PowerPoint Presentation

Tema 11. Previziunea financiar a ntreprinderiiSubiecte la cursRolul previziunii financiare, coninutul i metode relevante de planificare Tipuri de bugete i intercondiionarea lorAbordri conceptuale ale noiunii de planificarePrin planificare se nelege programarea, coordonarea i conducerea pe baz de plan a activitii ntreprinderii.conceptul de planificare este un concept teoretic ce exprim un ansamblu de aciuni coerente prin care se urmrete dirijarea activitii economice corespunztoare anticiprilor, determinate tiinific n cadrul unui plan, iar ansamblul activitilor, prin care se studiaz alternativele de urmat i se alege varianta optim, reprezint procesul de planificare.Ansamblul proceselor de munc prin intermediul crora se determin principalele obiective ale ntreprinderii i componentele sale, precum i resursele i principalele mijloace necesare realizrii lor.Scopul planificrii financiareestimarea ct mai real a volumului de producie necesar satisfacerii depline a cererii pe pia;dimensionarea necesarului de resurse materiale i financiare pentru realizarea programului stabilit; dimensionarea cheltuielilor, veniturilor i rezultatelor financiare; stabilirea mrimii optime a capitalului mprumutat, la care trebuie s se apeleze pentru nfptuirea obiectivelor economice i procurarea lui din surse care implic cel mai mic cost;elaborarea unor instrumente coerente, care s permit controlul operativ i s ofere informaii veridice asupra modului de nfptuire a prevederilor, s permit ajustarea planificrii operaionale la noile condiii ale pieei;asigurarea echilibrului financiar pe termen scurt;crearea unei imagini bune att pe piaa intern, ct i pe cea extern etc.Planificarea afacerii unei ntreprinderi poate fi mprit n dou mari categorii:planificarea strategic: de lung durat;planificarea operaional: de scurt durat.Planificarea strategic efortul ntreprinderii pentru dimensionarea relaiilor pe termen lung, fiind o activitate practic, materializat n planurile financiare, prin care se anticipeaz produsele care urmeaz s fie fabricate i realizate, pieele de desfacere, lansarea de produse noi, termenul de recuperare a investiiilor, etc.Planificarea strategic cuprinde patru tipuri de activitidistribuirea resurselor - cuprinde procesul de repartizare a resurselor limitate ale ntreprinderii att cele financiare, ct i cele materiale;adaptarea la mediul extern - include aciunile cu caracter strategic menite s contribuie la mbuntirea relaiilor ntreprinderii cu mediul nconjurtor;coordonarea intern - const n coordonarea activitii strategice pentru identificarea aspectelor slabe i forte cu scopul unei integrri eficiente a operaiunilor interne;previziunea strategic organizaional - presupune perfecionarea sistematic a modului de gndire al managerilor, care s permit formularea unor concepii clare cu privire la direciile de dezvoltare i modul n care trebuie s se realizeze aceasta.Planificarea operaional - presupune previziunea vnzrilor, a veniturilor i activelor necesare, conform diferitelor strategii de producie i de marketing adoptate i apoi luarea unei decizii privind modul de acoperire a necesarului de fonduri pentru finanare. Instrumentele de realizare a planificrii financiare sunt bugetele. Bugetul reprezint expresia valoric a volumului de producie ce urmeaz s fie fabricat i comercializat ntr-o perioad anume, reflect nivelul veniturilor ce urmeaz a fi obinute, nivelul consumurilor i cheltuielilor ce urmeaz a fi efectuate n acest scop, mrimea capitalului financiar ce trebuie mobilizat pentru realizarea scopurilor propuse, rezultatele financiare(fuxul de mijloace bneti, contul de profit i pierderi).Activitatea ntreprinderii pe baz de bugete este important din cel puin 3 puncte de vedere:au rolul de a orienta ntreprinderea spre un scop anume i de a coordona eforturile tuturor compartimentelor n vederea realizrii acestui scop;cuprind toate operaiunile, algoritmul nfptuirii acestora prin care s se ajung la realizarea scopului final;reprezint instrumente eficiente de control asupra utilizrii resurselor economice i financiare, permit urmrirea n timp a modului de formare a rezultatelor financiare, de acumulare a mijloacelor bneti, reprezentnd, n acest fel, un barometru al activitii manageriale a ntreprinderii. Procesul bugetar al ntreprinderii cuprinde: 1. stabilirea sistemului bugetar:bugete operaionale:bugetul vnzrilorbugetul producieibugetul resurselor materialebugetul salariilorbugetul resurselor generale i administrativebugetul cheltuielilor comercialebugetul financiar:bugetul de investiiibugetul circulaiei bnetibilanul contabil 2. Elaborarea i aprobarea bugetului:Identificarea obiectivelor ntreprinderii, pentru anul de plan, ce rezult din planificarea strategic.Realizarea de studii pregtitoare privind piaa factorilor de producie i piaa de desfacere, piaa financiar i piaa furnizorilor de materii prime i materiale.Elaborarea proiectului de bugete, ca rezultat al testrii diferitelor scenarii i al negocierii lor ntre diferitele compartimente i cu conducerea general a ntreprinderii.ntocmirea i aprobarea bugetelor, cu detalieri pe segmente de pia i pe perioade operative de gestiune.Stabilirea responsabilitilor pe fiecare subdiviziune pentru realizarea practic a prevederilor bugetare;Monitorizarea i analiza cauzelor apariiei disfuncionalitilor, stabilirea msurilor de redresare. Sistemul planificriiAnaliza conjuncturiiPiaa de desfacerePiaa furnizorilorPiaa forei de muncPiaa financiarAnaliza activitii ntreprinderii-Rentabilitatea-Lichiditatea-Indicii gestionrii activelor i datoriilor-Valoarea de piaProcesul de formulare a obiectelorFormularea politicii financiareCuantificarea obiectivelorDeterminarea decalajelor strategiceIdentificarea punctelor forte i vulnerabile ale intreprinderiiStrategia de marketingStrategia de producieStrategia funcional de personalStrategia financiarStrategia de cercetare-dezvoltareBugetul cheltuielilor de marketing- Bugetul resurselor materiale- Bugetul consumurilor - Bugetul cheltuielilor de remunerare a forei de muncBugetul salariailor- Sursele de finanare pe termen lung- Sursele de finanare pe termen scurt- Direciile de utilizare a resurselor financiareBugetul cercetare-dezvoltare Bilanul contabil:- Necesarul de active- Sursele de acoperire:- Capital propriu-Capital mprumutatFluxul mijloacelor bneti:- Intrri de mijloace bneti- PliRaportul privind rezultatele financiare:- Venit din vnzri- Previziunea profitului- Rentabilitatea- LichiditateaMetode de previziuneMetode calitative sau subiective (intuitive) de previziune - se bazeaz pe opiniile persoanelor considerate a fi apte s fac previziuni asupra fenomenului cercetat. Metodele intuitive nu se bazeaz numai pe decizia logic, pe cercetri, pe analize cantitative ci este i rezultatul experienei. Tipuri de metode calitative de previziune:metode bazate pe opiniile experilor din ntreprindere, care sunt consultai asupra evoluiei subiectului cercetat ca n final s se fac o sintez a prognosticurilor acestora, fie sub form de discuii n grup (brainstorming, consensul colectiv, etc).metode intuitive individule se aplic n cazul, cnd este dificil ori imposibil de rezolvat o problem ori o situaie concret, persoana respectiv asumndu-i riscul n luarea deciziei metode intuitive colective.Metode normative de previziune - permit stabilirea, mai nti, a obiectivelor i direciilor cu ajutorul unor norme, normative, reguli, modele de comportare etc., apoi regresnd la acest viitor dorit la prezent se evalueaz cile i mijlocele necesare pentru realizarea lor innd seama de resursele, tehnologiile i restriciile existente. Exist mai multe grupe de norme: norme de folosire a muncii; norme de folosire a mijloacelor de munc; norme de folosire a obiectelor muncii; norme de organizare a produciei; norme economice-sociale; norme i normative de ocrotire a mediului nconjurtor, etc.Metoda de echilibru (de balan) - Previziunea cu ajutorul metodei echilibrului se bazeaz pe analiza corelaiei dintre resurse i necesiti, intrri i ieiri, cerere i ofert, etc. Dintre cele mai uzuale instrumente folosite n acest scop sunt balanele (de materiale, de produse, resurselor de munc, et.) i tabelele input-output.Metode comparative i experimentale - metodele comparative constau n determinarea evoluiei fenomenului studiat pornind fie de la compararea cu un model, de regul mai dezvoltat sau cu fenomene diferite, dar cu evoluii similare, etc.Elaborarea bugetelor parcurge careva etape precum sunt:I. Planificarea vnzrilor - se bazeaz pe informaiile culese din trei sectoare: intern, extern i tendine( politica comercial, al cercetrilor de marketing al pieii, reeaua de distribuire etc.)Rezultatele cercetrilor se concretizeaz n estimri privind:-volumul vnzrilor att pentru fiecare grup de produse, ct i pentru diverse tipuri de produse individuale-valoarea ncasrilor din aceste vnzrin elaborarea bugetului operaional trebuie s se aib n vedere influena factorilor de mediu:nivelul cererii pe piacaracterul produciei (sezonier)nivelul concureneipolitica de preuriputerea de cumprare pe piaa interncapacitatea de producie a ntreprinderiiII. Elaborarea planului de producie - are drept obiectiv armonizarea prevederilor bugetului vnzrilor cu capacitatea productiv a ntreprinderii, n condiiile satisfacerii ct mai complete a prevederilor comerciale i a utilizrii depline a capacitii de producie a ntreprinderii. Planificarea volumului de producie decurge din bugetul vnzrilor, i are loc innd cont de:-cererea pe pia i canalele de realizare a produciei-asigurarea ntreprinderii cu mijloacele de producie necesare-utilizarea maxim a capacitilor de producie-atingerea unui nivel de producie care ar asigura recuperarea cheltuielilor i obinerea unui profit suficient pentru dezvoltarea economic a ntreprinderii.III. Elaborarea bugetului numerarului - o previziune detaliat a ateptrilor privind intrrile i ieirile de numerar pe perioada viitorului an.Fluxul mijloacelor bneti trebuie s dea rspuns la urmtoarele ntrebri:- de ce resurse financiare va dispune ntreprinderea la sfritul perioadei planificate- dac ntreprinderea poate s efectueze plile n termenele stabilite i s acopere cheltuielile necesare activitii normale pe parcursul anului i care vor fi necesitile de mijloace financiare mprumutate pentru acoperirea deficitului de capital bnescBugetul de venituri i cheltuieli al agenilor economici reprezint un instrument de baz n activitatea acestora n protecia financiar de la un an la altul, care asigur n execuie un control eficient asupra modului de formulare i utilizare a resurselor bneti, a veniturilor, cheltuielilor i profitului, a relaiilor financiare cu terii i cu bugetul de stat.