1

La prima ora - 17 decembrie 2019

La prima ora

Surse: BNR, Infront, BVB; ultimele preturi de inchidere; variatii zilnice.

BVB reconfigureaza programul de Market Maker de la 1 ianuarie 2020 avand ca

obiectiv ca Market Making-ul sa ajunga la cel putin 15% din totalul de

tranzactionare pe segmentul de actiuni. (Sursa: Bursa.ro)

Astazi, Ministerul Finantelor a publicat proiectul de buget pentru anul 2020. In

proiect sunt planificate venituri de 360.14 mld. RON, respectiv 31.89% din PIB si

cheltuieli de 400.69 mld. RON, respectiv 35.48% din PIB. Proiectul este realizat in

urmatoarele conditii economice estimate: crestere economica de 4.1%, deficit

bugetar 3.59% si o rata medie a inflatiei de 3.1%. (Sursa: ZF.ro)

Evenimente interne

SUA: Presedintele SUA, Donald Trump si congresul au ajuns la un posibil acord

privind un plan de cheltuieli de 1.4 trilioane USD ce ar permite Casei Albe sa

continue finantarea programelor militare, abrogarea unor taxe legate de sistemul

de sanatate. (Sursa: WSJ, New York Post)

Petrol: preturile au suferit o usoara scadere marti, cotatia Brent a devansat cu 2

centi/baril atingand pretul de 65.32 USD/baril. (Sursa: Reuters.com)

Asia: pietele au reactionat pozitiv la demersul negocierilor privind razboiul

comercial SUA-China. In timpul sedintei de marti, indicele Nikkei a atins cea mai

buna cotatie de peste un an, iar pe pietele din Shanghai, Shanghai Shenzhen 300

Index, Korea KOPSI Index si Hang Seng Index au crescut cu mai mult de 1 punct

procentual. (Sursa: Reuters.com)

Astazi: castigul mediu saptamanal si castigul mediu saptamanal excluzand

bonusurile, rata somajului - Marea Britanie (11:30), autorizatiile de constructie –

SUA (15:30), productia industriala – SUA (16:15). (Sursa: Dailyfx.com)

Maine: balanta comerciala – Japonia (1:50), presedintele BCE, Christine Lagarde

prezinta in Frankfurt – Europa (10:30), indicele IFO privind schimbarea mediului

de afaceri si prognoza – Germania (11:00), indicele preturilor de consum, indicele

locuintelor – Marea Britanie (11:30), indicele preturilor de consum – Zona Euro

(12:00), cererile de ipoteci – SUA (14:00), indicele preturilor de consum – Canada

(15:30), stocurile de petrol brut – SUA (17:30), produsul intern brut pe o baza

anuala si trimestriala, balanta comerciala – Noua Zeelanda (23:45). (Sursa:

Dailyfx.com)

Evenimente externe

Bursa de Valori Bucuresti

BET 9,966.11 85.69 +0.87%

BET-FI 46,507.23 58.49 0.13%

BET-XT 910.89 6.17 +0.68%

BET-Plus 1,487.96 12.80 -+0.87%

BET-NG 796.64 3.62 0.46%

Rulaj actiuni: 6.76 milioane EUR

Europa

FTSE 100 7,519.05 165.61 +2.25%

DAX 13,407.66 124.94 +0.94%

Stoxx 600 417.75 5.73 +1.39%

CAC 40 5,991.66 72.64 +1.23%

WIG 56,832.07 102.96 +0.18%

BUX 45,603.00 -156.23 -0.34%

FTSE MIB 23,524.76 195.43 +0.84%

America

Dow Jones 28,235.89 100.51 +0.36%

Nasdaq-C 8,814.23 79.35 +0.91%

S&P 500 3,191.45 22.65 +0.71%

Asia - Pacific*

Nikkei 225 23,952.35 -70.75 -0.29%

Hang Seng 27,508.09 -179.67 -0.65%

Shanghai 2,984.39 16.72 +0.56%

ASX 200 6,849.70 110.00 +1.63%

Marfuri

Aur* 1,479.600 1.20 +0.08%

Argint* 17.080 0.11 +0.62%

Petrol** 65.340 0.12 +0.18%

* - COMEX, USD; ** Brent, USD

Curs BNR (valabil astazi)

EURRON 4.7781 -0.0005 -0.01%

USDRON 4.2878 0.0132 +0.31%

2

La prima ora - 17 decembrie 2019

Companii de urmarit astazi

Nota: Multiplii calculati pe baza celor mai recente date financiare si preturi de inchidere. Variatii preluate din piata de baza. Preturi exprimate in RON si valute.

Boeing Co (US.BA) Pret curent 327.00 (-4.29%) MCap 184.03 mld P/E 49.22 P/BV - P/S 2.12

Ieri, Boeing Co a anuntat ca va suspenda productia aeronavei 737 Max in ianuarie, ce reprezinta cea mai mare linie de

asamblare din ultimii 20 de ani. De asemenea, compania a anuntat ca nu va disponibiliza cei aprox. 12,000 de angajati in timpul

stoparii productiei. Producatorul american a anuntat ca va prioritiza livrarea celor 400,737 aeronave MAX produse de cand

acest model de aeronave a fost blocat la sol din martie 2019. (Sursa: Reuters.com)

Fiat Chrysler Automobiles N.V. (IT.FCA) Pret curent 13.47 (+0.14%) MCap 26.7 mld P/E 3.32 P/BV 0.77 P/S 0.25

Astazi, conform surselor Reuters, Consiliul de Administratie al companiei Fiat Chrysler s-ar intalni cu reprezentantii Consiliului

de Administratie al producatorului francez de automobile Peugeot. Conducerea celor doua companii ar urma sa pregateasca un

memorandum care sa formalizeze fuziunea propusa evaluata la 50 mld. USD. (Sursa: Reuters.com)

BANCA TRANSILVANIA S.A. (TLV) Pret curent 2.61 (+1.36%) MCap 13.61 mld P/E 8.57 P/BV 1.57 P/S 3.17

Banca Transilvania a decis prelungirea perioadei de rascumparare de actiuni pana pe data de 23 ianuarie 2020, cat si majorarea

numarului de actiuni rascumparate. Astfel, tranzactiile se vor efectua la un pret minim egal cu pretul de piata din momentul

tranzactiei si la un pret maxim de 4 lei. Conform zf.ro, cele 15 mil. actiuni suplimentare au o valoare de 39.15 mil lei, calculata

pe baza preturilor curente de tranzactionare. (Sursa: zf.ro)

Netflix Inc (US.NFLX) Pret curent 304.21 (1.91%) MCap 133.32 mld P/E 97.47 P/BV 19.43 P/S 7.06

In cadrul ultimului comunicat publicat de companie, Netflix raporteaza ca segmentul de Asia-Pacific inregistreaza cea mai mare

crestere atat la nivelul numarului de utilizatori, cat si a veniturilor fata de restul regiunilor in care opereaza serviciul de

streaming. In regiunea Asia-Pacific, desi reprezinta in continuare cea mai mica pondere in veniturile totale, veniturile din T3

2019 au crescut cu 153% fata de cele inregistrate in T3 2017, in timp ce numarul de utilizatori a crecut cu 148% in acesti doi ani.

La sfarsitul T3 2019, numarul de utilizatori din EMEA a crescut cu 132% fata de acealasi trimestru din 2017, in timp ce veniturile

din abonamente au crescut cu 105% in cei doi ani. In America Latina, numarul de utilizatori a crescut cu 61%, iar veniturile din

streaming cu 71% in perioada T3 2017-T3 2019. (Sursa: Reuters.com)

AMAZON.COM INC (US.AMZN) Pret curent 1,769.21 (+0.47%) MCap 877.17 mld P/E 65.33 P/BV 15.50 P/S 3.3

Amazon.com Inc. blocheaza temporar terti sa utilizeze FedEx Corp pentru livrari pentru a putea accelera livrarile pentru

abonatii Prime, in sezonul de sarbatori de iarna. Un reprezentant FedEx a anuntat ca masura ar putea sa afecteze doar un

numar redus de comercianti, dar va limita optiunile pentru afacerile mici in cadrul unor zile cu o cerere ridicata privind livrarile.

(Sursa: Reuters.com)

Toyota Motor Corporation (US.TM) Pret curent 142.53 (+0.30%) MCap 203.05 mld P/E 8.71 P/BV 1.15 P/S -

Producatorul auto, Toyota, se asteapta ca vanzarile de autovehicule sa ramana la maxime record in 2020, chiar si in contextul

diminuarii cererii pe pietele din China si SUA. Grupul japonez estimeaza o vanzare de 10.77 mil. de automobile anul viitor,

incluzand brandurile Toyota, Lexus, Daihtsu, precum si camioanele Hino. De mentionat este faptul ca, la nivel global, competitia

pe piata auto devine tot mai acerba, in contextul in care fiecare producator cauta sa-si diminueze costurile pe unitate prin

intermediul unei productii mai mari. (Sursa: reuters.com)

3

La prima ora - 17 decembrie 2019

Nota: Multiplii calculati pe baza celor mai recente date financiare si preturi de inchidere. Variatii preluate din piata de baza. Preturi exprimate in RON si valute.

Calendar dividende anuntate

DivY =dividend brut/pret de inchidere

*raportat la pretul de inchidere din 11.12.2019

*datele de raportare pot suferi modificari

Sursa: rapoarte companii, BVB, analiza Tradeville

Calendar IPO-uri

*datele pot suferi modificari

Sursa: Nasdaq, NYSE, MarketWatch, Reuters, analiza Tradeville

Simbol Sector Dividend brut DivY Data AGA Data cum-dividend Data platii EPS Status

SNN Energie 1.7000 12.0% 19/12/2019 14/01/2020 31/01/2020 1.6800 PropunereBIO Farmaceutice 0.0100 2.9% 11/12/2019 04/03/2020 25/03/2020 0.0400 AprobataCOTR Constructii 5.0000 4.0% 31/10/2019 22/11/2019 10/12/2019 10.1392 Aprobata

Companie Simbol Pret Valoare IPO (estimata) Data (estimata) Sector

Bill.com US.BILL 22 USD 184.4 mil. USD 2019 IT

Casper - - - 2019/2020 Retail

Robinhood - - 5.6 mld. USD 2019 Servicii pt. consumatori

Meten International US.MEDU - 100 mil. USD 2019 Educatie

Gett Inc. - - - 2020 Servicii pt. consumatori

McAfee Inc. - - 8 mld. USD 2019/2020 Tehnologie

Airbnb Inc. - - - 2020 Servicii pt. consumatori

Ucommune - - 200 mil. USD 2019/2020 Servicii pt. consumatori

Thai Beverage - - 2 mil. USD 2020 Bunuri consumabile

4

La prima ora - 17 decembrie 2019

E-mail departament Analiza: research@tradeville.eu

Autori:

Radu Dascalescu - Cercetator economist

Andreea Iordache - Analist de Investitii

Anca Paltineanu - Analist de Investitii

SSIF Tradeville SA este autorizata de CNVM prin Decizia nr. 2225/15.07.2003.

Continutul acestui raport este proprietatea Tradeville si este protejat prin drepturi de autor, drepturi la marca sau alte drepturi de proprietate intelectuala. Este interzisa republicarea sau redistribuirea acestuia fara acordul prealabil scris al Tradeville. Reproducerea, difuzarea, stocarea, emisia, transmiterea, retransmiterea, transferarea, comunicarea publica, transformarea, inchirierea sau utilizarea in orice alt mod a acestora, fara acordul prealabil si in scris al Tradeville si/sau al titularilor lor, constituie o violare a drepturilor in cauza si poate atrage raspunderea civila, contraventionala sau, dupa caz, penala a persoanei in culpa.

SSIF Tradeville SA nu isi asuma responsabilitatea pentru tranzactiile efectuate pe baza acestor Rapoarte. SSIF Tradeville SA publica o lista cu potentialele conflicte de interese ce poate fi consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/lista_potentiale_conflicte.pdf. si o raportare privind recomandarile de tranzactionare ce poate fi consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/ raport_recomandari_tranzactionare.pdf. Cu aceste posibile exceptii, SSIF Tradeville SA nu are interese proprii, de nicio natura, inclusiv financiara si nici nu se afla (societatea, persoanele relevante din cadrul societatii sau orice persoane implicate cu acestea) in situatii de conflict de interese cu emitentii la care se refera materialul. SSIF Tradeville SA a elaborat si implementat o procedura interna pentru evitarea si gestionarea conflictelor de interese; in situatia in care conflictele de interese nu pot fi evitate, acestea vor fi aduse la cunostinta publicului cel tarziu la data furnizarii Rapoartelor. Datele utilizate pentru redactarea Rapoartelor au fost obtinute din surse considerate a fi de incredere, insa nu avem nicio garantie privind corectitudinea acestora. Tranzactiile cu instrumente financiare presupun riscuri specifice, incluzand, fara ca enumerarea sa fie limitativa, fluctuatia preturilor pietei, incertitudinea dividendelor, a randamentelor si/sau a profiturilor, fluctuatia cursului de schimb. Pentru instrumentele financiare denominate in alta moneda decat cea a statului de rezidenta a investitorului castigul estimat poate sa creasca sau sa scada ca urmare a fluctuatiilor monedei respective. Performantele trecute nu reprezinta garantii ale performantelor viitoare ale instrumentelor financiare.

SSIF Tradeville S.A.

Adresa: Calea Vitan, nr. 6A, Bl. B, Tronson B, etaj 3, sector 3, Bucuresti 031296, Romania

Telefon: 0040 21 318 75 55

Fax: 0040 21 318 75 57

E-mail: helpdesk@tradeville.eu

Web: www.tradeville.eu

Servicii Tradeville

Startrade RO

Tranzactioneaza online orice actiune / obligatiune listata

la Bursa de Valori Bucuresti

Startrade INTL

Tranzactioneaza actiuni din 12 piete europene, SUA si Canada