celex_32016r0957_ro_txt

7/26/2019 CELEX_32016R0957_RO_TXT

1/14

II

(Acte fr caracter legislativ)

REGULAMENTE

REGULAMENTUL DELEGAT (UE) 2016/957 AL COMISIEI

din 9 martie 2016

de completare a Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European i al Consiliului nceea ce privete standardele tehnice de reglementare referitoare la modalitile, sistemele iprocedurile adecvate, precum i modelele de notificare care trebuie utilizate pentru prevenirea,

detectarea i raportarea practicilor abuzive sau a ordinelor ori a tranzaciilor suspecte

(Text cu relevan pentru SEE)

COMISIA EUROPEAN,

avnd n vedere Tratatul privind funcionarea Uniunii Europene,

avnd n vedere Regulamentul (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European i al Consiliului din 16 aprilie 2014 privindabuzul de pia (regulamentul privind abuzul de pia) i de abrogare a Directivei 2003/6/CE a Parlamentului Europeani a Consiliului i a Directivelor 2003/124/CE, 2003/125/CE i 2004/72/CE (1) ale Comisiei, n special articolul 16alineatul (5) al treilea paragraf,

ntruct:

(1) Este necesar s se stabileasc cerine adecvate privind modalitile, procedurile i sistemele de care operatorii depe pia, societile de investiii care gestioneaz activitatea unui loc de tranzacionare i orice persoan care prinprofesia sa pregtete sau efectueaz tranzacii ar trebui s dispun n scopul raportrii ordinelor i tranzaciilorcare ar putea constitui o utilizare abuziv a informaiilor privilegiate, o manipulare a pieei sau o tentativ deutilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare a pieei n conformitate cu Regulamentul (UE)nr. 596/2014. Aceste cerine ar trebui s sprijine prevenirea i detectarea abuzului de pia. De asemenea, acesteaar trebui s contribuie la asigurarea caracterului relevant, exhaustiv i util al notificrilor transmise autoritilorcompetente. Pentru a se asigura eficacitatea detectrii abuzului de pia, ar trebui s existe sisteme adecvate demonitorizare a ordinelor i tranzaciilor, n cadrul crora componenta uman a analizei ar trebui s fie efectuat

de personal instruit n mod corespunztor. Sistemele de monitorizare a abuzului de pia ar trebui s fie capabiles genereze alerte n conformitate cu parametri predefinii, pentru a permite efectuarea unei analize aprofundatecu privire la o potenial utilizare abuziv a informaiilor privilegiate, manipulare a pieei sau tentativ deutilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare a pieei. Este probabil ca ntregul proces s necesiteun anumit nivel de automatizare.

(2) Pentru a facilita i a promova o abordare i practici coerente n ntreaga Uniune n ceea ce privete prevenirea idetectarea abuzului de pia, este oportun s se stabileasc dispoziii detaliate prin care s se armonizezeconinutul, modelul i momentul de raportare ale ordinelor i tranzaciilor suspecte.

(3) Persoanele care prin profesia lor pregtesc sau efectueaz tranzacii recurgnd la tranzacionarea algoritmic icare intr sub incidena Directivei 2014/65/UE a Parlamentului European i a Consiliului (2) ar trebui s instituie

i s menin sistemele menionate n prezentul regulament i n Regulamentul (UE) nr. 596/2014 i ar trebui srmn sub incidena dispoziiilor articolului 17 alineatul (1) din Directiva 2014/65/UE.

17.6.2016 L 160/1Jurnalul Oficial al Uniunii EuropeneRO

(1) JO L 173, 12.6.2014, p. 1.(2) Directiva 2014/65/UE a Parlamentului European i a Consiliului din 15 mai 2014 privind pieele instrumentelor financiare i de

modificare a Directivei 2002/92/CE i a Directivei 2011/61/UE (JO L 173, 12.6.2014, p. 349).

7/26/2019 CELEX_32016R0957_RO_TXT

2/14

(4) Persoanele care prin profesia lor pregtesc sau efectueaz tranzacii ar trebui s aib posibilitatea de a delega ncadrul unui grup monitorizarea, detectarea i identificarea ordinelor i tranzaciilor suspecte sau de a delegaanalizarea datelor i generarea alertelor, sub rezerva unor condiii adecvate. Delegarea ar trebui s fac posibilpunerea n comun a resurselor, dezvoltarea i meninerea n mod centralizat a sistemelor de monitorizare idezvoltarea competenelor n materie de monitorizare a ordinelor i tranzaciilor. Delegarea nu ar trebui smpiedice autoritile competente s evalueze, n orice moment, dac sistemele, modalitile i procedurile

utilizate de persoana creia i sunt delegate funciile asigur respectarea n mod eficace a obligaiei demonitorizare i detectare a abuzurilor de pia. Obligaia de raportare, precum i responsabilitatea de a respectaprezentul regulament i articolul 16 din Regulamentul (UE) nr. 596/2014 ar trebui s revin n continuarepersoanei care deleag.

(5) Locurile de tranzacionare ar trebui s dispun de reguli de tranzacionare adecvate, care s contribuie laprevenirea utilizrii abuzive de informaii privilegiate, a manipulrii pieei sau a tentativelor de utilizare abuziv ainformaiilor privilegiate ori de manipulare a pieei. Locurile de tranzacionare ar trebui, de asemenea, s dispunde instalaii care s permit vizionarea din nou a carnetului de ordine pentru a analiza activitatea unei edine detranzacionare ntr-un context de tranzacionare algoritmic care include tranzacionri de nalt frecven.

(6) Un model unic i armonizat pentru transmiterea pe cale electronic a unui raport privind tranzaciile i ordinelesuspecte (STOR) ar trebui s contribuie la respectarea cerinelor prevzute n prezentul regulament i la

articolul 16 din Regulamentul (UE) nr. 596/2014 n cadrul pieelor pe care ordinele i tranzaciile au un caractertransfrontalier din ce n ce mai accentuat. Acesta ar trebui, de asemenea, s faciliteze schimbul eficient deinformaii referitoare la ordinele i tranzaciile suspecte ntre autoritile competente n cadrul anchetelortransfrontaliere.

(7) Rubricile relevante de informaii din modelul de STOR, dac sunt completate n mod clar, detaliat, obiectiv i cuacuratee, ar trebui s ajute autoritile competente s evalueze cu promptitudine suspiciunea i s iniiezeaciunile adecvate. Modelul ar trebui, prin urmare, s le permit persoanelor care transmit raportul s furnizezeinformaiile considerate relevante cu privire la ordinele i tranzaciile suspecte raportate i s explice motivelesuspiciunii lor. Modelul ar trebui s permit, de asemenea, furnizarea de date cu caracter personal care ar faceposibil identificarea persoanelor implicate n ordinele i tranzaciile suspecte i care ar sprijini autoritilecompetente, n cadrul investigaiilor desfurate, s analizeze rapid comportamentul de tranzacionare alpersoanelor suspectate i s stabileasc legturi cu persoanele implicate n alte tranzacii suspecte. Aceste

informaii ar trebui s fie furnizate de la bun nceput, astfel nct integritatea investigaiei s nu fie compromisde posibilitatea ca o autoritate competent s fie nevoit s recontacteze, n cursul unei investigaii, persoana carea transmis STOR. Informaiile ar trebui s includ data naterii, adresa, informaii privind locul de munc iconturile persoanei respective, precum i, dac este cazul, codul de identificare a clientului i numrul naional deidentificare ale persoanelor n cauz.

(8) Pentru a facilita transmiterea unui STOR, modelul ar trebui s permit ataarea unor documente i materialeconsiderate necesare pentru a susine notificarea efectuat, inclusiv sub forma unei anexe n care s fie enumerateordinele sau tranzaciile relevante pentru un anumit raport i s fie oferite detalii cu privire la preurile ivolumele aferente.

(9) Operatorii de pia i societile de investiii care gestioneaz activitatea unui loc de tranzacionare, precum i

persoanele care prin profesia lor pregtesc sau efectueaz tranzacii nu ar trebui s notifice toate ordinele primite,nici toate tranzaciile efectuate care au declanat o alert intern. O cerin n acest sens ar fi incompatibil cucerina de a evalua de la caz la caz dac exist motive ntemeiate de suspiciune.

(10) Rapoartele privind tranzaciile i ordinele suspecte ar trebui s fie transmise autoritii competente relevante frntrziere, din momentul n care exist o suspiciune rezonabil c ordinele sau tranzaciile respective ar puteaconstitui o utilizare abuziv a informaiilor privilegiate, o manipulare a pieei sau o tentativ de utilizare abuziva informaiilor privilegiate ori de manipulare a pieei. Analiza efectuat pentru a stabili dac un anumit ordin sauo anumit tranzacie trebuie s fie considerat() suspect() ar trebui s se bazeze pe fapte, nu pe speculaii sau peprezumii, i ar trebui s se desfoare ct mai rapid posibil. Practica de a ntrzia transmiterea unui raportpentru a ncorpora alte ordine sau tranzacii suspecte este incompatibil cu obligaia de a aciona fr ntrziere,n cazul n care exist deja o suspiciune rezonabil. n orice caz, la transmiterea unui STOR ar trebui s seevalueze de la caz la caz dac mai multe ordine i tranzacii ar putea fi raportate n cadrul unui singur STOR. Mai

mult, ar trebui ca practica ce const n a atepta s se acumuleze un anumit numr de STOR nainte de a leraporta s nu fie considerat conform cu cerina de a notifica fr ntrziere.

(11) Este posibil s existe situaii n care o suspiciune rezonabil de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate, demanipulare pieei sau de tentativ de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare a pieei se

17.6.2016L 160/2 Jurnalul Oficial al Uniunii EuropeneRO

7/26/2019 CELEX_32016R0957_RO_TXT

3/14

formeaz dup ce a trecut un anumit timp de la momentul n care au avut loc activitile suspectate, acest lucrufiind posibil datorit unor evenimente ulterioare sau unor informaii devenite disponibile ulterior. Acest lucru nuar trebui s reprezinte un motiv pentru a nu raporta activitile suspectate ctre autoritatea competent. nvederea demonstrrii conformitii cu cerinele de raportare n aceste circumstane specifice, persoana caretransmite raportul ar trebui s fie n msur s justifice timpul care s-a scurs ntre momentul n care a avut locactivitatea suspectat i momentul n care s-a format suspiciunea rezonabil de utilizare abuziv a informaiilor

privilegiate, de manipulare a pieei sau de tentativ de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori demanipulare a pieei.

(12) Pstrarea i consultarea STOR-urilor care au fost transmise i ale analizei efectuate cu privire la ordinele itranzaciile suspecte care nu au condus la transmiterea unui STOR constituie o parte important a procedurilorde detectare a abuzurilor de pia. Posibilitatea de a relua i de a revizui att analiza efectuat cu privire la STORcare au fost transmise, ct i ordinele i tranzaciile suspecte care au fost analizate, dar n legtur cu care s-aajuns la concluzia c motivele de suspiciune nu erau rezonabile, va ajuta persoanele care prin profesia lorpregtesc sau efectueaz tranzacii i operatorii de pia sau societile de investiii care gestioneaz activitateaunui loc de tranzacionare s-i exercite puterea de apreciere n momentul examinrii ordinelor sau tranzaciilorsuspecte ulterioare. Analiza efectuat cu privire la ordinele i tranzaciile suspecte care nu au condus n cele dinurm la transmiterea unui STOR ajut persoanele menionate s-i perfecioneze sistemele de supraveghere i sdetecteze modele de comportamente care se repet i care, cumulate i considerate n ansamblu, ar putea conducela o suspiciune rezonabil de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate, de manipulare a pieei sau de tentativ

de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare a pieei. n plus, evidenele menionate mai susvor contribui, de asemenea, la atestarea respectrii cerinelor prevzute n prezentul regulament i vor facilitaexercitarea de ctre autoritile competente a funciilor de supraveghere, de investigare i de aplicare a legii caredecurg din Regulamentul (UE) nr. 596/2014.

(13) Orice prelucrare a datelor cu caracter personal n temeiul prezentului regulament ar trebui s fie efectuat nconformitate cu actele cu putere de lege sau actele administrative naionale de transpunere a Directivei 95/46/CEa Parlamentului European i a Consiliului (1).

(14) Prezentul regulament se bazeaz pe proiectele de standarde tehnice de reglementare transmise Comisiei deAutoritatea European pentru Valori Mobiliare i Piee (ESMA).

(15) Autoritatea European pentru Valori Mobiliare i Piee a efectuat consultri publice deschise cu privire laproiectele de standarde tehnice de reglementare pe care se bazeaz prezentul regulament, a analizat costurile ibeneficiile poteniale aferente i a solicitat avizul Grupului prilor interesate din domeniul valorilor mobiliare ipieelor, instituit n conformitate cu articolul 37 din Regulamentul (UE) nr. 1095/2010 al Parlamentului Europeani al Consiliului (2).

(16) Pentru a asigura buna funcionare a pieelor financiare, este necesar ca prezentul regulament s intre n vigoare nregim de urgen i ca dispoziiile sale s se aplice de la aceeai dat ca cele ale Regulamentului (UE)nr. 596/2014,

ADOPT PREZENTUL REGULAMENT:

Articolul 1

Definiii

n sensul prezentului regulament, se aplic urmtoarele definiii:

(a) raport privind tranzaciile i ordinele suspecte (STOR) nseamn raportul realizat n temeiul articolului 16alineatele (1) i (2) din Regulamentul (UE) nr. 596/2014 cu privire la ordinele i tranzaciile suspecte, inclusiv oriceanulare sau modificare a acestora, care ar putea constitui o utilizare abuziv a informaiilor privilegiate, omanipulare a pieei sau o tentativ de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare a pieei;


(1) Directiva 95/46/CE a Parlamentului European i a Consiliului din 24 octombrie 1995 privind protecia persoanelor fizice n ceea ceprivete prelucrarea datelor cu caracter personal i libera circulaie a acestor date (JO L 281, 23.11.1995, p. 31).

(2) Regulamentul (UE) nr. 1095/2010 al Parlamentului European i al Consiliului din 24 noiembrie 2010 de instituire a Autoritii europenede supraveghere (Autoritatea european pentru valori mobiliare i piee), de modificare a Deciziei nr. 716/2009/CE i de abrogare aDeciziei 2009/77/CE a Comisiei (JO L 331, 15.12.2010, p. 84).

7/26/2019 CELEX_32016R0957_RO_TXT

4/14

(b) mijloace electronice nseamn echipamentul electronic de prelucrare (inclusiv prin compresie digital), de stocare ide transmitere a datelor prin cablu, unde radio, tehnologie optic sau orice alt mijloc electromagnetic;

(c) grup nseamn un grup astfel cum este definit la articolul 2 alineatul (11) din Directiva 2013/34/UE aParlamentului European i a Consiliului (1);

(d) ordin nseamn orice ordin, inclusiv orice cotare, fr excepie, indiferent dac scopul su este transmiterea iniial,modificarea, actualizarea sau anularea unui ordin i indiferent de tipul de ordin.

Articolul 2

Cerine generale

(1) Persoanele care prin profesia lor pregtesc sau efectueaz tranzacii instituie i menin modaliti, sisteme iproceduri care asigur:

(a) monitorizarea eficace i continu a tuturor ordinelor primite i transmise, precum i a tuturor tranzaciilor efectuate,n scopul detectrii i identificrii ordinelor i tranzaciilor care ar putea constitui o utilizare abuziv a informaiilorprivilegiate, o manipulare a pieei sau o tentativ de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare apieei;

(b) transmiterea STOR ctre autoritile competente n conformitate cu cerinele prevzute n prezentul regulament iutiliznd modelul prevzut n anex.

(2) Obligaiile menionate la alineatul (1) se aplic n cazul ordinelor i tranzaciilor legate de orice instrument

financiar, indiferent:

(a) de calitatea n care este emis ordinul sau este efectuat tranzacia;

(b) de tipurile de clieni vizai;

(c) dac ordinele au fost emise sau tranzaciile efectuate ntr-un loc de tranzacionare sau n afara unui astfel de loc.

(3) Operatorii de pia i societile de investiii care gestioneaz activitatea unui loc de tranzacionare instituie imenin modaliti, sisteme i proceduri care asigur:

(a) monitorizarea eficace i continu a tuturor ordinelor primite i a tuturor tranzaciilor efectuate, pentru prevenirea,detectarea i identificarea utilizrii abuzive de informaii privilegiate, a manipulrilor pieei sau a tentativelor deutilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare a pieei;

(b) transmiterea STOR ctre autoritile competente n conformitate cu cerinele prevzute n prezentul regulament iutiliznd modelul prevzut n anex.

(4) Obligaiile menionate la alineatul (3) se aplic n cazul ordinelor i tranzaciilor legate de orice instrumentfinanciar, indiferent de:

(a) calitatea n care este emis ordinul sau este efectuat tranzacia;

(b) tipurile de clieni vizai.


(1) Directiva 2013/34/UE a Parlamentului European i a Consiliului din 26 iunie 2013 privind situaiile financiare anuale, situaiilefinanciare consolidate i rapoartele conexe ale anumitor tipuri de ntreprinderi, de modificare a Directivei 2006/43/CE a ParlamentuluiEuropean i a Consiliului i de abrogare a Directivelor 78/660/CEE i 83/349/CEE ale Consiliului (JO L 182, 29.6.2013, p. 19).

7/26/2019 CELEX_32016R0957_RO_TXT

5/14

(5) Persoanele care prin profesia lor pregtesc sau efectueaz tranzacii, operatorii de pia i societile de investiiicare gestioneaz activitatea unui loc de tranzacionare se asigur c modalitile, sistemele i procedurile menionate laalineatele (1) i (3):

(a) sunt adecvate i proporionale n raport cu amploarea, dimensiunea i natura activitii lor economice;

(b) sunt evaluate cu regularitate, cel puin prin intermediul unui audit i al unei examinri interne efectuate anual, isunt actualizate atunci cnd este necesar;

(c) sunt susinute printr-o documentaie scris clar, acest lucru fiind valabil i pentru orice modificare sau actualizare aacestora, efectuat pentru a se asigura conformarea cu dispoziiile prezentului regulament, iar informaiiledocumentate sunt pstrate pentru o perioad de cinci ani.

Persoanele menionate la primul paragraf furnizeaz autoritii competente, la cerere, informaiile menionate la acelaiparagraf la literele (b) i (c).

Articolul 3

Prevenirea, monitorizarea i detectarea

(1) Modalitile, sistemele i procedurile menionate la articolul 2 alineatele (1) i (3):

(a) permit analiza individual i comparativ a fiecrei tranzacii efectuate i a fiecrui ordin emis, modificat, anulat saurespins n sistemele locului de tranzacionare i, n cazul persoanelor care prin profesia lor pregtesc sau efectueaztranzacii, inclusiv n afara unui loc de tranzacionare;

(b) genereaz alerte care indic activitile care necesit o analiz mai aprofundat pentru a se detecta eventuala utilizareabuziv a informaiilor privilegiate sau eventuala manipulare a pieei sau tentative de utilizare abuziv a informaiilor

privilegiate ori de manipulare a pieei;

(c) acoper ntreaga gam de activiti de tranzacionare desfurate de persoanele n cauz.

(2) Persoanele care prin profesia lor pregtesc sau efectueaz tranzacii, precum i operatorii de pia i societile deinvestiii care gestioneaz activitatea unui loc de tranzacionare furnizeaz autoritii competente, la cerere, informaiilenecesare pentru a demonstra caracterul adecvat i proporional al sistemelor lor n raport cu amploarea, dimensiunea inatura activitii lor economice, inclusiv informaii privind gradul de automatizare al acestor sisteme.

(3) Operatorii de pia i societile de investiii care gestioneaz activitatea unui loc de tranzacionare utilizeazsisteme informatice i dispun de proceduri care contribuie la prevenirea i detectarea utilizrii abuzive de informaiiprivilegiate, a manipulrilor pieei sau a tentativelor de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare a

pieei, ntr-o msur adecvat i proporional n raport cu amploarea, dimensiunea i natura activitii lor economice.

Sistemele i procedurile menionate la primul paragraf trebuie s includ programe informatice care permit citireaautomatizat decalat (deferred automated reading), vizionarea din nou i analizarea datelor din carnetele de ordine, iarprogramele informatice respective trebuie s aib o capacitate suficient pentru a funciona ntr-un mediu de tranzacionare algoritmic.

(4) Persoanele care prin profesia lor pregtesc sau efectueaz tranzacii, precum i operatorii de pia i societile deinvestiii care gestioneaz activitatea unui loc de tranzacionare instituie i menin modaliti i proceduri care asigurprezena unui nivel adecvat de analiz uman n cadrul monitorizrii, detectrii i identificrii tranzaciilor i ordinelorcare ar putea constitui o utilizare abuziv a informaiilor privilegiate, o manipulare a pieei sau o tentativ de utilizareabuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare a pieei.

(5) Operatorii de pia i societile de investiii care gestioneaz activitatea unui loc de tranzacionare instituie imenin modaliti i proceduri care asigur prezena unui nivel adecvat de analiz uman inclusiv n cadrul preveniriiutilizrii abuzive a informaiilor privilegiate, a manipulrii pieei sau a tentativelor de utilizare abuziv a informaiilorprivilegiate ori de manipulare a pieei.


7/26/2019 CELEX_32016R0957_RO_TXT

6/14

(6) O persoan care prin profesia sa pregtete sau efectueaz tranzacii are dreptul, pe baza unui acord scris, sdelege unei persoane juridice care face parte din acelai grup executarea funciilor de monitorizare, detectare iidentificare a ordinelor i tranzaciilor care ar putea constitui o utilizare abuziv a informaiilor privilegiate, omanipulare a pieei sau o tentativ de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare a pieei. Persoanacare deleag funciile respective rmne pe deplin responsabil de ndeplinirea tuturor obligaiilor care i revin n temeiulprezentului regulament i al articolului 16 din Regulamentul (UE) nr. 596/2014 i se asigur c acordul este documentat

n mod clar, iar sarcinile i responsabilitile sunt alocate i s-a convenit asupra acestora, precizndu-se inclusiv duratadelegrii.

(7) O persoan care prin profesia sa pregtete sau efectueaz tranzacii poate, pe baza unui acord scris, s delegectre o parte ter (prestator) executarea analizei datelor, inclusiv a datelor legate de ordine i tranzacii, precum igenerarea alertelor necesare pentru ca persoana respectiv s efectueze monitorizarea, detectarea i identificareaordinelor i tranzaciilor care ar putea constitui o utilizare abuziv a informaiilor privilegiate, o manipulare a pieei sauo tentativ de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare a pieei. Persoana care deleag aceste funciirmne pe deplin responsabil de ndeplinirea tuturor obligaiilor care i revin n temeiul prezentului regulament i alarticolului 16 din Regulamentul (UE) nr. 596/2014 i respect n orice moment condiiile urmtoare:

(a) persoana pstreaz cunotinele de specialitate i resursele necesare pentru a evalua calitatea serviciilor prestate imsura n care prestatorii sunt adecvai din punct de vedere organizaional, pentru a supraveghea serviciile delegatei pentru a asigura n permanen gestionarea riscurilor aferente delegrii funciilor respective;

(b) persoana are acces direct la toate informaiile relevante privind analiza datelor i generarea alertelor.

Acordul scris conine descrierea att a drepturilor i obligaiilor persoanei care deleag funciile menionate la primulparagraf, ct i a celor care i revin prestatorului. Acest acord prevede, de asemenea, motivele care permit persoanei caredeleag funciile menionate s pun capt acordului.

(8) Ca parte a modalitilor i procedurilor menionate la articolul 2 alineatele (1) i (3), persoanele care prin profesialor pregtesc sau efectueaz tranzacii, precum i operatorii de pia i societile de investiii care gestioneaz activitateaunui loc de tranzacionare pstreaz, pentru o perioad de cinci ani, informaiile care au stat la baza analizei efectuate cuprivire la ordinele i tranzaciile care au fost examinate i care ar putea constitui o utilizare abuziv a informaiilorprivilegiate, o manipulare a pieei sau o tentativ de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare apieei, ct i motivaia deciziei de a transmite sau nu un STOR. Aceste informaii trebuie s fie puse la dispoziiaautoritii competente la cerere.

Persoanele menionate la primul paragraf se asigur c modalitile i procedurile menionate la articolul 2 alineatele (1)i (3) garanteaz i pstreaz confidenialitatea informaiilor menionate la primul paragraf.

Articolul 4

Activitile de formare

(1) Persoanele care prin profesia lor pregtesc sau efectueaz tranzacii, precum i operatorii de pia i societile deinvestiii care gestioneaz activitatea unui loc de tranzacionare organizeaz i pun la dispoziie activiti eficace icomplete de formare pentru personalul implicat n monitorizarea, detectarea i identificarea ordinelor i tranzaciilorcare ar putea constitui o utilizare abuziv a informaiilor privilegiate, o manipulare a pieei sau o tentativ de utilizareabuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare a pieei, inclusiv pentru personalul implicat n prelucrareaordinelor i tranzaciilor. Activitile de formare trebuie s aib loc cu regularitate i s fie adecvate i proporionale nraport cu amploarea, dimensiunea i natura activitii economice.

(2) Operatorii de pia i societile de investiii care gestioneaz activitatea unui loc de tranzacionare furnizeazactivitile de formare menionate la primul paragraf i personalului implicat n prevenirea utilizrii abuzive deinformaii privilegiate, a manipulrii pieei sau a tentativelor de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori demanipulare a pieei.

Articolul 5

Obligaiile de raportare

(1) Persoanele care prin profesia lor pregtesc sau efectueaz tranzacii, precum i operatorii de pia i societile deinvestiii care gestioneaz activitatea unui loc de tranzacionare stabilesc i menin modaliti, sisteme i proceduri


7/26/2019 CELEX_32016R0957_RO_TXT

7/14

eficace care le permit s evalueze, n scopul transmiterii unui STOR, dac un ordin sau o tranzacie ar putea constitui outilizare abuziv a informaiilor privilegiate, o manipulare a pieei sau o tentativ de utilizare abuziv a informaiilorprivilegiate ori de manipulare a pieei. Modalitile, sistemele i procedurile respective trebuie s in seama n modadecvat att de elementele care constituie o utilizare abuziv real a informaiilor privilegiate sau o manipulare real apieei sau o tentativ de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare a pieei n conformitate cuarticolele 8 i 12 din Regulamentul (UE) nr. 596/2014, ct i de lista neexhaustiv a indicatorilor de manipulare a pieei

din anexa I la regulamentul menionat, astfel cum se precizeaz mai n detaliu n Regulamentul delegat (UE) 2016/522 alComisiei (1).

(2) Toate persoanele care sunt menionate la alineatul (1) i care sunt implicate n prelucrarea aceluiai ordin sau aaceleiai tranzacii au responsabilitatea de a evalua necesitatea transmiterii unui STOR.

(3. Persoanele menionate la alineatul (1) se asigur c informaiile transmise n cadrul unui STOR se bazeaz pe faptei analize, lund n considerare toate informaiile pe care le au la dispoziie.

(4) Persoanele menionate la alineatul (1) trebuie s dispun de procedurile necesare prin care s se asigure c nicipersoana cu privire la care s-a transmis un STOR, nici vreo alt persoan care, n virtutea funciei sau poziiei pe care o

deine n cadrul entitii care raporteaz, nu este necesar s fie la curent cu transmiterea unui STOR, nu este informatcu privire la faptul c un STOR a fost transmis sau urmeaz s fie transmis ctre autoritatea competent ori c seintenioneaz transmiterea unui STOR ctre autoritatea respectiv.

(5) Persoanele menionate la alineatul (1) completeaz STOR-ul fr a comunica persoanei cu privire la care s-atransmis STOR-ul, i nici vreunei alte persoane care nu este necesar s fie la curent cu acest lucru, c urmeaz s fietransmis un STOR, aceast cerin fiind valabil i n cazul solicitrilor de informaii referitoare la persoana cu privire lacare s-a transmis STOR-ul, formulate n scopul de a completa anumite rubrici.

Articolul 6

Momentul de transmitere a unui STOR

(1) Persoanele care prin profesia lor pregtesc sau efectueaz tranzacii, precum i operatorii de pia i societile deinvestiii care gestioneaz activitatea unui loc de tranzacionare se asigur c dispun de modaliti, sisteme i procedurieficace pentru a transmite un STOR fr ntrziere, n conformitate cu articolul 16 alineatele (1) i (2) din Regulamentul(UE) nr. 596/2014, odat ce exist o suspiciune rezonabil cu privire la o utilizare abuziv real a informaiilorprivilegiate sau la o manipulare real a pieei sau la o tentativ de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori demanipulare a pieei.

(2) Modalitile, sistemele i procedurile menionate la alineatul (1) implic posibilitatea de a raporta STOR-uri n

legtur cu tranzacii i ordine care au avut loc n trecut, n cazul n care au aprut suspiciuni n lumina unorevenimente sau informaii ulterioare.

n astfel de cazuri, persoana care prin profesia sa pregtete sau efectueaz tranzacii, precum i operatorul de pia sausocietatea de investiii care gestioneaz activitatea unui loc de tranzacionare ofer explicaii autoritii competente, nSTOR, n legtur cu timpul scurs ntre nclcarea suspectat i transmiterea STOR-ului n funcie de circumstanelespecifice ale fiecrui caz.

(3) Persoanele care prin profesia lor pregtesc sau efectueaz tranzacii, precum i operatorii de pia i societile deinvestiii care gestioneaz activitatea unui loc de tranzacionare prezint autoritii competente orice informaiisuplimentare relevante care le sunt aduse la cunotin dup transmiterea iniial a STOR i furnizeaz orice informaiisau documente solicitate de ctre autoritatea competent.


(1) Regulamentul delegat (UE) 2016/522 al Comisiei din 17 decembrie 2015 de completare a Regulamentului (UE) nr. 596/2014 alParlamentului European i al Consiliului n ceea ce privete o derogare aplicabil anumitor organisme publice i bncilor centrale din r itere, indicatorii de manipulare a pieei, pragurile de publicare, autoritatea competent pentru notificrile amnrilor, permisiunea detranzacionare n perioadele nchise i tipurile de tranzacii efectuate de personalul de conducere care trebuie notificate (JO L 88,5.4.2016, p. 1).

7/26/2019 CELEX_32016R0957_RO_TXT

8/14

Articolul 7

Coninutul unui STOR

(1) Persoanele care prin profesia lor pregtesc sau efectueaz tranzacii, precum i operatorii de pia i societile deinvestiii care gestioneaz activitatea unui loc de tranzacionare transmit un STOR utiliznd modelul prevzut n anex.

(2) Persoanele menionate la alineatul (1) care transmit STOR-ul completeaz n mod clar i cu acuratee rubricile deinformaii care sunt relevante pentru ordinele sau tranzaciile raportate. STOR-ul trebuie s cuprind cel puinurmtoarele informaii:

(a) datele de identificare ale persoanei care transmite STOR-ul i, n cazul persoanelor care prin profesia lor pregtescsau efectueaz tranzacii, calitatea n care acioneaz persoana care transmite STOR-ul, n special dac aceastatranzacioneaz pe cont propriu sau execut ordine n numele unor teri;

(b) descrierea ordinului sau a tranzaciei, care cuprinde:

(i) tipul de ordin i tipul de tranzacionare, n special tranzaciile n bloc, i unde a avut loc activitatea;

(ii) preul i volumul;

(c) motivele pentru se suspecteaz c ordinul sau tranzacia constituie o utilizare abuziv a informaiilor privilegiate, omanipulare a pieei sau o tentativ de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare a pieei;

(d) mijloacele de identificare a oricrei persoane implicate n ordinul sau n tranzacia care ar putea constitui o utilizareabuziv a informaiilor privilegiate, o manipulare a pieei sau o tentativ de utilizare abuziv a informaiilorprivilegiate ori de manipulare a pieei, inclusiv a persoanei care a emis sau a executat ordinul i a persoanei nnumele creia a fost emis sau a fost executat ordinul;

(e) orice alte informaii i documente justificative care pot fi considerate relevante pentru autoritatea competent n

scopul activitilor sale de detectare, de investigare i de aplicare a legii legate de utilizarea abuziv a informaiilorprivilegiate, manipularea pieei i tentativele de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate i de manipulare a pieei.

Articolul 8

Mijloacele de transmitere

(1) Persoanele care prin profesia lor pregtesc sau efectueaz tranzacii, precum i operatorii de pia i societile deinvestiii care gestioneaz activitatea unui loc de tranzacionare transmit un STOR, inclusiv orice documente sauelemente ataate justificative, autoritii competente menionate la articolul 16 alineatele (1) i (3) din Regulamentul (UE)

nr. 596/2014, folosind mijloacele electronice indicate de autoritatea competent respectiv.

(2) Autoritile competente public pe site-ul lor web mijloacele electronice menionate la alineatul (1). Acestemijloace electronice asigur pstrarea, n cursul transmiterii, a integritii i confidenialitii informaiilor, precum i acaracterului complet al acestora.

Articolul 9

Intrarea n vigoare

Prezentul regulament intr n vigoare n ziua urmtoare datei publicrii nJurnalul Oficial al Uniunii Europene.

Se aplic de la 3 iulie 2016.


7/26/2019 CELEX_32016R0957_RO_TXT

9/14

Prezentul regulament este obligatoriu n toate elementele sale i se aplic direct n toate statelemembre.

Adoptat la Bruxelles, 9 martie 2016.

Pentru ComisiePreedintele

Jean-Claude JUNCKER


7/26/2019 CELEX_32016R0957_RO_TXT

10/14

ANEX

Model de STOR

SECIUNEA 1 IDENTITATEA ENTITII/PERSOANEI CARE TRANSMITE STORPersoane care prin profesia lor pregtesc sau efectueaz tranzacii/operatori de pia i societi de investiiicare gestioneaz activitatea unui loc de tranzacionare A se preciza, n fiecare caz:

Numele persoanei fizice [Prenumele i numele persoanei fizice nsrcinate cu transmiterea STOR n cadrul entitii care transmite STOR.]

Postul ocupat n cadrul entitii raportoare

[Postul pe care l ocup persoana fizic nsrcinat cu transmiterea STOR n cadrul entitii care transmite STOR.]

Denumirea entitii raportoare [Denumirea complet a entitii raportoare, incluznd n cazul persoanelor juridice:

forma juridic, aa cum figureaz n registrul din ara n temeiul legislaieicreia este nregistrat entitatea, atunci cnd este cazul; i

identificatorul entitii juridice (LEI), dac este cazul, n conformitate custandardul ISO 17442]

Adresa entitii raportoare [Adresa complet (de exemplu, strada, numrul, codul potal, oraul, statul/provincia) i ara.]

Calitatea n care acioneaz entitateacu privire la ordinele sau tranzaciilecare ar putea constitui o utilizare abuziv a informaiilor privilegiate, o ma

nipulare a pieei sau o tentativ de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare a pieei

[Descrierea calitii n care a acionat entitatea raportoare cu privire la ordinul(ordinele) sau tranzacia (tranzaciile) care ar putea constitui o utilizare abuziva informaiilor privilegiate, o manipulare a pieei sau o tentativ de utilizareabuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare a pieei, de exemplu exe

cutarea de ordine n numele unor clieni, efectuarea de tranzacii pe cont propriu, gestionarea activitii unui loc de tranzacionare, n calitate de operatorindependent.]

Tipul de activitate de tranzacionare(activiti de formare a pieei, arbitrajetc.) i tipul de instrument tranzacionat (valori mobiliare, instrumente derivate etc.) de ctre entitatea raportoare

(Dac este disponibil)

Relaia cu persoana n legtur cu careeste transmis STOR-ul

[Descrierea oricror msuri, circumstane sau relaii la nivel de ntreprinderi, denatur contractual sau organizatoric]

Date de contact pentru solicitarea deinformaii suplimentare

[Persoana din cadrul entitii raportoare care trebuie contactat pentru solicitrile de informaii suplimentare n legtur cu prezentul raport (de exemplu,coordonatorul funciei de conformitate) i datele de contact relevante:

prenume i nume;

postul ocupat de persoana de contact n cadrul entitii raportoare;

adresa de e-mail profesional.]

SECIUNEA 2 TRANZACIE/ORDIN

Descrierea instrumentului financiar: [Descriei instrumentul financiar care face obiectul STOR-ului, preciznd:

numele complet sau descrierea instrumentului financiar;

codul de identificare a instrumentului, astfel cum este definit ntr-un regulament delegat al Comisiei adoptat n temeiul articolului 26 din Regulamentul (UE) nr. 600/2014, atunci cnd este cazul, sau alte coduri;


7/26/2019 CELEX_32016R0957_RO_TXT

11/14

tipul de instrument financiar n conformitate cu taxonomia utilizat pentruclasificarea instrumentului financiar i codul CFI aferent prevzut n standardul ISO 10962.]

[Elemente suplimentare pentru ordinele i tranzaciile legate de instrumentelefinanciare derivate extrabursiere

(Lista de date de mai jos nu este exhaustiv)

Indicai tipul de instrument financiar derivat extrabursier {de exemplu, contracte pe diferen (CFD), swapuri, swapuri pe riscul de credit (CDS) i opiuni pe instrumente derivate extrabursiere} folosind tipurile menionate laarticolul 4 alineatul (3) litera (b) din Regulamentul de punere n aplicare(UE) nr. 1247/2012 al Comisiei.

Descriei caracteristicile instrumentului financiar derivat extrabursier, incluznd cel puin urmtoarele elemente, atunci cnd sunt relevante pentru tipul de instrument derivat respectiv:

valoarea nominal (valoarea la emisiune);

moneda n care este exprimat preul;

data scadenei;

prima (preul);

rata dobnzii.

Descriei cel puin urmtoarele elemente, atunci cnd sunt relevante pentrutipul de instrument financiar derivat extrabursier respectiv:

marja, plata n avans i mrimea sau valoarea nominal a instrumentului financiar suport;

termenii tranzaciei, cum ar fi preul de exercitare, clauzele contractuale(de exemplu, ctigurile sau pierderile legate de speculaiile financiare detip spread bet pentru fiecare pas de tranzacionare).

Descriei instrumentul financiar suport al instrumentului financiar derivatextrabursier, preciznd:

denumirea complet a instrumentului financiar suport sau descrierea instrumentului financiar;

codul de identificare a instrumentului, astfel cum este definit n regulamentul delegat al Comisiei care urmeaz s fie adoptat n temeiul articolului 26 din Regulamentul (UE) nr. 600/2014, atunci cnd este cazul,sau alte coduri;

tipul de instrument financiar n conformitate cu taxonomia utilizatpentru clasificarea instrumentului financiar i codul CFI aferent prevzutn standardul ISO 10962.]

Data i ora tranzaciilor sau ordinelorcare ar putea constitui o utilizare abuziv a informaiilor privilegiate, o manipulare a pieei sau o tentativ de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare a pieei

[Indicai data (datele) i ora (orele) corespunztoare ordinului (ordinelor) sautranzaciei (tranzaciilor), preciznd fusul orar.]

Piaa n cadrul creia s-a efectuat tranzacia sau s-a emis ordinul

[Precizai:

numele i codul de identificare ale locului de tranzacionare, ale operatorului independent sau ale platformelor de tranzacionare organizate din afaraUniunii n care a fost emis ordinul i efectuat tranzacia, astfel cum suntdefinite n Regulamentul delegat al Comisiei adoptat n temeiul articolu

lui 26 din Regulamentul (UE) nr. 600/2014 sau, n cazul n care ordinul nu a fost emis, iar tranzacia nu a fost efectuat n

niciunul dintre locurile menionate mai sus, v rugm s facei meniunean afara unui loc de tranzacionare.]


7/26/2019 CELEX_32016R0957_RO_TXT

12/14

Locul (ara) [Numele complet al rii i codul din dou caractere al rii conform standardului ISO 3166-1.]

[Precizai:

locul n care este emis ordinul (dac informaia este disponibil);

locul n care este executat ordinul.]

Descrierea ordinului sau a tranzaciei [Descriei cel puin urmtoarele caracteristici ale ordinului (ordinelor) sau aletranzaciei (tranzaciilor) raportate:

numrul de referin al tranzaciei/numrul de referin al ordinului (daceste cazul);

data i ora decontrii;

preul de achiziie/preul de vnzare;

volumul/cantitatea de instrumente financiare

[n cazul n care exist mai multe ordine sau tranzacii care ar putea constitui o utilizare abuziv a informaiilor privilegiate, o manipulare a pieei sauo tentativ de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori de manipularea pieei, detaliile privind preurile i volumele acestor ordine i tranzaciipot fi transmise autoritii competente ntr-o anex la STOR.];

informaii privind transmiterea ordinului, incluznd cel puin urmtoareleelemente:

tipul de ordin (de exemplu, cumprare cu o limit de x EUR);

modul n care a fost emis ordinul (de exemplu, carnetul de ordine electronic);

momentul la care a fost emis ordinul;

persoana care a emis efectiv ordinul;

persoana care a primit efectiv ordinul;

mijloacele prin care este transmis ordinul;

informaii privind anularea sau modificarea ordinului (dac este cazul):

momentul modificrii sau anulrii;

persoana care a modificat sau a anulat ordinul;

natura modificrii (de exemplu, modificarea preului sau a cantitii) iamploarea modificrii;

[n cazul n care exist mai multe ordine sau tranzacii care ar putea

constitui o utilizare abuziv a informaiilor privilegiate, o manipulare apieei sau o tentativ de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate oride manipulare a pieei, detaliile privind preurile i volumele acestor ordine i tranzacii pot fi transmise autoritii competente ntr-o anex laSTOR.];

mijloacele de modificare a ordinului (de exemplu, prin e-mail, prin telefon etc.).]

SECIUNEA 3 DESCRIEREA NATURII SUSPICIUNII

Natura suspiciunii [Precizai tipul de nclcare n care s-ar putea ncadra ordinele sau tranzaciileraportate:

manipulare a pieei;

utilizare abuziv a informaiilor privilegiate;


7/26/2019 CELEX_32016R0957_RO_TXT

13/14

tentativ de manipulare a pieei;

tentativ de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate.]

Motivele de suspiciune [Descriei activitatea (tranzacii i ordine, modul de emitere a ordinelor sau deefectuare a tranzaciei i caracteristicile ordinelor i tranzaciilor care le fac s

fie suspecte) i modul n care chestiunea respectiv a atras atenia persoaneicare raporteaz, i precizai motivele de suspiciune.

Descrierea poate include elementele de mai jos, lista acestor criterii orientativefiind neexhaustiv:

n cazul instrumentelor financiare admise la tranzacionare/tranzacionatentr-un loc de tranzacionare, o descriere a naturii interaciunilor din carnetul de ordine/tranzaciilor care ar putea constitui o utilizare abuziv a informaiilor privilegiate, o manipulare a pieei sau o tentativ de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare a pieei;

n cazul instrumentelor financiare derivate extrabursiere, detalii privindtranzaciile sau ordinele emise n legtur cu activul-suport i informaii cuprivire la orice posibil legtur dintre tranzaciile cu activul-suport efectuate pe piaa la vedere i tranzaciile raportate cu instrumente financiarederivate extrabursiere.]

SECIUNEA 4 IDENTITATEA PERSOANEI ALE CREI ORDINE SAU TRANZACII AR PUTEA CONSTITUI O UTILIZARE ABUZIV A INFORMAIILOR PRIVILEGIATE, O MANIPULARE A PIEEI SAU O TENTATIV DE UTILIZARE ABUZIV A INFORMAIILOR PRIVILEGIATE ORI DE MANIPULARE A PIEEI (PERSOANA SUSPECTAT)

Numele [Pentru persoanele fizice: prenumele i numele de familie.]

[Pentru persoanele juridice: denumirea complet, inclusiv forma juridic, aacum figureaz n registrul din ara n temeiul legislaiei creia a fost nregistratpersoana, dac este cazul, i identificatorul entitii juridice (LEI) n conformitate cu standardul ISO 17442, dup caz.]

Data naterii [Doar pentru persoanele fizice.]

[aaaa-ll-zz]

Numrul naional de identificare (daceste cazul)

[Dac este cazul n statul membru n cauz.]

[Numr i/sau text]

Adresa [Adresa complet (de exemplu, strada, numrul, codul potal, oraul, statul/provincia) i ara.]

Informaii despre situaia profesional:

Locul Postul ocupat

[Informaii cu privire la situaia profesional a persoanei suspectate, provenitedin surse de informaii de care dispune entitatea raportoare n cadru intern (deexemplu, n cazul clienilor, documentaia aferent contului, iar n cazul unuiangajat al entitii raportoare, sistemul de informaii referitoare la personal).]

Numrul (numerele) de cont [Numerele contului (conturilor) de numerar i de titluri de valoare, ale oricrorconturi comune sau ale oricrei procuri referitoare la contul pe care l deineentitatea/persoana suspectat.]

Identificatorul clientului n cadrul raportrii tranzaciilor n temeiul Regulamentului (UE) nr. 600/2014 privindpieele instrumentelor financiare (sauorice alt cod de identificare)

[n cazul n care persoana suspectat este client al entitii raportoare.]

Relaia cu emitentul instrumentelor financiare n cauz (dac este cazul idac aceasta este cunoscut)

[Descrierea oricror msuri, circumstane sau relaii la nivel de ntreprinderi, denatur contractual sau organizatoric]


7/26/2019 CELEX_32016R0957_RO_TXT

14/14

SECIUNEA 5 INFORMAII SUPLIMENTARE

Context sau orice alte informaii pe care entitatea raportoare le consider relevante pentru raport

[Lista urmtoare nu este exhaustiv.

Situaia persoanei suspectate (de exemplu, client retail, instituii);

Natura interveniei entitii/persoanei suspectate (pe cont propriu, n numele unui client, altele);

Dimensiunea portofoliului entitii/persoanei suspectate;

Data la care a nceput relaia comercial cu clientul, n cazul n care entitatea/persoana suspectat este client al persoanei/entitii raportoare;

Tipul de activitate a biroului de tranzacionare al entitii suspectate, dac informaia este disponibil;

Tipare de tranzacionare ale entitii/persoanei suspectate. Cu titlu orientativ, elementele urmtoare sunt exemple deinformaii care ar putea fi utile:

obiceiurile de tranzacionare ale entitii/persoanei suspectate n ceea ce privete utilizarea efectului de levier i avnzrilor n lips, precum i frecvena utilizrii acestora;

comparabilitatea dimensiunii ordinului raportat/tranzaciei raportate cu dimensiunea medie a ordinelor transmise/tranzaciilor efectuate de ctre entitatea/persoana suspectat n ultimele 12 luni;

obiceiurile entitii/persoanei suspectate n ceea ce privete emitenii ale cror valori mobiliare le-a tranzacionatsau tipurile de instrumente financiare tranzacionate n ultimele 12 luni, precizndu-se n special dac ordinul raportat/tranzacia raportat se refer sau nu la un emitent ale crui valori mobiliare au fost tranzacionate de entitatea/persoana suspectat n decursul ultimului an.

Alte entiti/persoane despre care se tie c sunt implicate n ordinele sau tranzaciile care ar putea constitui o utilizare abuziv a informaiilor privilegiate, o manipulare a pieei sau o tentativ de utilizare abuziv a informaiilor privilegiate ori de manipulare a pieei:

nume;

activitate (de exemplu, executare de ordine n numele unor clieni, efectuare de tranzacii pe cont propriu, gestio

nare a activitii unui loc de tranzacionare, operator independent etc.).]

SECIUNEA 6 DOCUMENTAIE ANEXAT

[Enumerai documentele anexate i materialele justificative transmise mpreun cu prezentul STOR.

Cteva exemple de astfel de documente sunt e-mailurile, nregistrrile de conversaii, evidenele ordinelor/tranzaciilor,confirmrile, rapoartele brokerilor, procurile i informaiile publicate n mass-media, n cazul n care sunt pertinente.

n cazul n care informaiile detaliate cu privire la ordinele/tranzaciile menionate n seciunea 2 din prezentul modelsunt furnizate ntr-o anex separat, indicai titlul anexei respective.]


celex_32016r0957_ro_txt

Documents