societatea profesionala de administrare si lichidare...

PLAN DEREORGANIZARE

Elaborat deS.C. GLASS DESIGN S.R.L.prin administratorul Daniel BUDUROI

NOIEMBRIE 2010

1.Preambul

1.1.Justificarea legală

Reglementarea legală care stă la baza întocmirii prezentului plan de reorganizare este

Legea 85/2006 privind procedura insolvenței.

Legea consacră problematicii reorganizării două secţiuni distincte, respectiv Secţiunea a

V-a (Planul) şi Secţiunea a VI-a (Reorganizarea). Prin prisma acestor prevederi legale se oferă

şansa debitorului faţă de care s-a deschis procedura prevăzută de legea mai sus menţionată să-şi

continue viaţa comercială, reorganizându-şi activitatea pe baza unui plan de reorganizare care,

conform art. 95 (1) : „va indica perspectivele de redresare în raport cu posibilitățile și specificul

activității debitorului, cu mijloacele financiare disponibile și cu cererea pieței față de oferta

debitorului, și va cuprinde măsuri concordante cu ordinea publică (…)” ( Art.95 alin.1 din Legea

85/2006 ).

1.2. Autorul planului și durata acestuia

Planul de reorganizare al SC GLASS DESIGN SRL este depus de către administratorul

societății debitoare alături de administratorul judiciar.

Această alegere a fost considerată cea mai viabilă având în vedere faptul că:

- în baza atribuţiilor conferite de Lege şi de judecătorul sindic, dar şi prin prisma analizei şi

controlului permanent economico-financiar asupra activităţii debitoarei, administratorul societatii

cunoaşte cel mai bine realităţile existente pe planul intern şi extern al acesteia, având conturată o

imagine fidelă asupra situaţiei actuale şi asupra obiectivelor de urmărit în perspectiva

reorganizării

- în virtutea atribuţiilor conferite de Lege, administratorul judiciar a asigurat consultanţa specifică

la stabilirea strategiei de restructurare a activităţii debitoarei şi la negocierea condiţiilor de

continuare a activităţii pe baza unui plan de reorganizare.

În ceea ce privește durata de implementare a planului de reorganizare, în vederea

acoperirii într-o cât mai mare măsură a pasivului societății debitoare, se propune implementarea

acestuia pe durata maximă prevăzută de prevederile art. 95 alin. 3 din Legea nr. 85/2006 și

anume trei ani de la data confirmării acestuia de către judecătorul sindic. De asemenea, pe durata

de implementare a planului de reorganizare activitatea societăţii debitoare va fi condusă de către

administratorul debitoarei, sub supravegherea administratorului judiciar, păstrându-se dreptul de

administrare al societăţii. În situaţia în care nu se vor găsi condiţii optime pentru derularea

componentelor mecanismului reorganizării, cu acordul a două treimi din creditorii aflaţi în sold

după trecerea a cel mult 18 luni, se va analiza oportunitatea prelungirii planului cu încă 12 luni.

1.3. Scopul planului

Scopul principal al planului de reorganizare coincide cu scopul Legii 85/2006, proclamat

fără echivoc în art.2, şi anume acoperirea pasivului debitorului în insolvenţă. Principala

modalitate de realizare a acestui scop, în concepţia modernă a legii, este reorganizarea

debitorului, şi menţinerea societăţii în viaţa comercială, cu toate consecinţele sociale şi

economice care decurg din aceasta. Astfel, este relevată funcţia economică a procedurii instituite

de Legea 85/2006, respectiv necesitatea salvării societăţii aflate în insolvenţă, prin reorganizare,

inclusiv restructurare economică şi numai în subsidiar, în condiţiile eşecului reorganizării sau

lipsei de viabilitate a debitoarei, recurgerea la procedura falimentului pentru satisfacerea

intereselor creditorilor.

Reorganizarea prin continuarea activităţii debitorului presupune efectuarea unor

modificări structurale în activitatea curentă a societăţii aflate în dificultate, menţinându-se

obiectul de activitate, dar aliniindu-se modul de desfăşurare a activităţii la noua strategie,

conform cu resursele existente şi cu cele care urmează a fi atrase, toate aceste strategii aplicate

fiind menite să facă activitatea de bază a societăţii profitabilă.

Planul de reorganizare, potrivit spiritului Legii 85/2006, trebuie să satisfacă scopul

reorganizării lato sensu, anume menţinerea debitoarei în viaţa comercială şi socială, cu efectul

menţinerii serviciilor şi produselor debitorului pe piaţă. Totodată, reorganizarea înseamnă

protejarea intereselor creditorilor, care au o şansă în plus la realizarea creanţelor lor. Aceasta

pentru că, în concepţia modernă a legii, este mult mai probabil ca o afacere funcţională să

producă resursele necesare acoperirii pasivului decât lichidarea averii debitoarei aflate în

faliment.

Argumentele care pledează în favoarea acoperirii pasivului societății debitoare prin reorganizarea

activității acesteia sunt accentuate cu atât mai mult în actualul context economic caracterizat

printr-o acută criză de lichidități și scăderea semnificativă a cererii pentru achiziția de bunuri

imobile. În acest context economic încercarea de acoperire a pasivului societății debitoare prin

lichidarea bunurilor din patrimoniul acesteia va duce la un procent foarte mic de recuperare a

creantelor de cei inscrisi la masa credala.

Prezentul plan îşi propune să acţioneze pentru modificarea structurală a societăţii pe mai

multe planuri: economic, organizatoric, managerial, financiar şi social având ca scop principal

plata pasivului SC GLASS DESIGN SRL, relansarea viabilă a activităţii, sub controlul strict al

administratorului judiciar în ceea ce priveşte realizarea obiectivelor menţionate.

2. Necesitatea procedurii reorganizarii

2.1 Aspecte economice

În plan economic, procedura reorganizării este un mecanism care permite comerciantului

aflat într-o stare precară din punct de vedere financiar, să se redreseze şi să-şi urmeze comerţul.

Din punct de vedere conceptual, reorganizarea înseamnă trasarea realistă a unor obiective ce

trebuiesc atinse în orizontul de timp planificat, sub aspectul angajării unor noi afaceri, lansării pe

piaţă a unor produse şi servicii sau îmbunătăţirii calităţii şi cantităţii produselor şi serviciilor deja

lansate. Planul de reorganizare constituie o adevărată strategie de redresare, bazată pe adoptarea

unei politici corespunzătoare de management, marketing, organizatorice şi structurale.

2.2 Aspecte sociale

Reorganizarea societăţii SC GLASS DESIGN SRL şi continuarea activităţii sale îşi

manifestă efectele sociale prin păstrarea salariaţilor existenţi (in numar de 22), iar relansarea

activităţii va impune noi angajări, acest aspect urmand a avea impact şi asupra pieţei muncii din

zonele unde îşi desfăşoară societatea activitatea prin punctele de productie si desfacere a

produselor sale. Astfel, societatea îşi propune deschiderea de doua noi magazine in judetul

Brasov si sa dezvolte activitatea de vanzare engross la nivelul intregii tari . Societatea urmăreşte

ca în urma derulării activităţii să obţină un profit cu trend crescator in urmatorii ani, care să fie

destinat plăţii pasivului.

Societatea va mentine acei angajati care au dovedit professionalism si loialitate.

2.3 Avantajele reorganizării

2.3.1. Premisele reorganizării GLASS DESIGN SRL

Principalele premise de la care pleacă reorganizarea GLASS DESIGN SRL sunt

următoarele:

- capacitatea acesteia de a menţine o activitate generatoare de lichidităţi;

- existenţa acordurilor de furnizare de mărfuri încheiate cu un număr mare de societăţi de profil;

- existenţa unui număr de 3 magazine de desfacere a produselor comercializate de debitoare;

- baza materială de care dispune societatea îi permite acesteia să-și desfășoare activitatea;

- existenţa unor active excedentare în raport cu activitatea de bază a societăţii care generează

venituri din închiriere sau pot fi sursă alternativă de venituri prin vânzarea acestora.

Demararea procedurii de reorganizare a societății şi menţinerea activităţii curente cel

putin la nivelul existent va crea posibilitatea de generare a unor fluxuri de numerar suplimentare

ce va permite efectuarea de distribuiri către creditori. Per a contrario, vânzarea în acest moment a

întregului patrimoniu al SC GLASS DESIGN SRL în cazul falimentului ar reduce şansele de

recuperare a creanţelor şi ar duce la înstrăinarea acestui patrimoniu la o valoare inferioară faţă de

valorea sa reală.

Votarea planului şi continuarea procedurii reorganizării sunt măsuri menite prin

finalitatea lor să satisfacă interesele tuturor creditorilor, atât ale creditorilor garantați, cât şi ale

celorlalţi creditori, precum şi interesele debitoarei care îşi continuă activitatea, cu toate

consecinţele economice şi sociale aferente.

2.3.2. Avantaje generale faţă de procedura falimentului

Falimentul unei societăţi situează debitoarea şi creditorii pe poziţii antagonice, primii

urmărind recuperarea integrală a creanţei împotriva averii debitorului, iar acesta din urmă

menţinerea întreprinderii în viaţa comercială. Dacă în cazul falimentului interesele creditorilor

exclud posibilitatea salvării intereselor debitorului, a cărui avere este vândută (lichidată) în

întregime, în cazul reorganizării cele două deziderate se cumulează, debitorul continuându-şi

activitatea, cu consecinţa creşterii sale economice, iar creditorii profită de pe urma maximizării

valorii averii şi a lichidităţilor suplimentare obţinute, realizându-şi în acest fel creanţele într-o

proporție superioară decât cea ce s-ar realiza în ipoteza falimentului.

Procesul de reorganizare comportă şi alte avantaje:

- Continuând activitatea de producţie, creşte considerabil gradul de vandabilitate al bunurilor unei

societăţi “active”, faţă de situaţia valorificării patrimoniului unei societăţi „moarte”,

nefuncţionale (patrimoniu care, nefolosit, este supus degradării inevitabile până la momentul

înstrăinării);

- De asemenea, continuarea activităţii de productie si comerţ măreşte considerabil şansele ca

activul societăţii să fie vândut ca un ansamblu în stare de funcţionare (ca afacere), chiar în

eventualitatea nedorită a deschiderii procedurii de faliment;

- Societatea are costuri fixe (utilităţi, salarii, asigurari bunuri din patrimoniu, impozite, taxe locale

et.), cheltuieli care nu pot fi amortizate decât prin continuarea activităţii de bază, precum şi din

obţinerea de venituri din închirieri şi valorificări ale bunurilor dispensabile activităţilor pe care

societatea urmează a le desfăşura.

Toate aceste cheltuieli, în cazul nefericit al falimentului societăţii, ar urma să fie plătite

prioritar din valoarea bunurilor vândute, conform art. 121 pct. 1 din Legea nr. 85/2006 (ca şi

cheltuieli de conservare şi administrare), împietând asupra valorii obţinute din vânzare, şi

diminuând în mod direct gradul de satisfacere a creanţelor creditorilor.

- Avantajele de ordin economic şi social ale reorganizării sunt evidente, ţinând cont de

necesitatea menţinerii în circuitul economic a unei societăţi care a avut o dezvoltare accelerate a

afacerii si a avut rezultate concretizate în obținerea unor importante cifre de afaceri şi profituri, a

fost un bun contribuabil la buget.

2.3.3 Comparaţia avantajelor reorganizării în raport cu valoarea de lichidare a societăţii în

caz de faliment

Reorganizarea societatii GLASS DESIGN are ca efect principal menținerea si dezvoltarea

activitatii de productie si a rețelei de magazine. Este cunoscut faptul că doar prin vânzarea prin

magazine cu amănuntul societatea valorifică activele circulante în profit, în ipoteza falimentului

valorificările ar avea loc en gros la prețuri foarte mici.

La aceste impedimente s-ar adăuga perioada de timp în care aceste bunuri s-ar putea

valorifica, cheltuielile de conservare, depozitare si vânzare.

Raportându-ne, în estimarea valorii de lichidare a activului societăţii GLASS DESIGN

SRL, la valoarea de evaluare a patrimoniului societății debitoare se poate desprinde concluzia că

implementarea cu succes a planului de reorganizare a societății debitoare va asigura acoperirea

creanțelor creditorilor într-o măsură mai ridicată.

În evaluarea realizată de către societatea de evaluare angajată în acest sens s-a urmărit

determinarea atât a valorii de piață a activelor societății debitoare, cât și a valorii de lichidarea a

acestora. În acest sens menționăm faptul că valoarea de piață „este suma estimată pentru care o

proprietate va fi schimbată, la data evaluării, între un cumpărător decis şi un vânzător hotărât,

într-o tranzacţie cu preţ determinat obiectiv, după o activitate de marketing corespunzătoare, în

care părţile implicate au acţionat în cunoştinţă de cauză, prudent şi fără constrângere.”.

Valorificarea activelor societății debitoare într-o procedură de faliment se realizează în condiții speciale care nu permit obținerea în schimbul activelor societății debitoare a valorii de piață a

acestora. Pentru corecta evaluare a valorii ce urmează a se obține în procedura de lichidare a

activelor societății debitoare se utilizează valoarea de lichidare definită ca „suma care ar putea fi

primită, în mod rezonabil, din vânzarea unei proprităţi, într-o perioadă de timp prea scurtă pentru

a fi conformă cu perioada de marketing necesară specificată în definiţia valorii de piaţă”.

Conform GN 6 – Evaluarea Întreprinderii 5.7.1.1., „În lichidări, valoarea multor active

necorporale (de exemplu fondul comercial) tinde spre zero, iar valoarea tuturor activelor

corporale reflectă circumstanțele lichidării. Și cheltuielile asociate cu lichidarea (comisioane

pentru vânzari, onorarii, impozite şi taxe, alte costuri de închidere, cheltuielile administrative pe

timpul încetării activității și pierderea de valoare a stocurilor) sunt calculate și deduse din

valoarea estimată a întreprinderii.”

Valoarea de piata si de lichidare a activelor societății debitoare si a activului aflat in

proprietatea administratorului debitoarei, supuse actiunii de valorificare prin prezentul plan,

stabilită de către evaluatorul independent (FATU MARIA – LEGITIMATIE ANEVAR 7722

VIZAT 2010, în conformitate cu standardele internaționale de evaluare se prezintă după cum

urmează:

RAPORT DE EVALUARERAPORT DE EVALUAREPROPRIETATE IMOBILIARA COMPUSA DIN TEREN SI HALAPROPRIETATE IMOBILIARA COMPUSA DIN TEREN SI HALA

PRODUCTIE, SITUATA IN LOC. CRISTIAN, STR. PRODUCTIE, SITUATA IN LOC. CRISTIAN, STR. RAULUI, NR.30, JUD.RAULUI, NR.30, JUD. BRASOV BRASOV

INREGISTRARE INREGISTRARE LA EVALUATOR LA EVALUATOR Data 26.10.2010Data 26.10.2010 INREGISTRARE INREGISTRARE

LA BENEFILA BENEFICIARCIAR Data 26.03.2008Data 26.03.2008

1.1. EVALUATOREVALUATORFatu Maria– Legitimatie ANEVAR 7722Fatu Maria– Legitimatie ANEVAR 7722

VIZAT 2010VIZAT 2010AdresaAdresa Municipiul Brasov, judetul Brasov, strada Jepilor, nr.Municipiul Brasov, judetul Brasov, strada Jepilor, nr.

50, bl.B50, sc. A, ap. 16,Telefon: 0742 750 707, Fax:50, bl.B50, sc. A, ap. 16,Telefon: 0742 750 707, Fax: 0268 5415290268 541529

2.2. CLIENTCLIENT Persoana : SC GLASS DESIGN SRL- societate in Persoana : SC GLASS DESIGN SRL- societate in reorganizare judiciarareorganizare judiciara

AdresaAdresa Loc. Brasov, Loc. Brasov, str. Ion Luca Caragiale, nr. 5, bl.4, sc.C, ap. 5, Jud. Brasov

3.3. PROPRIETATEA PROPRIETATEA EVALUATAEVALUATA

Hala si sopron si terenul in suprafata de 772,40 Hala si sopron si terenul in suprafata de 772,40 mp mp

ProprietarProprietar Persoană juridica: Persoană juridica: SC GLASS DESIGN SRLSC GLASS DESIGN SRL

AdAdresa proprietatiiresa proprietatii Loc. Cristian, str. Loc. Cristian, str. Raului, nr. 30, judRaului, nr. 30, jud. Brasov

4. DECLARAREA VALORII4. DECLARAREA VALORII

VALOAREA DE PIATA ESTIMATAVALOAREA DE PIATA ESTIMATA PRIN METODA PE BAZA DE PRIN METODA PE BAZA DE VENITVENIT

250 000 euro, echivalent 1 069 000 lei 250 000 euro, echivalent 1 069 000 lei din caredin care : : constructie: 239 200 euro, constructie: 239 200 euro,

echivalentul a 1 022 800 lei, echivalentul a 1 022 800 lei, respectiv 243 euro/mp Su respectiv 243 euro/mp Su

terenteren : 10 800 euro echivalentul : 10 800 euro echivalentul a 46 200 lei, respective 14 a 46 200 lei, respective 14 euro/mpeuro/mp

VALOAREA NU CONTINEVALOAREA NU CONTINE T.V.A.T.V.A.

Valoare de lichidareValoare de lichidare propusapropusa

175 000 euro echivalent a 748 545175 000 euro echivalent a 748 545 leilei

RAPORT DE EVALUARERAPORT DE EVALUAREPROPRIETATE IMOBILIARA COMPUSA DIN TEREN SI HALAPROPRIETATE IMOBILIARA COMPUSA DIN TEREN SI HALA

METALICA, SITUATA IN LOC. CRISTIAN, STR. METALICA, SITUATA IN LOC. CRISTIAN, STR. RAULUI, NR.30, JUD.RAULUI, NR.30, JUD. BRASOV BRASOV









Hala metalica si terenul in suprafata de 429 mp Hala metalica si terenul in suprafata de 429 mp


AdAdresa proprietatiiresa proprietatii Loc. Cristian, str. Loc. Cristian, str. Raului, nr. 30, judRaului, nr. 30, jud. Brasov

4. DECLARAREA VALORII4. DECLARAREA VALORII

VALOAREA DE PIATA ESTIMATA VALOAREA DE PIATA ESTIMATA PRIN METODA PE BAZA DE VENITPRIN METODA PE BAZA DE VENIT

100 000 euro, echivalent 428 000 lei 100 000 euro, echivalent 428 000 lei din caredin care : : constructie: 94 000 euro, constructie: 94 000 euro,

echivalentul a 385 200 lei, echivalentul a 385 200 lei, respectiv 166 euro/mp Sd respectiv 166 euro/mp Sd

terenteren : 6 000 euro echivalentul a: 6 000 euro echivalentul a 42 800 lei, respective 14 42 800 lei, respective 14 euro/mpeuro/mp


Valoare de lichidare propusaValoare de lichidare propusa 80 000 euro echivalent a 342 192 80 000 euro echivalent a 342 192 leilei

RAPORT DE EVALUARERAPORT DE EVALUAREPROPRIETATE IMOBILIARA COMPUSA DIN CASA SI TEREN,PROPRIETATE IMOBILIARA COMPUSA DIN CASA SI TEREN,

SITUATA IN LOC. CRISTIAN, STR. SITUATA IN LOC. CRISTIAN, STR. CIPRIAN PORUMBESCU, NR.17,CIPRIAN PORUMBESCU, NR.17, JUD. JUD. BRASOV BRASOV









Casa unifamiliala S+P+E+M si terenul in Casa unifamiliala S+P+E+M si terenul in suprafata de mp suprafata de mp


AdAdresa proprietatiiresa proprietatii Loc. Cristian, str. Loc. Cristian, str. Ciprian Porumbescu, nr. 17, judCiprian Porumbescu, nr. 17, jud. Brasov

4. DECLARAREA VALORII

VALOAREA DE PIATA ESTIMATA VALOAREA DE PIATA ESTIMATA PRIN METODA COMPARATIEI DE PRIN METODA COMPARATIEI DE PIATAPIATA

250 000 euro, echivalent 1 073 000 250 000 euro, echivalent 1 073 000 lei din carelei din care : : constructie: 234 000 euro, constructie: 234 000 euro,

echivalentul a 1 004 600 lei, echivalentul a 1 004 600 lei, respectiv 319 euro/mp Sc respectiv 319 euro/mp Sc

terenteren : 16 000 euro : 16 000 euro echivalentul a 68 400 lei, echivalentul a 68 400 lei, respective 20 euro/mprespective 20 euro/mp


Valoarea de lichidare propusaValoarea de lichidare propusa 225 000 euro echivalentul a 225 000 euro echivalentul a 962 415 lei962 415 lei

La aceste sume ce s-ar obtine prin deschiderea procedurii de faliment se mai adauga

active din cadrul patrimoniului debitoarei (in conformitate cu acelasi raport de evaluare intocmit

de evaluatorul independent FATU MARIA) in suma de 167.912,02 LEI ,

Se desprinde concluzia că în ipoteza deschiderii procedurii falimentului față de societatea

debitoare valoarea pe care creditorii acesteia o vor obține în urma lichidării patrimoniului

acesteia este de maxim 2.205.064,02 lei. Totodată menționăm faptul că totalul distribuirilor ce

urmează a se efectua prin programul de plăți propus prin prezentul plan sunt în cuantum de

2.740.170,50 lei reprezentand 100 % din valoarea obligatiilor debitoarei inscrise in tabelul

definitiv, valoare mult superioară sumelor achitate în ipoteza falimentului.

În plus, trebuie să ţinem cont de faptul că valoarea de 2.205.064,02 lei este o valoare

estimată pentru situaţia lichidării tuturor bunurilor din patrimoniu fără însă a ţine cont de

costurile de administrare a lichidării și de perioada de realizare a acestor tranzacţii – factorul

timp putând influenţa în mod semnificativ procesul de plată a creanţelor - plus costuri

aproximativ 15% din valoarea de lichidare.

2.3.4.Avantaje pentru principalele categorii de creditori

2.3.4.1. Avantaje pentru creditorii garantaţi

Pentru creditorii garantaţi (BCR SUC. BRASOV si DGFP BRASOV) procentul de

acoperire a creanţelor propus prin plan este de 100% din sumele scadente la data deschiderii

procedurii, declarate de cei doi creditori, prin declaratiile de creanta formulate in urma

notificarii administratorului judiciar . Planul prevede achitarea acestor datorii din surplusul

generat de activitatea curentă şi din vânzarea unor active imobiliare, ipotecate in favoarea BCR

( sumele obtinute vor fi folosite integral pentru plata obligatiilor catre BCR )

În ipoteza deschiderii față de societatea debitoare a procedurii falimentului cu privire la

acoperirea creanțelor din această categorie există riscul de acoperire doar parțială a acestora.

Acest risc este generat în special de criza de lichiditate existentă pe piața imobiliară generată de

actuala criză financiară, dar si de reducerea garantiilor ca urmare a deprecierii pietii imobiliare.

Activele societății debitoare si ale administratorului acesteia, dl. Buduroi Daniel, asupra

cărora sunt constituite garanții in favoarea BCR SUC. BRASOV sunt următoarele:

1. Bunuri imobile:

- ipoteca de rang I, inscris asupra imobilului inscris in CF nr. 3430 a loc. Cristian , de sub nr. ord.

A+13, cu nr. top 473/1/4, care s-a transformat in CF individual nr. 4903 a loc. Cristian,

proprietatea d-lui Buduroi Daniel ;

- ipoteca de rang I, inscris asupra imobilului inscris in CF nr. 3430 a loc. Cristian , de sub nr. ord.

A+12, cu nr. top 473/1/3, care s-a transformat in 2 CF individuale : CF nr. 4904 a loc. Cristian,,

nr. top 473/1/2 si CF nr. 4905 a loc. Cristian, nr. top 473/1/3 proprietatea SC GLASS DESIGN

SRL ;

- ipoteca de rang II, inscris asupra imobilului inscris in CF nr. 101553 / Cristian (provenita din

conversia de pe hartie a CF nr. 3251), de sub nr. ord. A+1, cu nr.top 886/57, nr. cad. 1527,

proprietatea SC GLASS DESIGN SRL.

2. Bunuri mobile:

- garantie asupra contului creditor al contului current deschis la BCR SA, conform contractului de

garantie reala mobiliara fara deposedare asupra soldului creditor al contului current nr. 228 /

13.06.2007, incheiat intre BCR SA si SC GLASS DESIGN SRL, inscris la Arhiva Electronica de

Garantii Reale Mobiliare.

Activele societății debitoare asupra cărora sunt constituite garanții in favoarea DGFP. BRASOV

sunt următoarele:

- creanta inregistrata la arhiva electronica – gaj asupra universalitatii bunurilor.

În estimarea valorii de lichidare s-a ținut cont de cadrul special in care ar avea loc

vânzarea:

a) întreprinderea își încetează activitatea, de unde rezultă că aceasta nu mai generează venituri, ci

doar costuri (paza, întreținere, inventariere, marketing etc.);

b) reducerea valorii de lichidare față de cea estimată în raportul de evaluare este susținuta și de

faptul că tranzacțiile de pe piața imobiliară sunt foarte putine in prezent. Piața imobiliară în

general este o piață în defavoarea ofertei. În mod logic, proprietarii ce intenționează să vândă

urgent din diverse motive sunt practic obligațI să reducă drastic prețul.

2.3.4.2. Avantaje pentru creditorii bugetari

Pentru creditori bugetari continuarea activităţii economice a societăţii comerciale GLASS

DESIGN SRL înseamnă recuperarea integrala a debitelor restante, precum si menţinerea unui

contribuabil, care achitând impozite şi taxe aferente activităţii curente întregeşte resursele

financiare publice si locale.

Sumele estimate a fi achitate la bugetul consolidat al statului rezultate din desfășurarea

activității curente ca urmare a implementării cu succes a prezentului plan de reorganizare sunt în

cuantum de: 138,85 RON.

2.3.4.3. Avantaje pentru creditorii chirografari (furnizorii curenţi)

- principalul avantaj il constituie faptul ca sumele inscrise ca si creante in Tabelul Definitiv al

Obligatiilor Debitorului la punctual C vor fi platite in propotie dr 85% asa cum prevede graficul

de plati din cadrul prezentului plan, mai mult decat in cazul procedurii de faliment.

- Continuarea activităţii comerciale a SC GLASS DESIGN SRL implică în mod necesar şi

continuarea colaborărilor cu furnizorii specifici pentru activitatea prevăzută a fi realizată în

perioada de reorganizare, o parte dintre ei creditori ai societăţii.

- Colaborarea cu un partener economic reprezintă o sursă importantă de venituri pentru societăţile

furnizoare, sursă care ar dispărea în cazul falimentului societăţii.

3. Prezentarea societăţii debitoare

3.1. Identificarea societăţii debitoare

SC GLASS DESIGN SRL are sediul în Loc. Cristian, str. Raului, nr. 30, jud. Brasov,

având CUI RO 11825330, fiind înmatriculată la Oficiul Registrului Comerţului de pe lângă

Tribunalul Brasov sub nr. J08/ 489/ 1999 , în prezent sub incidența Legii nr. 85/2006 conform

încheierii camerei de consiliu pronunţată la data de 10.08.2010 în dosarul nr. 7444/62/2010 aflat

pe rolul Tribunalului Brasov.

Sediul social : CRISTIAN, STR. RAULUI, NR. 30

PUNCTE DE LUCRU

- CRISTIAN STR. RAULUI NR. 30 – PRODUCTIE MOBILIER TAPITAT IN SERIE SI

MOBILIER DIN PAL LA COMANDA

- MIERCUREA CIUC ; STR. SZASZ ENDRE NR. - , JUD. HARGHITA : MAGAZIN DE

MOBILA , SUPRAFATA 371 MP, CHIRIE 800 EUR INCLUSIV TVA / LUNA, 3 SALARIATI

(1 CONTABIL, VANZATOR, MANIPULANT), SALARII / LUNA , UTILITATI 250 LEI ;

- GHIORGHIENI, CARTIER BUCIN BL.19 PARTER, JUD HARGHITA : MAGAZIN DE

MOBILA , SUPRAFATA 310 MP , CHIRIE 2.500 LEI + TVA / LUNA , UTILITATI 100 LEI ;

3 SALARIATI (1 MANIPULANT MARFA , 1 GESTIONAR, 1 VANZATOR) , SALARII PER

MAGAZIN …

- GRIVITEI NR. 47 , BRASOV – ACTIVITATE SUBANCHIRIERE SPATIU COMERCIAL

- STR. EFTIMIE MURGU NR.1 BRASOV - – ACTIVITATE SUBANCHIRIERE SPATIU

COMERCIAL

- CRISTIAN, STR. CIPRIAN PORUMBESCU NR.17 – COD CAEN 4615, 4619

- 13 DECEMBRIE, BRASOV, NR. 57-59 – JUD. BRASOV – FARA ACTIVITATE

3.2 Obiectul de activitate

Codurile CAEN sub care îsi desfăsoară activitatea societatea sunt:

3101 – “ fabricarea de mobile pentru birouri si magazine “

3102 – “ fabricarea de mobile pentru bucatarii :

3109 – “ fabricarea de mobile n.c.a.

4759 – “ comert cu amanuntul al mobilei, al articolelor de iluminat si al articolelor de uz casnic

n.c.a., in magazine specializate .

3.3. Structura asociativă. Capitalul social

La daata deschiderii procedurii

Capital social : 102.000 LEI

Număr parti sociale : 10.200

Valoare parte sociala : 10.000 LEI

Asociati : Asociat unic – BUDUROI DANIEL 100% din capitalul social

3.4. Scurt istoric al societăţii debitoare

3.4.1. Istoric privind evolutia, activitatea si managementul societăţii

Societatea debitoare s-a constituit în anul 1999 prin voința asociatului fondator

BUDUROI DANIEL.

La constituire, capitalul social a fost de 200 lei, împărțit în 20 de părți sociale a câte 10

lei fiecare, capital social structurat astfel:

- BUDUROI DANIEL – 20 părți sociale în valoare de 200 lei

La constituire, numărul de salariați a fost de 9 angajati.

Evolutia numarului de salariati in perioada analizata este :

2006 9

2007 15

2008 17

2009 28

SC GLASS DESIGN SRL, a inceput activitatea comerciala in anul 1999 prin comertul cu

mobilier, ajungand pana in 2007 la sase magazine de desfacere. Incepand cu anul 2003 societatea

a inceput productia de mobilier din PAL melaminat si mobilier tapitat, beneficiind de un amplu

proiect de investii concretizat in achizitia de utilaje foarte performante de producere a

mobilierului din PAL. Productia de mobilier din PAL melaminat a crescut continuu atat valoric

cat si cantitativ datorita extinderii cotei de piata pe de o parte si diversificarii produsefor fabricate

pe de alta parte.

Societatea a avut un varf de 28 salariati atins in anul 2009.

Incepand cu anul 2009 cand efectele crizei economice au afectat consumul si piata

creditelor si GLASS DESIGN SRL a fost afectata, mai cu seama ca tocmai in acea perioada

asociatul BUDUROI DANIEL demarase mai multe proiecte in domeniul imobiliar, angajand

credite bancare pentru finalizarea acestora.

In prezent societatea a renuntat la productia de serie a mobilierului din PAL melaminat,

deoarece era o mare consumatoare de resurse (umane, materiale si financiare) si pretul de vanzare

nu mai reusea sa acopere costurile. GLASS DESIGN SRL continua productia de serie a

mobilierului tapitat care s-a dovedit in timp ca ramane profitabil, fapt pentru care in perioada de

reorganizare o principala masura este strategia de dezvoltare a acestei activitati. In acelasi timp s-

a mentinut activitaea de prodicere a mobilierului din PAL melaminat la comanda. Aici profitul pe

lucrare este ridicat si asigura societatii acoperirea costurilor si resurse financiare pentru achitarea

altor obligatii (ex. datorii bancare).

3.4.2. Istoric privind evoluţia indicatorilor financiari

Evoluţia principalilor indicatori este sintetizată în tabelul următor:

INDICATORI BILANTIERI Nr.crt. 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2009 30.09.2010

CIFRA DE AFACERI 1 9,333,523.20

9,420,946.70 7,863,304.1 5,176,346.6 2,319,509.3

TOTAL VENITURI 2 9,659,456.30

9,673,055.30 8,868,937.7 5,581,478.1 3,528,202.1

TOTAL CHELTUIELI 3 9,506,812.90

9,607,558.80 8,809,917.8 5,639,240.8 3,488,331.2

PROFIT BRUT 4 152,643.4 65,496.5 59,019.9 -57,762.7 39,870.9IMPOZIT PE PROFIT 5 30,926.60 23,354.00 30,761.1 7,333.0 12,297.0PROFIT NET 6 121,716.8 42,142.5 28,258.8 -65,095.7 27,573.9

TOTAL ACTIV BRUT 7 6,140,959.20

8,920,924.00

11,672,571.4

12,393,388.3

10,522,520.9

TOTAL ACTIV NET 8 5,768,848.10

8,336,754.80

11,111,243.2

12,007,011.1

10,385,569.9

NUMAR DE SALARIATI 9

3.5. Principalele cauze care au dus la starea de încetare de plăţi a debitoare

În urma analizei efectuate pe baza balanţelor de verificare şi a altor situaţii financiare,

coroborate cu discuţiile purtate cu reprezentanţii debitoarei, administratorul judiciar constată că

societatea începe să aibă probleme financiare începând cu anul 2008. Principalul motiv faptic al

rezultatelor nefavorabile ale societăţii a fost impactul crizei economice asupra activității de

desfacere a societătii diminuându-se semnficativ randamentul activitătii, pe de o parte, în mod

indirect, ca urmare a:

- reducerii consumului populatiei ca efect al schimbării cosului de consum si a

comportamentului acesteia;

- reducerea creditului de consum către populatie oferit de finantatorii bancari prin prisma unei

abordări prudentiale;

- reducerea cererii de credite de consum pe baza neîncrederii populatiei în ziua de mâine prin

prisma lipsei de predictibilitate a mediului politic si economic;

- reducerea puterii de cumpărare a consumatorului final dată fiind rata de crestere a somajului

cu 74% fată de anul 2007 ajungând la nivel national la 6,6-6,9%;

- reducerii ritmului de crestere al salariilor de la 20% pe an în 2005-2007 la 5-6% în 2008-

2009;

iar pe de altă parte, în mod direct, ca urmare a:

- deprecierii monedei nationale în raport cu euro cu impact asupra obligatiilor asumate fată de

creditorii comerciali si finantatorii bancari, diferentele de curs valutar înregistrate fiind

semnificative, cu impact negativ semnificativ asupra fluxului de numerar al societătii, cât si

asupra indicatorilor financiari prin prisma reevaluării acestora la finele exercitiului (creşterea

cheltuielilor financiare);

- diminuarea pietei de profil în semestrul I al anului 2009 fată de aceeasi perioadă a anului

precedent;

- cresterea dobânzilor variabile aferente creditelor bancare si a marjelor bancare ca expresie a

cuantificării riscului bancar.

- Ineficienţa utilizării activelor : acestea au crescut, în timp ce rezultatul utilizării acestor active

(profitul) a scăzut ;

- Din analiza capitalurilor proprii şi a celor împrumutate a reieşit că societatea îşi procura o

parte importantă din resurse prin intermediul împrumuturilor (linii de credit pe termen scurt,

credit pe termen lung, leasing-uri), generând costuri cu dobânzi acestea ducând la obţinerea de

rezultate financiare negative pe toată perioada analizată cu impact major asupra rezultatului brut

al activitătii.

- Creşterea agresivă a activelor bazată în cea mai mare parte pe resurse atrase pe termen scurt –

cu volatilitate ridicată.

- Îndatorarea societăţii a dus la scăderea considerabilă a autonomiei si a stabilitătii financiare a

acesteia, cu implicatii asupra capacitătii de autofinantare, ducând la imposibilitatea de plată a

datoriilor scadente (in special a celor bancare).

- Nerealizarea planului de vânzări pe 2008 pe fondul începerii crizei economice.

- Lichiditatea si solvabilitatea sunt puternic afectate de cresterea datoriilor; debitoarea ajunge să

nu mai poată face fasă datoriilor exigibile.

4. Starea actuală a societăţii la data depunerii planului

4.1. Structura actuală a manageriatului.În perioada reorganizării conducerea societătii va fi asigurată de către administratorul

BUDUROI DANIEL, acestuia nefiindu-i ridicat dreptul de administrare. Conform art.103 alin.1

din Legea 85/2006, administratorul judiciar va exercita atributia de supraveghere a activitătii

debitoarei si de verificare a modului de respectare a obligatiilor asumate prin plan.

Structura de management a societăţii se prezintă după cum urmează:

- ADMINISTRATOR / DIRECTOR GENERAL : BUDUROI DANIEL

- DIRECTOR MAGAZINE : TODORUT RODICA

- DIRECTOR FABRIECA : PORANCEA MARIAN

4.2. Structura de personal şi organizarea internă

DIRECTOR GENERAL (1)

PRODUCTIE COMERCIALDIRECTOR DE FRABRICA (1) DIRECTOR MAGAZINE (1)

VANZARI EN GROS- INGINER (1) - MAGAZIN GHIOGHIENI - TAPITERI (4) - GESTIONAR (1) - CROITOREASA (1) - VANZATOR (1)- TAMPLARI (2) - MANIPULANT MARFA (1)- MANIPULANT MARFA (1) - MAGAZIN MIERCUREA CIUC

- CONTABIL (1)- VANZATOR (1)- MANIPULANT (1)

- VANZARI EN GROS- SOFER (1)

- TESA : - SOFERI (1)- FUNCTIONAR ADMINISTRATIV (1)- ELECTRICIAN (1)

4.3. Prezentarea situaţiei actuale a debitoarei

In prezent debitoarea isi desfasoara activitatea principala in Loc. Cristian unde produce

mobilier tapitat si mobilier din PAL melaminat la comanda. Activitatea productiva se desfasoara

intr-o hala industriala amenajata conform necesitatilor fluxurilor tehnologice. Debitoarea

beneficiaza de dotari tehnologice, resurse umane pentru a continua si dezvolta aceasta activitate.

Principalele produse de serie de mobilier tapitat fabricate de debitoare sunt :

1) CANAPEA VALENCIA2) CANAPEA VALENCIA JUNIOR3) CANAPEA PARIS4) CANAPEA PARIS LUX5) CANAPEA MADRID6) COLTAR PARIS7) FOTOLIU

Productia de mobila la comanda a ramas ca activitate de sine statatoare in cadrul societatii

dupa ce aceasta a renuntat din motive economice la activitatea de productie in serie de mobilier

din PAL melaminat. Debitoarea detine utilaje performante de prelucrare a PAL-ului melaminat

fapt pentru care reuseste sa realizeze elemente de mobilier foarte variate, complexe si la o inalta

calitate.

Activitatea comerciala a societatii consta in vanzarea en gros la clienti din tara a

productiei realizate, pe de o parte si vanzarea de mobilier casnic si business prin doua magazine

in Miercurea Ciuc si in Ghiorghieni. In aceste doua magazine se desface atat o parte din productia

fabricii de mobilier tapitat, dar si mobilier achizitionat de la diversi furnizori din tara.

Prezentarea principalilor clienti pentru vanzarea en gros de mobilier tapitat produs

de debitoare in fabrica de la Cristian :

Denumire OrasAICOM AIUD-ALBACORE SRL SEBESPFA GOCAN CUGIR-ALBAROMTURINGIA CAMPULUNGGURMANDUL BACAUMIRAGE IMPEX BACAUCESOM BOTOSANI ALICANTE GROUP BRASOVAVANTAGE FAGARASDILAN ZARNESTIPASMOB ZARNESTIPOPA SRL CODLEASICOREX BRASOVMICUL PARADIS BUZAUACORD MOB CLUJBIANKA MOB CAMPIA TURZIICASA AUGUSTIN CLUJ

DESIGN CONFORT CLUJMODENA CLUJDOKIZSA SF.GHEORGHEZALA SF.GHEORGHED&D MOBILA PETROSANIPRIMORDIAL STAR DEVABALK IMPEX DR.TURNU SEVERINTRINOM BAIA MAREDARIA COM SIGHISOARAKALENDA TARNAVENILETCOMOB PROD TG.MURESMOBIGRI TG.MURESNELCOMSERVICE LUDUSCLAUDIA SIBIUCOMPETO MEDIASLUNGU ADRIANA I.INDIV SIBIUMIMECOM SIBIU NICORICI MEDIASLOTSUN MARIANA VATRA DORNEIAND COMPUTER ALEXANDRIAMICOMAD RM.VALCEADIVERSE FOCSANI-VN.

TEOCOSAN HUSI

NR. CRT. DENUMIRE JUDET

NR. DE CLIENTI /

JUDET

PROCENT NR. DE CLIENTI / JUDET IN

TOTAL CLIENTI1 BRASOV 6 15.00%2 CLUJ 5 12.50%3 MURES 5 12.50%4 SIBIU 5 12.50%5 ALBA 3 7.50%6 BACAU 2 5.00%7 COVASNA 2 5.00%8 HUNEDOARA 2 5.00%9 ARGES 1 2.50%

10 BOTOSANI 1 2.50%11 BUZAU 1 2.50%12 MEHEDINTI 1 2.50%13 MARAMURES 1 2.50%14 SUCEAVA 1 2.50%15 TELEORMAN 1 2.50%16 VALCEA 1 2.50%17 VRANCEA 1 2.50%18 VASLUI 1 2.50% TOTAL CLIENTI 40 100.00%

Din analiza tabelelor de mai sus reiese faptul ca debitoarea acopera in prezent cca 44 %

din aria geografica a tarii, dar nu in mod egal. Judetele cu acoperirea cea mai buna sunt Brasov –

explicabil si necesar, apoi judetele Cluj, Mures, Sibiu si Alba unde sunt clienti traditionali.

Prezentarea principalilor furnizori de materii prime si materiale folosite in activitatea de

productie de mobilier tapitat :

Denumire furnizor Oras MaterialFERONERIA ARAD feronerieSICOREX BRASOV stofaANCAMAR BUCURESTI stofa,imitatie pieleDECORI BUCURESTI feronerieELEGANTEX BUCURESTI stofa,imitatie pieleGLOBAL TRADE BUCURESTI manere si acces pt. gama luxMAGIC MYG BUCURESTI feronerie si div.tapiterieMOHAMED BUCURESTI plusuri si imitatie pieleNAYL BUCURESTI imitatie pieleARABESQUE BRASOV feronerieARABESQUE BRASOV pal,pfl,placajCONALCRI BRASOV pal,pfl,DAREL BRASOV feronerieECOPAL BRASOV palGOBODANA BRASOV feronerieHOLVER BRASOV pal,pfl,placajLUPSAN BRASOV geamuri si oglinziPANDREADA SERV BRASOV feroneriePREST PLAST BRASOV saci exhaustor 1200x820REGENCY BRASOV feronerieBARBU BUZAU feronerieCASA AUGUSTIN CLUJ – NAPOCA burete,fulgi,placaj,palSOGNO FLEX CRAIOVA miezuriBALANICA CRISTIAN tnt,minetMINETUL SA CRISTIAN minet,tntCASA BOGDAN CRAIOVA pal hidrofugat, mobila corpMARCEL PROD GALATI miezuriPASCOMAT HALCHIU palGELADI PUFESTI de toateNETT FRONT REGHIN fronturi mobilierFAVIL RM.VALCEA ata

BRUMAL SACELE imitatie pieleLAPROM SACELE pfl,placajSTARCHIM SACELE burete,tocaturaEUROFOAM(POLIFLEX) SIBIU burete,fulgi,EUROFOAM(POLIFLEX) SIBIU burete,fulgi,FOREST SIBIU pal,pflMYSTIC SIBIU stofe

4.4. Pasivul societăţiiÎn urma depunerii cererilor de înscriere la masa credală la dosarul cauzei administratorul

judiciar a procedat la verificarea declaratiilor de creante formulate împotriva societătii debitoare.

Ca si consecintă a acestui demers a fost întocmit tabelul preliminar de creante, cuprinzând

creantele declarate împotriva societătii debitoare, astfel cum acestea au fost admise de către

administratorul judiciar.

Cuantumul pasivului defalcat pe categoriile de creante prevăzute de art.123 din Legea

85/2006 înscrise în tabelul definitiv de creante este:

1. Creantele garantate în cuantum de 2,658,085.84 lei;2. Creantele bugetare în cuantum de 138.85 lei;4. Creantele chirografare în cuantum de 81,945.81 lei;

Totalul pasivului astfel cum acesta figurează înscris în tabelul definitiv de creante este de

2.740.170,50 lei.

5. Prezentarea pieţei căreia i se adresează societatea

Privire retrospectiva asupra pietei romanesti de mobilier: 2005-2008

Incepand din anul 2005 piata romaneasca a mobilei inregistreaza o crestere treptata,

stimulata de sporirea numarului de constructii si de tendinta de reamenajare a locuintelor vechi.

Conform statisticilor efectuate la nivel european situatia din Romania nu este una fericita (25

euro/cap locuitor, comparativ cu 201 euro/cap de locuitor pentru cetatenii UE), insa la nivel

intern se realizeaza un salt apreciabil comparativ cu anii precedenti - in 2003 consumul de mobila

pe cap de locuitor era de 14 euro.

In 2006 valoarea productiei de mobila a fost de 1,65 miliarde de euro, dintre care aproape

un miliard se exporta, Romania aflandu-se inca printre ultimele locuri in topul consumatorilor de

mobila. Crestere pietei interne este stimulata, in continuare, de inflorirea constructiilor (locuinte,

birouri, hoteluri), de marirea dimensiunilor locuintelor noi si de reamenajarea celor vechi, la care

se adauga sporirea substantiala a importurilor. Importurile acopera 30% din piata interna de

mobila, evaluata la un miliard de euro, cele mai multe dintre acestea venind din Italia (175 de

milioane de euro, cca. o treime din valoarea totala a importurilor), din Polonia (20%) si din

Germania (10%). Dupa o perioada extrem de buna pana in anul 2005, sustinuta de deprecierea

leului in raport cu principalele valute de referinta, in care cresterile ajungeau si la 40% anual, in

ultimii ani livrarile externe ale producatorilor locali de mobila au intrat pe o panta mai putin

spectaculoasa.

2007 vine cu un potential de 2 miliarde de euro pe piata mobilei, atingerea acestuia fiind

incurajata de o serie de factori socio-economici, precum: dezvoltarea imobiliara, consolidarea

clasei medii, schimbarea obiceiurilor de consum ale romanilor, extinderea exporturilor, stimulata

de noua deschidere spre piata europeana si marirea productiei proprii. Consumul de mobila pe

cap de locuitor in anul 2007 este de 45,2 euro; mare parte din procent fiind asigurata din

productia de mobila autohtona. Insa intrarea pe piata a brandului IKEA (martie 2007), care a

anuntat vanzari de 40 milioane de euro pe piata romaneasca, a luat din cota de piata a liderilor

traditionali, Mobexpert si Elvila. Anul 2007 marcheza inceputul unei perioade de segmentare pe

piata de mobila, locul marilor operatori care dominau piata cu magazine de tip generalist, in anii

precedenti, fiind luat de primele retele specializate.

In 2008 pe piata isi fac aparitia noi lanturi internationale (precum: retailul austriac Kika),

noi magazine de desfacere, iar concurenta creste vizibil. Se constata o concentrare a ofertei pe

paliere de pret si pe categorii de mobilier, semn al maturizarii pietei romanesti de mobilier.

Romania continua sa inregistreze cresteri in ceea ce priveste aceasta piata, cu toate ca exporturile

au scazut, din considerente de ordin valutar. Orientarea producatorilor catre piata interna este

sustinuta in continuare de boom-ul imobiliar, dar si de o schimbare sensibila a mentalitatilor. Pe

piata autohtona a mobilei efectele crizei financiare nu au fost inca resimtite, in 2008 ritm de

crestereestimat fiind de 10-12%, insa este posibil ca anul viitor sa apara blocaje si in acest sector.

Anul 2009 a adus o prabusire a investitiilor in constructii, ceea ce a afectat in mod direct

cererea de mobilier din partea populatiei

După ce magazinele au fost invadate de produse alimentare, cosmetice sau textile din

Polonia, mai nou, producătorii polonezi ne fac concurenţă şi în domeniul mobilei.

Alături de piesele de dormitor, bucătărie sau birou, fabricate de micii producători români,

comercianţii expun mobilă cu afiş “import Polonia“ sau “ Produs în Polonia“, despre care spun că

este mai bună decât cea autohtonă.

Produse asemănătoare ca design cu cele româneşti au preţuri mai mari cu până la câteva

sute de lei.

În plus, preşedintele Asociaţiei Producătorilor de Mobilă din România, Aurica Sereny, a

declarat pentru evz că importurile se fac la preţuri mici, dar cele de vânzare, pe care le plătesc

consumatorii, ajung cu mult mai mari decât în cazul mobilierului românesc.

Potrivit reprezentantei Asociaţiei, preţul cu care se aduce în ţara noastră este cu până la

30% mai mic decât preţul de producţie românească.

În ceea ce priveşte calitatea, Sereny susţine că aceasta este una mai scăzută în cazul

mobilei importate, pentru fabricarea căreia “ se folosesc panouri subţiri de PAL (...). Produsele

româneşti sunt mult mai bune, furnirul este de calitate“.

Dar Polonia nu este singura ţară care face concurenţă României în industria mobilei.

Turcia, China, Italia sau Cehia sunt alte state care creează probleme fabricanţilor români,

fie că sunt producători mari sau mici, de mobilier de lux sau obişnuit.

Dacă în România intră mobilă ieftină, realizată din materiale puţin rezistente, ţara noastră

vinde la export numai mobilă din lemn masiv.

Anul trecut, valoarea exporturilor a scăzut însă la peste 821 de milioane de euro, de la 957

de milioane, cât a înregistrat în 2008.

Principalele destinaţii spre care se îndreaptă piesele de mobilier românesc sunt ţări precum: Franţa – cu aproximativ 20% din cantitatea exportată Germania – aproximativ 17% Italia – aproape 12%

Preşedintele Asociaţiei Producătorilor de Mobilă spune că în Europa de Vest merge 85%

din valoarea totală a exportului. De asemenea, Ucraina şi Moldova sunt alte ţări importante pe

harta exportului. “Comercianţii din Ucraina şi Moldova cumpără din România pentru a reexporta

apoi în Rusia“, susţine Sereny.

Dacă înainte de 1989 Rusia importa din ţara noastră până la 80% din producţia autohtonă,

azi cantitatea este una nesemnificativă, de aproximativ 2% din valoarea vânzărilor româneşti la

export.

În ceea ce priveşte viitorul pieţei, Aurica Sereny se arată optimistă. Ea spune că în ciuda

faptului că în România criza nu s-a terminat, iar consumul nu şi-a revenit la potenţialul său, în

ultimele luni, au început să crească livrările pentru piaţa europeană, astfel că reprezentanta

producătorilor estimează că în 2010, vânzările vor înregistra o creştere de 5% a exporturilor.

Datele furnizate de către Asociaţia Producătorilor de Mobilă din România pentru evz

arată că, în primele zece luni ale lui 2009, piaţa se prezenta astfel:

Valoare producţie industrială

2009 – peste 1, 364 miliarde euro 2008 – peste 1,531 miliarde euro Valoare export

2009 – 821, 6 milioane euro 2008 – 957 milioane euro Valoare import

2009 - 253,5 milioane euro 2008 – 414,9 milioane euro Număr angajaţi în industria mobilei

2009 – 540.000 de salariaţi 2008 - 694.000 de salariaţi

Semnalele crizei economice s-au facut resimtite si la noi la inceputul anului 2009, cand

aproximativ 40 % din firmele externe cu care colaborau producatorii interni de mobila si-au

anuntat incapacitatea de a mai reinnoi contractele, data fiind situatia financiara dificila in care se

aflau.

Acest fapt a facut ca exportul sa nu mai constituie targetul principal al productiei interne

de mobila, iar centrul de greutate legat de actiunile de comercializare sa se mute catre piata

interna. Rezultatele nu au intarziat sa apara, astfel ca, desi in prima parte a anului 2009 se in -

registrase o usoara scadere a valorii produselor comercializate, aceasta pierdere a fost recuperata

in ultimele doua trimestre ale anului. In conditiile crizei economice, piata interna a absorbit,

totusi, aproximativ 38% din volumul productiei de mobila realizat in Romania. Exista tendinta de

a castiga tot mai mult increderea clientilor autohtoni. Acest lucru este reflectat si de faptul ca

importul de mobila s-a redus, in primele noua luni ale anului 2009, comparativ cu anii anteriori,

cu 37,2%. Tendinta pietei locale de mobilier ar putea sa scada cu 5% in anul 2010 (din punctul

de vedere al volumelor vandute), pana la 960 mil. euro, dupa ce in 2009 scaderea estimata de

principalii jucatori a fost de 20 % . O alta tendinta care se asteapta sa caracterizeze piata de profil

in acest an este o usoara imbunatatire a marjei de profit in conditiile unui control mai bun al

costurilor, dar si preluari de fabrici cu probleme.

6. Analiza situaţiei economico-financiarePentru analiza situaţiei economico-financiare a societăţii au fost efectuate cercetări pe mai

multe planuri:

- analiza poziţiei financiare pe baza bilanţului contabil;

- analiza performanţelor pe baza contului de profit şi pierdere;

Perioada de timp luată ca referinţă pentru această analiză este reprezentată de ultimii patru ani de

activitate înaintea deschiderii procedurii, în vederea obţinerii unei imagini complete asupra

evoluţiei situaţiei economico-financiare a debitoarei respectiv pentru a întelege situatia actuală si

a perspectivelor.

Pentru efectuarea analizei au fost studiate o serie de documente de sinteză contabilă,

pornind de la premisa că acestea reflectă o imagine corectă, clară şi fidelă a activităţii economice.

Informaţiile s-au preluat de la compartimentul financiar–contabil al debitoarei şi constau în acte

de înfiinţare ale societăţii (statut, contract de societate, acte adiţionale etc), balanţe de verificare şi

situații financiare anuale.

6.1.Analiza patrimoniului societăţii debitoare

Primul pas în analiza poziţiei financiare îl reprezintă analiza de ansamblu a situatiei

patrimoniale în cadrul căreia vom pune în evidenţă evoluţia şi mutaţiile structurale produse în

cadrul activelor, datoriilor şi a capitalurilor proprii pe baza informaţiilor puse la dispoziţie prin

situaţiile financiare.

6.1.1. Analiza activului patrimonial

SITUATIA POZIŢIEI FINANCIARE DE ACTIVINDICATORI BILANTIERI Nr.

crt. 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2009 30.09.2010

ACTIVE FIXE NECORPORALE 1 232,123.70 232,123.70 232,123.7 232,123.7 232,123.7

ACTIVE FIXE CORPORALE 2 1,405,714.90

2,923,589.90 5,344,255.0 5,309,185.9 4,699,291.7

ACTIVE FIXE CORPORALE NETE 3 1,033,603.8

02,339,420.6

0 4,782,926.7 4,922,808.7 4,562,340.7

TOTAL ACTIVE FIXE 4 1,637,838.50

3,155,713.50 5,576,378.6 5,541,309.6 4,931,415.4

TOTAL ACTIVE FIXE NETE 5 1,265,727.40

2,571,544.30 5,015,050.4 5,154,932.4 4,794,464.3

ACTIVE CIRCULANTE 6 4,503,120.70

5,765,210.50 6,096,192.8 6,852,078.7 5,591,105.6

ACTIVE CIRCULANTE LICHIDE 7 3,684,854.90

4,924,048.00 5,154,505.0 5,098,247.8 3,868,573.3

STOCURI 8 818,265.80 841,162.50 941,687.8 1,753,831.0 1,722,532.3

CREANTE 9 3,371,501.10

4,454,266.20 4,758,788.3 4,742,393.6 3,461,007.8

DISPONIBILITATI BANESTI 10 118,563.40 162,005.00 40,828.3 8,554.0 60,897.2INVESTITII FINANCIARE PE TERMEN SCURT 11

CHELTUIELI IN AVANS 12 116,729.40 216,140.50 216,561.3 213,126.1 212,494.2ACTIVE CIRCULARE NETE 13

TOTAL ACTIV BRUT 14 6,140,959.20

8,920,924.00

11,672,571.4

12,393,388.3

10,522,520.9

TOTAL ACTIV NET 15 5,768,848.10

8,336,754.80

11,111,243.2

12,007,011.1

10,385,569.9

Observăm că în perioada analizată activele circulante au acoperit pana la 31.12.2007cea

mai mare parte a activelor. Dupa aceasta data însă, ponderea activelor fixe a avut o crestere

puternica, practic dublandu-se. Acest lucru s-a datorat faptului ca debitoarea a achizitionat un

imobil. Faptul ca acesta a fost achizitionat in proportie de 80 % cu credit bancar si nu a produs

cresterea activitatii, a veniturilor si a profitului a erodat in timp scurt situatia financiara a

debitoarei.

- Disponibilităti bănesti: reflectă în cea mai mare parte sumele aflate în casieriile firmei si în

conturile bancare (si în proportie nesemnificativa avansuri de trezorerie ridicate de personal si

încă nejustificate); nivelul disponibilitătilor bănesti a avut o evolutie crescătoare în perioada 2006

– 2007 – perioadă în care de altfel si profitabilitatea societătii a fost mai ridicată intrând apoi pe

o pantă descendentă pana la finele anului 2009; incepand cu anul 2010 se constata o imbunatatire

a acestor disponibilitati; trebuie tinut cont si de faptul că, societatea a beneficiat în toată această

perioada de linii de credit pentru finantarea activitătii curente, având caracter revolving; astfel,

surplusul înregistrat în conturile curente ale societătii la sfârsitul unei zile lucrătoare nu era

păstrat ca atare în contul curent, ci era utilizat în vederea diminuării sumelor utilizate din linia de

credit cu scopul diminuării costurilor cu dobânzile aferente acestor linii de credit.

Cheltuielile înregistrate în avans reprezintă cheltuieli operate în cursul exercitiului

financiar curent, dar care sunt aferente exercitiilor financiare viitoare. Astfel, acest cont reflectă

în general contravaloarea chiriilor facturate în avans si care sunt apoi repartizate pe cheltuieli în

interiorul perioadelor la care acestea sunt aferente.

6.1.2. Analiza pasivului patrimonial

Am împărtit pasivele patrimoniale în următoarele categorii:

- Capitaluri proprii;

- Resurse împrumutate pe termen mediu şi lung;

- Datorii pe termen scurt.


CAPITAL SOCIAL 16 200.00 200.0 100,200.0 100,200.0 100,200.0REZERVE 17 94,838.34 94,838.3 94,838.3 94,838.3 94,838.3REZULTATUL REPORTAT 18 148,279.3 148,279.3 148,279.3 50,318.7 PROFITUL NET 19 121,716.81 42,142.5 28,258.8 - 65,095.7 27,573.9CAPITALURI PROPRII 20 243,317.60 285,460.10 371,576.4 180,261.3 207,835.2IMPRUMUTURI PE TERMEN LUNG 21 343,525.80 691,836.30 1,766,688.4 1,754,284.8 1,509,562.8

IMPRUMUTURI PE TERMEN SCURT 22 698,593.00 760,300.70 868,653.9 852,711.9 871,004.4

IMPRUMUTURI TOTALE 23 1,042,118.80

1,452,136.90 2,635,342.3 2,606,996.7 2,380,567.2

CAPITAL PERMANENT 24 586,843.40 977,296.40 2,138,264.8 1,934,546.1 1,717,398.0

DATORII CURENTE 25 4,481,372.60

6,596,499.60 6,452,548.7 4,370,027.3 4,389,983.1

ALTE DATORII TERMEN LUNG 26 2,039.10 2,658.10 1,651,775.8 4,849,725.8 3,407,184.4TOTAL DATORII TERMEN LUNG 27 345,564.90 694,494.30 3,418,464.2 6,604,010.6 4,916,747.2

CAPITALUL TOTAL AL SOCIETATII 28 5,068,216.0

07,573,796.0

0 8,590,813.4 6,304,573.4 6,107,381.1

TOTAL DATORII 29 4,826,937.50

7,290,994.00 9,871,012.9 10,974,037.

9 9,306,730.3

PROVIZIOANE PENTRU RISCURI SI CHELTUIELI 30

VENITURI INREGISTRATE IN AVANS din care: 31

- subventii pentru investitii 32 - venituri inregistrate in avans 33

TOTAL PASIV 34 5,768,848.10

8,336,754.80

11,111,243.2

12,007,011.1

10,385,569.9

Capitalurile proprii ale societăţii sunt reprezentate de:

- Capitalul social – în perioada analizată acesta a înregistrat o majorare de la 200 lei in 2006 la

100.200 lei la 31.12.2008, dupa care a ramas nemodificat;

- Rezerve si fonduri – acest element de pasiv nu a inregistrat nici o modificare ramanand la

nivelul anului 2006 ;

- Rezultatul reportat/rezultatul exercitiului curent; în anul 2009 a inregistrat o reducere de la

148.279,3 lei la 50.318,7 lei acoperind pierderea din acest an;

- Capitalurile proprii ale debitoarei au inregistrat cresteri in perioada 2006 – 2008, pana la

valoarea maxima de 371,576.4 lei; in anul 2009 a scazut de la aceasta valoare cu 51,48%, iar la

30.09.2010 a inregistrat o crestere la o valoare de 207.835,2 lei adica cu 15,3% fata de

31.12.2009;

Pasivele pe termen scurt au reprezentat de-a lungul acestei perioade principal resursa de

finantare a activelor. În cadrul acestora ponderea cea mai mare o detin furnizorii, urmată apoi de

ponderea finantărilor din imprumut asociat (Buduroi Daniel), diversi alti creditori si credite

bancare pe termen scurt.

Rezultatele negative înregistrate de societate în 2008 si în special în cursul anului 2009 au

modificat semnificativ ponderea elementelor de pasiv. Astfel, capitalurile proprii înregistrează de

la an la an proportii tot mai mici in finantarea activelor.

În ceea ce priveste evolutia relativă a diferitelor categorii de active şi pasive remarcăm că

în perioada 2007 – 2009 cresterea activelor imobilizate a fost sustinută de cresterea pasivelor cu

termen de exigibilitate lung.

Alte datorii reflectă în general sume puse la dispozitia societătii de către asociati.

Ponderea acestui element de pasiv a fost mică, dar a crescut foarte mult in perioada 2008 – 2009.

Trebuie tinut cont însă de faptul ca cea mai mare parte a profiturilor realizate de către companie

au fost lăsate de către asociati în interiorul societătii în vederea finantării activitătii.

6.1.3. Analiza fondului de rulment şi a trezoreriei nete

1) Analiza echilibrului economico-financiar a) Situatia neta SN=Total Activ-Total Datorii 31-Dec-

200631-Dec-

200731-Dec-

200831-Dec-

200930-Sep-

2010SN 825,181.2 829,620.3 1,023,669.

0 819,847.1 866,345.4TA 5,652,118.7 8,120,614.2 10,894,681. 11,793,885. 10,173,075.

9 0 7TD 4,826,937.5 7,290,994.0 9,871,012.9 10,974,037.

9 9,306,730.3 b) Fondul de rulment financiar net FRF= Capitaluri permanente - Active imobilizate (exclusiv amortizari si provizioane) (valoare neta) 31-Dec-

200631-Dec-

200731-Dec-

200831-Dec-

200930-Sep-

2010FRF -678,884.0 -

1,594,247.9-

2,876,785.6-

3,220,386.3-

3,077,066.3CPM 586,843.4 977,296.4 2,138,264.8 1,934,546.1 1,717,398.0AI 1,265,727.4 2,571,544.3 5,015,050.4 5,154,932.4 4,794,464.3

c) fondul de rulment propriu

FRP= Capitaluri proprii – Active imobilizate nete

31-Dec-2006

31-Dec-2007

31-Dec-2008

31-Dec-2009

30-Sep-2010

FRP -1,022,409.8

-2,286,084.2

-4,643,474.0

-4,974,671.1

-4,586,629.1

CPR 243,317.6 285,460.1 371,576.4 180,261.3 207,835.2AI 1,265,727.4 2,571,544.3 5,015,050.4 5,154,932.4 4,794,464.3

d) fondul de rulment imprumutat (strain) FRS= FRF – FRP 31-Dec-

200631-Dec-

200731-Dec-

200831-Dec-

200930-Sep-

2010FRS 343,525.82 691,836.3 1,766,688.4 1,754,284.8 1,509,562.8FRF -678,884.0 -

1,594,247.9-

2,876,785.6-

3,220,386.3-

3,077,066.3FRP -

1,022,409.8-

2,286,084.2-

4,643,474.0-

4,974,671.1-

4,586,629.1e) Nevoia de fond de rulment NFR= Active circulante – Datorii din exploatare (forme materializate) (exclusiv credite de trezorerie) 31-Dec-

200631-Dec-

200731-Dec-

200831-Dec-

200930-Sep-

2010NFR -96,815.3 -993,294.1 -397,184.1 2,473,497.4 1,140,225.2

AC 4,384,557.3 5,603,205.5 6,055,364.5 6,843,524.7 5,530,208.4DE 4,481,372.6 6,596,499.6 6,452,548.7 4,370,027.3 4,389,983.1

f) Trezoreria neta TN=FRF-NFR 31-Dec-

200631-Dec-

200731-Dec-

200831-Dec-

200930-Sep-

2010TN -582,068.7 -600,953.8 -

2,479,601.4-

5,693,883.7-

4,217,291.6FRF -678,884.0 -

1,594,247.9-

2,876,785.6-

3,220,386.3-

3,077,066.3NFR -96,815.3 -993,294.1 -397,184.1 2,473,497.4 1,140,225.2

CRED TREZ 698,593.0 760,300.7 868,653.9 852,711.9 871,004.4

IMPR.ASOC 2,039.1 2,658.1 1,651,775.8 4,849,725.8 3,407,184.4DISPONIBILIT

ATI 118,563.4 162,005.0 40,828.3 8,554.0 60,897.2

TOTAL ALTE SURSE -582,068.7 -600,953.8 -

2,479,601.4-

5,693,883.7-

4,217,291.6

Într-o determinare financiară, echilibrul financiar exprimă egalitatea dintre sursele

financiare şi mijloacele economice necesare desfăsurării activitătii de exploatare si

comercializare pe termen lung si pe termen scurt, fiind conditia de bază pentru derularea unei

activităti profitabile si pentru maximizarea valorii întreprinderii si a averii actionarilor. Pentru

realizarea echilibrului financiar la nivelul intreprinderii, trebuie să se respecte principiul parităţii

maturităţilor potrivit căruia alocările permanente (imobilizări) trebuiesc finanţate pe seama

surselor permanente (capitalurile proprii şi împrumuturile pe termen lung) datorită rotaţiei mai

lente a acestora; alocările ciclice (activele circulante) se finanţează pe seama surselor temporare

(datorii pe termen scurt).

Cu cât sursele permanente sunt mai mari decât necesităţile permanente de alocare a

fondurilor baneşti, cu atât întreprinderea dispune de o marjă de securitate, care o pune la adăpost

de evenimente neprevăzute. Echilibrul financiar trebuie abordat într-o manieră dinamică si se

analizează pe baza următorilor indicatori:

- fondul de rulment – calculat ca diferenţă între capitalul permanent si activele imobilizate;

surplusul de capitaluri proprii în raport cu alocările permanente este considerat ca o resursă de

acoperire a deficitelor temporare;

- necesarul de fond de rulment: rezultă prin compararea activelor circulante cu obligatiile pe

termen scurt;

- trezoreria netă: calculată ca diferenţă între fondul de rulment şi necesarul de fond de rulment.

Analiza FRF in dinamica releva faptul ca alocarea surselor a fost gresita respectiv achizitii

de active imobilizate peste nivelul surselor permanente, afectandu-se sursele pe termen scurt.

FRP s-a degradat continuu din 2006 pana in 2009, deoarece procentul de acoperire a

finantarilor activelor imobilizate din surse permanente proprii a scazut continuu.

Cresterea constanta in perioada 2006 – 2009 a FRS dovedeste faptul ca societatea a apelat

din ce in ce mai mult la credite bancare pentru finantarea activelor.

Valoarea negativă a necesarului de fond de rulment pe perioada 2006 - 2009, reflectă în

fapt situaţia nefavorabilă în care se regaseşte societatea la acest moment, valoarea datoriilor

comerciale depăşind valoarea stocurilor şi a creanţelor societăţii. In cursul anului 2010 valoarea

NFR a devenit pozitiva, insa exploatarea ineficienta a activelor circulante nu a condus si la o

imbunatatire vizibila a rentabilitatii economice.

Activele circulante au fost finantate integral in perioada 2006 – 2008 din surse pe termen

scurt (datorii din exploatare), surplusul acestora finantand activele imobilizate. In anul 2009

activele circulante nu au putut fi acoperite din datorii din exploatare cu suma de 2.473.497,4 lei ,

ceea ce a dus coroborat cu degradarea FRF o inrautatire si mai mult a dezechilibrului bilantier.

Degradarea constanta a TN in perioada 2006 – 2009 este o consecinta directa a cauzelor

enumerate mai sus.

Analiza trezoreriei este analiza echilibrului financiar curent, când se compară o mărime

relativ constantă (fondul de rulment) cu o mărime fluctuantă (necesarul de fond de rulment),

expresia trezoreriei pozitive regăsindu-se sub forma disponibilitătilor bănesti în conturi bancare si

în casă. În cazul debitoarei, trezoreria netă are o valoare negativă şi un trend descrescător pana in

2009, reflectând un puternic dezechilibru nevoia de fond de rulment neputându-se acoperi din

resursele permanente. Corelând acest indicator cu ponderea scăzută a disponibilităţilor băneşti în

structura activelor constatăm dependenţa societăţii fată de resursele pe termen scurt, ceea ce are

ca efect limitarea autonomiei financiare pe termen scurt. Vorbim aici de un evident dezechilibru,

deoarece o parte din imobilizări si ciclul din exploatare sunt finantate din datoriile pe termen

scurt .

6.1.4. Diagnosticul rentabilităţii

Rentabilitatea unei activităţi se analizeaza prin prisma performanţelor, a rezultatelor

economice relectate în contul de profit şi pierdere.


CIFRA DE AFACERI 30 9,333,523.20

9,420,946.70 7,863,304.1 5,176,346.6 2,319,509.3

VENITURI DIN ACTIV DE EXPLOATARE 31 9,462,314.7

09,632,261.4

0 8,681,371.5 5,575,728.0 3,480,215.7

VENITURI FINANCIARE 32 197,141.60 40,793.90 187,566.2 5,750.1 47,986.4VENITURI EXCEPTIONALE 33

TOTAL VENITURI 34 9,659,456.30

9,673,055.30 8,868,937.7 5,581,478.1 3,528,202.1

CHELTUIELI DE EXPLOATARE 35 9,374,281.50

9,439,665.00 8,490,768.2 5,251,735.3 3,434,945.9

CHELTUIELI FINANCIARE 36 132,531.40 167,893.80 319,149.6 387,505.5 53,385.3CHELTUIELI CU DOBANDA 37 102,843.50 127,303.90 269,958.9 272,704.5 53,385.3CHELTUIELI EXCEPTIONALE 38

TOTAL CHELTUIELI 39 9,506,812.90

9,607,558.80 8,809,917.8 5,639,240.8 3,488,331.2

PROFIT BRUT 40 152,643.4 65,496.5 59,019.9 -57,762.7 39,870.9IMPOZIT PE PROFIT 41 30,926.60 23,354.00 30,761.1 7,333.0 12,297.0PROFIT NET 42 121,716.8 42,142.5 28,258.8 -65,095.7 27,573.9CHELTUIELI FIXE 43 659,155.70 898,291.50 1,066,846.2 749,022.6 399,979.1

CHELTUIELI VARIABILE 44 8,847,657.20

8,709,267.30 7,743,071.6 4,890,218.2 3,088,352.1

REZULTAT DIN EXPLOATARE 45 88,033.20 192,596.40 190,603.3 323,992.7 45,269.8REZULTAT FINANCIAR 46 64,610.30 -127,099.90 -131,583.4 -381,755.4 -5,399.0REZULTAT EXCEPTIONAL 47 0 0 0.0 0.0 0.0VENITURI DIN VANZAREA MARFURILOR 48 9,000,906.4

08,963,820.6

0 7,124,600.4 4,682,763.1 1,915,125.7

CHELTUIELI PRIVIND MARFURILE 49 7,619,195.2

07,352,057.6

0 5,692,254.5 3,714,333.3 1,571,878.0

VENITURI DIN PRODUCTIA VANDUTA 50 332,616.80 457,126.10 738,703.7 493,583.5 404,383.6VENITURI DIN PRODUCTIA STOCATA 51 0 0 0.0 205,657.7 911,453.8VENITURI DIN PRODUCTIA IMOBILIZATA 52 0 0 0.0 0.0 0.0

PRODUCTIA EXERCITIULUI 53 332,616.80 457,126.10 738,703.7 493,583.5 404,383.6SUBVENTII DIN EXPLOATARE 55 0 0 0.0 0.0 0.0IMPOZITE SI TAXE 56 2,782.70 14,033.50 37,479.2 8,934.6 5,303.3CH. CU PERSONALUL SI PROT.SOC. 57 116,890.10 172,281.60 207,676.0 212,690.6 146,764.0VENITURI DIN PROVIZIOANE PENTRU EXPLOATARE 58 0 0 0.0 0.0 0.0ALTE VENITURI DIN EXPLOATARE 59 45,853.70 48,191.20 273,429.5 142,959.1 206,441.8CH. CU AMORTIZ SI PROVIZIOANE PT. EXPLOATARE

60 116,937.10 218,750.50 261,904.5 136,807.6 35,585.7

ALTE CHELT. DE EXPLOATARE 61 43,668.40 111,192.40 192,583.0 188,841.7 273,847.2CONSUMURILE DE LA TERTIDin care : 62 1,474,808.1

01,571,349.5

0 2,098,871.0 990,127.6 1,401,567.7

CHELT. CU MATERIILE PRIME SI MATERIALELE 63 398,273.90 513,754.40 929,346.9 360,846.7 1,037,704.0

ALTE CHELT. MATERIALE 64 66,107.30 56,022.60 81,826.3 31,359.8 27,046.1CHELT. CU ENERGIA SI APA 65 99,837.70 99,783.80 80,292.3 56,024.3 27,950.3CHELT. PRIV. PRESTATIILE EXTERNE 66 910,589.20 901,788.60 1,007,405.5 541,896.7 308,867.3

PRODUCTIA VANDUTA 67 332,616.8 457,126.10 738,703.7 493,583.5 404,383.6PRODUCTIA STOCATA + / - 68 0 0.0 205,657.7 911,453.8PRODUCTIA DE IMOBILIZARI 69 0 0.0 0.0 0.0

Cifra de afaceri s-a mentinut in perioada 2006 – 2007 relativ constanta, dupa care are un

trend descrescator. Se constata ca societatea in perioada 2008-2009 s-a concentrat mai putin pe

latura comerciala ceea ce a dus descresterea vanzarilor si s-a concentrat mai mult pe investitii in

bunuri imobile care nu au condus la dezvoltarea activitatii debitoarei.

Cresterea ponderii cheltuielilor financiare (cu dobanzile si pierderi din deprecierea

cursului) coroborat cu reducerea adaosului comercial a dus la o scadere continua in perioada

2006 – 2009 a profitului net. O redresare din acest punct de vedere se constata in prezent cand in

urma unor masuri de restructurare a costurilor pe de o parte si de renuntare la activitati

producatoare de pierderi s-a reusit obtinerea de profit atat din exploatare cat si pe total activitate.

In continuare ponderea cheltuielilor cu personalul in total cheltuieli este ridicata si acest

fapt nu se poate modifica decat prin cresterea productivitatii muncii.

2) Analiza rezultatelor a) Marja comerciala MC = Venituri din vanzarea marfurilor – Cheltuieli privind marfurile 31-Dec-

200631-Dec-

200731-Dec-

200831-Dec-

200930-Sep-

2010MC 1,381,711.2 1,611,763.0 1,432,345.9 968,429.8 343,247.7VM 9,000,906.4 8,963,820.6 7,124,600.4 4,682,763.1 1,915,125.7

ChM 7,619,195.2 7,352,057.6 5,692,254.5 3,714,333.3 1,571,878.0

b) Productia exercitiului PE = Productia vanduta +/- Productia stocata + Productia imobilizata 31-Dec- 31-Dec- 31-Dec- 31-Dec- 30-Sep-

2006 2007 2008 2009 2010PE 332,616.8 457,126.1 738,703.7 699,241.2 1,315,837.4PV 332,616.8 457,126.1 738,703.7 493,583.5 404,383.6PS 0.0 0.0 0.0 205,657.7 911,453.8PI 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

c) Valoarea adaugata VA = MC + Productia exercitiului – Consumuri de la terti 31-Dec-

200631-Dec-

200731-Dec-

200831-Dec-

200930-Sep-

2010VA 239,519.9 497,539.7 72,178.6 677,543.5 257,517.4MC 1,381,711.2 1,611,763.0 1,432,345.9 968,429.8 343,247.7PE 332,616.8 457,126.1 738,703.7 699,241.2 1,315,837.4

C.TE 1,474,808.1 1,571,349.5 2,098,871.0 990,127.6 1,401,567.7

d) Excedentul brut din exploatare EBE = VA + Subventii din – Impozite – Cheltuieli cu personalul si exploatare si taxe protectia sociala 31-Dec-

200631-Dec-

200731-Dec-

200831-Dec-

200930-Sep-

2010EBE 119,847.2 311,224.6 -172,976.7 455,918.3 105,450.1VA 239,519.9 497,539.7 72,178.6 677,543.5 257,517.4SE 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

IMP+T 2,782.7 14,033.5 37,479.2 8,934.6 5,303.3CH.PPS 116,890.07 172,281.58 207,676.00 212,690.62 146,764.00

e) Rezultatul exploatarii RE=EBE + Venituri din + Alte venituri - Cheltuieli cu amortizari – Alte cheltuieli provizioane din exploatare si provizioane de exploatare pentru exploatare pentru exploatare 31-Dec-

200631-Dec-

200731-Dec-

200831-Dec-

200930-Sep-

2010RE 5,095.4 29,472.9 -354,034.6 273,228.1 2,458.9

EBE 119,847.2 311,224.6 -172,976.7 455,918.3 105,450.1VPE AVE 45,853.7 48,191.2 273,429.5 142,959.1 206,441.8

CAMP 116,937.1 218,750.5 261,904.5 136,807.6 35,585.7ACE 43,668.4 111,192.4 192,583.0 188,841.7 273,847.2

f) Rezultatul curent RC = RE + Venituri financiare – Cheltuieli financiare 31-Dec-

200631-Dec-

200731-Dec-

200831-Dec-

200930-Sep-

2010RC 69,705.7 -97,627.0 -485,618.0 -108,527.3 -2,940.0RE 5,095.4 29,472.9 -354,034.6 273,228.1 2,458.9VF 197,141.6 40,793.9 187,566.2 5,750.1 47,986.4CF 132,531.4 167,893.8 319,149.6 387,505.5 53,385.3

g) Rezultatul net RN = RC + Rezultatul exceptional – impozit pe profit 31-Dec-

200631-Dec-

200731-Dec-

200831-Dec-

200930-Sep-

2010RN 38,779.1 -120,981.0 -516,379.1 -115,860.3 -15,237.0RC 69,705.7 -97,627.0 -485,618.0 -108,527.3 -2,940.0REX

IMP.PR 30,926.6 23,354.0 30,761.1 7,333.0 12,297.0

h) Capacitatea de autofinantare metoda deductibila (din EBE) CAF=EBE+/- venit./chelt. +/- venit./chelt. +/- alte venit./chelt. - impozit financiare exceptionale din exploatare pe profit

31-Dec-2006

31-Dec-2007

31-Dec-2008

31-Dec-2009

30-Sep-2010

CAF 155,716.2 97,769.5 -254,474.7 20,947.3 20,348.7EBE 119,847.2 311,224.6 -172,976.7 455,918.3 105,450.1

VF - CF 64,610.3 -127,099.9 -131,583.4 -381,755.4 -5,399.0VEX - CHEX AVE - ACHE 2,185.37 -63,001.29 80,846.51 -45,882.57 -67,405.42

IMP.PR 30,926.62 23,354.00 30,761.10 7,333.00 12,297.00

3) Analiza lichiditatii si solvabilitatii a) Lichiditatea globala % Lg = Active circulante / Datorii curente 31-Dec-

200631-Dec-

200731-Dec-

200831-Dec-

200930-Sep-

2010Lg 100.49% 87.40% 94.48% 156.80% 127.36%AC 4,503,120.7 5,765,210.5 6,096,192.8 6,852,078.7 5,591,105.6DC 4,481,372.6 6,596,499.6 6,452,548.7 4,370,027.3 4,389,983.1

b) Lichiditatea imediata Li = Trezorerie / Datorii pe termen scurt 31-Dec-

200631-Dec-

200731-Dec-

200831-Dec-

200930-Sep-

2010Li 82.23% 74.65% 79.88% 116.66% 88.12%T 3,684,854.9 4,924,048.0 5,154,505.0 5,098,247.8 3,868,573.3

DC 4,481,372.6 6,596,499.6 6,452,548.7 4,370,027.3 4,389,983.1STOCURI 818,265.81 841,162.51 941,687.83 1,753,830.9

91,722,532.3

2 c) Solvabilitatea patrimoniala Sp = Capitaluri proprii / Total pasiv •100 % 31-Dec-

200631-Dec-

200731-Dec-

200831-Dec-

200930-Sep-

2010Sp 4.22% 3.42% 3.34% 1.50% 2.00%CP 243,317.6 285,460.1 371,576.4 180,261.3 207,835.2TP 5,768,848.1 8,336,754.8 11,111,243.

212,007,011.

110,385,569.

9

d) Rata solvabilitatii generale RSg = Total Activ / Dastorii Curente 31-Dec-

200631-Dec-

200731-Dec-

200831-Dec-

200930-Sep-

2010RSg 128.73% 190.77% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! TA 5,768,848.1 8,336,754.8 11,111,243.

212,007,011.

110,385,569.

9

DC 4,481,372.6 4,370,027.3 0.0 0.0 0.0

4) Analiza rentabilitatii si potentialului de crestere

a) Rentabilitatea economica RE = EBE / Total activ •100 % 31-Dec-

200631-Dec-

200731-Dec-

200831-Dec-

200930-Sep-

2010RE 2.08% 3.73% 0.00% 3.80% 1.02%EBE 119,847.2 311,224.6 -172,976.7 455,918.3 105,450.1TA 5,768,848.1 8,336,754.8 11,111,243.

212,007,011.

110,385,569.

9 b) Rentabilitatea financiara RF = Rezultatul curent / Capitaluri proprii •100 % 31-Dec-

200631-Dec-

200731-Dec-

200831-Dec-

200930-Sep-

2010RF 28.65% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%RC 69,705.7 -97,627.0 -485,618.0 -108,527.3 -2,940.0CP 243,317.6 285,460.1 371,576.4 180,261.3 207,835.2

5) Ratele de rentabilitate Ratele de rentabilitate comerciala

1. Rata marjei comerciale - se utilizeaza de intreprinderile cu activitate comerciala

Rmc = MC / Vanzari de marfuri 31-Dec-

200631-Dec-

200731-Dec-

200831-Dec-

200930-Sep-

2010Rmc 15.35% 17.98% 20.10% 20.68% 17.92%MC 1,381,711.2 1,611,763.0 1,432,345.9 968,429.8 343,247.7VM 9,000,906.4 8,963,820.6 7,124,600.4 4,682,763.1 1,915,125.7

2. Rata marjei brute de exploatare – indica aptitudinea activitatii de exploatare de a degaja profit.

Rmb = EBE / CA 31-Dec-

200631-Dec-

200731-Dec-

200831-Dec-

200930-Sep-

2010Rmb 1.28% 3.30% 0.00% 8.81% 4.55%EBE 119,847.2 311,224.6 -172,976.7 455,918.3 105,450.1CA 9,333,523.2 9,420,946.7 7,863,304.1 5,176,346.6 2,319,509.3

3. Rata marjei nete – exprima capacitatea intreprinderii de a realiza profit si a

face fata concurentei.Rmn = RN / CA

31-Dec-2006

31-Dec-2007

31-Dec-2008

31-Dec-2009

30-Sep-2010

Rmn 0.42% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%RN 38,779.1 -120,981.0 -516,379.1 -115,860.3 -15,237.0CA 9,333,523.2 9,420,946.7 7,863,304.1 5,176,346.6 2,319,509.3

4. Rata marjei nete de exploatare – pune in evidenta eficienta activitatii de

exploatareRmne= RE / CA

31-Dec-2006

31-Dec-2007

31-Dec-2008

31-Dec-2009

30-Sep-2010

Rmne 0.05% 0.31% 0.00% 5.28% 0.11%RE 5,095.4 29,472.9 -354,034.6 273,228.1 2,458.9CA 9,333,523.2 9,420,946.7 7,863,304.1 5,176,346.6 2,319,509.3

5. Rata marjei brute de autofinantare – masoara surplusul de resurse de

care dispune intreprindereaRmba = CAF / CA 31-Dec-

200631-Dec-

200731-Dec-

200831-Dec-

200930-Sep-

2010Rmba 1.67% 1.04% -3.24% 0.40% 0.88%CAF 155,716.2 97,769.5 -254,474.7 20,947.3 20,348.7CA 9,333,523.2 9,420,946.7 7,863,304.1 5,176,346.6 2,319,509.3

6) Gradul de indatorare

G.I. = TOTAL DATORII / TOTAL ACTIV 31-Dec- 31-Dec- 31-Dec- 31-Dec- 30-Sep-

2006 2007 2008 2009 2010G.I. 83.67% 87.46% 88.84% 91.40% 89.61%

TD 4,826,937.5 7,290,994.0 9,871,012.9 10,974,037.9 9,306,730.3

TA 5,768,848.1 8,336,754.8 11,111,243.2 12,007,011.1 10,385,569.9

7) Rata autonomiei financiare = Capital propriu/Capital permanent

31-Dec-2006

31-Dec-2007

31-Dec-2008

31-Dec-2009

30-Sep-2010

RAF 41.46% 29.21% 17.38% 9.32% 12.10%CPR 243,317.6 285,460.1 371,576.4 180,261.3 207,835.2CPM 586,843.4 977,296.4 2,138,264.8 1,934,546.1 1,717,398.0

8) Rata de finanţare a stocurilor = Fond de rulment/Stocuri = (Capital permanent - Active imobilizate)/ Stocuri

31-Dec-2006

31-Dec-2007

31-Dec-2008

31-Dec-2009

30-Sep-2010

RFS -86.77% -193.34% -322.23% -201.96% -206.81%FR -678,884.0 -

1,594,247.9-

2,876,785.6-

3,220,386.3-

3,077,066.3STOCURI 782,425.8 824,562.0 892,782.8 1,594,561.6 1,487,854.0

9) Rata capitalului propriu faţă de = Capital propriu/Active imobilizate activele imobilizate 31-Dec-

200631-Dec-

200731-Dec-

200831-Dec-

200930-Sep-

2010RCPR 19.22% 11.10% 7.41% 3.50% 4.33%CPR 243,317.6 285,460.1 371,576.4 180,261.3 207,835.2AI 1,265,727.4 2,571,544.3 5,015,050.4 5,154,932.4 4,794,464.3

10) Rotaţia activelor circulante = Cifra de afaceri/Active circulante (Viteza de rotaţie în zile = 360/Rotaţia activelor circulante) 31-Dec-

200631-Dec-

200731-Dec-

200831-Dec-

200930-Sep-

2010VRAC 173.7 220.3 279.1 476.5 867.8RAC 2.07 1.63 1.29 0.76 0.41

CA 9,333,523.2 9,420,946.7 7,863,304.1 5,176,346.6 2,319,509.3AC 4,503,120.7 5,765,210.5 6,096,192.8 6,852,078.7 5,591,105.6

11) Rotaţia activului total = Cifra de afaceri/Active totale (Viteza de rotaţie în zile = 360/Rotaţia activului total) 31-Dec-

200631-Dec-

200731-Dec-

200831-Dec-

200930-Sep-

2010VRAT 222.5 318.6 508.7 835.1 1,611.9RAT 1.62 1.13 0.71 0.43 0.22CA 9,333,523.2 9,420,946.7 7,863,304.1 5,176,346.6 2,319,509.3TA 5,768,848.1 8,336,754.8 11,111,243.

212,007,011.

110,385,569.

9

12) Durata medie de recuperare a creantelor = Cifra de afaceri/Media creanţelor totale (Viteza de rotaţie în zile = 360/Durata medie de recuperare a creantelor) 31-Dec-

200631-Dec-

200731-Dec-

200831-Dec-

200930-Sep-

2010VRC 86.0 115.8 151.7 222.7 519.8

DMRC 4.19 3.11 2.37 1.62 0.69CA 9,333,523.2 9,420,946.7 7,863,304.1 5,176,346.6 2,319,509.3

MCT 2,228,989.3 3,031,048.4 3,312,984.8 3,201,527.9 3,349,231.5

13) Rata rentabilităţii resurselor consumate = Profit net/Cheltuieli

totale 31-Dec-

200631-Dec-

200731-Dec-

200831-Dec-

200930-Sep-

2010RRRC 1.28% 0.44% 0.32% -1.15% 0.79%Prf.N 121,716.8 42,142.5 28,258.8 -65,095.7 27,573.9CH.T 9,506,812.9 9,607,558.8 8,809,917.8 5,639,240.8 3,488,331.2

14) Punctul critic al rentabilităţii = Cheltuieli fixe totale/ [1 - (Cheltuieli variabile totale/ Cheltuieli fixe totale + Cheltuieli variabile totale)]

31-Dec-2006

31-Dec-2007

31-Dec-2008

31-Dec-2009

30-Sep-2010

Pct.C.R 9,506,812.9 9,607,558.8 8,809,917.8 5,639,240.8 3,214,484.1

CH.F 659,155.7 898,291.5 1,066,846.2 749,022.6 399,979.1

C.V 8,847,657.2 8,709,267.3 7,743,071.6 4,890,218.2 2,814,504.9

7. Strategia de reorganizare

7.1. Durata de implementare a planului

Conform art. 95 alin. 3 din L85/2006, executarea planului de reorganizare se va întinde pe

o perioadă de 3 ani.

7.2. Mecanismul reorganizării

Mecanismul reorganizării are la bază elementele generatoare de surplus de numerar care

să fie destinat achitării pasivului asumat prin plan:

- excedentul rezultat din continuarea derulării activităţii curente;

- excedent rezultat din valorificarea prin vânzare a unor active;

În ceea ce priveşte activitatea curentă societatea a întreprins măsuri care vizează

restructurarea şi rentabilizarea activităţii, astfel încât aceasta să genereze un surplus destinat

acoperirii pasivului. Detalii cu privire la măsurile întreprinse şi modul de realizare a acestui

deziderat sunt prezentate în secţiunile următoare.

În ceea ce priveşte cea de-a doua sursă din cadrul mecanismului reorganizării, active sunt

considerate a fi:

- imobil inscris in C.F. nr. 3430/CRISTIAN, identificat la poz. A+13 - sub nr. Top 473/1/4,:

Depozit mobila, teren de 429,36 mp ;

- 1 / 2 din imobil inscris in C.F. nr. 3430/CRISTIAN, identificat la poz. A+12 - sub nr. Top

473/1/3,: Hala productie, teren de 772,4 mp ;

- Imobil compus din constructie S+P+E+M si teren de 799 mp, inscris in CF nr.3251/ Cristian, la

A+1, cu nr. Top 886/57, str. C. Porumbescu, nr. 17, jud. Brasov

Sumele încasate din valorificarea acestor active vor fi direcţionate înspre îndestularea

creditorilor în favoarea cărora există garanţii înregistrate asupra acestora.

7.3. Măsurile de reorganizare judiciară

7.3.1. Măsuri privitoare la eficientizarea activităţii curente

Societatea a demarat deja măsuri de reorganizare a activităţii. Apreciem acest proces ca

fiind unul continuu, o parte din măsuri fiind implementate anterior deschiderii procedurii

insolvenţei continuate apoi după deschidere, iar unele măsuri sunt implementate în perioada

curentă sau în viitorul apropiat. Prezentăm în continuare doar un rezumat al acestor măsuri :

- Reducerea costurilor operaţionale : reducerea costurilor salariale si cu prestatiile externe,

reducerea costurilor cu combustibilul si cu deplasarile ;

- Cedarea activelor aflate in leasig care grevau fluxul de numerar, pe de o paret si nu produceau

venituri pe de alta parte;

- incetarea productiei de serie de mobilier din PAL melaminat;

- incheierea unor contracte de subanchiriere a spatiilor pentru care debitoarea le avea in folosinta

si transformarea acestei activitati complementare celei de baza intr-una profitabila.

- inchiderea unor unitatati de vanzare (magazine de desfacere a produselor de mobilier) care

produceau pierderi.

- in cursul lunii octombrie 2010 datorita masurilor de restructurare enuntate mai sus aplicate in

acest an, debitoarea a reusit sa achizitioneze materie prima si materiale cu plata in momentul

achizitiei, fapt ce a dus la independenta fat de furnizorii principali (cei de stofa, plus si miez

elastic). Au fost gasiti noi furnizori de stofa si plus a caror preturi sunt mai mici in medie cu 16%

fata de cele din prezent. De asemenea, au fost gasiti noi furnizori pentru miezurile elastice cu

preturi mai mici cu 24%, tot in conditiile de plata cash.

Procentul mediu al materialului tapitat (tofa sau plus), impreuna cu miezul elastic, in total

cost de productie / unitate de produs tapitat este de 44,59%. In urma reducerilor de pret enuntate

mai sus acest procent va fi redus la 35,97% .

Procentul mediu al materialului tapitat (tofa sau plus) in total cost de productie / unitate de

produs tapitat va fi redus de la 26,05% la 21,88%. Procentul mediu al miezului elastic in total

cost de productie / unitate de produs tapitat va fi redus de la 18,54% la 14,09%. Acest lucru va

conduce in viitor la scaderea pretul mediu de cost / produs tapitat cu 8,62%.

Concomitent cu măsurile de reducere a costurilor operaţionale societatea şi-a îndreptat

atenţia şi către capitolul vânzărilor, fără de care reducerea costurilor operaţionale este în fapt

inutilă. Cresterea vanzarilor va fi realizata prin patru directii independente de actiune si anume :

- 1) cresterea vanzarilor actuale prin extinderea numarului de clienti in toate judetele tarii si

Bucuresti in urmatorii 2 ani ;

- 2) introducerea in fabricatie de noi produse tapitate :

* doua produse in primul an de la data aplicarii planului de redresare;

* inca doua produse in al doilea an de la data aplicarii planului de redresare;

- 3.1) cresterea productiei de mobilier la comanda cu 100% in primul an de la data aplicarii

planului de redresare;

- 3.2) cresterea productiei de mobilier la comanda cu 150% in al doilea an de la data aplicarii

planului de redresare;

- 4) deschiderea de doua noi magazine in anii doi si trei de la data aplicarii planului de redresare;

7.3.2. Necesarul investiţional al societăţii şi sursele de finanţare a acestuia

- cresterea vanzarilor prin cresterea ariei de acoperire la nivel national cu clienti care sa

achizitioneze produsele debitoarei se va realiza prin angajarea unui agent in subordinea

Directorului de Magazine. In prezent exista disponibil pentru viitorul agent un autoturism pentru

deplasari in tara.

- introducerea in fabricatie de produse noi nu necesita surse financiare suplimentare, deoarece in

interiorul echipei salariale a debitoarei exista specialisti care sa realizeze aceste obiective. Acest

lucru a fost probat si pana in prezent cand in cadrul societatii au fost create un numar de peste 10

produse noi.

- cresterea productiei de mobilier la comanda va fi sustinuta de un buget in suma de 2.000 EUR /

an destinat publicitatii pentru primul an de functionare dupa aprobarea planului de redresare.

Pentru prima jumatate a anului al – II – lea, va fi alocat un buget de 1.000 EUR cu aceeasi

destinatie. In plus in acest domeniu cea mai buna reclama este cea din client in client, cu conditia

ca acestia sa fie multumiti.

- bugetul estimat pentru deschiderea a inca doua noi magazine este de 800 EUR.

7.4. Previziuni privind bugetul de venituri şi cheltuieli pe perioada planului de reorganizare

BUGETUL DE VENITURI SI CHELTUIELI PENTRU PERIOADA CELOR TREI ANI DE APLICARE A PLANULUI DE REORGANIZARE

BUGETUL ESTE INTOCMIT IN MONEDA NATIONALA A ROMANIEI (LEU) ; CURS FOLOSIT 1 EUR = 4,3 LEI

DENUMIRE INDICATOR PRIMUL AN DE IMPLEMENTARE A PLANULUI DE REORGANIZARE

TRIM. I TRIM. II TRIM. III TRIM. IV TOTAL AN I

CHELTUIELI CU MATERIILE PRIME SI MARFURILE 621.318 989.374 1.513.932 931.666 4.056.290

CHELT. CU MATERIALE AUXILIARE 6.064 6.104 6.154 6.195 24.517CHELT. PRIVIND COMBUSTIBILUL 17.673 21.406 29.318 31.791 100.188CHELT. CU PIESELE DE SCHIMB 7.998 8.051 8.117 8.170 32.335CHELT.CU ALTE MAT.CONSUMABILE 6.940 2.928 3.996 4.103 17.967CHELT. CU ENERGIA SI APA 10.569 11.724 5.993 10.238 38.523CHELT. CU INTRETINEREA SI REP. 5.813 5.852 5.900 5.938 23.504CHELT. CU REDEVENTE SI CHIRII 70.800 70.800 70.800 70.800 283.200CHELT. CU PRIME DE ASIGURARE 746 751 757 762 3.015CHELT. CU COMISIOANE SI COOP. 122 123 124 125 494CHELT. DE PROTOCOL, RECLAMA 2.160 2.160 2.160 2.160 8.640CHELT. CU TRANSPORTUL 604 1.097 1.718 1.080 4.498CHELT. CU DEPLASARI, DETASARI 3.675 3.700 3.730 3.754 14.859CHELT. POSTALE SI TAXE TELECOM. 6.138 6.322 6.062 6.261 24.784CHELT. CU SERV.BANCARE 2.806 2.825 2.848 2.866 11.345ALTE CHELT.CU SERV.LA TERTI 10.261 5.299 10.225 8.718 34.503CHELT.CU ALTE IMPOZITE & TAXE 1.780 1.791 1.806 1.818 7.195CHELT. CU SALARII PERSONAL 42.009 42.009 42.009 42.009 168.034CTB. UNIT. LA ASIG.SOC. 8.077 8.077 8.077 8.077 32.308CTB. UNIT. LA AJ.DE SOMAJ 276 276 276 276 1.103CONRIB. FIRMEI PT.ASIG.SOC.SANAT 1.913 1.913 1.913 1.913 7.653ALTE CHELT. ASIG.SI PROT.SOC 71 71 71 71 285CHELT. ACT.CEDATE, ALTE OP. CAP. 0 0 0 0 0ALTE CHELTUIELI DE EXPLOATARE 5.376 5.411 5.456 5.491 21.734CHELT. DE EXPL.CU AMORT. IMOB. 20.409 20.478 20.565 20.635 82.088TOTAL CHELTUIELI 853.598 1.218.541 1.752.006 1.174.917 4.999.063

VENITURI DIN ACTIVITATEA DE BAZA 735.287 1.117.937 1.661.075 1.069.115 4.583.414

V. DIN LUCRARI SI SERVICII 1.850 1.862 1.877 1.890 7.479V. DIN REDEVENTE SI CHIRII 103.500 103.500 103.500 103.500 414.000V. DIN ACTIVITATI DIVERSE 22.895 13.568 4.235 13.811 54.510V. DIN CEDAREA ACTIVELOR 0 0 0 0 0TOTAL VENITURI 863.532 1.236.867 1.770.688 1.188.315 5.059.403PROFIT BRUT 9.934 18.326 18.682 13.398 60.340IMPOZIT PE PROFIT 1.589 2.932 2.989 2.144 9.654PROFIT NET 8.345 15.394 15.693 11.254 50.686

DENUMIRE INDICATORAL DOILEA AN DE IMPLEMENTARE A PLANULUI DE REORGANIZARE

TRIM. I TRIM. II TRIM. III TRIM. IV TOTAL AN II

CHELTUIELI CU MATERIILE PRIME SI MARFURILE 710.505 1.185.992 1.810.372 1.101.209 4.808.078

CHELT. CU MATERIALE AUXILIARE 6.094 6.165 6.247 6.318 24.825CHELT. PRIVIND COMBUSTIBILUL 17.762 21.620 29.757 32.427 101.566

CHELT. CU PIESELE DE SCHIMB 8.038 8.131 8.239 8.333 32.741CHELT.CU ALTE MAT.CONSUMABILE 6.975 2.957 4.056 4.185 18.173

CHELT. CU ENERGIA SI APA 10.622 11.841 6.083 10.443 38.988CHELT. CU INTRETINEREA SI REP. 5.842 5.910 5.988 6.057 23.799

CHELT. CU REDEVENTE SI CHIRII 71.400 71.400 71.400 71.400 285.600CHELT. CU PRIME DE ASIGURARE 749 758 768 777 3.053CHELT. CU COMISIOANE SI COOP. 123 124 126 127 500CHELT. DE PROTOCOL, RECLAMA 2.171 2.182 2.192 2.203 8.748

CHELT. CU TRANSPORTUL 607 1.107 1.743 1.101 4.559CHELT. CU DEPLASARI, DETASARI 3.694 3.737 3.786 3.829 15.045

CHELT. POSTALE SI TAXE TELECOM. 6.169 6.385 6.153 6.387 25.094CHELT. CU SERV.BANCARE 2.820 2.853 2.891 2.924 11.487

ALTE CHELT.CU SERV.LA TERTI 10.312 5.352 10.379 8.893 34.935CHELT.CU ALTE IMPOZITE & TAXE 1.788 1.809 1.833 1.854 7.285

CHELT. CU SALARII PERSONAL 42.219 42.429 42.639 42.849 170.135CTB. UNIT. LA ASIG.SOC. 8.117 8.158 8.198 8.239 32.712

CTB. UNIT. LA AJ.DE SOMAJ 277 278 280 281 1.117CONRIB. FIRMEI PT.ASIG.SOC.SANAT 1.923 1.932 1.942 1.951 7.748

ALTE CHELT. ASIG.SI PROT.SOC 72 72 72 73 289CHELT. ACT.CEDATE, ALTE OP. CAP. 0 0 0 3.974 3.974

ALTE CHELTUIELI DE EXPLOATARE 5.402 5.465 5.538 5.601 22.007CHELT. DE EXPL.CU AMORT. IMOB. 20.391 20.444 20.496 20.548 81.879

TOTAL CHELTUIELI 944.073 1.417.103 2.051.177 1.351.984 5.764.337

VENITURI DIN ACTIVITATEA DE BAZA 840.834 1.325.130 1.989.420 1.258.525 5.413.910

V. DIN LUCRARI SI SERVICII 1.847 1.856 1.865 1.874 7.442V. DIN REDEVENTE SI CHIRII 104.400 104.400 104.400 104.400 417.600

V. DIN ACTIVITATI DIVERSE 23.010 13.704 4.299 14.087 55.100V. DIN CEDAREA ACTIVELOR 0 0 0 516.000 516.000

TOTAL VENITURI 970.091 1.445.090 2.099.984 1.894.886 6.410.051PROFIT BRUT 26.018 27.987 48.807 542.902 645.714

IMPOZIT PE PROFIT 4.163 4.478 7.809 86.864 103.314PROFIT NET 21.855 23.509 40.998 456.038 542.400

DENUMIRE INDICATORAL TREILEA AN DE IMPLEMENTARE A PLANULUI DE REORGANIZARE

TRIM. I TRIM. II TRIM. III TRIM. IV TOTAL AN III

CHELTUIELI CU MATERIILE PRIME SI MARFURILE 904.832 1.451.761 2.193.705 1.312.842 5.863.139

CHELT. CU MATERIALE AUXILIARE 6.125 6.227 6.340 6.445 25.137CHELT. PRIVIND COMBUSTIBILUL 17.850 21.837 30.204 33.075 102.966

CHELT. CU PIESELE DE SCHIMB 8.078 8.213 8.362 8.500 33.153CHELT.CU ALTE MAT.CONSUMABILE 7.010 2.987 4.117 4.269 18.382

CHELT. CU ENERGIA SI APA 10.675 11.959 6.174 10.652 39.460CHELT. CU INTRETINEREA SI REP. 5.872 5.969 6.078 6.178 24.098

CHELT. CU REDEVENTE SI CHIRII 72.000 72.000 72.000 72.000 288.000CHELT. CU PRIME DE ASIGURARE 753 766 780 792 3.091CHELT. CU COMISIOANE SI COOP. 123 126 128 130 507CHELT. DE PROTOCOL, RECLAMA 2.182 2.203 2.225 2.247 8.858

CHELT. CU TRANSPORTUL 610 1.119 1.769 1.123 4.622CHELT. CU DEPLASARI, DETASARI 3.712 3.774 3.843 3.906 15.235

CHELT. POSTALE SI TAXE TELECOM. 6.200 6.449 6.245 6.514 25.409CHELT. CU SERV.BANCARE 2.834 2.881 2.934 2.982 11.632

ALTE CHELT.CU SERV.LA TERTI 10.363 5.405 10.534 9.070 35.373CHELT.CU ALTE IMPOZITE & TAXE 1.797 1.827 1.861 1.891 7.377

CHELT. CU SALARII PERSONAL 42.430 42.853 43.278 43.706 172.267CTB. UNIT. LA ASIG.SOC. 8.158 8.239 8.321 8.403 33.122

CTB. UNIT. LA AJ.DE SOMAJ 278 281 284 287 1.131CONRIB. FIRMEI PT.ASIG.SOC.SANAT 1.932 1.952 1.971 1.990 7.845

ALTE CHELT. ASIG.SI PROT.SOC 72 73 73 74 293CHELT. ACT.CEDATE, ALTE OP. CAP. 0 0 0 1.255.550 1.255.550

ALTE CHELTUIELI DE EXPLOATARE 5.430 5.520 5.621 5.713 22.283CHELT. DE EXPL.CU AMORT. IMOB. 11.400 11.400 11.400 11.400 45.600

TOTAL CHELTUIELI 1.130.717 1.675.820 2.428.248 2.809.742 8.044.528

VENITURI DIN ACTIVITATEA DE BAZA 1.052.130 1.604.155 2.371.573 1.503.828 6.531.687

V. DIN LUCRARI SI SERVICII 1.847 1.856 1.865 1.874 7.442V. DIN REDEVENTE SI CHIRII 105.000 105.000 105.000 105.000 420.000

V. DIN ACTIVITATI DIVERSE 23.125 13.841 4.363 14.369 55.698V. DIN CEDAREA ACTIVELOR 0 0 0 1.371.050 1.371.050

TOTAL VENITURI 1.182.101 1.724.852 2.482.802 2.996.122 8.385.877PROFIT BRUT 51.384 49.032 54.554 186.380 341.349

IMPOZIT PE PROFIT 8.221 7.845 8.729 29.821 54.616PROFIT NET 43.163 41.187 45.825 156.559 286.733

DENUMIRE INDICATOR TOTAL AN I

TOTAL AN II

TOTAL AN III

TOTAL ANI I+II+III

CHELTUIELI CU MATERIILE PRIME SI MARFURILE 4.056.290 4.808.078 5.863.139 14.727.508

CHELT. CU MATERIALE AUXILIARE 24.517 24.825 25.137 74.479CHELT. PRIVIND COMBUSTIBILUL 100.188 101.566 102.966 304.721CHELT. CU PIESELE DE SCHIMB 32.335 32.741 33.153 98.229CHELT.CU ALTE MAT.CONSUMABILE 17.967 18.173 18.382 54.523CHELT. CU ENERGIA SI APA 38.523 38.988 39.460 116.971CHELT. CU INTRETINEREA SI REP. 23.504 23.799 24.098 71.400CHELT. CU REDEVENTE SI CHIRII 283.200 285.600 288.000 856.800CHELT. CU PRIME DE ASIGURARE 3.015 3.053 3.091 9.158CHELT. CU COMISIOANE SI COOP. 494 500 507 1.501CHELT. DE PROTOCOL, RECLAMA 8.640 8.748 8.858 26.246CHELT. CU TRANSPORTUL 4.498 4.559 4.622 13.679CHELT. CU DEPLASARI, DETASARI 14.859 15.045 15.235 45.139CHELT. POSTALE SI TAXE TELECOM. 24.784 25.094 25.409 75.286CHELT. CU SERV.BANCARE 11.345 11.487 11.632 34.463ALTE CHELT.CU SERV.LA TERTI 34.503 34.935 35.373 104.811CHELT.CU ALTE IMPOZITE & TAXE 7.195 7.285 7.377 21.856CHELT. CU SALARII PERSONAL 168.034 170.135 172.267 510.435CTB. UNIT. LA ASIG.SOC. 32.308 32.712 33.122 98.142CTB. UNIT. LA AJ.DE SOMAJ 1.103 1.117 1.131 3.350CONRIB. FIRMEI PT.ASIG.SOC.SANAT 7.653 7.748 7.845 23.246ALTE CHELT. ASIG.SI PROT.SOC 285 289 293 867CHELT. ACT.CEDATE, ALTE OP. CAP. 0 3.974 1.255.550 1.259.525ALTE CHELTUIELI DE EXPLOATARE 21.734 22.007 22.283 66.024CHELT. DE EXPL.CU AMORT. IMOB. 82.088 81.879 45.600 209.567TOTAL CHELTUIELI 4.999.063 5.764.337 8.044.528 18.807.927

VENITURI DIN ACTIVITATEA DE BAZA 4.583.414 5.413.910 6.531.687 16.529.011

V. DIN LUCRARI SI SERVICII 7.479 7.442 7.442 22.362V. DIN REDEVENTE SI CHIRII 414.000 417.600 420.000 1.251.600V. DIN ACTIVITATI DIVERSE 54.510 55.100 55.698 165.308V. DIN CEDAREA ACTIVELOR 0 516.000 1.371.050 1.887.050TOTAL VENITURI 5.059.403 6.410.051 8.385.877 19.855.331PROFIT BRUT 60.340 645.714 341.349 1.047.403IMPOZIT PE PROFIT 9.654 103.314 54.616 167.585PROFIT NET 50.686 542.400 286.733 879.819

Prezumţiile avute în vedere la construcţia bugetului de venituri şi cheltuieli sunt următoarele:

Vânzări

TOTAL VANZARI (fara TVA) din care :

PRIMUL AN DE IMPLEMENTARE A PLANULUI DE REORGANIZARE

TRIM. I TRIM. II TRIM. III TRIM. IV

735.287 1.117.937 1.661.075 1.069.115

VENITURI DIN VANZAREA DE MOBILA DIN PAL LA COMANDA 26.103 38.578 56.545 35.578

VENITURI DIN VANZAREA EN GROS A PRODUSELOR TAPITATE (A GAMEI EXISTENTE)

598.146 894.685 1.333.848 863.226

VENITURI DIN VANZAREA A INCA DOUA NOI PRODUSE DE SERIE FATA DE GAMA EXISTENTA

11.214 37.140 54.438 34.252

VENITURI DIN VANZAREA A INCA 2 NOI PRODUSE DE SERIE 0 0 0 0

VENITURI DIN VANZAREA MARURILOR DINI MAGAZINELE EXISTENTE 99.824 147.534 216.244 136.059

VENITURI DIN DESCHIDEREA UNUI NOU MAGAZIN 0 0 0 0

VENITURI DIN DESCHIDEREA CELUI DE-AL DOILEA MAGAZIN 0 0 0 0


AL DOILEA AN DE IMPLEMENTARE A PLANULUI DE REORGANIZARE


840.834 1.325.130 1.989.420 1.258.525



662.652 1.026.498 1.551.706 983.118


23.954 35.403 51.891 32.649

VENITURI DIN VANZAREA A INCA 2 NOI PRODUSE DE SERIE 8.552 28.322 41.513 26.119


VENITURI DIN DESCHIDEREA UNUI NOU MAGAZIN 10.691 35.408 51.899 32.654

VENITURI DIN DESCHIDEREA CELUI DE-AL DOILEA MAGAZIN 0 0 0 0


AL TREILEA AN DE IMPLEMENTARE A PLANULUI DE REORGANIZARE


1.052.130 1.604.155 2.371.573 1.503.828



733.022 1.103.564 1.635.841 1.039.068


25.220 37.680 56.340 36.473

VENITURI DIN VANZAREA A INCA 2 NOI PRODUSE DE SERIE 20.176 30.144 45.072 29.178


VENITURI DIN DESCHIDEREA UNUI NOU MAGAZIN 34.938 51.637 75.686 47.621

VENITURI DIN DESCHIDEREA CELUI DE-AL DOILEA MAGAZIN 40.288 87.783 128.665 80.955

Realizarea cifrei de afaceri asa cum este previzionata pentru fiecare trimestru se va baza pe dezvoltarea activitatii comerciale de extindere a numarului de clienti la nivel national, de introducere de noi produse in fabricatie, de deschiderea de doua noi magazine in perioada planului de reorganizare. Cresterea cifrei de afaceri mai cu seama in anii II si III de implementare a planului este influentata si de dezvoltarea accentuata a productiei de mobilier din PAL melaminat la comanda.

Comentarii privind elementele de cost :

- costurile salariale in primul an de implementare sunt la 98,5 % din cele din 2009 si cresc in anii

II si III cu 1,25 % ; ponderea cheltuielilor cu salariile in cifra de afaceri, scade de la 4,1 % in

2009 la 3,06% in cel de-al treilea an de implementare a planului de reorganizare;

- costurile cu chiriile sunt acoperite cu venituri din chirii, inregistrand aici un profit moderat;

- costurile cu materiile prime au scazut conform actualizarilor facute la preturile de achizitie la

aceste materiale in luna octombrie 2010 cand asa cum ama aratat mai sus renegocierea de preturi

si gasirea unor noi furnizori a condus la o scadere a costului mediu de productie cu aproximativ 9

%.

- prin restructurarea activitatii sumele mari inregitrate in contul de “protocol si publicitate”, pana

in 2009, nu se mai regasesc in previziunile pentru cei trei ani de implementare a planului de

reorganizare, aici inregistrandu-se doar costul cu publicitatea efectiva pentru promovarea

produselor;

7.5. Previziuni privind fluxul de încasări şi plăţi pe perioada planului de reorganizare

FLUXUL DE NUMERAR PENTRU PERIOADA CELOR TREI ANI DE APLICARE A PLANULUI DE REORGANIZARE

FLUXUL DE NUMERAR ESTE INTOCMIT IN MONEDA NATIONALA A ROMANIEI (LEU) ; CURS FOLOSIT 1 EUR = 4,3 LEI

FLUX DE NUMERAR PREVIZIONATPRIMUL AN DE IMPLEMENTARE A PLANULUI DE

REORGANIZARE


SOLD NUMERAR LA INCEPUTUL PERIOADEI 5.000

PLATI PRIVIND : FURNIZORII DE MATERII PRIME, MATERIALE SI MARFA 770.434 1.226.824 1.877.276 1.155.266 5.029.800

MATERIALE AUXILIARE 7.519 7.569 7.631 7.681 30.401COMBUSTIBILUL 21.915 26.544 36.354 39.421 124.234PIESELE DE SCHIMB 9.917 9.983 10.065 10.131 40.096MAT.CONSUMABILE 8.606 3.631 4.955 5.088 22.279ENERGIA SI APA 13.106 14.537 7.431 12.695 47.769INTRETINEREA SI REP. 7.209 7.256 7.316 7.364 29.145CHIRIILE 70.800 70.800 70.800 70.800 283.200PRIMELE DE ASIGURARE 746 751 757 762 3.015COMISIOANE SI COOP. 122 123 124 125 494PROTOCOLUL SI RECLAMA 2.678 2.678 2.678 2.678 10.714TRANSPORTUL 749 1.360 2.130 1.339 5.577DEPLASARILE 4.557 4.587 4.625 4.655 18.425TAXE POSTALE SI TAXE TELECOM. 7.612 7.839 7.517 7.764 30.732SERV.BANCARE 2.806 2.825 2.848 2.866 11.345SERVICIILE DE LA TERTI 12.723 6.570 12.679 10.811 42.783IMPOZITELE & TAXE 1.780 1.791 1.806 1.818 7.195SALARIILE PERSONALULUI 42.009 42.009 42.009 42.009 168.034CTB. UNIT. LA ASIG.SOC. 8.077 8.077 8.077 8.077 32.308CTB. UNIT. LA AJ.DE SOMAJ 276 276 276 276 1.103CONRIB. FIRMEI PT.ASIG.SOC.SANAT 1.913 1.913 1.913 1.913 7.653ALTE ASIG.SI PROT.SOC 71 71 71 71 285ALTE PLATI DE EXPLOATARE 6.666 6.710 6.765 6.809 26.950PLATI CATRE CREDITORI CONFORM PROGRAMULUI DE PLATI DIN TABELUL DEFINITIV INSCRIS IN PLANUL DE REORGANIZARE BANCA (BCR SUC. BRASOV 24.611 24.750 26.900 23.890 100.151DGFP BRASOV 1.050 1.050 1.050 1.050 4.200AVAS 139 0 0 0 139CREDITORI CHIROGRAFARI 0 0 0 0 0

TOTAL PLATI 1.028.090 1.480.525 2.144.053 1.425.358 6.078.027INCASARI DIN : ACTIVITATEA DE BAZA 911.756 1.386.242 2.059.733 1.325.702 5.683.434DIN LUCRARI SI SERVICII 2.294 2.309 2.328 2.343 9.273DIN CHIRII 103.500 103.500 103.500 103.500 414.000DIN ACTIVITATI DIVERSE 22.895 13.568 4.235 13.811 54.510

INCASARI DIN APORT NUMERAR ASOCIAT 0 0 0 0 0

INCASARI DIN VANZARI ACTIVE IMOBILIZATE 0 0 0 0 0

TOTAL INCASARI 1.040.445 1.505.619 2.169.796 1.445.357 6.161.217PLATA TVA 7.811 12.089 14.446 10.905 45.252PLATA IMPOZIT PE PROFIT 0 1.589 2.932 2.989 7.511FLUX DE NUMERAR CURENT 9.543 11.415 8.365 6.104 35.427FLUX DE NUMERAR CUMULAT 9.543 20.958 29.323 35.427 35.427

FLUX DE NUMERAR PREVIZIONATAL DOILEA AN DE IMPLEMENTARE A PLANULUI DE

REORGANIZARE


SOLD NUMERAR LA INCEPUTUL PERIOADEI

PLATI PRIVIND : FURNIZORII DE MATERII PRIME, MATERIALE SI MARFA 881.026 1.470.63

0 2.244.862 1.365.499 5.962.017

MATERIALE AUXILIARE 7.557 7.645 7.746 7.835 30.783COMBUSTIBILUL 22.024 26.809 36.899 40.209 125.942PIESELE DE SCHIMB 9.967 10.083 10.216 10.333 40.599MAT.CONSUMABILE 8.649 3.667 5.029 5.189 22.535ENERGIA SI APA 13.171 14.683 7.542 12.949 48.345INTRETINEREA SI REP. 7.245 7.329 7.426 7.511 29.510CHIRIILE 71.400 71.400 71.400 71.400 285.600PRIMELE DE ASIGURARE 749 758 768 777 3.053COMISIOANE SI COOP. 123 124 126 127 500PROTOCOLUL SI RECLAMA 2.692 2.705 2.719 2.732 10.848TRANSPORTUL 753 1.373 2.162 1.366 5.654DEPLASARILE 4.580 4.633 4.695 4.748 18.656TAXE POSTALE SI TAXE TELECOM. 7.650 7.918 7.629 7.919 31.116SERV.BANCARE 2.820 2.853 2.891 2.924 11.487SERVICIILE DE LA TERTI 12.787 6.636 12.869 11.027 43.319IMPOZITELE & TAXE 1.788 1.809 1.833 1.854 7.285SALARIILE PERSONALULUI 42.219 42.429 42.639 42.849 170.135CTB. UNIT. LA ASIG.SOC. 8.117 8.158 8.198 8.239 32.712CTB. UNIT. LA AJ.DE SOMAJ 277 278 280 281 1.117CONRIB. FIRMEI PT.ASIG.SOC.SANAT 1.923 1.932 1.942 1.951 7.748ALTE ASIG.SI PROT.SOC 72 72 72 73 289ALTE PLATI DE EXPLOATARE 6.699 6.777 6.867 6.945 27.288PLATI CATRE CREDITORI CONFORM PROGRAMULUI DE PLATI DIN TABELUL DEFINITIV INSCRIS IN PLANUL DE REORGANIZARE BANCA (BCR SUC. BRASOV 21.900 406.320 37.380 542.630 1.008.230DGFP BRASOV 5.000 5.000 5.000 5.000 20.000AVAS 0 0 0 0 0CREDITORI CHIROGRAFARI 7.500 7.500 7.500 7.500 30.000

TOTAL PLATI 1.148.688 2.119.522 2.536.689 2.169.86

9 7.974.768

INCASARI DIN : ACTIVITATEA DE BAZA 1.042.635 1.643.16 2.466.881 1.560.57 6.713.248

2 1DIN LUCRARI SI SERVICII 2.290 2.301 2.313 2.324 9.228DIN CHIRII 104.400 104.400 104.400 104.400 417.600DIN ACTIVITATI DIVERSE 23.010 13.704 4.299 14.087 55.100

INCASARI DIN APORT NUMERAR ASOCIAT 0 387.000 0 0 387.000

INCASARI DIN VANZARI ACTIVE IMOBILIZATE 0 0 0 516.000 516.000

TOTAL INCASARI 1.172.334 2.150.567 2.577.893 2.197.38

2 8.098.176

PLATA TVA 11.637 14.434 21.781 15.219 63.070PLATA IMPOZIT PE PROFIT 2.144 4.163 4.478 7.809 18.594FLUX DE NUMERAR CURENT 9.865 12.448 14.945 4.485 41.744FLUX DE NUMERAR CUMULAT 45.293 57.741 72.686 77.171 77.171

FLUX DE NUMERAR PREVIZIONAT



SOLD NUMERAR LA INCEPUTUL PERIOADEI

PLATI PRIVIND : FURNIZORII DE MATERII PRIME, MATERIALE SI MARFA

1.121.992

1.800.183

2.720.194

1.627.924 7.270.293

MATERIALE AUXILIARE 7.595 7.721 7.862 7.992 31.170COMBUSTIBILUL 22.135 27.077 37.453 41.014 127.678PIESELE DE SCHIMB 10.017 10.184 10.369 10.540 41.109MAT.CONSUMABILE 8.692 3.704 5.105 5.293 22.794ENERGIA SI APA 13.237 14.829 7.656 13.208 48.930INTRETINEREA SI REP. 7.281 7.402 7.537 7.661 29.881CHIRIILE 72.000 72.000 72.000 72.000 288.000PRIMELE DE ASIGURARE 753 766 780 792 3.091COMISIOANE SI COOP. 123 126 128 130 507PROTOCOLUL SI RECLAMA 2.705 2.732 2.759 2.787 10.983TRANSPORTUL 757 1.387 2.194 1.393 5.731DEPLASARILE 4.603 4.680 4.765 4.843 18.891TAXE POSTALE SI TAXE TELECOM. 7.688 7.997 7.744 8.078 31.507SERV.BANCARE 2.834 2.881 2.934 2.982 11.632SERVICIILE DE LA TERTI 12.851 6.703 13.062 11.247 43.863IMPOZITELE & TAXE 1.797 1.827 1.861 1.891 7.377SALARIILE PERSONALULUI 42.430 42.853 43.278 43.706 172.267CTB. UNIT. LA ASIG.SOC. 8.158 8.239 8.321 8.403 33.122CTB. UNIT. LA AJ.DE SOMAJ 278 281 284 287 1.131CONRIB. FIRMEI PT.ASIG.SOC.SANAT 1.932 1.952 1.971 1.990 7.845ALTE ASIG.SI PROT.SOC 72 73 73 74 293ALTE PLATI DE EXPLOATARE 6.733 6.845 6.970 7.084 27.631PLATI CATRE CREDITORI CONFORM PROGRAMULUI DE PLATI DIN TABELUL DEFINITIV INSCRIS IN PLANUL DE REORGANIZARE

BANCA (BCR SUC. BRASOV 35.479 31.179 35.479 1.398.829 1.500.965

DGFP BRASOV 6.135 6.135 6.135 6.135 24.540AVAS 0 0 0 0 0CREDITORI CHIROGRAFARI 9.986 9.986 9.986 9.986 39.946

TOTAL PLATI 1.408.263

2.079.742

3.016.900

3.296.270 9.801.175

INCASARI DIN :

ACTIVITATEA DE BAZA 1.304.641

1.989.153

2.940.751

1.864.747 8.099.291

DIN LUCRARI SI SERVICII 2.290 2.301 2.313 2.324 9.228DIN CHIRII 105.000 105.000 105.000 105.000 420.000DIN ACTIVITATI DIVERSE 23.125 13.841 4.363 14.369 55.698

INCASARI DIN APORT NUMERAR ASOCIAT 0 0 0 0 0

INCASARI DIN VANZARI ACTIVE IMOBILIZATE 0 0 0 1.371.050 1.371.050

TOTAL INCASARI 1.435.056

2.110.295

3.052.427

3.357.490 9.955.268

PLATA TVA 15.609 17.421 21.173 22.840 77.043PLATA IMPOZIT PE PROFIT 86.864 8.221 7.845 8.729 111.659FLUX DE NUMERAR CURENT -75.680 4.910 6.509 29.651 -34.610FLUX DE NUMERAR CUMULAT 1.491 6.401 12.909 42.561 42.561

FLUX DE NUMERAR PREVIZIONAT TOTAL AN I

TOTAL AN II

TOTAL AN III

TOTAL ANI I+II+III

SOLD NUMERAR LA INCEPUTUL PERIOADEI 5.000

PLATI PRIVIND : FURNIZORII DE MATERII PRIME, MATERIALE SI MARFA 5.029.800 5.962.017 7.270.293 18.262.110

MATERIALE AUXILIARE 30.401 30.783 31.170 92.354COMBUSTIBILUL 124.234 125.942 127.678 377.854PIESELE DE SCHIMB 40.096 40.599 41.109 121.804MAT.CONSUMABILE 22.279 22.535 22.794 67.608ENERGIA SI APA 47.769 48.345 48.930 145.045INTRETINEREA SI REP. 29.145 29.510 29.881 88.536CHIRIILE 283.200 285.600 288.000 856.800PRIMELE DE ASIGURARE 3.015 3.053 3.091 9.158COMISIOANE SI COOP. 494 500 507 1.501PROTOCOLUL SI RECLAMA 10.714 10.848 10.983 32.545TRANSPORTUL 5.577 5.654 5.731 16.962DEPLASARILE 18.425 18.656 18.891 55.972TAXE POSTALE SI TAXE TELECOM. 30.732 31.116 31.507 93.355SERV.BANCARE 11.345 11.487 11.632 34.463SERVICIILE DE LA TERTI 42.783 43.319 43.863 129.965IMPOZITELE & TAXE 7.195 7.285 7.377 21.856SALARIILE PERSONALULUI 168.034 170.135 172.267 510.435CTB. UNIT. LA ASIG.SOC. 32.308 32.712 33.122 98.142CTB. UNIT. LA AJ.DE SOMAJ 1.103 1.117 1.131 3.350CONRIB. FIRMEI PT.ASIG.SOC.SANAT 7.653 7.748 7.845 23.246ALTE ASIG.SI PROT.SOC 285 289 293 867ALTE PLATI DE EXPLOATARE 26.950 27.288 27.631 81.869PLATI CATRE CREDITORI CONFORM PROGRAMULUI DE PLATI DIN TABELUL DEFINITIV INSCRIS IN PLANUL DE REORGANIZARE BANCA (BCR SUC. BRASOV 100.151 1.008.230 1.500.965 2.609.346DGFP BRASOV 4.200 20.000 24.540 48.740

AVAS 139 0 0 139CREDITORI CHIROGRAFARI 0 30.000 39.946 69.946

TOTAL PLATI 6.078.027 7.974.768 9.813.175 23.853.970INCASARI DIN : ACTIVITATEA DE BAZA 5.683.434 6.713.248 8.099.291 20.495.974DIN LUCRARI SI SERVICII 9.273 9.228 9.228 27.729DIN CHIRII 414.000 417.600 420.000 1.251.600DIN ACTIVITATI DIVERSE 54.510 55.100 55.698 165.308

INCASARI DIN APORT NUMERAR ASOCIAT 0 387.000 0 387.000

INCASARI DIN VANZARI ACTIVE IMOBILIZATE 0 516.000 1.371.050 1.887.050

TOTAL INCASARI 6.161.217 8.098.176 9.955.268 24.214.660PLATA TVA 45.252 63.070 77.043 185.366PLATA IMPOZIT PE PROFIT 7.511 18.594 111.659 137.764FLUX DE NUMERAR CURENT 35.427 41.744 -34.610 42.561FLUX DE NUMERAR CUMULAT 35.427 77.171 42.561 42.561

Comentarii cu privire la modul de construcţie a fluxului de încasări şi plăţi

Fluxul de încasări şi plăţi a fost construit după metoda directă. Astfel, construcţia fluxului de numerar are la baza bugetul de venituri şi cheltuieli al societăţii:- Încasările din vânzări de mărfuri sunt corelate în mod direct cu veniturile din vânzări de mărfuri la care se adaugă TVA; - În ceea ce priveşte plăţile către furnizorii de marfă si materii prime le-am planificat conform noii politici de plati ce s-a adoptat de catre conducerea debitoarei si anume, plata cash sau cu CEC la max 30 zile;- Plăţile aferente contractelor de închiriere şi utilităţilor implicite au fost considerate la plată în aceeaşi lună în care se înregistrează cheltuiala.- Pentru costurile generale am considerat că plăţile se vor realiza în aceeaşi lună în care se înregistrează costurile aferente. Pentru cheltuielile purtătoare de TVA am adăugat cota corespunzătoare.

- În ceea ce priveşte plăţile de TVA către bugetul statului acestea sunt determinate ţinând cont de TVA-ul la vânzări şi TVA-ul la achiziţii şi cheltuieli, de principiul de compensare a TVA-ului de recuperate din perioadele anterioare cu TVA-ul de plată din perioadele curente- In cadrul fluxului de numerar un capitol distinc este plata catre creditorii inscrisi in tabelul definitiv si este corelat cu programul de plati prezentat intr-un capitol urmator din cadrul acestul plan;.- Au fost incluse la incasari sumele rezultate din vanzarile de active dupa cum urmeaza :

* finantarea societatii de catre administratorul acesteia, din vanzarea imobilului inscris in C.F. nr. 3430/CRISTIAN, identificat la poz. A+13 - sub nr. Top 473/1/4,:

Depozit mobila, teren de 429,36 mp – proprietatea dlui Buduroi Daniel;

* ca si incasari in numerar din vanzarea urmatoarelor active proprietatea debitoarei :- 1 / 2 din imobil inscris in C.F. nr. 4905/CRISTIAN, identificat la poz. A+1 - sub nr. Top

473/1/3,: Hala productie, teren de 772,4 mp + imobil inscris in C.F. nr. 4904/CRISTIAN,

identificat la poz. A+1 - sub nr. Top 473/1/2 – doua magazii si teren de 1.000 mp ;

- Imobil compus din constructie S+P+E+M si teren de 799 mp, inscris in CF nr.3251/ Cristian, la

A+1, cu nr. Top 886/57, str. C. Porumbescu, nr. 17, jud. Brasov

- fluxul de numerar releva plata integrala a sumelor inscrise in tabelul definitiv in perioada de trei ani de implementare a planului de reorganizare.

Concluzii cu privire la bugetul de venituri şi cheltuieli şi fluxul de încasări şi plăţi

Bugetul de venituri şi cheltuieli şi fluxul de încasări şi plăţi au fost construite pe baze raţionale pornind de la rezultatele societăţii din perioada de observaţie şi din măsurile luate sau preconizate a fi luat în perioada imediat următoare.

Estimările generale ale pieţei sunt că aceasta va cunoaşte din nou un trend crescător abia începând cu anul 2011. Rămâne însă incert ritmul de creştere, şi va depinde în mare măsură de evoluţia la nivel macroeconomic şi de revenirea consumul privat.

Limitări InterneÎn vederea limitării pierderilor, societatea a operat şi reduceri

considerabile cu privire la nivelul salariului mediu pe angajat, ceea ce este posibil să afecteze gradul de motivare al personalului. Pe de altă parte, nici alternativele nu mai sunt atât de “la îndemână” pentru personalul angajat, totuşi riscul de pierdere a personalului de calitate sau de lipsă de motivaţie a acestora persistă, motiv pentru care conducerea societăţii trebuie să acorde o atenţie deosebită faţă de acest aspect al activităţii sale.

Costuri operaţionaleAcestea au fost estimate pornind de la nivelul actual al necesităţilor

firmei. Consideraţii cu privire la soldul final al disponibilităţilor băneşti

- construcţia bugetului de venituri şi cheltuieli precum şi a fluxului de încasări şi plăţi a pornit de la estimări privind evoluţia viitoare a societăţii, după care au fost aşezate distribuirile de efectuat către creditori în funcţie de disponibilul rezultat;- de asemenea, sa ţinut cont de principiul continuităţii activităţii astfel încât nu s-a utilizat integral disponibilul de numerar al societăţii din anumite perioade dacă ciclicitatea vânzărilor şi aprovizionărilor arăta că în perioada următoare societatea va avea un deficit de numerar care trebuie finanţat din surplusul realizat anterior;Notă: în cazul în care în urma unor modificări ale legislaţiei sau ca urmare a apariţiei unor evenimente cu caracter excepţional în raport cu activitatea curentă cu implicaţii de natură fiscală, eventualele debite suplimentare astfel apărute vor fi achitate de societate în ultimul trimestru al planului de reorganizare.

8. Distribuiri

8.1 Tratamentul creanţelor

Aşa cum prevede Legea 85 / 2006, planul va indica “perspectivele de redresare” ale debitoarei, “măsurile concordante” propuse în acest sens, “tratamentul creanţelor” şi “măsurile adecvate” pentru aplicarea planului.La acest capitol vom insista asupra “tratamentului creanţelor” în cadrul procedurii reorganizării SC GLASS DESIGN SRL.

În conformitate cu acest articol, planul de reorganizare va menţiona categoriile de creanţe care nu sunt defavorizate, tratamentul categoriilor de creanţe defavorizate (nu este cazul), ce despăgubiri urmează a fi oferite titularilor tuturor categoriilor de creanţe, în comparaţie cu valoarea ce ar fi primită prin distribuire în caz de faliment .

În acest sens, menţionăm categoriile de creanţă propuse spre votarea planului în conformitate cu art. 100 alin 3 din Legea nr. 85/2006 :1.Creanţele garantate :

- DGFP BRASOV- BANCA COMERCIALA ROMANA

2. Creante bugetare :- A.V.A.S.

3. Creante chirografare :- SC M.L.R. IT GRUP SRL- CN POSTA ROMANA SA- SC ATLAS SRL- SC GELADI SRL- SC INSTALATII MONTAJ 91 SA

Având în vedere procedurile specifice de votare a planului de reorganizare, toate

proiecţiile financiare au fost construite pornind de la premisa ca prima lună a planului de

reorganizare este luna ianuarie 2011. Astfel, în cele ce urmează termenul de anul I (II sau III)

înseamnă perioada ianuarie – decembrie, iar trimestrele vor fi considerate începând cu luna

ianuarie. Programul de distribuiri va demara în primul trimestru al anului I al perioadei de

reorganizare, urmând ca distribuirile să fie trimestriale.

8.1.1. Categoriile de creanţă care nu sunt defavorizate prin plan

În această categorie se includ :

- creantele garantate prevăzute de art. 100 alin. 3 lit. A din Legea nr. 85/2006 ;- creantele prevăzute de art. 100, alin. 3, lit. C din Legea nr. 85/2006 ;

Motivele pentru care aceaste categorii de datorii sunt sau nu sunt defavorizate sunt detaliate în cele ce urmează.

In categoria creantelor garantate se regăsesc următorii creditori:

- DGFP BRASOV cu o creanta de 48.740,00 lei- BANCA COMERCIALA ROMANA cu o creanta de 2.609.345,84 lei

In categoria creantelor bugetare se regăsesc următorii creditori:

- - A.V.A.S. cu o creanta de 138,85 lei

Programul de plati prevede plata integrala a creantelor detinute si inregistrate la data deschiderii procedurii insolventei de catre creditorii garantati si bugetari. Planul de reorganizare nu opereaza nici o reducere a cuantumului creantelor sau accesoriilor si nici o restrângere a garantiilor pentru ca aceaste creante să fie considerate defavorizate.

8.1.2. Categoriile de creanţe defavorizate prin plan si tratamentul acestora

Creantele defavorizate, vor fi cele din categoria creantelor chirografare, unde se regăsesc următorii creditori:

- SC M.L.R. IT GRUP SRL cu o creanta de 3.027,74 lei- CN POSTA ROMANA SA cu o creanta de 1.506,00 lei- SC ATLAS SRL cu o creanta de 6.285,40 lei- SC GELADI SRL cu o creanta de 52.958,45 lei- SC INSTALATII MONTAJ 91 SA cu o creanta de 18.168,22 lei

Creditorii, din aceasta categorie, vor primi conform programului de plati, numai 85% din creantele declarate si inscrise in tabelul creditorilor .

8.2.Distribuiri

8.2.1. Distribuiri către creditorii garantati

Ţinând cont de calitatea creanţelor precum şi de circumstanţele exterioare procedurii de

reorganizare, care ar fi putut împieta reuşita şi chiar existenţa acesteia, în detrimentul celorlalţi

creditori, (executarea patrimoniului debitoarei în baza Legii 85/2006), plătile cele mai importante

în perioada planului se vor face către creditorii garantati.

Sumele ce se vor achita de-a lungul celor trei ani BANCII COMERCIALE ROMANE,

reprezinta 94,17% din totalul excedentului de flux de numerar ce va fi dirijat catre plata

creantelor inscrise in tabelul definitiv. Platile catre creditorul bancar se intind din primul

trimestru pana in ultimul trimestru al perioadei cuprinse in planul de reorganizare.

Sumele ce se vor achita DGFP BRASOV se intind din primul trimestru pana in ultimul

trimestru al perioadei cuprinse in planul de reorganizare si vor acoperi integral creanta de

48.740,00 lei.

Mentionam faptul ca sumele rezulta din bugetul de venituri si cheltuieli si din fluxul de

numerar dupa cum urmeaza :

- din bugetul de venituri si cheltuieli rezulta suma de 879.818,92 lei – profit net ; la

aceasta se adauga suma de 209.566,79 lei – cheltuieli cu amortizarea (aceasta suma nu reprezinta

iesire de numerar in fluxul de numerar) si suma de 1.259525 lei – cheltuieli cu diferenta

neamortizata a imobilizarilor fixe vandute (aceasta suma nu reprezinta iesire de numerar in fluxul

de numerar), la care se mai adauga suma de 4.260,19 lei, din totalul sumei de 29.820,76 lei -

suma ramasa in trezoreria debitoarei la sfarsitul perioadei de reorganizare de trei ani si

reprezentand impozit pe profit aferent utimului trimestru din perioada celor trei ani si care se

plateste in prima luna dupa perioada de reorganizare; prin urmare, suma de 466.120,01 lei care se

achita catre creditori rezulta din continuarea si dezvoltarea activitatii debitoarei conform

prezentului plan, la care se adauga suma de 2.274.050,49 lei care se obtine din vanzarea de active

imobilizate aflate in proprietatea debitoarei si a administratorului acesteia.

8.2.3. Distribuiri către creditorii bugetari

Creanta catre AVAS se va achita integral in termen de 10 zile de la aprobarea planului de

reorganizare.

8.2.4. Distribuiri către creditorii chirografari

Sumele ce se vor achita creditorilor chirografari se intind pe o perioada de opt trimestre

incepand cu trim. I din anul II, pana in trim. IV anul trei de aplicare a planului de reorganizare si

se vor achita in mod corespunzator cu procentul detinut de fiecare creditor chirografar din total

creanta aferenta acestei categorii inscrisa in tabelul definitiv al obligatiilor debitorului.

8.3. Programul de plată al creanţelor

8.3.1. Programul de plată al creanţelor înscrise în tabelul definitivTabelul următor prezintă situaţia centralizatoare a distribuirilor ce

urmează a fi efectuate de societate în perioada de reorganizare :PLATI CATRE CREDITORI CONFORM PROGRAMULUI DE PLATI DIN TABELUL

DEFINITIV INSCRIS IN PLANUL DE REORGANIZARE

DENUMIRE CREDITOR



BANCA (BCR SUC. BRASOV 24.611,15 24.750,00 26.900,00 23.890,00 100.151,15

DGFP BRASOV 1.050,00 1.050,00 1.050,00 1.050,00 4.200,00

AVAS 138,85 0,00 0,00 0,00 138,85

CREDITORI CHIROGRAFARI 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

TOTAL 25.800,00 25.800,00 27.950,00 24.940,00 104.490,00

DENUMIRE CREDITOR



BANCA (BCR SUC. BRASOV 21.900,00 406.320,00 37.380,00 542.630,0

01.008.230,0

0

DGFP BRASOV 5.000,00 5.000,00 5.000,00 5.000,00 20.000,00

AVAS 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

CREDITORI CHIROGRAFARI 7.500,00 7.500,00 7.500,00 7.500,00 30.000,00

TOTAL 34.400,00 418.820,00 49.880,00 555.130,0

01.058.230,0

0

DENUMIRE CREDITOR



BANCA (BCR SUC. BRASOV 32.478,55 28.178,55 32.478,55 1.407.829,05

1.500.964,69

DGFP BRASOV 6.135,00 6.135,00 6.135,00 6.135,00 24.540,00

AVAS 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

CREDITORI CHIROGRAFARI 12.986,45 12.986,45 12.986,45 12.986,45 51.945,81

TOTAL 51.600,00 47.300,00 51.600,00 1.426.950,50

1.577.450,50

DENUMIRE CREDITOR TOTAL AN I TOTAL AN II TOTAL AN III TOTAL ANI I+II+III

BANCA (BCR SUC. BRASOV 100.151,15 1.008.230,00 1.500.964,69 2.609.345,84

DGFP BRASOV 4.200,00 20.000,00 24.540,00 48.740,00

AVAS 138,85 0,00 0,00 138,85

CREDITORI CHIROGRAFARI 0,00 30.000,00 39.945,81 69.945,81

TOTAL 104.490,00 1.058.230,00 1.565.450,50 2.728.170,50

PLATI CATRE CREDITORII CHIROGRAFARI



- SC M.L.R. IT GRUP SRL 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

- CN POSTA ROMANA SA 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

- SC ATLAS SRL 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

- SC GELADI SRL 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

- SC INSTALATII MONTAJ 91 SA 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

TOTAL PLATI 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00




- SC M.L.R. IT GRUP SRL 277,11 277,11 277,11 277,11 1.108,44

- CN POSTA ROMANA SA 137,83 137,83 137,83 137,83 551,34

- SC ATLAS SRL 575,26 575,26 575,26 575,26 2.301,06

- SC GELADI SRL 4.846,96 4.846,96 4.846,96 4.846,96 19.387,86

- SC INSTALATII MONTAJ 91 SA 1.662,83 1.662,83 1.662,83 1.662,83 6.651,31

TOTAL PLATI 7.500,00 7.500,00 7.500,00 7.500,00 30.000,00




- SC M.L.R. IT GRUP SRL 479,82 479,82 479,82 24 1.464

- CN POSTA ROMANA SA 238,67 238,67 238,67 12 728

- SC ATLAS SRL 996,09 996,09 996,09 53 3.041

- SC GELADI SRL 8.392,65 8.392,65 8.392,65 744 25.922

- SC INSTALATII MONTAJ 91 SA 2.879,23 2.879,23 2.879,23 153 8.790

TOTAL PLATI 12.986,45 12.986,45 12.986,45 986 39.945

PLATI CATRE CREDITORII CHIROGRAFARI TOTAL AN I TOTAL AN II TOTAL AN III TOTAL ANI

I+II+III

- SC M.L.R. IT GRUP SRL 0,00 1.108,44 1.464 2.572

- CN POSTA ROMANA SA 0,00 551,34 728 1.280

- SC ATLAS SRL 0,00 2.301,06 3.041 5.342

- SC GELADI SRL 0,00 19.387,86 25.922 45.310

- SC INSTALATII MONTAJ 91 SA 0,00 6.651,31 8.790 15.442

TOTAL PLATI 0,00 30.000,00 39.945 69.945

8.4. Prezentarea comparativă a sumelor estimate ce ar fi obţinute în ipoteza falimentului

În ipoteza în care faţă de societatea debitoare se va deschide procedura falimentului,

urmează ca activele societăţii debitoare să fie valorificate. Valoarea de lichidare a patrimoniului

societăţii debitoare cu rezulta din raportul de evaluare intocmit de evaluator ANEVAR – FATU

MARIA, este în sumă de 1.862.872,02 lei , conform tabelului de mai jos :

La suma de 1.862.872,02 lei se adauga suma rezultata din vanzarea imobilului din

proprietatea administratorului debitoarei (imobil inscris in C.F. nr. 3430/CRISTIAN, identificat

la poz. A+13 - sub nr. Top 473/1/4,: Depozit mobila, teren de 429,36 mp ), evaluat de acelasi

evaluator independent la valoarea de lichidare de 342.192 lei. Rezulta o suma maximala de

2.205.064,02 lei ce ar rezulta din valorificarea activului debitoarei si a proprietatii

administratorului acesteia, daca societatea ar intra in lichidare prin deschiderea procedurii de

faliment. Suma de mai sus acopera in proportie de 80,47 % din totalul obligatiilor debitoarei

inscrise in tabelul definitiv.

Din această sumă, 100% ar reprezenta distribuiri către creditorii garantati (acestia s-ar

indestula doar in proportie de 82,96 % din totalul creantelor pe care le ar avea de incasat), ceea

ce înseamnă că în cazul deschiderii procedurii de faliment categoriile de creanţe bugetare şi

chirografare nu ar recupera nimic.

Menţionăm faptul că la prezenta previziune a sumelor ce urmează a fi distribuite în

ipoteza falimentului, nu au fost avute în vedere costurile legate de conservarea, administrarea

patrimoniului debitoarei, expunerea pe piaţă a bunurilor ce urmează a fi valorificate şi cele legate

de retribuţia persoanelor angrenate în procedura insolvenţei, cheltuieli ce urmează a diminua în

mod corespunzător valoarea distribuirilor ce urmează a fi efectuate în ipoteza falimentului.

Nivelul acestor cheltuieli nu a fost luat în considerare la proiectia distribuirilor ce urmează

a se realiza în ipoteza falimentului pentru a prezenta creditorilor societătii debitoare suma

maximă ce s-ar obtine în cazul în care lichidarea patrimoniului societătii debitoare s-ar realiza

într-un interval scurt.

Cu toate acestea, opinia noastră este că o astfel de lichidare a patrimoniului societătii

debitoare este doar ipotetică, reusita unei astfel de proceduri generând costuri de cel putin 15 %

din valoarea bunurilor valorificate, costuri ce urmează să diminueze corelativ valoarea sumelor

distribuite creditorilor în ipoteza falimentului.

8.5. Descărcarea de obligaţii şi de răspundere a debitorului

În conformitate cu art.102 alin.1 din Legea 85/2006 când sentinţa care confirmă un plan

intră în vigoare, activitatea debitorului este reorganizată în mod corespunzător; creanţele şi

drepturile creditorilor şi ale celorlalte părţi interesate sunt modificate astfel cum este prevăzut în

plan. Astfel, în cazul pronuntării hotărârii de închidere a procedurii de reorganizare ca urmare a

respectării obligatiilor asumate prin planul de reorganizare, creantele creditorilor se consideră a fi

stinse integral iar debitoarea este descărcată de obligatiile sale fată de acestia.

8.6. Plata retribuţiei administratorului judiciar

Retributia administratorului judiciar, pentru perioada de reorganizare a fost stabilită în

cadrul Adunării Creditorilor din data de 11.10.2010 astfel:

- pentru perioada de observatie 1.500 lei / luna fara TVA ;

- pentru perioada de aplicare a planului de reorganizare onorariul va fi de 1.500 lei / luna fara

TVA, pentru primul an de aplicare , 1.800 lei / luna fara TVA, pentru al doilea an si 2.ooo lei /

luna fara TVA, pentru al treilea an.

Plata acesteia se va suporta din patrimoniul debitoarei, fiind prevăzută la plată în

cuprinsul bugetului de venituri si cheltuieli si a fluxului de numerar previzionat pe perioada

reorganizării.

9. Controlul aplicării planului

În condiţiile Secţiunii a 6 din Legea 85/2006, aplicarea planului de către societatea

debitoare este supravegheată de 3 autorităţi independente, care colaborează pentru punerea în

practică a prevederilor din cuprinsul acestuia. Judecătorul-sindic reprezintă “forul suprem”, sub

conducerea căruia se derulează întreaga procedură. Creditorii sunt “ochiul critic” al activităţii

desfăşurate în perioada de reorganizare. Interesul evident al acestora pentru îndeplinirea

obiectivelor propuse prin plan (acoperirea pasivului) reprezintă un suport practic pentru

activitatea administratorului judiciar, întrucât din coroborarea opiniilor divergente ale creditorilor

se pot contura cu o mai mare claritate modalităţile de intervenţie, în vederea corectării sau

optimizării din mers a modului de lucru şi de aplicare a planului.

În ceea ce priveşte administratorul judiciar, acesta este entitatea care are legătură directă

cu latura palpabilă a activităţii debitoarei, exercitând un control riguros asupra derulării întregii

proceduri, supraveghind din punct de vedere financiar societatea şi având posibilitatea şi obligaţia

legală de a interveni acolo unde constată că, din varii motive, s-a deviat de la punerea în practică

a planului votat de creditori.

De asemenea, administratorul judiciar, prin departamentele sale specializate, asigură

debitoarei sprijinul logistic şi faptic pentru aplicarea strategiilor economice, juridice şi de

marketing optime.

Aşa cu am mai arătat, controlul aplicării planului se face de către administratorul judiciar

prin:

- Supravegherea tuturor actelor, operaţiunilor şi plăţilor efectuate de debitoare, cuprinse în

registrul special prevăzut de art. 46 din lege;

- Informări şi rapoarte periodice din partea debitoarei către administratorul judiciar;

- Întocmirea şi prezentarea săptămânală de către conducerea debitoarei a previziunilor de încasări

şi plăţi pentru următoarea săptămână;

- Sistemul de comunicare cu debitoarea prin intermediul notelor interne, şi prin prezenţa unui

reprezentant al administratorului judiciar la sediul acesteia ori de câte ori acest lucru este necesar.

- Rapoartele financiare trimestriale, prezentate de către administratorul judiciar în conformitate

cu art. 106 din Legea 85/2006.

În concluzie, controlul strict al aplicării prezentului plan şi monitorizarea permanentă a

derulării acestuia, de către factorii menţionaţi mai sus, constituie o garanţie solidă a realizarii

obiectivelor pe care şi le propune, respectiv plata pasivului şi menţinerea debitoarei în viaţa

comercială.

SC GLASS DESIGN SRLPrin administrator Daniel BUDUROI

NOIEMBRIE 2010

societatea profesionala de administrare si lichidare...

Documents