oltchimoltchim.ro/uploaded/raportul-auditorilor.doc · web viewcapitalul social la 31 decembrie...

OLTCHIM SA

SITUAŢIILE FINANCIAREPENTRU ANII ÎNCHEIATI

LA 31 DECEMBRIE 2004 SI 2003

ÎNTOCMITE ÎN CONFORMITATECU OMFP 94/2001

IMPREUNA CU RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT

S.C. OLTCHIM S.A.SITUAŢII FINANCIARE31 DECEMBRIE 2004

CUPRINS PAGINA

Raportul auditorilor independenţi 2 -3

Bilanţ 4-7

Contul de profit şi pierdere 8-10

Date informative 11-14

Situaţia modificărilor capitalului propriu 15

Situaţia fluxurilor de trezorerie 16

Note la situaţiile financiare 17- 72

Consiliului de Administraţie şi AcţionarilorSC OLTCHIM SARâmnicu VâlceaRomânia

Raportul Auditorului Independent

Noi am auditat prezentul bilanţ contabil al S.C. Oltchim S.A. („Societatea”) întocmit la 31 decembrie 2004, precum şi contul de profit şi pierdere, situaţia modificărilor capitalului propriu şi situaţia fluxurilor de trezorerie întocmite pentru anul financiar încheiat la această dată. Responsabilitatea întocmirii acestor situaţii financiare în conformitate cu normele de contabilitate din România şi anume Legea Contabilităţii nr. 82/1991, republicată, Ordinul emis de Ministrul Finanţelor Publice nr. 94/2001, Ordinul Ministrului Finanţelor Publice nr. 1827/2003 precum şi Ordinul Ministrului Finanţelor Publice nr. 1775/2004 revine conducerii Societăţii. Responsabilitatea noastră este ca, pe baza auditului nostru, să exprimăm o opinie asupra acestor situaţii financiare.

Noi am efectuat auditul situaţiilor financiare în conformitate cu standardele de audit internaţionale (ISA) şi a Normelor Naţionale de audit în vigoare emise de Camera Auditorilor Financiari din România. Aceste standarde ne cer să planificăm şi să efectuăm auditul în aşa fel astfel încât să obţinem o asigurare rezonabilă că situaţiile financiare nu conţin erori semnificative. Un audit constă în examinarea, pe bază de teste, a documentelor prin care se justifică sumele şi prezentările cuprinse în situaţiile financiare. Auditul include, de asemenea, evaluarea principiilor contabile folosite şi a estimărilor semnificative făcute de către conducerea societăţii în întocmirea situaţiilor financiare, precum şi evaluarea prezentării de ansamblu a situaţiilor financiare. Considerăm că auditul pe care l-am efectuat constituie o bază rezonabilă pentru exprimarea opiniei noastre.

În opinia noastră, situaţiile financiare la care s-a făcut referire în paragraful introductiv prezintă o imagine fidelă a poziţiei financiare a S.C. Oltchim S.A. la 31 decembrie 2004, a rezultatului operaţiunilor sale, precum şi a situaţiilor privind modificările în capitalul propriu şi fluxurile de trezorerie pentru anul financiar încheiat la această dată în conformitate cu Reglementările contabile în vigoare în România şi anume Legea Contabilităţii nr. 82/1991, republicată, Ordinul Ministrului Finanţelor Publice nr. 94/2001 completat de Ordinul Ministrului Finanţelor Publice nr. 1827/2003 precum şi Ordinul Ministrului Finanţelor Publice nr. 1775/2004.

22

Fără a emite rezerve la opinia noastră atragem atenţia asupra următoarelor aspecte:

1. La data de 31 decembrie 2004 Societatea inregistreaza o pierdere cumulata de 5.650.173 milioane lei care, conform legislatiei in vigoare, trebuie acoperita. Potrivit Legii contabilitatii nr. 82/1991, republicata, art. 18 alin. (4), „pierderea contabila se acopera din profitul exercitiului financiar si cel reportat, din rezerve, capital social si din alte surse financiare proprii, potrivit hotaririi adunarii generale a actionarilor sau asociatilor”. In completare, Ordinul Ministrului Finantelor publice nr. 1088/2004, Art. 3, precizeaza ca „In cazul acoperirii pierderilor contabile din rezerve, altele decit cele constituite din profitul net, se vor avea in vedere si prevederile legislatiei fiscale”. In prezentul bilant contabil s-a utilizat acoperirea pierderilor din profitul realizat in anul curent, iar conducerea Societatii apreciaza ca rezultatele viitoare vor permite acoperirea integrala a pierderii cumulate.

2. În cursul anului 2000 România a început un proces de armonizare a principiilor sale contabile cu Directiva a IV-a a Comunităţilor Economice Europene şi cu Standardele Internaţionale de Contabilitate. Cu toate acestea ultimele precizări aprobate de Ministrul Finanţelor Publice sunt concepute pentru a răspunde cu prioritate necesităţilor fiscale ale Ministerului Finanţelor Publice (OMFP nr. 1827/2003) şi sunt aplicabile numai pe teritoriul României. Aceste noi precizări sunt diferite şi în ceea ce priveşte aplicarea contabilităţii hiperinflaţioniste aşa cum sunt ele stipulate în Ordinul emis de Ministrul Finanţelor Publice nr. 94/2001, şi în acelaşi timp nu sunt în concordanţă cu cerinţele standardelor internaţionale de contabilitate. Prin urmare, din acest punct de vedere, situaţiile financiare anexate nu sunt în concordanţă cu cerinţele Standardelor Internaţionale de Raportare Financiară (cunoscute înainte ca Standardele Internaţionale de Contabilitate) si nu trebuie folosite de terţe părţi sau utilizatori ai situaţiilor financiare care nu sunt familiarizaţi cu OMFP 94/2001, OMFP 1827/2003 si OMFP 1775/2004.

Deloitte & Touche România SRL.31 martie 2005Bucureşti, România

33

S.C. OLTCHIM S.A.BILANTURILE CONTABILE

INCHEIATE LA 31 DECEMBRIE 2004 SI 2003 (toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este specificat altfel)

JUDEŢ Vâlcea FORMĂ DE PROPRIETATE 27PERSOANĂ JURIDICĂ __Oltchim SA___ ACTIVITATE PREPONDERENTĂADRESĂ loc. Râmnicu Vâlcea , sector___ Fabricarea produselor chimice de bazăStr. Uzinei nr. 1 , TELEFON 050-730.001 FAX 050-736.779 COD GRUPĂ CAEN 241NUMĂR DIN REGISTRUL COMERŢULUI/ COD FISCAL AR1475261 COD UNIC DE ÎNREGISTRARE J38/219/1991

COD 10 31 decembrie 31 decembrieNr.crt. Nr.rd. 2003 2004 A ACTIVE IMOBILIZATEI Imobilizări necorporale1 Cheltuieli de constituire 01 -2 Cheltuieli de dezvoltare 02 -3 Concesiuni, brevete, licenţe, drepturi

şi valori similare şi alte imobilizări necorporale 03 72.755.151 62.232.6144 Fondul comercial 04 - -5 Avansuri şi imobilizări necorporale în curs 05 1.300.355 1.845.641

Total (rd. 01 la 05) 06 74.055.506 64.078.255 II Imobilizări corporale

1 Terenuri şi construcţii 07 1.336.515.849 1.751.984.2132 Instalaţii tehnice şi maşini 08 2.271.902.814 4.520.456.9913 Alte instalaţii, utilaje şi mobilier 09 5.701.176 5.909.6584 Avansuri şi imobilizări corporale în curs 10 1.542.459.487 1.238.042.094 Total (rd. 07 la 10) 11 5.156.579.326 7.516.392.956

III Imobilizări financiare1 Titluri de participare deţinute la societăţile din cadrul grupului 12 94.508.745 97.890.8772 Creanţe asupra societăţilor din cadrul grupului 13 - -3 Titluri sub formă de interese de participare 14 - -4 Creanţe din interese de participare 15 - -5 Titluri deţinute ca imobilizări 16 - -6 Alte creanţe 17 1.735.166 1.052.1177 Acţiuni proprii 18 - - Total (rd. 12 la 18) 19 96.243.911 98.942.994

TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE (rd. 06+11+19) 20 5.326.878.743 7.679.414.205

B ACTIVE CIRCULANTEI Stocuri

1 Materii prime şi materiale consumabile 21 466.307.728 690.596.2162 Producţia în curs de execuţie 22 64.875.880 143.103.4103 Produse finite şi mărfuri 23 798.951.127 745.202.0324 Avansuri pentru cumpărări de stocuri 24 33.310.007 83.232.990 Total (rd. 21 la 24) 25 1.363.444.742 1.662.134.648

Notele de la pagina 17 la 72 fac parte integrantă din aceste situaţii financiare.Notele de la pagina 17 la 72 fac parte integrantă din aceste situaţii financiare.44



COD 10 31 decembrie 31 decembrieNr.crt. Nr.rd. 2003 2004

II Creanţe1 Creanţe comerciale 26 1.203.375.420 1.234.757.6242 Sume de încasat de la societăţile din cadrul grupului 27 - -3 Sume de încasat din interese de participare 28 - -4 Alte creanţe 29 176.792.363 113.123.6705 Creanţe privind capitalul subscris şi nevărsat 30 - - Total (rd. 26 la 30) 31 1.380.167.783 1.347.881.294

III Investiţii financiare pe termen scurt1 Titluri de participare deţinute la societăţile din cadrul grupului 32 - -2 Acţiuni proprii 33 - -3 Alte investiţii financiare pe termen scurt 34 24.200 24.200 Total rd. 32 la 34) 35 24.200 24.200

IV Casa şi conturi la bănci 36 108.615.667 118.389.458

TOTAL ACTIVE CURENTE(rd. 25+31+35+36) 37 2.852.252.392 3.128.429.600

C CHELTUIELI ÎN AVANS 38 30.901.937 12.130.915

D DATORII CE TREBUIE PLĂTITE ÎNTR-O PERIOADĂ DE UN AN

1 Împrumuturi din emisiuni de obligaţiuni 39 - -2 Sume datorate instituţiilor de credit 40 2.236.535.609 1.891.199.1683 Avansuri încasate în contul comenzilor 41 325.349.300 647.117.7554 Datorii comerciale 42 3.172.820.265 1.577.369.2005 Efecte de comerţ de plătit 43 - -6 Sume datorate societăţilor din cadrul grupului 44 - -7 Sume datorate privind interesele de participare 45 - -8 Alte datorii, inclusiv datorii fiscale şi datorii Pentru asigurările sociale 46 249.386.369 650.270.892 TOTAL (rd. 39 la 46) 47 5.984.091.543 4.765.957.015

E ACTIVE CIRCULANTE / DATORII CURENTE NETE (rd. 37+38-47-64) 48 (3.104.751.320) (1.625.396.500)

F TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE (rd. 20+48-63) 49 2.164.963.723 6.005.274.925





G DATORII CE TREBUIE PLĂTITE ÎNTR-O PERIOADĂ MAI MARE DE UN AN1 Împrumuturi din emisiuni de obligaţiuni 50 - -2 Sume datorate instituţiilor de credit 51 1.122.983.958 734.656.6433 Avansuri încasate în contul comenzilor 52 - -4 Datorii comerciale 53 85.934.909 914.682.1195 Efecte de comerţ de plătit 54 - -6 Sume datorate societăţilor din cadrul grupului 55 - -7 Sume datorate privind interesele de participare 56 - -8 Alte datorii, inclusiv datorii fiscale şi datorii pentru asigurările sociale 57 1.071.380.201 1.308.761.878

TOTAL (rd. 50 la 57) 58 2.280.299.068 2.958.100.640

H PROVIZIOANE PENTRURISCURI ŞI CHELTUIELI

1 Provizioane pentru pensii şi alte obligaţii 59 - -2 Alte provizioane 60 - - Total (rd. 59+60) 61 - -

I VENITURI ÎN AVANS DIN CARE: 62 60.977.806 48.742.780 Subvenţii pentru investiţii 63 57.163.700 48.742.780

Venituri înregistrate în avans 64 3.814.106 0J CAPITAL ŞI REZERVEI Capital (rd. 66 la 68) 65 3.546.956.001 3.546.956.001

din care:- capital subscris nevărsat 66 - -- capital subscris vărsat 67 3.546.956.001 3.546.956.001- patrimoniul regiei 68 - -

II Prime de capital 69 - -

III Rezerve din reevaluare– Sold creditor 70 2.831.510.190 5.016.655.700- Sold debitor 71 - -

IV Rezerve 72 96.528.957 133.735.3761 Rezerve legale 73 15.806.933 53.171.8702 Rezerve pentru acţiuni proprii 74 - -3 Rezerve statutare sau contractuale 75 - -4 Alte rezerve 76 80.722.024 80.563.506





V Rezultatul reportat – Sold creditor 77 - -- Sold debitor 78 5.731.103.464 5.650.172.792

VI Rezultatul exerciţiului – Sold creditor 79 - 836.311.396- Sold debitor 80 859.227.029 0

Repartizarea profitului 81 - 836.311.396 Total capitaluri proprii (rd. 65+69+70-71+72+77-78+79-80-81) 82 (115.335.345) 3.047.174.285

Patrimoniul public 83 - -

TOTAL CAPITALURI 84 (115.335.345) 3.047.174.285 (rd. 82+83)

Dl. Constantin Roibu Dl. Mandica VasileDirector General Director Economic


S.C. OLTCHIM S.A.CONTURILE DE PROFIT ŞI PIERDERE

PENTRU ANII ÎNCHEIATI LA 31 DECEMBRIE 2004 SI 2003 (toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este specificat altfel)

COD 20 Anul încheiat la Anul încheiat la31 decembrie 31 decembrie

Nr.crt. Nr. rd. 2003 2004

1 Cifra de afaceri netă (rd. 02 la 04) 01 8.053.499.158 13.739.955.168Producţia vândută 02 7.820.358.653 13.543.034.957Vânzări de marfă 03 233.140.505 196.920.211Venituri din subvenţii de exploatare aferente cifrei de afaceri nete 04Variaţia stocurilor de produse finite– sold C 05 437.395.629 573.710.184- sold D 06 - 338.005.752

3 Producţia imobilizată 07 115.425.049 65.203.4114 Alte venituri din activitatea de exploatare 08 47.385.006 45.774.464

Total venituri din exploatare (rd. 01+05-06+07+08) 09 8.653.704.842 14.086.637.475

a) Cheltuieli cu materii prime şi materiale consumabile 10 4.055.984.108 6.922.477.009 Alte cheltuieli cu materialele 11 158.727.582 214.147.651b) Alte cheltuieli din afară (cu energie şi apă) 12 2.167.709.467 2.904.782.696

Cheltuieli privind mărfurile 13 216.238.292 179.081.312

6 Cheltuieli cu personalul (rd. 15+16) 14 875.155.649 809.415.151a) Salarii 15 627.511.000 593.731.649b) Cheltuieli cu asigurările şi protecţia socială 16 247.644.649 215.683.502

7 a) Ajustarea valorii imobilizărilor corporale şi necorporale (rd. 18-19) 17 445.797.640 503.971.825

a. 1) Cheltuieli 18 452.626.910 512.259.550a. 2) Venituri 19 6.829.270 8.287.725

b) Ajustarea valorii activelor circulante 20 64.793.210 163.926.058b. 1) Cheltuieli 21 173.245.860 251.212.252b. 2) Venituri 22 108.452.650 87.286.194

8 Alte cheltuieli de exploatare (rd. 24 la 26) 23 1.047.195.491 1.565.210.1938.1 Cheltuieli cu terţii 24 895.137.107 1.250.593.8438.2 Alte taxe 25 46.927.556 48.057.1668.3 Alte cheltuieli de exploatare 26 105.130.828 266.559.184Ajustări privind provizioanele ptr. riscuri şi cheltuieli27 - -Cheltuieli 28 - -Venituri 29 - - Total cheltuieli de exploatare (rd. 10 la 14+17+20+23+27) 30 9.031.601.439 13.263.011.895

Rezultatul de exploatare - profit (rd. 09-30) 31 - 823.625.580- pierdere (rd. 30-09) 32 377.896.597




Anul încheiat la Anul încheiat la31 decembrie 31 decembrie

Nr.crt. Nr. rd. 2003 2004

9 Venituri din interese de participare 33 - 13.320.319 - din care, în cadrul grupului 34 - 13.320.319

10 Venituri din alte investiţii financiare şi creanţe ce fac parte din activele imobilizate 35 - - - din care, în cadrul grupului 36 - -

11 Venituri din dobânzi 37 1.989.470 3.419.239 - din care, în cadrul grupului 38 - 3.419.239Alte venituri financiare 39 184.999.030 517.921.687

Total venituri financiare (rd. 37+39) 40 186.988.500 534.661.245

12 Ajustarea valorii imobilizărilor financiare şi a investiţiilor financiare deţinute ca active circulante41 - -Cheltuieli 42 - -Venituri 43 - -

13 Cheltuieli cu dobânzile 44 222.949.287 206.608.045 din care: părţi aflate în relaţii speciale 45 - 206.608.045Alte cheltuieli financiare 46 445.369.645 315.367.384 Total cheltuieli financiare (rd. 41+44+46) 47 668.318.932 521.975.429 Rezultatul financiar- profit (rd. 40-47) 48 - 12.685.816- pierdere (rd. 47-40) 49 481.330.432 0

14 Rezultatul curent - profit (rd. 31-49) 50 - 836.311.396- pierdere (rd. 49-31) 51 859.227.029 0

15 Venituri extraordinare 52 - -16 Cheltuieli extraordinare 53 - -

17 Rezultatul extraordinar - profit (rd. 52-53) 54 - -- pierdere (rd. 53-52) 55 - -

Venituri totale (rd. 09+40+52) 56 8.840.693.342 14.621.298.720

Cheltuieli totale (rd. 30+47+53) 57 9.699.920.371 13.784.987.324

Rezultatul brut - profit (rd. 56-57) 58 - 836.311.396 - pierdere (rd. 57-56) 59 859.227.029




Anul încheiat la Anul încheiat la31 decembrie 31 decembrie

Nr.crt. Nr. rd. 2003 2004

18 Impozit pe profit 60 - - Cheltuieli cu impozitul pe profit curent 61 - -Cheltuieli cu impozitul pe profit amânat 62 - -Venituri din impozitul pe profit amânat 63 - -

19 Alte cheltuieli cu impozite care nu apar în elementele de mai sus 64 - -

20 Rezultatul net al exerciţiului financiar - profit 65 - 836.311.396 - pierdere 66 859.227.029 -

21 (Pierdere) / Profit pe acţiune- de bază (lei/acţiune) 67 (1.397,08) 235,7 - diluat (mii lei/acţiune) 68 - -

Dl. Constantin Roibu Dl. Mandica VasileDirector General Director Economic


S.C. OLTCHIM S.A.DATE INFORMATIVE LA 31 DECEMBRIE 2004

(toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este precizat altfel)

Cod 30I. Date privind rezultatul înregistrat Nr.

rd Nr. unităţi SumeA B 1 2

Unităţi care au înregistrat profit 01 - 836.311.396Unităţi care au înregistrat pierdere 02 1

II. Date privind plăţile restante Nr. rd

Total col 2+3 Din carePentru

activitatea curentă

Pentru investiţii

A B 1 2 3Plăţi restante – total (rd. 04+08+14 la 18 +22), din care: 03 841.449.487 829.538.461 11.911.026

Furnizori restanţi – total (rd. 05 la 07). din care: 04 149.529.734 137.618.708 11.911.026

- peste 30 de zile 05 93.812.948 92.333.993 1.476.955- peste 90 de zile 06 43.837.507 35.933.038 7.904.469- peste 1 an 07 11.879.279 9.351.677 2.527.602

Obligaţii restante faţă de bugetul asigurărilor sociale – total (rd. 09 la 13). din care: 08 - - -

- contribuţii pentru asigurări sociale de stat datorate de angajatori. salariaţi şi alte persoane asimilate

09 - - -

- contribuţii de la persoane juridice sau fizice care angajează personal salariat şi contribuţia persoanelor asigurate la fondul asigurărilor sociale de sănătate

10 - - -

- contribuţia pentru pensia suplimentară 11 - - -

- contribuţii de la persoane juridice sau fizice care utilizează munca salariată şi contribuţii pentru ajutorul de şomaj de la salariaţi

12 - - -

- alte datorii sociale 13 - - -Obligaţii restante faţă de bugetele fondurilor speciale 14 -

Obligaţii restante faţă de alţi creditori 15 691.919.753 691.919.753 -Impozite şi taxe neplătite la termenul stabilit la bugetul de stat 16 -

Impozite şi taxe neplătite la termenul stabilit la bugetele locale 17 -

Credite bancare nerambursate la scadenţă – total (rd. 19 la 21). din care 18 - - -

- restante după 30 de zile 19 - - -- restante după 90 de zile 20 - - -- restante după 1 an 21 - - -

Dobânzi restante 22 - - -

III. Număr mediu de salariaţi An precedent An curentA B 1 2

Nr. mediu de salariaţi 23 6.681 6.048


S.C. OLTCHIM S.A.SITUAŢIA ACTIVELOR IMOBILIZATE LA 31 DECEMBRIE 2004


Cod 40

Date privind activele imobilizate Valori brute

Elemente de imobilizări Nr. rând Sold iniţial Creşteri

ReduceriSold final

(col.5 = 1+2-3)TotalDin care:

dezmembrări şi casări

A B 1 (1) 2 (2) 3 (3) 4 (4) 5 (5)Imobilizări necorporale

Cheltuieli de constituire şi de dezvoltare 01 - - - - -Alte imobilizări 02 125.232.669 1.193.650 - - 126.426.319Avansuri şi imobilizări necorporale în curs 03 - 2.639.107 793.466 - 1.845.641

TOTAL (rd. 01 la 03) 04 125.232.669 3.832.757 793.466 - 128.271.960Imobilizări corporale

Terenuri 05 312.982.473 7.501.456 25.652.558 294.831.371Construcţii 06 2.048.553.305 787.614.492 1.374.470.617 452.322 1.461.697.180Instalaţii tehnice şi maşini 07 5.141.340.446 2.731.752.977 3.344.198.099 2.780.079 4.528.895.324Alte instalaţii. utilaje şi mobilier 08 19.399.020 2.435.118 15.924.480 196.922 5.909.658Avansuri şi imobilizări corporale în curs 09 1.582.319.835 761.171.568 1.105.449.309 1.238.042.094

TOTAL (rd. 05 la 09) 10 9.104.595.079 4.290.457.611 5.865.695.063 3.429.323 7.529.375.627Imobilizări financiare 11 96.243.911 1.646.966 97.890.877ACTIVE IMOBILIZATE – TOTAL (rd. 04+10+11) 12 9.326.071.659 4.295.955.334 5.865.488.529 3.429.323 7.755.538.464




Cod 40 (continuare)Amortizări

Elemente de imobilizări Nr. rând Sold iniţial Amortizare în cursul

anuluiAmortizare aferentă

imobilizărilor scoase din evidenţă

Amortizare la sfârşitul anului (col. 9=6+7-8)

A B 6 (1) 7 (2) 8 (3) 9 (4)Imobilizări necorporale

Cheltuieli de constituire şi de dezvoltare 13 - - - -Alte imobilizări 14 51.177.163 13.016.542 - 64.193.705

TOTAL (RD. 13+14) 15 51.177.163 13.016.542 - 64.193.705Imobilizări corporale

Terenuri 16 -Construcţii 17 1.013.983.870 65.274.047 1.079.257.917Instalaţii tehnice şi maşini 18 2.869.153.284 399.432.707 3.268.585.991Alte instalaţii. utilaje şi mobilier 19 13.697.844 1.679.284 15.377.128

TOTAL (rd. 16 la 19) 20 3.896.834.998 466.386.038 4.363.221.036AMORTIZĂRI – TOTAL (rd. 15+20) 21 3.948.012.161 479.402.580 4.363.221.036 64.193.705




Cod 40 (continuare)Provizioane pentru depreciere

Elemente de imobilizări Nr. rând Sold iniţial Provizioane constituie în

cursul anuluiProvizioane reluate la

venituriSold final

(col. 13 = 10+11-12)A B 10 (1) 11 (2) 12 (3) 13 (4)

Imobilizări necorporaleCheltuieli de constituire şi de dezvoltare

22- - - -

Alte imobilizări 23 - - - -Avansuri şi imobilizări necorporale în curs 24 - - - -

TOTAL (rd. 22 la 24) 25 - - - -Imobilizări corporale

Terenuri 26 - - - -Construcţii 27 11.036.059 - 6.491.721 4.544.338Instalaţii tehnice şi maşini 28 284.350 8.153.983 8.438.333Alte instalaţii. utilaje şi mobilier 29 -Avansuri şi imobilizări corporale în curs 30 39.860.346 - 39.860.346

TOTAL (rd. 26 la 30) 31 51.180.755 8.153.983 46.352.067 12.982.671Imobilizări financiare 32 -PROVIZIOANE PENTRU DEPRECIERE – TOTAL (rd. 25+31+32) 33 51.180.755 8.153.983 46.352.067 12.982.671


S.C. OLTCHIM S.A.SITUAŢIA MODIFICĂRILOR CAPITALULUI PROPRIUPENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2004

(toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este specificat altfel)

Element al Sold la Creşteri Reduceri Sold lacapitalului propriu 1.01.2004 Din care Transfer Din care Transfer 31.12.2004

Capital subscris 3.546.956.001 - - - - 3.546.956.001Rezerve din reevaluare, 2.831.510.190 2.560.215.276 - 375.069.766 - 5.016.655.700Rezerve legale 15.806.933 37.364.937 37.364.937 - - 53.171.870Alte rezerve 80.722.024 - - 158.518 - 80.563.506Pierdere acumulată (3.364.468.446) 798.946.459 798.946.459 - - (2.565.521.987)Rezultatul reportat provenit din 70.771.403 141.211.242 - 211.982.645 modificările politicilor contabile - - - - - -Rezultatul reportat provenit din aplicarea pentru prima dată a IAS. în afară de IAS 29 (3.296.633.450) - - - - (3.296.633.450) Total (115.335.345) 3.537.737.914 836.311.396 (375.228.284) - 3.047.174.285


S.C. OLTCHIM S.A.SITUAŢIILE FLUXURILOR DE TREZORERIE

PENTRU ANII ÎNCHEIATI LA 31 DECEMBRIE 2004 ŞI 2003 (toate sumele sunt exprimate în mii lei, dacă nu este specificat altfel)

Anul încheiat la Anul încheiat la 31 decembrie 2003 31 decembrie 2004

Situaţia fluxurilor de trezorerie Profit (pierderea) anului (859.227.029) 836.311.396Amortizare şi provizioane 510.590.850 667.897.883Profit aferent vânzărilor de mijloace fixe (3.878.731) (8.212.309)Venituri din dobânzi (1.989.470) (3.419.239)Cheltuieli cu dobânzile 222.949.287 206.608.045 Pierdere înaintea modificărilor capitalului circulant (131.555.093) 1.699.185.776

Creştere stocuri (87.998.892) (349.590.686)Creştere clienţi şi alte creanţe (264.453.834) (61.284.718)Creştere furnizori şi alte datorii 1.129.864.120 282.337.162

Modificări ale capitalului circulant 777.411.394 (128.538.242)

Dobânzi încasate 1.989.470 3.419.239Dobânzi plătite (223.376.320) (212.656.248)Impozit pe profit plătit - A)Flux de numerar din / (utilizat în) activităţi de exploatare 424.469.451 1.361.410.525

Achiziţii de imobilizări corporale (760.064.665) (647.166.690)Achiziţii de imobilizări necorporale (1.470.589) (3.017.026)Achiziţii de imobilizări financiare (47.500) (3.382.132)Încasări din vânzări imobilizări 22.272.697 30.964.155 B) Flux de numerar utilizat în activitatea de investiţii (739.310.057 ) (622.601.693)

Variaţia creditelor pe termen scurt (137.894.019) (165.817.335)Variaţia creditelor pe termen lung (123.150.560) (388.327.315)Variaţia datoriilor către AVAS 616.389.319 -Dividende plătite (6.671.849) (4.532) C) Flux de numerar generat de / utilizat în activitatea de finanţare (348.672.891) (554.149.182)

Numerar şi numerar echivalent la început de an (1.523.046.404) (1.489.214.119)

Fluxuri de numerar –total (A+B+C) 33.832.285 184.659.650

Numerar şi numerar echivalent la sfârşit de an (1.489.214.119) (1.304.554.469)


S.C. OLTCHIM S.A.POLITICI CONTABILE ŞI NOTE EXPLICATIVE LA SITUAŢIILE FINANCIARE


1 ACTIVE IMOBILIZATE

a) Imobilizări necorporale

Cost Amortizare Valoare contabilă netă

Sold la 1 ianuarie

2004 Creşteri Reduceri

Sold la 31

decembrie 2004

Sold la 1 ianuarie

2004

Deprecierea

înregistrată în cursul

exerciţiului

Reduceri sau

reluări

Sold la 31 decembrie

20041 ianuarie

2004

31 decembrie

2004A 1 2 3 4=1+2-3 5 6 7 8=5+6-7 9=1-5 10=4-8

Imobilizări necorporalePatente şi

licenţe110.184.59

51.620.38

5 -111.804.98

040.414.39

5 11.280.79551.695.19

069.770.20

0 60.109.790Alte

imobilizări necorporale 13.747.719 873.620 - 14.621.339

10.762.768 1.735.747

12.498.515 2.984.951 2.122.824

Imobilizări in curs 1.300.355

1.338.752 793.466 1.845.641 - - - 1.300.355 1.845.641

Total 125.232.669

3.832.757 793.466

128.271.960

51.177.163 13.016.542

64.193.705

74.055.506 64.078.255

La 31 decembrie 2004, la Patente şi licenţe este înregistrată licenţa McKee – Kvaerner pentru instalaţia de oxo-alcooli. Aceasta avea la 31 decembrie 2004 valoarea contabilă netă de 58.698.451 mii lei (31 decembrie 2003: 69.770.200 mii lei). Licenţa se amortizează linear pe o perioadă de 10 ani (durata de viaţă economică utilă a instalaţiei).

1717



1 ACTIVE IMOBILIZATE (continuare)

b) Imobilizări corporale

Cost

Sold la1 ianuarie 2004 Creşteri Reduceri

Sold la31 decembrie 2004

Achiziţii ReevaluăriA

Imobilizări corporaleTerenuri 312.982.473 2.231.211 5.270.245 25.652.558 294.831.371Construcţii 2.048.553.305 165.367.039 622.247.453 1.374.470.617 1.461.697.180Instalaţii tehnice 5.141.340.446 904.110.566 1.827.642.411 3.344.198.099 4.528.895.324Alte imobilizări 19.399.020 403.388 2.031.730 15.924.480 5.909.658Avansuri şi imobilizări corporale în curs 1.582.319.835 658.148.131 103.023.437 1.105.449.309 1.238.042.094

TOTAL 9.104.595.079 1.730.260.335 2.560.215.276 5.865.695.063 7.529.375.627

1818



1 ACTIVE IMOBILIZATE (continuare)Deprecieri (amortizare şi provizioane)

Sold la1 ianuarie 2004

Deprecierea înregistrată în cursul exerciţiului Reduceri sau

reluăriSold la

31 decembrie 2004Cheltuiala Reevaluări

Imobilizări corporaleTerenuri - - - - -Construcţii 1.025.019.929 65.274.047 1.085.749.638 4.544.338Instalaţii tehnice 2.869.437.634 407.586.690 3.268.585.991 8.438.333Alte imobilizări 13.697.844 1.679.284 15.377.128 -Avansuri şi imobilizări Corporale în curs 39.860.346 - 39.860.346 -

TOTAL 3.948.015.753 474.540.021 4.409.573.103 12.982.673

Valoare netă1 ianuarie 2004 31 decembrie 2004

Imobilizări corporaleTerenuri 312.982.473 294.831.371Construcţii 1.023.533.376 1.457.152.842Instalaţii tehnice 2.271.902.814 4.520.456.991Alte imobilizări 5.701.176 5.909.658Avansuri şi imobilizări corporale în curs 1.542.459.487 1.238.042.094

TOTAL 5.156.579.326 7.516.392.956

1919




La „Avansuri şi imobilizări corporale în curs” sunt incluse avansuri plătite furnizorilor de imobilizări corporale – interni si externi - în valoare de 207.445.271 mii lei la 31 decembrie 2004 (70.734.592 mii la 31 decembrie 2003).

Ipoteci asupra activelor corporale

Terenuri, clădiri şi echipamente cu o valoare contabilă netă de 4.717.785.976 mii lei au fost ipotecate pentru facilităţile de descoperit de cont, împrumuturile pe termen scurt şi lung (vezi Notele 10.9 si 10.10).

Reevaluarea activelor corporale

Oltchim S.A. („Societatea”) a decis efectuarea unei reevaluări independente a tuturor imobilizărilor corporale aflate în patrimoniu la 31 decembrie 2004, incluzand: terenuri, constructii, instalatii tehnice, alte imobilizari si imobilizari corporale in curs. Evaluarea a fost efectuată de către o firmă specializată şi a fost inclusă in evidenţele contabile ale societăţii la 31 decembrie 2004. Rezerva rezultată din reevaluarea acestor imobilizări, inclusă in capitalurile proprii si în valoarea activelor la data de 31 decembrie 2004, s-a ridicat la valoarea neta de 2.153.187.843 mii lei.

Costul mijloacelor fixe inainte de aceasta reevaluare cuprindea si alte reevaluari, efectuate conform normelor in vigoare, ultima fiind cea efectuata la 31 decembrie 2001, de catre o firma specializata, pentru activele aflate in patrimoniu la acea data.

Metodele de evaluare folosite au fost adaptate functie de grupa de mijloace fixe. Astfel s-au folosit metoda costului de inlocuire net, metoda comparatiilor si metoda actualizarii costului de investitie, metode recunoscute de practica internationala si recomandate pentru active cu un grad de specializare ridicat. Aceste metode au fost adoptate de evaluator in concordanta cu cerintele managementului Societatii de a se determina cat mai adecvat valoarea justa a activelor.

Odata cu efectuarea acestei reevaluari, evaluatorul a calculat si testul de depreciere in conformitate cu standardul international de contabilitate (IAS) 36 pentru activitatile generatoare de numerar. Concluzia acestui test este ca valoarea de utilizare estimata pentru unitatile generatoare de numerar este mai mare decat activele aferente activitatilor Societatii, nefiind necesara o ajustare suplimentara pentru depreciere, conform IAS 36.

In concluzie, reevaluarea asupra activelor Societatii de la 31 decembrie 2004 a stabilit urmatoarele date:

noua valoare justa a activelor, valoare de utilizare a unitatilor generatoare de numerar si noua durata ramasa de viata.

Astfel, la data de 31 decembrie 2004, noul cost reevaluat al imobilizarilor corporale este de 11.938.948.730 mii lei iar amortizarea cumulata a acestora este de 4.422.555.774 mii lei. Rezulta o valoarea neta la 31 decembrie 2004 de 7.516.392.956 mii lei.

Societatea a decis sa inregistreze valoarea reevaluata minus amortizarea deja calculata ca valoare de cost a mijloacelor fixe.

2020




Mai jos sunt prezentate miscarile intervenite in rezerva de reevaluare:

Mii lei

Rezerva de reevaluare la 1 ianuarie 2004 2.831.510.190Transfer brut in rezulatul reportat pentru activele casate/vandute (6.106.675)Anulare provizion constituit pentru investitii in curs 38.064.343Reevaluarea inregistrata pentru 2004 2.153.187.843

Rezerva de reevaluare la 31 decembrie 2004 5.016.655.700

Legislatia in vigoare prevede ca la schimbarea destinatiei rezervelor, inclusiv a rezervei din reevaluare, la suma transferata sa se aplica cota de impozit pentru a se inregistra un impozit amanat (vezi nota 10.15).

Provizioane pentru active corporale neutilizate

La 31 decembrie 2004 Societatea are constituite provizioane pentru deprecierea imobilizărilor corporale în valoare totală de 12.982.671 mii lei (2003: 51.180.755 mii lei, din care 39.860.346 mii lei pentru investitii in conservare).

Miscarile inregistrate in cadrul provizioanelor s-au realizat prin reluarea pe venituri si diminuarea rezervei precedente din reevaluare -surse ale constituirii initiale ale provizionului pentru investitii in curs- in suma totale de 38.180.755 mii lei si prin reluarea pe venituri sau inregistrarea pe cheltuieli a diferentelor rezultate fata de noile valori reevaluate, aferente constructiilor si echipamentelor pentru care s-au constituit provizioane in anii anteriori.

Mijloace fixe achizitionate sub contracte de leasing financiar

Societatea a încheiat patru contracte de leasing financiar in anii anteriori, cu firme de pe piata interna, ca mai jos:

cu IATSA S.A. pentru zece maşini „Dacia”, cu o valoare ramasa la 31 decembrie 2004 de 1.313.242 mii lei (2003: 1.884.428 mii lei);

cu Porsche pentru patru masini „Skoda” cu o valoare ramasa la 31 decembrie 2004 de 1.677.745 mii lei (2003: 1.205.083 mii lei);

cu Demir Leasing pentru mijloace de transport cu o valoare ramasa la 31 decembrie 2004 de 10.967.149 mii lei (2003: 14.326.475 mii lei, din care suma de 1.270.420 mii lei a fost inclusa in imobilizari in curs de executie); si

cu Planet Leasing pentru echipamentul de calcul cu o valoare ramasa de plata la 31 decembrie 2004 de 9.887.615 mii lei (2003: 13.563.413 mii lei, suma inclusa in imobilizari in curs de executie).

Suma totala de 23.845.751 mii lei la 31 decembrie 2004, pentru activele achizitionate in leasing, este inclusa in valoarea ramasa la grupa „Instalatii tehnice si masini” .

Datoriile de plata la 31 decembrie 2004 aferente acestor contracte de leasing sunt prezentate în Nota 10.12 a acestor situaţii financiare.

2121




Terenuri

Societatea are in folosinta o suprafata de teren de 39.083 m.p., proprietate a statului. De asemenea mai detine cateva suprafete de teren in administrare. Aceste suprafete de teren nu sunt incluse in situatiile financiare. In cursul anului 2004 s-au achizitionat terenuri noi ce au intrat in patrimoniul Societatii in valoare de 2.231.210 mii lei, prin contracte de vanzare-cumparare.

In urma reevaluarii suprafetelor de teren, proprietatea Societatii, valoarea acestora este de 294.831.369 mii lei la 31 decembrie 2004, rezultand o diminuare a rezervei de reevaluare de 20.382.313 mii lei .

Investitii

In cursul anului 2004 Societatea a pus in functiune obiecte de investitii in suma totala de 1.105.449.309 mii lei , situatia pe obiective prezentandu-se astfel :

mii lei

Instalatia Anhidrida ftalica 666.356.012

..Depozit anhidrida ftalica 15.850.502Grup social 1.956.726Amenajare camera DCS 16.575.361Marire capacitate sinteza polioli-polieteri 79.643.201Centralizare laboratoare CTC 10.207.720Amenajare birou barter 1.783.204Amenajare sediu administrativ 10.168.614Instalatie soda perle 164.183.530Amenajare sedii 10.168.614Amenajare Cercetare 17.507.715Statie spalare cisterne 9.572.433Utilaje independenti 101.425.677

Total 1.105.449.309 In cursul anului 2005 sunt programate a fi puse in functiune obiective de investitii dupa cum urmeaza :

mii lei

Propenoxid si var 175.162.090Diclorpropan 11.538.855Olpan 34.398.801Ramplast 89.896.925Soda fulgi 26.918.954DGL/DLI 124.822.556

MGSCFCl 15.055.506SRA IV 22.708.550

Total 500.502.237

2222



Volumul investitiilor in curs la 31 decembrie 2004 1.229.294.662Procent de punere in functiune in 2005 (aprilie - august) 41%

2323



2 PROVIZIOANE PENTRU RISCURI ŞI CHELTUIELI

Societatea nu a constituit provizioane pentru riscuri şi cheltuieli.

Toate provizioanele pentru active curente si imobilizate sunt prezentate in notele aferente (Notele 1 si 10.5.).

3 REPARTIZAREA PROFITULUI

Destinaţia 2003 2004 (mii lei) (mii lei)

(Pierdere) /Profitul exercitiului (859.227.029) 836.311.396

In anul 2004 societatea a inregistrat profit si s-a utilizat astfel: - constituire rezerve legale 37.364.937- acoperirea pierderii contabile din anii precedenti 798.946.459

4 ANALIZA REZULTATULUI DIN EXPLOATARE

Anul încheiat la Anul încheiat laIndicatorul 31 decembrie 2003 31 decembrie 2004

1 2

1. Cifra de afaceri netă 8.053.499.158 13.739.955.168

2. Costul bunurilor vândute şi al serviciilor prestate (3+4+5) 7.330.355.084 11.581.336.6853. Cheltuielile activităţii de bază 5.717.252.839 9.687.547.751

4. Cheltuielile activităţilor auxiliare 1.400.159.563 1.569.407.220

5. Cheltuielile indirecte de producţie 212.942.682 324.381.7146. Rezultatul brut aferent cifrei de afaceri nete (1-2) 723.144.074 2.158.618.4837. Cheltuielile de desfacere 582.819.476 786.484.2458. Cheltuieli generale de administraţie 565.606.201 594.283.1229. Alte venituri din exploatare 47.385.006 45.774.464

10. Profit(pierdere) din exploatare (6-7-8+9) (377.896.597) 823.625.580

2424



5 SITUAŢIA CREANŢELOR ŞI A DATORIILOR

Sold la Termen de lichiditateCreanţe 31 decembrie 2004 sub 1 an peste 1 an

(col. 2+3)1 2 3

Creanţe comerciale (Nota 10.3) 1.234.757.624 1.234.757.624 -Alte creanţe (Nota 10.4) 113.123.670 113.123.670 -

1.347.881.294 1.347.881.294 -

O parte din creanţele comerciale externe sunt cesionate in favoarea băncilor ce au acordat facilitati de creditare Societatii (Notele 10.9 si 10.10). Soldul aferent contractelor externe cesionate, la 31 decembrie 2004 este de 419.692.197 mii lei (34% din soldul total).

Societatea a reeşalonat suma de 43.885.563 mii lei (2003: 63.619.633 mii lei, cu ultima dată de scadenţă in octombrie 2004), reprezentând soldurile de încasat ale unor clienţi (inclusiv comisionari) în vederea stingerii debitelor acestora. Ultima dată de scadenţă este noiembrie 2005.

Sold la Termen de exigibilitateDatorii 31 decembrie 2004 sub 1 an 1 - 5 ani peste 5 ani

(col. 2+3+4)1 2 3 4

Sume datorate instituţiilor 2.625.855.811 1.891.199.168 734.656.643 - de credit (Notele 10.9, 10.10)Alte datorii (AVAS-Nota 10.11) 1.672.890.857 491.440.357 525.089.111 656.361.389Obligaţii de leasing financiar (Nota 10.12) 12.794.561 8.482.415 4.312.146 -Datorii comerciale (Nota 10.6) 3.139.169.075 2.224.486.956 914.682.119 -Alte datorii*, inclusiv datorii fiscale şi datorii pentru asigurările sociale (Nota 10.7) 273.347.351 150.348.119 122.999.232 -

7.724.057.655 4.765.957.015 2.301.739.251 656.361.389

*In alte datorii sunt incluse si garantiile furnizorilor inregistrate in conturile 167.02 si 167.03 in suma de 2.618.097 mii lei , precum si dobanzile de leasing in suma de 820.662 mii lei .

Datoriile comerciale pe termen lung constau în sume de plătit către furnizorii interni de materii prime, ca sume rescadenţate în valoare de 1.327.734.000 mii lei.

Soldurile – creante si datorii - cu companiile din cadrul grupului sunt detaliate in Nota 10.13, Tranzacţii cu parti afiliate.

2525



5 SITUAŢIA CREANŢELOR ŞI A DATORIILOR (continuare)

Societatea are următoarele facilităţi de creditare neutilizate la 31 decembrie 2004:

SumaValoare neutilizată

Banca Tip facilitate Moneda totală la 31 dec 2004 Scadenta Dobânda

(mii lei) (mii lei) (%)

BCR Descoperit de cont ROL 20.000.000 - 03.12.05 18

BCR Descoperit de cont ROL 19.600.000 12.345.555 03.12.05 21

BCR Descoperit de cont ROL 5.000.000 - 14.01.05 21

BCR Descoperit de cont USD 920.915.228 2.156.564 15.04.05 6,5

BCR Descoperit de cont EUR 329.730.418 1.040.500 15.04.05 6,5

BRD - SG Descoperit de cont EUR 79.326.000 13.230.780

1 .374.571.646 28.773.399

La 31 decembrie 2003 facilitatile de creditare neutilizate erau in suma de 16.228.508 mii lei.

Detalii despre facilitatile de creditare sunt prezentate si in Notele 10.9 si 10.10, mai jos.

2626



6 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE

Principiile si principalele politici contabile care au stat la baza întocmirii acestor situaţii financiare sunt prezentate mai jos.

Informaţii generale

Aceste situaţii financiare sunt responsabilitatea conducerii Societăţii şi au fost întocmite în conformitate cu Reglementările Contabile Româneşti armonizate cu Directiva a IV-a a Comunităţii Economice Europene şi cu Standardele Internaţionale de Contabilitate aprobate prin Ordinul Ministerului Finanţelor Publice al României Nr. 94/2001 (“OMF 94”). OMF 94 cere ca situaţiile financiare să fie întocmite în conformitate cu:

Legea Contabilităţii nr 82/1991 (republicată. modificată şi completată prin Ordonanţa Guvernului nr. 61/2001); si

Cerinţele de prezentare conţinute de OMF 94 (cunoscute ca Volumele I şi II) şi a prevederilor Ordinului Ministrului Finanţelor Publice nr. 1827/2003; si

Standardele Internaţionale de Contabilitate (“IAS”) publicate de Comitetul pentru Standardele Internaţionale de Contabilitate (cunoscute ca Volumul III).

Situaţiile financiare au fost întocmite la costul istoric, ajustate prin reevaluarea activelor corporale înregistrate conform standardelor române de contabilitate.

ORDINUL MINISTRULUI FINANŢELOR PUBLICE 94/2001

Ordinul 94 se aplică începând cu situaţiile financiare ale anului 2001 de societăţile comerciale care întrunesc criteriile stabilite de ordin. Ordinul 94 prevede întocmirea situaţiilor financiare pe baza costului istoric, dar întreprinderile pot opta pentru ajustarea la inflaţie potrivit IAS 29. IAS 29 cere ca situaţiile financiare să fie exprimate în termenii puterii de cumpărare de la data bilanţului contabil şi că orice câştig sau pierdere din poziţia monetară netă să fie incluse în contul de profit şi pierdere şi să fie prezentat separat. Retratarea situaţiilor financiare în conformitate cu IAS 29 implică utilizarea indicelui general al preţurilor care reflectă schimbările în puterea de cumpărare. Societatea a optat să nu aplice cerinţele standardului IAS 29 in întocmirea situaţiilor sale financiare, opţiune acceptată de OMF 1827/2003

Datorită diminuării ratei inflaţiei precum şi a altor factori, începând cu anul 2004, economia României nu mai prezintă caracteristicile unei economii hiperinflaţioniste şi în consecinţă prevederile IAS 29 nu mai sunt aplicate. Cu toate acestea, soldurile de deschidere pentru anul încheiat la 31 decembrie 2004 au fost întocmite pe baza balanţei de verificare rezultată după aplicarea IAS, mai puţin IAS 29 şi, deci, nu sunt în conformitate cu cerinţele Ordinului Ministrului Finanţelor Publice nr. 94/ 2001, aşa cum sunt ele publicate fără amendamentele Ordinulului Ministrului Finanţelor Publice nr. 1827/ 2003.

Bazele contabilizării

Societatea îşi întocmeşte situaţiile contabile în Lei, în conformitate cu legea românească, iar conturile statutare anuale sunt întocmite în conformitate cu legea contabilităţii din România şi regulamentele contabile ("RAR") emise de către Ministrul Finanţelor Publice din România.

Moneda de prezentare

Aceste situaţii financiare sunt prezentate în Lei. Leul românesc nu este convertibil încă în afara teritoriului României.

2727



6 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (continuare)

Utilizarea estimărilor

Întocmirea acestor situaţii financiare în conformitate cu OMFP 94/2001 necesita ca managementul Societăţii să facă estimări care ar putea afecta valorile raportate ale activelor şi datoriilor, precum şi ale veniturilor si cheltuielilor aferente perioadei de raportare. Rezultatele reale pot fi diferite de valorile estimate. Aceste estimări sunt revizuite periodic şi eventualele ajustări necesare sunt raportate în contul de venit în perioada în care au fost înregistrate. Deşi aceste estimări individuale prezintă un oarecare grad de incertitudine, efectul general al acestuia asupra situaţiilor financiare este considerat ca nesemnificativ.

Continuitatea activităţii

Natura activităţii societăţii şi incertitudinea existentă în România referitor la rezultatul politicilor economice curente implementate în condiţii real operaţionale, fac posibilă apariţia unor variaţii imprevizibile considerabile în ceea ce priveşte intrările de numerar viitoare. Prezentele situatii financiare nu contin ajustari care ar putea fi necesare in masura in care s-ar constata ca Societatea nu-si poate incasa creantele si plati datoriile in cadrul derularii normale a operatiunilor.

Cu toate acestea, administratorii cred că Societatea va putea să-şi continue activitatea pe baza principiului continuităţii activităţii în viitorul anticipat şi prin urmare situaţiile financiare au fost întocmite pe baza acestui principiu. Astfel, in anul 2004, Societatea a inregistrat profit in suma de 836.311.396 mii lei fata de anii anteriori cand rezultatul curent era pierdere, si-a diminuat pierderea fiscala cu 30% fata de anul precedent (Nota 10.d.), datoriile curente nete s-au diminuat cu 47% fata anul precedent si s-au inregistrat capitaluri proprii pozitive in suma de 3.047.174.285 mii lei fata de anul precedent cand erau negative in suma de 115.335.345 mii lei. De asemenea, majoritatea indicatorilor de lichiditate si activitate s-au imbunatatit fata de anul precedent (Nota 9).

Conversia tranzacţiilor în monedă străină

Societatea efectuează tranzacţii exprimate în diferite valute, inclusiv în dolari americani (“USD”). Tranzacţiile Societăţii în monedă străină sunt înregistrate la cursurile de schimb din data tranzacţiilor. Câştigurile şi pierderile rezultate din decontarea tranzacţiilor într-o monedă străină şi din conversia activelor şi datoriilor monetare exprimate în monedă străină, sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere al anului în curs. Asemenea solduri sunt convertite în lei la cursurile de schimb de la sfârşitul anului, la rata oficială a Băncii Naţionale a României (“BNR”) existentă la data bilanţului.

La 31 decembrie 2004 principalele cursuri oficiale de schimb utilizate au fost: 29.067 lei pentru 1 USD şi 39.663 lei pentru 1 EUR.

2828




Următoarele politici contabile specifice au fost aplicate de Societate:

Imobilizări corporale

(i) Cost

Imobilizările corporale au fost prezentate iniţial la cost de achiziţie. Ulterior, imobilizările corporale au fost reevaluate în baza unor hotărâri de guvern, prin indexarea costului istoric cu indici prevazuti în Hotărârile de Guvern respective, ultimele fiind efectuate la 31 decembrie 2001 si 2004. Creşterile valorilor contabile ale imobilizărilor corporale rezultate din reevaluările efectuate în baza Hotărârilor de Guvern au fost creditate iniţial în rezerve din reevaluare, iar ulterior s-au făcut majorare de capital social, în conformitate cu prevederile respectivelor Hotărâri de Guvern.

În cursul anului 2004, în conformitate cu prevederile OMF 94/ 2001, Societatea a optat pentru reevaluarea imobilizărilor corporale, pe baza reglementările legale emise în acest scop. Metodele de evaluare adoptate au fost cele recunoscute in practica internationala pentru determinarea valorii juste a activelor pentru aceasta industrie specializata, inclusiv testul de impairment, conform IAS 36, pentru determinarea valorii de utilizare pentru activitatile generatoare de numerar (detalii in Nota 1); reevaluarea a fost efectuată de către un evaluator independent, parte a unui grup multinational, recunoscut si pe plan international.

Plusul sau minusul rezultat din reevaluarea imobilizărilor corporale, în conformitate cu prevederile IAS 16 este reflectat în creditul sau în debitul contului "Rezerve din reevaluare", după caz. Cu toate acestea, majorarea constatată din reevaluare trebuie recunoscută ca venit în măsura în care aceasta compensează o descreştere din reevaluarea aceluiaşi activ, recunoscută anterior ca o cheltuială. În cazul în care valoarea contabilă a unui activ este diminuată ca rezultat al unei reevaluări, această diminuare trebuie recunoscută ca o cheltuială. Cu toate acestea, o diminuare rezultată din reevaluare trebuie scăzută direct din orice surplus din reevaluare corespunzător, în măsura în care diminuarea nu depăşeşte valoarea înregistrată anterior ca surplus din reevaluare pentru acelaşi activ.

Valoarea contabilă a imobilizărilor corporale a fost ajustată în funcţie de rezultatele reevaluării, iar surplusul a fost creditat în rezervele din reevaluare din capitalurile proprii.

Surplusul din reevaluare inclus în capitalul propriu poate fi transferat direct în rezultatul reportat atunci când acest surplus este realizat.

Cheltuielile cu îmbunătăţirile semnificative sunt capitalizate, în condiţiile în care acestea prelungesc durata de funcţionare a mijlocului fix sau conduc la o creştere semnificativă a capacităţii acestuia de a genera venituri. Costurile de întreţinere, reparaţii şi îmbunătăţirile minore sunt trecute pe cheltuieli atunci când sunt efectuate.

Elementele de imobilizări corporale care sunt casate sunt eliminate din bilanţ împreună cu amortizarea cumulată corespunzătoare. Profitul sau pierderea rezultate dintr-o asemenea operaţiune se determină ca diferenţă între suma obţinută şi valoarea contabilă netă şi sunt incluse în rezultatul exerciţiului.

2929




În cazul în care valoarea contabilă a unui activ este mai mare decât valoarea sa recuperabilă estimată, valoarea sa contabilă este redusă imediat la valoarea recuperabilă estimată.

Câştigurile şi pierderile din vânzarea mijloacelor fixe sunt determinate pe baza valorii lor contabile şi sunt luate în considerare la stabilirea profitului din exploatare.

Imobilizarile corporale in curs reprezinta valoarea instalatiilor si echipamentor partial receptionate si sunt inregistrate la cost, mai putin eventuala depreciere constatata. Costul include costul echipamentelor respective precum si alte costuri directe (dobanzi, costuri salariale, materiale, şi alte costuri directe generate de transportul şi punerea lor in funcţiune). Amortizarea acestor imobilizari, calculata ca si pentru celelalte imobilizari de aceeasi natura, se calculeaza in momentul in care imobilizarile respective sunt gata pentru a fi folosite in scopul pentru care au fost achizitionate.

Costurile cu dobânzile aferente împrumuturilor pentru investiţii în imobilizări corporale sunt capitalizate pe perioada necesară completării şi pregătirii activului pentru utilizarea vizată. Toate celelalte costuri legate de împrumuturi sunt trecute pe cheltuieli pe măsură ce apar.

(ii) Amortizare

Amortizarea se calculează la cost, prin metoda liniară, de-a lungul duratei utile de viaţă estimată a activelor, după cum urmează:

Ani

Clădiri şi construcţii speciale 10 - 50Instalaţii tehnice şi maşini 3 - 30Mobilier. aparatura birotică, alte 3 – 20

La 31 decembrie 2004, evaluatorul a stabilit si duratele ramase pentru activele corporale ale Societatii, pentru deprecierea noile valori ramase ale acestor active in urmatorii ani.

Terenurile nu se amortizează deoarece se presupune că au o durată de viaţă nelimitată.

Societatea trebuie să se asigure că activele sale nu sunt înregistrate la o valoare care să depăşească valoarea lor recuperabilă. Un activ este înregistrat la o valoare mai mare decât valoarea lui recuperabilă, dacă valoarea sa contabilă depăşeşte valoarea recuperabilă din folosirea sau vânzarea activului. Mijloacele fixe deţinute şi utilizate de o entitate trebuie analizate din perspectiva diminuării valorii acestora ori de câte ori au loc evenimente care indică posibilitatea de nerecuperare a valorii contabile a unui activ din fluxurile de numerar viitoare. În cazurile în care fluxurile de numerar viitoare estimate sunt insuficiente pentru a acoperi valoarea contabilă a activului, trebuie aplicată o corecţie care să reflecte pierderea de valoare a mijloacelor fixe.

La momentul reevaluării efectuate pentru data de 31 decembrie 2004 operaţiunea contabilă efectuată pentru înregistrarea valorilor rămase aferente activelor reevaluate a constat în anularea amortizării cumulate şi înregistrarea ca şi cost a noilor valori rămase. Acestea se vor amortiza în funcţie de duratele rămase care au fost estimate cu această ocazie.

3030




Deprecierea activelor

Activele pe termen lung, altele decit impozitele aminate de primit, trebuie verificate conform IAS 36 „Deprecierea activelor”. IAS 36 presupune recunoasterea unei pierderi ca urmare a modificarii valorii activului ori de cite ori valoarea contabila a unui activ depaseste valoarea sa recuperabila. Valoarea recuperabila reprezinta maximul dintre pretul net de vinzare al unui activ si valoarea sa de utilizare. Valoarea de utilizare a unui activ reprezinta valoarea curenta a fluxurilor viitoare de numerar estimate, ce se asteapta sa fie generate din utilizarea continua a unui activ si din vinzarea acestuia la sfirsitul perioadei sale de viata. In plus, IAS 36 permite reintregirea ulterioara avalorii contabile daca se constata incetarea conditiilor ce au determinat deprecierea activului respectiv.

La 31 decembrie 2004, prin testul de impairment s-a determinat ca valoarea de utilizare estimata pentru unitatile generatoare de numerar este mai mare decat activele aferente activitatilor Societatii, nefiind o ajustare suplimentara pentru depreciere, conform IAS 36.

Imobilizări necorporale

Un activ necorporal trebuie recunoscut dacă, şi numai dacă se estimează că beneficiile economice viitoare care sunt atribuibile activului vor fi obţinute de către societate şi costul activului poate fi evaluat în mod fidel.

Cheltuielile de achiziţionare a patentelor, mărcilor înregistrate şi licenţelor sunt capitalizate şi amortizate pe baza metodei liniare în funcţie de duratele lor de viaţă, de până la 20 de ani.

Cheltuiala cu brevetele, mărcile şi licenţele achiziţionate este capitalizată şi amortizată folosind metoda liniară pe durata de viaţă utilă a acestora. Imobilizările necorporale nu sunt reevaluate, Valoarea contabilă a fiecărui activ necorporal este verificată anual şi ajustată din perspectiva deprecierii permanente acolo unde se consideră că acest lucru este necesar.

Cheltuieli de dezvoltare a programelor informatice

În general, cheltuielile asociate dezvoltării programelor informatice sunt recunoscute ca şi cheltuieli pe măsură ce se efectuează. Totuşi, cheltuielile care pot fi asociate în mod clar cu un produs identificabil şi unic care va fi controlat de Societate şi ale cărui beneficii probabile vor depăşi costurile în termen de 1 an, sunt recunoscute ca imobilizări necorporale. Costurile asociate includ cheltuielile cu personalul echipei de elaborare a programelor informatice şi partea corespunzătoare din cheltuielile de regie ale Societăţii.

Cheltuielile care măresc şi extind beneficiile programelor informatice dincolo de performanţele şi durata de viaţă iniţială sunt înregistrate ca îmbunătăţiri şi adăugate la costul iniţial al programului informatic. Cheltuielile de dezvoltare a programelor informatice recunoscute ca active sunt amortizate pe baza metodei liniare pe durata de viaţă a acestora, care nu depăşeşte 3 ani.

3131




Imobilizări financiare

Imobilizările financiare cuprind titlurile de participare, interese de participare deţinute, alte titluri imobilizate şi creanţe imobilizate si sunt inregistrate la cost. Provizioanele pentru depreciere se creează doar atunci când, în opinia conducerii Societăţii, există o diminuare permanentă a valorii acestora. În cazul în care se produce o diminuare permanentă a valorii unei participaţii, aceasta se evidenţiază ca o cheltuială în perioada în care a survenit.

Titlurile de participare reprezintă drepturile sub formă de acţiuni şi alte titluri cu venit variabil deţinute de o societate în capitalul altor societăţi comerciale, a căror deţinere pe o perioadă îndelungată este considerată utilă acesteia. Interesele de participare reprezintă drepturi deţinute în capitalul altei societăţi comerciale.

Interesele de participare sunt deţinute pe termen lung în scopul garantării contribuţiei la activităţile persoanei juridice respective. Ele cuprind investiţii în întreprinderi asociate şi investiţii strategice.

O participare de 10 % până la 20 % în capitalul altei societăţi este o investiţie strategică.

Titlurile de participare deţinute în capitalul întreprinderilor asociate într-o proporţie de 20 - 50% asigură posibilitatea exercitării unei influenţe semnificative. Dacă o societate deţine controlul asupra unei alte societăţi, aceasta din urmă este filială pentru societatea care deţine controlul (societate mamă). Controlul reprezintă capacitatea de a conduce politicile financiare şi operaţionale ale unei societăţi pentru a obţine beneficii din activitatea ei.

Creanţe comerciale si alte creante

Creanţele sunt evaluate la valoarea estimată a fi realizată, după ce s-au constituit provizioane pentru creanţe incerte. Pentru clienţii incerţi s-a efectuat o estimare bazată pe analiza tuturor sumelor restante aflate în sold la data bilanţului contabil. Creanţele incerte sunt eliminate din bilanţ la data la care sunt identificate prin constituirea de provizioane.

Acestea sunt înregistrate la valoarea estimată a fi recuperată.

Leasing financiar

Leasingul financiar este operaţiunea de leasing care transferă, în mare măsură, toate riscurile şi beneficiile aferente dreptului de proprietate asupra bunului. Titlul de proprietate poate fi transferat, în cele din urmă, sau nu.

Operaţiunile de leasing financiar sunt înregistrate la valoarea justa a bunului în regim de leasing sau cu valoarea actualizata a plăţilor minime de leasing, dacă aceasta din urmă este mai mică. Pentru calcularea valorii actualizate a plăţilor minime de leasing se consideră ca factor de actualizare rata implicită a dobânzii din contractul de leasing.

3232




Numerar şi echivalente de numerar

Numerarul şi echivalentul de numerar sunt evidenţiate în bilanţ la cost. Pentru situaţia fluxului de numerar, numerarul şi echivalentele acestuia cuprind numerar în casă, depozite la vedere la bănci, acreditive deschise la bănci şi împrumuturi nete în cont curent (descoperiri de cont). În bilanţ, împrumuturile nete în cont curent (descoperit de cont) se includ în “Sume datorate instituţiilor de credit” în cadrul datoriilor ce trebuie plătite într-o perioadă de un an.

Împrumuturi

Împrumuturile pe termen scurt şi lung sunt prezentate la valoarea rămasă de plată la data bilanţului contabil. Partea curentă a împrumuturilor pe termen lung este inclusă în “Datorii ce trebuie plătite într-o perioadă de un an”.

Împrumuturi guvernamentale nerambursabile aferente achiziţiei de imobilizări corporale

Împrumuturile guvernamentale nerambursabile aferente achiziţiei de imobilizări corporale sunt incluse în datoriile pe termen lung ca venituri amânate şi sunt creditate în contul de profit şi pierdere pe baza metodei lineare pe parcursul duratelor de viaţă economică a activelor aferente.

Stocuri

Stocurile sunt înregistrate la valoarea minimă dintre cost şi valoarea netă realizabilă. Costul produselor finite şi al semifabricatelor include materiile prime, cheltuielile directe cu salariile, alte cheltuieli directe şi cheltuieli indirecte de producţie, dar exclude cheltuielile cu dobânzile, cheltuielile de vânzare şi distribuţie. Valoarea netă realizabilă este determinată pe baza preţului de vânzare în condiţii normale, diminuat cu eventuale costuri de finalizare sau pregătire pentru vânzare a produsului şi cu cheltuielile cu distribuţia. Sunt create provizioane pentru stocurile cu mişcare lentă, uzate fizic şi moral.

Datorii

Datoriile sunt înregistrate la valoarea nominală. Datoriile pe termen lung se reclasifica in bilant in pozitia „Datorii de plata intr-un termen mai mare de un an”.

Pensii şi alte beneficii după pensionare

În cursul normal al activităţii, Societatea face plăţi către instituţii ale statului român în contul pensiilor angajaţilor săi. Toţi angajaţii Societăţii sunt membrii ai planului de pensii al statului român. Societatea nu operează nici un alt plan de pensii sau de beneficii după pensionare şi deci, nu are nici un fel de alte obligaţii referitoare la pensii. Mai mult, Societatea nu este obligată să ofere beneficii suplimentare angajaţilor, altele decat cele prevazute in contractul colectiv de munca.

Provizioane pentru riscuri şi cheltuieli

Provizioanele pentru riscuri şi cheltuieli sunt recunoscute în momentul în care Societatea are o obligaţie legală sau implicită rezultată din evenimente trecute, când pentru decontarea obligaţiei este necesară o ieşire de resurse care încorporează beneficii economice şi când poate fi făcută o estimare credibilă în ceea ce priveşte valoarea obligaţiei.

3333




Venituri

Veniturile din vânzări sunt evidenţiate la livrarea produselor şi, acolo unde este cazul, la recepţia lor de către client, sau la prestarea serviciilor. Evidenţierea se face net de TVA, eventuale alte taxe de vânzare şi rabat comercial.

Venituri din subventii

Societatea primeste subventii pentru activitatile agro, sub forma de venituri care compenseaza partial cheltuielile inregistrate in acest segment. In conformitate cu Standardul “Contabilizarea subvenţiilor şi prezentarea informaţiilor privind asistenţa guvernamentală” subvenţiile primite sunt înregistrate în contul de profit şi pierdere.

Cheltuieli de exploatare

Costurile de exploatare sunt trecute pe cheltuieli în perioada în care au fost efectuate.

Costuri cu împrumuturile

Toate costurile cu împrumuturile sunt recunoscute in contul de profit si pierdere in perioada in care au avut loc.

Profitul / (Pierderea) pe acţiune

Profitul sau pierderea de bază pe acţiune este calculată prin împărţirea rezultatului atribuibil acţionarilor comuni la numărul mediu ponderat de acţiuni aferent perioadei.

Impozitul pe profit amanat

Impozitul pe profit se calculează pe baza rezultatului anului ajustate pentru diferite elemente care nu sunt taxabile sau deductibile. Este calculat folosindu-se rata impozitului pe profit care era în vigoare la data bilanţului.

Impozitul amânat este calculat folosind “metoda datoriilor”, pentru acele diferenţe temporare care rezultă între bazele de impozitare ale activelor şi pasivelor şi valorile lor prezentate în scopul raportărilor financiare. Impozitul amânat este calculat folosindu-se rata impozitului pe profit pentru perioada când activul va fi realizat sau obligaţia stinsă. Diferentele temporare active şi pasive sunt anulate când acestea sunt în legătură cu impozitele pe profit acordate aceleiaşi autorităţi fiscale şi Societatea intenţionează să îşi plătească activele şi pasivele nete fiscale.

Creanţa fiscală amânată este recunoscută în măsura în care este probabil ca în viitor să existe profit impozabil din care să poată fi deduse diferenţele temporare deductibile.

Rata impozitului pe profit pentru anul 2003 şi 2004 a fost de 25%. Din 2005 rata impozitului pe profit este de 16%. Acest procent este folosit pentru calculul impozitului amânat.

3434




Instrumente financiare

Instrumentele financiare înregistrate în bilanţ includ numerarul şi echivalentele acestuia, creanţele şi datoriile comerciale, anumite alte active şi datorii pe termen lung. Metodele particulare de recunoaştere adoptate sunt prezentate în politicile contabile individuale asociate fiecărui element.

Societatea este supusă unui risc de credit datorat creanţelor sale comerciale şi a celorlalte tipuri de creanţe. Pentru toţi clienţii noi sunt obţinute în mod normal referinţe privind bonitate, iar data de scadenţă a datoriilor este atent monitorizată şi sumele datorate după depăşirea termenului sunt urmărite cu promptitudine.

Valoarea reală a instrumentelor financiare reprezintă suma pentru care un instrument poate fi schimbat între părţi aflate în cunoştinţă de cauză şi care sunt dispuse să încheie o tranzacţie la un preţ determinat obiectiv. Aceasta reprezintă o aproximare generală a valorii posibile şi este posibil să nu se realizeze niciodată.

Societatea îşi desfăşoară activitatea în contextul fluctuaţiei mai multor variabile economice, inclusiv:

a) cursul de schimb Leu-valută;b) ratele dobânzii cu impact asupra datoriei propriu-zise;c) cresterea puterii de cumpărare a Leului românesc.

Prin urmare, valoarea de piaţă reală a instrumentelor financiare la data încheierii bilanţului concordă aproximativ cu valoarea evidenţiată în situaţiile Societăţii. Numerarul şi echivalentul de numerar, creanţele şi alte active circulante, furnizorii, alte obligaţii şi preliminări, datorii şi împrumuturi se reflectă în situaţiile financiare la valoarea reală ca urmare a scadenţei mici a acestor instrumente. Conducerea apreciază că valoarea reală a datoriilor pe termen lung aproximează valoarea lor contabilă.

Compensări şi tranzacţii tip barter

O parte semnificativă a creanţelor rezultate din vânzări sunt compensate cu alte întreprinderi fie printr-o serie de tranzacţii care nu implică numerar (compensări reciproce) fie, într-o mai mică măsură, prin tranzacţii directe cu bunuri, încheiate cu clientul final (barter). Astfel de tranzacţii sunt incluse la activităţi de exploatare în situaţia fluxului de numerar pe aceeaşi bază ca tranzacţiile în numerar deoarece, în economia românească, sunt considerate a fi un substitut de numerar. Aproximativ 60 % din creantele interne realizate pe parcursul perioadei incheiate la 31 decembrie 2004 (71% in 2003 ) au fost compensate in acest fel .

3535




Dividende

Societatea a înregistrat in 2004 un profit de 836.311.396 mii lei utilizat pentru acoperirea pierderii contabile din anii precedenti. Societatea nu a alocat si nu a inregistrat dividende.

Date comparative

Societatea a înregistrat in 2004 in contul de profit si pierdere o corectie a rulajelor pentru “Variatia stocurilor”, “Cheltuieli cu materii prime, si “Cheltuieli cu furajele”. Suma totala corectata in venituri si cheltuieli este de 321.898.958 mii lei, corectie inregistrata pentru a elimina tranzactiilor derulate intre subunitati si holding, care altfel ar supraevalua tranzactiile inregistrate in contul de profit si pierdere.

7 ACŢIUNI ŞI OBLIGAŢIUNI

a) Acţiuni 31 decembrie 2003 31 decembrie 2004

Capital social 3.546.956.001 3.546.956.001

Capitalul social la 31 decembrie 2004 reprezintă contribuţia Guvernului sub formă de active nete la formarea societăţii la 1 August 1990, capitalul social a patru unităţi preluate la 1 august 1996, valoarea terenurilor transferate de Guvern către Societate în 1998, 1999 şi 2000 si majorare de capital in 2003 ca urmare a conversiei in acţiuni a creanţelor deţinute de Autoritatea de Valorificare a Activelor Statului („AVAS”) la S.C. OLTCHIM SA.

Evoluţia capitalului social de la înfiinţare până la 31 decembrie 2004:

Valoareacapitalului social Data Modalitatea de creştere

3.092.751 1990 Înfiinţare conform HG 1213/19901.965.744 1991 Majorare conform HG 945/1990

37.571.917 1992 Majorare conform HG 26/1992196.950.088 1994 Majorare conform HG 500/1994(19.194.375) 1995 Corecţie reevaluare HG 500/1994

40.930.375 1995 Fuziune cu subunităţile4.994.550 1996 Titlu de proprietate teren

792.650 1997 Majorare capital Avicola Băbeni anterior diminuat în mod eronat

46.710.377 1997 Titlu de proprietate teren7.682.285 1998 Evaluare terenuri subunităţi

211.476 1998 Evaluare terenuri baza recepţie 383.239 1999 Titlu de proprietate teren

1.497.564 2000 Titlu de proprietate teren3.223.367.360 2003 Majorare capital ca urmare a conversiei in actiuni a creantelor

detinute de AVAS la SC OLTCHIM SA 3.546.956.001

3636



7 ACŢIUNI ŞI OBLIGAŢIUNI (continuare)

Structura acţionariatului este următoarea:

31 decembrie 2003 31 decembrie 2004 Valoare Valoare

Număr de nominală Procent Număr de nominalăProcent acţiuni totală deţinut acţiuni totală

deţinut (mii lei) (%) (mii lei) (%)

MEC* 3.395.705.177 3.395.705.177 95,74 3.395.705.177 3.395.705.17795,74

Lindsell Enterprises Ltd. 38.950.762 38.950.762 1,10 36.689.262 36.689.262 1,03SIF Oltenia 23.300.501 23.300.501 0,66 21.378.001 21.378.001 0,60Alţii (care deţin sub 4% fiecare) 88.999.561 88.999.561 2,51 93.183.561 93.183.561 2,63

3.546.956.001 3.546.956.001 100 3.546.956.001 3.546.956.001 100

*Ministerul Economiei şi Comerţului (inainte actionarul majoritar a fost AVAS si in urma protocolului dintre cele doua institutii MEC a preluat actiunile Societatii).

Toate acţiunile sunt comune, au fost subscrise şi sunt plătite integral atât la 31 decembrie 2003 cât şi la 31 decembrie 2004. Toate acţiunile sunt clasificate pari pasu (au acelaşi drept de vot) şi au o valoare nominală de 1000 lei/acţiune.

In timpul exercitiului financiar 2004 au avut loc doar schimbari in structura actionariatului minoritar, ca mai sus.

Structura actionariatului de mai sus este cea care apare inscrisa la Registrul Comertului, conform certificatului de inscriere mentiuni din 12 decembrie 2003, dupa majorarea capitalului social prin conversia in actiuni a creantei detinute de AVAS in suma de 3.223.367.361 mii lei (echivalentul a 95.284.145,58 USD).

Valoarea creantei supusa conversiei s-a determinat prin utilizarea cursului de 33.289 lei/USD, stabilit de Banca Nationala a Romaniei pentru ziua de 28 noiembrie 2003, data tinerii Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor in care s-a aprobat conversia creantei detinute de A.V.A.S. fata de Oltchim S.A. Astfel, capitalul social s-a majorat cu suma de 3.223.367.360 mii lei, respectiv cu 3.223.367.360 actiuni.

b) Obligaţiuni

Societatea nu are emise nici un fel de obligaţiuni la 31 decembrie 2003 şi la 31 decembrie 2004.

3737



8 INFORMAŢII PRIVIND SALARIAŢII, ADMINISTRATORII ŞI DIRECTORII

a) Salarizarea directorilor şi administratorilor

Societatea nu are obligaţii contractuale legate de pensii faţă de foştii directori şi administratori ai Societăţii, altele decat cele inscrise in contractul colectiv de munca.

Pe parcursul exerciţiului financiar, nu au fost acordate avansuri şi credite directorilor şi administratorilor Societăţii, cu excepţia avansurilor pentru deplasări în interesul serviciului.


Salarii plătite 14.492.593 14.878.000

Societatea nu avea încheiate contracte de asigurare de răspundere profesională pentru directorii şi administratorii Societăţii la data de 31 decembrie 2004.

b) Salariaţi

În exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2004, Societatea a avut un număr mediu de 6.048 angajaţi, (exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2003: 6.640).

În cursul normal al activităţii, Societatea face plăţi către instituţii ale statului român în contul pensiilor angajaţilor săi. Toţi angajaţii Societăţii sunt membrii ai planului de pensii al statului român. Societatea nu operează nici un alt plan de pensii sau de beneficii după pensionare şi deci, nu are nici un fel de alte obligaţii referitoare la pensii. Mai mult, Societatea nu este obligată să ofere beneficii suplimentare angajaţilor după pensionare, altele decat cele inscrise in contractul colectiv de munca.


Cheltuieli cu salarii şi indemnizaţii 627.511.000 593.731.649Cheltuieli cu asigurările sociale 247.644.649 215.683.502

875.155.649 809.415.151

În cursul anului 2003 si 2004, remuneraţia angajaţilor a fost următoarea:

Număr angajaţi Salarii

31.12.2003 31.12.2004 31.12.2003 31.12.2004

Management 85 81 23.601.890 22.430.542Personal administrativ 1.470 1.297 166.765.449 152.562.816Muncitori 5.085 4.670 437.143.661 418.738.291

6.640 6.048 627.511.000 593.731.649

Numărul de angajaţi include salariaţii permanenţi.

3838



9 ANALIZA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI

1. Indicatori de lichiditate 2003 2004a) Indicatorul lichidităţii curente

Active curente = 0.47 0.65 Datorii curente

b) Indicatorul lichidităţii imediate

Active curente- Stocuri = 0.25 0.31 Datorii curente

2. Indicatori de risca) Indicatorul gradului de îndatorare

Capital împrumutat x 100 -974% 63.21% Capital propriu

Unde: capital împrumutat = credite peste un an

b) Indicatorul privind acoperirea dobânzilor

Profit înaintea plăţii dobânzii şi impozitului pe profit = Număr de ori -2.85 ori 5.04 oriCheltuieli cu dobândă

3. Indicatori de activitate (indicatori de gestiune)a) Viteza de rotaţie a stocurilor (rulajul stocurilor)

Costul vânzărilor = Număr de ori 5.38 6.96 Stocul mediu

Sau b) Număr zile stocare

Stoc mediu x 365 = 67.88 52.46 Costul vânzărilor

c) Viteza de rotaţie a debitelor-clienţi

Sold mediu clienţi x 365 = 54.53 48.10 Cifra de afaceri

d) Viteza de rotaţie a creditelor – furnizor

Sold mediu furnizori x 365 = 147.69 66.20 Cifra de afaceri (fără servicii)

e) Viteza de rotaţie a activelor imobilizate

Cifra de afaceri = 1.51 1.79 Active imobilizate

3939



9 ANALIZA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI (continuare)

3. Indicatori de activitate (indicatori de gestiune) 2003 2004

f) Viteza de rotaţie a activelor totale

Cifra de afaceri = 0.97 1.27 Total active

4. Indicatori de profitabilitatea) Rentabilitatea capitalului angajat

Profitul înaintea plăţii dobânzii şi impozitului pe profit = -27,20% 24.16% Capitalul angajat

b) Marja brută din vânzări

Profitul brut din vânzări x 100 9.6% 5.99% Cifra de afaceri

5. Indicatori privind rezultatul pe acţiunea) Rezultatul pe acţiune

Rezultatul pe acţiune de bază este calculat prin împărţirea profitului net atribuibil acţionarilor la numărul mediu ponderat de acţiuni ordinare în circulaţie pe parcursul anului, mai puţin acţiunile răscumpărate de către Societate în cursul anului.

2003 2004

Pierdere neta / Profit atribuibil acţionarilor (mii lei) (859.227.029) 836.311.396Media ponderata a acţiunilor ordinare existente în timpul anului 615.016.375 3.546.956.001

(Pierdere)/ Profit per acţiune – de baza (în lei per acţiune) (1.397,08) 235,78

Media ponderata a acţiunilor, pentru anul 2003, s-a calculat funcţie de numărul de zile din an aferente numărului de acţiuni pana la majorare si după majorarea de capital, majorare aprobata la 28 noiembrie 2003 de către acţionari.

b) Raportul dintre preţul pe piaţă al acţiunii şi rezultatul pe acţiune

2003 2004

Preţul mediu pe piaţă al acţiunii (lei) (i) 1.142,87 1.582,9(Pierdere) / profit pe acţiune (lei) (ii) (1.397,08) 235,78

Raportul dintre preţul pe piaţă al acţiunii şi rezultatul pe acţiune (i)/(ii) (0,82) 6,71

4040



10 ALTE INFORMAŢII

a) Informaţii cu privire la prezentarea întreprinderii

Oltchim S.A. („Societatea”), situată în Râmnicu Vâlcea, str. Uzinei. nr.1, şi înmatriculată la Registrul Comerţului sub numărul J38/219/1991, a fost înfiinţată prin HG nr.1213/20.11.1990, în conformitate cu prevederile Legii nr.15/1990, prin reorganizarea Combinatului Chimic Râmnicu Vâlcea.

Activitatea de bază desfăşurată de către Societate constă în producerea şi comercializarea pe piaţa internă şi externă de produse chimice, petrochimice şi materiale de construcţii.

Societatea are certificare pentru sistemul de management de mediu si sistemul calitatii (ISO 14001 si respectiv ISO 9001), de la compania TUV Management Service GmbH, Germania, certificari valabile pana in iunie 2005.

Activităţile auxiliare desfăşurate de către Societate sunt producerea şi comercializarea de produse agro-alimentare (conserve din legume şi fructe, oţet, băuturi alcoolice, sucuri naturale din fructe şi băuturi carbo-gazoase, ouă, carne şi preparate din carne de pasăre şi porc, nutreţuri combinate şi furaje concentrate).

Principalele produse fabricate/servicii prestate sunt:

1. Produse anorganice:- clor lichid- sodă caustică (lichidă. solidă-bloc şi fulgi)- acid clorhidric de sinteză- apă oxigenată

2. Produse macromoleculare:- PVC şi copolimeri- polieteri polioli pentru spume poliuretanice- policarbonat

3. Produse organice de sinteză:- oxo-alcooli (octanol. izo-butanol)- dioctilftalat- propilenoxid- propilenglicol tehnic şi de uz farmaceutic

4. Solvenţi organici cloruraţi:- percloretilenă

5. Materiale pentru construcţii:- profile din PVC pentru uşi şi ferestre – RAMPLAST 2000- panouri celulare, izolante din PVC – PANPLAST- panouri termoizolante. tip sandwich, cu inserţie de spumă poliuretanică – - OLTPAN

6. Produse agrochimice:- erbicide, insecticide, fungicide, acaricide- produse pentru tratament sămânţă

4141



10 ALTE INFORMAŢII (continuare)

7. Produse auxiliare – Produse agroalimentare:- Fabrica de Conserve Râureni – legume şi fructe, oţet, băuturi alcoolice, sucuri şi

concentrate din fructe, băuturi carbogazoase- Avicola Băbeni – păsări şi pui vii, păsări tăiate, specialităţi din carne de pasăre, ouă- Comvil Holding Băbeni – nutreţuri combinate pentru diverse categorii şi specii de

animale, nutreţuri combinate speciale, premixturi medicamentoase şi nuclee proteice

- Suinprod Băbeni – ferme de porci şi vite şi unitate de carmangerie

Produsele Societăţii sunt comercializate pe piaţa internă în toate judeţele din ţară, iar pe piaţa externă, sunt exportate în peste 40 de ţări din Europa de Vest Europa de Est, Orientul Mijlociu, Asia-Pacific, America Latină.

b) Informaţii privind relaţiile întreprinderii cu filiale, întreprinderi asociate sau cu alte întreprinderi în care se deţin titluri de participare strategice

Societatea deţine următoarele participaţii la 31 decembrie 2004 si 2003:

Acţiuni deţinute (%) CostCompania şi localizareaacesteia 31.12.2003 31.12.2004 31.12.2003 31.12.2004

1. 1. Oltchim Medical SA Rm. Vâlcea 90% 90% 9.000 9.0002. Oltgroup PVC – Rm. Vâlcea 50% 18% 10.675 902.2363. Oltquino SA – Rm. Vâlcea 51% 51% 60.068.777 60.068.7774. Oltchim GmbH - Frankfurt 100% 100% 117.509 117.5095. Oltchim Petzetakis SA, Rm. Vâlcea 44% 44% 34.253.284 34.253.2846. Protectchim SRL- Rm. Vâlcea 100% 30% 25.000 900.0007. DesignRO SA - Rm. Vâlcea 90% 30% 22.500 285.7508. Oltchim Foundation - Rm. Vâlcea 100% 100% 2.000 2.000

9. Koprom Chemicals –Rm. Vâlcea 40% 40% - 1.352.320

94.508.745 97.890.876

Oltchim Medical este o societate pe acţiuni având ca acţionari pe Oltchim SA, cu 90 % din acţiuni. Alfa Group SRL cu 5 % din acţiuni şi Mediziv Medical Products LTD. Israel cu 5 % din acţiuni.

Sediul societăţii este în Râmicu Vâlcea. Str.Uzinei. nr.1

31 decembrie 2004

Capital social: 10.000Alte rezerve: 21.997Pierderea anului 2004: 595

4242




Oltgroup PVC SRL este o societate mixta având ca acţionari pe Oltchim SA cu 18 % din acţiuni şi Kogevej 72 Holdings Aps Danemarca cu 18 % din acţiuni.

Sediul societăţii este în Râmnicu Vâlcea. Str. Uzinei nr.1.

Obiectul principal de activitate îl constituie producerea şi comercializarea granulelor din PVC.

31 decembrie 2004

Capital social: 4.946.540Alte rezerve: 29.184.293Profitul anului 2004: 14.108.625

Oltchim Petzetakis SA este o societate mixtă având ca acţionari pe Oltchim SA cu 44 %. AG Petzetakis România SRL cu 42 %. AG Petzetakis SA Grecia cu 2 %. Charity Holdings SA (Liberia) cu 7 % şi Janefield Corporation (Insulele Virgine) cu 5 % din acţiuni.

Sediul societăţii este în Râmicu Vâlcea, Str.Uzinei. nr.1. Obiectul principal de activitate îl constituie producerea şi comercializarea articolelor din PVC şi polietilenă: tuburi, conducte, fitinguri si accesorii.

La 31 decembrie 2004 acelasi evaluator a reevaluat si constructiile din patrimoniul acestei companii.

31 decembrie 2004

Capital social: 23.478.054Alte rezerve: 12.328.861Profitul anului 2004: 10.075

Oltquino SA este o societate mixtă având ca acţionari pe Oltchim SA cu 51 % din acţiuni şi Inquinosa Spania cu 49 % din acţiuni.

Sediul societăţii este în Râmnicu Vâlcea. Str. Uzinei. nr.1.

Obiectul principal de activitate îl constituie producerea şi comercializarea lindanului.

31 decembrie 2004


Oltchim GmbH este o societate deţinută în întregime de Oltchim SA.

Sediul societăţii este în Frankfurt, Germania.

Obiectul principal de activitate îl constituie comercializarea pe piaţa externă a materiilor prime şi produselor chimice.

4343




31 decembrie 2004 (EUR)

Capital social: 100.000Profitul anului 2004: 283.551

Protectchim SRL este o societate la care Oltchimul detine 30%din capitalul social , restul fiind detinut de persoane fizice .

Sediul societăţii este în Râmnicu Vâlcea, Str.Uzinei. nr.1

Societatea a fost infiintata prin externalizarea sectiilor „Cauciucare”,si „Investitii-Constructii” apartinand S.C. Oltchim S. A. Rm Valcea.

31 decembrie 2004

Capital social: 3.000.000Alte rezerveProfitul anului 2004: 15.197.048

DesignRO SA este o societate pe actiuni, Oltchim SA detine 30% din capitalul social, restul fiind detinut de persoane fizice .

Sediul societăţii este în Râmicu Vâlcea, Str.Uzinei. nr.1

Societatea a fost infiintata prin externalizarea sectiei „Proiectare” apartinand S.C. Oltchim S. A. Rm Valcea.

31 decembrie 2004


Fundaţia Oltchim este o fundaţie non-profit la care aportul Oltchim SA este de 2.000 mii lei.

Koprom Chemicals este o societate pe actiuni, Oltchim S.A. detine 40% din capitalul social, restul fiind detinut de persoane fizice .

Sediul societăţii este în Râmicu Vâlcea, Str.Uzinei. nr.1

31 decembrie 2004

Capital social: 3.380.800Alte rezerve: -Profitul anului 2004: 39.966

4444




c) Modalitatea folosită pentru exprimarea în moneda naţională a elementelor patrimoniale, a veniturilor şi cheltuielilor evidenţiate într-o monedă străină

Tranzacţiile Societăţii în monedă străină sunt înregistrate la cursurile de schimb din data tranzacţiilor. Câştigurile şi pierderile rezultate din decontarea tranzacţiilor într-o monedă străină şi din conversia activelor şi datoriilor monetare exprimate în monedă străină, sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere. Asemenea solduri sunt convertite în lei la cursurile de schimb de la sfârşitul anului, la rata oficială a Băncii Naţionale a României, existentă la data bilanţului.

d) Informaţii referitoare la impozitul pe profit

Pierderea fiscală aferentă exerciţiului financiar încheiat la 31 decembrie 2004 respectiv pierderea fiscală aferentă exerciţiului financiar încheiat la 31 decembrie 2003, sunt prezentate mai jos:


Profit brut - 836.311.396Pierdere contabilă (859.227.029) -Rezerva legala deductibila - (37.364.937)Cheltuieli nedeductibile 134.571.408 327.176.937Venituri neimpozabile (510.746.419) (329.933.528)Pierdere fiscală ani precedenti (1.515.912.697) (2.751.314.738)

Pierdere fiscală (2.751.314.737) (1.955.124.870)

Impozit pe profit - -

Rata de impozitare in 2004 si 2003 este de 25%. Societatea nu plateste impozit avand de recuperat inca pierderea fiscala.

4545




e) Cifra de afaceri

Prezentarea cifrei de afaceri pe tipuri de pieţe de desfacere:

Pondere Anul încheiat la Anul încheiat la 2004 31 decembrie 2003 31 decembrie 2004

(%)

Piaţa internă 32 3.058.346.777 4.381.549.202Piaţa externă 68 4.995.152.381 9.358.405.966

100 8.053.499.158 13.739.955.168

Prezentarea cifrei de afaceri pe tipuri de produse:


Petrochimie 4.952.021.922 9.977.228.007Clorosodice 1.346.971.743 1.696.862.482Pesticide 360.731.221 301.406.930Marfuri 233.140.505 196.920.211Produse Agro 476.027.269 526.975.000Materiale de construcţii 238.054.265 417.966.000Diverse 446.552.233 622.596.538

8.053.499.158 13.739.955.168 f) Angajamente contractuale

Contracte pentru investiţii în imobilizări corporale

Pentru realizarea programului de investitii, Societatea a încheiat o serie de contracte de investiţii în imobilizări corporale, lucrari de construcţii montaj si proiectare ce urmează a se finaliza incepand cu anul 2005, în valoare de 1.067.539.958 mii lei.

În afara sumei prezentate anterior, Societatea mai avea încheiate contracte aferente imobilizărilor corporale pentru care s-au facut plăţi în avans cuprinse în soldul de la 31 decembrie 2004 a acestui post bilanţier, astfel:

- Un contract pentru prestări servicii în sumă de 4.500.000 USD (echivalentul a

130.801.500 mii lei la 31 decembrie 2004) în baza căruia nu s-au efectuat plăţi pana in prezent;

- Un contract comercial de livrare a echipamentelor în sumă de 15.000.000 USD pentru care s-au efectuat plăţi in avans de 4.109.288 USD (echivalentul a 119.444.674 mii lei) până la 31 decembrie 2004. Suma rămasă la aceeaşi dată de derulat din tranzacţia comerciala încheiata pentru achiziţionarea instalaţiei de producere T.D.I. este de 15.390.712 USD echivalentul a 447.361.826 mii lei.

4646




Contracte pentru achiziţii de materii prime, materiale şi piese de schimb

La data de 31 decembrie 2004, Societatea avea contractate de achiziţii de materii prime, materiale şi piese de schimb atât de pe piaţa internă cât şi din import, pentru necesarul anului 2004 în valoare de 2.189.284.262 mii lei. Această sumă se compune din contractele ce au fost încheiate în monede originale astfel: 28.264.377 USD, 28.833.953 EUR şi 60.860.210 mii lei.

i) Angajamente primite

Contracte de vânzări

La data de 31 decembrie 2004, Societatea avea încheiate contracte de vânzări de produse în valoare de 5.182.992.993 mii lei.

j) Rezerve legala

La 31 decembrie 2004 rezerva legală era în sumă de 53.171.870 mii lei (2003: 15.806.933 mii lei). Rezerva legală se constituie conform legislaţiei româneşti, ca un transfer din venitul net. Transferul poate fi de peste 5% din profitul brut, până la pragul de 20% din capitalul social. Rezerva nu poate fi distribuită acţionarilor, dar poate fi folosită pentru acoperirea pierderilor.

10.1 CASA ŞI CONTURI LA BĂNCI

31 decembrie 2003 31 decembrie 2004

Disponibilităţi la bănci în lei 4.394.200 17.755.825Disponibilităţi la bănci în alte valute 89.708.502 73.954.540Acreditive 401.675 16.799.412Disponibil în numerar 336.940 534.999Efecte de încasat şi sume în curs de decontare 13.774.350 9.344.682

108.615.667 118.389.458

În vederea prezentării situaţiei fluxurilor de numerar, numerarul şi echivalent de numerar cuprind următoarele elemente:


Casa şi conturi la bănci 108.615.667 118.689.458Facilităţi overdraft în lei (32.841.563) (32.254.445)Facilităţi overdraft în alte valute (1.564.988.223) (1.390.689.482)

(1.489.214.119) (1.304.554.469)

Acreditivele in sold la 31 decembrie 2004 in suma totala de 16.799.412 mii lei reprezinta 24.486,75 EUR si 5.986,29 EUR acreditive deschise pentru furnizorul extern Kremikovitzi Bulgaria, cu scadenta in 21, 28 februarie 2005, respectiv 393.080,70 Eur pentru Total France valabil pana la 15 februarie 2005. Aceste acreditive au fost emise de banca BCR Suc. Lipscani.

Dupa scadenta din februarie 2005, acreditvul in suma de 5.986,29 EUE pentru Kremikovitzi Bulgaria si 11.869,74 EUR pentru Total France s-au prelungit cu aproximativ 90 zile, pana la definitivarea importurilor de la acesti furnizori externi. Dupa 31 decembrie 2004, pana la data acestui raport, societatea nu a mai deschis alte acreditive noi.

4747




10.2 STOCURI 31 decembrie 2003 31 decembrie 2004

Materii prime şi materiale consumabile 545.451.672 803.586.495Producţie în curs de execuţie 64.875.880 143.103.410Produse finite şi mărfuri 836.847.436 800.152.786Avansuri pentru cumpărări de stocuri 33.310.007 83.232.990Provizioane pentru deprecierea stocurilor (117.040.253) (167.941.033)

1.363.444.742 1.662.134.648

Produsele finite includ stocurile deţinute in depozitele din Ramnicu-Valcea, unde se afla sediul Societatii, dar si stocurile transportate in Portul Constanta, (in general: lesie, soda, etc. ) in vederea livrarilor, in special catre clienţii externi.

Pe de alta parte, Societatea are in custodie materii prime, de la furnizori, stocuri care sunt facturate de furnizori si recepţionate de către Societate pe măsura consumurilor in fluxul de productie.

O parte din stocuri constituie garanţii in favoarea băncilor ce au acordat Societatii facilitati de creditare (Notele 10.9 si 10.10).

10.3 CREANŢE COMERCIALE 31 decembrie 2003 31 decembrie 2004

Creanţe comerciale externe 830.028.634 879.091.770Creanţe comerciale interne 844.549.994 931.721.354Provizioane pentru deprecierea creanţelor (471.203.208) (576.055.500)

1.203.375.420 1.234.757.624

10.4 ALTE CREANŢE 31 decembrie 2003 31 decembrie 2004

TVA de recuperat 109.431.535 86.753.720TVA aferent importurilor 29.223.367 -TVA neexigibil 28.957.366 15.144.069Alţi debitori 10.564.702 16.467.554Dobânzi de primit 311 131Provizioane pentru alţi debitori incerţi (1.384.918) (5.241.804)

176.792.363 113.123.670

TVA-ul de recuperat in suma de 86.753.720 mii lei de la 31 decembrie 2004 a fost compensat cu taxe si impozite datorate de Societate la sfarsit de an, catre Bugetul Asigurarilor Sociale si Bugetul de Stat in suma totala de 50.560.156 mii lei iar diferenta de 36.193.564 mii lei a fost utilizata pentru stingerea partiala a datoriilor Societatii catre o parte din furnizorii sai interni. Aceste tranzactii au fost aprobate de catre autoritatile fiscale conform notei incheiate la 25 ianuarie 2005.

4848




10.5 PROVIZIOANE PENTRU DEPRECIEREA ACTIVELOR CURENTE

Denumirea Sold la Sold laprovizionului 1 ianuarie Cresteri Reversari 31 decembrie

1 2 3 4=1+2-3Provizioane pentru deprecierea materiilor prime şi materialelor 79.143.944 35.935.476 2.089.141 112.990.279

Provizioane pentru deprecierea produselor finite. animale 37.896.309 44.691.557 27.637.112 54.950.754Provizioane pentru deprecierea creantelor clienti 471.203.209 162.412.233 57.559.942 576.055.500Provizioane pentru deprecierea altor creante 1.384.918 3.856.885 - 5.241.803

Total 589.628.380 246.896.151 87.286.195 749.238.366

Provizioanele pentru materii prime şi materiale - sunt create pentru stocurile cu mişcare lentă, depreciate sau uzate fizic şi moral.

Provizioanele pentru produse finite - sunt create pentru a reduce valoarea acestora la minimum dintre cost şi valoarea netă realizabilă.

Provizioanele pentru deprecierea creanţelor – sunt create pentru clienţii îndoielnici, rău platnici, majoritatea fiind urmariti si in instante.

10.6 DATORII COMERCIALE 31 decembrie 2003 31 decembrie 2004

Furnizori externi 1.684.914.591 1.426.429.629Furnizori interni 1.427.626.988 957.791.085Furnizori de imobilizari 124.633.008 83.402.184Furnizori-facturi nesosite 21.580.587 24.428.422Avansuri încasate în contul comenzilor 325.349.300 647.117.755

3.584.104.474 3.139.169.075

4949




10.7 ALTE DATORII, INCLUSIV DATORII FISCALE

i. Alte datorii plătibile în mai puţin de un an


Asigurări sociale 46.936.257 36.950.119Drepturi de personal 10.317.339 9.962.513Alte datorii în legătură cu personalul 20.479.227 21.493.695Impozit pe salarii 8.054.342 6.301.779Contribuţia la fondul de sănătate 6.673.028 6.361.234Contribuţia la fondul de şomaj 4.930.119 4.512.955Datorii privind participarea salariaţilor la profit 35.302 35.302Alte taxe şi fonduri speciale 6.630.771 13.739.757Dividende de plată din anii anteriori 28.284.326 28.279.794Penalităţi pentru neplata la timp a dividendelor 17.042.878 17.042.878 Alte datorii * 2.184.303 5.667.993

151.567.892 150.348.119

*Inclusiv garantii de la furnizorii pentru lucrari de investitii si dobanzi leasing.

ii. Alte datorii plătibile în mai mult de un an


Datorii eşalonate reprezentând CAS 265.850.790 111.325.591Datorii eşalonate reprezentând Ajutor de Şomaj 27.475.186 11.241.961Datorii eşalonate la Fondul de Pensii şi alte drepturi sociale ale agricultorilor 447.105 254.674Alte datorii financiare (dobândă leasing) - 177.006

293.773.081 122.999.232

5050




10.8 VENITURI ÎN AVANS 31 decembrie 2003 31 decembrie 2004

Venit in avans 60.977.806 48.742.780

Subvenţii acordate de Guvern 57.163.700 48.742.780Venituri in avans 3.814.106 -

Subvenţii acordate Societăţii de către Guvern

Pe parcursul anului 1999, Societatea a primit o subvenţie de la Guvernul României în valoare de 85.800 milioane lei, în conformitate cu Ordonanţa de Urgenţă 37/97. Suma primită de Societate a fost utilizată la modernizarea instalaţiilor.

Societatea înregistrează la venituri această subvenţie pe parcursul a 12 ani, pentru a se raporta la perioada aferentă amortizării mijloacelor fixe achiziţionate.

10.9 SUME DATORATE INSTITUŢIILOR DE CREDIT – PE TERMEN SCURT


Împrumuturi pe termen scurt 156.245.512 100.422.001Descoperiri de cont 1.597.829.786 1.422.943.927Partea curentă a împrumuturilor pe termen lung 456.541.952 346.548.128Dobânzi aferente împrumuturilor acordate de instituţiile de credit 25.918.359 21.285.112

2.236.535.609 1.891.199.168

În tabelele ce urmează, sunt prezentate detalii referitoare la împrumuturile pe termen scurt contractate de către Societate la 31 decembrie 2004 si la 31 decembrie 2003.

5151




10.9 SUME DATORATE INSTITUŢIILOR DE CREDIT – PE TERMEN SCURT (continuare)

Împrumuturi pe termen scurt

Nr. Banca Moneda Scadenţa Rambursare Dobânda Garanţii 31.12.2003 31.12.2004

1 BRD - Groupe Societe Generale

EUR 30.04.2005 12 rate lunare începând cu 31 mai 2004

EURIBOR la 1 luna + 3,5%

Gaj pe mijloace de transport; Ipotecă pe terenuri şi construcţii; Cesiune contracte export - 13.221.001

2 Eximbank USD 27.03.2005 6 rate lunare începând cu 28 octombrie 2004

3,87% Garantii materiale; Cesiune contracte de export

- 87.201.0003 Eximbank USD 28.02.2004 5 rate lunare

începând cu 28 octombrie 2003

3,51% Garantii materiale; Cesiune contracte de export

65.190.000 -4 Raiffeisen Bank USD 15.07.2004 12 rate

lunare LIBOR la 1 luna + 4%

Scrisoare de garanţie bancara;Cesiune contracte de export 32.316.941 -

5 HVB Bank EUR 31.05.2004 7 rate lunare începând cu 28 noiembrie 2003

EURIBOR la 1 luna + 4%

Scrisoare de garanţie bancara;Gaj pe stocuri;Cesiune contracte de export 58.738.571 -

156.245.512 100.422.001

5252



5353





Totalul în mii lei al împrumuturilor pe termen scurt pe fiecare tip de monedă este următorul:

Moneda 31 decembrie 2003 31 decembrie 2004

USD 97.506.941 87.201.000EUR 58.738.571 13.221.001

156.245.512 100.422.001

1. BRD - Groupe Societe Generale

Creditul in valoare de 1.000.000 EUR a rezultat din restructurarea liniei de credit de 3.000.000 EUR, conform Actului aditional nr. 11/26.05.2004 la Contractul de credit incheiat la data de 31.08.1998. Garantiile constiuite in favoarea bancii pentru garantarea creditului sunt comune pentru toate facilitatile acordate de BRD - Groupe Societe Generale.

2. Eximbank S.A.

Obiectul creditului in valoare de 6.000.000 USD acordat de Eximbank a fost finantarea productiei destinata exportului. Creditul a fost utilizat integral in perioada martie - aprilie 2004, urmand a fi rambursat conform graficului de esalonare uniform liniar in perioada 28.10.2004 - 27.03.2005. Rambursarea creditului, precum si plata dobanzilor si a comisioanelor sunt garantate de Oltchim S.A. cu: Contact de ipotecă imobiliară de rang I asupra unor terenuri şi construcţii aflate în

proprietatea Oltchim S.A. în valoare de 142.279.178 mii lei; Garantie pentru capital de lucru, in numele si contul statuluiimpotriva riscului de

nerambursare a creditului; Contract de cesiune de creanţe, cesionând în favoarea băncii drepturile de încasat

decurgând din contracte de export în valoare 7.600.000 EUR; Polita de asigurare impotriva riscului de neincasare a contractelor comerciale cesionate; 18 bilete la ordin, acoperind valoarea ratelor si a dobanzilor aferente creditului pe perioada creditarii.

3. Eximbank S.A. - Contract de credit 8/CV/2003

Creditul a fost acordat pentru finantarea cheltuielilor ocazionate de realizarea productiei de export, fiind utilizat, prin trageri multiple, la nivelul acordat de 5.000.000 USD. Creditul a fost rambursat integral, conform graficului de esalonare, la data de 27.02.2004.

4. Raiffeisen Bank - Contract de credit nr. 194/30.06.2003

Banca a acordat societatii un credit in valoare de 2.000.000 USD pentru plata materiilor prime, materialelor si utilitatilor (energie, gaze naturale) necesare realizarii produsului PVC destinat exportului. Creditul a fost rambursat la data de 25.05.2004.

6. HVB Bank - Contract de credit datat 11.09.2003

Pentru plata furnizorilor de materii prime, materiale si utilitati, necesare productiei destinate exportului, HVB a acordat Oltchim S.A. un credit in valoare de 2.000.000 EUR, fiind achitat conform prevederilor contractului la data de 11.05.2004.

5454





Descoperiri de cont

Nr. Banca Moneda Scadenţa Rambursare Dobânda Garanţii 31.12.2003 31.12.2004

1 B.C.R. nr. 1469/2001

ROL 03.12.2005 O singură tranşă plătibilă la scadenţă

21% Ipotecă pe terenuri şi construcţii; Gaj pe instalaţii; Cesiune contracte de export 12.841.563 7.254.445

2 B.C.R. nr. 1470/2001


18% Ipotecă pe terenuri şi construcţii; Gaj pe instalaţii; Cesiune contracte de export. 20.000.000 20.000.000

3 B.C.R. nr. 491/3341/2004


21% Gaj pe stocuri.

- 5.000.0004 B.C.R.

nr. 5/2000USD 15.04.2005 O singură

tranşă plătibilă la scadenţă

6,5% Ipotecă pe terenuri şi construcţii; Gaj pe instalaţii; Cesiune contracte de export 1.108.948.205 918.758.664

5 B.C.R. nr. 5/2000

EUR 15.04.2005 O singură tranşă plătibilă la scadenţă

6,5% Ipotecă pe terenuri şi construcţii; Gaj pe instalaţii; Cesiune contracte de export 341.817.956 328.689.918

6 B.C.R. nr. 383/1438/2004

EUR 03.12.2005 Plătibil la scadenţă

6,3% Gaj pe stocuri; Cesiune contracte export - 77.145.680

7 B.R.D. - Groupe Societe Generale

EUR 30.04.2005 Plătibil la scadenţă

EURIBOR la 1 luna +

3,5%

Gaj pe mijloace de transport; Ipotecă pe terenuri şi construcţii; Cesiune contracte export 114.222.062 66.095.220

1.597.829.786 1.422.943.927

5555





Totalul în mii lei al descoperirilor de cont pe fiecare tip de monedă este următorul:


USD 1.108.948.205 918.758.664EUR 456.040.018 471.930.818ROL 32.841.563 32.254.445

1.597.829.786 1.422.943.927

Detalii referitoare la descoperirile de cont contractate şi garanţiile acordate pentru fiecare împrumut sunt prezentate mai jos:

Pozitia 1. Banca Comerciala Romana - Sucursala Valcea - Contract 1469/2001

Conform Actului aditional nr. 7/30.11.2004 la Contractul de credit nr. 1469/18.12.2001, banca a prelungit valabilitatea plafonului de credit pentru un an de zile pana la data de 03.12.2005, dobanda curenta fiind stabilita la 21% pe an. La 31 decembrie 2004 din plafonul de credit a fost utilizata suma de 7.254.445 mii lei.

Creditul este garantat cu urmatoarele: Contact de ipoteca imobiliara de rang I asupra unor terenuri si constructii, si de gaj

asupra unor instalatii aflate in proprietatea Oltchim S.A. in valoare de 40.096.106 mii lei; Bilet la ordin in suma de 19.600.000 mii lei, plus dobanzile aferente

Pozitia 2. Banca Comerciala Romana - Sucursala Valcea - Contract 1470/2001

La sfarsitul anului 2004 utilizarea liniei de credit in valoare de 20 mld. lei a fost prelungita pana la data de 03.12.2005, conform Actului aditional nr. 8/30.11.2004 la Contractul de credit nr. 1470/15.12.2001, dobanda fiind stabilita la 18% pe an. La 31 decembrie 2004 plafonul de credit a fost utilizat integral, respectiv suma de 20.000.000 mii lei.

Creditul este garantat cu urmatoarele: Contact de ipoteca imobiliara de rang I asupra unor constructii si de rang II asupra

terenului aferent, si de gaj asupra unor instalatii aflate in proprietatea Oltchim S.A. in valoare de 283.854.626 mii lei;

Bilet la ordin in suma de 20.000.000 mii lei, plus dobanzile aferente.

Pozitia 3. Banca Comerciala Romana - Sucursala Valcea - Contract 491/3341/2004

B.C.R. a acordat societatii Oltchim S.A. in data de 17.12.2004 o facilitate de cont in valoare de 5 mld. lei, disponibila pentru utilizari o perioada de o luna de zile, procentul de dobanda fiind de 21% pe an. La 31 decembrie 2004 facilitatea de credit a fost utilizata integral, respectiv suma de 5.000.000 mii lei.

Creditul este garantat prin constituirea da catre banca a unei garantii reale mobiliare fara deposedare asupra unui stoc de produse finite in valoare de 8.680.000 mii lei.

5656





Pozitiile 4. & 5. Banca Comerciala Romana - Sucursala Lipscani - Contract 5/2000

In cursul anului 2004, Banca a prelungit valabilitatea liniilor de credit in suma de 33.282.500 USD si 8.313.300 EUR, cu diminuarea lunara a plafonului in USD, respectiv cu suma de 200.000 USD/luna in perioada mai 2004 - aprilie 2005. Scadenta liniilor de credit este 15.04.2005, iar procentul de dobânda perceput de banca este de 6,5%. La 31 decembrie 2004, din liniile de credit erau utilizate urmatoarele sume: 31.608.307 USD si 8.287.066 EUR. Ambele linii de credit erau garantate astfel:

Contact de ipoteca imobiliara de rang I si II asupra unor constructii si terenului aferent si de gaj asupra unor instalatii aflate in proprietatea Oltchim S.A. in valoare de 2.096.375.135 mii lei;

Contract de cesiune a unor creanţe, cesionand in favoarea băncii drepturile de încasat decurgand din derularea unor contracte de desfacere la export in valoare 49.090.000 USD;

16 bilete la ordin, acoperind valoarea ratelor si a dobanzilor aferente creditului pe perioada creditarii.

Pozitia 6. Banca Comerciala Romana - Sucursala Valcea - Contract 383/1438/06.12.2004

Pentru finantarea activitatii curente, plata materiilor prime din import si catre Petrom S.A., B.C.R. Valcea a acordat societatii o linie de credit in suma de 2.000.000 EUR. Durata liniei este de 12 luni, urmand a fi rambursata integral la data de 03.12.2005. Dobanda curenta la creditul acordat este de 6,3% pe an. La 31 decembrie 2004 linia de credit a fost utilizata pana la nivelul sumei de 1.945.029 EUR.Creditul este garantat prin cesionarea in favoarea băncii a unei creanţe, respectiv drepturile de încasat ce decurg din derularea unui contract de export in valoare 3.600.000 EUR;

Pozitia 7 BRD - Groupe Societe Generale

Conform Actului Aditional nr. 11 incheiat intre BRD - Groupe Societe Generale si Companie in 26 mai 2004, ce a modificat contractul de credit din 1998, partile au convenit restucturarea unei parti din facilitatea de credit de 3.000.000 EUR ajunsa la scadenta, astfel :

Transformarea unei parti din facilitate, respectiv suma de 1.000.000 EUR, in credit pe termen scurt, rambursabil in 12 rate lunare egale, cu scadenta la 30 aprilie 2005. La 31 decembrie 2004, suma nerambursata era de 333.333 EUR;

Suma de 2.000.000 EUR reprezentand diferenta soldului s-a transformat in linie de credit utilizabila exclusiv pentru finantarea nevoilor de exploatare curenta, din care la 31 decembrie 2004 se utilizase suma de 1.666.420 EUR.

Facilitatile de credit acordate de BRD - Groupe Societe Generale sunt garantate cu urmatoarele active:

Contact de ipoteca de rang I asupra unor terenuri si constructii, si de gaj asupra unor mijloace de transport aflate in proprietatea Oltchim S.A. in valoare de 524.978.767 mii lei;

Contract de cesiune a unor creante, cesionand in favoarea bancii drepturile de incasat decurgand din contracte de livrare la export in valoare totala de 6.176.000 EUR;

Bilete la ordin emise de imprumutat in favoarea bancii, acoperind valoarea fiecarei rate si a dobanzilor aferente.


5757



10.10 SUME DATORATE INSTITUŢIILOR DE CREDIT – PE TERMEN LUNG


Total împrumuturi pe termen lung 1.579.525.910 1.081.204.771Partea curentă a împrumuturilor pe termen lung (456.541.952) (346.548.128)

1.122.983.958 734.656.643

Mai jos este prezentată scadenţa împrumuturilor pe termen lung:


În termen de 1 an 456.541.952 346.548.128Între 1 an şi 5 ani 996.426.777 734.656.643Peste 5 ani 126.557.181 -

1.579.525.910 1.081.204.771

Totalul în mii lei al împrumuturilor pe termen lung acordate Societatii, pe fiecare tip de monedă. este următorul:


USD 42.821.949 25.301.777EUR 1.536.703.961 1.055.902.993

1.579.525.910 1.081.204.770

La 31 decembrie 2004, Societatea nu are sume neutilizate din împrumuturile pe termen lung primite.

La 31 decembrie 2004, Societatea nu a înregistrat rate restante la credite.

În tabelele următoare sunt prezentate detalii referitoare la împrumuturile pe termen lung contractate de către Societate la 31 decembrie 2004 si la 31 decembrie 2003.

5858




10.10 SUME DATORATE INSTITUŢIILOR DE CREDIT – PE TERMEN LUNG (continuare)

Nr Creditor Moneda Scadenţă Rambursare Dobânda Garanţie 31.12.2003 31.12.2004 1 KFW

Împrumut nr. 2511

EUR 31.03.2007 Rate semi-anuale care au început la30 septembrie 1999

FIBOR + 0,625%

Scrisoare de garanţie emisă de Ministerul de Finanţe 375.256.770 258.561.965

2 KFWÎmprumut nr. 2512

EUR 31.03.2007 Rate semi-anuale care au început la 30 septembrie 1999

FIBOR + 0,625%


3 KFWÎmprumut nr 2978

EUR 31.10.2009 Rate semi-anuale care au început la 31 octombrie 2001

FIBOR + 0,625%



EUR 30.06.2005 Rate semi-anuale care încep la 30 iunie 2001

FIBOR + 1,5%



EUR 31.10.2009 Rate semi-anuale care au început la 31 octombrie 2001

FIBOR + 0,625%



EUR 30.06.2005 Rate semi-anuale care au început la 30 iunie 2001

FIBOR + 1,5%


7 AKAAusfuhrkredit7/0636/7065

EUR 29.10.2004 Rate semi-anualecare au început la 28 aprilie 2000

EURIBOR + 0,5%

Scrisoare de garanţie emisă de Ministerul Finanţelor 40.384.776 -

5959





Nr Creditor Moneda Scadenţă Rambursare Dobânda Garanţie 31.12.2003 31.12.2004 8 HSH Nordbank

(LB Kiel/ Sampo Bank)

EUR 31.10.2005 Rate semi-anuale care au început la 30 aprilie 1998

8,27% Scrisoare de garanţie emisă de Ministerul Finanţelor 26.804.053 12.928.097


USD 31.12.2003 Rate lunare care au început la 31 ianuarie 2001

LIBOR la 3 luni + 4,0%

Gaj pe mijloace de transport; Ipoteca pe terenuri şi clădiri; Cesiune contracte export 262.788 -


EUR 31.12.2004 Rate lunare care au început la 31 ianuarie 2001

EURIBOR la 3 luni +3,5%

Gaj pe mijloace de transport; Ipoteca pe terenuri şi clădiri; Cesiune contracte export 36.586.894 -


EUR 31.03.2006 Rate lunare care au început la 30 august 2003

EURIBOR la 3 luni +3,5%

Gaj pe mijloace de transport; Ipoteca pe terenuri şi clădiri; Cesiune contracte export 69.384.938 37.184.063

12 Royal Bank of Scotland

USD 01.11.2006 Rate trimestriale care incep la 1 februarie 2004

LIBOR la 3 luni + 3,5%

Gaj pe echipamente; Bilete la ordin 42.559.161 25.301.777

1.579.525.910 1.081.204.771

6060





Cu exceptia pozitiilor 9, 10 si 11 din tablelul anterior, imprumuturile pe termen lung au fost contractate pentru finantarea investiţiilor in imobilizari corporale. De la pozitia 1 pana la pozitia 8, aceste imprumuturi sunt garantate de Ministerul Finantelor Publice prin emiterea unor scrisori de garantie. Datorita lipsei de disponibilitati la data scadentei ratelor de credit si dobanzilor, Societatea a apelat la scrisorile de garantie in scopul efectuarii platilor de catre M.F.P. catre institutia de credit. (vezi Nota 10.11).

Pozitiile 10 si 11. BRD - Groupe Societe Generale

Conform actelor adiţionale încheiate între Companie şi BRD (7/30.07.2003 si 11/26.05.2004), ce au modificat contractul de credit din 1998, părţile au convenit restucturarea facilitatii de credit in suma de 7.669.496 EUR astfel:

2.000.000 EUR - linie de credit scadenta la data de 30.04.2005 1.000.000 EUR - credit pe termen scurt scadent la data de 30.04.2005 2.669.496 EUR - credit pe termen mediu, rambursabil in rate lunare egale de 74.153

EUR, incepand cu data de 31.01.2002, cu scadenta finala la data de 31.12.2004. La 31 decembrie 2004 creditul a fost rambursar integral (pozitia 10);

2.000.000 EUR - credit pe termen mediu, rambursabil in rate lunare egale de 62.500 EUR, incepand cu data de 31.08.2003, cu scadenta finala la data de 31.03.2006. La 31 decembrie 2004 Compania mai are de rambursat suma de 937.500 EUR. (pozitia 11);

Garanţiile constituite de Oltchim S.A. in favoarea bancii sunt cele mentionate in Nota 10.9.

Pozitia 12. Royal Bank of Scotland - Contract credit datat 23.10.2003

Imprumutul a fost contractat in cursul anului 2003 pentru finantarea achizitionarii de echipamente de la York International GmbH pentru Instalatia de frig. Valoarea imprumutului acordat de Codorus Acceptance Corporation este de 1.305.696 USD, reprezentand 70% din valoarea totala a contractului comercial in suma de 1.865.285 USD. La sfarsitul anului 2003, Codorus a cesionat creditul in favoarea Royal Bank of Scotland, conform Amendament Agreement no.3/11.12.2003. La 31.12.2003 Compania a utilizat in totalitate creditul, rambursarea urmand sa se efectueze conform graficului de esalonare cuprins in contractul de credit, respectiv in 12 rate trimestriale, incepand cu data de 01.02.2004. Scadenta creditului este 01.11.2006. La 31.12.2004 Compania mai are de rambursat suma de 870.464 USD.

Creditul este garantat cu :

gaj fara deposedare asupra echipamentelor achizitionate de la furnizor; bilete la ordin emise de Companie in favoarea bancii, acoperind valoarea creditului si

dobanzilor datorate.

6161




10.11 SUME DATORATE AUTORITĂŢII PENTRU VALORIFICAREA ACTIVELOR BANCARE

La 31.12.2004 Oltchim S.A. inregistreaza o datorie fata de Autoritatea pentru Valorificarea Activelor Statului (AVAS) in suma de 51.758.227 USD, respectiv 1.672.890.857 mii lei, după cum urmează:

31 decembrie 2004

a) Rate de capital, dobânzi şi comisioane plătite de către Ministerul Finanţelor Publice 1.312.722.778

b) Obligaţii de plată către Electrica Muntenia S.A. transferate către AVAS 360.168.079

Total 1.672.890.857

(a) In baza Ordonantei Guvernului nr. 29/30.01.2002 publicata in Monitorul Oficial nr. 86/01.02.2002 privind instituirea unor masuri pentru diminuarea datoriei publice şi Hotărârea Guvernului nr. 303/2002 pentru aprobarea normelor metodologice privind punerea în aplicare a acestei ordonanţe, s-a reglementat recuperarea creantelor statului provenite din executarea garantiilor statului la imprumuturile externe acordate agentilor economici.

In baza acestui act normativ, sumele platite de stat ca urmare a apelarii la garantiile emise pentru imprumuturile externe contractate de societate, au fost preluate de Autoritatea pentru Valorificarea Activelor Statului (“A.V.A.S.”) prin cesionarea de catre Ministerul Finantelor Publice (“MFP”) a creantei detinute de acesta asupra Oltchim S.A.

Aceasta cesiune s-a realizat prin încheierea la 28 iunie 2002 a unui contract de cesiune de creanţă la valoarea nominala de 3.032.323.447 mii lei. Suma menţionată mai sus reprezintă totalul ratelor de capital, dobânzilor şi comisioanelor, comisionului de risc plătite de către Ministerul Finanţelor Publice în sumă totală de 1.983.235.669 mii lei, şi majorări şi penalităţi de întârziere calculate de către MFP pentru suma datorata si neachitata, totalizând 1.029.087.778 mii lei.

Ulterior acestei date, au fost încheiate acte adiţionale la acest contract prin care s-a realizat predarea de către Ministerul Finanţelor Publice către A.V.A.S. a ratelor de capital, dobânzilor şi comisioanelor aferente împrumuturilor pe termen lung, plătite de către MFP in perioada 30 aprilie 2002 - 31 decembrie 2004, prin apelarea la garanţiei statului, în baza comunicarilor emise de către Ministerul Finanţelor Publice.

La momentul cedării de către MFP a creanţelor sale faţă de Oltchim S.A., acestea au fost capitalizate în USD la cursul de referinta stabilit de Banca Naţională a României valabil la data respectivă.

Datoria către A.V.A.S. este garantată prin contracte de gaj fără deposedare asupra unor echipamente proprietate a Societăţii în valoare de 1.534.582.014 mii lei.

6262




10.11 SUME DATORATE AUTORITĂŢII PENTRU VALORIFICAREA ACTIVELOR STATULUI (continuare)

Documentele – actele aditionale – anexa la Contractul de cesiune nr. 1/2002 care au stat la baza cesiunii de creanta către A.V.A.S. din partea M.F.P. sunt prezentate mai jos:

Nr. crt.

Nr. act aditional /Explicaţii

Valoare achitată în

mii lei istorici

Valoare consolidata

în USD

din care :Valoare supusa

conversiei USD

Valoare neconvertita

USD

1 Contract de cesiune nr. 1/28.06.2002Suma preluată în 28.06.2002 3.032.323.447 90.984.261 78.190.828 12.793.433

2 Act Adiţional nr. 1 / 28.06.2002

Plata în 30.04.2002 89.642.986 2.679.670 2.184.934 494.736 3 Act Adiţional nr. 2 / 11.11.2002

Plata în 30.06.2002 22.899.481 684.036 546.034 138.002 4 Act Adiţional nr. 3 / 11.11.2002

Plata în 18.07.2002 31.922.700 970.000 970.000 -5 Act Adiţional nr. 4 / 11.11.2002

Plata în 10.09.2002 62.885.506 1.899.061 665.415 1.233.646 6 Act Adiţional nr. 5 / 17.02.2003

Plata în 30.09.2002 79.605.771 2.409.303 2.409.303 -7 Act Adiţional nr. 6 / 21.05.2003

Plata în 30.10.2002 71.186.930 2.124.983 2.124.983 -Plata în 31.10.2002 24.763.767 740.034 207.699 532.335

8 Act Adiţional nr. 7 / 21.05.2003Plata în 30.12.2002 22.033.952 657.750 556.455 101.295

9 Act Adiţional nr. 8 / 21.05.2003Plata în 17.01.2003 32.674.450 970.000 970.000 -

10 Act Adiţional nr. 9 / 25.09.2003Plata în 10.03.2003 69.109.802 2.112.222 725.259 1.386.963

11 Act Adiţional nr. 10 / 25.09.2003Plata in 31.03.2003 86.579.293 2.584.456 2.584.456 -

12 Act Adiţional nr. 11 / 25.09.2003Plata in 30.04.2003 104.361.205 3.130.116 2.550.452 579.664

13 Act Adiţional nr. 12 / 30.09.2003Plata in 30.06.2003 21.891.733 663.165 598.328 64.837

14 Act Adiţional nr. 13 / 28.11.2003Plata in 10.09.2003 71.993.837 2.122.710 - 2.122.710

15 Act Adiţional nr. 14/ 19.11.2003 Plata in 30.09.2003 89.733.987 2.683.352 - 2.683.352

6363





Nr. crt.

Nr. act aditional /Explicaţii

Valoare achitată în

mii lei istorici

Valoare consolidata

în USD

din care :Valoare supusa

conversiei USD

Valoare neconvertita

USD

16 Act Adiţional nr. 15/ 29.03.2004

Plata in 30.10.2003 81.373.175 2.430.138 - 2.430.138 Plata in 31.10.2003 28.031.729 832.197 - 832.197

17 Act Adiţional nr. 16/ 25.02.2004Plata in 30.12.2003 20.788.595 638.804 - 638.804

18 Act Adiţional nr. 17/ 13.07.2004Plata in 31.03.2004 93.264.943 2.802.011 - 2.802.011


20 Act Adiţional nr. 19/ 23.08.2004Plata in 30.06.2004 20.323.780 606.535 - 606.535


22 Act Adiţional nr. 21/ 23.12.2004Plata in 29.10.2004 27.834.335 866.142 - 866.142Plata in 01.11.2004 81.471.568 2.541.460 - 2.541.460

23 Act Adiţional nr. 22/ 2005Plata in 30.12.2004 19.176.197 663.100 663.100

Total general 4.488.149.237 134.783.835 95.284.146 39.499.689

In temeiul art. 17, din Legea nr. 137/2002 privind unele masuri pentru accelerarea privatizării, Autoritatea pentru Privatizare si Administrarea Participatiilor Statului (“APAPS”) a solicitat conversia in actiuni a creantelor detinute de A.V.A.S. fata de societate. Pentru realizarea acestei actiuni, A.V.A.S. a solicitat bancilor externe acordul acestora privind privatizarea societatii. Deoarece la 29 octombrie 2003, dintre institutiile de credit finantatoare AKA nu a raspuns solicitarii A.V.A.S., pentru a se evita intarzierea procesului de privatizare, A.P.A.P.S. a luat decizia de conversie in actiuni a unei parti din creanta detinuta asupra Oltchim S.A., respectiv suma de 95.284.146 USD.

Astfel, la 31.12.2004 valoarea creantei A.V.A.S. reflectata in evidentele contabile ale Oltchim S.A. este in suma de 39.499.689 USD, respectiv 1.312.722.778 mii lei astfel :

17.324.911 USD reprezinta valoarea creantei aferenta creditelor acordate societatii de catre AKA la data efectuarii conversiei;

22.174.778 USD reprezinta sumele achitate de Ministerul Finantelor Publice si predate la A.V.A.S. ulterior conversiei consolidate in USD.

6464





(b) Conform adresei inregistrata sub nr. 17109/1/30.12.2004, A.V.A.S. notifica Oltchim S.A. preluarea, in calitate de cesionar, a creantei comerciale in valoare nominala de 360.168.079 mii lei, reprezentand obligatia de plata a Oltchim S.A., fata de Electrica Oltenia S.A. la data de 30.11.2004, in baza dispozitiilor art. 6 alin. 2.1. din Ordonanta Guvernului nr. 37/2004 privind masuri de diminuare a arieratelor in economie, modificata si completata de Legea nr. 507/17.11.2004 pentru aprobarea O.G. nr. 94/2004 privind reglementarea unor masuri financiare. Creanta a fost consolidata in USD, soldul actual fiind de 12.258.537 USD, respectiv 360.168.079 mii lei.

Pentru acoperirea riscului valutar si recuperarea creantei preluate la un nivel corespunzator, Oltchim S.A. poate efectua platile in echivalent in lei la cursul BNR valabil la data platii, dar nu mai putin de valoarea nominala in lei a creantei. In evidenta contabila a companiei, datoria catre A.V.A.S. la 31.12.2004 este inregistrata la valoarea nominala a creantei.

Conversia datoriilor AVAS în acţiuni

In conformitate cu prevederile Legii nr. 137/2002 privind unele măsuri pentru accelerarea privatizării, completata cu Ordonanţa de Urgenta a Guvernului, nr. 208/2002 art 17 alin. 2 "actiunile rezultate in urma conversiei vor fi transferate pe baza de protocol institutiei publice implicate, in vederea vanzarii acestora intr-un pachet comun si la acelasi pret pe actiune cu vanzarea pachetului de actiuni detinut de aceasta”.

In baza Protocolului de transfer, incheiat intre A.V.A.S. si APAPS, inregistrat sub nr.10887/16.12.2003, respectiv P/2832/12.12.2003 au fost transferate 3.223.367.360 actiuni nominative de catre A.V.A.S. la APAPS, cu o valoare nominala de 1000 lei, fiecare dobandite ca urmare a conversiei in actiuni a creanţelor detinute de A.V.A.S. asupra Oltchim S.A., in scopul vanzarii intr-un pachet comun si la acelasi pret cu actiunile pe care APAPS le detinea la Societate.

In baza Protocolului de transfer incheiat intre Autoritatea pentru Valorificarea Activelor Statului si Ministerul Economiei si Comertului (M.E.C.), inregistrat sub nr.2956/18.06.2004 si respectiv 4058/17.06.2004, prin aplicarea H.G. nr.547/07.04.2004, art.1, s-au transferat de catre A.V.A.S. la M.E.C. un numar de 3.395.705.177 actiuni cu o valoare nominala de 1.000 leifiecare, reprezentand 95,7358% din total capital social.

10.12 OBLIGAŢII DE LEASING FINANCIAR

Obligaţii de leasing financiar Valoarea actuală Plăţile minime a plăţilor de leasing de leasing

2004 2004

Mai puţin de 1 an 9.126.071 9.126.071Între 2 şi 5 ani 4.489.152 4.489.152

Minus: dobânzile aferente (820.662 ) (820.662)

Valoarea prezentă a plăţilor viitoare 12.794.561 12.794.561

6565




10.13 TRANZACŢII CU PĂRŢI AFILIATE

Tranzacţiile cu părţi afiliate s-au desfăşurat pe parcursul derulării normale a activităţii Societăţii.

Natura relaţiilor cu părţile afiliate cu care Societatea a efectuat tranzacţii semnificative sau care au solduri semnificative nedecontate la data bilanţului sunt detaliate mai jos. Relaţiile au fost stabilite în timpul desfăşurării obişnuite a activităţii Societăţii. Preţurile la care s-au realizat tranzacţiile au fost cele stabilite pe piaţă, pe baze comerciale.

Următoarele tranzacţii cu părţi afiliate au avut loc în cursul anului şi următoarele solduri la finele anului au rezultat din tranzacţii cu părţi afiliate:

(i) Vânzări


Koprom Chemicals - 142.670DesignRo - 1.832.351Protectchim 52.180.010 61.060.147Oltgroup PVC SRL 85.447.104 109.806.937Oltquino SA 13.875.574 15.575.932Oltchim GmbH 452.002.666 682.078.555

603.505.354 870.496.592

(ii) Achiziţii de bunuri şi servicii


DesignRO 2.534.700 30.162.374Protectchim 62.216.030 187.773.873Oltgroup PVC SRL 564.220 -Oltchim Petzetakis SA 2.345.620 1.875.827Oltquino SA 25.217.008 19.977.069Oltchim GmbH 1.462.439 3.804.679

94.340.017 243.593.822

(iii) Creanţe clienţi 31 decembrie 2003 31 decembrie 2004

Koprom Chemicals - 116.827DesignRo - 2.010Protectchim 27.269.322 17.393.122Oltgroup PVC SRL 1.316.810 14.031.880Oltquino SA 91.547 852.125Oltchim GmbH 139.624.352 107.814.243

168.302.031 140.210.207

6666




10.13 TRANZACŢII CU PĂRŢI AFILIATE (continuare)

(iv) Furnizori şi alte datorii 31 decembrie 2003 31 decembrie 2004

DesignRO 2.184.700 3.375.434Protectchim 17.870.447 12.956.780Oltgroup PVC SRL 1.386.697 -Petzetakis SA - 1.787.191Oltquino SA 8.706.906 569.724Oltchim GmbH 1.526.680 2.720.089

31.675.430 21.409.218

10.14 RISCURI FINANCIARE

Riscul de piaţă

Economia românească este într-un stadiu incipient de dezvoltare şi există un grad de incertitudine în ceea ce priveşte viitoarea direcţie probabilă a politicii economice interne şi a dezvoltării politice. Întrucât 68% din cifra de afaceri a Societăţii (vezi nota 10e) este realizată pe pieţe externe şi stabile conducerea Societăţii consideră că riscul de piaţă aferent stadiului de dezvoltare actual al economiei romaneşti este redus.

Riscul valutar

Riscul valutar reprezintă riscul ca valoarea unui instrument financiar să fluctueze ca urmare a variaţiei cursurilor de schimb valutar. Instrumentele financiare utilizate dau posibilitatea conservării valorii activelor monetare deţinute în lei, prin efectuarea de plasamente şi perceperea de dobânzi în funcţie de termenul de scadenţă.

Deşi o pondere insemnata a vânzărilor sunt externe, realizate in alte valute, Societatea nu îşi acoperă riscul apelând la contracte de hedging. La 31 decembrie 2004 rata oficiala de schimb era de 29.067 lei/1 USD. (31 decembrie 2003: ROL 32.595 lei/1 USD).

Activele şi datoriile monetare exprimate în lei şi în monedă străină sunt analizate mai jos:


Activ Active monetare în lei 821.792.692 821.020.338Active monetare în monedă străină 666.990.758 645.250.415

1.488.783.450 1.466.270.753Pasiv Pasive monetare în lei 2.024.460.702 1.327.233.822Pasive monetare în monedă străină 6.239.929.909 6.396.823.834

8.264.390.611 7.724.057.656Poziţia monetară netăPoziţia monetară netă în lei (1.202.668.010) (506.213.484)Poziţia monetară netă în monedă străină (5.572.939.161) (5.751.573.419)

6767




10.14 RISCURI FINANCIARE (continuare)

Riscul ratei dobânzii

Riscul ratei dobânzii reprezintă riscul ca valoarea unui instrument financiar să fluctueze ca urmare a variaţiei ratelor dobânzilor de pe piaţă.

Majoritatea contractelor de împrumut ale Societăţii sunt în monede stabile, ale căror rate ale dobânzilor este puţin probabil să varieze semnificativ.

Riscul de creditare

Riscul de creditare reprezintă riscul că una din părţile participante la un instrument financiar nu îşi va îndeplini o obligaţie, fapt ce va determina ca cealaltă parte să înregistreze o pierdere financiară.

Activele financiare care supun Societatea la concentrări potenţiale de riscuri de creditare cuprind în principal creanţele din activitatea de bază. Acestea sunt prezentate la valoarea netă de provizionul pentru creanţe incerte. Riscul de credit aferent creanţelor este limitat, ca urmare a numărului mare de clienţi din portofoliul de clienţi al Societăţii şi a instrumentelor financiare utilizate (bilete la ordin cambii, etc). Ca urmare, conducerea Societăţii consideră că Societatea nu prezintă concentrări semnificative ale riscului de credit.

Riscul de lichiditate

Riscul lichidităţii, denumit şi risc de finanţare. reprezintă riscul ca o întreprindere să aibă dificultăţi în acumularea de fonduri pentru a-şi îndeplini angajamentele asociate instrumentelor financiare. Riscul lichidităţii poate să apară ca urmare a incapacităţii de a vinde rapid un activ financiar la o valoare apropiată de cea justă.

Politica Societăţii referitoare la lichidităţi este de a păstra suficiente active astfel încât să îşi poată achita obligaţiile la datele scadenţelor. Activele şi datoriile sunt analizate în funcţie de perioada rămasă până la scadenţele contractuale în Nota 5 – Situaţia creanţelor şi a datoriilor.

Riscul fluxului de numerar

Riscul fluxului de numerar reprezintă riscul ca fluxurile de numerar viitoare asociate cu un instrument financiar monetar să fluctueze ca mărime. În cazul unui instrument financiar cu o rată fluctuantă, de exemplu, astfel de fluctuaţii vor avea ca rezultat o modificare a ratei efective a dobânzii instrumentului financiar, de obicei fără a surveni modificări ale valorii sale juste.

Prin natura activităţii Societatea nu este supusă unui risc major de modificare a fluxurilor de numerar prognozate, atât din fluctuarea instrumentelor financiare, cât şi din modificarea ratei dobânzii.

Valori juste

Valorile contabile ale următoarelor active şi datorii financiare aproximează rezonabil valoarea justă a acestora: numerar, participaţii, creanţe şi datorii, alte creanţe şi datorii, împrumuturi pe termen scurt şi împrumuturi pe termen lung cu o rată fluctuantă a dobânzii, şi dividende de plată.

6868




10.14 RISCURI FINANCIARE (continuare)

Instrumente financiare derivate încorporate în instrumente financiare gazdă

Există instrumente financiare derivate încorporate în instrumente financiare gazdă, mai precis contracte de schimb valutar la termen, încorporate în contracte încheiate de Societate pentru achiziţii de imobilizări corporale, contracte exprimate în alte valute decât leul românesc şi decât valuta de raportare a entităţilor cu care s-au încheiat contractele respective.

Datorită impactului financiar redus al acestor instrumente financiare derivate conţinute implicit. valoarea justă a acestora nu a fost contabilizată, şi nici câştigurile sau pierderile nerealizate aferente.

10.15 DATORII CONTINGENTE

Litigii comerciale

La data bilanţului, Societatea acţionase în judecată clienţi rău platnici si furnizori pentru nerespectarea conditiior contractuale în sumă totală de 516.904.201 mii lei, (include sume in valuta reevaluate conform cursului de schimb la 31 decembrie 2004) solicitând penalităţi pentru neplată de 241.755.952 mii lei.

Pentru clientii rai platnici, Societatea a inregistrat provizioane la data de bilantului (a se vedea Nota 5 „Situatia creantelor si a datoriilor” si Nota 10.5.).

Litigii cu actionarii minoritari

Dosar 3265 / 2003 la Tribunalul Valcea: actionarii minoritari SIF Oltenia si Lindsell Enterprises Limited cer anularea hotararii Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor din data de 28.11.2003 privind majorarea capitalului social si radierea din Registrul comertului a eventualelor mentiuni efectuate in baza acestei hotarari.

Stadiul dosarului: cauza a fost suspendata pana la solutionarea exceptiei de neconstitutionalitate ridicata de Lindsell Enterprises Limited la termenul din data de 16 decembrie 2004.

Societatea a facut recurs impotriva acestui litigiu in dosarul sub numarul 169 din 2005, la Curtea de Apel Pitesti. La ultimul termen din data de 1 aprilie 2004 instanta a acordat termen pana la 13 mai 2005 in vederea incheierii unei intelegeri intre parti. Anterior, Lindsell Enterprises Limited a formulat o cerere de stramutare a litigiului la Inalta Curte de Casatie si Justitie, cerere inregistrata in dosarul nr. 602/2005 cu termen pe data de 10 mai 2005.

Impozitarea

Sistemul de impozitare din România este într-o fază de dezvoltare şi este supus unor interpretări variate şi unor schimbări constante, care uneori sunt retroactive. În anumite situaţii, autorităţile fiscale pot fi agresive şi arbitrare în evaluarea penalizărilor şi dobânzilor. Deşi impozitul efectiv datorat pentru o tranzacţie poate fi minim, penalizările pot fi semnificative, pentru că ele pot fi calculate la valoarea tranzacţiei şi pot ajunge la 0,5% pe luna, iar majorările de intarziere la 0,06% pe zi. În România, exerciţiul fiscal rămâne deschis pentru verificare fiscală timp de 5 ani.

6969




10.15 DATORII CONTINGENTE (continuare)

Impozitul amanat

La 31 decembrie 2004 situatiile financiare ale Societatii includ rezerve din facilitati fiscale si transferuri din rezultatul brut al anilor anteriori in rezultatul reportat. Pe baza ultimelor recomandari din legislatia actuala aceste rezerve ar putea deveni impozabile in masura in care destinatia acestora ar fi schimbata, prin utilizarea lor la acoperirea pierderilor contabile sau prin lichidarea Societatii. Conducerea Societatii considera ca nu exista intentia de a utiliza aceste rezerve la acoperirea pierderilor contabile. In plus, deoarece aceste situatii financiare au fost intocmite pe premiza continuarii activitatii aceste diferente potentiale trebuie considerate ca fiind permanente, nefiind necesara inregistrarea unei datorii cu impozitul amanat in legatura cu aceste rezerve.

Contracte oneroase

Un contract oneros este un contract în cadrul căruia costurile obligatorii pentru îndeplinirea obligaţiilor contractuale depăşesc beneficiile economice care urmează a fi obţinute ca urmare a acestuia. Aceste costuri obligatorii reflectă cel puţin costul net aferent ieşirii din contract, care reprezintă minimum dintre costul îndeplinirii contractului şi orice compensaţie sau penalităţi rezultate din neîndeplinirea acestuia. Societatea nu avea încheiate contracte oneroase la data de 31 decembrie 2004.

Garanţii acordate

La 31 decembrie 2004, Societatea avea ca garanţii şi angajamente nesoluţionate o serie de contracte incheiate cu institutii de credite. Cea mai mare parte a lor a fost prezentata in Notele ce descriu imprumuturile contractate de Societate la 31 decembrie 2004 (de la Notele 10.9 la 10.12), existand insa si urmatoarele garantii emise de banci:

Doua scrisori de garantie bancara emise de Banca Comerciala Romana - Sucursala Valcea in suma totala de 5.348.853 mii lei in favoarea Ministerului Muncii si Solidaritatii Sociale, conform Ordinului nr. 198/2001 art. 23 emis de institutia mentionata mai sus. Scrisorile de garantie sunt valabile de la data 30 ianuarie 2001 pana la 30 noiembrie 2006 inclusiv, si sunt aferente reesalonarii datoriilor la bugetul asigurarilor sociale si la fondul de somaj, pe care Societatea le are fata de acest Minister;

Scrisori de garantie bancara emise de Banca Comerciala Romana - Sucursala Valcea pentru taxe vamale, SNP Petrom si pentru participare la licitatii si buna executie in cadrul unui plafon de 18 mld. lei, conform Acordului de garantare nr. 79/2000 si a Actului aditional nr. 21/30.11.2004; prin acest act aditional valabilitatea scrisorilor de garantie bancara s-a prelungit cu un an de zile, respectiv pana la data de 03.12.2005.

7070




10.15 DATORII CONTINGENTE (continuare)

Pentru emiterea scrisorile de garantie mentionate mai sus, intre Banca si Societate s-au incheiat contracte de garantie mobiliara si imobiliara in valoare de 95.620.150 mii lei.

Conform Acordului de garantare nr. 53/1289/11.11.2004, Banca Comerciala Romana - Sucursala Valcea emite scrisoarea de garantie bancara nr. GO13370/823/2004 in limita unui plafon de 400.000 EUR. Garantia bancara va fi utilizata pentru garantarea platii echipamentelor din import -instalatie ardere var- conform contractului nr. 2095/04OLT/02.09.2004 incheiat cu Societa Impianti Calce SRL Italia. Termenul de expirare al valabilitatii scrisorilor de garantie este 31.08.2006. Oltchim S.A. a constituit in favoarea bancii, pe toata perioada de valabilitate a acordului o garantie reala mobiliara fara deposedare asupra unui stoc de produse finite, respectiv 3.000 tone soda caustica bloc si 1.025 tone soda caustica fulgi, la o valoare de garantie apreciata de 835.000 EUR.

Alte elemente privind datoriile contingente

La 31 decembrie 2004, Societatea avea datorii contingente în legătură cu acreditive bancare pentru importurile de echipamente (Nota 10.1.). Conducerea Societăţii consideră că aceste datorii contingente nu vor genera datorii semnificative.

Reglementările privind mediul înconjurător sunt în dezvoltare în România, iar Societatea nu a înregistrat nici un fel de obligaţii la 31 decembrie 2004 şi 2003 pentru nici un fel de costuri anticipate, inclusiv onorarii juridice şi de consultanţă, studii ale locului, designul şi implementarea unor planuri de remediere, privind elemente de mediu înconjurător. Conducerea Societăţii nu consideră cheltuielile asociate cu eventuale probleme de mediu ca fiind semnificative. Societatea inregistreaza si plateste fondul de mediu la Buget constituit conform normelor in vigoare.

Pretenţii referitoare la defecţiuni ale produselor

La 31 decembrie 2004 şi 2003, Societatea nu a înregistrat nici un fel de obligaţii pentru eventuale pretenţii referitoare la defecţiuni ale produselor. Conducerea Societăţii nu consideră semnificativă existenţa unor astfel de pretenţii. În timpul anului 2004, Societatea nu a avut nici un fel de poliţe de asigurare privind garanţia produselor .

Preţul de transfer

Începând cu 1 ianuarie 2000, au fost emise noi reglementări fiscale privind preţurile de transfer, existând astfel un risc mai ridicat ca autorităţile fiscale să verifice tranzacţiile Societăţii cu acţionarii şi alte părţi afiliate. În cazul unei astfel de verificări, este probabil ca autorităţile să adopte o atitudine agresivă în ce priveşte tratamentul ca nedeductibile a bunurilor şi serviciilor plătite părţilor afiliate. Este imposibil să se cuantifice obligaţiile care ar rezulta într-o astfel de situaţie.

Asigurări încheiate

La sfârşitul anului 2004, Societatea are încheiate asigurări impotriva riscurilor pentru mijloace fixe, stocuri de produse finite şi personalul salariat al societatii.

7171




10.16 CONTINUITATEA ACTIVITĂŢII

Societatea a înregistrat un profit brut de 836.311.896 mii lei în exerciţiul încheiat la 31 decembrie 2004 (2003: pierdere 859.227.029 mii lei) şi, la acea dată, a acumulat o pierdere contabilă de 5.650.172.792 mii lei la un capital social de 3.546.956.001 mii lei. În acelaşi timp, la 31 decembrie 2004 obligaţiile curente ale Societăţii depăşeau activele sale circulante cu 1.637.527.415 mii lei. De asemenea, Societatea a plătit unele credite pe termen scurt şi tranşe din creditele pe termen lung ce au devenit scadente în 2004 (ce nu erau garantate de Ministerului Finanţelor Publice) şi a fost angajată în negocieri pentru reeşalonarea creditelor existente şi obţinerea de finanţare suplimentară precum şi de obţinerea de sprijin din partea acţionarului majoritar, creditorilor şi Ministerului Finanţelor Publice, odată cu conversia in actiuni efectuata de AVAS in 2003.

Continuitatea activităţii Societăţii depinde de îmbunătăţirile ce se vor aduce performanţei sale operaţionale şi/sau de sprijinul din partea acţionarilor săi sau de obţinerea de surse suplimentare de finanţare. De asemenea, incertitudinea existentă în România referitoare la rezultatul politicilor economice curente implementate în condiţii real operaţionale, poate face posibilă apariţia unor variaţii imprevizibile considerabile în ceea ce priveşte intrările viitoare de numerar. Prezentele situaţii financiare au fost întocmite pe baza principiului continuităţii activităţii.

10.17 EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI BILANŢULUI

Modificarea cursului de schimb

La data de 31 martie 2005, cursul de schimb era de 28.339 lei/1 USD si de 36.712 lei/1 EUR. Aceasta reprezintă o apreciere a monedei locale de 2,50% fata de USD si o apreciere de 7,44% faţă de EUR fata de 31 decembrie 2004.

Achitări ale ratelor scadente ale împrumuturilor contractate

Pana la 31 martie 2005, au devenit scadente si s-au platit rate de împrumut si dobânzi totalizând 4.252.261 USD (din care 3.708.808 USD rate capital) si 2.881.505 EUR (din care 2.338.867 EUR rate capital). Din aceste sume, Ministerul Finanţelor Publice a efectuat plati in favoarea băncilor externe ca urmare a apelarii la scrisorile de garantie emise de stat in valoare de 2.181.820 EUR (din care 1.901.367 EUR rate capital).

În martie 2005 creditul scadent de la Eximbank s-a rambursat integral de catre Societate.

Încasări şi plăţi ale creanţelor şi datoriilor externe

Pâna la 31 martie 2005, Societatea a încasat suma de 494.278.600 mii lei echivalentul a 8.768.965 EUR, si respectiv 5.008.031 USD corespunzatoare creantelor comerciale externe ramase în sold la 31 decembrie 2004, si a achitat datorii comerciale externe în suma de 480.295.764 mii lei, echivalentul a 7.970.671 EUR si 5.647.471 USD.

7272




10.17 EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI BILANŢULUI (continuare)

Noi facilitaţi de credit contractate

În luna ianuarie 2005 Oltchim S.A. a contractat un credit pe termen scurt de la Banca Transilvania destinat finantarii activitatii de productie in suma de 100 mld. lei, utilizat integral. Scadenta creditului este 30.01.2006. Procentul de dobanda este de 18,5%. Rambursarea creditului este garantata prin constituirea in favoarea bancii a urmatoarelor garantii:

garantie reala mobiliara fara deposedare asupra 61 de vagoane in valoare de 34,98 mld. lei;

gaj pe stocuri de PVC in valoare de 52,86 mld. lei; cesionare contracte export in valoare de 35.200.000 USD.

Societatea a mai contractat in luna martie un imprumut in valoare de 100 mld. lei de la B.C.R. Valcea, conform Contractului de credit nr. 117/4719/01.03.2005, creditul este destinat finantarii cheltuielilor si stocurilor temporare, pe termen de 12 luni. Dobanda curenta la creditul acordat este de 16,75% pe an. La 31 martie 2005 creditul este tras in totalitate. Creditul va fi rambursat in 4 (patru) rate, cu urmatoarele scadente si sume:

15.05.2005 : 10 miliarde lei 15.08.2005 : 30 miliarde lei 15.11.2005 : 30 miliarde lei 15.02.2006 : 30 miliarde lei

Imprumutul este garantat astfel: gaj fara deposedare asupra unui stoc de produse finite - PVC – in valoare de

15,25 miliarde lei; cesiune incasarilor rezultate din derularea unui contract de desfacere la intern in

valoare de 284 miliarde lei.

Contracte in curs de finalizare

In februarie 2003, Societatea a semnat un contract furnizare „on-site” cu gaze (oxigen si azot gazos) cu Linde-Gaz Romania S.R.L.. Linde a inceput constructia noii instalaţii de producere a gazelor pe platforma, pe o suprafata de teren detinuta de Societate. Instalatia noua se intentioneaza a fi finalizata in aprilie-mai 2005, cand S.C.Oltchim S.A. va achizitiona partial din productia realizata, pentru o perioada de 15 ani de la data punerii in functiune. Contractul prevede plata unei compensatii de 10 milioane EURO in cazul neindeplinirii conditiilor contractuale de catre una dintre parti.

Instalatiile existente din patrimoniul Societatii, aferente producţiei actuale de gaze, nu vor avea o valoare ramasa semnificativa la data derularii acestui contract, cand va incepe alimentarea de la Linde. Societatea crede ca noul pret de achizitie de la Linde va fi competitiv comparativ cu costurile aferente productiei interne actuale.

7373




10.17 EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI BILANŢULUI (continuare)

Proceduri de vinzare a unor active

In vederea concentrarii asupra obiectului principal de activitate, conducerea Societatii a propus si in consecinta va fi analizata oportunitatea declansarii procedurilor de vinzare prin licitatie a diviziei agro-alimentare, respectiv a activelor:

Fabrica de conserve Raureni; Fabrica de nutreturi Combinate Babeni; Suinprod Babeni; Avicola Babeni.

Cotatia bursiera

Dupa 31 decembrie 2005 cotatia bursiera a inregistrat cresteri semnificative. La data de 30 martie 2005 cursul de inchidere a fost de 2.930 lei pe actiune.

7474

oltchimoltchim.ro/uploaded/raportul-auditorilor.doc · web viewcapitalul social la 31 decembrie...

Documents