02iul 18saptamanal de analiza tehnica pe actiuni bvb · in analiza din 11 iunie, reactia negativa...

Clasificare BT: Uz Intern

saptamanal de analiza tehnica pe actiuni BVB

02IUL18

1

22/Iun/18 ∆% S/S ∆% L/L ∆% A/A

BET 8,087.01 ▼ -0.27 ▼ -1.40 ▲ 2.95

BET-FI 37,685.16 ▲ 1.45 ▲ 0.19 ▲ 16.64

BET-NG 677.80 ▼ -0.97 ▲ 0.11 ▲ 3.71

BET-XT 754.24 ▲ 0.23 ▼ -0.05 ▲ 5.55

BETPlus 1,214.94 ▲ 0.03 ▼ -1.24 ▲ 4.28

ROTX 16,693.08 ▼ -0.28 ▼ -1.09 ▲ 5.37

-4.0%

-3.5%

-3.0%

-2.5%

-2.0%

-1.5%

-1.0%

-0.5%

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

22/06/2018 15:30 26/06/2018 7:30 27/06/2018 8:30 28/06/2018 9:30 29/06/2018 10:30

BET-NG

BET

BET-FI

-0.3%

1.5%

140

150

160

170

180

18.28%

12.32%

9.77%

3.75%2.13%

ALR TEL SIF5 BVB TLV-15.25%

-4.32% -4.17% -4.07%-3.57%

TGN M CMP DIGI SFG

-1.0%

Clasificare BT: Uz Intern 2

IN ULTIMUL UPDATE...

18 IUN 18: “Ramane de acum de vazut cum va reactiona

piata la nivelul 1.5, ce are valente de prag psihologic si

reprezinta, totodata, si un nivel Fibonacci semnificativ.

Prin urmare este posibil ca pietei sa ii ia mai mult timp

pana sa depaseasca acest nivel, insa cata vreme ne

mentinem peste suportul 1.26, e mai probabil ca faza

corectiva sa se fi incheiat si sa asistam la o relansare a

trendului de ansamblu ascendent.”

________________________________________

Intr-adevar, nivelul 1.5 - asupra caruia avertizam in

raportul de la jumatatea lunii iunie – s-a dovedit greu de

invins si a antrenat reactii negative pe piata. Acestea s-au

limitat insa la o confluenta Fibonacci minora, la 1.35, unde

vine si media mobila la 50 perioade.

In pofida acestei ezitari pe care am vazut-o la rezistenta 1.5,

suntem inclinati sa mizam pe faptul ca trendul s-a

schimbat totusi in sens favorabil odata cu revenirea de la

minimele din mai si vom ramane la aceasta ipoteza cat

timp SIF2 se mentine peste 1.26.

SMA50

PNF3x0.005

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

pozitiv negativ pozitiv supra performant

1.26

1.35

1.15

1.5

1.67

REZISTENTA

ANTICIPATA



11 IUN 18: “Zona 13-12 ramane, astfel, plaja de suport, in

timp ce revigorarea actuala a preturilor are de trecut un

test important la confluenta Fibonacci de la 13.7. Cu alte

cuvinte, e foarte probabil ca BRD sa recupereze cea mai

mare parte din punctele pierdute in ultima perioada, insa,

intr-o abordare mai precauta, avem nevoie sa vedem ca

13.7 cedeaza pentru obtinerea confirmarii reluarii trendului

pozitiv.”

________________________________________

BRD a oscilat in ultimele saptamani in jurul pragului

psihologic 13, fara sa reuseasca sa se desprinda de acesta si

sa forteze peste nivelul de confirmare pozitiva de la 13.7.

Miscarile recente ne-au permis, in schimb, sa ajustam

nivelul de confirmare pozitiva mai aproape de pretul

curent, la 13.5. O crestere a cotatiei dincolo de acest nivel

in perioada urmatoare ar valida scenariul unor recuperari

pana la 14.5. De partea cealalta, pentru ca acest scenariu sa

isi conserve sansele, ar ajuta mult ca BRD sa se tina peste

suportul minor de la 12.7.

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9


negativ negativ pozitiv sub performant

12.7

13

14.5

12

13.5

15.9



25 IUN 18: “Privim acum cu interes comportamentul

pretului la aceste niveluri [34.2-35.8], fiindca pana ce nu

saltam dincolo de acest prag critic imaginea tehnica de

ansamblu ramane una cu implicatii negative. Prin urmare,

desi nu excludem posibilitatea ca scaderile modeste din

ultimele sedinte tranzactionare sa fie doar un moment de

respiro inaintea unui nou asalt asupra zonei critice din

jurul lui 35, preferam sa ramanem prudenti si sa asteptam

o penetrare clara a pragului amintit inainte de a miza pe o

intrarea pe o traiectorie pozitiva mai ampla.”

________________________________________

Invitatia noastra la precautie din ultimul raport s-a dovedit

inspirata, actiunile DIGI continuand sa bata in retragere de

la confluenta de rezistente Fibonacci din jurul lui 35.

Acum, actiunile se pozitioneaza in vecinatatea lui 31, unde

doua retrageri Fibonacci minore ar putea sa se constituie

intr-un suport suficient de puternic incat sa relanseze

preturile.

Indiferent de reactie insa, pana nu invingem macar o

rezistenta forte, ramanem prudenti in ce priveste fondul

tehnic al actiunilor; iar aceasta rezistenta forte tocmai am

redefinit-o la 34 (de la 34.2).

SMA50

PNF3x0.05

MACD24/52/9



35.8

31.5

37.5

34

27.6

30.5



21 MAI 18: “De cealalta parte, ne asteapta cu putin mai jos,

la 19.6, o confluenta de retragere Fibonacci si suport canal

de trend post-criza, astfel ca e plauzibil sa vedem

stabilizari, chiar o revenire in preturi de aici.”

18 IUN 18: “[...] ipoteza noastra cum ca ne apropiem de

capatul perioadei de scadere este sustinuta si de oscilatorii

de pret, care construiesc acum numeroase divergente

pozitive. De cealalta parte, nivelul care ne-ar confirma

acum reintrarea pe parcurs ascendent este 22.”

________________________________________

Asa cum anticipam inca din luna mai, actiunile TEL s-au

stabilizat in preajma suportului 19.6, dupa care, la finele

saptamanii trecute, au urcat in forta pana la nivelul

prevazut de noi ca si confirmare a schimbarii de directie,

respectiv 22.

Preturile au fortat marginal acest prag, insa e nevoie sa

avanseze mai hotarat dincolo de el pentru a confirma

scenariul inversarii favorabile de trend. Totusi, cata vreme

ne mentinem peste suportul minor de la 20.8 (recent

conturat), se poate spune ca suntem in teritoriu pozitiv:

peste linia de trend descendenta din 2018 si deasupra

mediei mobile.

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9


pozitiv pozitiv pozitiv sub performant

22

19.6

24.5

18

26.3

20.8

NIVEL

ANTICIPAT



25 IUN 18: “In cursul saptamanii trecute am vazut cotatia

EL coborand usor sub nivelul de suport prevazut de noi la

9.6, insa zona a generat suficient interes la cumparare

pentru ca piata sa urce imediat inapoi peste acesta. Cu

toate acestea, abordarea noastra ramane pe mai departe

una precauta, fiindca doar o penetrare a rezistentei de la

10.5 ne-ar confirma incheierea intregii etape corective

demarate la maximele din luna mai 2017.”

________________________________________

Suportul 9.6 a continuat sa faca fata pentru inca o

saptamana, facilitand ceea ce pare a fi o acumulare cu

implicatii pozitive asupra preturilor. Pentru ca aceasta sa

fie confirmata insa, e nevoie ca EL sa inceapa sa urce cat de

curand, si sa depaseasca nivelul de validare de la 10.

Astfel, o crestere peste acest prag psihologic ar semnala cel

mai probabil inceputul recuperarii, mai intai spre 10.5, iar

ulterior spre niveluri mult mai ambitioase, cum ar fi 11 sau

11.8. De remarcat ca in lipsa confirmarii, trendul minor

ramane negativ.

SMA50

PNF3x0.05

MACD24/52/9



10.5

9.6

11

11.8

SUPORT ANTICIPAT

10



11 IUN 18: “Aici [7.6] avem nu numai o fosta rezistenta

(patru teste in a doua jumatate a lui 2017), ci si linia de

suport a canalului de trend ascendent, conturat inca din

2016. Astfel, nu e exclus ca reactia negativa pe SNN sa se

limiteze la acest 7.6. Dar daca acesta e cazul, atunci ar

trebui sa vedem cat de repede preturile urcand inapoi peste

8. In caz contrar, corectiile se pot prelungi si adanci, in

timp, pana la 7.”

________________________________________

Pana la urma, corectia s-a adancit, iar preturile au coborat

sub 7.6 – insa doar marginal. Chiar si asa, cum subliniam si

in analiza din 11 iunie, reactia negativa pe SNN se poate

amplifica pana la pragul psihologic 7 intr-un caz mai

pesimist, astfel ca ramanem in continuare precauti.

Pana la 7 insa, am mai prevazut un suport minor la 7.4. De

cealalta parte, identificam o rezistenta minora la 7.65: daca

aceasta cedeaza cumva in urmatoarele sedinte, atunci e

posibil sa vedem SNN recuperand si pana la 8.

SMA50

PNF3x0.05

MACD24/52/9


negativ negativ negativ sub performant

7

7.4

7.65

8

8.5



18 IUN 18: “Pe de alta parte, cotatia nici nu a coborat sub

suportul de la 0.3, astfel ca piata se afla acum in

consolidare intre aceste doua niveluri [0.3-0.32].

Ramanem in continuare de parere ca in preajma

nivelurilor curente se contureaza capatul episodului

corectiv, insa pentru o validare a acestei ipoteze am prefera

sa vedem piata desprinzandu-se de nivelul amintit

anterior, 0.32.”

________________________________________

Dupa o recenta retestare la pragul psihologic 0.3, cotatia

SNP a revenit in forta si a reusit sa forteze nivelul nostru de

rezistenta de la 0.32.

Penetrarea e marginala, iar putin mai sus, la 0.325, vine un

alt prag Fibonacci minor, fapt care ne determina sa

ramanem pe moment precauti si sa asteptam confirmari in

plus in sedintele urmatoare.

In consecinta, desi creditam in continuare scenariul in care

SNP si-a incheiat recent corectiile, in preajma lui 0.3, ne-

au mai ramas cateva probe de trecut pentru a valida

aceasta ipoteza optimista.

SMA50

PNF3x0.001

MACD24/52/9


negativ pozitiv negativ supra performant

0.3

0.34

0.285

0.32

0.325


SECTOR COMPANIE SIMBOL PRET CURENT TREND MINOR SUPORT REZISTENTA

FONDURI FONDUL PROPRIETATEA FP 0.882 DESCENDENT 0.88 0.925

FONDURI SIF BANAT CRISANA SIF1 2.48 NEUTRU 2.42 2.57

FONDURI SIF MOLDOVA SIF2 1.38 ASCENDENT 1.35 1.5

FONDURI SIF TRANSILVANIA SIF3 0.217 NEUTRU 0.204 0.222

FONDURI SIF MUNTENIA SIF4 0.76 DESCENDENT 0.72 0.78

FONDURI SIF OLTENIA SIF5 2.09 NEUTRU 2 2.14

BANCI BANCA TRANSILVANIA TLV 2.385 RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT

BANCI BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE BRD 13 NEUTRU 12.7 13.5

BANCI PATRIA BANK PBK 0.101 DESCENDENT 0.1 0.124

ALTE SERVICII FINANCIARE BURSA DE VALORI BUCURESTI BVB 24.8 NEUTRU 23 25.5

ALTE SERVICII FINANCIARE TRANSILVANIA BROKER DE ASIGURARE TBK 11.65 DESCENDENT 11.4 12.6

ALTE SERVICII FINANCIARE SSIF BRK FINANCIAL GROUP BRK 0.078 DESCENDENT 0.075 0.082

TELECOMUNICATII DIGI COMMUNICATIONS DIGI 31.8 NEUTRU 31 34

UTILITATI SNTGN TRANSGAZ TGN 320.5 DESCENDENT 310 330

UTILITATI CNTEE TRANSELECTRICA TEL 22.4 ASCENDENT 20.8 24.5

UTILITATI SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA EL 9.86 NEUTRU 9.6 10

UTILITATI SN NUCLEARELECTRICA SNN 7.47 NEUTRU 7.4 7.65

PETROL & GAZE OMV PETROM SNP 0.322 NEUTRU 0.3 0.325

PETROL & GAZE SNGN ROMGAZ SNG 37 ASCENDENT 36.2 37.5

PETROL & GAZE CONPET COTE 89.5 DESCENDENT 89 95

PETROL & GAZE ROMPETROL RAFINARE RRC 0.0514 DESCENDENT 0.049 0.055

PETROL & GAZE ROMPETROL WELL SERVICES PTR 0.318 DESCENDENT 0.3 0.35

PETROL & GAZE OIL TERMINAL OIL 0.1492 DESCENDENT 0.14 0.162

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ALRO ALR 4.18 RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA TERAPLAST TRP 0.36 DESCENDENT 0.35 0.4

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA VRANCART VNC 0.16 DESCENDENT 0.15 0.175

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ROMCARBON ROCE 0.152 DESCENDENT 0.15 0.165

MATERIALE DE CONSTRUCTII PREBET AIUD PREB 0.265 DESCENDENT 0.2425 0.3

MATERIALE DE CONSTRUCTII CEMACON CEON 0.766 DESCENDENT 0.735 0.8

CONSTRUCTII IMOBILIARE IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR IMP 0.89 DESCENDENT 0.88 0.93

PIESE & ACCESORII AUTO COMPA CMP 0.94 DESCENDENT 0.91 1.1

ECHIPAMENTE ELECTRICE & ELECTRONICE ELECTROMAGNETICA ELMA 0.13 DESCENDENT 0.12 0.14

APARATURA ELECTROCASNICA ELECTROARGES ELGS 1.21 DESCENDENT 1.1 1.25

INDUSTRIA AERONAUTICA IAR BRASOV IARV 8.6 DESCENDENT 8.4 9

INDUSTRIA AERONAUTICA AEROSTAR ARS 4.71 NEUTRU 4.7 4.95

INDUSTRIA AERONAUTICA TURBOMECANICA TBM 0.2375 NEUTRU 0.225 0.25

INDUSTRIA NAVALA SANTIERUL NAVAL ORSOVA SNO 2.82 NEUTRU 2.6 3.15

SERVICII PORTUARE SOCEP SOCP 0.276 ASCENDENT 0.27 0.3

FARMA & SERVICII MEDICALE MEDLIFE M 31 NEUTRU 31 33

FARMA & SERVICII MEDICALE ANTIBIOTICE ATB 0.51 DESCENDENT 0.48 0.52

FARMA & SERVICII MEDICALE BIOFARM BIO 0.348 ASCENDENT 0.33 0.39

FARMA & SERVICII MEDICALE ZENTIVA SCD 3.41 ASCENDENT 3.4 3.7

FARMA & SERVICII MEDICALE ROPHARMA RPH 0.282 DESCENDENT 0.28 0.31

ALIMENTAR BOROMIR PROD SPCU 0.364 ASCENDENT 0.32 0.4

ALIMENTAR SPHERA FRANCHISE GROUP SFG 27 DESCENDENT 27 29

BAUTURI ALCOOLICE PURCARI WINERIES WINE 18.2 DESCENDENT 17 18.9

TURISM THR MAREA NEAGRA EFO 0.078 DESCENDENT 0.07 0.08

TURISM TURISM FELIX TUFE 0.248 NEUTRU 0.23 0.265

Clasificare BT: Uz Intern

http://btcapitalpartners.ro/analize/

mailto:[email protected]





http://www.btopleasing.ro/

http://www.btleasing.ro/

http://www.btdirect.ro/

http://www.btcapitalpartners.ro/

https://www.bancatransilvania.ro/bt-mic/

http://www.btam.ro/

02iul 18saptamanal de analiza tehnica pe actiuni bvb · in analiza din 11 iunie, reactia negativa...

Documents