Majorarea capitalului social prin operatiuni interne ● implicatii contabile si manageriale ●dr. Florentin CALOIANCapitalul social se poate majora prin decizia AGA prin incorporarea de elemente ale capitalului propriu in structura sa, modalitate care poarta denumirea de majorare prin operatiuni interne. In aceasta categorie de elemente ale capitalului propriu care pot fi incorporate in capitalul social se inscriu: - rezervele societatii; - primele de capital; - rezervele din reevaluare; - rezultatul reportat (profit). 

■ Un alt element care poate fi utilizat pentru majorarea capitalului social este rezultatul curent al exercitiului (profit), dar practica a demonstrat ca initial rezultatul curent sub forma de profit este reportat si ulterior acesta este incorporat prin decizia AGA, dat fiind faptul ca intre momentul determinarii rezultatului si cel al inchiderii exercitiului financiar exista un decalaj in timp. 

■ In legatura cu aceste elemente care pot fi incorporate in structura capitalului social trebuie facute unele precizari de perspectiva, din punct de vedere al activitatii fiscale a societatii. 

■ Majorarea capitalului social prin intermediul rezervelor societatii are in vedere categoriile de rezerve cu care lucreaza activitatea financiar-contabila, si anume: rezervele legale, constituite din profitul brut – inainte de impozitare si alte rezerve care sunt constituite din profitul net – dupa impozitare. Aceste aspecte trebuie avute in vedere atunci cand societatea este lichidata, iar partea de capital social este restituita actionarilor societatii. Trebuie facuta distinctia intre capitalul provenit din aporturile in numerar si/sau natura realizate de catre actionari si cele realizate prin operatiuni interne. Restituirile de capital social din prima categorie permit actionarilor sa incaseze intreaga valoare aportata. Restituirile de capital social provenit din operatiuni interne trebuie corectate cu aspectele fiscale. De exemplu, daca societatea a majorat capitalul social din rezerve legale, la lichidare trebuie achitate doua tipuri de impozite, si anume: impozitul pe profit, tinand cont ca rezerva legala s-a constituit din profitul inainte de impozitare, si impozitul pe dividende deoarece aceasta restituire reprezinta profit net in mod indirect. 

■ Majorarea de capital social prin operatiuni interne se poate face prin doua modalitati sau variante, si anume: varianta intensiva si varianta extensiva. 

1. Conform variantei intensive, majorarea capitalului social presupune cresterea valorii nominale a actiunilor din care este alcatuit capitalul social. In cadrul acestei variante, numarul de actiuni si actionari nu se modifica, nici puterea fiecarui actionar in cadrul AGA. 

Exemplu: S.C. “X” S.A. prezinta urmatoarea componenta a capitalului propriu inainte de majorarea capitalului social: ■ Capital social: 50.000 lei (10.000 actiuni x 5 lei/actiune) ■ Rezerve: 20.000 lei 

Capital propriu = 70.000 lei Valoarea (matematica) contabila = 7 lei/actiune 

Valoarea (matematica) contabila = Capitaluri proprii / Numar de actiuni 

AGA decide majorarea capitalului social cu valoarea de 10.000 lei prin incorporarea de rezerve. Majorarea s-a realizat prin varianta intensiva, adica majorarea valorii nominale a actiunilor existente cu 1 leu. 

Inregistrarea in contabilitate este urmatoarea: 

Explicatie Cont debit Cont credit Valoare Majorare capital social 106 1012 10.000 

Situatia capitalului propriu dupa majorare se prezinta astfel: ■ Capital social: 60.000 lei (10.000 actiuni x 6 lei/actiune) ■ Rezerve: 10.000 lei 

Capital propriu = 70.000 lei Valoarea (matematica) contabila = 7 lei/actiune 

Se observa ca valoarea (matematica) contabila a unei actiuni nu se modifica in urma acestei operatiuni, deci in aceasta situatie utilizarea dreptului de atribuire este inaplicabila. 

2. Conform variantei extensive, majorarea capitalului social are loc prin emisiune de noi actiuni care vor fi distribuite in mod gratuit actionarilor sau detinatorilor de drepturi de atribuire (DA). Prin aceasta modalitate de majorare a capitalului social valoarea (matematica) contabila a unei actiuni dupa aceasta operatiune scade fata de valoarea dinaintea acestei operatiuni. Aceasta pierdere de valoare este compensata pentru vechii actionari prin emiterea DA pentru fiecare actiune veche. Vor primi actiuni in mod gratuit numai vechii actionari sau, daca acestia nu doresc, pot vinde DA oricarei persoane, daca statutul societatii nu prevede altfel, iar aceasta poate indemniza in mod gratuit cota-parte din noile actiuni emise prin aceasta modalitate [si varianta, corespunzator raportului de schimb dintre numarul de actiuni vechi si numarul de actiuni noi (RS)]. Exemplu: SC “X” SA prezinta urmatoarea componenta a capitalului propriu inainte de majorarea capitalului social: ■ Capital social: 50.000 lei (10.000 actiuni x 5 lei/actiune) ■ Rezerve: 20.000 lei 

Capital propriu = 70.000 lei Valoarea (matematica) contabila = 7 lei/actiune 

AGA decide majorarea capitalului social cu 10.000 lei prin incorporarea de rezerve, pentru care societatea emite un numar de 2.000 de actiuni care vor fi distribuite in mod gratuit vechilor actionari sau detinatorilor de DA. 

Inregistrarea in contabilitate este urmatoarea, similara cu cea din prima varianta: 

Explicatie Cont debit Cont credit Valoare Majorare capital social 106 1012 10.000 

Situatia capitalurilor proprii dupa majorare se prezinta astfel: ■ Capital social = 60.000 lei (12.000 actiuni x 5 lei/actiune) ■ Rezerve = 10.000 lei 

Capital propriu = 70.000 lei Valoarea (matematica) contabila = 5,8 lei/actiune 

Se observa ca dupa operatiunea de majorare valoarea (matematica) contabila (VMC) a unei actiuni scade, iar pentru a compensa aceasta pierdere de valoare, societatea emite pentru vechile actiuni cate un DA. Da-ul reprezinta o hartie de valoare negociabila care poate fi tranzactionata in orice moment. Actionarii vechi, care nu mai doresc sa indemnizeze cota-parte de actiuni care le revin din aceasta operatiune, il pot vinde. Noii detinatori pot indemniza gratuit noile actiuni emise. Relatia de calcul a DA-ului este urmatoarea: 

DA = VMC veche – VMC noua 

DA = 7 lei/actiune – 5,8 lei/actiune = 1,2 lei 

Raportul de schimb indica numarul de actiuni noi pe care le poate indemniza un actionar vechi, relatia de calcul fiind urmatoarea: 

RS = Nr. actiuni vechi / Nr. actiuni noi 

RS = 10.000 actiuni/2.000 actiuni = 5/1 

Acest raport este interpretat astfel: un actionar poate indemniza o actiune noua numai daca prezinta dovada detinerii a cinci DA-uri sau multiplu de cinci. Sunt situatii in care numarul de actiuni vechi care sunt detinute nu este divizibil cu cinci. In aceasta situatie pot achizitiona un numar de DA-uri astfel incat sa ajunga la multiplu de cinci sau pot sa vanda DA-urile pe care le detin altor actionari care au nevoie pentru a forma acest multiplu. Daca un vechi actionar decide vanzarea de DA-uri, implicatiile pot fi; - el nu mai poate indemniza actiuni noi; - se schimba arhitectura capitalului social din punct de vedere al participarilor actionarilor; - actionarul care a vandut propriile DA-uri pierdere din puterea sa in cadrul AGA si din repartitiile viitoare de dividend. 

De exemplu: inainte de majorare societatea avea doi actionari, actionarul A care detinea 80% din capitalul social si numarul de actiuni si actionarul B care detinea 20% din capitalul social si numarul de actiuni. Actionarul B vinde un numar de 1.000 de DA-uri catre un actionar C. In urma acestei tranzactii, actionarul B va putea indemniza numai 200 de actiuni, iar celelalte 200 le va indemniza actionarul C, chiar daca acesta nu a avut aceasta calitate inainte de aceasta operatiune de majorare a capitalului social. Actionarul A nu a vandut aceste DA-uri si si-a exercitat integral acest drept. Ca atare, numarul actiunilor pe care le-a indemnizat este de 1.600. 

Noua configuratie a structurii capitalului social este urmatoarea: 

Nr. Actionari % capital crt. inainte dupa 1. Actionarul A 80% 80% 2. Actionarul B 20% 18,33% 3. Actionarul C 0% 1,67% Total *** 100% 100% 

Daca se realizeaza o majorare de capital social prin operatiuni interne utilizand toate elementele de capital propriu enumerate anterior, inregistrarea contabila de principiu este urmatoarea: Inregistrarea in contabilitate este urmatoarea: 

Explicatie Cont debit Cont credit Valoare Majorare capital social: % 1012 10.000 – prime de capital 104 2.000 – rezerve din reevaluare 105 2.000 – rezervele societatii 106 2.000 – rezultat reportat (profit) 117 4.000