Analiza lichiditatii si solvabilitatii intreprinderiiProblema lichiditatii si solvabilitatii firmei este suficient de complexa, deoarece tratata diferit in literatura de specialitate, creindu-se uneori confuzii. Lichiditatea se refera la propietatea elementelor patrimoniale de a se transforma in bani, aceasta putand fi si un criteriu de grupare a posturilor in bilant. Astfel in teorie si practica economica terminul de lichiditate se refera la bilantul contabil, la active. Lichiditatea bilantului contabil reprezinta capacitatea intreprinderii de a-si achita datoriile pe termen scurt. Deci, lichiditatea reprezinta raportul intre elementele de activ, in sensul ca se poate stabili cat din valoarea activului se afla sub forma lichida in conturile de disponibilitati banesti, si cat pot sa devina lichide imediat.Solvabilitatea este o notiune mai vasta si reprezinta capacitatea intreprinderii de a face fata datoriilor pe o perioada mai lunga de timp. Aici, intervine comparatia dintre elementele de activ si pasiv, respectiv disponibilitatile si obligatiile.Este evident faptul ca intreprinderea este solvabila daca are disponibilitati de mijloace de plata. Pornind de aici, s-au construit diferiti indicatori, care includ ambele notiuni, fiind folosite in scopuri diferite. Asa de exemplu in momentul declararii starii de faliment se poate calcula gradul de lichiditate existent, ca raport intre activele lichide si care pot deveni lichide catre datoriilor totale.In cadrul studiilor de evaluare economica, in special in cazul transmiterii dreptului de proprietate, practica recomanda folosirea urmatorilor indicatori: Solvabilitatea generala Active circulanteSolvabilitatea generala Datorii curenteSe apreciaza ca valoare minima admisa ce poate varia intre 1,2 1,8.Solvabilitatea globala Active circulante + Active fixeSolv.globala

Datorii Totale Rata solvabilitatiiPe lange acesti indicatori calculam si rata solvabilitatii, care reprezinta raportul dintre capitalul propriu si totalul capitalului. Indicatorul dat se calculeaza in procente Capitalul propriu Rata solvabilitatii * 100% 50% Total CapitalIn cadrul intreprinderii date evolutia indicatorilor mentionati se prezinta astfel:

Tabelul6Calculul coeficientilor solvabilitatiiNr.IndicatoriiPerioada

20062007

1.Solvabilitatea generala1,1541,495

2.Solvabilitatea globala1,241,622

3.Rata solvabilitatii100%100%

Sursa: elaborat in baza raportului financiar (anexa 1)Marimea si evolutia indicatorilor, arata ca intreprinderea, din punct de vedere al solvabilitatii, se afla la limita inferioara a acceptabilitatii, fara a fi alarmata. Daca intreprinderea va continua activitatea sa in acest ritm atunci nu va avea de suferit pagube semnificative. Totodata observam ca intreprinderea SC MHP IMPORT EXPORT SRL nu are datorii pe termen lung privind creditele bancare, deci firma data se finanteaza din surse proprii.

Lichiditatea reprezinta capacitatea intreprinderii de a-si transforma activele sale in mijloace banesti cu costuri de transfer reduse. Asfel cunoastem cativa indicatori ai lichiditatii, acestea sunt:Lichiditatea imediata ne arata capacitatea intreprinderii de a-si achita datoriile pe termen scurt din contul mijloacelor banesti. Mijloace banesti MB L. imediata 0,2 Datorii TS Cointeresati in calculul lichiditatii imediate suntbancile comerciale sau creditorii.Lichiditatea intermediara MB + Creante TSL. intermediara 0,8

Datorii TSLimitele in care se incadreza indicatorul dat sunt: 0,5 0,7. In calculul acestui indicator sunt cointeresati furnizorii.Lichiditatea curenta

Active curenteL. curenta 2 2,5

Datorii TSIndicatorul dat se incadreaza in limitele 1 2,5. In calculul lichiditatii curente sunt cointeresati investitorii intreprinderii.Introducem datele in tabel:Tabelul 7Calculul coeficientilor lichiditatiiNr.Indicatorii20062007Marimea optima

1.Lichiditatea imediata0,0950,34

2.Lichiditatea intermediara1,1531,4910,5

3.Lichiditatea curenta1,15431,49561 2,5

Sursa: elaborat in baza raportului financiar(anexa 1)Din tabelul dat, observam ca nivelul coeficientului lichiditatii absolute la finele perioadei precedente este de 0,095, deci intreprinderea a fost capabila sa-si achite numai 9,5% din datoriile pe termen scurt, aceasta fiind mult mai mic de marimea optima de 20%. In cazul dat bancile comerciale nu vor acorda credite pe termen scurt. Observam insa ca la finele perioadei de gestiune nivelul acestui indicator a crescut ajungand la 0,34; aceasta constituind 34%. In cazul acesta intreprinderea intrece nivelul optim si deci creditorii vor acorda imprumuturi intreprinderii analizate. Totodata se observa faptul ca lichiditatea intermediara intrece cu mult limitele stabilite, fiind in anul 2006 de 1,153, iar in anul 2007 de 1,491. Aceasta ne arata ca intreprinderea dispune de prea multe creante pe termen scurt, si nu poate influenta asupra datorantilor cu scopul de a-si intoarce banii.Valorile coeficientului lichiditatii totale arata ca intreprinderea atat la inceputul, cat si la sfarsitul perioadei raportate este capabila sa-si achite datoriiile sale numai mobilizand toate activele curente. In acest caz solvabilitatea intreprinderii Intranex este asigurata. Luand in considerare ca nivelul cerut, 1 2,5 al acestui indicator este cu mult mai inalt decat cel real, care in perioada precedent este de 1,154 iar in cea curenta de 1,4956, astfel ivinduse o crestere a acestui indicator, totusi potentialii investitori nu vor risca sa-si investeasca mijloacele financiare libere, deoarece diminuarea marimii coeficientului analizat semnifica existenta la intreprinderea analizata a structurii nerationale a activelor intreprinderii si apare riscul de a transforma investitiile financiare plasate in mijloace inghetate.Pentru a analiza mai bine situaia economico-financiar a entitii vom apela la calculul unor indicatori economico- financiari apelnd la informaia cuprins n Rapoartele Financiare (anexa 27, 28).Tabelul 1Analiza principalilor indicatori economico-financiari ai activitii entitii

SRL LEOCONS-PLUSNr.IndicatoriiAnul

2012Anul

2013Abaterea absolut

(+; -)Ritm de cretere

(%)

AB123=2-14=2/1*100

1.Volumul vnzrilor, lei970199310459679+757686107,81

2.Costul vnzrilor, lei76359118440122+804211110,53

3.Profitul brut, lei20660822019557-4652597,75

4.Numru mediu scriptic al personalului, oameni2227+5122,73

5.Productivitatea muncii unui lucrtor, lei/lucr.441000387396-5360487,84

6.Valoarea medie a activelor, lei6044253,57214095+1169842119,35

7.Valoarea medie a mijloacelor fixe, lei2239711,53232901,5+993190144,34

8.Valoarea medie a capitalului propriu, lei2027862,52222026,5+194164109,57

9.Suma cheltuielilor perioadei, lei18210301966246+145216107,97

10.Nivelul cheltuielilor perioadei, %18,7718,80+0,03100,15

11.Randamentul mijloacelor fixe, lei4,333,23-1,1075,00

12.Profitul (pierderea) perioadei de gestiune pn la impozitare,lei250885129795-12109051,73

13.Profitul (pierderea neacoperit) net, lei250885112942-13794345,02

14.Lichiditatea absolut0,060,09+0,03150,00

15.Lichiditatea intermediar0,820,43+-0,3952,44

16.Lichiditatea general0,741,3+0,56175,68

n rezultatul analizei principalilor indicatori economico-financiari ai entitii SRL LEOCONS-PLUS, am constatat o reducere a profitului brut, n anul 2013 fa de anul 2012, cu 46525 lei, ceea ce n puncte procentuale constituie 2,25%. Aceast cretere a fost condiionat de urmtorii factori: volumul vnzrilor care s-a majorat cu 757686 lei n perioada curent fa de perioada precedent sau n mrime procentual 7,81 %. Negativ asupra profitului brut a influenat costul vnzrilor care n mrime absolut s-a majorat la sfritul anului 2013 fa de sfritul anului 2012 cu 804211 lei sau cu 10,53 %.

Analiznd productivitatea muncii unui lucrtor a SRL LEOCONS-PLUSobservm o diminuare n mrime absolut de 53604 lei sau n mrime relativ 12,16 %. Factorii care au influenat negativ indicatorul dat n anul 2013 comparativ cu anul 2012 a fost creterea n dinamic att a numrul mediu scriptic al personalului care a crescut cu 5 lucrtori sau cu 22,73 % n dinamic, ct i avolumul vnzrilor, care la fel a nregistrat o cretere.

n analiza valorii medii a activelor a SRL LEOCONS-PLUS, la sfritul anului 2012 indicatorul a nregistrat o valoare de 6044253,5 lei, iar la sfritul anului 2013 de 7214095 lei, comparnd ambele perioade observm o majorare n anul curent comparativ cu anul precedent n mrime de 1169842 lei sau 19,35 %n mrime relativ.

Fa de valoarea medie a activelor ai SRL LEOCONS-PLUS, valoarea medie a mijloacelor fixe a nregistrat de asemenea o cretere la sfritul anului 2013 fa de anul 2012 n sum de 993190 lei, iar n procente cu 44,34 %.

Pozitiv poate fi calificat valoarea medie a capitalului propriu care s-a mrit cu 194164 lei n anul 2013 fa de anul 2012, n mrime relativ cu 9,57 %.

n mersul analizei observm c suma cheltuielilor perioadei a SRL LEOCONS-PLUSa nregistrat un efect nebenefic asupra entitii n cauz, deoarece n anul 2013 suma cheltuielilor s-a majorat cu 145216 lei fa de anul 2012 sau cu 7,97 % n dinamic, ns acest fapt poate fi explicat prin activitatea mai vast desfurat n anul 2013.Un alt indicator analizat este nivelul cheltuielilor perioadei a SRL LEOCONS-PLUScare a nregistrat o cretere de 0,03 puncte procentuale n perioada curent comparativ cu perioada precedent. Asupra creterii date pozitiv au influenat urmtorii factori de analiz: volumul vnzrilor care a nregistrat o cretere isuma cheltuielilor perioadei care s-a majorat cu 351994 lei, avnd o influen nefast.Urmtorul indicator este randamentul mijloacelor fixe aSRL LEOCONS-PLUS, care s-a diminuat n anul 2013 fa de anul 2012 cu 1,10 lei sau cu 25 % n mrime relativ. Deci la un leu mijloace fixe la valoarea de bilan n anul 2013 revine 3,23 lei din volumul vnzrilor, iar n anul 2012 4,33 lei.Studiind profitul(pierederea) pn la impozitare observm c n anul 2013 comparativ cu 2012SRL LEOCONS-PLUSa nregistrat o sporire n sum de 121090 lei..i n final, analiznd unul din indicatorii care ocup un loc prioritar n aprecierea situaiei financiare a firmei, aceasta fiind lichiditatea sau capacitatea entitii de a-i onora obligaiunile de plat la termenle scadente observm:

Lichiditatea absolut la sfritul perioadei curente a nregistrat 0,09 puncte, iar la sfritul perioadei precedente 0,06 puncte, n mrime absolut s-a diminuat n anul curent 2013 fa de anul 2012 cu 0,03 puncte, ns conform limitelor stabilite de Banca Naional a Republicii Moldova nivelul minim acceptabil este 0,2, deci ponderea datoriilor pe termen scurt care pot fi achitate urgent prin mobilizarea disponibilitilor bneti este la un nivel mizer.

Nivelul lichiditii intermediare stabilit de Banca Naional a Moldovei este de 0,7, iar n analiza entitii SRL LEOCONS-PLUSacest indicator constituie, n anul 2012 - 0,82, iar n anul curent 0,43. Situaia s-a nrutit n anul 2012, deoarece se nregistreaz o diminuare a nivelului precedent cu 0,39 puncte.

Studiind lichiditatea al entitii SRL LEOCONS-PLUS, acesta fiind de 0,74 la sfritul anului 2012 i de 1,3 la sfritul anului 2013, evideniem iari o cretere de 0,56 puncte, ns la fel ca i ceilali doi indicatori, i acest coeficient nu corespunde limitelor stabilite de Banca Naional a Moldovei de >= 2.

Analiznd rezultatele financiare n anii 2012-2013 putem concluziona c SRL LEOCONS-PLUSare o structur financiar satisfctoare, structura activelor corespunde obiectului de activitate al societii, evoluia stocurilor se ncadreaz n limitele de eficien i are o solvabilitate patrimonial ridicat.