deactivitate

internaional%mondial

"ntreprinderi

cu arie deactivitatenaional


27/69

!up destinaia

economic a produselor

"ntreprindericare

produc

mijloacede producie

"ntreprindericare

produc bunuride consum


28/69

!up nomenclatorulproduselor

"ntreprinderimonoprodus"ntreprinderimultiprodus


29/69

!up mrime

"ntreprinderimici

"ntreprinderimari

i oarte mari

"ntreprinderimijlocii


30/69

mele organi$atorico-juridice ale activitii de antreprenor

"ntreprindereindividual

Societate curspundere limitat

Societatepe aciuni

Societaten comandit

Societate nnume colectiv

"ntreprinderede arend

'ooperativde producie

"ntreprinderede stat

i ntreprindere

municipal


31/69

,inanele ntreprinderii repre&intntre"ul sistem financiar i de credit,

$a&'ndu-se pe faptul c maoritateafondurilor $neti, ce se formea& ladiferite nivele, au veniturile create ncelule.

,enomenul financiar se nate din

relaiile pe care ntreprinderea le arecu toi a"enii economici i financiari,cu statul i alte or"anisme.


32/69


33/69

niversul economic - "rupea&activiti de producie i sc+im$ de$unuri i servicii. l este repre&entatde a"enii economici care se

ntlnesc pe diferite piee i ntre careapar diverse raporturi. niversul financiar include unansam$lu de procese privindcrearea, conservarea, circulaia

monedei si a altor active financiare


34/69

niversul social este format dindiferite "rupuri sociale, repre&entndor"ani&aii profesionale, sociale ipolitice care intervin i acionea& pe

diferite piee. niversul statal statulacionea& att prin instituii i

or"anisme ale puterii pu$lice, ct iprintr-o serie de instrumente de

politic financiar


35/69

Agenii economici pot f grupai( nuncie de piee( n urmtoarele grupe

principale:)furnizori( pe care ntreprinderea i

nt*lnete pe piaa de materii prime i

servicii+)clieni( pe care ntreprinderea i

nt*lnete pe piaa de produse iservicii+

)salariai( pe care ntreprinderea igsete pe piaa muncii,

t i d t t i i


36/69

ntreprinderea poate avea raporturi i cu:)diferite organe statale, care se

concreti&ea& n piaa impo&itelor i ta!elor sauprimirea de su$venii i alocaii de la $u"etulstatului*

)societi de asigurare, ctre carentreprinderea ac+it prime de asi"urare i de lacare va $eneficia, n anumite situaii, de plataunor desp"u$iri*

)organe de asigurri sociale, fa de carentreprinderea are o$li"aii privind formarea unorfonduri necesare asi"urrii condiiilor de trai n

conformitate cu le"islaia n vi"oare.


37/69

ntr-o ntreprindere se pot creanumeroase fonduri, i anume:

)fondul pentru investiii n active fi!e,)fondul de rulment,

)fondul de re&erv,)fondul de cercetare tiinific,)fonduri pentru aciuni sociale, culturale

i sportive,)fonduri pentru recalificare, premiere i

participarea salariailor la profit etc.


38/69

&unciile fnanelorntreprinderii sunt:

&uncia derepartiie

&unciade control


39/69

,uncia de repartiieconst nformarea capitalurilor, n alocarea i

folosirea lor n scopul reali&rii o$iectivuluintreprinderii,

n acelai timp , ntruc't constituirea i

"estionarea capitalurilor, desfurareaactivitii economice i o$inerea dere&ultate financiare dau natere unor

o$li"aii $neti, funcia de repartiie lereflect i pe acestea:

,uncia de control a finanelor


40/69

,uncia de control a finanelorntreprinderii are dou laturi, din care unaconstatativi alta corectiv, cu meniunea c

acestea se mpletesc or"anic, a"enii economiciav'nd competene nelimitate n procesulmana"erial, n luarea msurilor corective, de

prevenire i nlturare a aspectelor ne"ative aleactivitii.

,uncia de controlnu tre$uie s se re&ume

doar la latura constatativ, de foto"rafiere afenomenelor, rolul acesteia fiind de a interveni cuaciuni corective, care s contri$uie la

optimi&area activitii.


41/69

ontrolul activitii de administrare sau"ospodrire a patrimoniului tre$uie s vi&e&eurmtoarele o$iective:

)7espectarea re"ulilor "enerale financiarconta$ile i fiscale*

)6si"urarea utili&rii eficiente a capitaluluieconomic i a fondurilor*

)0dentificarea i mo$ili&area re&ervelor interne*);rmrirea i asi"urarea eficienei n

fundamentarea pro"ramelor de producie, investiii ifinanciare*

)Prevenirea, descoperirea i recuperareapa"u$elor*

)Tra"erea la rspundere a celor vinovai de

nclcarea disciplinei economicfinanciar .


42/69

% ntreprindere secaracteri&ea& prin deinerea decapital, efectuarea procesului de

e!erciiu i participarea la procese

de sc+im$uri. Transferul de $unurisau moned ntre a"enii

economici, ntr-o perioad de timpdeterminat, poart denumirea deflux.


43/69

Fluxurile economice pot f:

Realesau

fzice(de

bunuri

Financiare

(monedsau

nlocuito


44/69

d l ti l i t +


45/69

n cadrul activeloreist un +uncu un rol deose+it/ moneda.

&tocul de moned permiteac0iiionarea +unurilor i

serviciilor create. Prin micarea sa* moneda dnatere fluurilor financiare. %stfel

fluurilor reale de intrare lecorespund fluuri financiare deieire* i invers.


46/69

Fluxurile fnanciare pot f:

Decontrapartid Decalate

Multiple Autonome


47/69

,luurile financiare de contrapartidse reali&ea& prin nlocuirea imediat a

unui activ real cu moned sau invers.6ceste flu!uri apar n ca&ul ac+i&iionriiunui $un cu plata imediat n numerar.

,luurile financiare decalate aparatunci c'nd flu!urilor fi&ice nu lecorespund imediat flu!urile financiare. nacest ca& apare activul financiar care semateriali&ea& ntr-o crean la furni&ori i

ntr-o datorie la cumprtor.

,luurile financiare multiple apar


48/69

,luurile financiare multiple aparpentru a compensa decalaele dintre

flu!urile fi&ice i financiare, prinintermediul lor a"entul economic isc+im$ creana pe moned, apel'nd

la un ter.,luurile financiare autonome se

de"a din operaiuni financiare privindacordarea sau primirea de mprumuturi,c'nd are loc transferul de moned de la

o persoan la alta


49/69

iclul financiarrepre&int un ansam$lu deoperaiuni i proceduri care

intervin ntre momentultransformrii monedei n $unuri

sau servicii p'n la cel n carese recuperea&.


50/69

0nvestiii-u&ur

0nvestiii-u&ur

ee!ploatare

ee!ploatare

%peraiunilorfinanciare

%peraiunilorfinanciare

iclul financiar


51/69

Ciclul de investiii repre&intprocesul prin care se creea& un

capital de producie de la care firmaateapt venituri pe mai multe

perioade succesive.Ciclul operaiunilor financiareare n vedere operaiunile i

procedurile de acordare sau luare demprumut, precum i ac+i&iiile detitluri de participare.

de exploatare reprezint ansamblul operaiunilor des!


52/69

de exploatarereprezint ansamblul operaiunilor des!prindere pentru a"i atin#e obiectivul producerii i comerc

de bunuri i servicii$ %l include:

Faza de

aprovizionare &ac'iziia de

bunuri i servicii Faza de

producie &trans!ormarea

bunurilori serviciilor n

produse fnite

Faza de

comercializare& vnzareaproduselor

fnite


53/69

ircuitul financiar

repre&int flu!ul delic+iditi determinat de

diferite deci&ii financiare ie!prim interaciunea cu

relaiile dintre diveria"eni economici.

Circuitul primar are un rol important


54/69

Circuitul primar are un rol importantn emiterea activelor 8aciuni sau

o$li"aiuni9 pe piaa financiar primar,care apoi sunt oferite n contrapartiddeintorilor de lic+iditi, n vederea

o$inerii resurselor de finanare.Circuitul secundar reali&ea&

revn&area repetat a titlurilor dupprima emisiune i prima lor vn&are 8nse"mentul primar9 la o valoare actual

superioar celei anterioare


55/69

Piaa

monetar

Piaa

financiar

ircuite financiare secundare

M i fi i l t i d ii t


56/69

Mecanisme financiareale ntreprinderii suntmetodele, p'r"+iile, instrumentele i

procedurile de formare i "estionare acapitalurilor.

Mecanismele au importan n or"ani&area i

conducerea activitii financiare i se pun nmicare prin te+nici specifice, particulare, cese utili&ea& n procesele de natere iderulare a flu!urilor i ciclurilor financiare acapitalurilor, n constituirea i utili&areasurplusului monetar, n formarea i acoperireanecesarului "lo$al de finanare al firmei.

Mecanismele financiare:


57/69

Mecanismele financiare:) Mecanismele formrii i utili&rii fondurilor

proprii i mprumutate*) Mecanismele privind autofinanarea, creditareai finanarea $u"etar*

) Mecanismul amorti&rii activelor fi!e*

) Mecanismele ciclurilor de investiii i dee!ploatare*

) Mecanismele circuitului capitalului*

) Mecanismele de desfurare a flu!urilorfinanciare*) Mecanismul formrii i utili&rii surplusului

monetar

P liti fi i i t


58/69

Politica financiar repre&int ocomponent a politicii "enerale a

ntreprinderii, av'nd o nsemntatedeose$it asupra constituirii,

reparti&rii i folosirii fondurilor nscopul reali&rii pro"ramelor

economice curente i de de&voltare, al

creterii eficienei ciclurilor dee!ploatare i investiii i a ntre"iiactiviti.


59/69

Politica financiareste format din:

Metode i miloace privindprocurarea i diriarea resurselor

financiare

0nstrumente, instituii i

re"lementri financiare,utili&ate de stat, pentruinfluenarea proceselor

economice i sociale


60/69

Politica financiar este determinat de:

< interesele claselor i pturilor sociale pecare le e!prim partidul de la putere*

< potenialul economic al rii*< nivelul de de&voltare economic*< resursele naturale de care dispune ara*

< metodele de conducere a economieinaionale*< condiiile interne i internaionale


61/69

Politica financiar a ntreprinderii cuprinde trei elemente:

Politica de investiiicaren"lo$ea& ansam$lul de deci&ii

privind plasarea capitalului nanumite operaiuni economico-

financiare cu scopul o$inerii unuiprofit n viitor

Politica de dividendse refer la

deci&ia adunrii "enerale aacionarilor de a distri$ui profitulnet su$ form de dividende

acionarilor sau de a reinvestin proiecte investiionale ce

promit o cretere aprofiturilor n viitor

Politica de finanareconine deci&iilereferitoare la formarea capitalului

financiar al ntreprinderii, laacoperirea nevoilor de finanarea proiectelor sale

%$iectivele politicii financiare:


62/69

%$iectivele politicii financiare:

1. onstituirea i modificarea mrimii capitalului

2. rearea unei structuri financiare optime

. 7educerea capitalului i creterea renta$ilitii financiare

#. Folosirea facilitilor fiscale acordate de stat

4. Ma!imi&area valorii de pia a ntreprinderii


63/69


64/69

Gestiunea financiar poate fi

definit ca un ansam$lu dedeci&ii i activiti care concurla re"larea i la austareaflu!urilor financiare i afondurilor, la "ospodrirea

resurselor financiare alentreprinderii


65/69


66/69

3copurile "estiunii financiare

6si"urarea ec+ili$ruluifinanciar i arenta$ilitii

6si"urarea fle!i$ilitii

reterea activelorsau a patrimoniuluii a cifrei de afaceri

ontrolul impus de funcionarea ntreprinderilor


67/69

potrivit cerinelor "estiunii financiare urmrete:

) 3 msoare diferenele ntre previ&iuni sau normele

financiare, pe de o parte, i reali&rile e!primate ntermeni de ec+ili$ru financiar i renta$ilitate, pe de altparte*

) ia"nosticarea simptomelor "reutilor financiare care

afectea& sau amenin ntreprinderea*) 3 indice deci&ii corective suscepti$ile de a pune capt

disfuncionalitilor care se manifest i, eventual, de aredresa o situaie financiar delicat*

) 3 revi&uiasc, n unele ca&uri, o$iectivele i previ&iunileiniiale

P $l l d l t d


68/69

Pro$lemele necesare de re&olvat dectre "estiunea financiar:

c+ili$rarea ansam$luluide flu!uri privind ncasrilei plile, adic asi"urarea

ec+ili$rului financiar

7enta$ilitatea folosiriifondurilor, astfel nc't s seasi"ure at't remunerarea

lor, c't i de&voltareafirmei


69/69

O ZI CT MAI

FRUMOASN

CONTINUARE!!!

tema 7-finante as

Documents