UNIVERSITATEA ROMNO - AMERICANFacultatea de Relaii Comerciale i Financiar Bancare Interne i InternaionaleMasterat: Gestiunea i Auditul Afacerilor

PREVIZIONARE NCASRILOR I PLILOR LA NIVELUL UNEI FIRME

MASTERAND:GITAN VIORICA, An 2, Grupa 3.

BUCURETI2013INTRODUCEREOdat ce suntem prezeni ntr-o economie depia, ca rezultat a unei reforme economice radicale, scopul const n crearea contiiilor favorabile ca n societate s se realizezeprincipalele caracteristici ale sale, este nevoie de a putea face fa situaie flexibile existente pe pia i de a ne putea orienta spre cerinele consumatorului, adic de a activa n concordan cu ale lui cerine.Astazi este clar c pentru o realizare mai eficient a obiectivelor ntreprinderii, avem nevoie de o gestionare bun, argumentat, flexibil a activelor curente care ar putea duce la realizarea operativ a scopurilor i masurilor strategice propuse.Criza financiar actual aduce n prim plan gestiunea numerarului, care devine o preocupare constant pentru stabilitatea financiar a afacerii. Fluxul de numerar poate fi pozitiv sau negativ, n funcie de rezultatul diferenei dintre ncasrile i plile totale alentreprinderii. Dac fluxul de numerar negativ este deja nregistrat la nivelul unei ntreprinderi, situaia se poate agrava ntr-un mod accelerat, dac nu se intervine printr-un plan de msuri corective rapid i eficient. Dac fluxul de numerar a fost i este nc pozitiv, atunci ntreprinderea trebuie s anticipeze i s controleze permanent fluxul incasrilor i plilor, astfel nct s nu apar situaii de deficit financiar. Fcnd aceste precizri reiterm importana i necesitatea studierii rolului conducerii ntreprinderii n asigurarea echilibrului ntre ncasri i pli prin gestionarea eficient afluxurilor monetare, verificarea capacitii de transformare n mijloace bneti a activelornemonetare n cuantumul necesar pentru efectuarea plilor, prin studierea i implementarea de noi metode i tehnologii de gestiune a fluxurilor de numerar, care converg la asigurarea echilibrului financiar, la meninerea stabilitii financiare a ntreprinderii, ct i previziunea corect a acestora.Acestea sunt doar cteva din motivele care incit la cercetarea problematiciiprivind gestiunea ncasrilor i plilor.Scopul previzionrii ncasrilor i plilor const n precizarea esenei economice i a gestiunii i previziunii fluxurilor bneti; n identificarea problemelor cu care se confrunt ntreprindereala etapa actual privind asigurarea cu mijloace suficiente i la termenul oportun pentru efectuareaplilor; concretizarea cauzelor care pot conduce la insolvabilitate i prezentarea unor metode itehnici relevante de gestionare a ncasrilor i plilor.

Capitolul I. Abordarea teoretic a gestiunii fluxurilor bneti alentreprinderii

1.1 Esena economic i coninutul ncasrilor i plilorn activitatea oricrei ntreprinderi o importan major revine existenei i micrii mijloacelor bneti. Nici o ntreprindere nu poate s-i desfoare activitatea fr fluxuri bneti.Pe de o parte, pentru fabricarea produselor sau prestarea serviciilor este necesar de achiziionat materii prime, materiale, de angajat lucrtori etc. i aceasta condiioneaz plile de mijloacebneti. Pe de alt parte, pentru producia vndut sau serviciile prestate ntreprinderea primete mijloace bneti. n afar de aceasta, ntreprinderea are nevoie de mijloace bneti pentru achitarea impozitelor la buget, achitarea cheltuielilor generale i administrative, plata dividendelor acionarilor si, pentru completarea sau nnoirea parcului de utilaje etc. Conducereantreprinderii trebuie s ia zilnic decizii manageriale privind fluxul mijloacelor bneti. Gestiunea fluxului mijloacelor bneti cuprinde calculul ciclului financiar (n zile), analiza fluxului mijloacelor bneti, pronosticarea lui, determinarea nivelului optim mijloacelor bneti, ntocmirea bugetelor mijloacelor bneti etc. Scopul principal al gestiunii fluxurilor de numerar const n eliminarea, sau cel puin minimizarea riscului lichiditii, i a riscului falimentului, care survine n cazul agravrii considerabile a situaiei economico-financiare a ntreprinderii.Fluxurile financiare ce decurg din raporturile ntreprinderii cu terii, ce au loc nlegtur cu stingerea drepturilor i obligaiilor bneti reciproce sunt cunoscute sub denumirea de ncasri i pli.Pentru ca ntreprinderea s se menin pe pia i s aib credibilitate fa de parteneri trebuie ca aceasta s i achite la scaden toate obligaiile curente i s nu nregistreze obligaii restante. De aceea, ntreprinderea trebuie s dein n permanen un anumit stoc de numerarsau s dispun de alte active uor lichide asemntoare stocurilor fizice pentru asigurareacontinuitii activitii n condiii de eficien maxim.Motivaia deinerii, n permanen, de ctre ntreprinderi a mijloacelor bneti se datoreaz unor cauze i mprejurri, printre care menionm: Asigurarea activitii curente: plata furnizorilor, plata salriilor, plata dividendelor, achitarea dobnzilor, achitarea impozitelor etc. Pentru a putea beneficia de avantajele oferite de anumite mprejurri conjuncturale favorabile: rabaturi acordate de furnizori, achiziii de bunuri i servicii la preuri avantajoase, investiii profitabile etc, Pentru efectuarea unor pli neprevzute: apariia unor comenzi de producie suplimentare, Pentru a avea acces la anumite nlesniri acordate din partea bncilor i pentru a beneficia de punctaje bune n cazul n care ntreprinderea dorete s contracteze credite bancare, Din considerente de precauie, avnd n vedere caracterul imprevizibil al intrrilor i ieirilor de numerar. ntreprinderile stabile din punct de vedere financiar tind s-i formeze solduri de precauie sub form de valori mobiliare foarte lichide i cu grad mic de risc. Att existena unui sold de numerar mai mare dect cel strict necesar, ct i lipsa de numerar implic att avantaje,ct i dezavantaje pentru ntreprindere, prezentate n tabelul

Avantajele i dezavantajele deinerii numerarului Tabelul 1.Nivelul soldului de numerar Avantaje Dezavantaje

Sold de numerar mare 1) apariia unei comenzi suplimentare de producie; 2)acordarea rabaturilor comerciale pentru plata imediat a mrfurilor; ntreprinderea suport costuri sub forma dobnzilor, care s-ar fi ctigat, dac fondurile n-ar fi fost blocate n contul curent.

Sold de numerar mic Evitarea costului de oportunitate legat de blocarea numerarului 1)apariia costurilor de comand; 2) sporirea cheltuielilor legate de vzarea valorilor mobiliare; 3) ocazionate de contractarea unui mprumut.

1.2. Elaborarea bugetului de trezorerie

Elaborarea bugetului de trezorerie este ultima etap a procesului de bugetarea ntreprinderii, iar trezoreria va fi, n mod firesc, rezultanta previziunilor din celelalte bugete: al vnzrilor, al aprovizionrilor, al cheltuielilor de personal, al investiiilor, al administraiei etc. Totodat, echilibrul trezoreriei dintre ncasri i pli este obligatoriui determin ajustri necesare n prevederile celorlalte bugete.Elaborarea bugetului de trezorerie presupune existena a patru documente de eviden i previziune: bilanul de deschidereal perioadei de gestiune (respectiv, bilanul exerciiului ncheiat), contul previzional de profiti pierdere, planul deinvestiiii de finanareibilanul previzional.Trezoreria este, de altfel, determinat de fluxurile de trezorerie ale perioadei de gestiune, determinate la rndul lor de veniturile i cheltuielile perioadei i de modificarea soldurilor creanelor i datoriilor de la nceputul i sfritul perioadei.Trezoreria este definit ca ansamblul de activiti i operaiuni, efectuate de un aparat specializat, referitoare la gestiunea ncasrilor i plilor, astfel nct s fie asigurat, n permanen, o armonie corespuztoare ntre cele dou categorii de operaiuni.Gestiunea ncasrilor ncasrile reflect micrile de resurse bneti care asigur alimentarea curent a conturilor de disponibiliti. Gestiunea ncasrilor cuprinde ansamblul de metode i tehnici, mijloace i instrumente prin intermediul crora se asigur derularea, n condiii optime, a tuturor fluxurilor bneti ce converg spre ntreprindere, urmrindu-se obiectivul de asigurare a echilibrului dintre ncasri i pli pe inttervale determinate. Gestiunea ncasrilor presupune studierea surselor de provinien. n acest context acestea pot fi: ncasri generate de activitatea operaional, care sunt reprezentate de: Contravaloarea bunurilor, lucrrilor i serviciilor vndute clienilor, cu plata imediat sau prin virament, Avansurile primite de la clieni, Alte nacsri bneti, provenite din: vnzarea altor active curente, dect produse finite, arenda curent, sub form de amenzi, penaliti, recuperarea prejudiciului material, restituirea sumelor din buget, restituirea sumelor de la titularii de avans, etc. Cunoaterea volumui de ncasri din activitatea operaional permite s facem judeci despre acumularea unui volum suficient de mijloace bneti necesar meninerii nivelului de producie al ntreprinderii i despre achitarea datoriilor curente. ncasri generate de activitatea investiional includ: ncasri din vnzarea activelor pe termen lung, Dividende din investiii financiare pe termen lung, Dobnzi primite din credute acordate, Suma avansurilor ncasate pentru activele pe teren lung destinate vnzarii, Rambursarea creditelor i mprumuturilor pe termen lung de ctre teri Alte ncasri bneti. Informaia privind fluxul de intrri de mijloace bneti din acest gen de activitate reflect capacitatea ntreprinderii de a genera venituri din investiii pe termen lung, din investirea n mijloace fixe, procurarea titlurilor de valoare pe termen lung. ncasri generate de activitatea financiar Studiul asupra ncasrilor ocazionate de activitatea financiar ofer informaie asupra modificrilor produse n mrimea capitalului propriu i n componena datoriilor pe termen lung. Acestea sunt reprezentate de: Sume de bani obinute din emisiunea de noi aciuni, Sume din contractarea creditelor bancare pe termen scurt sau lung, din emisiuni de obligaiuni, Sume sub form de redevene financiare, Sume provenite din subvenii, sponsorizri, donaii, premii, ajutoare etc. n vederea formulrii unor concluzii pertinente cu privire la structura ncasrilor, volumul lor total i pe surse de provinien, acesta se compar cu nivelul anului precedent, ori cu perioadele precedente pentru a se vedea modificrile ce intervin de la o perioad la alta, pentru a identifica cauzele ce provoac schimbrile n direcia reducerii ncasrilor i pentru luarea de msuri adecvate privind accelerarea ncasrilor i reducerea volumui fondurilor ce stau neutralizate. Accelerarea ncasrilor s-ar putea realiza prin alegerea unor modaliti convenabile de plat, facturarea operativ a loturilor de mrfuri expediate clienilor etc. n practica rilor cu economie de pia, s-a constatat c, n toatalul ncasrilor cea mai mare pondere o reprezint creanele fa de clieni. De aceea n cadrul aciunilor referitoare la gestiunea ncasrilor, locul central l ocup gestiunea clienilor. Gestiunea plilor A doua faet a gestiunii trezoreriei o constituie administrarea tuturor ieirilor de numerar, astfel nct ntreprinderea s-i pstreze i s mbunteasc n timp poziia deinut n raporturile, instituite pe diverse planuri cu terii. Gestiunea plilor implic cunoaterea modului n care se ordoneaz n timp toate datoriile bneti, astfel nct s fie posibil i o mai bun corelare a ncasrilor. Din punct de vedere al coninutului lor economic, plile se ordoneaz n trei grupe: 1) Pli generate de activitatea operaional, n cadrul crora se includ: sumele, reprezentnd contravaloarea bunurilor, mrfurilor, serviciilor cumprate de la furnizori, avansurile acordate furnizorilor n vederea unor livrri ce se vor face n viitor, plata salariilor i contribuiilor pentru asigurrile sociale, plata dobnzilor pentru creditele bancare, alte pli de mijloace bneti din activitatea operaional, plata arendei curente, achitarea impozitelor cu excepia impozitului pe venit, achitarea amenzilor, penalitilor, despgubirilor, plata cheltuielilor aferente vnzrilor altor active curente dect produsele fineite, vrsarea primelor de asigurare a averii i a angajailor, investiii pe termen scurt, achitarea serviciilor i cheltuielilor comerciale, generale i administrative, etc. 2) Plile generate de activitatea investiional reflect nivelul cheltuielilor care vor genera fluxuri de mijloace bneti n viitor i sunt legate de: procurarea activelor pe termen lung, procuarea obligaiunilor, acordarea creditelor i mprumuturilor pe termen lung, alte pli. 3) Plile ocazionate de realizarea activitii financiare se refer la: restituirea creditelor i mprumuturilor, rscumprarea aciunilor proprii, ratele pltite ctre locator n cazul leasingului financiar, plata dividendelor, alte pli. Cunoaterea duratei de ncasare a creanelor ca i a celei de achitare a plilor permit s prefigurm judeci asupra modului cum sunt sincronizate, n decursul unei perioade de timp, ncasrile i plile n care este conceput i cum se desfoar procesul de rotaie al capitalului. Cel puin sub aspect teoretic, la nivelul fiecrei ntreprinderi, mrimea ncasrilor determinate de comercialzarea bunurilor i serviciilor trebuie s fie superioar plilor prilejuite de achiziionarea factorilor de producie necesari, fapt ce determin existena echilibrului financiar i a rentabilitii. Scopul previziunii incasrilor i plilor este: Asigurarea c n perioada de vrf a plilor se va dispune de suficiente lichiditi, pentru a nu crea dificulti partenerilor economici i sociali; Satisfacerea tuturor obligaiilor de plat asumate contractual, ct i a celor ctre fondurile publice de resurse bneti, reglementate prin lege; Folosirea raional, oportun i eficient a resurselor bneti; Stabilirea unor termene de plat a datoriilor suficient de mari, prin contractele ncheiate cu partenerii de afaceri, pentru ca unitatea s aib rgazul necesar gsirii i negocierii resurselor de finanare cu costuri minime; Crearea unei reputaii bune pentru toi creditorii; Msurile de combatere a deficitului bugetar: Acordarea rabatului comercial pentru plata imediat a vnzrilor, Oferirea unui discount pentru pli anticipate Reducerea volumului vnzrilor de credite pentru clienii ru platnici, Renunarea la pli nerentabile, Amnarea plii dividendelor. In situaia n care la ntreprindere se nregistreaz excedet de trezorerie, se caut modaliti eficiente de plasare a acestuia, din care unle pot fi: Investiii n titluri financiare pe termen scurt, Depozite bancare pe termenn scurt, Plasamente n produse ale pieei Rscumprarea propriilor aciuni Achitarea nainte de scaden a plilor ctre creanieri Achitarea n avans a unor mrfuri Alte investiii.

Studiu de caz:S.C. DOELPAN S.R.L a fost nfiinat n anul 1998 i este situat n Ploieti, judetul Prahova.Cu un efectiv de 34 de angajai, obiectul principal de activitate este conform C.A.E.N 1071 Fabricarea pinii; fabricarea prjiturilor i a produselor proaspete de patiserie.

Previziunea ncasrilor i plilor la S.C. DoelPan S.R.L pe urmtoarele 3 luni Iunie-Iulie-August. Sold la inceputul lunii Iunie 1.685 lei.

Previzionarea ncasrilor: ncasrile din contravaloarea bunurilor vndute se realizeaz conform contractelor ncheiate i anume 50% n prima lun, 40% n luna a doua i 10% n luna a treia. Redevena pentru vnzarea produselor sub acelai nume n valoare de 12.000 lei lunar.

Vnzri

ncasri din producia vndut

Sold final

LunaValoareIunieIulie August

Aprilie 102.00010.20000

Mai65.00026.0006.5000

Iunie 82.00041.00032.8008.200

Iulie90.000045.00036.0009.000

August 78.0000039.00039.000

77.20084.30083.20048.000

ncasare redeven-12.000 lunar12.00012.00012.000

Total ncasri:89.20096.30095.200

Total ncasri trimestrul 3 = 89.200 + 96.300 + 95.200 = 280.700

Previzionarea plilor: Plile pentru aprovizionri se realizeaz conform contrctelor ncheiate i anume 70% n prima doua i 30% in luna a treia Plata salariilor i contribuiilor pentru asigurrile sociale conform centralizatorului de salarii Numr persoane34

Salarii realizate30.396 lei

omaj 0,5%153 lei

CAS 10.5%3.214 lei

CASS 5.5%1.640 lei

Impozit2.757 lei

Avans 40% net11.450 lei

Lichidare 11.182 lei

Contribuiile unitii8.368 lei

CAS 20.8% angajator6.322 lei

CASS 5,2% angajator1.581 lei

omaj 0,5% angajator153 lei

Fond risc i accident236 lei

Fondul de garantare 0,25%76 lei

Total cheltuieli salarii38.764 lei

achitarea impozitelor i taxe 1.200 lunar achitarea serviciilor i cheltuielilor comerciale, generale i administrative n valoare de 1.000 lei lunar

Aprovizionri Pli pt aprovizionareSold final

LunaSumaIunieIulie August

Aprilie65.00019.500

Mai42.00029.40012.600

Iunie50.00035.00015.000

Iulie62.00043.40018.600

August49.00049.000

Total48.90047.60058.40067.600

Totalul plilor pentru aprovizioni n trimestrul 3 este de 154.900.

Previziunea celorlalte pli:

PliIunieIulieAugust

Salariilor i contribuii 38.764 lei38.764 lei38.764 lei

Imozite i taxe1.2001.2001.200

Cheltuieli administrative1.0001.0001.000

Total40.96440.96440.964

Totalul celorlalte pli in intervalul trimestrului 3 este de 122.892 lei.

Soldul de trezorerie pentru trimestrul 3:

IndicatoriIunieIulieAugust

Total ncasri89.20096.30095.200

Total pli89.86488.56499.364

Soldul de trezorerie al lunii-6647.736-4.164

Soldul final de trezorerie al lunii1.0218.7574.593

Soldul final de trezorerie al lunii august = 1.685 + 280.700 -154.900-122.892 = 4.593 lei

Concluzii i propuneri:

Din fericire la finalul acestei previzionri ale platilor i ncasrilor la S.C DoelPan S.R.L nu avem un sold al trezoreriei negativ, dar observam c pe parcursul acestei previzionri ntlnim i aceast situaie. Aceast situaie are loc deoarece pe parcursul anului curent nu a mai fost efectuat nicio previziune a plilor i ncasrilor, dar i datorit faptului c firma se confrunt i cu scderi de vnzri datorit obiectului de activitate cofetorie patiserie, dar i datorit concediilor din perioada verii i plata orelor suplimentare pentru acoperirea volumului de munc necesar.

n cazul de fa deinerea de numerar la nceputul lunii se dovedete a fi un avantaj, deoarce surplusul plilor din acea lun se poate acoperii i cu acest surplus.

Propunerile pentru evitarea unui sold de trezorerie nagativ n cazul de fa ar fi regndirea achiziiilor fcute luna Iulie, reducerea achiziiilor i evitarea stocrii materiei prime, folosirea raional, oportun i eficient a resurselor bneti sau dac achiziiile sunt ntemeiate renegocierea termenelor de plat n 3 fracii. ncercarea reealonrii concediilor de odihn pentru a scdea cheltuielile cu salarii. Pentru atragerea de resurse bneti imediate se recomand acordarea de reduceri comerciale pentru achiziionrile cu plata imediat. De asemenea pentri obinerea de venituri suplimentare, observm c n fiecare lun dispunem de un sold de trezorerie pozitiv care poate fi reinvestit n titluri financiare pe termen scurt, crearea de depozite bancare pe termen scurt sau achiziionare de mrfuri cu plata imediat atunci cnd beneficiem de reduceri comerciale.