proiect analiza ana

8/7/2019 Proiect analiza ana.

1/18

ACADEMIA DE STUDII ECONOMICEFACULTATEA DE COMER

MANAGEMENTUL CALITII, EXPERTIZE I PROTECIA CONSUMATORULUI

ANALIZA ECONOMIC FINANCIAR A

S.C. PRODPLAST S.A.

Masteranzi: PREDA MargaretaRDULESCU CristinaSTNIC Ana-Maria

Anul I, grupa 503


2/18

BUCURETI2010

CUPRINS

Prezentarea firmei S.C. PRODPLAST S.A..........................................................................................2 Analiza performanei S.C. PRODPLAST S.A.....................................................................................3

1. Analiza rentabilitatii societatii......................................................................................................4 1.1. Analiza principalilor indicatori de rezultat............................................................................4 1.2. Analiza structurala a rezultatului...........................................................................................4 1.2.1 Analiza structurala a rezultatului dupa natura veniturilor si cheltuielilor ...........................4 1.2.2. Nota explicativa 4...............................................................................................................8

1.3. Analiza factoriala a rezultatului net.........................................................................................10 1.4. Analiza ratelor de rentabilitate................................................................................................11 1.5. Analiza pragului de rentabilitate.............................................................................................12

Analiza poziiei financiare a S.C. PRODPLAST S.A........................................................................12 2.1. Ratele de structura...................................................................................................................13 2.2 Analiza activului net................................................................................................................16 2.3. Viteza de rotatie a activelor circulante....................................................................................16 2.4. Ratele de lichiditate si de solvabilitate....................................................................................16 2.5. Fondul de rulment patrimonial................................................................................................17 2.6. Analiza corelaiei fond rulment nevoia de fond de rulment trezorerie..............................18

Prezentarea firmei S.C. PRODPLAST S.A.

S.C. PRODPLAST S.A.are peste 50 de ani de experien n domeniul prelucrrii maselor

2


3/18

plastice. Este recunoscut ca lider n Romnia prin performanele produselor sale i prin raportulcalitate - pre.

nfiinat n 1957,S.C. PRODPLAST S.A.i-a diversificat continuu fabricaia, astfel c, nprezent, produsele sale se adreseaz unei game foarte largi de utilizatori att industriali ct i

casnici, fiind apreciate pe piaa romneasc ct i n 25 de ri din patru continente. Firma are nprezent 100% capital privat (romnesc i strin), fiind cotat la Bursa de Valori Bucureti.

Numarul mediu de salariati si productia fizica au evoluat astfel:

Sursa: Raportul anual pe 2008 al Prodplast S.A.

Produce i livreaz :- PRELUCRATE PVC (policlorura de vinil) - granule PVC pentru ncalminte, cabluri

electrice, furtune, evi, tuburi; tuburi pentru instalaii electrice; evi pentru ap i fluide cu aciunenecoroziv asupra PVC;

- PRODUSE INJECTATE (din polietilen, polipropilen, polistiren, poliamide, poliacetal):articole sanitare i de menaj; articole de voiaj, birou i gradin; ambalaje (navete, cutii); articoleindustriale (componente auto, carcase acumulatori, cti de protecie);

- PRELUCRATE DIN POLIETILEN: folii pentru ambalare, construcii, solarii; folii cubule, folii termocontractibile, benzi avertizoare; saci (inclusiv n role); pungi i sacose; profilecomplexe; cliee flexografice din fotopolimeri.

Analiza performanei S.C. PRODPLAST S.A.

3


4/18

1. Analiza rentabilitatii societatii

1.1. Analiza principalilor indicatori de rezultatIndicatorii de rezultat sunt Cifra de afaceri si profitul si ii voi prezenta in continuare.

Profitul reportat este: 4 135 016 lei.

Profitul exercitiului 2008: 4 393 969 leiProfitul exercitiului 2009: 5 151 056 lei

Dupa cum putem observa organizatia a inregistrat pierderi succesive.Cifra de afaceri in 2008: 64 420 301 leiCifra de afaceri in 2009: 66 132 786 lei

Se poate observa o crestere a cifrei de afaceri cu 2,65% simultan cu o cresteri a profitului cu17,23 %. Acest lucru este favorabil pentru organizatie la o crestere de 2 procente profitul creste cu

17 procente.

1.2. Analiza structurala a rezultatului

1.2.1 Analiza structurala a rezultatului dupa natura veniturilor si cheltuielilorTabelul nr. 1 Indicatorii de rezultat

Indicatori 2008 2009Venituri din exploatare 66.015.329 67.503.874Cheltuieli din exploatare 62.510.600 65.285.553Rezultatul exploatarii 3.504.729 2.218.321Venituri financiare 2.620.648 5.360.567Cheltuieli financiare 946.316 1.632.364Rezultatul financiar 1.674.332 3.728.203Venituri extraordinare 0 0Cheltuieli extraordinare 0 0Rezultatul extraordinar 0 0Rezultat brut 4.976.108 5.778.150Impozit pe profit 796.177 924.504Rezultat net 4.179.931 4.853.646

Profitul mediu = x 100

Profitul mediu 2008= x 100 = 5,31

Profitul mediu 2009 = x 100 = 3,29

Se constat o cretere a rezulatului net cu 673.715 lei, respectiv cu 16,12%, situaieapreciat favorabil deoarece, crete capacitatea de distribuie de dividende i capacitatea de

autofinanare. Aceast situaie se explic prin:Majorarea rezultatului brut cu 802.042 lei n condiiile:

4


5/18

Majorrii veniturilor totale cu 4.228.464 lei ceea ce genereaz o cretere a rezultatuluinet cu 673.715 lei;

Sporirea veniturilor totale se datoreaz suplimentrii volumului fizic al producieivndute ( ca urmare a unui grad mai mare de utilizare a capacitii de producie i a unui

marketing adecvat) i majorrii preturilor.

Tabelul nr. 2 Rezultatul exercitiuluigi (%) Pr mediu

2008 2009 2008 2009Exploatare 96,18 92,64 0,05 0,03Financiar 3,82 7,36 0,64 0,70Extraordinar 0 0 0 0Total 100 100 0,0725 0,0793

0 = = =0,0725

1= = = 0,0793

RN - RB -> V-> -> gi

-> i- Imp/pr

1. RN(RB) = (RB1-Imp/pr 0)-( RB0-Imp/pr 0) = RB1- RB0 = 802.042

1.1 RN(V) = (V1* 0- Imp/pr 0) - ( V0* 0-Imp/pr 0)= (V1- V0)* 0 = 306.564

1.1.1 RN( ) = (V1* 1- Imp/pr 0) - (V0* 0- Imp/pr 0) = V1*( 1 - 0)= 495.478

1.1.2 RN(gi) = (V1*(gi1* 0)/100 - Imp/pr 0) - (V1*(gi0* 0)/100 - Imp/pr 0)

= V1*( 1- 0)= 1.522.867

rec.= = = 0.0934

1.2 RN( i) = (V1*(gi1* 1)/100 - Imp/pr 0) (V1*gi 0/100-Imp/pr 0)

= V1*( 1- rec.) = -1.027.389

2. RN(Imp/pr) = (RB1- Imp/pr 1) - (RB1- Imp/pr 0) = Imp/pr 1- Imp/pr 0 = 128.327

Analiza se aprofundeaz la nivelul factorilor indireci: Structura veniturilor a influenat favorabil creterea rezultatului net cu 673.715 lei ca

urmare a scderii ponderii veniturilor din exploatare ( de la 96,18% la 92,64%) care prezint unprofit mediu n perioada de comparaie mai mic, profitul mediu la nivelul societii ( 0,05


6/18


7/18

Soldurile intermediare de gestiune reprezint pai succesivi n formarea rezultatului final.Calculul indicatorilor se face n cascad, pornind de la cel mai cuprinztor i ncheind cu cel maisintetic.

Tabelul nr. 3 Tabloul soldurilor intermediare de gestiuneNr.Ctr.

INDICATORI SOLD(lei)2008 2009

01 (+)Venituri din vanzarea marfurilor (F 20 rd 03) 874 817 984 96902 (-) Cheltuieli privind marfurile (F 20 rd 14) 767 586 862 99303 (+)Marja comerciala (rd 01- rd 02) 107 231 121 97604 (+) Productia vnduta (F 20 rd 02) 63 545 484 65 147 81705 (+/-) Variatia stocurilor(+ F 20 rd 06 / - F 20 rd 07) 1 492 992 1 306 52506 (+) Productia capitalizata (F 20 rd 08) 0 007 Producia exerciiului(rd 02 +/- rd 05 + rd 06) 65 145 707 66 576 31808 (-) Cheltuieli cu materiile prime (F 20 rd 11) 47 176 672 48 436 66309 (-) Alte cheltuieli materiale (F 20 rd 12) 68 995 43 184

10 (-)Alte cheltuieli externe (F 20 rd 13) 3 436 445 3 255 11411 (-)Cheltuieli privind prestaiile externe (F 20 rd 25) 1 884 471 2 032 77212 Valoarea adugat

(rd 03 + rd 07 rd 08 rd 09 rd 10 rd 11)12 579 124 12 808 585

13 (+)Venituri din subvenii de exploatare (F 20 rd 05) 0 014 (-)Cheltuieli cu taxe, impozite si vrsminte

asimilate (F 20 rd 26)127 968 163 070

15 (-)Cheltuieli cu personalul(F 20 rd 15) 7 830 251 7 859 20916 E.B.E (rd 12 + rd 13) (rd 14 + rd 15 ) 4 620 905 4 786 30617 (+)Alte venituri din exploatare (F 20 rd 09) 102 036 64 56318 (-)Cheltuieli cu despgubiri, donaii (F 20 rd 27) 209 627 204 62819 (-)Ajustri pentru provizoane (F 20 rd 29) 0 020 (-)Ajustri de valoare privind imobilizrile corporale

si necorporale (F 20 rd 18)1 008 585 2 427 920

21 (-)Ajustarea valorii activelor circulante(F 20 rd 21)

0 0

22 Rezultatul din exploatare (rd 16 + rd 17 rd 18 rd 19 rd 20 rd 21) 3 504 729 2 218 321

23 (+) Venituri financiare (F 20 rd 42) 2 620 648 5 360 56724 (-) Cheltuieli financiare (F 20 rd 49) 946 316 1 565 31025 Rezultatul current (rd 22 + rd 23 rd 24) 5 179 061 6 013 578

26 (-) Impozitul pe profit (F 20 rd 62) 785 092 795 46827 Rezultatul net (rd 25 rd 26) 4 393 969 5 218 110

7


8/18

1.2.2. Nota explicativa 4Pentru a ncepe analiza structurii rezultatului avem nevoie de informaiile cuprinse n Anexa

Nota explicativa 4 a firmei PRODPLAST S.A.

Tabel nr. 4- Nota explicativa 4

Activitatea de exploatare, n anul 2008, s-a incheiat cu venituri n valoare de 67.503.874 lei,cu cheltuieli efectuate la nivelul de 65.285.553 lei i un rezultat pozitiv (profit) de 2.218.321.

Scderea profitului din exploatare n anul 2008 fa de anul 2007 de la 3.504.729 lei la2.218.321 lei se datoreaz creterii cheltuielilor ntr-un ritm mai mare (104,43%) fa de cretereaveniturilor din exploatare (102,25%), ca urmare, n principal a creterii cheltuielilor cu amortizarea,cu 140,43%.

8

Nr.Crt

Indicatorul Exerciiulprecedent (lei)

Exerciiulcurrent (lei)

Indici(%)

2008 2009 2009/20081 Cifra de afaceri net 64.420.301 66.132.786 102,65

Din care: - producia vndut 65.545.484 64.147.817 102,52- vnzri de mrfuri 874.817 984.969 112,59

2 Produse transferate la magazine i

descretere de stoc produse finite

1.492.992 1.306.525 87,51

3 Alte venituri din exploatare 102.036 64.563 63,27I Total venituri din exploatare 66.015.329 67.503.874 102,251 Cheltuieli cu materii prime i materiale

consumabile47.245.667 48.479.847 102,61

2 Cheltuieli cu energia i apa 3.436.445 3.255.114 94,723 Cheltuieli privind mrfurile 767.586 862.993 112,424 Cheltuieli cu personalul 7.830.251 7.859.210 100,365 Cheltuieli cu amortizarea 1.008.585 2.427.920 240,436 Cheltuieli privind prestaiile externe 1.884.471 2.032.772 107,86

7 Cheltuieli cu impozite, taxe i vrsminte 127.968 163.071 127,438 Cheltuieli cu despgubiri, donaii iactive cedate

209.627 204.628 97,61

II Total cheltuieli de exploatare 62.510.600 65.285.553 104,43Rezultatul din exploatare 3.504.729 2.218.321 63,29


9/18

Analiza valorii adugate (VA)VA = Marja comercial + Producia exerciiului Consumul intermediar (exclusiv

cheltuielile cu mrfuri)

A. Metoda sinteticTabelul nr. 5 Metoda sintetica

Indicatori 2008 2009 Indici destructura

Venituri din vnzarea mrfurilor 874.817 984.969 112,60Cheltuieli cu mrfurile 767.586 862.993 112,43Marja comercial 107.231 121.976 113,75Producia vndut 65.545.484 64.147.817 97,87

Variaia stocurilor 1.492.992 1.306.525 87,51Producia capitalizat 0 0 0Producia exerciiului 65.038.476 66.454.342 102,18Cheltuieli cu materii prime 47.176.672 48.436.663 102,67Alte cheltuieli materiale 68.995 43.184 62,59Energie+ap 3.436.445 3.255.114 94,72Prestaii externe 1.884.471 2.032.772 107,87Consum intermediar 52.566.583 53.767.733 102,29Valoarea adaugat 12.579.124 12.808.585 101,82

Din analiza structural a valorii adugate se constat o cretere a eficienei activitii,situaie apreciat favorabil deoarece asigur o remunerare superioar a resurselor implicate deobinerea sa. Aceast situaie se explic astfel:

Creterea marjei comerciale cu 13,75%, ca urmare a majorrii veniturilor din vnzareamrfurilor i a devansrii ritmului de cretere a cheltuielilor cu mrfurile, relevnd practicarea uneicote de adaos comercial superior;

Majorarea produciei exerciiului cu 2,18% situaie apreciat favorabil, deoarece induceo influen favorabil a supraprofitului

Majorarea consumului intermediar cu 2,29% ntr-un ritm superior celui al producieiexerciiului relevnd astfel o valorificare superioar a resurselor materiale ( indicele cheltuielilor cumaterii prime si materiale = 102,67%, mai mic dect producia exerciiului = 102,18%);

Alte cheltuieli materiale se reduc, societatea achiziionnd obiecte de inventar ntr-omsur mai mic comparativ cu anul precedent;

Prestaiile externe cresc cu 7,87% ca urmare a externalizrii anumitor servicii.

9


10/18

B. Metoda aditivTabelul nr. 6 Metoda aditiva

Indicatori Valori Structura Indici(%)2008 2009 2008

(%)2009(%)

Cheltuieli cu personalul 7.830.251 7.859.209 61,36 62,25 100,37Ajustarea activelor imobilizate 1.008.585 2.427.920 18,96 8,01 240,72Cheltuieli impozite, taxe sivrsminte asimilate

127.968 163.070 1,27 1,02 127,43

Cheltuieli cu dobnzile 0 0 0 0 0Elemente de natura cheltuielilor 8.966.804 10.450.199 81,59 71,28 116,54Rezultatul exploatrii corectat 3.612.320 2.358.386 18,41 28,72 65,29Valoarea adaugat 12.579.124 12.808.585 100 100 101,82

Valoarea adugat se majoreaz ceea ce relev o remunerare superioar a resurselor implicate. Corelarea analizei structurale cu cea a dinamicii fiecrui element component permiteevaluarea contribuiei acestora la plusul de performan nregisrat, astfel:

Remunerarea personalului a crescut att ca sum, ct i ca pondere n valoarea adugat,ceea ce relev faptul c peste 50% din valoarea adugat se repartizeaz pe resurse umane;

Ritmul inferior de cretere a cheltuielilor cu personalul de 0,37% n raport cu cel alvalorii adugate de 1,82% relev nerespectarea corelaiei dintre dinamica salariului mediu i cea aproductivitii medii a muncii cu incidene asupra performanei firmei;

Ajustarea valorii activelor imobilizate prezint de asemenea un ritm de cretere inferior celei valorii adugate;

Cheltuielile cu impozite si taxe s-au majorat cu 27,43% ca urmare a reevalurii precumi a unor cote superioare de impozitare stabilite de administraia fiscal;

n ceea ce privete rezultatul exploatrii, acesta s-a redus ca pondere n valoareaadugat datorit repartizrii unei pri mai mici din aceasta pentru elemente din naturacheltuielilor. Creterea presiunii fiscale se explic prin achiziia de echipamente, utilaje, prinmajorarea bazelor impozabile i a cotelor de impozitare aferente unor fonduri speciale specificeactivitilor desfurate.

1.3. Analiza factoriala a rezultatului net

M: RN = RB - IpRB = RE + RF + Rex =V x pr = Vx gj prj

Tabel nr. 7 Analiza factoriala a rezultatului net

Nr.Crt. Indicatori Exerci iul financiar0 11 Venituri din exploatare 66.015.329 67.503.874

10


11/18

2 Cheltuieli de exploatare 62.510.600 65.285.5533 Rezultatul exploatrii 3.504.729 2.218.3214 Venituri financiare 2.620.648 5.360.5675 Cheltuieli financiare 946.316 1.632.3646 Rezultatul financiar 1.674.332 3.728.2037 Rezultat curent 5.179.061 6.013.5788 Venituri extraordinare 0 09 Cheltuieli extraordinare 0 010 Rezultatul extraordinar 0 011 Rezultatul brut 5.179.061 5.946.52412 Impozit pe profit 785.092 795.46813 Rezultatul net al exerci iului 4.393.969 5.151.056

Influenta modificarii sumei veniturilor totale RB = RB1 RB0 = 5.946.524 5.179.061 = + 767.463a) influenta modificarii sumei veniturilor totale

V = (V1 V0) pr 0 = ( 72.864.441 68.635.977) (4.393.969 / 68.635.977) = V = 4.228.464 x 0,064018452 = + 270.700b) influenta modificarii profitului mediu la un leu venituri

pr = V1( pr 1 pr 0) = 72.864.441 (0,070693687 0,064018452) = 486387,2803 = + 486.387

1.4. Analiza ratelor de rentabilitate

Tabel nr. 8 - IndicatriIndicatori 2008 (%) 2009 (%)Active totale 83.328.678 43.508.865Capital propriu 72.980.530 39.255.283Profit net 4.393.969 5.151.056Profit net / Capital propriu *100 6,02 13,12Venituri totale / Active totale *100 82,37 167,48Active totale / Capital propriu *100 114,18 110,83Profit net / Venituri totale *100 6,4 7,07Cifra de afaceri 64.420.301 66.132.786

Tabel nr. 9 Rate de rentabilitateIndicator Formula de calcul 2008 2009

Rata rentabilitatii comerciale RRC = Profit net/ CA *100 5,44 3,35Rata rentabilitatii resurselor consumate

RR rc = Profit din exploatare / Cheltuieli deexploatare *100

5,60 3,40

Rata rentabilitatii economice RRE = EBE / Activ total * 100 5,54 11Rata rentabilitatii financiare RRF = Profitul net / Capital propriu * 100 6,02 13,12

RRF = RRF2008 RRF2007= 13,12 6,02 = 5,02 pp

1. RRF( VT/AT*100)= 6,22 pp2. RRF(AT/CP*100) = -0,34 pp

11


12/18

3. RRF(Pr/VT*100)= 1,24 ppSe constat o majorare a RRF cu 5,02 pp, situaie apreciat favorabil: o remunerare

superioar a acionarilor ( cresc dividendele distribuite i/sau profiturile reinvestite ce vor generadividende viitoare superioare). Aceast situaie se explic prin:

Ameliorarea vitezei de rotaie a activelor genernd o cretere a RRF cu 6,22pp ca urmarea mbuntirii eficienei utilizrii activelor. Acest indicator depinde de sectorul de activitate.

Reducerii factorului de multiplicare a capitalului propriu care genereaz scderea RRFcu 0,34pp. Aparent, acest aspect pare nefavorabil, dar el relev o diminuare a gradului de ndatoraren condiiile mbunttirii autonomiei financiare i decizionale a societii.

Creterii RRF a veniturilor ca urmare a capacitii ntreprinderii de a practica o politicde preuri eficient i a monitorizrii atente a cheltuielilor, ceea ce determin o cretere a RRF cu1,24pp.

1.5. Analiza pragului de rentabilitate

n urma structurrii cheltuielilor au rezultat urmtoarele:Pentru anul 2008 - Cheltuieli fixe : 11.394.665 lei

- Cheltuieli variabile: 47.944.258 lei

Pentru anul 2009 - Cheltuieli fixe: 11.277.393 lei- Cheltuieli variabile : 49.299.656 lei- Tabel nr. 10 Pragul de rentabilitate

Indicatori 2008 2009Cifra de afaceri 64.420.30

166.132.786

Nivelul cheltuielilor variabile 0,74 0,75Cifra de afaceri critic 43.825.63

545.109.572

Perioada critic analizat (zile) 248 249

Indicator financiar care exprim acel nivel de activitate (volum i valoare a produciei)pentru care firma nu obine nici profit nici pierdere (punctul n care ncasrile firmei sunt egale cucosturile totale de producie - fixe i variabile). Pentru fiecare ipotez de pre de vnzare, aceastmetoda permite determinarea volumului produciei care trebuie realizat sau a cotei de pia caretrebuie ctigat pentru ca firma s devin profitabil. n urma efecturii calculelor, am obinut operioad critic de 249 zile pentru anul 2008, ceea ce nseamn c pn la data de 6 septembrie 2009nu se va realiza profit.

Analiza poziiei financiare a S.C. PRODPLAST S.A.

12


13/18

2.1. Ratele de structuraBilantul patrimonial prezint o importan deosebit pentru acionari (care sunt interesai de

valoarea averii lor) i creditori (pentru care patrimoniul reprezint o garanie pentru realizareadrepturilor lor) . Acest tip de bilan se obine n urma regruprii posturilor de activ i de pasiv dup

criteriile de lichiditate i exigibilitate.Tabel nr. 11 Bilant financiar

Bilanul contabil transformat n bilan financiar (patrimonial)nceputul anului 2009 Sfritul anului 2009

A. ACTIVE IMOBILIZATEI. Imobilizri necorporale 0 0II. Imobilizri corporale 33.730.472 10.479.754III. Imobilizri financiare 0 0

ACTIVE IMOBILIZATE TOTAL 33.730.472 10.479.754B. ACTIVE CIRCULANTEI. Stocuri 12.463.750 8.268.359II. Creane 8.889.519 9.482.496III. Investiii pe termen scurt 0 4.496.368IV. Casa i conturi la bnci 28.234.187 10.766.993ACTIVE CIRCULANTE TOTAL 49.587.456 33.014.216

ACTIV TOTAL 83.317.928 43.493.970A. CAPITAL PERMANENTI. Capital propriu 72.969.780 39.240.388II. Datorii ce trebuie pltite ntr-operioada mai mare de un an

0 0

CAPITAL PERMANENT TOTAL 72.969.780 39.240.388B. Datorii ce trebuie pltite ntr-operioad mai mic de un an

10.348.148 4.253.582

PASIV TOTAL 83.317.928 43.493.970

2.2.1 Ratele de structur ale activului

a. Rata activelor imobilizate = x 100

Rata activelor imobilizate2008= x 100 = 40,48%

Rata activelor imobilizate2009 = x 100 = 24,09%

n perioada analizat se poate observa o scdere a ratei activelor imobilizate de la 40,48% n13


14/18

2007 la 24,09% n 2008 ce se datoreaz faptului c activele imobilizate au crescut ntr-un ritm maimic dect activul total

b. Rata stocurilor = x 100

Rata stocurilor 2008 = x 100 = 14,96%

Rata stocurilor 2009 = x 100 = 19,01%

Rata stocurilor indic o cretere a stocurilor n 2008 fa de 2007 cu 4.05% cretere care se

poate datora dezvoltrii funciei de producie, adic creterii productivitii muncii.

c. Rata creanelor = x 100

Rata creanelor 2008 = x 100 = 10,67%

Rata creanelor 2009= x 100 = 21,80%

Rata creanelor nregistreaz valori normale i ne indic faptul c ntreprinderea este nrelaii directe i bune cu clienii i nu i vinde produsele prin intermediari sau alte uniti.

d. Rata casei i conturilor la bnci = x 100

Rata casei i conturilor la bnci2008= x 100 = 33,89%

Rata case i conturilor la banci2009= x 100 = 24,76%

e. Rata activelor circulante = x 100

Rata activelor circulante2008 = x 100 = 59,52%

Rata activelor circulante2009 = x 100 = 75,91%

14


15/18

Activele circulante dein o pondere de 59.52% n 2008 fa de 75.91% n 2007, situaie cepoate fi determinat de creterea volumului de activitate, de acordarea unor termene de plat maiconfortabile pentru clieni, dar i de apariia unor creane incerte.

2.2.2 Ratele de structur financiar

a. Rata autonomiei financiare = x 100

Rata autonomiei financiare2008 = x 100 = 87,58%

Rata autonomiei financiare2009 = x 100 = 90,22%

Rata autonomiei financiare la termen, n cazul firmei analizate indic capitalul propriu egalcu capitalul permanent, adic unitatea noastr nu are datorii pe termen lung adic dispune deautonomie financiar.

b. Rata autonomiei financiare la termen = x 100

Rata autonomiei financiare la termen2008 = 100%

Rata autonomiei financiare la termen2009 = 100%

c. Rata stabilitii financiare = x 100

Rata stabilitii financiare2008 = x 100 = 87,58%

Rata stabilitii financiare2009 = x 100 = 90,22%

d. Rata ndatorrii globale = x 100

Rata ndatorrii globale2008 = x 100 = 12,42%

Rata ndatorrii globale2009 = x 100 = 9,78%

Din punct de vedere al ratei de ndatorire global aceasta nu reprezint un pericol, tendina afost una descresctoare ceea ce nseamn c nu exist riscul de neplat al datoriilor.

15


16/18

2.2 Analiza activului net

Activul net = Active totale (AT) Datorii totale (DT)Activul net = Capitalul propriu

Activul net2008 = AT2008 DT2008Activul net = 83.317.928 10.348.148 = 72.969.780Activul net2009 = AT2009 DT2009Activul net2009= 43.493.970 4.253.582 = 39.240.388

IAT = x 100 IAT = 53,78%

IDT = x 100 IDT = 41,10%

2.3. Viteza de rotatie a activelor circulante

a) Rotatia activului

R A=CA/Activ circulant

R A 2008=64.420.301 / 48.680.208 = 1,32

R A 2009= 66.132.786 / 32.123.174 = 2,05

b) Rotatia stocurilor

CASoldul mediu alactivelor circulante

Ponderea activelor circulante(%)

Viteza de rotatie aactivelor circulante

Stocuri Creante Stocuri Creante Stocuri Creante

2008 64.420.301 12.463.750 7.982.271 60,96 39,045,17 8,07

2009 66.132.786 8.268.359 8.591.454

49,04 50,96

8 7,7

2.4. Ratele de lichiditate si de solvabilitate

a. Rata lichiditii globale =

Rata lichiditii globale2008 = = 4,79

16


17/18

Rata lichiditii globale2009 = = 7,76

Valorile supraunitare ale ratei lichiditatii globale indic existena unui fond de rulment carepermite ntreprinderii s fac fa incidentelor care apar n micarea activelor circulante sau a unor

deteriorri ale valorii acestora.Rata lichiditii globale mai mari din 2008 fa de 2007 semnific oactivitate n cretere fapt ce determin creditorii s devin ncreztori n ceea ce privete acordareade noi mprumuturi.

b. Rata lichiditii pariale =

Rata lichiditii pariale2008 = =3,59

Rata lichiditii pariale2009 = = 5,82

c. Rata lichiditii imediate =

Rata lichiditii imediate2008 = = 2,73

Rata lichiditii imediate2009 = = 2,46

d. Rata solvabilitii = x 100

Rata solvabilitatii2008 = x 100 = 87,58%

Rata solvabilitatii2009 = x 100 = 90,32 %

Se aprecieaz c acest indicator este pozitiv cnd se apropie de 100%, dar nu mai puin de50 %, n cazul nostrum verificndu-se aceast ipotez. Reprezint gradul n care firma poate facefa obligaiilor de plat.

2.5. Fondul de rulment patrimonial

Fondul de rulment = Capital permanent Active imobilizateFondul de rulment2008 = 72.969.780 337.304.272 = 39.239.308Fondul de rulment2009 = 39.240.388 10.479.754 = 28.760.634

17


18/18

Fondul de rulment = Active circulante Datorii (

proiect analiza ana

Documents