Structuri de pia i competitivitate.

Tipologia structurilor de pia. Structuri i performan.

Ce este piaa? Dimensiunea dat de tipul produsului- Produse substituibile n cerere i n ofert => elasticitatea ncruciat cu

aplicabilitate limitat n stabilirea granielor unei piee. Dimensiunea geografic- Dac modificarea preului unui anumit produs vndut ntr-o anumit arie

geografic are efect asupra preului unui produs vndut ntr-un alt loc, atunci cele dou spaii formeaz aceeai pia.

- n stabilirea limitelor geografice ale unei piee se au n vedere criterii cum ar fi:

- zona n interiorul creia consumatorii pot alege, - modelele de consum existente, - zona n interiorul creia vnztorii pot expedia, - costurile de transport n raport cu cele de producie, - distanele actuale la care produsele sunt n mod normal expediate, - raportul ntre bunurile expediate n interirul unei zone i cele expediate n

exteriorul acesteia.

Piaa relevant (UE) Piaa de produse relevant: toate produsele

i/sau serviciile pe care consumatorii le consider ca substituibile datorit caracteristicilor lor, preului acestora i utilizrii care le este atribuit.

Piaa relevant geografic: teritoriul pe care ntreprinderile relevante sunt angajate n oferta de bunuri i de servicii relevante, pe care condiiile de concuren sunt suficient de omogene i care poate fi delimitat de zonele geografice nvecinate n primul rnd deoarece condiiile concureniale difer semnificativ.

Piaa relevant (SUA)

piaa pe care preul poate fi mrit profitabil, dat fiind puterea de pia existent.

piaa este cel mai mic grup de produse i cea mai mic zon geografic ce ar permite unui monopol ipotetic s mreasc preul peste nivelul curent i peste cel viitor probabil cu un anumit procent .

Condiiile specifice care definesc piaa

Condiii Coninut

Elasticitatea ncruciat a cererii

Caracterul general i utilizrile bunurilor

Aprecierile (judecile de valoare) ale participanilor n cunotiin de cauz

Grupurile disticte de ofertani i de cumprtori

Ecarturile de pre dintre cumprtori

Independena micrilor de preuri ale bunurilor de-a lungul timpului

Aria n interiorul creia cumprtorii pot alege

Modelele actuale de consum

Aria n interiorul creia ofertanii pot expedia

Cheltuielile actuale de expediere n raport cu cele de producie

Distanele actuale la care produsele sunt n mod obinuit expediate

Raportul ntre bunurile expediate n interiorul i n exteriorul ariei actuale

Aria geografic (local, naional, internaional)

Dimensiunile produsului

Substituabilitatea

Sursa: Shepherd i Shepherd, 2004, p.65

Elementele structurii de pia

Cota de pia, mai ales cea a firmei leader;

Gradul de concentrare al rivalilor leader-i;

Barierele la intrare.

Cota de pia

=Cifra de afaceri firm/cifr de afaceri pia.

Legatura dintre cota de pia i profitabilitatea firmei:

Rata profitului=a+bxcota de pia.

Relaia dintre cota de pia i rata rentabilitii

Rata de rentabilitate la capital a firm

ei

Cota de pia a firmei

Funcia care leag rata rentabilitii de cota de pia (condiii normale de pia)

0 10 20 30 40 50 60 7080 90 100

a

Bariere de intrare slabe

Bariere de intrare puternice

Firmele se lupt ntre ele

Firmele coopereaz

b

Excedentul de randament=rata de rentabilitate net, peste costul capitalului

Sursa: Shepherd i Shepherd, 2004, p. 49 i 73

Gradul de concentrare al concurenilor principali

Concentrarea se msoar cu ajutorul urmtorilor indicatori:

Cota de pia combinat a firmelor dominante de pe o pia (de regul a primelor 4 firme de pe pia):

Indicele Hirschman-Herfindahl (HHI): Indicele de entropie:

=

=n

iiie LogR

1

=

=m

iimR

1

=

=n

iiHHI

1

2

De ce indicatorii concentrrii nu sunt ntotdeauna relevani?

nu ntotdeauna o concentrare mare se asociaz cu profituri ridicate.

cota de pia depinde de profitul realizat de firme, ceea ce nseamn c indicatorii gradului de concentrare sunt endogeni.

gradul de concentrare al clientelei (puterea de monopson) care poate s contrabalanseze puterea de monopol chiar atunci cnd concentrarea ofertanilor este ridicat.

sindicalizarea forei de munc poate s determine preuri mari, dar profituri mici, ntr-o industrie nalt concentrat.

Barierele la intrare Barierele la intrarea pe pia cuprind toate

obstacolele care mpiedic un antreprenor s nfiineze o nou ntreprindere pe o pia (cost+timp).

Cuprind: forme legale (patente, licene, drepturi de

exploatare a unor resurse .a.), impedimente economice generale (costul mare

al investiiei iniiale), aciuni strategice pe care firmele instalate le pot

dezvolta pentru a respinge intrarea.

Bariere provenite din surse externe (exogene)

necesarul de capital: legat de scara minim eficace a uzinelor i firmelor, de intensitatea n capital i de imperfeciunile pieei de capital;

economiile de scar: tehnice i pecuniare; necesit intrarea pe scar larg, cu costuri mari, riscuri i intensitate a represaliilor;

avantaje absolute de cost: cauze numeroase, cum ar fi costul sczut al forei de munc i al tehnologiei;

Diferenierea produselor; Costurile ascunse (sunk costs): costuri care nu ar putea s mai fie recuperate n caz de ieire; Intensitatea cercetrii-dezvoltrii; Specificitatea activelor: echipamentele sunt nalt durabile i nalt specializate; Integrarea vertical: poate face necesar intrarea la 2 sau mai multe stadii de producie, ceea ce

mrete costurile i riscurile; Diversificarea realizat de firmele ameninate (reorientarea resurselor): aceste firme pot masa

resurse la orice bran este nevoie pentru a mpiedica intrarea (de exemplu, R&D sau marketing); Costurile de schimbare (switching costs): se refer la blocarea consumatorilor n reea (vezi

computerele i telefonia mobil); Riscuri speciale i incertitudini la intrare: noii intrai fac fa unor riscuri mai mari deoarece

cunosc mai pui piaa, ceea ce poate antrena costuri mai mari ale capitalului atras; Asimetria informaiei dintre noii venii i cei instalai; Bariere formale, oficiale, guvernamentale sau ale grupurilor industriale.

Bariere endogene Aciuni preventive i de aprare ale firmelor instalate, cum ar fi

cheltuielile de blocare a accesului pe pia i preul limit; Excesul de capacitate: faciliteaz rzbunarea i represaliile; Cheltuieli de vnzare, inclusiv de publicitate: accentueaz

loialitatea pentru brand i diferenierea; Segmentarea pieei: segmenteaz consumatorii n funcie de

elasticitile cererii i alte caracteristici, fcnd intrarea pe ntreaga pia mai dificil;

Patente strategice, secretizate: ofer controlul exclusiv al unor produse i tehnologii;

Controlul exclusiv al unor resurse strategice: cele mai bune minereuri, cele mai bune locaii, cele mai importante talente;

Creterea costurilor rivalilor: diferite aciuni, cum ar fi nelegeri cu furnizorii sau cu distribuitorii.

Secretul: controlul informaiilor de pe pia.

Tipologia structurilor de piaTipul de pia Caracterizare

Monopol pur O firm deine 100% din pia.

Firm dominant O singur firm deine peste 40% din pia.

Oligopol strns, puternic

4 firme dein peste 60% din pia; exist o mare probabilitate a cooperrii.

Concuren efectiv

Patru firme dein sub 40% din pia. Intrarea este liber.Include: oligopolul slab, concurena

monopolistic, concurena perfect.

Indicatorii de performan Rata de rentabilitate (rata de randament):

arat venitul adus de o unitate monetar investit.

Marja pre-cost: msoar marja de pre peste costul marginal (sau CVM).

Factorul q a lui Tobin: se determin ca raport ntre valoarea de pia a firmei (determinat ca sum a valorii bursiere i a valorii datoriei sale) i costul de nlocuire a activelor.

Relaia dintre rata de rentabilitate i profitul economic Profit economic=ncasri-Costul muncii-

Costul materiilor prime-Costul capitalului. Capital nchiriat sau pia extern a

echipamentelor => costul capitalului este chiria anual;

Nu exist pia extern => costul implicit al chiriei se determin prin evaluarea costului de nlocuire a activelor, deci a costului pe termen lung de achiziie a unui activ comparabil (valoarea economic).

Ratei randamentului net pentru o pia concurenial

=0 =>

KpKpprimemateriilorCostulmunciiCostulIncasarir

K

K=

n care: r=rata randamentului net=rata de depreciere, determinat pe baza valorii economice

Relaia dintre rata de rentabilitate i pre

Permite cunoaterea relaiei dintre excedentul de randament i ecartul de pre fa de piaa concurenial.

+= rr*( )

KpCACArr

K

** =

( )*

**

CACAKpCACAKprr

K

K

==

n care: r*=randamentul firmei=excedentul de randamentr=randamentul concurenial

Dac Q=cst, nseamn c preul trebuie s scad cu: KpK

Probleme ridicate de determinarea ratei rentabilitii

Determinarea costului capitalului i a deprecierii pe baza valorii contabile (bazat pe bilan) i nu a celei economice;

Evaluarea cheltuielilor de publicitate i a celor de cercetare-dezvoltare i amortizarea lor ulterioar;

Inflaia; Utilizarea valorii actualizate a profitului de monopol pentru

determinarea ratei rentabilitii; Determinarea ratei de randament nainte de impozitare i nu dup; Riscul: ratele de rentabilitate nu sunt ntotdeauna ajustate la risc; Tratamentul datoriilor: anumite rate de rentabilitate nu iau n

considerare adecvat gradul de ndatorare;

Marja pre-cost

Indicele Lerner; Marja pre-cost variabil mediu:

CAprimemateriilortulmunciitulCACVMpretMarja coscos =

De ce marja pre-CVM nu este ntotdeauna relevant?

( )QKprC Kmg ++=

( )pQKpr

Epp K

pc

++=/

1

n care v este costul unitar nsumat al muncii i al materiilor prime (CVM).

Factorul q a lui Tobin

activeloralinlocuiredeCostulfirmeiapiatadeValoareaq =

Excedentul de randament

.,,

.1

:1,

oridescadasatrebuieacestacainseamnaceceeaeeatunciqDacaee

avemsatrebuiarqpentruAtuncialeconcurentifirmeialanualcastigule

imonopolulualanualcastigule

cm

c

m

c

m

===

===

Structuri de pia i competitivitate. Ce este piaa? Piaa relevant (UE) Piaa relevant (SUA)Condiiile specifice care definesc piaa Elementele structurii de pia Cota de pia Relaia dintre cota de pia i rata rentabilitii Gradul de concentrare al concurenilor principali De ce indicatorii concentrrii nu sunt ntotdeauna relevani?Barierele la intrare Bariere provenite din surse externe (exogene) Bariere endogene Tipologia structurilor de pia Indicatorii de performan Relaia dintre rata de rentabilitate i profitul economic Ratei randamentului net pentru o pia concurenial Relaia dintre rata de rentabilitate i pre Probleme ridicate de determinarea ratei rentabilitiiMarja pre-cost De ce marja pre-CVM nu este ntotdeauna relevant?Factorul q a lui Tobin Excedentul de randament