30apr 18saptamanal de analiza tehnica pe actiuni bvb · fonduri sif moldova sif2 1.39 negativ 1.35...

Clasificare BT: Uz Intern

saptamanal de analiza tehnica pe actiuni BVB

30APR18

1

27/Apr/18 ∆% S/S ∆% L/L ∆% A/A

BET 8,780.22 ▼ -1.57 ▲ 0.45 ▲ 7.28

BET-FI 39,557.63 ▼ -1.37 ▼ -3.48 ▲ 25.81

BET-NG 726.93 ▼ -2.21 ▼ -0.38 ▲ 2.44

BET-XT 813.00 ▼ -1.73 ▼ -0.44 ▲ 10.80

BETPlus 1,315.25 ▼ -1.57 ▲ 0.46 ▲ 8.47

ROTX 18,103.51 ▼ -1.59 ▲ 0.61 ▲ 10.89

-2.8%

-2.5%

-2.2%

-1.9%

-1.6%

-1.3%

-1.0%

-0.7%

-0.4%

-0.1%

0.3%

0.6%

0.9%

1.2%

1.5%

20/04/2018 15:30 24/04/2018 7:30 25/04/2018 8:30 26/04/2018 9:30 27/04/2018 10:30

BET-NG

BET

BET-FI

-1.6%

-1.4%

166

.316

5.3

169

.317

6.9

177

.817

6.2

174

.517

2.5

168

.616

8.6

169

.717

2.2

159

.916

2.1

163

.316

3.6

164

.516

5.7

162

.515

9.1

160

.516

2.0

162

.816

5.4

164

.816

5.0

164

.816

1.2 16

5.7

165

.016

6.0

165

.316

2.9

160

.0 164

.916

4.4 17

0.2

176

.417

8.0 18

1.7

177

.217

2.5 17

6.1

175

.7 179

.6 183

.118

5.7

180

.818

1.5

185

.018

3.2

183

.818

2.6

-2.2%

0.32%

0.22%

FP SIF3 -7.17%

-5.53%

-4.76%-4.13%

-3.80%

EL TEL ALR IARV CMP

Clasificare BT: Uz Intern 2

IN ULTIMUL UPDATE...

26 MAR 18: “SIF5 pare ca se va corecta pana la 2.2, asa

cum avertizam cu mai bine de o luna in urma. [...] e posibil

ca scaderile sa se limiteze undeva in zona acestui nivel.

Pentru orice situatie insa, avem prevazut inca o zona de

suport, ceva mai jos, intre 2.1 si 2.07.”

________________________________________

Dupa toate aparentele, faza corectiva are toate sansele sa se

amplifice pana la cea de-a doua confluenta de suporturi pe

care o identificam la finele lunii martie, respectiv intre 2.1

si 2.07.

Aceste suporturi sunt mai solide dpdv tehnic decat

precedentele, pentru faptul ca, alaturi de relevanta

Fibonacci, trece pe aici linia de baza a canalului de trend

ascendent conturat din vara lui 2016 incoace.

De cealalta parte, nivelul 2.2, alaturi de 2.25, formeaza o

zona de rezistenta minora, intarita de media mobila, care

trebuie invinsa daca e sa reluam tendinta de crestere pe

piata.

SMA50

PNF3x0.01

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

negativ negativ negativ sub performant

2.2

2.5

2.1-2.07

2.25



2 APR 18: “Ramanem deocamdata in expectativa [...]: daca

pretul ar sparge suportul din zona 28, piata ar putea lansa

un nou val de scadere, pana spre 26.5. In caz contrar, daca

trendul de crestere se va relua de aici si vom depasi

rezistenta critica data de pragul psihologic 30, am putea

asista la recuperari importante, de cel putin pana la 32.”

________________________________________

Nimic nou fata de acum o luna, cand publicam ultima

analiza tehnica pe BVB: preturile continua sa oscileze in

jurul cotei 28, in parametrii formatiei triunghiulare

descendente, adica intre limitele 27.3 (suport) si 29

(rezistenta).

Apreciem ca vom asista, odata cu incheierea acestui

prelungit episod de stabilizare, la reluarea volatilitatii si,

probabil, la o miscare destul de serioasa in preturi. De

aceea, este foarte relevant care dintre cele doua niveluri ce

definesc formatia de pret cedeaza primul.

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9



27.3

29.8

28

31

TRIUNGHI

DESCENDENT

26

29



26 MAR 18: “[...] cata vreme 34.2 tine, e posibil sa avem

parte de o relansare a pietei, cu propulsarea preturilor

peste 35.5, spre rezistenta majora (totodata obiectiv) de la

38.5; pe de alta parte, daca 34.2 cedeaza, atunci suntem

expusi riscului ca trendul negativ sa continue, iar piata sa

marcheze noi minime fata de cele din decembrie.”

________________________________________

Asa cum am avertizat la sfarsitul lui martie, odata suportul

34.2 strapuns, actiunile DIGI si-au reluat trendul de

scadere, sub media mobila, posibil spre noi minime

marginale fata de ce am vazut in decembrie 2017.

Totusi, desi riscam o revenire la pragul psihologic 30, ar

mai exista sanse de intoarcere a pietei de la punctul de

suport 32. Este singurul nivel care ne desparte de noi

minime.

De cealalta parte, tinem un ochi pe 34.2, dar de data asta ca

rezistenta – cu atat mai mult cu cat in preajma acestui

nivel vine si media mobila, ceea ce intareste relevanta

tehnica pragului.

SMA50

PNF3x0.05

MACD24/52/9



34.2

32

30

35.4



16 APR 18: “In linie cu asteptarile noastre, cotatia TGN a

saltat inapoi peste rezistenta de la 410, confirmand cu acest

prilej reintrarea pietei pe parcurs ascendent. [...] in

eventualitatea unor corectii aparute pe noul val de crestere,

410 ar trebui sa capete de acum valente de suport. ”

________________________________________

Din pacate, nivelul cheie de rezistenta pe care am mizat

pana acum, 410, si-a pierdut relevanta dupa ce TGN a esuat

sa se tina peste acest nivel in ambele randuri in care l-a

strapuns din februarie incoace.

Noul reper la nivel de rezistenta (si implicatiile pozitive pe

care le are, daca cedeaza) este 420.

De cealalta parte, suportul critic ramane la pragul

psihologic 400, care a fost puternic testat in ultimele 9

luni, mai intai ca rezistenta, iar acum ca suport. Nivelul are

mare relevanta tehnica si putem afirma ca o eventuala

penetrare a sa ar atrage scaderi de cel putin pana la 387,

dar mai probabil pana la 375.

SMA50

PNF3x1.0

MACD24/52/9



375

480

420

387

430

400



16 APR 18: “pretul actiunilor EL s-a mentinut in intervalul

critic 11.5-12.2, unde pare mai degraba a se consolida in

cadrul unui trend ascendent de ansamblu, initiat la

minimele din decembrie. Pentru acest scenariu avem

nevoie insa de confirmare peste rezistenta 12.2. In lipsa

acesteia ramanem precauti.”

________________________________________

Odata cu cedarea definitiva a suportului 11.5, pe 20 aprilie,

scenariul optimist privind evolutia EL (in care stagnarea

din primul trimestru trecea drept consolidare intr-un

posibil nou trend ascendent) a fost infirmat, iar actiunea a

coborat deja la noi minime.

Desi nu excludem rolul de suport pe care pragul 10.5 il

poate juca acum (ca in decembrie) este mai plauzibil ca

preturile sa tinda spre confluenta Fibonacci de la 9.6 in

perioada urmatoare.

SMA50

PNF3x0.05

MACD24/52/9



11.3

9.6

10.5

12.8

12.2



2 APR 18: “atata vreme cat piata se mentine peste suportul

7.8, perspectiva de ansamblu asupra trendului se pastreaza

cea optimista, cu atat mai mult cu cat sansele de a

strapunge rezistenta 8.5 cresc cu fiecare nou val de

entuziasm al cumparatorilor din preajma acestuia.”

________________________________________

In cazul SNN nu am avut evolutii notabile pe piata,

preturile continuand procesul de stabilizare, cu oscilatii

mai mari sau mai mici, pe plaja 8-8.5.

Singura diferenta fata de acum o luna este ca preturile au

alunecat sub media mobila – dar acest lucru nu comporta

mare semnificatie atata vreme cat trendul se mentine

lateral.

Insa daca in perioada urmatoare SNN cade sub pragul

psihologic 8, atunci putem conclude ca evolutiile din

ultima perioada au conotatie negativa si faza corectiva

poate lua o forma ceva mai severa, cu scaderi de cel putin

pana la 7.8-7.6. De remarcat ca pana si in cazul unui

scenariu mai pesimist pe termen scurt, daca ne raportam la

perspectiva de ansamblu, miscarile acestea ar fi doar

corective.

SMA50

PNF3x0.05

MACD24/52/9


negativ negativ negativ supra performant

7

8

8.5

7.8-7.6

8.9



16 APR 18: “In preajma nivelurilor curente, intre 0.35 si

0.36, avem atat o ampla confluenta Fibonacci, cat si linia

superioara a canalului de trend ascendent, in formare inca

de acum doi ani – prin urmare, sunt sanse destul de mari

sa intampinam rezistente care sa taie temporar din avantul

pietei.”

________________________________________

Asa cum am prevazut, SNP a intampinat rezistenta la

nivelurile noastre, 0.35-0.36, unde multiple praguri

Fibonacci au franat piata.

In perioada imediat urmatoare e posibil sa vedem preturile

consolidandu-se aici sau poate chiar corectandu-se pana la

confluenta de suporturi minore de la 0.33. In orice caz,

oscilatorii sugereaza mai degraba o intarziere in reluarea

trendului de crestere, cu atat mai mult cu cat ne aflam la

linia superioara a unui canal de trend ce se formeaza inca

din 2016.

In perspectiva insa, asteptarile raman optimiste, ne

asteptam ca actuala faza corectiva sa preceada un nou val

de crestere.

SMA50

PNF3x0.001

MACD24/52/9


pozitiv pozitiv pozitiv supra performant

0.32

0.35

0.36

0.33

REZISTENTE ANTICIPATE

RSI BEARISH FAILURE SWING


SECTOR COMPANIE SIMBOL PRET CURENT TREND MINOR SUPORT REZISTENTA

FONDURI FONDUL PROPRIETATEA FP 0.951 NEUTRU 0.95 0.98

FONDURI SIF BANAT CRISANA SIF1 2.6 NEGATIV 2.55 2.74

FONDURI SIF MOLDOVA SIF2 1.39 NEGATIV 1.35 1.45

FONDURI SIF TRANSILVANIA SIF3 0.225 NEGATIV 0.221 0.23

FONDURI SIF MUNTENIA SIF4 0.826 NEGATIV 0.8 0.93

FONDURI SIF OLTENIA SIF5 2.12 NEGATIV 2.07 2.2

BANCI BANCA TRANSILVANIA TLV 2.58 RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT

BANCI BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE BRD 15.3 NEUTRU 15.1 15.9

BANCI PATRIA BANK PBK 0.1455 NEGATIV 0.135 0.15

ALTE SERVICII FINANCIARE BURSA DE VALORI BUCURESTI BVB 27.7 NEUTRU 27.3 29

ALTE SERVICII FINANCIARE TRANSILVANIA BROKER DE ASIGURARE TBK 12.8 NEUTRU 12 13.15

ALTE SERVICII FINANCIARE SSIF BRK FINANCIAL GROUP BRK 0.0816 NEGATIV 0.079 0.09

TELECOMUNICATII DIGI COMMUNICATIONS DIGI 33 NEGATIV 32 34.2

UTILITATI SNTGN TRANSGAZ TGN 400 NEUTRU 400 420

UTILITATI CNTEE TRANSELECTRICA TEL 22.4 NEGATIV 22.4 24

UTILITATI SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA EL 10.6 NEGATIV 10.5 11.3

UTILITATI SN NUCLEARELECTRICA SNN 8.1 NEUTRU 8 8.5

PETROL & GAZE OMV PETROM SNP 0.345 NEUTRU 0.33 0.35

PETROL & GAZE SNGN ROMGAZ SNG 37.35 NEUTRU 37 38

PETROL & GAZE CONPET COTE 109 NEGATIV 106 110

PETROL & GAZE ROMPETROL RAFINARE RRC 0.0552 NEUTRU 0.053 0.059

PETROL & GAZE ROMPETROL WELL SERVICES PTR 0.35 NEGATIV 0.32 0.36

PETROL & GAZE OIL TERMINAL OIL 0.1592 NEUTRU 0.15 0.175

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ALRO ALR 4.07 - - -

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA TERAPLAST TRP 0.43 NEUTRU 0.415 0.48

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA VRANCART VNC 0.184 NEUTRU 0.178 0.204

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ROMCARBON ROCE 0.174 POZITIV 0.16 0.2

MATERIALE DE CONSTRUCTII PREBET AIUD PREB 0.288 NEGATIV 0.2425 0.3

MATERIALE DE CONSTRUCTII CEMACON CEON 0.824 POZITIV 0.8 1

CONSTRUCTII IMOBILIARE IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR IMP 0.994 NEUTRU 0.93 1.07

PIESE & ACCESORII AUTO COMPA CMP 0.984 NEGATIV 0.91 1.1

ECHIPAMENTE ELECTRICE & ELECTRONICE ELECTROMAGNETICA ELMA 0.13 NEGATIV 0.13 0.14

APARATURA ELECTROCASNICA ELECTROARGES ELGS 1.43 NEGATIV 1.3 1.45

INDUSTRIA AERONAUTICA IAR BRASOV IARV 9.1 POZITIV 8.8 9.6

INDUSTRIA AERONAUTICA AEROSTAR ARS 5 POZITIV 4.8 5.6

INDUSTRIA AERONAUTICA TURBOMECANICA TBM 0.2775 NEUTRU 0.276 0.32

INDUSTRIA NAVALA SANTIERUL NAVAL ORSOVA SNO 3 NEUTRU 2.6 3.15

SERVICII PORTUARE SOCEP SOCP 0.286 POZITIV 0.28 0.3

FARMA & SERVICII MEDICALE MEDLIFE M 32.5 NEGATIV 31 34.5

FARMA & SERVICII MEDICALE ANTIBIOTICE ATB 0.52 NEUTRU 0.52 0.545

FARMA & SERVICII MEDICALE BIOFARM BIO 0.315 POZITIV 0.31 0.345

FARMA & SERVICII MEDICALE ZENTIVA SCD 3.37 NEUTRU 3.2 3.45

FARMA & SERVICII MEDICALE ROPHARMA RPH 0.336 NEGATIV 0.31 0.36

ALIMENTAR BOROMIR PROD SPCU 0.366 POZITIV 0.32 0.4

ALIMENTAR SPHERA FRANCHISE GROUP SFG 31 NEUTRU 29 32

BAUTURI ALCOOLICE PURCARI WINERIES WINE 19.2 NEGATIV 18.5 19.9

TURISM THR MAREA NEAGRA EFO 0.088 NEGATIV 0.085 0.1

HOLDING NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SCPS 0.585 POZITIV 0.5 0.6

Clasificare BT: Uz Intern

http://btcapitalpartners.ro/analize/

mailto:[email protected]





http://www.btopleasing.ro/

http://www.btleasing.ro/

http://www.btdirect.ro/

http://www.btcapitalpartners.ro/

https://www.bancatransilvania.ro/bt-mic/

http://www.btam.ro/

30apr 18saptamanal de analiza tehnica pe actiuni bvb · fonduri sif moldova sif2 1.39 negativ 1.35...

Documents