Contabilitatea actuală a activelor intangibile: non-conservativă și non-informativă

Magdaș Monica

An 2 Masterat DE, ESS,

Decembrie 2013

În aceasta eră economica cu care ne confruntăm, resursele financiare ale unei entități vor

decurge cu precădere din resursele intelectuale, din activele intangibile, din capitalul de cunoștiințe.

Cunoștiințele tind să devină caraceristica principală a numeroase activități, mai mult decât produsele

sau serviciile prestate. În plan economic, activele intangibile devin elementul esențial al obținerii unei

productivități şi al competitivităţii pentru firme, ramuri economice, economii naţionale şi economia

mondială în ansamblul său. La nivelul firmei, cunoştinţele se regăsesc în forţa de muncă(capitalul

uman), în cerinţele şi preferinţele clienţilor(capitalul clienţi),în produsele, procesele, capabilităţile şi

sistemele sale(capitalul structural). Ca urmare, valoarea activelor intangibile poate să depăşească

semnificativ valoarea activelor tangibile.

Se pune un accent deosebit pe valoarea economica a bunurilor intangibile. Avem de-a face cu

“domenii cognitive” în care ideile valoreaza miliarde, în timp ce produsele costă tot mai puțin.

În viziunea lui Peter Drucker, în viitor alții vor fi factorii determinanți ai succesului:“…Factorii

tradiționali de producție – pământul, munca și capitalul – nu au disparut. Dar ei au devenit secundari.

Cunoașterea devine singura sursă cu adevarat relevantă astazi… difuzarea inovațiilor și convergența

tehnologiilor de vârf vor juca un rol cheie în accelerarea importanței cunoașterii în contextul

procesului de globalizare…”

Astfel în opinia noastră are loc o evoluție firească a economiei, este de sine înțeles faptul că o

entitate dorește să valorifice fiecare element posibil generator de venit, astfel se ajunge să se pună mai

mult accent pe contabilizarea, evaluarea activelor intangibile reușind să depășim zona de

conservatorism din punct de vedere contabil, adică subestimarea venitului și implicit valoarea

activelor. Conform articolului “Remarks on the Measurement, Valuation, and Reporting of Intangible

Assets” – Baruch Lev, daca ai o atitudine conservatoare in anumite perioade in ceea ce priveste

activele intangibile va fi nevoie de o perioada în care să se augumenteze valoarea acestora, pe scurt

câștigi pe moment, dar acest câștig nu este real din moment ce mai târziu trebuie returnat.

Acest lucru este foarte bine demonstrat intr-un studiu realizat de Baruch Lev, în care rata de

creștere a cercetării și dezvoltării are trei dimensiuni de măsurare a performanței companiei:

rentabilitatea capitalului, rentabilitatea activelor și creșterea veniturilor

Este foarte probabil că acum ceva timp contabilitatea activelor intangibile era considerată ca

fiind o sursă care nu generază suficiente informații, dar o data cu evoluția economiei s-a ajuns la

concluzia că activele intangibile joacă un rol important în cadrul unei entități ba chiar acestea au un rol

de diferențiere a companiilor pe piață.

În ceea ce priveste contabilitatea activelor intangibile,spre exemplu costurile de dezvoltare a

programelor software Standarde de Contabilitate Financiară (FASB) 86 mandatează capitalizarea

costurilor de dezvoltare software din punct de vedere al fezabilității tehnologice. Cu toate acestea,

multe companii de software nu sunt în urma regula. Companiile care sunt foarte profitabile și

cunoscute în același timp, cum ar fi Microsoft sau Oracle, nu valorifica cheltuieli de dezvoltare, ci

practică politica de amânarea profiturior. Companii mai puțin profitabile au tendința de a valorifica

semnificativ cantități de dezvoltare de software. Astfel există o regulă de contabilitate, care este

urmată de unii și nu de alții, ceea ce face foarte dificil pentru cei din afară să se bazeze pe raportatea

informațiilor financiare. În plus, metodele contabile pentru imobilizări necorporale achizitionate nu

sunt compatibile cu metodele contabile pentru active necorporale generate intern. Cheltuieli pentru a

construi un nume de brand sunt imediat cheltuieli, iar cheltuielile pentru achiziționarea unui nume de

brand, fie direct, fie în timp ce are loc achiziționarea unei compani, sunt capitalizate.

O consecință a raportării deficitare a activelor intangibile și contabilizarea acestora incorect

este o deteriorare semnificativă a caracterul de informare al elementelor cheie din situațiile financiare.

O a doua consecință a contabilizării incorecte a activelor intangibile este subevaluarea companiilor

care pun accent pe activele necorporale.

În opinia noastră, daca investitorii s-ar reorganiza și ar evalua la adevărata valoare informația

contemporană legată de activele necorporale, randamentele companiilor ar trebui sa aibă o medie de

zero.

Pentru a evidenția importanța activelor intangibile vom da exemplu companiile precum Coca

Cola, Microsoft sau Pfizer, care își creează valoarea prin valorificarea activelor necorporale. Coca

Cola valorifică numele brand-ului, Microsoft expertize tehnologice, dupa cum observăm active

intangibile diferite, dar totuși au o ramura comună. Primu este că normele contabile tradiționale

subestimează sau ignora complet valoarea activelor intangibile, bilanțul oferă prea puține informații

despre valoarea acestora. Al doilea este că o parte semnificativă a valorii de piață a acestor firme

provine din aceste active necorporale, spre exemplu numele brand-ului poate aduce/justifică mai multă

valoare decat toate activele tangibile.

Considerăm că este absolut necesar consolidarea activelor intangibile spre exemplu, luând

acest caz, numele brand-ului, deoarece o data acesta consolidat va fi generator de venit.

Având în vedere faptul că informațiile contabile se extrag din bilanț și din declarațiile

contabile se poate argumenta faptul că evaluarea activelor intangibile a fost limitată de lipsa de

informație. De fapt presiunea există asupra contabililor pentru a reflecta cat mai exact valoarea

activelor intangibile, acest lucru a oferit un impuls analiștilor financiari să acorde mai multă atenție

modului în care activele necorporale au fost inregistrate.

Cele mai simple active intangibile care sunt si cele care produc valoare, sunt acelea care se

asociază unui singur produs sau linie de produse astfel generând societății flux de numerar. Aceste

active au de obicei durată de viață finită, durată în care fluxul de numerar trebuie estimat. Printre

aceste active amintim: marci înregistrate, licente, drepturi de autor.

Activele necorporale care atrag atenția și au cea mai mare valorea tind să fie și cele mai greu

de contabilizat. Acestea nu generează fluxuri de numerar pe cont propriu dar permit entității să

perceapă un preț mai mare produselor care le poartă numele. Ca urmare evaluarea acestora este mult

mai dificilă, dar există trei moduri diferite de a o întocmi pentru a estima valoarea lor.

Capitalul investit – putem evalua valoarea unui activ prin evaluarea capitalului pe

care societatea l-a investit pentru a-l obține. De exemplu pentru brand-uri se poate

evalua capitalul investit in reclame, capitalizând aceste cheltuieli.

Evaluarea fluxului de numerar – se poate sconta fluxurile de numerar preconizate a fi

suplimentare generate de activul intangibil. Acest lucru va necesita separarea

fluxurilor trezorerie agregate de o firmă care pot fi atribuite la un brand sau unei

expertize tehnologice și actualizarea în aceste fluxuri de numerar la o rată de

actualizare rezonabilă.

Evaluarea relativă – o metodă de a izola efectul unui activ intangibil, cum ar fi brand-

ul, este de a compara cum piața evaluează societatea purtătoare de acest brand cu

modul în care piața evaluează o societate fără un brand anume. Diferențele pot fi puse

pe seama activelor necorporale.

Activele intangibile cele mai greu de contabilizat sunt cele care pot genera fluxuri de numerar

în viitor. Aceste active sunt dificil de evaluat având o baza de evaluare fluxul de numerar actualizat și

de cele mai multe ori imposibil de evaluat în mod relativ.

Existâ două mari puncte de vedere și anume că activele intangibile sunt o componentă

semnificativă a economiei globale, iar din punct de vedere contabil sunt greu de evaluat, dar se

încearcă să se descopere o metodă care să surprindă cel mai bine valoarea acestor active tocmai pentru

a respecta principiul contabil de a oferi o imagine fidela a societății.

Prima grupă de active intangibile sunt cele legate de un serviciu si sunt generatoare de

venituri: mărci comerciale și drepturi de autor, pot fi evaluate folosind metodele convenționale sau

modele fluxurilor de numerar actualizate, cu fluxurile de numerar estimate de produsul sau serviciul

pe durate de viata finite.

Al doilea grup de imobilizări necorporale este mult mai complicat, deoarece aceste active pot

genera fluxuri de numerar pentru o entitate, mai degrabă decât la un anumit produs, și beneficiile

acestora se referă unei categorii mai largi. Un exemplu clasic este numele de brand care pot afecta

vânzările de multiple linii de produse, precum și costurile de capital pentru o firmă. Am prezentat un

număr de diferite metode de evaluare a valorii brand-ului, dar trebuie adăugat faptul că marca nume

devine dificil de estimat valoaric atunci când este încurcat cu alte avantaje competitive.

Ultimul grup de active necorporale include acele active care nu generează fluxuri de numerar

în prezent, dar au potențialul de a crea fluxuri de numerar în viitor. În acest grup, vom include nu

numai opțiuni nedezvoltate și rezervele de resurse, ci, de asemenea, opțiuni de flexibile mai generice

capabile să se extindă pe noi piețe de afaceri și să-și abandoneze investițiile existente. Aceste active

sunt cel mai bine evaluate folosind modele de evaluare a opțiunilor.