1

Not analitic privind analiza economico financiar a ntreprinderilor de stat i societilor pe aciuni cu cota statului n capitalul social pentru anii

2009-2011(structura, obligauini fiscale, datorii, riscuri)

I. Prezentare general

La situaia din 31 decembrie 2011, n Registrul patrimoniului public inut de ctre Agenia Proprietii Publice subordonat Ministerului Economiei, sunt incluse 274 ntreprinderi de stat, cu capital social n mrime de 6,2 mlrd. lei i 167 societi comerciale cu capital social n mrime de 5,9 mlrd. lei, din care proprietatea statului 3,8 mlrd. lei sau 64,4 la sut. Din numrul total al societilor comerciale, 116 societi comerciale dein capital integral sau majoritar de stat n mrime de 3,3 mlrd. lei, din care proprietatea statului 3,1 mlrd. lei sau 93,9 la sut.

Din 167 societi comerciale cu capital de stat, la 28 uniti economice cota statului n capitalul social constituie 100%, la 58 uniti economice de la 75% pn la 99%, la 30 uniti economice de la 50% pn 75%, la 21 uniti economice de la 25% pn la 50%, la 8 uniti economice de la 10% pn la 25%, iar la 22 uniti economice pn la 10 la sut.

Din numrul total de ntreprinderi de stat, 7 ntreprinderi de stat se afl pe teritoriul Ucrainei, i 5 ntreprinderi de stat pe teritoriul UTA Gguzia.

Procedura lichidrii este aplicat fa de 16 ntreprinderi de stat i 18 societi comerciale, conform prevederilor Codului Civil nr. 1107-XV din 06 iunie 2002 i Legii insolvabilitii nr. 632-XV din 14 noiembrie 2001.

Din totalul unitilor economice incluse n Registrul patrimoniului public, nu au fost supuse monitoringului financiar 13 ntreprinderi de stat i 5 societi comerciale cu capital integral sau majoritar de stat, nregistrate la Camera nregistrrii de Stat, ntruct nu desfoar activitate.

n Lista ntreprinderilor de stat i a societilor comerciale cu capital integral sau majoritar de stat, monitorizate de ctre Ministerul Finanelor, sunt incluse 233 ntreprinderi de stat cu capital social n mrime de 5,9 mlrd. lei, i 92 societi comerciale cu capital integral sau majoritar de stat n mrime de 3,1 mlrd. lei, din care proprietatea statului 3,0 mlrd. lei sau 96,8 la sut.

66,3%

33,7%

10 20 30 40 50 60 70 80 90 100

ntreprinderi de stat

societi pe aciuni

Figura 1.1 Structura proprietii statului

2

n perioada analizat, au fost supuse monitorizrii financiare 229 ntreprinderi de stat i 90 societi comerciale cu capital integral sau majoritar de stat, inclusiv 22 societi comerciale cu capital integral de stat, care au prezentat rapoartele financiare organelor teritoriale ale Biroului Naional de Statistic. Totodat, monitorizrii financiare au fost supuse 2 ntreprinderi de stat i 3 societi comerciale, care au fost vndute la licitaii la Bursa de Valori a Moldovei i prin concursul comercial, la sfritul perioadei de gestiune, nefiind incluse n Registrul patrimoniului public la situaia din 01 ianuarie 2012.

n perioada de raportare, din numrul total al unitilor economice supuse monitorizrii, 6 ntreprinderi de stat i 5 societi comerciale cu capital majoritar de stat nu au prezentat rapoartele financiare.

Monitoringul activitii economico-financiare a ntreprinderilor de stat i societilor comerciale, pentru anul 2011, a fost efectuat n baza raportului financiar, raportului Cercetare statistic trimestrial Nr. 5-CI Consumurile, cheltuielile i investiiile ntreprinderii, prezentate Biroului Naional de Statistic, precum i a datelor Inspectoratului Fiscal Principal de Stat i Comisiei Naionale a Pieei Financiare.

II. Monitoringul financiar al activitii economico-financiare a ntreprinderilor de stat

Conform datelor bilanului contabil generalizat, valoarea total de bilan a

activelor ntreprinderilor de stat constituie 16,9 mlrd. lei i s-a majorat n perioada de gestiune cu 0,8 mlrd. lei.

n structura activelor, ponderea cea mai mare o dein activele pe termen lung, circa 78,3%, iar activele curente 21,7 la sut. Mijloacele fixe constituie 11,0 mlrd. lei sau 65,0% din total activ, uzura mijloacelor fixe fiind de 56,4 la sut.

n componena activelor, activele financiare constituie 2,6 mlrd. lei i nefinanciare 14,3 mlrd. lei.

30,4%

4,5%

2,6% 62,5%

active financiare pe termen lungcreane pe termen scurtinvestiii pe termen scurtmijloace bneti

61,2%

2,7%

14,8%21,3%

active financiare pe termen lungcrene pe termen scurtinvestiii pe termen scurtmijloace bneti

Figura 2.1 Structura activelor financiare Figura 2.2 Structura activelor financiare ale ntreprinderilor de stat la 31.12.2010 ale ntreprinderilor de stat la 31.12.2011

3

Potrivit diagramelor prezentate n figura 2.1 i 2.2, se observ c ponderea majoritar, n structura activelor financiare n anul 2011, o alctuiesc creanele pe termen scurt 61,2%, diminundu-se fa de anul precedent cu 1,3 p.p. De asemenea, o cot semnificativ este deinut i de mijloacele bneti 21,3% (cu 9,1 p.p. mai puin dect n 2010). Ponderea minoritar este deinut de ctre activele financiare pe termen scurt , reprezentnd 2,7% din totalul activelor financiare.

7,3% 1,6% 0,3%

0,3%

90,5%

active nematerialeactive materiale pe termen lungalte active pe termen lungstocuri de mrfuri i materialealte active curente

89,0%

0,4%

0,3%1,8%8,5%

active nematerialeactive materiale pe termen lungalte active pe termen lungstocuri de mrfuri i materialealte active curente

Figura 2.3 Structura activelor nefinanciare Figura 2.4 Structura activelor nefinanciare ale ntreprinderilor de stat la 31.12.2010 ale ntreprinderilor de stat la 31.12.2011 Este de menionat c, 89,0% din totalul activelor nefinanciare sunt deinute de

activele materiale pe termen lung cu 1,5 p.p. mai puin dect n anul precedent. Stocurile de mrfuri i materiale s-au majorat cu 1,2 p.p. fa de anul 2010, reprezentnd 8,5 la sut. Activele nemateriale au rmas la nivelul anului precedent i constituie 0,3 la sut.

Patrimoniul net al ntreprinderilor de stat este de 12,9 mlrd. lei. n perioada de gestiune se observ tendina de majorare a patrimoniului net cu 0,6 mlrd. lei sau cu 4,7 la sut. Aceast cretere a fost condiionat de majorarea rezervelor cu 0,5 mlrd. lei, capitalului statutar i suplimentar cu 0,1 mlrd. lei, precum i a mrimii capitalului secundar cu 0,1 mlrd. lei, fa de anul precedent. Totodat, influena pozitiv a fost parial diminuat de creterea, n perioada de gestiune, a pierderilor neacoperite cu 0,1 mlrd. lei.

La 111 uniti economice se observ diminuarea patrimoniului net, iar 11 ntreprinderi de stat nregistreaz valoare negativ a patrimoniului net n mrime de 0,25 mlrd. lei.

Rentabilitatea economic (profit net/valoarea medie a activelor), pentru anul 2011, a constituit 0,80%, ceea ce semnific c la un leu active se obin 0,80 bnui profit net.

Venitul din vnzri obinut de ctre ntreprinderile de stat n anul 2011 constituie 6,0 mlrd. lei, majorndu-se cu 14,2% comparativ cu anul 2010.

4

5,3

6,0

4,8

5

5,2

5,4

5,6

5,8

6

2010 2011 Figura 2.5 Evoluia veniturilor din vnzri a ntreprinderilor de stat,

pentru perioada 2010-2011, mlrd. lei Ponderea majoritar n totalul cifrei de afaceri este deinut de veniturile din

prestarea serviciilor 78,0%. Veniturile din vnzarea produselor finite dein o cot de 12,2%, veniturile din vnzarea mrfurilor 5,6%, veniturile din locaiune (arend) 3,5%, iar veniturile din contracte de construcie 0,7 la sut. Venitul din vnzarea mrfurilor cu amnuntul constituie 0,18 mlrd. lei (52,3%), cu ridicata 0,16 mlrd. lei (47,7%) din totalul venitului din vnzarea mrfurilor.

Totodat, din totalul veniturilor din prestarea serviciilor 58,9% (2,8 mlrd. lei) revine serviciilor prestate ntreprinderilor i 41,1% (2,0 mlrd. lei) serviciilor prestate populaiei.

3,5%

78,0%

5,6%

12,2%0,7%

venituri din vnzarea produselor finite venituri din vnzarea mrfurilorvenituri din prestarea serviciilorvenituri din arendvenituri din contracte de construcie

Figura 2.6 Cifra de afaceri, pe componente, a ntreprinderilor de stat, pentru anul 2011

n structura cheltuielilor totale prevaleaz consumurile i cheltuielile pentru

remunerarea muncii 35,5% i consumurile i cheltuielile materiale 28,5 la sut. Consumurile i cheltuieli aferente serviciilor prestate terilor constituie 16,8%, uzura activelor pe termen lung 10,0%, alte consumuri i cheltuieli 9,2%.

9,2%

10,0%16,8%

28,5%

35,5%

consumuri i cheltuieli materialeconsumuri i cheltuieli aferente serviciilor prestate de teriuzura (amortizarea) activelor pe termen lungcheltuieli privind retribuirea munciialte consumuri i cheltuieli operaionale

Figura 2.7 Structura consumurilor i cheltuielilor ntreprinderilor de stat, pentru anul 2011

5

Numrul mediu scriptic al angajailor la ntreprinderi constituie 42760 persoane. Venitul din vnzri pe angajat s-a majorat n comparaie cu anul precedent cu 12,1 mii lei i constituie n mediu 141,0 mii lei. Salariul mediu lunar al unui angajat la ntreprinderile de stat s-a majorat fa de anul precedent cu 355 lei sau cu 11,6% i constituie 3407 lei.

Potrivit bilanului contabil generalizat, ntreprinderile de stat, n perioada de gestiune, au suportat pierderi din activitatea operaional n sum de 81,3 mil. lei, iar n perioada precedent ntreprinderile au obinut profit din activitatea operaional n mrime de 42,3 mil. lei.

n rezultatul activitii economico financiare, n ansamblu, ntreprinderile de stat au obinut profit net n sum de 131,7 mil. lei, sau cu 21,8 mil. lei mai puin dect n anul precedent.

Tabelul 2.1

Situaia financiar a ntreprinderilor de stat n anul 2011

Uniti economice

Numrul unitilor economice

supuse analizei

Au activat cu profit

Au activat cu pierderi

Rezultat financiar nul

numrul unit. ec.

ponderea,

%

suma, mil. lei

numrul unit. ec.

ponderea,

%

suma, mil. lei

numrul unit. ec.

ponderea,

% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

ntreprinderi de stat 229 140 61,1 286,4 86 37,6 154,7 3 1,3

Din totalul ntreprinderilor de stat supuse analizei, la 49 ntreprinderi se observ o micorare a profitului net comparativ cu anul precedent cu 74,3 mil. lei, cele mai semnificative fiind:

- 8 ntreprinderi din ramura agriculturii; - 6 ntreprinderi din ramura silviculturii; - 6 ntreprinderi din ramura industriei i energeticii; - 6 ntreprinderi din ramura transportului.

Tabelul 2.2 ntreprinderile de stat cu cea mai mare micorare a profitului net

(mil. lei) Nr. d/o

ntreprinderi de Stat 2010

2011 Abaterea

1. .S. Aeroportul Internaional Chiinu 54,8 7,9 -46,92. .S. pentru utilizarea spaiului aerian i deservirea

traficului aerian MOLDATSA

40,5 28,4 -12,13. .S. pentru Silvicultur Orhei 2,2 0,1 -2,14. .S. Fabrica de Sticl din Chiinu 3,0 1,3 -1,75. .S. Serviciul pentru Verificarea i Expertizarea

Proiectelor de Construcie

7,0 5,4 -1,6 n perioada de gestiune, la 34 ntreprinderi de stat s-au depistat pierderi nete n

mrime de 111,8 mil. lei, nregistrnd n anul 2010 profit n mrime de 53,2 mil. lei,

6

cele mai dominante fiind 12 ntreprinderi din ramura agriculturii i industriei alimentare.

Din numrul total al ntreprinderilor de stat ce au obinut profit net, 37 sau 26,4% uniti economice nregistreaz profit net mai mare de 1 milion de lei. Cele mai mari profituri au fost nregistrate de:

- .S. Calea Ferat din Moldova 58,9 mil. lei; - .S. Centrul Resurselor Informaionale de Stat Registru 30,6 mil. lei; - .S. pentru utilizarea spaiului aerian i deservirea traficului aerian

MOLDATSA 28,4 mil. lei; - .S. Cadastru 13,6 mil. lei; - .S. Aeroportul Internaional Mrculeti 12,7 mil. lei.

Din numrul total al ntreprinderilor de stat ce au obinut pierderi nete, 21 sau 24,4% ntreprinderi au generat pierderi mai mari de 1 milion de lei. Cele mai mari pierderi au fost generate de: .S. Moldelectrica 89,6 mil. lei; .S. Staiunea Tehnologico-Experimental Pacani 8,6 mil. lei; ntreprinderea interraional de stat Acva - Nord 6,9 mil. lei.

Rentabilitatea vnzrilor (profitul net/venitul din vnzri) ntreprinderilor constituie 2,2%, i s-a micorat cu 0,7 p.p. fa de anul precedent.

La finele anului 2011, creanele ntreprinderilor de stat au constituit 1582,3 mil. lei, inclusiv: creanele pe termen lung 13,7 mil. lei (0,9%) i creanele pe termen scurt 1568,6 mil. lei (99,1%). Suma total a creanelor s-a majorat n perioada de gestiune cu 126,6 mil. lei, inclusiv: creanele pe termen scurt cu 136,8 mil. lei. Creanele pe termen lung s-au micorat cu 10,2 mil. lei.

23,9

1431,8

13,7

1568,6

0

500

1000

1500

2000

31.12.2010 31.12.2011

creane pe termen lung creane pe termen scurt

Figura 2.8 Evoluia creanelor ntreprinderilor de stat pentru perioada 2010-2011, mil. lei

n componena creanelor pe termen scurt, creanele aferente facturilor comerciale dein cota de 44,2% (693,6 mil. lei), diminundu-se cu 5,4 p.p. sau cu 16,1 mil. lei fa de anul precedent.

Pe parcursul anului 2011, datoriile creditoare s-au majorat cu 206,5 mil. lei i constituie 4221,6 mil. lei. Ponderea datoriilor pe termen lung este de 37,4 la sut. Datoriile pe termen lung s-au majorat n perioada de gestiune cu 32,0 mil. lei,

7

constituind 1579,3 mil. lei, datoriile pe termen scurt s-au majorat cu 174,5 mil. lei fa de anul precedent i alctuiesc 2642,3 mil. lei.

1547,32467,8

1579,32642,3

0500

10001500200025003000

31.12.2010 31.12.2011

datorii pe termen lung datorii pe termen scurt

Figura 2.9 Evoluia datoriilor ntreprinderilor de stat pentru perioada 2010-2011, mil. lei n rezultatul analizei rapoartelor financiare, la 63 ntreprinderi sau 27,5% din

totalul ntreprinderilor de stat, s-a constatat c datoriile pe termen scurt prevaleaz activele curente, fapt care se reflect negativ asupra dezvoltrii economice a ntreprinderilor. La 110 ntreprinderi de stat (48,0%), finanarea activelor a avut loc din contul mijloacelor mprumutate.

n componena datoriilor pe termen lung 52,7% (832,1 mil.lei) reprezint creditele primite de la bncile comerciale i, creditele recreditate din surse interne i externe prin intermediul Ministerului Finanelor, precum i sumele dezafectate din bugetul de stat garanii de stat interne i externe.

Totodat, la situaia din 31 decembrie 2011 fa de Ministerul Finanelor, 4 ntreprinderi de stat dein datorii pe mprumuturi recreditate din surse interne i externe n mrime de 38,3 mil. lei i 20,9 mil. dolari SUA. .S. Moldtranselectro are datorie pe mprumutul extern acordat sub garania statului n mrime de 0,86 mil. dolari SUA.

Tabelul 2.3 Sinteza obligaiilor ntreprinderilor de stat fa de Ministerul Finanelor

la situaia din 31 decembrie 2011

Datorii Suma mil. lei

Suma mil. dolari SUA

1. Credite externe 1,0 20,9 2. Credite interne 37,3 0,0 3. Garanii de stat externe 0,0 0,86 TOTAL 38,3 21,76

Neachitarea obligaiilor fa de instituiile financiare pe creditele interne i

externe, precum i cele acordate sub garania statului devine obligaiune convenional de stat, fapt ce creeaz o situaie dificil privind independena financiar a unitilor economice. Totodat, neachitarea acestor obligaiuni genereaz riscul financiar de stingere din contul surselor bugetului de stat.

8

De asemenea, exist riscuri financiare (fiscale) pentru bugetul public naional din cauza micorrii vnzrilor nete la 85 ntreprinderi de stat cu 140,8 mil. lei fa de anul precedent, fapt ce atrage i micorarea taxei pe valoare adugat ncasat n bugetul de stat cu 28,2 mil. lei.

Conform datelor Inspectoratului Fiscal Principal de Stat, la 31 decembrie 2011, datoriile ntreprinderilor fa de bugetul de stat au constituit 39,4 mil. lei, fa de bugetele unitilor administrativ-teritoriale 13,0 mil. lei, fa de fondurile asigurrilor obligatorii de asisten medical 3,3 mil. lei i s-au majorat pe parcursul perioadei de gestiune cu 9,7 mil. lei.

Obligaiile ntreprinderilor de stat fa de bugetul asigurrilor sociale de stat, potrivit datelor Inspectoratului Fiscal Principal de Stat, s-au majorat pe parcursul perioadei de gestiune cu 16,9 mil. lei, constituind 76,1 mil. lei, care includ i obligaii a cror termen de achitare nu a parvenit.

Tabelul 2.4

Informaia privind sumele restante la impozite i taxe i alte pli fa de bugetul public naional, ale ntreprinderilor de stat la situaia din 31 decembrie 2011

(mil. lei) Verigile sistemului bugetar:

Inclusiv: Total pe bugete

pli de baz

penaliti

amenzi

Bugetul de stat 22,0 10,8 6,6 39,4 Bugetele unitilor administrativ-teritoriale 9,8 3,2 0,0 13,0 Bugetul asigurrilor sociale de stat 65,2 10,9 0,0 76,1 Fondurile asigurrilor obligatorii de asisten medical

1,3

1,6

0,4

3,3

TOTAL 98,3 26,5 7,0 131,8 n bugetul public naional, n anul 2011, au fost virate impozite i taxe n mrime

de 1115,6 mil. lei, cu 133,4 mil. lei mai mult dect n anul precedent, inclusiv: bugetul de stat 350,5 mil. lei; bugetele unitilor administrativ-teritoriale 168,5 mil. lei; bugetul asigurrilor sociale de stat 469,6 mil. lei; fondurile asigurrilor obligatorii de asisten medical 127,0 mil. lei.

31,4%11,4%

42,1%

15,1%

BS

BUAT

BASS

FAOAM

Figura 2.10 Structura achitrilor impozitelor i taxelor n bugetul public naional de ctre

ntreprinderile de stat, pe anul 2011

9

n anul 2011, n conformitate cu prevederile legislaiei n vigoare, ntreprinderile de stat au beneficiat de nlesniri i faciliti fiscale la plata impozitelor i taxelor n sum total de 103,15 mil. lei, inclusiv:

- 71,0 mil. lei taxa pe valoare adugat, n conformitate cu prevederile art. 103 (scutirea de TVA) al Codului Fiscal;

- 30,5 mil. lei i respectiv 0,5 mil. lei impozit funciar i pe bunuri imobiliare, n conformitate cu prevederile art. 283, 284 ale Codului Fiscal i prevederile Legii pentru punerea n aplicare a titlului VI al Codului Fiscal nr. 1056-XIV din 16 iunie 2000;

- 0,8 mil. lei i 0,34 mil. lei taxa pentru ap i taxa pentru extragerea minereurilor utile, n conformitate cu prevederile art. 306 i 319 ale Codului Fiscal i prevederile Legii pentru punerea n aplicare a titlului VIII al Codului Fiscal nr. 68 -XVI din 5 mai 2005;

- 0,01 mil. lei taxa pentru folosirea drumurilor de ctre autovehiculele nenmatriculate n Republica Moldova, n conformitate cu prevederile art. 348 al Codului fiscal i prevederile Legii pentru punerea n aplicare a titlului IX al Codului Fiscal nr. 317 -XVI din 2 noiembrie 2006.

III. Monitoringul financiar al activitii economico-financiare a societilor comerciale cu capital integral sau majoritar de stat

Efectund monitoringul financiar al activitii economico-financiare a societilor

comerciale cu capital integral sau majoritar de stat (n continuare societi pe aciuni), s-a constatat c, potrivit bilanului contabil generalizat, valoarea total de bilan a activelor este de 15,3 mlrd. lei i s-a majorat n perioada de gestiune cu 0,6 mlrd. lei.

Ponderea cea mai mare n structura activelor o dein activele pe termen lung circa 74,7% i activele curente 25,3 la sut. Mijloacele fixe constituie 9,1 mlrd. lei sau 59,5% din total activ, uzura mijloacelor fixe fiind de 46,9 la sut.

n componena activelor, activele financiare constituie 3,7 mlrd. lei i nefinanciare 11,6 mlrd. lei.

3,9%38,9%

3,3%

53,9%

active financiare pe termen lungcreane pe termen scurtinvestiii pe termen scurtmijloace bneti

54,3%

1,1%41,3%

3,3%

active financiare pe termen lungcrene pe termen scurtinvestiii pe termen scurtmijloace bneti

Figura 3.1 Structura activelor financiare Figura 3.2 Structura activelor financiare ale societilor pe aciuni la 31.12.2010 ale societilor pe aciuni la 31.12.2011

10

Potrivit diagramelor prezentate n figura 3.1 i 3.2, se observ c ponderea majoritar, n structura activelor financiare n anul 2011, o alctuiesc creanele pe termen scurt 54,3%, majorndu-se fa de anul precedent cu 0,4 p.p. De asemenea, o cot semnificativ este deinut i de activele financiare pe termen lung 41,3% (cu 2,4 p.p. mai mult dect n 2010). Ponderea minoritar este deinut de ctre investiiile pe termen scurt, reprezentnd 1,1% din totalul activelor financiare.

83,5%

0,2%

2,6%1,0%12,7%

active nematerialeactive materiale pe termen lungalte active pe termen lungstocuri de mrfuri i materialealte active curente

82,7%

0,3%

2,3%1,9%12,8%

active nematerialeactive materiale pe termen lungalte active pe termen lungstocuri de mrfuri i materialealte active curente

Figura 3.3 Structura activelor nefinanciare Figura 3.4 Structura activelor nefinanciare

ale societilor pe aciuni la 31.12.2010 ale societilor pe aciuni la 31.12.2011 Este de menionat faptul c, 82,7% din totalul activelor nefinanciare sunt deinute

de ctre activele materiale pe termen lung. Stocurile de mrfuri i materiale s-au majorat cu 0,1 p.p. fa de anul 2010, reprezentnd 12,8 la sut. Activele nemateriale alctuiesc 2,3% n anul de gestiune (cu 0,3 p.p. mai puin dect n anul precedent).

Patrimoniul net al societilor pe aciuni constituie 10,9 mlrd. lei, partea statului fiind de 10,5 mlrd. lei. Comparativ cu nceputul perioadei de gestiune, se observ tendina de majorare a patrimoniului net cu 0,2 mlrd. lei. Aceast cretere a fost condiionat de majorarea valorii capitalului statutar i suplimentar cu 0,1 mlrd. lei precum i a rezervelor cu 0,2 mlrd. lei, fa de anul precedent. Totodat, influena pozitiv a fost parial diminuat de reducerea, n perioada de gestiune, a profitului nerepartizat cu 0,1 mlrd. lei. Mrimea capitalului secundar a constituit 1,1 mlrd. lei, att n anul 2010 ct i n 2011.

10,7

10,3

10,9

10,5

10,010,110,210,310,410,510,610,710,810,9

31.12.2010 31.12.2011

Patrimoniul net al unitilor economicePatrimoniul net al statului

Figura 3.5 Evoluia patrimoniului net al societilor pe aciuni, mlrd. lei

11

La 5 societi pe aciuni patrimoniul net are valoare negativ, dintre care: - S.A. Stadionul Republican 0,7 mil. lei; - S.A. Comer-Petrol 0,04 mil. lei; - S.A. ntreprinderea de construcie Zidarul S-V 0,6 mil. lei; - S.A. Cerealeproiect 0,08 mil. lei; - S.R.L. Jana 0,02 mil. lei.

La 36 societi pe aciuni a avut loc micorarea patrimoniului net cu 119,0 mil. lei.

Rentabilitatea economic (profit net/valoarea medie a activelor), pentru anul 2011, a constituit 3,36%, ceea ce semnific c la un leu active se obin 3,36 bnui profit net.

Analiznd situaia economico-financiar a societilor pe aciuni, s-a constatat c agenii economici, au obinut pe parcursul anului 2011 venituri din vnzri n valoare de 9,7 mlrd. lei majorndu-se fa de anul precedent cu 0,9 mlrd. lei.

8,8

9,7

8,2

8,4

8,6

8,8

9

9,2

9,4

9,6

9,8

2010 2011 Figura 3.6 Evoluia veniturilor din vnzri a societilor pe aciuni,

pentru perioada 2010-2011, mlrd. lei Ponderea majoritar n totalul veniturilor este deinut de veniturile din vnzarea

produselor finite 49,7%. Veniturile din prestarea serviciilor dein o cot de 26,2%, veniturile din vnzarea mrfurilor 21,6%, veniturile din contracte de construcie 1,9%, iar veniturile din locaiune (arend) 0,6 la sut. Totodat, din totalul veniturilor din prestarea serviciilor 58,7% revine serviciilor prestate ntreprinderilor i 41,3% serviciilor prestate populaiei. Venitul din vnzarea mrfurilor cu amnuntul constituie 0,5 mlrd. lei (26,1%), cu ridicata 1,6 mlrd. lei (73,9%) din totalul venitului din vnzarea mrfurilor.

0,6%26,2%

21,6%49,7%

1,9%

venituri din vnzarea produselor finite venituri din vnzarea mrfurilorvenituri din prestarea serviciilorvenituri din arendvenituri din contracte de construcie

Figura 3.7 Cifra de afaceri, pe componente, a societilor pe aciuni, pentru anul 2011

12

Din totalul consumurilor i cheltuielilor 55,9% le revine consumurilor i cheltuielilor materiale, 16,2% - cheltuielilor privind retribuirea muncii, 10,6% - uzurii (amortizrii) activelor pe termen lung, 10,4% - consumurilor i cheltuielilor aferente serviciilor prestate de teri, 6,9% - altor consumuri i cheltuieli operaionale.

6,9%

10,6%

10,4% 55,9%

16,2%

consumuri i cheltuieli materialeconsumuri i cheltuieli aferente serviciilor prestate de teriuzura (amortizarea) activelor pe termen lungcheltuieli privind retribuirea munciialte consumuri i cheltuieli operaionale

Figura 3.8 Structura consumurilor i cheltuielilor ale societilor pe aciuni, pentru anul 2011 n anul 2011, numrul mediu scriptic al angajailor a constituit 18067 persoane.

Venitul din vnzri anual, ce revine unui angajat, constituie n mediu 537,0 mii lei/angajat. Salariul mediu lunar al unui angajat la societile pe aciuni constituie 5139 lei, majorndu-se fa de anul precedent cu 714 lei sau cu 16,1 la sut.

Profitul din activitatea operaional obinut de ctre societile pe aciuni n perioada de gestiune a constituit 464,6 mil. lei i s-a redus comparativ cu anul precedent cu 28,0 mil. lei.

n rezultatul activitii economico-financiare, n ansamblu, societile pe aciuni au obinut profit net n mrime de 504,6 mil. lei, sau cu 52,3 mil. lei mai puin comparativ cu anul precedent.

Tabelul 3.1 Situaia financiar a societilor pe aciuni n anul 2011

Uniti economice

Numrul unitilor economice

supuse analizei

Au activat cu profit

Au activat cu pierderi

Rezultat financiar nul

numrul unit. ec.

ponderea,

%

suma, mil. lei

numrul unit. ec.

ponderea,

%

suma, mil. lei

numrul unit. ec.

ponderea,

% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Societi pe aciuni

90

59

65,6

564,4

30

33,3

59,8

1

1,1

Din totalul societilor pe aciuni supuse analizei, la 23 de ageni economici se observ o micorare a profitului net comparativ cu anul precedent cu 195,9 mil. lei. n perioada de gestiune, la 11 societi pe aciuni s-au depistat pierderi nete n mrime de 41,0 mil. lei, nregistrnd n anul 2010 profit n mrime de 16,1 mil. lei. Din numrul total al societilor pe aciuni ce au obinut profit net, 14 uniti economice nregistreaz profit net mai mare de 1 milion de lei. Cele mai mari profituri au fost nregistrate de:

- S.A. Moldtelecom 202,2 mil. lei; - S.A. pentru achiziionarea, prelucrarea i livrarea metalelor feroase i neferoase

Metalferos 138,4 mil. lei;

13

- S.A. Tutun CTC 76,9 mil. lei; - S.A. RED Nord-Vest 54,1 mil. lei; - S.A. RED Nord 49,2 mil. lei.

Din numrul total al societilor pe aciuni doar 8 societi pe aciuni au generat pierderi mai mari de 1 milion de lei. Cele mai mari pierderi au fost generate de:

- S.A. Combinatul de panificaie din Chiinu Franzelua 23,5 mil. lei; - S.A. Centrala Electric cu Termoficare nr. 1 din Chiinu 12,5 mil. lei; - S.A. Aroma 7,7 mil. lei; - S.A. Moldova-Film 2,3 mil. lei; - S.A. ForjaCom 1,1 mil. lei. Rentabilitatea vnzrilor (profitul net/venitul din vnzri) societilor pe aciuni

constituie 5,2% i s-a diminuat cu 1,1 p.p. fa de anul precedent. Creanele societilor pe aciuni constituie 3489,2 mil. lei, inclusiv: creanele pe

termen lung 1477,0 mil. lei (42,3%) i creanele pe termen scurt 2012,2 mil. lei (57,7%). Suma creanelor s-a majorat n perioada de gestiune cu 122,4 mil. lei sau cu 3,6 la sut.

Este de menionat faptul c, n structura creanelor pe termen scurt, ponderea majoritar este deinut de creanele pe termen scurt aferente facturilor comerciale 74,4% sau 1497,6 mil. lei, diminundu-se fa de anul precedent cu 2,4 p.p. (sau cu 25,9 mil. lei).

1382,3

1984,5

1477,02012,2

0

500

1000

1500

2000

2500

31.12.2010 31.12.2011

creane pe termen lung creane pe termen scurt

Figura 3.9 Evoluia creanelor societilor pe aciuni pentru perioada 2010-2011, mil. lei Pe parcursul anului 2011, datoriile creditoare ale unitilor economice constituie

4388,3 mil. lei, majorndu-se cu 391,1 mil. lei, comparativ cu anul 2010.

1668,52328,7

1694,2

2694,1

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

31.12.2010 31.12.2011

datorii pe termen lung datorii pe termen scurt

Figura 3.10 Evoluia datoriilor societilor pe aciuni pentru perioada 2010-2011, mil. lei

14

Ponderea datoriilor pe termen lung 38,6 la sut. Datoriile pe termen lung s-au majorat n perioada de gestiune cu 25,7 mil. lei i constituie 1694,2 mil. lei, datoriile pe termen scurt s-au majorat cu 365,4 mil. lei i constituie 2694,1 mil. lei.

n rezultatul analizei rapoartelor financiare este de menionat c, la 38 societi pe aciuni sau 42,2%, se observ c datoriile pe termen scurt prevaleaz activele curente, fapt care se reflect negativ asupra dezvoltrii economice a societilor. La 60 societi pe aciuni (66,7%), finanarea activelor a avut loc din contul mijloacelor mprumutate.

n componena datoriilor pe termen lung 16,7% (283,3 mil. lei) o dein creditele primite de la bncile comerciale i, creditele recreditate din surse interne i externe prin intermediul Ministerului Finanelor, precum i sumele dezafectate din bugetul de stat garanii de stat interne i externe. Totodat, la situaia din 31 decembrie 2011, S.A. CET-2 are datorie fa de Ministerul Finanelor, pe mprumuturi recreditate din sursele externe n mrime de 0,8 mil. dol. SUA.

Neachitarea obligaiilor fa de instituiile financiare pe creditele interne i externe, precum i cele acordate sub garania statului devine obligaiune convenional de stat, fapt ce creeaz o situaie dificil privind independena financiar a unitilor economice. Totodat, neachitarea acestor obligaiuni genereaz riscul financiar de stingere din contul surselor bugetului de stat.

De asemenea, exist riscuri financiare (fiscale) pentru bugetul public naional din cauza micorrii vnzrilor nete la 36 societi pe aciuni cu 463,7 mil. lei fa de anul precedent, fapt ce atrage i micorarea taxei pe valoare adugat ncasat n bugetul de stat cu 92,7 mil. lei.

Conform datelor Inspectoratului Fiscal Principal de Stat, la 31 decembrie 2011, datoriile societilor pe aciuni fa de bugetul de stat constituie 15,2 mil. lei, fa de bugetele unitilor administrativ-teritoriale 2,7 mil. lei, fa de fondurile asigurrilor obligatorii de asisten medical 0,4 mil. lei, i s-au majorat cu 6,1 mil.lei.

Obligaiile societilor pe aciuni fa de bugetul asigurrilor sociale de stat, potrivit datelor Inspectoratului Fiscal Principal de Stat, s-au majorat cu 6,5 mil. lei n perioada de gestiune, constituind 37,6 mil. lei, care includ i obligaii, a cror termen de achitare nu a parvenit.

Tabelul 3.2 Informaia privind sumele restante la impozite i taxe i alte pli fa de bugetul public naional, ale societilor pe aciuni la situaia din 31 decembrie 2012 (mil. lei)

Verigile sistemului bugetar:

Inclusiv: Total pe bugete

pli de baz

penaliti

amenzi

Bugetul de stat 11,7 1,8 1,7 15,2 Bugetele unitilor administrativ-teritoriale 2,0 0,7 0,0 2,7 Bugetul asigurrilor sociale de stat 36,0 1,6 0,0 37,6 Fondurile asigurrilor obligatorii de asisten medical 0,2 0,2 0,0 0,4 TOTAL 49,9 4,3 1,7 55,9

15

Potrivit datelor prezentate de Inspectoratul Fiscal Principal de Stat, n perioada supus analizei, societile pe aciuni au virat n bugetul public naional impozite i taxe n mrime de 1171,7 mil. lei (cu 150,7 mil. lei mai mult fa de anul precedent), inclusiv:

- bugetul de stat 679,5 mil. lei; - bugetele unitilor administrativteritoriale 120,8 mil. lei; - bugetul asigurrilor sociale de stat 293,3 mil. lei; - fondurile asigurrilor obligatorii de asisten medical 78,1 mil. lei.

58,0%

6,67%

25,03%

10,30%

BS

BUAT

BASS

FAOAM

Figura 3.11 Structura achitrilor impozitelor i taxelor n bugetul public naional de ctre

societile pe aciuni, pe anul 2011 Conform legislaiei n vigoare, societile pe aciuni beneficiaz de nlesniri i

faciliti fiscale la principalele tipuri de impozite. Astfel, suma nlesnirilor i facilitilor fiscale acordate societilor pe aciuni la principalele tipuri de impozite constituie 125,3 mil. lei, inclusiv:

- 124,7 mil. lei taxa pe valoare adugat, n conformitate cu prevederile art. 103 (scutirea de TVA) al Codului fiscal.

- 0,3 mil. lei att pentru impozitul funciar ct i pentru impozitul pe bunuri imobiliare, n conformitate cu prevederile art. 283, 284 ale Codului Fiscal i prevederile Legii pentru punerea n aplicare a titlului VI al Codului Fiscal nr. 1056-XIV din 16 iunie 2000;

- 0,002 mil. lei taxa pentru ap, n conformitate cu prevederile art. 306 al Codului Fiscal i prevederile Legii pentru punerea n aplicare a titlului VIII al Codului Fiscal nr. 68 -XVI din 5 mai 2005;

- 0,004 mil. lei taxa pentru amenajarea teritoriului, potrivit art. 296 al Codului Fiscal.

16

IV. Conexiunile ntreprinderilor de stat i societilor pe aciuni cu sistemul bugetar

Conform prevederilor art. 180 al Codului fiscal aprobat prin Legea

nr. 1163-XIII din 24 aprilie 1997, agenii economici au beneficiat, pe parcursul anului 2011, de prolongarea i nghearea achitrii plilor la bugetul public naional. ntru ameliorarea situaiei economico-financiare n decursul perioadei supuse monitorizrii la 10 ntreprinderi de stat i 7 societi comerciale cu capital integral sau majoritar de stat a fost modificat termenul de stingere a obligaiei fiscale, prin amnarea sau ealonarea stingerii obligaiei fiscale n baza contractelor ncheiate ntre organele fiscale i contribuabili, i aprobarea acestora de ctre Inspectoratul Fiscal Principal de Stat.

Pe parcursul perioadei de gestiune, la ntreprinderile de stat a fost modificat termenul de stingere a obligaiei fiscale, conform contractelor ncheiate n sum de 5,0 mil. lei. Suma amnat sau ealonat pe parcursul anului 2011 ce urma a fi achitat constituie 4,5 mil. lei, iar n anul 2012 0,5 mil. lei. Suma amnat sau ealonat pe parcursul anului 2011 a fost achitat n mrime de 3,0 mil. lei.

La societile comerciale cu capital integral sau majoritar de stat a fost modificat termenul de stingere a obligaiei fiscale, conform contractelor ncheiate n sum de 2,3 mil. lei, ce urma a fi achitat pe parcursul anului 2011 n mrime de 1,6 mil. lei, iar n anul 2012 0,7 mil. lei. Suma amnat sau ealonat pe parcursul anului 2011 a fost achitat n mrime de 1,5 mil. lei.

La situaia din 31 decembrie 2011, au beneficiat de ealonare 1 ntreprindere de stat i 3 societi pe aciuni. Suma ealonat la .S. Staiunea Tehnologic pentru Irigare Orhei constituie 35,4 mii lei, S.A. Drumuri Bli - 380,2 mii lei, S.A. Drumuri Ialoveni - 269,3 mii lei i la S.A. Viorica-Cosmetic - 23,7 mii lei.

V. Circulaia proprietii statului

Conform informaiei prezentate de ctre Comisia Naional a Pieii Financiare, pe parcursul anului 2011, pe piaa valorilor mobiliare au fost efectuate tranzacii cu aciunile statului. Astfel, au fost vndute, la licitaiile cu strigare la Bursa de Valori, proprietatea public a 9 societi pe aciuni cu cot majoritar de stat (S.A. Nord Tutun, S.A. ntreprinderea de Construcie a Reelelor de Gaze Incorgaz, S.A. Farmacia Buiucani nr. 465, S.A. Ciuleandra, S.A. Tehservice-Gama, S.A. Electrocon, S.A. Marrut, S.A. Gazproiect i S.A. Fregata) la preul de 56,6 mil. lei i a 7 societi pe aciuni cu cot mai mic de 50% (S.A. Montehsan, S.A. ntreprinderea Mixt Moldo - Luxemburghez Volatil-West Company, S.A. Arhproiect, S.A. Fabrica de produse lactate din Cimilia, S.A. Agat, S.A. Mioara i S.A.Ungheni-Vin) la preul de 11,5 mil. lei.

17

Totodat, a fost nregistrat emisiunea suplimentar a aciunilor proprietate de stat, la 33 societi pe aciuni, numrul total de valori mobiliare emise fiind de 12276666 aciuni ordinare nominative. Suma emisiei constituie 129,8 mil. lei. Ca rezultat al acestei emisiuni s-a nregistrat majorarea capitalului statutar al societilor pe aciuni.

Prin concursul comercial, au fost vndute .S. Anina la preul de 10,6 mil. lei i .S. Moldagroteh la preul de 20,1 mil. lei.

n perioada raportat, au fost ncasate n bugetul de stat mijloace de la privatizarea tuturor bunurilor proprietate a statului n mrime de 135,8 mil. lei, inclusiv din vnzarea pachetelor de aciuni n mrime de 68,1 mil. lei.

n Legea nr. 224 din 25 noiembrie 2011 pentru modificarea Legii bugetului de stat pe anul 2011 nr. 52 din din 31 martie 2011, au fost prevzute venituri ce urmeaz a fi ncasate la bugetul de stat sub form de defalcri din profitul net al ntreprinderilor de stat n mrime de 47,9 mil. lei i dividende aferente cotei de participare a statului n societile pe aciuni, n mrime de 254,2 mil. lei, conform rezultatelor obinute n anul 2010.

Conform datelor Trezoreriei de Stat, la situaia din 31 decembrie 2011, la bugetul de stat s-au ncasat venituri sub form de defalcri din profitul net al ntreprinderilor de stat n mrime de 51,7 mil. lei i dividende aferente cotei de participare a statului n societi pe aciuni n mrime de 254,4 mil. lei, ceea ce constituie 107,9% i corespunztor 100,1% din suma prevzut n anexa nr.1 Sinteza bugetului de stat pe venituri, cheltuieli, deficit i surse de finanare a Legii bugetului de stat pe anul 2011 nr. 52 din 31 martie 2011.