19feb 18saptamanal de analiza tehnica pe actiuni bvb...12 feb 18: “desi in ansamblul sau miscarea...

saptamanal de analiza tehnica pe actiuni BVB

19FEB18

1

16/Feb/18 ∆% S/S ∆% L/L ∆% A/A

BET 8,328.50 ▲ 4.07 ▲ 1.16 ▲ 8.00

BET-FI 41,779.95 ▲ 2.57 ▼ -0.77 ▲ 31.21

BET-NG 708.47 ▲ 4.70 ▲ 1.58 ▲ 8.70

BET-XT 787.43 ▲ 3.83 ▲ 0.76 ▲ 12.91

BETPlus 1,248.24 ▲ 4.01 ▲ 1.10 ▲ 8.77

ROTX 17,128.20 ▲ 4.20 ▲ 1.06 ▲ 11.46

-0.2%

0.2%

0.6%

1.0%

1.4%

1.8%

2.2%

2.6%

3.0%

3.4%

3.8%

4.2%

4.6%

5.0%

09/02/2018 16:30 13/02/2018 8:30 14/02/2018 9:30 15/02/2018 10:30 16/02/2018 11:30

BET-NG

BET

BET-FI

4.1%

2.6%

155

.815

4.4

156

.315

8.0

159

.816

1.2

162

.116

2.1

161.

916

2.0 1

66

.316

5.3 16

9.3

176

.917

7.8

176

.217

4.5

172

.516

8.6

168

.616

9.7

172

.215

9.9

162

.116

3.3

163

.616

4.5

165

.716

2.5

159

.116

0.5

162

.016

2.8 16

5.4

164

.816

5.0

164

.816

1.2 16

5.7

165

.016

6.0

165

.316

2.9

160

.0 16

4.9

164

.417

0.2

176

.417

8.0

177

.217

2.5 17

6.1

4.7%

9.79%

8.05%

6.21% 5.94%

4.70%

IMP SNG SNP ALR TLV -1.40%

-0.39%

COTE TEL

2

IN ULTIMUL UPDATE...

08 IAN 18: “Intre 2.9 si pragul psihologic 3 se intersecteaza

insa o multitudine de proiectii Fibonacci relevante, astfel

ca nu excludem posibilitatea ca de aici sa asistam la un

episod corectiv, cu atat mai mult cu cat faza abrupta a

acestei miscari de crestere este in derulare de la jumatatea

lui 2016. Urmarim asadar zona de suport de la 2.75 [...].”

________________________________________

Desi a depasit marginal obiectivul tinta pe care il aveam in

vedere la 3.0, pretul SIF1 s-a corectat ulterior pana in

imediata apropiere a suportului amintit in ultima analiza,

2.75.

Reactia negativa a pastrat insa miscarea de crestere in

limitele canalului de trend ascendent inceput in primavara

anului trecut, iar acum observam o serie de semnale

pozitive furnizate de hiper-reactivitatea oscilatorilor la

scaderea preturilor.

Pastram asadar in vizor un nou pret tinta, 3.3, fiindca atata

vreme cat piata continua sa evolueze peste zona de suport

2.75 perspectiva de ansamblu ramane cea optimista.

SMA50

PNF3x0.01

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

pozitiv pozitiv negativ supra performant

3.0

2.75 - 2.8

2.55

OBIECTIV VALIDAT

3.3

3.1

3


15 IAN 18: “Desi nu excludem posibilitatea ca de la acest

nivel sa asistam la o temperare a miscarii ascendente,

pastram in vedere urmatorul obiectiv de pret de la 2.45-

2.5, acolo unde se suprapun o multitudine de proiectii

Fibonacci relevante. Pentru eventuale corectii aparute pe

parcurs ne uitam acum spre fosta zona de rezistenta de la

2.25, care ar trebui sa joace de acum rol de suport.”

________________________________________

Conform asteptarilor noastre, tendinta de crestere a pietei

a continuat pana am validat si pretul tinta de la 2.5, nivel

de la care preturile au si batut apoi in retragere.

Actuala corectie a impins cotatiile pana la suportul 2.25,

acolo unde se suprapun o serie de proiectii Fibonacci

relevante si limita superioara a canalului de trend

ascendent din 2016. Desi pe termen scurt nu excludem

posibilitatea ca reactia negativa sa devina ceva mai

complexa si sa se amplifice pana spre 2.2, pe termen mediu

mizam pe noi maxime de pret fata de cele recent stabilite,

undeva in jurul lui 2.6.

SMA50

PNF3x0.01

MACD24/52/9


negativ negativ negativ supra performant

2.25

2.07

2.35

2.45 - 2.5

OBIECTIV VALIDAT

2.2

2.6

4


15 IAN 18: “Ramanem in continuare de parere ca doar un

salt al pietei dincolo de pragul critic 30 ar furniza semnalul

de reluare a trendului ascendent [...].”

________________________________________

Dupa o tentativa esuata de a penetra rezistenta de la pragul

psihologic 30 (acolo unde se afla, de altfel, si extremitatea

superioara a canalului de trend descendent debutat in a

doua jumatate a anului trecut), piata s-a corectat pana la

zona de suport 28, unde a atras din nou interes la

cumparare.

Acum ca pretul urca din nou catre pragul critic amintit

(singurul care ne mai desparte de o reintrare a pietei pe

trend ascendent), tindem sa dam sanse mai mari

scenariului pozitiv de evolutie, cu atat mai mult cu cat

sansele de reusita cresc cu fiecare nou asalt al cotatiei

asupra rezistentei.

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9


pozitiv pozitiv pozitiv sub performant

28

32

30

35

26.5

5


22 IAN 18: “Desi semnalele pozitive [...] ne intaresc

convingerea ca trendul va continua in directie pozitiva,

consideram ca avem nevoie si de depasirea nivelului de

rezistenta 12 pentru a valida reintrarea pietei pe parcurs

ascendent.”

________________________________________

Cu toate ca saptamanile trecute cotatia EL a depasit

marginal pragul critic 12, miscarea s-a dovedit a nu fi

suficient de puternica (cel putin deocamdata) pentru a ne

putea desprinde decisiv de nivel.

Noua reactie negativa a facut posibila trasarea unui canal

de trend ascendent de termen scurt, cu ultimul punct de

contact aflat in zona mediei mobile de 50 de perioade (la

11.5), acolo unde gasim si o retragere Fibonacci.

Ramanem insa in continuare de parere ca doar o depasire

clara a nivelului psihologic 12 ar valida reluarea trendului

de crestere, caz in care asteptam reveniri in pret de cel

putin pana la 12.75.

SMA50

PNF3x0.05

MACD24/52/9


pozitiv pozitiv pozitiv sub performant

12

12.75

11.1

10.7-10.8

11.5

6


22 IAN 18: “Ne asteapta acum un obiectiv de pret

important la 8.5, acolo unde identificam o confluenta

Fibonacii majora. In eventualitatea unor corectii aparute

pe parcursul miscarii de crestere, nivelul 7.8 ar trebui sa

atraga de acum investitorii in piata.”

________________________________________

Asa cum mentionam in urma cu aproximativ o luna,

reactiile negative din cadrul trendului ascendent nu au

condus cotatia SNN mai jos de suportul 7.8 decat pe date

intra-zilnice.

Acum suntem pe cale sa validam obiectivul de pret de la

8.5, prilej cu care am putea asista la o usoara temperare a

tendintei de crestere. Pe termen mediu insa suntem de

parere ca piata are inca potential de a atinge noi maxime de

pret fata de cele stabilite recent, primul dintre acestea

vizibil la 8.9.

SMA50

PNF3x0.05

MACD24/52/9


pozitiv pozitiv pozitiv supra performant

7

7.8

8.5

7.4

8

8.9

7


12 FEB 18: “Desi in ansamblul sau miscarea pastreaza

deocamdata caracteristicile unui trend de crestere,

preferam sa ramanem precauti si sa asteptam o revenire a

preturilor inapoi peste pragul psihologic 0.3 pentru a putea

vorbi despre reluarea parcursului ascendent al pietei.”

________________________________________

Daca doar cu o saptamana in urma mentionam ca un salt al

cotatiei peste rezistenta 0.3 ar valida reintrarea pietei pe

parcurs ascendent, in sedinta de vineri aceasta a si

confirmat scenariul optimist de evolutie si a depasit in

forta pragul amintit.

Desi preturile au urcat acum pana la urmatoarea rezistenta

de termen scurt (la 0.31), suntem de parerea ca este doar o

problema de timp pana ce piata se va desprinde si de

aceasta zona si va atinge noi maxime de pret pentru acest

an, la 0.33 cel putin.

SMA50

PNF3x0.001

MACD24/52/9


pozitiv negativ negativ sub performant

0.3

0.29

0.31

0.33

0.28

8


22 IAN 18 : “Pe termen mediu, obiectivul de pret implicat

de formatiune este de cel putin 39.2, insa nu excludem

posibilitatea ca piata sa se confrunte cu reactii negative

minore si imediat sub 38, acolo unde identificam un nivel

Fibonacci si un alt maxim de pret din prima jumatate a

anului trecut.”

________________________________________

In ciuda semnalelor pozitive pe care le aminteam in cel mai

recent raport, cotatia M s-a confruntat cu o corectie

semnificativa inainte sa atinga obiectivul de pret pe care il

prevazusem in apropierea lui 38, astfel ca piata a coborat in

zona fostului suport de la aproximativ 33.

Desi evolutia recenta indeamna mai degraba la precautie,

vedem in continuare sanse mai ridicate sa asistam la o

relansare a trendului de crestere, insa pentru confirmarea

ipotezei noastre optimiste e necesar ca piata sa revina mai

intai peste zona de rezistenta 34.5-35.

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9


negativ pozitiv negativ sub performant

39.2

37.8

34.5-35

31

32.8

9


22 IAN 18 : “Desi doar putin mai sus, la 117, ne asteapta un

prim potential nivel de rezistenta, pe un orizont mediu de

timp ne asteapta un pret tinta la 124 [...]. In orice caz, in

eventualitatea unor corectii aparute in cursul miscarii

ascendente, fosta rezistenta de la 110 ar trebui de acum sa

joace rol de suport.”

________________________________________

Asa cum anticipam in prima analiza a COTE, nivelul de

suport din vecinatatea lui 110 a atras rapid interesul

investitorilor la cumparare, motiv pentru care piata a

coborat doar intra-zilnic mai jos de acest prag.

Cu toate ca nivelul 117 isi pastreaza deocamdata valenta de

rezistenta, suntem de parere ca scenariul de lucru pe

termen mediu ramane in continuare cel pozitiv, iar o

penetrare a nivelului amintit ar antrena recuperari de cel

putin pana la 124.

SMA50

PNF3x1.0

MACD24/52/9


pozitiv pozitiv negativ supra performant

135

124

110-111

106

GAP117

10

SECTOR COMPANIE SIMBOL PRET CURENT TREND MINOR SUPORT REZISTENTA

FONDURI FONDUL PROPRIETATEA FP 0.917 POZITIV 0.88 0.95

FONDURI SIF BANAT CRISANA SIF1 2.95 POZITIV 2.75 3

FONDURI SIF MOLDOVA SIF2 1.502 POZITIV 1.41 1.52

FONDURI SIF TRANSILVANIA SIF3 0.2385 NEGATIV 0.236 0.245

FONDURI SIF MUNTENIA SIF4 0.946 NEUTRU 0.93 0.99

FONDURI SIF OLTENIA SIF5 2.28 POZITIV 2.25 2.45

BANCI BANCA TRANSILVANIA TLV 2.355 RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT

BANCI BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE BRD 13.7 POZITIV 12.7 14.3

BANCI PATRIA BANK PBK 0.148 NEGATIV 0.148 0.16

ALTE SERVICII FINANCIARE BURSA DE VALORI BUCURESTI BVB 28.8 NEUTRU 28 30

ALTE SERVICII FINANCIARE TRANSILVANIA BROKER DE ASIGURARE TBK 12.5 NEGATIV 12 12.7

ALTE SERVICII FINANCIARE SSIF BRK FINANCIAL GROUP BRK 0.075 NEGATIV 0.072 0.079

TELECOMUNICATII DIGI COMMUNICATIONS DIGI 35.9 NEUTRU 35 38.5

UTILITATI SNTGN TRANSGAZ TGN 401.5 POZITIV 395 430

UTILITATI CNTEE TRANSELECTRICA TEL 25.15 NEUTRU 25 27

UTILITATI SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA EL 11.84 POZITIV 11.5 12

UTILITATI SN NUCLEARELECTRICA SNN 8.17 POZITIV 8 8.5

PETROL & GAZE OMV PETROM SNP 0.307 NEUTRU 0.3 0.31

PETROL & GAZE SNGN ROMGAZ SNG 35.6 POZITIV 34 36.5

PETROL & GAZE CONPET COTE 112.6 POZITIV 111 117

PETROL & GAZE ROMPETROL RAFINARE RRC 0.057 POZITIV 0.056 0.066

PETROL & GAZE ROMPETROL WELL SERVICES PTR 0.37 POZITIV 0.33 0.4

PETROL & GAZE OIL TERMINAL OIL 0.1716 POZITIV 0.164 0.185

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ALRO ALR 3.36 POZITIV 3 3.6

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA TERAPLAST TRP 0.408 NEGATIV 0.39 0.42

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA VRANCART VNC 0.1855 NEUTRU 0.178 0.204

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ROMCARBON ROCE 0.1355 POZITIV 0.132 0.15

MATERIALE DE CONSTRUCTII PREBET AIUD PREB 0.299 NEGATIV 0.273 0.323

MATERIALE DE CONSTRUCTII CEMACON CEON 0.58 POZITIV 0.55 0.69

CONSTRUCTII IMOBILIARE IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR IMP 1.07 NEUTRU 1 1.16

PIESE & ACCESORII AUTO COMPA CMP 1.02 NEGATIV 0.91 1.1

ECHIPAMENTE ELECTRICE & ELECTRONICE ELECTROMAGNETICA ELMA 0.138 NEGATIV 0.1325 0.155

APARATURA ELECTROCASNICA ELECTROARGES ELGS 1.46 NEUTRU 1.4 1.55

INDUSTRIA AERONAUTICA IAR BRASOV IARV 9.3 POZITIV 9.1 10.8

INDUSTRIA AERONAUTICA AEROSTAR ARS 4.68 POZITIV 4.4 5.27

INDUSTRIA AERONAUTICA TURBOMECANICA TBM 0.2885 NEUTRU 0.276 0.32

INDUSTRIA NAVALA SANTIERUL NAVAL ORSOVA SNO 2.9 NEUTRU 2.6 3.15

SERVICII PORTUARE SOCEP SOCP 0.26 NEGATIV 0.24 0.265

FARMA & SERVICII MEDICALE MEDLIFE M 33.2 NEUTRU 32.8 35

F6ARMA & SERVICII MEDICALE ANTIBIOTICE ATB 0.546 NEUTRU 0.51 0.59

FARMA & SERVICII MEDICALE BIOFARM BIO 0.301 NEUTRU 0.285 0.315

FARMA & SERVICII MEDICALE ZENTIVA SCD 3.42 POZITIV 3.35 3.5

FARMA & SERVICII MEDICALE ROPHARMA RPH 0.364 NEUTRU 0.343 0.4

ALIMENTAR BOROMIR PROD SPCU 0.364 POZITIV 0.32 0.4

ALIMENTAR SPHERA FRANCHISE GROUP SFG 38 NEUTRU 34 39

TURISM THR MAREA NEAGRA EFO 0.098 POZITIV 0.095 0.1045

HOLDING NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SCPS 0.585 POZITIV 0.5 0.6

http://btcapitalpartners.ro/analize/mailto:[email protected]:[email protected]:[email protected]:[email protected]:[email protected]://www.btopleasing.ro/http://www.btleasing.ro/http://www.btdirect.ro/http://www.btcapitalpartners.ro/https://www.bancatransilvania.ro/bt-mic/http://www.btam.ro/

19feb 18saptamanal de analiza tehnica pe actiuni bvb...12 feb 18: “desi in ansamblul sau miscarea...

Documents