Universitatea de Stat din Moldova

Facultatea  Științe Economice

Catedra ,,Finanțe și Bănci”

Lucru individual

la disciplina „Bazele managementului financiar”

A elaborat:

Disculțu Valentina

Anul III, Grupa: FB 1301

Titular de curs:

Covalschi Tatiana

Chișinău, 2015

Nr 14=>Rd=12,5%Sarcina 1. Date despre fluxuri bănești:

Fluxul 1 2 3 4 5A 200 300 300 250 400B 800 - - - -C - - - - 1800D 300 - 700 - 500E 400 400 400 400 400

Se cere de calculat valoarea prezentă si valoarea viitoare a fluxurilor în cazurile cînd plățile au loc prenumerando și postnumerando.

Sarcina 2. Întreprinderea a luat un credit de 100 000 lei de la bancă pe un termen de 4 ani, la o rată a dobînzii de 12,5%. Alcătuiți graficul de rambursare a creditului conform schemei de rambursare în sumă unică la scadență, în tranșe egale anuale, sau în anuități. Analizați care grafic de rambursare a creditului este mai avantajos pentru întreprindere și argumentați alegerea.

Sarcina 3. Determinaţi costul mediu ponderat al capitalului SRL „Monolit” utilizat în anul 2014 în baza datelor de mai jos (Rd=12,5%):

1. Capitalul social al întreprinderii este format din 10000 acțiuni simple și 1000 acțiuni preferențiale, cu valoare nominală de r*10 lei și respectiv r*20 lei. Dividendul plătit pentru o acțiune preferențială constituie 3*r lei pe acţiune, iar aceste acţiuni se vînd pe piaţă la suma de r*21 lei o acţiune. Acţiunile obişnuite emise de firmă se vînd pe piaţă cu r*10+3 lei pentru o acţiune. În anul 2013, întreprinderea a obţinut un profit net în sumă de r*40 mii lei, din care 40% a fost repartizat pentru plata dividendelor. Se estimează că dividendele, profiturile şi preţul acţiunilor emise de SA vor creşte la o rată de 5% anual, începînd cu sfîrşitul acestui an.

2. Profitul nerepartizat al firmei constituie 1 000 000 lei (coeficientul beta al firmei este de 0,1*r; rata gradului de risc zero este de 11%, iar rata de rentabilitate medie pe piaţă este de 15%);

3. În anul curent întreprinderea a pus în circulație obligațiuni în sumă de 500 mii lei cu o scadență de 10 ani cu o rată a cuponului de r% anual, care va fi achitat la finele fiecărui an și le vinde la un preț de 95% din valoarea nominală.

4. În 2014 întreprinderea a contractat de la BC „Unibank” un credit pe un termen de 1 an în sumă de 150 mii lei la o rată anuală a dobînzii egală cu r%. Creditul va fi rambursat în sumă unică integral la finele perioadei de creditare. Pentru eliberarea creditului banca percepe un comision de 2% din suma creditului, iar cheltuielile de evaluare și asigurare a gajului au constituit 1000*r lei.

Sarcina 4. Calculati durata ciclului de conversie a numeralului si formulati concluziile necesare. Se cunosc urmatoarele informatii referitor la Entitatea „Roua diminetii”:

Indicatori Perioada precedenta Perioada curentaActive curente 17 810 22 692Stocuri de marfuri si materiale 10 231 11 876Creante pe termen scurt 8 649 9 886Datorii pe termen scurt 6 937 6 004Vinzari nete 42996 45 575Costul vinzarilor 38 267 41 862n=14=> 14*5=70

Sarcina 5. Analizati in aspect comparativ gradul de risc operational pentru doua entitati din acelasi domeniu de activitate la variatia volumului de vinzari fata de situatia actuala a vinzarilor anuale (10 000 unitati de produs) cu:

a) +10%b) -10%

Indicatori Entitatea A Entitatea BPretul de vinzare, lei 5,5 5,5Costuri variabile unitare, lei 2,5 3,2Costuri fixe totale, lei 9 000 6400