BILANTUL FUNCTIONAL

ACTIV CAPITALURI PROPRII SI DATORII

I. Active stabile (aciclice) (AS) I. Surse stavile (aciclice) (SS)

II. Active ciclice din exploatare (ACE) II. Surse ciclice de exploatare (SCE)

III. Active ciclice din afara exploatarii

(ACAE)

III. Surse ciclice din afara exploatarii (SCAE)

IV. Active de trezorerie (trezorerie de

activ) (TA)

IV. Trezorerie negativa (de pasiv) (TP)

In scopul realizarii bilantului functional se au in vedere urmatoarele retratari:

A. Activele sunt inregistrate la valoarea lor bruta (de inregistrare in contabilitate)

B. Sunt incluse la active stabile bunurile detinute in leasing operational, locatie de gestiune sau

inchiriate

C. Se face distinctia intre activele ciclice sin exploatare si din afara exploatarii astfel:

C1) Active ciclice din exploatare:

Stocuri

Creante eferente exploatarii (clienti si conturi asimilate inclusiv TVA)

Cheltueli in avans legate de exploatare

C2) Active ciclice din afara exploatari:

Creante diverse

Creante fiscale (TVA de recuperat aferent imobilizarilor)

Cheltueli in avans in afara exploatarii

D. In mod similar sursele ciclice se impart in:

D1) Surse ciclice de exploatare:

Obligatii catre furnizori si asimilate

Datorii catre salariati

Datorii fiscale

Venituri in avans legate de exploatare

D2) Surse ciclice din afara exploatarii:

Datorii legate de imobilizari

Datorii diverse

Datorii fiscale (impozit pe profit, impozit pe dividende)

Venituri in avans in afara exploatarii

Dividende de plata

E. Efectele scontate si neajustate la scadenta majoreaza in activ creantele de exploatare si in

cadrul datoriilor creditele pe termen scurt

F. Amortizarea si provizioanele se inregistreaza la surse stabile (aciclice) majorandu-le pe

acestea

1. FONDUL DE RULMENT FUNCTIONAL este denumit si FONDUL DE RULMENT NET GLOBAL (FRNG)

si reprezinta sursa de finantare stabila destinata sa acopere activele stabile ca urmare a corelarii

ciclului de finantare cu cel de investitii:

FRNG=Surse stabila aciclice (SS) – Active stabile aciclice (AS)

FRNG poate fi:

a) Pozitiv, caz in care sursele fincnciare acopera nevoile investitionale ale firmei, degajandu-

se un surplus de resurse stabile care poate fi utilizat pentru finantarea altor nevoi ale

firmei

b) Negativ, caz in care fondul de rulment poate fi denumit insuficienta de fond de rulment.

2. NEVOIA DE FOND DE RULMENT (NFR) FUNCTIONAL are doua parti componente:

2.1. NEVOIA DE FOND DE RULMENT DE EXPLOATARE (NFRE)

NFRE = Active ciclice din exploatare (ACE) – Surse ciclice de exploatare (SCE) = (Stocuri +

Creante) – Datorii din exploatare

In practica se intalnesc doua situatii:

NFRE pozitiva – este situatia specifica firmelor industriale care au stocuri si creante foarte

mari, iar obligatiile sunt mici, termenul de plata a acestora fiind redus;

NFRE negativa – caz in care resursele excedeaza necesarul. Este cazul firmelor de distributie

cu amanuntul (hipermarketurile) care au creante egale cu zero (incasarea este imediata),

stocuri cu viteza de rotatie accelerata si obligatiile mari (furnizorii accepta conditii

contractuale drastice intrucat au asigurata desfacerea pentru cantitati mari, au garantata

incasarea si rotatia rapida a marfurilor)

2.2. NEVOIA DE FOND DE RULMENT IN AFARA EXPLOATARII (NFRAE)

NFRAE = Active ciclice in afara exploatarii (ACAE) – Surse ciclice din afara exploatarii (SCAE)

3. TREZORERIA NETA (TN)

TN = Active de trezorerie (trezorerie de activ) (TA) – Trezorerie negativa (de pasiv) (TP)

Trezoreria neta poate fi:

Pozitiva, caz in care din activitatea firmei se degajaza un surplus de monetar

Negativa, caz in care firma apeleaza la un credit de trezorerie pentru finantarea

dezechilibrului