1

La prima ora - 9 iulie 2020

La prima ora

Surse: BNR, Infront, BVB; ultimele preturi de inchidere; variatii zilnice.

In luna mai 2020, castigul salarial mediu nominal brut a fost 5,188 RON, cu 13 RON (-

0.2%) mai mic decat in luna aprilie 2020. Castigul salarial mediu nominal net a fost

de 3,179 RON, in usoara scadere fata de luna precedenta cu 3 RON (-0.1%).

Comparativ cu luna mai a anului anterior, castigul salarial net a crescut cu 2.5%.

Valorile cele mai mari ale castigului mediu net s-au inregistrat in activitati de servicii

in tehnologia informatiei (inclusiv activitati de servicii informatice) (7,772 RON), iar

cele mai mici in hoteluri si restaurante (1,394 RON). (Sursa: INS)

Preturile locuintelor din Romania au crescut cu 3.3% in T1 2020, comparativ cu

T4 2019, avansul fiind de aproape 3 ori mai rapid decat media la nivelul Uniunii

Europene, conform datelor Eurostat. La nivelul UE, cresterea trimestriala a preturilor

locuintelor a fost in T1 de 1.2%. Fata de T1 2019, locuintele din Romania s-au

scumpit cu 8.1%. Ritmul anual de crestere a accelerat de la 4.7% in T4 2019. (Sursa:

Profit.ro)

Evenimente interne

Guvernatorul Bancii Japoniei, Haruhiko Kuroda, a declarat ca economia va ramane

intr-o stare severa, dar se va imbunatati, pe masura ce impactul coronovirusului se

diminueaza, sustinuta de revenirea cererii, cadrul monetar acomodativ si pachetul

de stimulare al guvernului. Acesta a mai declarat ca indicele preturilor de consum

va scadea pentru moment din cauza reducerii costurilor cu petrolul si impactului

COVID-19. (Sursa: Reuters.com)

China: Preturile din fabrica au scazut in iunie pentru a cincea luna consecutiva, desi

semnele unei reveniri in anumite parti ale sectorului sugereaza ca o redresare

economica lenta ramane intacta. Indicele preturilor industriale (de productie) in

iunie a scazut cu 3% fata de aceeasi luna din 2019, a declarat joi Biroul National de

Statistica din China, o scadere mai lenta decat estimau economistii chestionati de

Reuters. Cu toate acestea, in semn de imbunatatire potentiala a sectorului de

fabricatie, indicele a crescut cu 0.4% fata de luna precedenta. (Sursa: Reuters.com)

Astazi: intalnirea Eurogrup – Zona Euro (11:00), rata somajului – Grecia (12:00),

rata inflatiei – Irlanda (13:00), rata inflatiei – Mexic (14:00), constructiile de

locuinte incepute – Canada (15:15), cererile pentru ajutorul de somaj – SUA

(15:30), contul curent – Rusia (16:00), stocurile de gaz natural – SUA (17:30),

minutele intalnirilor pe politica monetara – Mexic (18:00). (Sursa: Dailyfx.com)

Maine: indicele preturilor industriale – Japan (02:50), balanta comerciala – Filipine

(04:00), productia manufacturiera – Tarile de Jos (07:30), productia industriala –

Finlanda (08:00), rata inflatiei – Danemarca (09:00), rata inflatiei, indicele preturilor

industriale – Norvegia (09:00), productia industriala – Franta (09:45), rata inflatiei –

Republica Ceha (10:00), minutele intalnirilor pe politica monetara – Suedia (10:30),

videoconferinta EcoFin – Uniunea Europeana (11:00), IEA raport de piata petrol –

Franta (11:00). (Sursa: Dailyfx.com)

Evenimente externe

Bursa de Valori Bucuresti

BET 8,531.26 7.79 +0.09%

BET-FI 42,274.60 -85.93 -0.20%

BET-XT 778.58 0.85 +0.11%

BET-Plus 1,277.98 0.86 +0.07%

BET-NG 653.24 1.70 +0.26%

Rulaj actiuni: 2.54 milioane EUR

Europa

FTSE 100 6,156.16 -33.74 -0.55%

DAX 12,494.81 -121.99 -0.97%

Stoxx 600 366.48 -2.48 -0.67%

CAC 40 4,981.13 -62.60 -1.24%

WIG 50,726.22 -247.44 -0.49%

BUX 35,932.39 184.68 +0.52%

FTSE MIB 19,899.53 -113.15 -0.57%

America

Dow Jones 26,067.28 177.10 +0.68%

Nasdaq-C 10,492.50 148.61 +1.44%

S&P 500 3,169.94 24.62 +0.78%

Asia - Pacific*

Nikkei 225 22,438.65 -176.04 -0.78%

Hang Seng 26,129.18 153.52 +0.59%

Shanghai 3,403.44 58.10 +1.74%

ASX 200 5,964.50 -48.40 -0.80%

Marfuri

Aur* 1,818.40 11.30 +0.63%

Argint* 19.16 0.56 +2.98%

Petrol** 43.29 0.21 +0.49%

* - COMEX, USD; ** Brent, USD

Curs BNR (valabil astazi)

EURRON 4.8406 0.0009 +0.02%

USDRON 4.2942 -0.0022 -0.05%

2

La prima ora - 9 iulie 2020

Companii de urmarit astazi

Nota: Multiplii calculati pe baza celor mai recente date financiare si preturi de inchidere. Variatii preluate din piata de baza. Preturi exprimate in RON si valute.

S.N.T.G.N. TRANSGAZ S.A. (TGN) Pret curent 289.00 (0.00%) MCap 3.40 mld P/E 9.55 P/BV 0.85 P/S 2.18

Fitch a mentinut ratingul “BBB-” cu perspectiva stabila pentru Societatea Nationala de Transport Gaze Naturale Transgaz.

Astfel, se mentioneaza in raport profilul solid al activitatii companiei, dar si o diminuarea progresiva a activitatii internationale

de transport al gazelor naturale. Fitch se asteapta ca investitia BRUA (coridorul Bulgaria-Romania-Ungaria-Austria) sa genereze

venituri semnificative dupa ce va fi adaugata in Baza Reglementata a Activelor Transgaz. (Sursa: comunicat companie)

SIF OLTENIA S.A. (SIF5) Pret curent 2.20 (0.00%) MCap 1.23 mld P/E 10.25 P/BV 0.76 P/S -

Dupa procesul de diminuare a capitalului social ce a avut loc zilele trecute, SIF1 si SIF 4 au ajuns la o detinere de 5.175% din SIF

Oltenia. In acest sens, SIF Banat-Crisana detine 2.07%, echivalentul a 11.6 milioane actiuni, in timp ce SIF Muntenia detine

3.1%, echivalentul a 17.4 milioane actiuni. De asemenea, in urma diminuarii capitalului social, FIA Certinvest Actiuni, detinea la

data de 2 iulie aproximativ 5.12% din capitalul social al SIF5, echivalentul a 28.72 milioane actiuni. (Sursa: Bursa.ro)

Comcast Corp (US.CMCSA ) Pret curent 39.74 (-0.82%) MCap 181.38 mld P/E 15.58 P/BV 2.20 P/S 1.67

Comcast a anuntat ca urmeaza sa investeasca aproximativ 2 mld. USD in serviciul sau de streaming Peacock pe parcursul anilor

2020 si 2021. In acest context, compania americana se asteapta ca serviciul sau de streaming sa genereze 2.5 mld. USD pana

in 2024, dar si sa treacade pragul de 30 de milioane de utilizatori. (Sursa: Variaty.com)

Erste Group Bank AG (EBS) Pret curent 107.15 (0.00%) MCap 46.05 mld P/E 5.68 P/BV 0.45 P/S -

Banca Comerciala Romana, parte a Grupului Erste, a anuntat miercuri ca a inregistrat in primul trimestru a acestui an o

crestere cu peste 70% a conturilor de economii deschise de persoanele fizice. In acest context, 93% din aceste conturi au fost

deschise digital, prin intermediul aplicatiei “George”. Mai mult, 28% din totalul creditelor acordate de BCR in prima jumatate a

acestui an au fost contractate 100% digital, remarcandu-se, de asemenea, o crestere de peste 204% a deschiderii conturilor in

valuta.(Sursa: news.ro)

Alibaba Group Ltd (US.BABA) Pret curent 257.68 (+8.95%) MCap 658.45 mld P/E 22.6 P/BV 5.31 P/S -8.3

Ant Group, divizia fintech a gigantului de comert electronic Alibaba, planifica o listare la Hong Kong inca din acest an si vizeaza

o evaluare de peste 200 mld. USD. Cel mai valoros “unicorn” a cautat sa vanda simultan actiuni in Hong Kong si China

continentala, dar acum se axeaza pe centrul financiar asiatic, deoarece se va confrunta probabil cu un proces de listare mai

usor. Conform surselor, compania ia in considerare vanzarea unui pachet de actiuni intre 5% si 10% din valoarea actiunilor

sale. Ant Group este detinut de Alibaba in proportie de 33% si este condus de Jack Ma. (Sursa: Reuters.com)

AIRBUS SE (FR.AIR) Pret curent 65.83 (-2.18%) MCap 51.62 mld P/E - P/BV 14.63 P/S 0.75

Livarile Airbus au crescut cu aproximativ 50% in luna iunie comparativ cu luna aprilie, atingand astfel cel mai mare nivel de la

inceperea pandemiei de coronavirus din Europa (luna martie). In acest sens, compania a livrat 36 de avioane in luna iunie, 24

in luna mai si doar 14 in luna aprilie. Totusi, aceasta recuperare este umbrita de faptul ca nivelul comenzilor in primul

semestru al acestui an a fost la minimul ultimilor 16 ani, livrarile scazand cu 49% comparativ cu aceeasi perioada din 2019

(196 vs. 389 aeronave). (Sursa: Reuters.com)

https://2.tradeville.eu/Trading/ReportsAndQuotes/QuotesShares.aspx?Symbol=TGNhttps://2.tradeville.eu/Trading/ReportsAndQuotes/QuotesShares.aspx?Symbol=SIF5https://2.tradeville.eu/Trading/ReportsAndQuotes/QuotesShares.aspx?Symbol=US.CMCSA https://2.tradeville.eu/Trading/ReportsAndQuotes/QuotesShares.aspx?Symbol=EBShttps://2.tradeville.eu/Trading/ReportsAndQuotes/QuotesShares.aspx?Symbol=US.BABAhttps://2.tradeville.eu/Trading/ReportsAndQuotes/QuotesShares.aspx?Symbol=FR.AIR

3

La prima ora - 9 iulie 2020

Calendar IPO-uri

Nota: Multiplii calculati pe baza celor mai recente date financiare si preturi de inchidere. Variatii preluate din piata de baza. Preturi exprimate in RON si valute.

Surse: Nasdaq, NYSE, YahooFinance, MArketWatch, Reuters.com, Bloomberg.com

*datele pot suferi modificari

Calendar raportari INTL: 9 iulie —15 iulie

Surse: EarningsWhisper.com, MarketScreener.com

*datele pot suferi modificari

ID—inainte de deschidere

DI—dupa inchidere

Companie Simbol Pret Valoare IPO (estimata) Data (estimata) Sector

Dun & Bradstreet Holdings US.DNB 19-21 USD 1.4 mld. USD iunie-iulie 2020 Diversificat

Hudson Executive Investment - 10 USD 360 mil. USD 2020 Fond Venture Capital

Palantir Technologies Inc - - - 2020 Tehnologie

Broadstone Net Lease Inc. - - 600 mil. USD iunie 2020 Imobiliare

Robinhood - - 5.6 mld. USD 2020 Servicii pt. consumatori

McAfee Inc. - - 8 mld. USD 2020 Tehnologie

Airbnb Inc. - - 38 mld USD 2020-2021 Servicii pt. consumatori

Ucommune - - 2.6 mld. USD 2020 Servicii pt. consumatori

Neptune Energy - - 4 mld USD 2020 Energie

Thai Beverage - - 3 mld. USD 2020 Bunuri consumabile

Asana - - - 2020 Tehnologie

Simbol Companie Data Ora Simbol Companie Data Ora

US.DAL Delta Air Lines Inc. 9-iul. - US.BK The Bank of New York Mellon 15-iul. ID

US.WBA Walgreens Boots Alliance 9-iul. ID US.CTAS Cintas Corporation 15-iul. -

US.PEP PepsiCo Inc. 13-iul. ID US.EBAY eBay Inc. 15-iul. -

US.C Citigroup Inc. 14-iul. ID US.GS Goldman Sachs Group 15-iul. ID

US.FAST Fastenal Co 14-iul. ID US.INL Intel Corp. 15-iul. -

US.JPM JPMorgan Chase & Co. 14-iul. ID US.KMI Kinder Morgan 15-iul. DI

US.WFC Wells Fargo 14-iul. ID US.MS Morgan Stanley 15-iul. ID

4

La prima ora - 9 iulie 2020

E-mail departament Analiza: research@tradeville.eu

Autori:

Anca Paltineanu - Analist de Investitii

Radu Dascalescu - Cercetator economist

Razvan Stanut - Asistent Analiza Financiara

SSIF Tradeville SA este autorizata de CNVM prin Decizia nr. 2225/15.07.2003.

Continutul acestui raport este proprietatea Tradeville si este protejat prin drepturi de autor, drepturi la marca sau alte drepturi de proprietate intelectuala. Este interzisa republicarea sau redistribuirea acestuia fara acordul prealabil scris al Tradeville. Reproducerea, difuzarea, stocarea, emisia, transmiterea, retransmiterea, transferarea, comunicarea publica, transformarea, inchirierea sau utilizarea in orice alt mod a acestora, fara acordul prealabil si in scris al Tradeville si/sau al titularilor lor, constituie o violare a drepturilor in cauza si poate atrage raspunderea civila, contraventionala sau, dupa caz, penala a persoanei in culpa.

SSIF Tradeville SA nu isi asuma responsabilitatea pentru tranzactiile efectuate pe baza acestor Rapoarte. In cazul in care veti alege sa investiti in instrumente cu efect de levier (inclusiv cele tranzactionate in marja) va rugam sa luati in calcul ca acestea multiplica atat pierderile cat si profiturile potentiale, unii investitori putand ajunge sa piarda sau sa castige chiar si sume mai mari decat capitalul investit.

SSIF Tradeville SA publica o lista cu potentialele conflicte de interese ce poate fi consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/lista_potentiale_conflicte.pdf. si o raportare privind recomandarile de investitii ce poate fi consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/ raport_recomandari_tranzactionare.pdf. Cu aceste posibile exceptii, SSIF Tradeville SA nu are interese proprii, de nicio natura, inclusiv financiara si nici nu se afla (societatea, persoanele relevante din cadrul societatii sau orice persoane implicate cu acestea) in situatii de conflict de interese cu emitentii la care se refera materialul. Remuneratia persoanelor relevante care au participat la elaborarea acestor Rapoarte nu este direct legată de tranzactii de investitii financiare efectuate de Tradeville sau de orice persoana juridica implicata cu aceasta.

SSIF Tradeville SA a elaborat si implementat in cadrul societatii o Procedura interna pentru evitarea si gestionarea conflictelor de interese; in situatia in care conflictele de interese nu pot fi evitate, acestea vor fi aduse la cunostinta publicului cel tarziu la data furnizarii Rapoartelor. Datele utilizate pentru redactarea Rapoartelor au fost obtinute din surse considerate a fi de incredere, insa nu avem nicio garantie privind corectitudinea acestora.

Tranzactiile cu instrumente financiare presupun riscuri specifice, incluzand, fara ca enumerarea sa fie limitativa, fluctuatia preturilor pietei, incertitudinea dividendelor, a randamentelor si/sau a profiturilor, fluctuatia cursului de schimb. Pentru instrumentele financiare denominate in alta moneda decat cea a statului de rezidenta a investitorului randamentul poate creste sau scadea în funcție de fluctuatiile monedei. Performantele anterioare nu reprezinta un indicator fiabil al performantei viitoare.

SSIF Tradeville S.A.

Adresa: Calea Vitan, nr. 6A, Bl. B, Tronson B, etaj 3, sector 3, Bucuresti 031296, Romania

Telefon: 0040 21 318 75 55

Fax: 0040 21 318 75 57

E-mail: helpdesk@tradeville.eu

Web: www.tradeville.eu

Servicii Tradeville

Startrade RO

Tranzactioneaza online orice actiune / obligatiune listata

la Bursa de Valori Bucuresti

Startrade INTL

Tranzactioneaza actiuni din 12 piete europene, SUA si Canada

http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/lista_potentiale_conflicte.pdfhttp://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/raport_recomandari_tranzactionare.pdfhttp://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/raport_recomandari_tranzactionare.pdfhttp://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/Procedura_interna_conflicte.pdfhttp://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/Procedura_interna_conflicte.pdfmailto:office@tradeville.euhttps://www.tradeville.eu/