24sep 18saptamanal de analiza tehnica pe actiuni bvbrolul de suport al pragului a devenit si mai...

Clasificare BT: Uz Intern

saptamanal de analiza tehnica pe actiuni BVB

24SEP18

1

21/Sep/18 ∆% S/S ∆% L/L ∆% A/A

BET 8,382.72 ▲ 2.70 ▲ 2.08 ▲ 6.30

BET-FI 37,054.38 ▼ -0.91 ▼ -2.17 ▼ -1.67

BET-NG 692.62 ▲ 3.66 ▲ 3.96 ▲ 2.90

BET-XT 768.90 ▲ 2.06 ▲ 1.18 ▲ 4.23

BETPlus 1,250.44 ▲ 2.49 ▲ 1.78 ▲ 6.22

ROTX 17,350.85 ▲ 2.77 ▲ 2.25 ▲ 8.13

-2.5%

-2.0%

-1.5%

-1.0%

-0.5%

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

3.5%

4.0%

4.5%

14/09/2018 15:30 18/09/2018 7:30 19/09/2018 8:30 20/09/2018 9:30 21/09/2018 10:30

BET-FI

BET-NG

BET

+2.7%

-0.9%

140

150

160

170

180

7.0%

3.8%

2.0% 1.7%1.2%

SNP SNG OIL TLV SNN

-8.3%

-4.9%

-3.9% -3.6%

-2.5%

SIF4 TEL ALR SIF1 SIF5

+3.7%

Clasificare BT: Uz Intern 2

IN ULTIMUL UPDATE...

20 AUG 18: “La 13.5 vine acum si media mobila, astfel ca

rolul de suport al pragului a devenit si mai evident. Mai

trebuie acum de vazut daca este suficient interes in piata

incat sa propulseze actiunea BRD dincolo de 14.5 si, astfel,

sa valideze o data in plus scenariul reluarii cresterilor de

ansamblu.”

________________________________________

Intarzierea preturilor in intervalul de consolidare 13.5-14.5,

in conditiile in care indicele BET s-a miscat destul de bine

in ultima perioada, a determinat revenirea BRD la o

performanta relativa inferioara indicelui, alaturi de

initierea unor semnale tehnice mai putin favorabile

(alunecarea sub media mobila, semnale negative pe

graficul PnF si pe MACD).

Cu toate acestea, cata vreme suportul 13.5 ramane intact

sau face fata unor eventuale testari, vom privi stagnarea de

peste vara ca pauza in trendul ascendent, debutat la

minimele din mai. De partea cealalta, 14.5 ramane

rezistenta dincolo de care s-ar semnala reluarea cresterilor.

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

negativ negativ negativ sub performant

13.5

14.5

13

15.9



20 AUG 18: “[...] perspectiva ramane negativa, preturile

mentinandu-se in canalul de trend descendent conturat de

la listare. Totusi, este foarte probabil ca in aceasta perioada

sa inceapa sa se manifeste divergente pozitive tot mai

accentuate intre oscilatori si preturi, evolutie care are loc

de obicei in faza terminala a unui trend. Confirmarea finala

a unei eventuale schimbari ulterioare de directie revine

insa tot preturilor.”

________________________________________

Asa cum observam in analiza de la finele lunii, pe DIGI

s-au amplificat divergentele pozitive dintre oscilatori si

pret. Comportamentul acesta este tipic pentru fazele

terminale ale unui trend descrescator, dar ele, in sine, nu

reprezinta semnale, acest atribut revenind tot preturilor.

Pana acum am vazut cotatia revenindu-si din preajma

minimelor anterioare, de la un suport minor pe care l-am

identificat noi la 27.6. Dar nu a existat suficient interes la

cumparare incat DIGI sa revina peste media mobila sau, si

mai important, sa invinga rezistenta de la 31.5; iar in lipsa

unui astfel de semnal, trendul ramane descendent.

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9


negativ negativ pozitiv sub performant

37.6

31.5

34

24.5-24

27.6



10 SEP 18: “Aici [372] sunt sanse ceva mai mari sa vedem

rezistente tehnice, in conditiile in care nivelurile acestea au

functionat foarte bine ca suport in ultimii ani. Dar, altfel,

cat timp TGN se tine peste 330, trendul minor se mentine

ascendent si putem asista la recuperari si mai ambitioase

pe termen scurt/mediu.”

________________________________________

Asa cum era de asteptat, piata a reactionat la rezistenta

372, insa deocamdata destul de modest, astfel ca ne

mentinem peste media mobila si, totodata, peste

confluenta Fibonacci de la 345.

Acest lucru inseamna ca trendul minor ramane

deocamdata ascendent si ca e posibil ca TGN sa incerce din

nou rezistenta 372 in viitorul foarte apropiat.

Singurul context in care am revizui aceasta ipoteza de

evolutie ar fi caderea preturilor sub suportul cheie de la

330.

SMA50

PNF3x1.0

MACD24/52/9


pozitiv negativ negativ sub performant

372

392

345

330

PREVAZUT CA REZISTENTA



10 SEP 18: “ [...] Ulterior, TEL si-a reluat ascensiunea si se

apropie acum de confluenta de proiectii si retrageri

Fibonacci de la 26.5. Nu e exclus ca si acolo sa vedem ceva

reactii negative, insa cata vreme actiunea evolueaza peste

intervalul de suport 23.1-22.3, vom considera ca se

pozitioneaza pe un trend crescator.”

________________________________________

Pana la urma am avut parte ceva mai repede de reactiile

negative de care vorbeam in analiza precedenta, in sensul

ca TEL a batut in retragere inainte de a atinge confluenta

de rezistente Fibonacci de la 26.3-26.5.

Deocamdata, scaderile s-au limitat la intervalul de suport

prevazut, respectiv 23.1-22.3, iar cata vreme preturile se

mentin peste acesta, trendul minor ramane ascendent (sau,

in cel mai rau caz, devine neutru), iar actuala miscarea este

considerata ca fiind una contra trend.

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9


negativ negativ negativ sub performant

28

21.5

26.3

23.1

26.5

22.3

PREVAZUTE

CA SUPORTURI



10 SEP 18: “[...] Nu e exclus, de altfel, sa vedem aici [10.5]

si mici corectii, reactii negative temporare; dar atata timp

cat cotatia se mentine peste confluenta Fibonacci si media

mobila care vin pe la 9.7, putem afirma ca sansele sunt in

favoarea conturarii unui trend ascendent pe termen

mediu/lung.”

________________________________________

Asa cum avertizam in analiza din 10 septembrie, EL a

reactionat la confluenta de rezistente 10.5, iar judecand

dupa forma si magnitudinea miscarii pana acum, evolutia

pare a fi o prima corectie din noul trend ascendent, initiat

la minimele din iulie.

Pentru ca aceasta ipoteza sa ramana in picioare, EL ar

trebui sa se tranzactioneze in continuare peste media

mobila si retragerea Fibonacci de la pragul psihologic 10

(sau, daca e sa mergem la limita, peste confluenta

Fibonacci de la 9.7-9.6). In caz contrar, riscam reluarea

trendului descendent.

SMA50

PNF3x0.05

MACD24/52/9


pozitiv negativ negativ sub performant

10

11.5

9.7 – 9.6

11

10.5PREVAZUT CA REZISTENTA



20 AUG 18: “[...] Ar mai fi si un nivel nou de rezistenta, la

0.335, care poate juca rol de confirmare secundara a

scenariului unei evolutii favorabile de aici.”

10 SEP 18: “SNP intampina cam de doua saptamani

rezistenta destul de tare la nivelul 0.335, cel pe care il

aminteam in raportul din 20 august [...] Pentru a elimina

orice dubii in privinta continuarii parcursului ascendent,

SNP ar trebui sa invinga decisiv si cat mai curand

rezistenta de la 0.335.”

________________________________________

In cele din urma, dupa o lunga ezitare la rezistenta 0.335,

SNP a reusit sa penetreze decisiv acest nivel (si sa

invalideze formatiunea reversal wedge ce incepea sa se

contureze acolo) si, in doar cateva sedinte, a depasit si

maximele din luna mai.

Urmatoarele niveluri de interes pe crestere in cazul SNP

sunt date de linia superioara a canalului de trend

ascendent, la 0.38, respectiv de o confluenta Fibonacci, la

0.395, in apropierea pragului psihologic 0.4. Pe post de

suporturi pentru eventuale reactii negative pe parcurs

avem pragurile 0.357, respectiv 0.345.

SMA50

PNF3x0.001

MACD24/52/9


pozitiv pozitiv pozitiv supra performant

0.335

0.345

0.395

0.357

0.38



6 AUG 18: “[...] Evolutiile din ultimele sedinte sugereaza ca

actiunile au inceput recuperarea – ne ramane acum sa

vedem cum vor reactiona la confluenta Fibonacci de la 33,

nivel pe care il luam in calcul inca de acum o luna. Daca

SNG are suficienta forta incat sa invinga aceste mini-

rezistente, atunci e foarte probabil sa asistam in continuare

la reluarea tendintei ascendente in cadrul canalului de

trend pe termen lung.“

________________________________________

Ultimele saptamani au adus pe SNG doar miscari marunte

si indecise, favorizand formarea unui triunghi ascendent cu

rezistenta critica la 33-33.5 – cel mai probabil o structura

de acumulare, cu sanse mari sa premearga reluarea

ascensiunii spre 35.7.

Pentru ca acest scenariu de evolutie sa se confirme, trebuie

sa vedem mai intai preturile urcand decisiv peste

rezistentele mentionate. De cealalta parte, suportul 31.5 ar

trebui sa ramana intact.

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9


pozitiv pozitiv pozitiv sub performant

31.5

33-33.5

35.7

FORMATIE

TRIUNGHIULARA

ASCENDENTA

30.7


SECTOR COMPANIE SIMBOL PRET CURENT TREND MINOR SUPORT REZISTENTA

FONDURI FONDUL PROPRIETATEA FP 0.919 NEUTRU 0.9 0.93

FONDURI SIF BANAT CRISANA SIF1 2.46 NEUTRU 2.4 2.52

FONDURI SIF MOLDOVA SIF2 1.258 DESCENDENT 1.25 1.36

FONDURI SIF TRANSILVANIA SIF3 0.2125 NEUTRU 0.204 0.222

FONDURI SIF MUNTENIA SIF4 0.678 DESCENDENT 0.65 0.71

FONDURI SIF OLTENIA SIF5 2.15 NEUTRU 2.1 2.23

BANCI BANCA TRANSILVANIA TLV 2.335 RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT

BANCI BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE BRD 13.56 NEUTRU 13.5 14.5

BANCI PATRIA BANK PBK 0.096 DESCENDENT 0.09 0.1

ALTE SERVICII FINANCIARE BURSA DE VALORI BUCURESTI BVB 25 NEUTRU 24 25.5

ALTE SERVICII FINANCIARE TRANSILVANIA BROKER DE ASIGURARE TBK 11.85 DESCENDENT 11.4 12.6

ALTE SERVICII FINANCIARE SSIF BRK FINANCIAL GROUP BRK 0.0766 DESCENDENT 0.075 0.082

TELECOMUNICATII DIGI COMMUNICATIONS DIGI 28.65 DESCENDENT 27.6 31.5

UTILITATI SNTGN TRANSGAZ TGN 355 ASCENDENT 355 372

UTILITATI CNTEE TRANSELECTRICA TEL 23.4 ASCENDENT 23.1 26.5

UTILITATI SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA EL 10.32 ASCENDENT 10 10.5

UTILITATI SN NUCLEARELECTRICA SNN 7.46 NEUTRU 7.3 7.6

PETROL & GAZE OMV PETROM SNP 0.3655 ASCENDENT 0.357 0.38

PETROL & GAZE SNGN ROMGAZ SNG 32.9 ASCENDENT 31.5 33

PETROL & GAZE CONPET COTE 87 NEUTRU 86 92

PETROL & GAZE ROMPETROL RAFINARE RRC 0.0464 DESCENDENT 0.043 0.048

PETROL & GAZE ROMPETROL WELL SERVICES PTR 0.304 DESCENDENT 0.3 0.35

PETROL & GAZE OIL TERMINAL OIL 0.15 ASCENDENT 0.15 0.175

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ALRO ALR 3.04 NEUTRU 3 3.45

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA TERAPLAST TRP 0.368 NEUTRU 0.36 0.373

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA VRANCART VNC 0.196 ASCENDENT 0.19 0.2

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ROMCARBON ROCE 0.15 NEUTRU 0.145 0.16

MATERIALE DE CONSTRUCTII PREBET AIUD PREB 0.282 DESCENDENT 0.2425 0.3

MATERIALE DE CONSTRUCTII CEMACON CEON 0.298 ASCENDENT 0.28 0.3

CONSTRUCTII IMOBILIARE IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR IMP 0.94 ASCENDENT 0.9 0.95

PIESE & ACCESORII AUTO COMPA CMP 0.91 DESCENDENT 0.91 1.1

ECHIPAMENTE ELECTRICE & ELECTRONICE ELECTROMAGNETICA ELMA 0.13 DESCENDENT 0.12 0.14

APARATURA ELECTROCASNICA ELECTROARGES ELGS 1.05 DESCENDENT 1 1.12

INDUSTRIA AERONAUTICA IAR BRASOV IARV 7.92 DESCENDENT 7.8 8.5

INDUSTRIA AERONAUTICA AEROSTAR ARS 5.2 ASCENDENT 4.9 5.2

INDUSTRIA AERONAUTICA TURBOMECANICA TBM 0.2725 ASCENDENT 0.26 0.285

INDUSTRIA NAVALA SANTIERUL NAVAL ORSOVA SNO 2.7 NEUTRU 2.6 3.15

SERVICII PORTUARE SOCEP SOCP 0.29 ASCENDENT 0.27 0.3

FARMA & SERVICII MEDICALE MEDLIFE M 26.5 DESCENDENT 26.5 28

FARMA & SERVICII MEDICALE ANTIBIOTICE ATB 0.494 DESCENDENT 0.48 0.52

FARMA & SERVICII MEDICALE BIOFARM BIO 0.348 NEUTRU 0.325 0.35

FARMA & SERVICII MEDICALE ZENTIVA SCD 3.28 DESCENDENT 3.1 3.3

FARMA & SERVICII MEDICALE ROPHARMA RPH 0.26 DESCENDENT 0.26 0.29

ALIMENTAR BOROMIR PROD SPCU 0.406 ASCENDENT 0.36 0.43

ALIMENTAR SPHERA FRANCHISE GROUP SFG 25.2 DESCENDENT 23.5 25.5

BAUTURI ALCOOLICE PURCARI WINERIES WINE 18.15 NEUTRU 18 19

TURISM THR MAREA NEAGRA EFO 0.0692 DESCENDENT 0.065 0.075

TURISM TURISM FELIX TUFE 0.274 ASCENDENT 0.24 0.3

Clasificare BT: Uz Intern

http://btcapitalpartners.ro/analize/

mailto:[email protected]





http://www.btopleasing.ro/

http://www.btleasing.ro/

http://www.btdirect.ro/

http://www.btcapitalpartners.ro/

https://www.bancatransilvania.ro/bt-mic/

http://www.btam.ro/

24sep 18saptamanal de analiza tehnica pe actiuni bvbrolul de suport al pragului a devenit si mai...

Documents