26feb 18saptamanal de analiza tehnica pe actiuni bvb...19 feb 18: “asa cum mentionam in urma cu...

saptamanal de analiza tehnica pe actiuni BVB

26FEB18

1

23/Feb/18 ∆% S/S ∆% L/L ∆% A/A

BET 8,356.13 ▲ 0.33 ▼ -0.95 ▲ 3.87

BET-FI 41,566.63 ▼ -0.51 ▼ -3.37 ▲ 28.93

BET-NG 705.27 ▼ -0.45 ▼ -1.82 ▲ 3.78

BET-XT 787.23 ▼ -0.03 ▼ -1.78 ▲ 8.90

BETPlus 1,251.88 ▲ 0.29 ▼ -1.02 ▲ 4.88

ROTX 17,189.83 ▲ 0.36 ▼ -0.87 ▲ 8.52

-2.1%

-1.7%

-1.3%

-0.9%

-0.5%

-0.1%

0.3%

0.7%

16/02/2018 16:30 20/02/2018 8:30 21/02/2018 9:30 22/02/2018 10:30 23/02/2018 11:30

BET-NG

BET

BET-FI

0.3%

-0.5%

154

.4 15

6.3

158

.015

9.8

161.

216

2.1

162

.116

1.9

162

.0 16

6.3

165

.3 169

.317

6.9

177

.817

6.2

174

.517

2.5

168

.616

8.6

169

.717

2.2

159

.916

2.1

163

.316

3.6

164

.516

5.7

162

.515

9.1

160

.516

2.0

162

.8 165

.416

4.8

165

.016

4.8

161.

2 165

.716

5.0

166

.016

5.3

162

.916

0.0 1

64

.916

4.4

170

.217

6.4

178

.0

177

.217

2.5 17

6.1

175

.7

-0.5%

1.86%1.74% 1.73%

1.20%1.12%

SIF3 FP SIF2 M TGN -6.69%

-4.69%-4.53%

-3.90%-3.75%

SIF1 IMP DIGI TBM TEL

2

IN ULTIMUL UPDATE...

08 IAN 18: “In imediata vecinatate a lui 1.5 gasim insa o

noua confluenta Fibonacci importanta [...]. Prin urmare, ne

asteptam ca titlurile sa isi incetineasca de acum ritmul de

crestere, daca nu chiar sa cunoasca o perioada de stagnare

inainte de a atinge noi maxime fata de cele ale anului

precedent.”

________________________________________

Desi la data celui mai recent raport ne asteptam ca piata sa

franeze odata ce a atins pretul tinta din zona 1.5, dupa un

foarte scurt moment de stagnare aceasta a continuat sa

urce si a validat si obiectivul tinta pe care il pastram in

vedere pentru un orizont de timp mai lung, 1.7.

Corectia ulterioara a condus cotatia inapoi la suportul 1.4,

iar evolutia viitoare este acum strans legata de

comportamentul pietei la noua rezistenta, 1.55. Astfel, daca

in sedintele urmatoare preturile ar salta peste aceasta, am

avea cale libera sa retestam maximul de la 1.7 si, pe termen

mediu, sa urcam spre noi maxime de pret. Altfel, daca

pretul persista sub 1.55, actualul episod corectiv ar putea

imbraca o forma mai complexa si s-ar putea extinde pana

la 1.36.

SMA50

PNF3x0.005

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

pozitiv pozitiv negativ supra performant

1.48

1.36 - 1.4

1.26

OBIECTIV VALIDAT

1.7

1.55

OBIECTIV VALIDAT

3


22 IAN 18: “Desi ne aflam acum in imediata vecinatate a

unei rezistente minore la 1.07 (care a si generat, de altfel, o

mica reactie negativa a pietei), ramanem in continuare cu

ochii pe obiectivul tinta de la 1.1 – prag psihologic si nivel

Fibonacci semnificativ.”

________________________________________

Cu toate ca la momentul ultimei analize pastram inca in

vizor obiectivul tinta de la 1.1, piata a batut semnificativ in

retragere de la rezistenta 1.07, iar acum ne gasim in

imediata apropiere a zonei de suport conturata la 0.93

(fosta rezistenta si confluenta Fibonacci importanta).

Nivelul de interes in perioada urmatoare este dat de pragul

psihologic 1, care este totodata si nivel Fibonacci si loc

unde se pozitioneaza media mobila de 50 de perioade: daca

piata va dobori acest nivel in perioada urmatoare, am putea

relua miscarea ascendenta spre obiectivul de pret amintit

anterior, la 1.1.

SMA50

PNF3x0.005

MACD24/52/9


negativ negativ negativ supra performant

1.07

1.0

0.93

1.1

0.84

0.88

4


12 FEB 18: “Ramanem in continuare de parere ca

perspectiva de ansamblu asupra trendului ramane una

pozitiva, iar ca prim obiectiv de pret prevedem nivelul 14.3

(zona maximelor de pret inregistrate vara trecuta).”

________________________________________

Asa cum anticipam saptamanile trecute, cotatia BRD a

continuat sa urce fara reactii negative prea insemnate,

astfel ca piata a revenit acum in zona maximelor de pret

din urma cu o luna, la 13.9.

Cu toate ca acum ne aflam in imediata vecinatate a unei

potentiale rezistente minore (la 14), ramanem de parere ca

tendinta generala a titlurilor BRD ramane de crestere, iar

obiectivul de pret de urmarit in acest moment devine 14.5

(evolutia recenta ne-a permis sa ajustam usor pretul tinta

de la 14.3).

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9


pozitiv pozitiv pozitiv supra performant

13.4

12.7

12.2

14.5

14.0

5


12 FEB 18: “In continuare vom urmari cu interes

comportamentul pietei la nivelul 36.5 (fosta zona de suport

devenita acum rezistenta minora) insa, pe termen mediu,

pragul cu adevarat relevant este dat de 38.5, singurul nivel

care ne mai desparte de maxime noi de pret, peste cele de

la listare.”

________________________________________

Dupa o tentativa lipsita de succes de a depasi mica

rezistenta de la 36.5, pretul DIGI a scazut din nou in zona

de suport furnizata de extremitatea superioara a canalului

de trend descendent trasat de la listare (in jurul lui 35).

Atata vreme cat piata se mentine deasupra nivelurilor

curente mizam si pe mai departe pe o continuare pozitiva a

trendului, insa asteptam si o prima confirmare in acest

sens prin penetrarea clara a rezistentei amintite mai sus,

36.5.

SMA50

PNF3x0.05

MACD24/52/9


negativ negativ negativ n/a

35

38

38.5

33

36.5

34.2

6


12 FEB 18: “In orice caz, atata vreme cat piata continua sa

atraga interes la cumparare in preajma nivelului cheie 25,

ne asteptam ca pretul sa se inscrie pe viitor pe o traiectorie

ascendenta, insa confirmarea necesara in acest sens ar veni

numai odata cu penetrarea liniei de confirmare a

formatiunii amintite mai sus, la 27.”

________________________________________

Interesul manifestat la cumparare in zona suportului de la

25 s-a diminuat treptat, motiv pentru care piata a alunecat

acum spre noi minime de pret pentru acest an, la 24.

Aici, dar si putin mai jos, la 23.5, se suprapun atat limita

inferioara a canalului de trend descendent conturat din a

doua jumatate a anului trecut, cat si o serie de proiectii

Fibonacci semnificative. In plus, oscilatorii descriu o serie

de divergente pozitive cu pretul, ceea ce ne face sa dam

sanse mai ridicate scenariului pozitiv de evolutie, cu o

intoarcere de trend din acest punct. Este necesara insa si o

confirmare in acest sens, care ne-ar fi furnizata daca piata

ar urca inapoi peste fostul suport 25.

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9


negativ negativ negativ sub performant

27

24

25

29.5

23.5

7


19 FEB 18: “Asa cum mentionam in urma cu aproximativ o

luna, reactiile negative din cadrul trendului ascendent nu

au condus cotatia SNN mai jos de suportul 7.8 decat pe

date intra-zilnice. Acum suntem pe cale sa validam

obiectivul de pret de la 8.5, prilej cu care am putea asista la

o usoara temperare a tendintei de crestere. [...]”

________________________________________

Conform asteptarilor noastre, presiunea la vanzare din

preajma nivelului 8.5 a facut ca piata sa bata in retragere,

iar acum ne gasim in zona primului nivel ce ar putea juca

rol de suport, 8.

Cu toate ca nu excludem posibilitatea ca episodul corectiv

sa se amplifice pana spre 7.8, ramanem de parere ca

actuala reactie negativa nu este decat o miscare contra-

trend, iar pe termen mediu ne asteapta noi maxime de pret

fata de cele recent stabilite, la 8.9 cel putin.

SMA50

PNF3x0.05

MACD24/52/9


pozitiv pozitiv negativ supra performant

7

7.8

8.5

7.4

8

8.9

REZISTENTA ANTICIPATA

8

De la listarea sa in luna noiembrie a anului trecut, cotatia

SFG a descris miscari ample, intre 30 si 44.8, iar acum a

coborat din nou la minimele de pret de la lansare, 30.

Directia viitoare a trendului SFG depinde in foarte mare

masura de comportamentul pietei la nivelul suport si,

totodata, prag psihologic 30: daca nivelul va starni

interesul investitorilor la cumparare, iar pretul va salta

ulterior peste rezistenta 33, am avea validarea necesara

reluarii parcursului ascendent.

In caz contrar, trendul de scadere pe care ne aflam deja se

poate extinde pana la 27.5 sau, intr-un scenariu mai

negativ, la 23.

SMA50

PNF3x0.05

MACD24/52/9


negativ negativ negativ n/a

23

30

33

27.5

29

35

38.5

9

SECTOR COMPANIE SIMBOL PRET CURENT TREND MINOR SUPORT REZISTENTA

FONDURI FONDUL PROPRIETATEA FP 0.928 POZITIV 0.88 0.95

FONDURI SIF BANAT CRISANA SIF1 2.81 POZITIV 2.75 3

FONDURI SIF MOLDOVA SIF2 1.53 POZITIV 1.48 1.55

FONDURI SIF TRANSILVANIA SIF3 0.2445 NEGATIV 0.236 0.251

FONDURI SIF MUNTENIA SIF4 0.95 NEUTRU 0.93 1

FONDURI SIF OLTENIA SIF5 2.295 POZITIV 2.25 2.45

BANCI BANCA TRANSILVANIA TLV 2.395 RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT

BANCI BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE BRD 13.92 POZITIV 13.4 14.5

BANCI PATRIA BANK PBK 0.1485 NEGATIV 0.148 0.16

ALTE SERVICII FINANCIARE BURSA DE VALORI BUCURESTI BVB 28.6 NEUTRU 28 30

ALTE SERVICII FINANCIARE TRANSILVANIA BROKER DE ASIGURARE TBK 12.6 NEGATIV 12 12.7

ALTE SERVICII FINANCIARE SSIF BRK FINANCIAL GROUP BRK 0.0764 NEGATIV 0.072 0.079

TELECOMUNICATII DIGI COMMUNICATIONS DIGI 34.95 NEUTRU 34.2 36.5

UTILITATI SNTGN TRANSGAZ TGN 409 POZITIV 395 430

UTILITATI CNTEE TRANSELECTRICA TEL 24.6 NEGATIV 24 25

UTILITATI SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA EL 11.6 POZITIV 11.5 12

UTILITATI SN NUCLEARELECTRICA SNN 8.16 POZITIV 8 8.5

PETROL & GAZE OMV PETROM SNP 0.307 NEUTRU 0.3 0.31

PETROL & GAZE SNGN ROMGAZ SNG 35.7 POZITIV 34 36.5

PETROL & GAZE CONPET COTE 113.8 POZITIV 111 117

PETROL & GAZE ROMPETROL RAFINARE RRC 0.0588 POZITIV 0.056 0.066

PETROL & GAZE ROMPETROL WELL SERVICES PTR 0.364 POZITIV 0.33 0.4

PETROL & GAZE OIL TERMINAL OIL 0.1712 POZITIV 0.164 0.185

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ALRO ALR 3.41 POZITIV 3 3.6

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA TERAPLAST TRP 0.418 NEGATIV 0.39 0.42

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA VRANCART VNC 0.188 NEUTRU 0.178 0.204

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ROMCARBON ROCE 0.1345 NEUTRU 0.127 0.139

MATERIALE DE CONSTRUCTII PREBET AIUD PREB 0.312 NEGATIV 0.273 0.323

MATERIALE DE CONSTRUCTII CEMACON CEON 0.608 POZITIV 0.55 0.69

CONSTRUCTII IMOBILIARE IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR IMP 1.045 NEUTRU 1 1.16

PIESE & ACCESORII AUTO COMPA CMP 1.01 NEGATIV 0.91 1.1

ECHIPAMENTE ELECTRICE & ELECTRONICE ELECTROMAGNETICA ELMA 0.14 NEGATIV 0.1325 0.155

APARATURA ELECTROCASNICA ELECTROARGES ELGS 1.445 NEUTRU 1.4 1.55

INDUSTRIA AERONAUTICA IAR BRASOV IARV 9.3 POZITIV 9.1 10.8

INDUSTRIA AERONAUTICA AEROSTAR ARS 4.75 POZITIV 4.4 5.27

INDUSTRIA AERONAUTICA TURBOMECANICA TBM 0.283 NEUTRU 0.276 0.32

INDUSTRIA NAVALA SANTIERUL NAVAL ORSOVA SNO 2.9 NEUTRU 2.6 3.15

SERVICII PORTUARE SOCEP SOCP 0.264 NEGATIV 0.24 0.265

FARMA & SERVICII MEDICALE MEDLIFE M 34 NEUTRU 32.8 35

FARMA & SERVICII MEDICALE ANTIBIOTICE ATB 0.534 NEUTRU 0.51 0.59

FARMA & SERVICII MEDICALE BIOFARM BIO 0.304 NEUTRU 0.285 0.315

FARMA & SERVICII MEDICALE ZENTIVA SCD 3.42 POZITIV 3.35 3.5

FARMA & SERVICII MEDICALE ROPHARMA RPH 0.35 NEUTRU 0.343 0.4

ALIMENTAR BOROMIR PROD SPCU 0.364 POZITIV 0.32 0.4

ALIMENTAR SPHERA FRANCHISE GROUP SFG 30.5 NEGATIV 30 34

BAUTURI ALCOOLICE PURCARI WINERIES WINE 19.3 NEGATIV 19 21

TURISM THR MAREA NEAGRA EFO 0.1 POZITIV 0.095 0.1045

HOLDING NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SCPS 0.585 POZITIV 0.5 0.6

http://btcapitalpartners.ro/analize/mailto:[email protected]:[email protected]:[email protected]:[email protected]:[email protected]://www.btopleasing.ro/http://www.btleasing.ro/http://www.btdirect.ro/http://www.btcapitalpartners.ro/https://www.bancatransilvania.ro/bt-mic/http://www.btam.ro/

26feb 18saptamanal de analiza tehnica pe actiuni bvb...19 feb 18: “asa cum mentionam in urma cu...

Documents