proiect - modelul analitic de evaluare a riscului de Ţară pentru polonia

UNIVERSITATEA DIN PITESTIFACULTATEA DE TIINE ECONOMICESPECIALIZAREA ECONOMIE I FINANE EUROPENE

MODELUL ANALITIC DE EVALUARE A RISCULUI DE AR PENTRU POLONIA

Coordonator tiinific StudentLector Univ. Bldan Florentina - Cristina Bratu Andreea-Diana Matei Mihaela Florina

Piteti2015INFORMAII GENERALE POLONIA

Polonia se situeaz n centrul Europei. Se nvecineaz la vest cu Germania, la sud cu Republica Ceh i Slovacia, la est cu Ucraina i Belarus i la nord cu Lituania i enclava Kaliningrad, aparinnd Rusiei. ara are ieire la Marea Baltic, iar relieful n partea de nord este caracterizat de cmpii uor ondulate. La sud, munii Carpai constituie o cumpn de ape i delimiteaz natural frontiera cu Slovacia.n 2012, cele mai importante sectoare ale economiei Poloniei erau: comerul cu ridicata i cu amnuntul, transporturile i serviciile de cazare i alimentaie public (26,4%); industria (24,6%) i administraia public, aprarea, educaia, sntatea i asistena social (13,4%). Principalii parteneri de export ai rii sunt Germania, Regatul Unit i Republica Ceh, iar cei de import sunt Germania, Rusia i rile de Jos.

Capitala: VaroviaSuprafaa: 312 679 km2Populaia: 38 538 447 (2012) Populaia ca procent din totalul populaiei UE: 7,6 % (2012)PIB: 381,48 miliarde (2012)Limba oficial n UE: polonSistem politic: republic parlamentarStat membru UE de la: 1 mai 2004Locuri n Parlamentul European: 51Moneda: zlot polonez (PLN)Posibilitatea de a cltori fr paaport: da - stat membru al zonei Schengen de la 21 decembrie 2007Preedinia Consiliului: Polonia a deinut preedinia Consiliului UE o dat, n 2011.

Modelul prezentat se bazeaz pe 5 grupe de indicatori care sunt relevani n analiza riscului de ar, fiecrui indicator i corespunde un anumit punctaj dup o scar prestabilit, iar suma tuturor punctajelor acordate indicatorilor reprezint punctajul total al rii respective. Punctajul total acordat unei ri poate avea valori cuprinse ntre zero pentru riscul maxim i 100 pentru riscul minim.Grupele de indicatori sunt:A. Performana economico-social pondere de 25%B. Politica economic pondere de 10%C. Situaia balanei de pli externe pondere de 20%D. Situaia datoriei externe pondere de 25%E. Conjunctura socio-politic a rii pondere de 20%

Tabelul de mai jos reprezint modelul analitic de evaluare a riscului de ar pentru Polonia:

GRUPA DE INDICATORIINDICATORIPUNCTE ACORDATESITUAIA POLONIEIPUNCTAJ OBINUT

Grupa A Performana economico-socialMaxim 25 de puncte20 puncte

A 1 Echilibrul macroeconomicA.1.1.Situaia financiar intern0 puncte

Deficit bugetar/ PIB mai mic sau egal cu 3%1

Deficit bugetar / PIB mai mare dect 3%0X

A 1.2. Structura sectorial1 punct

PIB agricol < PIB industrial1X

PIB agricol > PIB industrial0

A 1.3. Nivelul omajului0 puncte

Rata omajului < 10%1

Rata omajului mai mare sau egal cu 10%0X

A 1.4. Stabilitatea monetar2 puncte

Cursul de schimb are o stabilitate bun 2X

Deprecierea monetar este lent sau cursul de schimb este supraevaluat1

Depreciere monetar este rapid0

A 2 PIB/Locuitor [USD] (2012)Valori mai mari sau egale cu 80015X5 puncte

Valori cuprinse ntre 5001 i 8000 4

Valori cuprinse ntre 3001 i 5000 3

Valori cuprinse ntre 2001 i 30002

Valori cuprinse ntre 1001 i 20001

Valori mai mici sau egale cu 10000

A 3 Evoluia PIB %, ca medie pe 3 ani (n, n-1, n+1 )Valori mai mari sau egale cu 6,01%5

Valori cuprinse ntre 4,01% i 6,00%4


Valori cuprinse ntre 1,51% i 2,50%2X2 puncte


Valori mai mici sau egale cu 0,50%0

A 4 Rata inflaei %, ca medie pe 3 ani (n, n-1, n+1 )Valori mai mici sau egale cu 10,0%5X5 puncte





Valori mai mari sau egale cu 50,1%0

A 5 Climatul de afaceriA 5.1. Fluxul de capital strin2 puncte(vezi anexa 1)

Investiii strine mari, destinate preponderent finanrii unor proiecte pe termen lung2X

Investiii strine mari, destinate preponderent finanrii unor scopuri speculative1

Investiii strine reduse0

A 5.2. Nivelul corupiei2 puncte

Corupie redus2X

Corupie extins1

Corupie extins care afecteay i sfera decizional la nivel nalt0

A 5.3. Eficiena justiiei1 punct

Eficien bun a justiiei1X(Sistemele judiciare europeneEdiia 2012 (cu date din anul 2010):Eficien i calitatea justiieiComisia European pentru Eficiena Justiiei)

Eficien redus a justiiei0

Grupa B Politica economicMaxim 10 de puncte4 puncte

B 1 Raportul investiii interne/PIB %, n anul n-1Valori mai mari sau egale cu 30,1%5





Valori mai mici sau egale cu 12,0%0X0 puncte

B 2 Adecvarea politicii economiceB 2.1. Caracteristici ale politicii economice1 punct

Coeren bun i durabilitate2

Coeren bun1X

Coeren redus0

B 2.2. Deschiderea economic1 punct

Deschidere mare (restricii reduse)1X

Deschidere redus (restricii mari)0

B 2.3. Libertatea economic2 puncte

Existena unei economii de pia funcionale2X

Existena unor elemente puternice ale economiei de pia1

Proprietatea de stat este preponderent0

Grupa C Situaia balanei de pli externeMaxim 20 de puncte7 puncte

C 1 Echilibrul financiar externExistena unui echilibru sau excedent persistent al balanei de pli5

Existena unui sold fluctuant al balanei de pli1X1 punctConform datelor urmarite in Balanta de plati a Poloniei

Existena unui deficit apreciabil i persistent al balanei de pli0

C 2 Gradul de acoperire a importului prin export, n anul n-1, ilustrat de valoarea procentual a raportului exporturi bunuri i servicii/ importuri bunuri i serviciiValori mai mari sau egale de 130,1%5




Valori cuprinse ntre 90,1% i 100,0%1X95,6%1 punct

Valori mai mici sau egale cu 90,0%0

C 3 Nivelul resurselor externe, exclusiv aur (exprimat n luni de importuri)Valori mai mari sau egale de 12,15

Valori cuprinse ntre 9,1 i 12,04




Valori mai mici sau egale cu 2,00X0 puncte

C 4 Dependena de export, reflectat de ponderea exportului primului sau primelor maximum trei produse n totalul produselor exporturilor realizate, n anul n-1Valori mai mici sau egale de 15,05X5 puncte





Valori mai mari sau egale cu 55,10

Grupa D Situaia datoriei externeMaxim 25 de puncte15 puncte

D 1 Serviciul datoriei externe/exportul de bunuri i servicii %, n anul n-1Valori mai mici sau egale cu 5,0%10










Valori mai mari sau egale de 50,1%0

D 2 Datoria extern total/exportul de bunuri i servicii %, n anul n-1Valori mai mici sau egale cu 100,0%5






D 3 Structura datoriei externe, n anul n-1, reflectat de valoarea raportului datoria extern pe termen scurt/datoria extern totalValori mai mici sau egale cu 5,0%5

Valori cuprinse ntre 5,1% i 10,0%4X8,1 %4 puncte





D 4 Calitatea gestiunii datoriei externeD 4.1. Relaii cu FMI1 punct

Relaii normale1X

Relaii dificile0

D 4.2. Accesul pe pieele internaionale de capital1 punct

Acces facil1X

Acces dificil sau inexistent0

D 4.3. Relaiile cu creditorii (alii dect FMI)1 punct

Relaii prefereniale2

Relaii normale1X

Relaii dificile0

D 4.4. Experiena relatiilor bilaterale (ntre rile partenerilor)1 punct

Relaii bilaterale bune1X

Relaii bilaterale cu probleme0

Grupa E Conjunctura social politicMaxim 20 de puncte17 puncte

E 1 Nivelul tensiunilor socialeStabilitate social, toleran, civism nalt10

Tensiuni reduse fr potenial destabilizator9X9 puncte

Tensiuni politice semnificative8

Tensiuni politice i economice mari (distribuire inegal a venitului naional, dispariti mari ale nivelului de trai al diferitelor grupuri sociale, etc.)7

Tensiuni politice, economice i sociale mari6

Tensiuni politice, economice, sociale i religioase mari5

Tensiuni politice, economice, sociale, religioase i etnice mari4

Tensiuni politice, economice, sociale, religioase, etnice i tribale mari3

Represiune existent sau nclcri grave ale drepturilor omului2

Revolte i micri insurgente de amploare1

Rzboi civil0

E 2 Calitatea sistemului politicSistem politic democratic, cu schimbri normale de guvern, fr divergene mari ntre principalele partide5

Sistem politic democratic cu schimbri normale de guvern, partidele care alterneaz la guvernare avnd ns orientri politice mult diferite4X4 puncte

Sistem politic democratic, cu instabilitate ridicat (schimbri dese de guvern sau guverne slabe, etc.)3

Sistem politic de orientare democratic2

Sistem politic nedemocratic, cu guvern autoritar sau dictatorial1

Sistem politic nedemocratic, totalitar, incompetent sau iresponsabil0

E 3 Poziia internaionalRelaii bune cu vecinii direci i prefereniale cu marile puteri5

Relaii bune cu vecinii direci i cu marile puteri4X4 puncte

Relaii reci cu vecinii direci3

Tensiuni puternice cu vecinii direci2

Confruntri locale sau rzboi limitat1

Rzboi de amploare sau izolare internaional0

TOTAL

---63 puncte

Rezolvarea indicatorilor solicitai de modelul analitic:Indicator2011 (n-1)2012 (n)2013 (n+1)Indicator conform modelului analiticRezultat

Deficit din PIB-4.9-3.7-4.0Deficit bugetar / PIB mai mare dect 3%0 puncte

PIB agricol5,95,95,8PIB agricol < PIB industrial1 punct

PIB industrial24,824,624,7

Rata omajului9,710,110,3Rata omajului mai mare sau egal cu 10%0 puncte

Polish zloty vs Euro4,12064,18474,1975Cursul de schimb are o stabilitate bun2 puncte

PIB pe locuitorUSD13.607,7 12.876,513.648,0Valori mai mari sau egale cu 80015 puncte

Evoluia PIB1,81,73,3Valori cuprinse ntre 1,51% i 2,50% medie 2,262 puncte

Rata inflaei3,93,70,8Valori mai mici sau egale cu 10,0% medie 2,85 puncte

Investiii strine Vezi anexa 12 puncte

Nivelul corupieiSczutSczutSczut clsare pe locul 38 din 174 de state conform Corruption Perception IndexCorupie redus2 puncte

Raportul investiii interne/PIB 6,338 mil / 531.758 miliarde- -< 12,0%0 puncte

Exporturi bunuri i servicii/ importuri bunuri i servicii(132,277 + 29,337) / (144,728 + 24,151) = 161,614 / 168,879 = 0,95 * 100 = 95,6 % ---1 punct

Ponderea exportului primului sau primelor maximum trei produse n totalul produselor exporturilor realizate, n anul n-1Parti de vehicule (4,9%, Automobile 3,3%, Scaune 2,4%)Total = 10,6%---5 puncte

Serviciul datoriei externe/exportul de bunuri i servicii %, n anul n-125, 03 %---5 puncte

Datoria extern total/exportul de bunuri i servicii %, n anul n-1364,2 / 161,614 = 2,25 * 100 = 225,3%---2 puncte

Datoria extern pe termen scurt/datoria extern total29,77 / 364,2 = 0,081 * 100 = 8,1 %---4 puncte

n urma analazrii riscului de ar folosind modelul analitic dat, am obinut pentru Polonia un punctaj de 63 de puncte din totalul de 100 de puncte. Acest punctaj poate fi interpretat ca fiind unul bun, avnd n vedere faptul c depete 50 de puncte.innd cont de interpretarea valorilor acestui model i anume: riscul de ar este considerat minim dac acumuleaz 100 de puncte, iar riscul maxim este atunci cnd rezultatul este egal cu 0, apreciem c riscul de ar pentru Polonia se ncadreaz ntre cele dou limite (minim i maxim), avnd tendina s spre punctajul maxim risc mediu.Din analiza efectuat pentru Plonia am cumulat informaii financiare, democratice, politice i sociale folosindu-ne de surse credibile i sigure, astfel putem considera c aceast analiz este una relevant pentru acest domeniu.Concluzionm prin a spune c Polonia are de mbuntit n principal domeniul financiar al rii. Chiar dac a fost afectat mai puin de criza mondial, Polonia nu a obinut punctajele maxime din acest model pentru indicatorii financiari.Punctele forte ale acestei rii au constat n: Investiii strine mari, destinate preponderent finanrii unor proiecte pe termen lung Nivelul tensiunilor sociale - Tensiuni reduse fr potenial destabilizator Sistem politic democratic cu schimbri normale de guvern, partidele care alterneaz la guvernare avnd ns orientri politice mult diferite Relaii bune cu vecinii direci i cu marile puteri

Anexa 1Cele mai atractive ri pentru investiii strine n 2014

1

proiect - modelul analitic de evaluare a riscului de Ţară pentru polonia

Documents