curs fuziuni

7/30/2019 Curs Fuziuni

1/60

Capitolul I

CONTABILITATEA CONCENTRRILORDE NTREPRINDERI

Frecvent dou sau mai multe societi i reunesc patrimoniul nunul singur formnd o singur societate. O astfel de concentrare serealizeaz prin fuziune i permite raionalizarea produciei,funcionarea i ameliorarea randamentului global.

1.1. Aspecte generale ale fuziunii

1.1.1. Aspecte juridice

Fuziunea este operaia prin care patrimoniul unei societi estetransmis unei alte societi deja existente sau unei societi noi care secreeaz. Fuziunea este reglementat de Legea nr.31/1990 republicat imbrac dou forme :

fuziunea prin absorbie care presupune transmiterea patrimoniuluiunei societi asupra unei alte societi existente, total sau parial.Societatea care absoarbe (absorbant) dobndete drepturile iobligaiile societii absorbite care i nceteaz activitatea. n acestcaz, societatea absorbant i majoreaz capitalul social, iarsocietatea absorbit se dizolv ;

fuziunea prin reuniune sau prin contopire const n aceea c dousau mai multe societi i transmit patrimoniul pentru a forma o

nou societate. n acest caz, drepturile i obligaiile societilor care

1


2/60

i nceteaz activitatea trec asupra societii care se constituie.De menionat c, fuziunea are ca efect dizolvarea fr lichidare a

societii care i nceteaz activitatea i transmiterea patrimoniului

ctre societatea beneficiar, n starea n care se gsete la data fuziunii,n schimbul atribuirii de aciuni sau pri sociale ale acesteia ctreacionarii sau asociaii care nceteaz i, eventual, a unei sume de banicare nu poate depi 10% din valoarea nominal a aciunilor sau

prilor sociale atribuite.Fuziunea este hotrt de fiecare societate n parte cu

respectarea condiiilor stabilite pentru modificarea actului constitutiv alsocietii.

Documentul de baz care st la baza fuziunii este "Proiectul defuziune" i care, conform art.241 din Legea 31/1990 republicat - legeasocietilor comerciale, trebuie s cuprind : forma, denumirea i sediul social al societilor participante la

operaia de fuziune ; fundamentarea i condiiile fuziunii ; stabilirea i evaluarea activului i pasivului care se transmit

societii beneficiare ;

modalitile de predare a aciunilor sau prilor sociale i data de lacare acestea dau dreptul la dividende;

raportul de schimb al aciunilor sau prilor sociale i, dac estecazul, cuantumul sultei; nu vor putea fi schimbate pentru aciuniemise de societatea absorbant aciunile societii absorbite al crortitular este, direct sau prin persoane interpuse, societatea absorbantori nsi societatea absorbit;

mrimea primei de fuziune sau de divizare;

drepturile care se acord obligatarilor i orice alte avantaje speciale; data situaiei financiare de fuziune/divizare, care va fi aceeai

pentru toate societile participante ; orice alte date care prezint interes pentru operaiune

Proiectul de fuziune sau de divizare, semnat de reprezentaniisocietilor participante, se depune la oficiul registrului comeruluiunde este nmatriculat fiecare societate, nsoit de o declaraie asocietii care nceteaz a exista n urma fuziunii sau divizrii, despre

modul cum a hotrt s sting pasivul su.

2


3/60

Proiectul de fuziune sau de divizare, vizat de judectoruldelegat, se public n Monitorul Oficial al Romniei.

Oricare creditor al societii care fuzioneaz sau se divide, avnd

o crean anterioar publicrii proiectului de fuziune sau de divizare,poate face opoziie aceasta suspendnd executarea fuziunii sau divizriipn la data la care hotrrea judectoreasc devine irevocabil, nafar de cazul n care societatea debitoare face dovada plii datoriilorsau ofer garanii acceptate de creditori ori convine cu acetia unaranjament de plat a datoriilor.

Alturi de proiectul de fuziune, se va elabora actul constitutiv alsocietii rezultate n urma fuziunii, precum i hotrrea adunrii

generale a acionarilor sau asociailor societilor care fuzioneaz, actecare se notific pe cale notarial.Totodat, cu ocazia fuziunii, fiecare societate va efectua

inventarierea patrimoniului i evaluarea elementelor patrimonialentocmind bilanul fuziunii care, mpreun cu actele enunate mai sus icu cererea de nscriere a hotrrii de fuziune, se va depune la registrulcomerului.

Data la care are loc fuziunea difer n funcie de natura acesteia,

astfel : n cazul fuziunii prin absorbie, data nscrierii n registrul

comerului a meniunii privind majorarea capitalului social alsocietii absorbante ;

n cazul fuziunii reuniune sau prin contopire, data nmatriculrii nregistrul comerului a noii societi.

1.1.2. Aspecte financiare

Principala problem de natur financiar, care se ridic n cazulfuziunilor, o reprezint evaluarea societilor (aporturilor) i stabilirearaportului de schimb.

Pentru a rspunde acestui deziderat, n primul rnd se impuneinventarierea i evaluarea elementelor de activ i de pasiv alesocietilor comerciale care fuzioneaz, potrivit Legii contabilitiinr.82/1991, republicat, a normelor i reglementrilor contabile,

nregistrarea rezultatelor inventarierii i ale evalurii efectuate cu

3


4/60

aceast ocazie.n bilan, un activ trebuie recunoscut numai atunci cnd :

este probabil realizarea unor beneficii economice viitoare de

ctre societate; costul sau valoarea activului poate fi evaluat() n mod credibil.

n urma efectrii inventarierii i evalurii elementelor de activ ide pasiv, se elaboreaz situaiile financiare nainte de fuziune, conformreglemetrilor n vigoare, i n baza bilanului ntocmit se determinactivul net contabil, potrivit relaiei :

element care reprezint punctul de plecare n stabilirea valorii globale asocietilor i determinarea aportului net.

n vederea evalurii societilor intrate n fuziune se poate utilizauna din urmtoarele metode: metoda patrimonial sau metoda activuluinet, metoda bursier, metoda bazat pe rezultate (valoarea derentabilitate, valoarea de randament, valoarea de supraprofit), metodemixte i metoda bazat pe fluxul financiar sau cash-flow-ul.

n cazul utilizrii metodei patrimoniale de evaluare, valoareaglobal a societii reprezint valoarea aportului net de fuziune, ncondiiile utilizrii altor metode ntre cele dou valori pot aparediferene care vor fi recunoscute ca elemente de ctiguri sau pierderedin fuziune, fapt pentru care valoarea global a societii se vadetermina, fie pe baza elementelor de activ, fie prin nsumareaelementelor de capitaluri proprii, astfel :

Pe baza elementelor de activ Prin nsumarea elemetelor de

capitaluri propriiActiv bilanier() Plus/minus valoarea dinevaluare(-) Datorii(=) Valoare global a societii

Capitaluri proprii() Plus/minus valoarea dinevaluare(=) Valoare global a societii

Raportnd valoarea global a societii la numrul de aciuni

deinute de fiecare societate, se determin valoarea contabil sau

4

Activ net contabil = Total Active Total Datorii


5/60

matematic a unei aciuni, valoare care st la baza stabilirii raportuluide schimb i a primei de fuziune.

Raportul de schimb sau de paritate se detrmin prin raportarea

valorii matematice a unei aciuni deinute de societatea absorbit lavaloarea matematic a unei aciuni deinute de societatea absorbant,rezultatul determinndu-se sub form de fracie. Raportul de schimbservete pentru stabilirea numrului total de aciuni sau pri socialenecesare pentru remunerarea aportului societii care se dizolv. nacest scop se pot utiliza dou modaliti de calcul :

absorbantasocietateadedetiunteactiuniuneiamatemat.valoarea

aportuluivaloareaN a =

Na = Nr.acini deinute de societ.absorbit x Raport de schimbPrima de fuziune reprezint diferena ntre evaluarea reinutpentru societatea absorbit i valoarea nominal a aciunilor sau prilorsociale create pentru societatea absorbant i remise vechilor acionarisau asociai.

Modul de efectuare al calculelor financiare, n cazul absorbiei,difer n funcie de natura legturilor financiare existente la nivelulcapitalurilor, sens n care pot fi ntlnite urmtoarele situaii :

societi independente, adic societi care nu au nici-o relaiefinanciar la nivelul capitalurilor ; societatea absorbant deine titluri de participare de la societtatea

absorbit ; societatea absorbit deine titluri de participare de la societatea

absorbant ; societile au participaii reciproce.

1.1.3. Aspecte contabileModul de contabilizare a operaiilor generate de fuziune difer

n funciede metoda de evaluare utilizat.Normele metodologice ale Colegiului Consultativ al

Contabilitii1 recomand n prezent dou metode : metoda

1 Colegiul Consultativ al Contabilitii Norme Metodologice privind reflectarea ncontabilitate a principalelor operaiuni de fuziune, dizolvare i lichidare a

societilor comerciale, precum i retragerea sau excluderea unor asociai din cadrulsocietilor comerciale i tratamentul fiscal al acestora, Editura CECCAR, Bucureti,

5


6/60

patrimonial sau metoda volorii nete contabile a societilor comercialei metoda rezultatului.

Metoda patrimonial sau metoda valorii nete contabile se

bazeaz pe recunoaterea ca elemente de capitaluri proprii, n spe 105"Rezerve din reevaluare", a plus/minusvalorilor din reevaluare. n ceeace privete transmiterea patrimoniului, acesta se reflect la societateaabsorbant prin contul 891 "Bilan de deschidere", iar la societateaabsorbit prin contul 892 "Bilan de nchidere".

Metoda rezultatului (financiar) este inspirat dincontabilitatea francez i const n folosirea conturilor de venituri icheltuieli, implicit calculul rezultatului fuziunii, pentru transmiterea

patrimoniului de la societatea absorbit la societatea absorbant, sau dela societile care i nceteaz activitatea la societatea nou nfiinat.Societatea care se dizolv va reflecta dreptul de crean, asupra

societii beneficiare de aport, cu ajutorul contului 461 "Debitoridiveri", iar titlurile primite n schimbul aportului se vor nscrie nregistrul acionarilor dac urmeaz a se valorifica sau n contul 261"Titluri de participare deinute de filiale din cadrul grupului", dac se

pstreaz. Partajarea eventualelor resurse se face prin contul 456

"Decontri cu acionarii sau asociaii privind capitalul".La nivelul societii absorbante se va reflecta creterea sauformarea de capital prin intermediul contului 456. Realizarea aportuluise va reflecta prin debitarea conturilor de active bilaniere i creditareaconturilor de datorii bilaniere, precum i a contului 456.

Recunoaterea diferenelor dintre valoarea activului net contabili valoarea aportului net se poate realiza, fie prin conturile 6583Cheltuieli privind activele cedate i alte operaii de capital i 7583

Venituri din cedarea activelor i alte operaii de capital, iar pe aceastbaz n contul 121 Profit i pierdere, fie la rezultatul reportat princontul 117.

Pentru respectarea principiului independenei exerciiului,recunoaterea ctigurilor i pierderilor aferente perioadelor anterioarese va reflecta n contul 117 Rezultatul reportat cu identificareaacestora pe exerciii financiare, numai dac acest aspect este posibil.

2004

6


7/60

1.1.4. Aspecte fiscale

Potrivit normelor metodologice enunate anterior, aspectelefiscale trebuie tratate n mod difereniat, n funcie de statutul pe care lare societatea comercial n momentul fuziunii.

Astfel, n cazul societii absorbite, veniturile provenite dintransferul activelor sunt venituri neimpozabile potrivit prevederilorart.27 alin.(4) din Codul fiscal, iar cheltuielile privind cedarea activelorsunt cheltuieli nedeductibile.

Societatea absorbit trebuie s transmit societii absorbantevaloarea fiscal a fiecrui element de activ i de pasiv transferat. De

precizat c, valoarea fiscal a activelor imobilizate corporaleamortizabile, conform prevederilor Codului fiscal, se determin lundn calcul valoarea pentru calculul amortizrii fiscale fr a folosi dateledin contabilitate sau orice reevaluare contabil a acestor active, urmnds se amortizeze pe durata normal rmas.

n ceea ce privete reducerea sau anularea oricrui provizion oria rezervei care a fost dedus anterior la determinarea profituluiimpozabil (rezerva legal de 5% din profitul brut pn la atingerea

cotei de 20% din capitalul social vrsat, rezervele constituite ca urmarea aplicrii de faciliti fiscale privind neimpunerea unei pri din

profitul impozabil, rezervele din reevaluare), conform prevederilorart.22 alin (5) din Codul fiscal, se include n veniturile impozabile alesocietii absorbite (ea fiind obligat s depun declaraia de impozit pe

profit i s achite aceast obligaie cu 10 zile nainte de datanregistrrii existenei sale), cu excepia situaiei n care societateaabsorbant preia provizionul sau rezerva respectiv

n ceea ce privete societatea absorbant, aceasta nurecupereaz pierderea fiscal nregistrat de societatea absorbit.Societatea absorbant, n vederea determinrii profitului impozabil,folosete valorile fiscale ale activelor i pasivelor primite de lasocietatea absorbit i amortizeaz din punct de vedere fiscal valoareafiscal a activelor imobilizate corporale amortizabile primite, aplicnd

prevederile art.24 din Codul fiscal pe care le-ar fi aplicat societateaabsorbit dac aceasta nu ar fi intrat n fuziune. n cazul n care

societatea absorbant nu cunoate valoarea fiscal a activelor i

7


8/60

pasivelor primite prin transfer, atunci valoarea fiscal a acestora esteegal cu zero.

n ceea ce privete rezervele i/sau provizioanele care au fost

deductibile la determinarea profitului impozabil de ctre societateaabsorbit, acestea urmeaz regimul stabilit de art.22 din Codul fiscal. ncazul n care valoarea rezervei legale, rezultat n urma operaiei defuziune, depete 20% din capitalul social subscris i vrsat alsocietii absorbante, diferena nu se trateaz ca venit impozabil attatimp ct aceasta se menine la valoarea rezultat. Valoareacorespunztoare diminurii rezervei legale reprezint venit impozabiliar reconstituirea ulterioar a rezervei nu este deductibil la

determinarea profitului impozabil.Aceleai aspecte fiscale le regsim i n cazul fuziunii reuniunesau prin contopire, respectiv pentru societile care i nceteazactivitatea (similar societii absorbite), precum i pentru societateanou care se nfiineaz (similar societii absorbante). n plus,

Normele metodologice prevd c valoarea fiscal a titlurilor departicipare primite de persoanele care contribuie cu active este egal cuvaloarea fiscal a activelor aduse drept contribuie de ctre persoanele

respective i se nregistraz n Registrul fiscal.

1.2. Reflectarea n contabilitate a fuziunii absorbie

Cazul 1. Fuziunea societilor independente

Societile independente sunt societile care nu au legturifinanciare la nivelul capitalurilor.

S presupunem c societatea A cu un capital social format din

100.000 de aciuni la valoarea nominal de 100.000 lei/aciune,absoarbe societatea B cu un capital social format din 30.000 de aciunila valoarea nominal de 100.000 lei/aciune.

Cu ocazia reevalurii, experii evaluatori stabilesc c valoareaimobilizrilor este de 13 000 000 mii lei la A i de 11 000 000 mii lei laB.

Bilanul simplificat al celor dou societi, nainte de fuziune ide nregistrarea diferenelor din evaluare, se prezint astfel:

8


9/60

- mii lei -

Nr.

rd

Sold A Sold B

A B 1 1A. ACTIVE IMOBILIZATEII. Imobilizri corporale (ct.213 2813) ;(43000000 33000000); (15000000 5800000)

02 10.000.000 9.200.000

Active imobilizate TOTAL (rd.01 la 03) 04 10.000.000 9.200.000B. ACTIVE CIRCULANTEI. Stocuri (ct.371) 05 1.500.000 800.000II. Creane (ct.411) 06 5.200.000 2.000.000IV. Casa i conturi la bnci (ct.5121) 08 300.000 200.000

Active circulante TOTAL (rd.05 la 08) 09 7.000.000 3.000.000D. DATORII CE TREBUIE PLTITE NTR-OPERIOAD DE PN LA UN AN (ct.401)

11 5.000.000 8.000.000

E. ACTIVE CIRCULANTE NETE, respectivDATORII CURENTE NETE (rd.09+10-11-18)

12 2.000.000 (5.000.000)

F.TOTAL ACTIVE MINUS DATORIICURENTE (rd. 04+12-17)

13 12.000.000 4.200.000

J.CAPITAL I REZERVEI.Capital (rd.20 la 22), din care : 19 10.000.000 3.000.000- capital subscris vrsat (ct.1012) 21 10.000.000 3.000.000

IV. Rezerve (ct.106) 26 2.000.000 1.200.000*TOTAL capitaluri proprii(rd.19+23+24+26+26+27+28+29-30-31)

32 12.000.000 4.200.000

TOTAL CAPITALURI 34 12.000.000 4.200.000

* Rezerva legal de 120.000 mii lei a fost dedus la constituire iardiferena de 1.080.000 mii lei reprezentnd alte rezerve au fost formatedin faciliti fiscale.

a) Determinarea valorii globale a societilor i a valorii

matematice (contabile) a unei aciuni, pe baza metodei nsumriielementelor de capitaluri proprii.- mii lei -

A B

Capital social 10000000 3000000

(+) Rezerve 2000000 1200000

(+)Plusvaloare din evaluare 3000000 1800000

Total valoare global 15000000 6000000

Numr de aciuni 100000 30000

9


10/60

Valoare contabil mii lei/aciune 150 200

n varianata nsumrii elementelor de activ se ajunge la acelairezultat, astfel :

A BTotal activ net 17000000 12200000(+)Plusvaloare din evaluare 3000000 1800000(-) Datorii 5000000 8000000Total valoare global 15000000 6000000Numr de aciuni 100000 30000Valoare contabil mii lei/aciune 150 200

b) Determinarea raportului de schimb :

3

4

150

200

VA

VB==

mii

mii

ceeace semnific faptul c societatea A trebuie s acorde 4 aciuni nschimbul a 3 aciuni pe care le dein acionarii societii B.

c) Calculul numrului total de aciuni (Na) pentru remunerareaaportului societii absorbite :

Na = 30.000 aciuni B x3

4= 40.000 de aciuni, sau

Na = mii150mii6000000

= 40.000 de aciunid) Stabilirea primei de fuziune

Valoarea de aport ...........................................6 000 000 mii(-) Valoarea nominal a aciunilor

ce urmeaz a fi emise (40.000x100.000)...........4 000 000 mii(=) Prim de fuziune .......................................2 000 000 mii

e) Contabilizare conform metodei valorii nete contabile ( n miilei)

Societatea absorbant A

nregistrarea diferenei din evaluare

2131 = 105 3000000Echipamente tehnologice Rezerve din reevaluare

nregistrarea aportului n natur de primit de la societatea B456 = % 6000000

Decontri cu acionarii 1011 4000000

10


11/60

privind capitalul Capital subscrisnevrsat

1042 2000000Prime de fuziune

reflectarea aportului efectuat de ctre societatea B% = 891 14000000

2131 Bilan de deschidere 11000000Echipamente tehnologice

371 800000Mrfuri

411 2000000Clieni5121 200000

Conturi curente la bncii

891 = 401 8000000Bilan de deschidere Furnizori

formarea capitalului social subscris vrsat i nchiderea obligaiei

societii B privind aportul

1011 = 1012 4000000Capital subscris nevrsat Capital subscris vrsat

i891 = 456 6000000

Bilan de deschidere Decontri cu acionariiprivind capitalul

Societatea absorbit B


2131 = 105 1800000Echipamente tehnologice Rezerve din reevaluare

nregistrarea drepturilor acionarilor asupra capitalului propriu al

societii:

% = 456 6000000

11


12/60

1012Capital social subscris

Decontri cuacionarii

3000000

vrsat privind capitalul106 1200000

Rezerve105 1800000

Rezerve din reevaluare nregistrarea transferului elementelor de activ i de pasiv

892 = % 19800000Bilan de nchidere 2131 16800000

Echipamente tehnologice371 800000

Mrfuri411 2000000Clieni5121 200000


% 892 13800000401 = Bilan de nchidere 8000000

Furnizori2813 5800000

Amortizarea instalaiilor,mijloacelor de transport,animalelor i plantaiilor

nchiderea obligaiilor societii absorbite fa de acionari asupra

capitalului propriu al societii456 = 892 6000000

Decontri cu acionariiprivind capitalul Bilan de nchidere

f) Contabilizare conform metodei rezultatului ( n mii lei)


nregistrarea aportului de primit de la societatea B

456 = % 6000000

Decontri cu 1011 4000000

12


13/60

acionarii privindcapitalul Capital subscris

nevrsat1042 2000000

Prime de fuziune

nregistrarea aportului n natur, inclusiv a datoriilor care urmeaz a

fi preluate

14000000 % = % 1400000011000000 2131 456 6000000

Echipamentetehnologice


800000 371 privind capitalulMrfuri 401 8000000

2000000 411 FurnizoriClieni

200000 5121Conturi curente la

bnci

formarea capitalului social subscris vrsat

1011 = 1012 4000000Capital subscris

nevrsatCapital subscris

vrsat

Dup nregistrarea fuziunii la Oficiul registrului comerului senregistreaz rezervele care au fost deduse fiscal n condiiile n care se

dorete meninerea lor n contabilitatea societii absorbante :1042 = 1061 120000

Prime defuziune/analitic rezerva

legal

Rezerve legale

1042 = 1068 1080000Prime de

fuziune/analitic alterezerve

Alte rezerve


13


14/60

nregistrarea dreptului de crean asupra societii A privind

remunerarea aportului461 = 7583 6000000

Debitori diveri/A Venituri din vnzareaactivelor i alte

operaii de capital

reflectarea aportului elementelor de activ i de pasiv la societatea A

% = 2131 150000002813

AmortizareaEchipamentetehnologice

5800000

instalaiilor, mijloace-lor de transport,animalelor iplantaiilor

6583 9200000Cheltuieli privind

activele cedate i alteoperaii de capital

i6583 = % 3000000

Cheltuieli privindactivele cedate

371Mrfuri

800000

i alte operaii decapital

411Clieni

2000000


bnci

401 = 7583 8000000Furnizori Venituri din vnzarea

activelor i alteoperaii de capital

nchiderea conturilor de cheltuieli i de venituri

121 = 6583 12200000

14


15/60

Profit i pierdere Cheltuieli privindactivele cedate i alte

operaii de capital

7583 = 121 14000000Venituri din vnzarea

activelor i alte operaiide capital

Profit i pierdere

primirea titlurilor de valoare pentru remunerarea aportului se

consemneaz n registrul acionarilor consemnarea drepturilor acionarilor/asociailor asupra elementelor

de capital propriu% = 456 6000000

1012Capital subscris

Decontri cu acionariiprivind capitalul

3000000

vrsat106 1200000

Rezerve121 1800000

Profit i pierdere

regularizarea conturilor 456 i 461

456 = 461 6000000Decontri cu

acionarii privindcapitalul

Debitori diveri

Cazul 2 Societatea absorbant deine titluri de lasocietatea absorbit

n principiu se fac aceleai calcule financiare ca i n exemplulprecedent dar, existena participaiilor conduce la evaluarea mai nti asocietii absorbite, valoarea real a titlurilor deinute de societateaabsorbant trebuind s fie luat n considerare pentru evaluarea acesteisocieti.

S presupunem c societatea A cu un capital social format din60.000 de aciuni, la valoare nominal de 100.000 Lei/aciune,

15


16/60

absoarbe societatea B cu un capital social format din 25.000 de aciuni,la valoare nominal de 100.000 lei/aciune i de la care deine 10.000de aciuni cumprate la preul de achiziie de 242.000 lei/aciune.

Cu ocazia reevalurii, se stabilete, de ctre experii evaluatori,c valoarea imobilizrilor este de 12 240 000 mii lei la A i de 7 650000 mii lei la B.

Bilanul simplificat al celor dou societi nainte de fuziune ide nregistrarea diferenelor din evaluare, se prezint astfel :

- mii lei -Nr.rd

Sold A Sold B

A B 1 1A. ACTIVE IMOBILIZATEII. Imobilizri corporale (ct.213 2813) ;(7180000 1600000) ; (8050000 1900000)

02 5.580.000 6.150.000

III.Imobilizri financiare (ct.261) 03 2.420.000Active imobilizate TOTAL (rd.01 la 03) 04 8.000.000 6.150.000B. ACTIVE CIRCULANTEI. Stocuri (ct.371) 05 300.000 580.000II. Creane (ct.411) 06 1.000.000 1.400.000

IV. Casa i conturi la bnci (ct.5121) 08 100.000 120.000Active circulante TOTAL (rd.05 la 08) 09 1.400.000 2.100.000D. DATORII CE TREBUIE PLTITENTR-O PERIOAD DE PN LA UN AN(ct.401)

11 1.480.000 1.750.000


12 (80.000) 350.000


13 7.920.000 6.500.000

J.CAPITAL I REZERVEI.Capital (rd.20 la 22), din care : 19 6.000.000 2.500.000- capital subscris vrsat (ct.1012) 21 6.000.000 2.500.000II. Prime de capital (ct.1041) 23 1.420.000IV. Rezerve (ct.106) 26 1.920.000 2.580.000*TOTAL capitaluri proprii(rd.19+23+24+26+26+27+28+29-30-31)

32 7.920.000 6.500.000


* Rezerva este format din repartizarea profitului net din anii anteriori

16


17/60

a) Determinarea valorii globale a societilori a valorii matematice(contabile) a unei aciuni, pe baza metodei nsumrii elementelor decapitaluri proprii :

- mii lei -A B

Capital social 6000000 2500000(+) Rezerve 1920000 2580000(+) Prime de emisiune - 1420000(+) Plusvaloare din evaluare imobilizri 6660000 1500000(+) Plusvaloare din evaluare aciuni B (320

mii - 242 mii )10000

780000 -


Numr de aciuni 60000 25000Valoare contabil mii lei/aciune 256 320


4

5

leimii256

leimii320

VA

VB==

adic, pentru 4 aciuni ale societii B se vor primi 5 aciuni ale

societii A.c) Calculul numrului total de aciuni (Na) pentru remunerareaaportului societii absorbite


5= 31.250 de aciuni, sau

Na =leimii256

leimii8000000= 31.250 de aciuni

La stabilirea numrului total de aciuni trebuie avut n vedere csocietatea absorbant nu poate remunera propriile sale aciuni

deinute de la societatea B unde este acionar, aciuni carereprezint 40% (10.000/25.000x100) din totalul aciunilor societiiB.n aceast situaie, proiectul de fuziune trebuie s prevad una dinurmtoarele modaliti :- Dac societatea A renun la fracia de cretere a capitalului

corespunztoare drepturilor sale n activul net al societii B,atunci va diminua emisiunea de aciuni cu 40%, respectiv cu

12.500 de aciuni (31.250x40%) i va emite numai 18.750 de

17


18/60

aciuni (31.250 12.500 ).- Dac se procedeaz la o lotizare a patrimoniului, atunci :

lotul corespunztor aciunilor deinute de societatea A

valoreaz 8000000x40% = 3 200 000 mii lei i, deci,societatea A va anula aciunile B cumprate cu 242.000lei/aciune beneficiind numai de diferena de valoareconsiderat prim de fuziune din profitul rezultat dinfuziune ;

lotul corespunztor celorlali acionari valoreaz 8000000mii lei x 60%=4800000 mii lei i corespunde celor 18750 deaciuni pe care le vor primi (4800000 mii lei/256 mii lei pe

aciune)d) Stabilirea primei de fuziune

Valoarea de aport ............................................8 000 000 mii lei(-) 10000 de aciuni proprii care se

anuleaz ......................................................2 420 000 mii lei(-) Valoarea nominal a aciunilor ce

urmeaz a fi emise (18750x100000)...........1 875 000 mii lei(=) Prim de fuziune .......................................3 705 000 mii lei

care se compune din : prim de fuziune propriu-zis (de baz), 18750 de aciuni x

(256000-100000) = 2925000 mii lei prim de fuziune complementar din profitul rezultat din fuziune,

(12500 aciuni x 256000) (10000 aciuni x 242000) = 780 000 miilei

e) Contabilizare conform metodei valorii nete contabile ( n mii lei)



2131 = 105 6660000Echipamentetehnologice

Rezerve dinreevaluare

nregistrarea aportului n natur de primit de la societatea B

456 = % 8000000Decontri cu acionarii 1011 1875000

privind capitalul Capital subscris

18


19/60

nevrsat1042 3705000

Prime de fuziune261

Titluri de participaredeinute la filiale din

cadrul grupului

2420000

reflectarea aportului efectuat de ctre societatea B

% = 891 97500002131 Bilan de deschidere 7650000

Echipamente

tehnologice371 580000

Mrfuri411 1400000

Clieni5121 120000




societii B privind aportul1011 = 1012 1875000

Capital subscris nevrsat Capital subscris vrsati

891 = 456 8000000







19


20/60

societii% = 456 8000000

1012 Decontri cu acionarii 2500000

Capital social subscrisvrsat privind capitalul106 2580000

Rezerve105 1500000


1041 1420000Prime de emisiune

nregistrarea transferului elementelor de activ i de pasiv892 = % 11650000

Bilan de nchidere 231 9550000Echipamentetehnologice

371 580000Mrfuri

411 1400000Clieni5121 120000


% = 892 3650000401 Bilan de nchidere 1750000


Amortizarea insta-laiilor, mijloacelor de

transport, animalelori plantaiilor

nchiderea obligaiilor societii absorbite fa de acionari asupracapitalului propriu al societii

456 = 892 8000000Decontri cu acionarii

privind capitalulBilan de nchidere

f) Contabilizare conform metodei rezultatului ( mii lei)

20


21/60



456 = % 8000000Decontri cu acionariiprivind capitalul

1011 1875000

Capital subscrisnevrsat


261 2420000Titluri de

participare deinutela filiale din cadrulgrupului

nregistrarea aportului n natur, inclusiv a datoriilor care urmeaz afi preluate :

9750000 % = % 97500007650000 2131 456 8000000

Echipamente

tehnologice

Decontri cu

acionarii580000 371 privind capitalulMrfuri 401 1750000



bnci


1011 = 1012 1875000Capital subscris nevrsat Capital subscris

vrsat Societatea absorbit B


remunerarea aportului

21


22/60

461 = 7583 8000000Debitori diveri/A Venituri din

vnzarea activelor i alte operaii

de capital


% = 2131 80500002813 Echipamente

tehnologice1900000

Amortizarea instalaiilor,mijloacelor de transport,

animalelor i plantaiilor6583 6150000Cheltuieli privind


i6583 = % 2100000

Cheltuieli privindactivele cedate i alte

371Mrfuri

580000

operaii de capital 411 1400000

Clieni5121 120000

Conturi curente labnci

401 = 7583 1750000Furnizori Venituri din

vnzarea activelori alte operaii de

capital


121 = 6583 8250000Profit i pierdere Cheltuieli privind

activele cedate ialte operaii de

capital

22


23/60



Profit i pierdere

primirea titlurilor de valoare pentru remunerarea aportului (8000000mii lei x 60%) se reflect n registrul acionarilor

consemnarea drepturilor acionarilor/asociailor asupra activului

8000000 % = % 80000002500000 1012 456 4800000

Capital subscrisvrsat

Decontri cu acionariiprivind

2580000 106 capitalul (60%)Rezerve 461 3200000

1420000 1041 Debitori diveri (40%)Prime de emisiune

1500000 121Profit i pierdere



privind capitalulDebitori diveri

Cazul 3.Societatea absorbit deine titluri de lasocietatea absorbant

Calculele financiare sunt aceleai dar se evalueaz mai ntisocietatea absorbant deoarece valoarea real a titlurilor deinute desocietatea absorbit trebuie s fie luat n calcul pentru evaluareaacestei societi.

S presupunem c societatea A cu un capital social format din100.000 de aciuni, la valoare nominal de 100.000 lei/aciune,absoarbe societatea B cu un capital social format din 30.000 de aciuni,la valoare nominal de 200.000 lei/aciune i care deine 20.000 de

aciuni ale societii A cumprate la preul de achiziie de 125.000

23


24/60

lei/aciune.Cu ocazia reevalurii, se stabilete, de ctre experii evaluatori, c

valoarea imobilizrilor este de 12 500 000 mii lei la A i de 7 400 000

mii lei la B.Bilanul simplificat al celor dou societi intrate n fuziune se

prezint astfel :- mii lei -

Nr.rd

Sold A Sold B

A B 1 1A. ACTIVE IMOBILIZATEII. Imobilizri corporale (ct.2131 2813) ;

(15000000 4500000); (9000000 2500000)

02 10.500.000 6.500.000

III.Imobilizri financiare (ct.261) 03 2.500.000Active imobilizate TOTAL (rd.01 la 03) 04 10.500.000 9.000.000B. ACTIVE CIRCULANTEI. Stocuri (ct.371) 05 1.200.000 250.000II. Creane (ct.411) 06 5.000.000 1.700.000IV. Casa i conturi la bnci (ct.5121) 08 300.000 50.000Active circulante TOTAL (rd.05 la 08) 09 6.500.000 2.000.000D. DATORII CE TREBUIE PLTITENTR-O PERIOAD DE PN LA UN AN

(ct.401)

11 3.000.000 3.000.000


12 3.500.000 (1.000.000)


13 14.000.000 8.000.000

J.CAPITAL I REZERVEI.Capital (rd.20 la 22), din care : 19 10.000.000 6.000.000- capital subscris vrsat (ct.1012) 21 10.000.000 6.000.000II. Prime de capital (ct.1041) 23 500.000

IV. Rezerve (ct.106) 26 3.500.000 2.000.000TOTAL capitaluri proprii(rd.19+23+24+26+26+27+28+29-30-31)

32 14.000.000 8.000.000


a) Determinarea valorii globale a societilori a valorii matematice(contabile) a unei aciuni, pe baza metodei nsumrii elementelor decapitaluri proprii.

- mii lei -

24


25/60

A B


(+) Rezerve 3500000 2000000

(+) Prime de emisiune 500000 -(+) Plusvaloare din evaluare imobilizri 2000000 900000

(+) Plusvaloare din evaluare aciun A (160 mii

125 mii ) 20000

- 700000



Valoare contabil mii lei/aciune 160 320

a) Determinarea raportului de schimb :

12

leimii160leimii320

VAVB

==

adic, pentru o aciune a societii B se vor primi dou aciuni alesocietii A.b) Calculul numrului total de aciuni (Na) pentru remunerarea

aportului societii absorbite


2= 60.000 de aciuni,

sauNa =

leimii160

leimii9600000= 60.000 de aciuni

De observat c prin absorbia societii B care deine 20000 deaciuni ale societii A, societatea A i va dobndi propriile saleaciuni ceea ce va conduce la o cretere fictiv de capital. Acesteaciuni se vor nregistra n contul 502 "Aciuni proprii" i se voranula conform prevederilor Legii 31/1990, republicat antrennd omicorare de capital (20000 de aciuni x 100000 lei valoare

nominal) i o reducere a primei de fuziune (160 mii lei/aciune -100000 lei valoare nominal) x 20000 de aciuni.Reducerea de capital poate fi evitat dac :- societatea B vinde n prealabil aciunile societii A (puin

probabil i nedorit)- societatea B distribuie acionarilor si titlurile societii A i nu

face aport dect pentru restul de activ. Acest procedeu este puinutilizat n practica european deoarece distribuia este oneroas

pe plan fiscal

25


26/60

c) Stabilirea primei de fuziune

Valoarea de aport ............................................9 600 000 mii lei(-) Valoarea nominal a aciunilor ce

urmeaz a fi emise (60000x100 mii)...........6 000 000 mii lei(=) Prim de fuziune ..................................... 3 600 000 mii lei

d) Contabilizare conform metodei valorii nete contabile ( n mii lei)Societatea absorbant A

nregistrarea diferenei din evaluare2131 = 105 2000000




456 = % 9600000Decontri cu acionarii

privind capitalul1011

Capital subscris6000000

nevrsat1042 3600000

Prime de fuziune




502 3200000Aciuni proprii

371 250000

Mrfuri411 1700000Clieni5121 50000



formarea capitalului social subscris vrsat, anularea aciunilor

26


27/60

proprii i nchiderea obligaiei societii B privind aportul1011 = 1012 6000000

Capital subscris

nevrsat

Capital subscris vrsat

% = 502 32000001012 Aciuni proprii 2000000

Capital subscris vrsat1042 1200000

Prim de fuziune

891 = 456 9600000





Rezerve din reevaluare

nregistrarea drepturilor acionarilor asupra capitalului propriu alsocietii

% = 456 89000001012 Decontri cu acionarii 6000000

Capital social subscrisvrsat

privind capitalul

106 2000000Rezerve

105 900000Rezerve din reevaluare

nregistrarea transferului elementelor de activ i de pasiv


Echipamente tenologice371 250000

Mrfuri

27


28/60

411 1700000Clieni5121 50000

Conturi curente la bnci261 2500000

Titluri de participarei



Amortizarea instala-

iilor, mijloacelor detransport, animalelor iplantaiilor




e) Contabilizare conform metodei rezultatului (mii lei)




privind capitalul1011 6000000

Capital subscris

nevrsat1042 3600000

Prime de fuziune nregistrarea aportului n natur, inclusiv a datoriilor care urmeaz a

fi preluate12600000 % = % 126000007400000 2131 456 9600000



250000 371 privind capitalul

28


29/60

Mrfuri 401 30000001700000 411 Furnizori

Clieni50000 5121





anularea aciunilor proprii i reducerea capitalului social% = 502 3200000

1012 Aciuni proprii 2000000Capital subscris

nevrsat1042 1200000

Prim de fuziune




Debitori diveri/A Venituri din vnzareaactivelor i alte

operaii de capital


% = 2131 90000002813 Echipamente

tehnologice2500000

Amortizarea insta-laiilor, mijloacelor de

29


30/60

transport, animalelor iplantaiilor



i6583 = % 4500000


371Mrfuri

250000


411Clieni

1700000

5121 50000


261 2500000Titluri de participaredeinute de filiale n

cadrul grupului








Profit i pierdere

primirea titlurilor de valoare pentru remunerarea aportului sereflect n registrul acionarilor


30


31/60

9600000 % = 456 96000006000000 1012 Decontri cu acionarii


privind capitalul

2000000 106Rezerve

1600000 121Profit i pierdere



privind capitalul

Debitori diveri

Cazul 4. Fuziunea n cazul participaiilor reciproce

n cazul participaiilor reciproce, evaluarea celor dou societise face la valoarea matematic a titlurilor de participare, prin rezolvareaunui sistem de ecuaii.

Participaiile reciproce antreneaz probleme combinate celor

prezentate anterior, i anume : participaiile societii absorbantejustific o fuziune-renunare, iar pe de alt parte, participaiile societiiabsorbite necesit ca dup aport societatea absorbant s-i micorezecapitalul su.

S presupunem c societatea A cu un capital social format din250.000 de aciuni, la valoare nominal de 100.000 lei/aciune,absoarbe societatea B cu un capital social format din 100.000 deaciuni, la valoare nominal de 100.000 lei/aciune .

Societatea A deine 5.000 de aciuni ale societii B, cumpratecu 200.000 lei/aciune, iar societatea B deine 10.000 de aciuni alesocietii A cumprate cu 150.000 lei/aciune.

Cu ocazia reevalurii, experii evaluatori stabilesc c valoareafondului comercial, necontabilizat pn n momentul elaborrii

bilanurilor aferente fuziunii, este de 4.875.000 mii lei la societatea A ide 3.200.000 mii lei la societatea B.

Bilanul simplificat al celor dou societi intrate n fuziune se

prezint astfel :

31


32/60

- mii lei -

Nr.rd Sold A Sold BA B 1 1

A. ACTIVE IMOBILIZATEII. Imobilizri corporale (ct.2131 2813) ;(62000000 16600000); (20000000 4000000)

02 45.400.000 16.000.000

III.Imobilizri financiare (ct.261) 03 1.000.000 1.500.000Active imobilizate TOTAL (rd.01 la 03) 04 46.400.000 17.500.000B. ACTIVE CIRCULANTEI. Stocuri (ct.371) 05 400.000 1.000.000

II. Creane (ct.411) 06 8.600.000 5.000.000IV. Casa i conturi la bnci (ct.5121) 08 2.600.000 1.100.000Active circulante TOTAL (rd.05 la 08) 09 11.600.000 7.100.000D. DATORII CE TREBUIE PLTITE NTR-OPERIOAD DE PN LA UN AN (ct.401)

11 18.000.000 5.600.000


12 (6.400.000) 1.500.000


13 40.000.000 19.000.000

J.CAPITAL I REZERVE

I.Capital (rd.20 la 22), din care : 19 25.000.000 10.000.000- capital subscris vrsat (ct.1012) 21 25.000.000 10.000.000II. Prime de capital (ct.1041) 23 500.000 500.000IV. Rezerve (ct.106) 26 14.500.000 8.500.000TOTAL capitaluri proprii(rd.19+23+24+26+26+27+28+29-30-31)

32 40.000.000 19.000.000


a) Determinarea a valorii globale a societilor i a valoriimatematice (contabile) a unei aciuni, pe baza metodei nsumriielementelor de capitaluri proprii.

mii lei -A B


32


33/60

(+) Rezerve 14500000 8500000

(+) Prime de emisiune 500000 500000

(+) Plusvaloare asupra fond

comercial

4875000 3200000

(+) Plusvaloare din evaluare

aciuni

5000 B - 1000000 10000 A - 1500000

Total ANC sau valoare

global

5000 B + 43875000 10000 A + 20700000


Valoare contabil mii

lei/aciune

? ?

Din tabloul de calcul al ANC, rezult c sistemul de ecuaii este:

=+

=+

BA

AB

100000mii2070000010000

250000mii438750005000

Rezolvnd sistemul de ecuaii se obine c valoarea unei aciunieste de : 180.000 lei la societatea A

225.000 lei la societatea Bde unde, valoarea estimat a societilor este de 45 000 000 mii lei la societatea A (180.000 x 250000 aciuni) 22 500 000 mii lei la societatea B ( 225000 x 100000 aciuni)b) Determinarea raportului de schimb :

4

5

leimii180

leimii225

VA

VB==

adic, pentru 4 aciuni ale societii B se vor primi 5 aciuni ale

societii A.c) Calculul numrului total de aciuni (Na) pentru remunerareaaportului societii absorbite

Na = 100000 aciuni B x4

5= 125000 de aciuni,

sau

Na =leimii180

leimii22500000= 125000 de aciuni

Pentru a se evita ca n schimbul aportului societii B, societatea A

s nu primeasc propriile aciuni, n contractul de fuziune se va

33


34/60

insera o clauz de renunare, i deci, societatea A va renuna ladrepturile sale corespunztoare celor 5000 de aciuni iar restulacionarilor vor primi 100000 - 5000 = 95000 de aciuni x 5/4 =

118750 de aciuni.d) Consecine asupra societii A

Aportul total al societii B este de 22 500 000 mii lei icorespunde: drepturilor altor acionari, adic 118750 aciuni x 180000 =

21.375.000 mii lei. Acestea determin o cretere de capital 118750aciuni x 100000 lei = 11 875 000 mii lei i o prim de fuziune21.375.000 mii lei - 11 875 000 mii lei = 9 500 000 mii lei

drepturile societii A, 5000 aciuni x 225000 = 1 125 000 miilei i conduc la anularea aciunilor cumprate de la societatea Bcu 1.000.000 mii lei, rmnnd cu o plusvaloare de fuziune de125.000 mii lei.

concomitent se primesc ca aport 10000 de aciuni proprii a crorvaloare este de 10000 x 180000 lei = 1 800 000 mii lei care, nurma anulrii, vor determina diminuarea capitalului social lavaloarea nominal (10000 x 100000 lei = 1 000 000 mii lei),

diferena de 800 000 mii lei fiind imputat primei de fuziune.e) Stabilirea primei de fuziune

Valoarea de aport ............................................22 500 000 mii lei(-) 10000 de aciuni proprii care se

anuleaz ......................................................1 000 000 mii lei(-) Valoarea nominal a aciunilor ce urmeaz

a fi emise (118750x100000).........11 875 000 mii lei(=) Prim de fuziune .......................................9 625 000 mii lei

f) Contabilizare conform metodei valorii nete contabile ( n mii lei)Societatea absorbant A


207 = 105 4875000Fond comercial Rezerve din reevaluare


456 = % 22500000

Decontri cu 1011 11875000

34


35/60

acionarii privindcapitalul Capital subscris

nevrsat1042 9625000

Prim de fuziune261 1000000

Titluri de participaredeinute de filiale n

cadrul grupului


% = 891 28100000

2131 Bilan de deschidere 16000000Echipamentetehnologice


371 1000000Mrfuri

411 5000000Clieni

5121 1100000Conturi curente labnci

207 3200000Fond comercial

i


formarea capitalului social subscris vrsat, anularea aciunilorproprii i nchiderea obligaiei societii B privind aportul


nevrsatCapital subscris vrsat

% = 502 18000001012 Aciuni proprii 1000000

Capital subscris vrsat1042 800000

35


36/60

Prim de fuziune

891 = 456 22500000Bilan de deschidere Decontri cu acionarii

privind capitalul







privind capitalul

106 8500000Rezerve

1041 500000Prime de emisiune

105 3200000Rezerve dinreevaluare


892 = % 31800000

Bilan de nchidere 207 3200000Fond comercial231 20000000

Echipamente tenologice371 1000000

Mrfuri411 5000000

Clieni5121 1100000


36


37/60


cadrul grupuluii


Amortizarea insta-laiilor, mijloacelor detransport, animalelor

i plantaiilor401 5600000

Furnizori




g) Contabilizare conform metodei rezultatului




privind1011 11875000

capitalul Capital subscrisnevrsat


261 1000000Titluri de participaredeinute de filiale n

cadrul grupului


fi preluate28100000 % = % 28100000

37


38/60

16000000 2131 456 22500000Echipamentetehnologice


1000000 371 401 5600000Mrfuri Furnizori

5000000 411Clieni

1100000 5121Conturi curente

la bnci1800000 502

Aciuni proprii3200000 207

Fond comercial



anularea aciunilor proprii i reducerea capitalului social% = 502 1800000

1012 Aciuni proprii 1000000Capital subscris nevrsat

1042 800000Prim de fuziune

Societatea absorbit B nregistrarea dreptului de crean asupra societii A privind

remunerarea aportului

461 = 7583 22500000Debitori diveri/A Venituri din vnzarea



% = 2131 200000002813 Echipamente

tehnologice

4000000

38


39/60

Amortizarea instalaiilor,mijloacelor de transport,animalelor i plantaiilor



i6583 = % 8600000

Cheltuieli privindactivele cedate i

371Mrfuri

1000000

alte operaii de capital411 5000000

Clieni5121 1100000



cadrul grupului

401 = 7583 5600000

Furnizori Venituri din vnzareaactivelor i alte operaiide capital



activele cedate i alte

operaii de capital7583 = 121 28100000

Venituri din vnzareaactivelor i alte operaii

de capital

Profit i pierdere

soldul contului 121 fiind corespunztor plusvalorii din evaluareafondului comercial (3200000 mii lei) i plusvalorii din evaluarea

aciunilor deinute de la societatea A (10000 x 180000) - (10000 x

39


40/60

150000) = 300000 mii lei primirea titlurilor de valoare pentru remunerarea aportului se va

reflecta n registrul acionarilor


22500000 % = % 2250000010000000 1012 456 21375000


Decontri cu acionarii

500000 1041 privind capitalulPrime deemisiune

461 1125000

8500000 106 Debitori diveri/ARezerve3500000 121

Profit i pierdere



privind capitalulDebitori diveri

1.3. Fuziunea prin absorbie a societilorcare au capitaluri proprii negative

Cazul 1.Societatea absorbant are capitaluri pozitive, iarSocietatea absorbit are capitaluri proprii negative

n situaia n care societatea absorbant are capitaluri propriipozitive, iar societatea absorbit are capitaluri proprii negative, nu semai emit aciuni n schimbul aportului care este negativ

S presupunem c societatea A cu un capital social format din200.000 de aciuni la valoarea nominal de 15.000 lei/aciune, absoarbesocietatea B cu un capital social format din 160.000 de aciuni lavaloarea nominal de 15.000 lei/aciune.

Cu ocazia reevalurii, se stabilete de ctre experii evaluatori,

c valoarea imobilizrilor este de 8.287.500 mii lei la A i o cretere a

40


41/60

activului net de 195.000 mii lei la B.Bilanul simplificat al celor dou societi, nainte de fuziune i

de nregistrarea diferenelor din evaluare, se prezint astfel:

- mii lei -Nr.rd

Sold A Sold B


02 8.175.000 2.400.000

Active imobilizate TOTAL (rd.01 la 03) 04 8.175.000 2.400.000B. ACTIVE CIRCULANTEI. Stocuri (ct.371 - 378) pt.B=2280000-120000 05 1.500.000 2160.000II. Creane (ct.411-491) ; (3300000-112500) ;(5730000-750000)

06 3.187.500 4.980.000

IV. Casa i conturi la bnci (ct.5121) 08 375.000 60.000Active circulante TOTAL (rd.05 la 08) 09 5.062.500 7.200.000D. DATORII CE TREBUIE PLTITE NTR-OPERIOAD DE PN LA UN AN (ct.401)

11 5.812.500 10.020.000


12 750000 (2.820.000)


13 7.425.000 (420.000)

J.CAPITAL I REZERVEI.Capital (rd.20 la 22), din care : 19 3.000.000 2.400.000- capital subscris vrsat (ct.1012) 21 3.000.000 2.400.000IV. Rezerve (ct.106) 26 4.425.000 1.680.000VI. Rezultatul exerciiului (ct.121) Sold debitor 30 - 4.500.000TOTAL capitaluri proprii(rd.19+23+24+26+26+27+28+29-30-31)

32 7.425.000 (420.000)

TOTAL CAPITALURI 34 7.425.000 (420.000)

a) Determinarea valorii globale a societilor i a valoriimatematice (contabile) a unei aciuni, pe baza metodei nsumriielementelor de capitaluri proprii.

- mii lei -

A B

41


42/60


(+) Rezerve 4425000 1680000

(+) Rezultat - (4500000)

(+) Plusvaloare din evaluare 112500 195000Total valoare global 7537500 (225000)


ntruct societatea A nu va emite aciuni nu mai este necesarcalculul determinrii raportului de schimb i a priemi de fuziune.

Folosind metoda rezultatului (financiar) de reflectare ncontabilitate, se observ c societatea absorbant A nu va mai nregistra

creterea de capital ci o pierdere preluat n patrimoniul su pe careurmeaz s o acopere.

Societatea absorbant


1171 = 456 225000Rezultatul reportatprivind pierderea

nerecuperat

Decontri cuacionarii privind

capitalul


fi preluate

% = 456 97950002131 Decontri cu 2400000



207Fond comercial 195000371 2160000

Mrfuri411 4980000

Clieni5121 60000


preluarea datoriilor

42


43/60


privind capitalulFurnizori


nregistrarea dreptului de crean asupra societii A privindremunerarea aportului




% = 2131 43800002813


1980000

instalaiilor, mijloace-lor de transport, anima-

lelor i plantaiilor6583 2400000

Cheltuieli privindactivele cedate i alteoperaii de capital

i% = 371 228000

6583 Mrfuri 2160000Cheltuieli privind

activele cedatei alte operaii de

capital378 120000Diferene de pre

6583 = % 5790000Cheltuieli privind

activele cedate411

Clieni5730000


5121Conturi la bnci n lei

60000

491 = 7583 750000

43


44/60

Provizioane pentrudeprecierea creanelor

Venituri din vnzareaactivelor i alte

operaii de capital

401 = 461 10020000Furnizori Debitori diveri


privind capitalulProfit i pierdere


121 = 6583 10350000

Profit i pierdere Cheltuieli privindactivele cedate i alte

operaii de capital



Profit i pierdere

consemnarea drepturilor acionarilor asupra activului% = 456 4275000

1012Capital subscris


2400000

vrsat106 1680000

Rezerve121 195000

Profit i pierdere


461 = 456 225000Debitori diveri Decontri cu acionarii

privind capitalul

Cazul 2.Societatea absorbant prezint capitaluri proprii

44


45/60

negative iar societatea absorbit capitaluri proprii pozitive

n aceast situaie, dei societatea absorbant prezint capitaluri

proprii negative ea va emite aciuni n schimbului aportului adus desocietatea absorbit. n calculul raportului de schimb, nefiind posibilstabilirea unei valor contabile (matematice) se va lua valoarea nominala aciunilor societii absorbante i nu se va determina prim defuziune.

S presupunem c societatea A cu un capital social format din200.000 de aciuni la valoarea nominal de 15.000 lei/aciune, absoarbesocietatea B cu un capital social format din 125.000 de aciuni la

valoarea nominal de 15.000 lei/aciune.Cu ocazia reevalurii, experii evaluatori stabilesc c valoareaimobilizrilor este de 8.250.000 mii lei la A i o cretere de activ net laB de 150.000 mii lei.

Bilanul simplificat al celor dou societi, nainte de fuziune ide nregistrarea diferenelor din evaluare, se prezint astfel:

- mii lei -Nr.rd

Sold A Sold B


02 8.062.500 1.725.000

Active imobilizate TOTAL (rd.01 la 03) 04 8.062.500 1.725.000B. ACTIVE CIRCULANTEI. Stocuri (ct.371 ) 05 1.500.000 1.237.500II. Creane (ct.411-491) ; (4.950.000-1.762.500) ;(2.812.500-412.500)

06 3.187.500 2.400.000

IV. Casa i conturi la bnci (ct.5121) 08 375.000 75.000Active circulante TOTAL (rd.05 la 08) 09 5.062.500 3.712.500D. DATORII CE TREBUIE PLTITE NTR-OPERIOAD DE PN LA UN AN (ct.401)

11 14.812.500 1.837.500


12 (9.750.000) 1.875.000


13 (1.687.500) 3.600.000

J.CAPITAL I REZERVEI.Capital (rd.20 la 22), din care : 19 3.000.000 1.875.000

- capital subscris vrsat (ct.1012) 21 3.000.000 1.875.000

45


46/60

IV. Rezerve (ct.106) 26 4.312.500 1.725.000V. Rezultatul reportat (ct.117) Sold debitor 28 (9.000.000) -TOTAL capitaluri proprii(rd.19+23+24+26+26+27+28+29-30-31)

32 (1.687.500) 3.600.000

TOTAL CAPITALURI 34 (1.687.500) 3.600.000

a) Determinarea valorii globale a societilor i a valoriimatematice (contabile) a unei aciuni, pe baza metodei nsumriielementelor de capitaluri proprii.

- mii lei -A B


(+) Rezerve 4312500 1725000(+) Rezultat (9000000) -

(+) Plusvaloare din evaluare 187500 150000

Total valoare global (1500000) 3750000

Numr de aciuni 200 000 125 000

Valoare matematic / aciune - 30 mii

Valoare nominal pe aciune 15 mii


1

2

15

30

VA

VB==

mii

mii

ceeace semnific faptul c societatea A trebuie s acorde 2aciuni nschimbul unei aciuni pe care o deine acionarii societii B.

c) Calculul numrului total de aciuni (Na) pentru remunerareaaportului societii absorbite :


2= 250.000 de aciuni,

sau

Na =mii15

mii3750000= 250.000 de aciuni

d) Contabilizare conform metodei rezultatului ( n mii lei)



46


47/60

456 = 1011 3750000Decontri cu

acionarii privindCapital subscris

nevrsatcapitalul

nregistrarea aportului n natur, inclusiv a datoriilor care urmeaz afi preluate

% = 456 55875002131 Decontri cu 1725000



371 1237500

Mrfuri411 2400000Clieni5121 75000


207Fond comercial

150000

i456 = 401 1837500


capitalul

Furnizori



nevrsatCapital subscris

vrsat


nregistrarea dreptului de crean asupra societii A privindremunerarea aportului




47


48/60

% = 2131 31875002813


1462500

instalaiilor, mijloace-lor de transport,

animalelor iplantaiilor



i6583 = 411 2812500

Cheltuieli privindactivele cedate i alte

operaii de capital

Clieni

491 = 7583 412500Provizioane pentru

deprecierea creanelorclieni

Venituri din vnzareaactivelor i alte

operaii de capital

6583 = % 1312500Cheltuieli privindactivele cedate

371Mrfuri

1237500


5121Conturi curente la

75000

bnci






48


49/60



Profit i pierdere

primirea titlurilor de valoare pentru remunerarea aportului se

consemneaz n registrul acionarilor

consemnarea drepturilor acionarilor/asociailor asupra elementelor

de capital propriu

% = 456 3750000

1012Capital subscris Decontri cu acionariiprivind capitalul 1875000

vrsat106 1725000

Rezerve121 150000

Profit i pierdere


456 = 461 3750000Decontri cu


Debitori diveri

1.4. Fuziunea reuniune sau prin contopire

Fuziunea prin reuniune sau contopire este operaia cea mai

simpl, dar, n acelai timp i operaia mai puin utilizat deoarece : n plan economic, de regul, societile mai puternice absorbsocietile mai slabe, de unde n mod inevitabil apare operaia defuziune absorbie ;

n plan juridic, crearea unei societi noi nu permite funcionareaacesteia nainte de a fi nmatriculat n Registrul comerului, nu

poate efectua emisiunea unui mprumut de obligaiuni mai devremede doi ani de la nfiinare, etc.

n ara noastr, fuziunea reuniune este reglementat de aceleai

49


50/60

acte normative ca i n cazul fuziunii prin absorbie. i n acest caz,fuziunea reuniune determin dizolvarea fr lichidare a societilor carefuzioneaz, drepturile i obligaiile acestora trec asupra noii societi

care se nfiineaz, iar aciunile sau prile sociale pe care le dein suntnlocuite cu aciuni sau pri sociale ale noii societi.

n vederea efecturii operaiei de fuziune reuniune, conformprevederilor legale, societile au obligaia : s efectueze inventarierea patrimoniului i s evalueze elementele

patrimoniale ; s ntocmeasc bilanul contabil al fuziunii ; s determine activul net corectat pe baza bilanurilor de fuziune;

s se constituie noua societate pe baza activului net corectat alsocietilor care fuzioneaz i s se determine numrul de aciuni cetrebuie emise;

s se reflecte operaiile de fuziune att n n contabilitateasocietilor care se dizolv, ct i n contabilitatea societii noinfiinate.

De precizat c tratamentul fiscal al operaiunilor de fuziunereuniune este acelai ca i n cazul fuziunii absorbie

Exemplu :

S presupunem c societile A i B fuzioneaz pentru creareaunei noi societi "N" la care fac aport activele i pasivele patrimonialeale acestora, societate al crei capital social va fi format din aciuni lavaloarea nominal de 3000 mii lei/aciune.

Cu ocazia evalurii elementelor patrimoniale, prin convenien,se determin un fond comercial necontabilizat n valoare de 1 200 000

mii lei la A i de 2 100 000 mii lei la B. n acelai timp, valoarea imobilizrilorcorporale se estimeaz la 4 800 000 mii lei la A i de 5 850 000 mii leila B.

Bilanul simplificat al celor dou societi, nainte de fuziune, seprezint astfel:

50


51/60

- mii lei -Nr.rd

Sold A Sold B


02 4.500.000 5.100.000

Active imobilizate TOTAL (rd.01 la 03) 04 4.500.000 5.100.000B. ACTIVE CIRCULANTEI. Stocuri (ct.371) 05 300.000 600.000II. Creane (ct.411-491) Pt.A=2250000-300000 06 1.950.000 2.700.000IV. Casa i conturi la bnci (ct.5121) 08 150.000 300.000Active circulante TOTAL (rd.05 la 08) 09 2.400.000 3.600.000D. DATORII CE TREBUIE PLTITE NTR-OPERIOAD DE PN LA UN AN (ct.401)

11 2.400.000 2.550.000


12 - 1.050.000


13 4.500.000 6.150.000

J.CAPITAL I REZERVEI.Capital (rd.20 la 22), din care : 19 3.000.000 5.400.000- capital subscris vrsat (ct.1012) 21 3.000.000 5.400.000IV. Rezerve (ct.106) 26 1.500.000 750.000

TOTAL capitaluri proprii(rd.19+23+24+26+26+27+28+29-30-31) 32 4.500.000 6.150.000TOTAL CAPITALURI 34 4.500.000 6.150.000

a) Determinarea ANC sau a valorii globale a societilor i a valoriimatematice (contabile) a unei aciuni, pe baza metodei nsumriielementelor de capitaluri proprii.

- mii lei -A B

Capital social 3000000 5400000(+) Rezerve 1500000 750000

(+)Plusvaloare din evaluare

- fond comer

- imobilizri corporale

1200000

300000

2100000

750000

Total ANC sau valoare global 6000000 9000000

Societatea N va constitui un capital social egal cu sumaaporturilor, respectiv 6000000 + 9000000 = 15000000 mii lei i va

emite 5000 de aciuni la valoarea nominal de 3000 mii lei/aciune

51


52/60

b) Calculul numrului total de aciuni (Na) pentru remunerareaaportului de ctre societatea N a societilor care fuzioneaz :

Na (A) = 6000000/3000 = 2000 de aciuni

Na (B) = 9000000/3000 = 3000 de aciunic) Contabilizare conform metodei valorii nete contabile a societilor

Societatea nou N

nregistrarea aportului n natur de primit de la societatea A i B


privind capitalul

Capital subscris

nevrsatA = 6000000B = 9000000

reflectarea aportului efectuat de ctre societatea A



371 300000Mrfuri

411 2250000Clieni5121 150000


Fond comerciali

891 = % 2700000Bilan de deschidere 401 2400000

Furnizori491 300000

Provizioane pentrudepreciere creane

clieni


52


53/60



371 600000Mrfuri

411 2700000Clieni5121 300000


Fond comerciali



societilor A i B privind aportul

1011 = 1012 15000000Capital subscrisnevrsat

Capital subscris vrsat

i891 = 456 15000000

Bilan de deschidere Decontri cu acionariiprivind capitalul- A = 6000000- B = 9000000

Societatea A care se dizolv




i207 = 105 1200000

Fond comercial Rezerve din reevaluare

53


54/60


societii% = 456 6000000

1012 Decontri cu acionarii 3000000Capital social subscris

vrsatprivind capitalul

106 1500000Rezerve





371 300000Mrfuri

411 2250000Clieni5121 150000


Fond comerciali


Amortizareainstalaiilor, mijloacelor

de transport, animalelori plantaiilor401 2400000

Furnizori491 300000

Provizioane pentrudeprecierea creane

clieni


capitalului propriu al societii

54


55/60


privind capitalul

Bilan de nchidere

Societatea B care se dizolv




i





privind capitalul

106 750000Rezerve





371 600000Mrfuri

411 2700000Clieni5121 300000


Fond comercial

55


56/60

i


Amortizarea instala-iilor, mijloacelor de

transport, animalelor iplantaiilor

401 2550000Furnizori


capitalului propriu al societii



d) Contabilizarea conform metodei rezultatului

Societatea nou "N" care se nfiineaz

nregistrarea aportului de primit de la societatea A i B


privind capitalulCapital subscris

nevrsatA = 6000000B = 9000000


fi preluate de la societatea A8700000

% = % 87000004800000 2131 456 6000000Echipamentetehnologice



2250000 411 FurnizoriClieni 491 300000

150000 5121 Provizioane pri-Conturi curente la

bnci

vind deprecierea

clienilor

56


57/60



fi preluate de la societatea B11550000 % = % 115500005850000 2131 456 9000000





300000 5121Conturi curente labnci




nevrsatCapital subscris vrsat

Societatea absorbit A care se dizolv : nregistrarea dreptului de crean asupra societii N privind


Debitori diveri/N Venituri din vnzareaactivelor i alte operaii

de capital

reflectarea aportului elementelor de activ i datoriilor la societatea N% = 2131 60000002813 Echipamente

tehnologice1500000

Amortizareainstalaiilor, mijloace

lor de transport,animalelor iplantaiilor


57


58/60


i6583 = % 2700000


371 300000

i alte operaii de Mrfuricapital 411 2250000

Clieni5121 150000


% = 7583 2700000401

FurnizoriVenituri din vnzarea


2400000

491 300000Provizioane pentru

deprecierea clienilor





activelor i alte operaii

de capital

Profit i pierdere

primirea titlurilor de valoare pentru remunerarea aportului seconsemneaz n registrul acionarilor


% = 456 60000001012



3000000

106 1500000

58


59/60

Rezerve121 1500000

Profit i pierdere

regularizarea conturilor 456 i 461456 = 461 6000000


capitalul

Debitori diveri

Societatea absorbit B care se dizolv nregistrarea dreptului de crean asupra societii N privind

remunerarea aportului461 = 7583 9000000Debitori diveri/N Venituri din vnza

rea activelor i alteoperaii de capital


% = 2131 90000002813 Echipamente

tehnologice

3900000

Amortizarea insta-laiilor,mijloacelor de transport,animalelor i plantaiilor

6583 5100000Cheltuieli privind activelecedate i alte operaii de

capitali

6583 = % 3600000Cheltuieli privind activele

cedate371 600000

i alte operaii de capital Mrfuri411 2700000

Clieni5121 300000


401 = 7583 2550000

59


60/60

Furnizori Venituri din vnzareaactivelor i alte

operaii de capital nchiderea conturilor de cheltuieli i de venituri




activelor i alte operaii

de capital

Profit i pierdere

primirea titlurilor de valoare se consemneaz n registrulacionarilor


% = 456 90000001012 Decontri cu acionarii

privind capitalul5400000

Capital subscrisvrsat106 750000

Rezerve121 2850000

Profit i pierdere


456 = 461 9000000


capitalul

Debitori diveri

curs fuziuni

Documents