4.6. RAPORT DE AUDIT PRIVIND SITUATIILE FINANCIARE PE ANUL 2006- forma lunga

Societatea noastra, in baza Legii nr. 31/1990, a Legii contabilitatii nr. 82/1991, modificata prin O.G. nr. 22/1996 si a Legii 195/1997, a procedat la audierea bilantului contabil al societatii, a contului de profit si pierdere si a anexelor la bilant intocmite la data de la 31 decembrie 2006, precum si la certificarea acestora.

Datele de identificare ale conturilor anuale sus amintite sunt

Total bilant (activ/ pasiv) 9.378.852.359 lei;Cifra de afaceri 9.847.099.261 lei;Venituri totale 11.232.562.671 lei;Cheltuieli totale 11.426.237.034 lei;Pierdere 196.674.363 lei.

Conturile anuale au fost stabilite sub responsabilitatea conducerii societatii, responsabilitatea noastra fiind de a ne exprima opinia asupra acestor conturi anuale, astfel incat sa se obtina o asigurare rezonabila ca nu sunt anomalii in conturile anuale.In acest scop, am exprimat pe baza de sondaje elementele probante, care sa justifice:-sumele si informatiile continute in conturile anuale;-metodele utilizate si evaluarea principiilor contabile folosite pentru inchiderea conturilor anuale;-prezentarea in ansamblu a situatiei economico- financiare a societatii.Operatiunile patrimoniale, desfasurate de societate in anul 2006, sunt reflectate in bilantul contabil, contul de profit si pierdere si anexele la bilant, conform prevederilor Legii nr. 31/1990 republicata, ale Legii nr. 82/1991, actualizata si completata prin O.G. nr. 22/1996 aprobata prin legea nr.245/1998.Contabilitatea Zenon Connections S.A. a fost organizata si condusa in conformitate cu prevederile Legii contabilitatii nr. 82/1991 cu modificarile ulterioare. Documentele au fost legal intocmite si inregistrate corect in contabilitate, cu respectarea principiilor de de baza ale acesteia, care vizeaza prudenta, permanenta metodelor, continuitatea activitatii, independenta exercitiului, intangibilitatea bilantului de deschidere si recuperarea veniturilor cu cheltuielile aferente, a creantelor si obligatiilor societatii.Intocmirea bilantului contabil s-a efectuat respectand legislatia actuala, pe baza balantei de verificare sintetica la 31.12.2006, care concorda cu balantele analitice ale conturilor si situatia reala a elementelor patrimoniale pe baza inventarului efectuat si organizat conform deciziei nr. 87465/2000.

Inventarierea:Au fost aplicate prevederile Art.8 din Legea contabilitatii nr.82/1991, potrivit dispozitiilor O.M.F. 2388 din 15.12.1995, pentru aprobarea normelor privind organizarea si efectuarea inventarierii patrimoniului.Aceasta inventariere a fost dispusa de conducerea societatii prin decizia de inventariere anuala nr. 246/ 26.08.2006. Comisiile de inventariere au fost compuse de personalul unitatii. Concomitent, s-a stabilit si graficul de inventariere pe active necorporale, corporale si financiare.Inventarierea s-a facut la un numar de 78 de gestiuni de elemente de mijloace fixe si circulante (materii prime, materiale, obiecte de inventar, echipamente, produse), ocazie cu care s-au constatat plusuri de inventar de 1.582.023 lei, din care gestiunea nr. 63 Depozit- 1.581.819 lei.Toate diferentele au fost analizate de comisiile de inventariere, inclusiv Comisia Centrala, intocmindu-se situatia rezultatelor inventarierii cu inregistrarea corespunzatoare metodologiei in vigoare.Activitatea controlului financiar intern s-a desfasurat cu patru angajati, care si-au desfasurat activitaea pe baza unui program de lucru aprobat de Directorul General. Au fost si situatii in care obiectivele de control au fost intercalate cu actiuni de control dispuse de Directorul General la sesizarea organelor de politie din raza de activitate .

Situatia financiara:

La sfarsitul exercitiului are un capital social de 2.781.767.929 lei. Informatiile se preiau din contractul si statutul firmei de constituire. Cresterea capitalului social se datoreaza reevaluarilor efectuate in ultimii ani si este conforma cu cererea de mentiune inregistrata la Registrul Comertului si cu extrasul de la Banca Comerciala Romana din 15.12.2006. Modificarile au fost autorizate si corespund cu statutul, contractul de societate si cererea de mentiune.Sursele de finantare proprii sunt exacte, toate operatiile sunt corect evidentiate, iar capitalul a fost corect calculat, prezentat si evidentiat in documente.

Analiza ciclului de investire:

Societatea are un capital fix format din imobilizari corporale, care au fost evaluate la intrare la costul istoric. S-a realizat inventarul la 31.12 si toate datele au fost inscrise in Registrul de Inventariere. In bilant au fost evaluate la valoarea neta bilantiera. La baza inregistrarilor au stat documentele primare. Soldurile au fost identificate si corect calculate. Corectia costului istoric a fost realizata prin amortizarea lineara ca metoda de calcul. Toate mijloacele fixe exista, soldurile au fost identificate si corect calculate.

Imobilizarile au evoluat astfel: - lei-Valori brute la inceputul exercitiuluiCresteriDiminuariValori brute la sfarsitul exercitiului

Imobilizari necorporale743718279403611470182390736

Imobilizari corporale26799461151630430098270332410404004803

Imobilizari financiare19441417141395371094001905694332045586

TOTAL2875104004577276124342733851224374480125

Amortizari pentru deprecierea activelor:Valoarea la 31.12.2005Amortizari calculateAmort. imob. iesite din patrimoniuValoarea la 31.12.2006

Imob. necorprale44884208166-253050

Imob. corporale67978501557193535270514871244668880

Amortismente cumulate la 31.1267982989957214351870514871244921930

La 31.12, amortizarea totala este de 1244921930 lei, inregistrand o dublare fata de anul precedent .Soldul final la valoarea net bilantiera = soldul initial la valoarea net bilantiera + cresteri de active scaderi de active (anexa 6- bilant).In ce priveste evidenta analitica a capitalurilor fixe, pentru toate imobilizarile din grupa 3- subgrupa 9 si evidenta pe fise a mijloacelor din subgrupa 6, aceasta exista si corespunde la zi cu balanta sintetica. S-au facut toate inregistrarile cu privire la clasificarea mijloacelor fixe, duratele normale potrivit regulii fiscale H.G.964/1998.Amortizarea mijloacelor fixe, calculata dupa metoda lineara conform Legii nr. 15/1994, modificata prin O.G. 54/1997 si H.G. 909/1997, a fost realizata in corelatie cu durata de folosire din catalogul privind clasificarea lor.Listele de inventariere au fost intocmite la sfarsitul exercitiului, fara sa existe diferente intre valoarea de inventar si valoarea net contabila.

Analiza ciclului de exploatare

Variatia stocurilor:

Cresterea cu 120% a soldului final se explica prin faptul ca s-au inregistrat cresteri de valoare la aproape toate toate tipurile de stocuri, cu exceptia obiectelor de inventar, care s-au redus cu 14% si a animalelor, care au disparut. Acestea din urma nu pot contracara majorarile spectaculoase inregistrate de productia in curs de executie- aproximativ 201%, produsele finite- 183,5% si marfurile- 111,6%.Valoarea gasita si in conturile analitice corespunde formulei SF=SI+I-E. Stocurile de marfuri au fost corect inregistrate, la costul istoric, pe baza documentelor primare: facturii, declaratii. Exista concordanta intre conturile analitice, sintetice, bilant si anexa la bilant privind stocurile.Stocurile de marfuri au fost evaluate la intrare prin inventarul permanent. Nu au existat plusuri sau minusuri cantitativ- valorice si nici diferente calitative la evaluarea lor odata cu inchiderea exercitiului, fapt pentru care societatea nu a inregistrat provizioane pentru deprecierea stocurilor de marfuri.Pentru iesirea marfurilor s-a utilizat metoda FIFO. Costul marfurilor vandute s-a calculat corect. Toate inregistrarile contabile ale firmei sunt inregistrate pe calculator si posibilitatile de eroare sunt minime.Stocurile de obiecte de inventar au fost evidentiate real, distinct si pe feluri. Intrarea s-a facut la costul istoric. Valoarea contabila de intrare a fost integral recuperata si corect inregistrata la bilant.Evaluarea materialelor consumabile s-a efectuat la cost de achizitie, iar iesirile de materii prime, materiale, piese de schimb , ambalaje au fost evaluate la pretul cu ridicata (la intrare, respectiv metoda FIFO).

Creantele:Creante fata de terti20062005

Clienti din vanzari1.739.739.6201.401.770.806

Furnizori- debitori31.786.47859.499.697

Creante fata de stat si personal18.056.4899.813.628

Debitori diversi37281.921

TOTAL1.789.586.315471.086.052

Se constata ca durata de incasare a creantelor s-a redus cu 18,21 zile, de la 134,23 zile in 2005 la 116,02 zile in anul urmator, fiind un aspect pozitiv pentru intreprindere, deoarece cresc lichiditatile, si totodata capacitatea de plata a obligatiilor. Aceasta reducere se datoreaza cresterii indicelui cifrei de afaceri mai mult decat cel al creantelor.Dupa cum se observa din prezentarea creantelor pe vechimi, societatea are imobilizate sursele in clienti sub un an, din care cu incertitudine de incasare de 179.934.945 mii lei. Pentru clientii incerti sunt in curs de judecata dosare juridice aferente debitorilor din:

operatiuni (livrari la intern) de32.388.290 lei- S.C.Danya S.R.L. Timisoara26.295.444 lei- S.C. Silver Electric S.A. Braila4.810.142 lei- S.C. Intrakat Romania S.A. Valcea1.282.704 leioperatiuni de export de147.546.655 lei- General Impex Bucuresti124.170.804 lei- S.C.Sym-Ay S.R.L.23.355.851 lei

Este necesar de semnalat ca modul de derulare a operatiunilor contractuale cu clientii externi in anul 2005, care au condus la aceste debite incerte, au fost semnalate si in auditarea bilantului pentru anul 2005.De astfel, este necesar de semnalat si pentru anul 2006, modul deficitar in care s-au facut unele livrari si urmarirea incasarii lor, astfel incat din controlul prin sondaj al creantelor din clienti, a rezultat:SC ROBPLAST COMP cu un debit neincasat la 31.12.2006 de 1148348 lei, caruia i se fac livrari si servicii fara asigurarea incasarii in perioada noiembrie 2001- decembrie 2006, situatie semnalata in scris si repetat de comisia de cenzori;SC Flavia SA Bucuresti cu un debit la 31.12 de 523030 lei, desi datora din martie 2006- 220000 lei, i se presteaza servicii de 300000 lei;SC TECHIC Tulcea S.A. cu un debit la 31 decembrie de 189630 lei etc.Cauzele de mai sus au fost mai semnificative, efectiv fiind multiple cazuri de prestari servicii fara asigurarea platii in termenul circuitului bancar din tara, de asemenea semnalate de comisia de cenzori.Apreciem ca toate creantele sunt incluse in declaratiile financiare.Soldul a fost corect inregistrat si corespunde cu inregistrarile contabile.Toate creantele exista in mod real la data bilantului. Platile in avans au fost calculate astfel incat cheltuielile sa fie cuprinse in aceeasi perioada ca si serviciile consemnate.Valoarea creantelor clientilor sunt inregistrate ca sume nete, ce urmeaza a fi incasate. Provizioanele pentru clienti incerti, rabaturi, bunuri returnate sunt adecvate si fara exces. Soldurile debitorilor au fost corect calculate si descrise.Evaluarea creantelor s-a facut la valoarea nominala.Societatea nu a inregistrat debitori si creditori fictivi. Nu s-au acordat rabaturi monitorizate, nu sunt solduri anulate neanticipat. Soldurile nule din balanta sunt reale si corect evidentiate.

Datorii:

Din bilant si anexe la bilant se observa ca societatea are urmatoarele tipuri de datorii:

In anul 2006, societatea si-a onorat toate obligatiile fata de Bugetul statului, cu ecceptia unei sume de 57582452 lei reprezentand Taxe speciale de consumatie- accize. De asemenea au fost varsate toate sumele datorateBugetului local, precum si cel al Asigurarilor Sociale, la Fondul de Sanatate si alte asemenea fonduri. Nu se poate afirma acelasi lucru in ceea ce priveste plata datoriilor fata de furnizori si alti creditori, unde disponibilitatile nu satisfac plata in termenele stabilite. Fata de anul precedent datoriile au crescut cu 6,73%, mai ales datorita neachitarii furnizorilor societatii.Furnizorii restantieri ai societatii , in valoare de 42135258 lei, se impart in urmatoarele categorii:peste 30 de zile- 31.084.377 lei;peste 90 de zile- 9.025.006 lei;peste un an- 2.025.875 lei.Societatea a inregistrat in perioada 2005- 2006 o reducere a duratei de plata a obligatiilor cu 24,22 zile, ca urmare a cresterii cifrei de afaceri intr-un ritm mai rapid fata de cel al obligatiilor. Furnizorii sunt reali, existenti in documente primare. Toate facturile au fost evidentiate in Jurnalul de Cumparari la valoarea neta de realizare.

Analiza corelatiei creante- datorii: Se poate constata ca, sub aspectul acestei corelatii creante- datorii, societatea are o situatie favorabila, deoarece durata de folosire a surselor atrase este mai mare decat durata de incasare a creantelor, deci s-au urgentat incasarile si s-au incetinit platile. Rezulta astfel un decalaj favorabil intre lichiditatea creantelor si exigibilitatea datoriilor, un surplus de disponibilitati. Desi cifra de afaceri devanseaza ritmul de crestere al creantelor si obligatiilor, reducerea raportului creante- datorii cu 0,02% afecteaza negativ profitul. Totodata, se poate observa ca decalajul intre durata de incasare si de plata se reduce, dar fara a produce un decalaj semnificativ, deoarece fondul de rulment este pozitiv, existand deci, surse pentru acoperirea datoriilor. Daca nu ar afecta relatiile cu furnizorii, tendinta intreprinderii ar fi de a plati cat mai tarziu datoriile, deoarece acestea nu comporta nici un cost.Evaluarea elementelor patrimoniale a condus la urmatoarele concluzii:Disponibilitatile in lei au fost inregistrate la valoarea nominala, iar cele in valuta au fost inregistrate la cursul de la 31.12.2006;Creantele si datoriile au fost evaluate la valoarea nominala, iar cele in valuta la cursul de la 31.12.2006. Diferentele fata de data inregistrarii lor in contabilitate au fost preluate de conturile de diferente de conversie;Creantele incerte au fost evaluate la valoarea lor de utilitate, respectiv la valoarea lor probabila de incasat.

Situatia patrimoniului

20052006Diferenta absolutaDiferenta relativa

Active imobilizate2195274105312955819542.55934284090

Necorporale6988342137686205.891438852

Corporale200016110027953749239.76795213823

Financiare19441417133204558670.79137631415

Active circulante3686274175609280342465.282406529249

Stocuri9779584852160648150120.931182689665

Creante2589707923375770248345.11167994560

Disponibilitati11860776717445279147.0855845024

Conturi de regularizare si asimilate171106470156490740-8.54-14615730

Total activ6052654750937885235954.953326197609

Capitaluri proprii1765396168281580321959.491050407051

Capital social4128343002781767929573.822368933629

Diferente din reevaluare13261914160-100-1326191416

Subventii pentru investitii27599882525777-8.48-234211

Alte fonduri236014643150951333.507908049

Provizionane pt. riscuri si cheltuieli154251085143053351-7.25-11197734

Datorii3967485792613470847354.622167222681

Conturi de regularizare si asimilate16552170528528731672.35119765611

Total pasiv6052654750937885235954.953326197609

Prin analiza activului bilantier al societatii la 31.12.2006, comparativ cu 31.12.2005, se observa o crestere cu aproximativ 54% de la un an la altul, respectiv de 3.326.197.609 lei.Se observa ca aceasta crestere se datoreaza in mare parte activului circulant, care a sporit cu 65%, iar in cadrul lui, ca urmare a majorarii stocurilor cu 120%. Creantele cresc si ele pe total, desi intr-o proportie mai mica. Cresc creantele fata de clientii cu care firma are contacte cu 24%, la fel ca si celelalte creante. Exceptie fac furnizorii debitori, care se diminueaza cu aproape 54%.La randul sau, activul imobilizat a inregistrat o crestere de 42% fata de anul precedent, care este rezultatul triplarii valorii activelor imobilizate. Cu exceptia conturilor de regularizare si asimilate, toate elementele de activ si-au majorat valoarea in anul analizat.Postul bilantier, ce are in vedere disponibilitatile si plasamentele, a crescut cu 47,08%. In cadrul acestora, conturile la banci in lei s-au micsorat cu aproximativ 20%, de la 78978122 lei la 15764843 lei, iar cele in devize in tara au crescut de noua ori in 2006 fata de anul precedent. Casa in lei creste de asemenea, de la 5634 lei la 14423 lei, adica cu 156%.Pasivul societatii la 31.12.2006 este de 9.378.852.359 lei, reprezentand resursele financiare din care sunt acoperite mijloacele materiale si banesti. In cadrul pasivului, ponderea cea mai mare o detin datoriile, care au inregistrat o crestere in 2006, de la 3.967485.792 lei la 6.134.708.473 lei, ceea ce reprezinta 54,6%. Capitalul social varsat integral este de 2.781.767.929 lei, inregistrand o majorare de aproape sase ori fata de anul 2005.Provizioanele pentru riscuri si cheltuieli inregistreaza o usoara scadere de aproximativ 8% fata de anul precedent. Reducerea subventiilor pentru investitii cu aproximativ 8,5%, cat si disparitia diferentelor din reevaluare nu au putut sa faca fata cresterii pasivului pe total. Nu s-au constituit provizioane pentru litigii, garantii acordate clientilor, cheltuieli de repartizat pe mai multe exercitii. Societatea a inregistrat doar provizioane pentru pierderi din schimb valutar in valoare de 154.251.085 lei in anul 2006, respectiv 113.001.977 lei in anul precedent.

Bilantul financiarElemente20062005

Nevoi permanente31295581952195274105

Imobilizari necorporale2137686698834

Imobilizari corporale2795374923200161100

Imobilizari financiare332045986194414171

Nevoi temporare61062408133703125832

Stocuri2106648150977958485

Creante37577024832589707923

Disponibilitati 174452791118607767

Cheltuieli inregistrate in avans1343738916851657

TOTAL NEVOI92357990085898389937

Capitaluri permanente31520689052329097124

Capital social2781767929412843300

Diferente din reevaluare1409844081336208751

Fonduri3150951323601464

Subventii 25257772759988

Capitaluri proprii29567876271775413503

Provizioane pt. riscuri si cheltuieli143053351154251085

Datorii pe termen lung52227927399432536

Resurse temporare60837301033569302813

Datorii pe termen scurt60824805463568053256

Venituri inregistrate in avans12495571249557

Credite bancare curente00

TOTAL RESURSE92357990085898399937

Indicatori 20062005

FRF = Capital permanent Imobilizari nete22510710133823019

FRF = (Capital permanent + Amort.) Imobilizari brute22510710133823019

FRF = Nevoi temporare Resurse temporare22510710133823019

NFR = (Nevoi temporare Disponibilitati) - ( Resurse temporare-Credite bancare pe termen scurt)-15194208115215252

TN = Active de trezorerie Pasive de trezorerie174452791118607767

TN = FRF NFR174452791118607767

FRPropriu = Capitaluri proprii Imobilizari nete-172770568-419860602

FRImprumutat195281278553683621

Atat in anul 2005, cat si in 2006, FRF este pozitiv, ceea ce arata ca o parte din activele circulante sunt finantate din capitalurile permanente. Aceasta situatie pune in evidenta FR ca expresie a realizarii echilibrului financiar pe termen lung si a contributiei acestuia la infaptuirea celui pe termen scurt. Pe de alta parte, activele circulante trasformabile in lichiditati pe termen scurt ( sub un an) vor permite nu numai rambursarea integrala a datoriilor pe termen scurt (exigibile intr-un interval de timp sub un an), dar, in egala masura si degajarea lichiditatilor excedentare. Aceasta situatie reflecta o perspectiva favorabila firmei, sub aspectul solvabilitatii sale.Existenta unui fond de rulment pozitiv ne exprima intotdeauna o situatie de echilibru financiar in conditii de autonomie financiara. Se observa ca fondul de rulment financiar este constituit integral pe seama imprumuturilor pe termen lung, fondul de rulment imprumutat fiind pozitiv in perioada analizata, in timp ce fondul propriu inregistreaza valori negative.In concluzie, daca se au in vedere realizarile celor doua perioade, situatia este diferita. Astfel, in anul curent, societatea are un fond de rulment mult inferior celui realizat in perioada curenta, in conditiile in care nevoia de fond de rulment este negativa. Neonorarea obligatiilor face ca unitatea sa inregistreze la finele anului disponibilitati.Privita la un moment dat, o asemenea stare financiara nu este alarmanta, dar in perspectiva trebuie avut in vedere faptul ca datoriile trebuie achitate in perioada urmatoare, ceea ce implica disponibilitati banesti suplimentare. In 2006, NFR este negativa, ceea ce semnifica un surplus de resurse temporare mai mici decat sursele temporare posibile de mobilizat. Aceasta situatie poate fi apreciata favorabil daca este rezultatul accelerarii rotatiei activelor circulante si a angajarii de datorii cu scadente mai mari, adica s-au urgentat incasarile si s-au relaxat platile. In acest caz, NFR negativa constituie o sursa temporara, care nu trebuie finantata, ci dimpotriva, ea finanteaza fondul de rulment si trezoreria. Trezoreria neta este pozitiva si a inregistrat o crestere de 47% in cei doi ani. Acest lucru dovedeste ca societatea emite un surplus de bani, ce conduce la aparitia unui excedent de trezorerie, un cash flow pozitiv de 55.845.024 lei. Este o situatie favorabila, ce se concretizeaza intr-o imbogatire a trezoreriei, firma dispunand de lichiditati, care ii permit, atat rambursarea datoriilor financiare pe termen scurt, cat si efectuarea unor plasamente eficiente.Situatia indicatorilor economico-financiari la 31.12.2006:

Din analiza indicatorilor economico- financiari din contul de profit si pierdere la 31.12.2006, se desprind urmatoarele concluzii:Veniturile totale au inregistrat o crestere de aproximativ 81% in 2006 fata de anul 2005, crestere absoluta de 5049970807 mii lei. Acest lucru este consecinta cresterilor constatate, in ordine descrescatoare la veniturile din exploatare cu 83,4%%, la cele exceptionale- 64,08%, cat si la cele financiare- cu 55,42 %. Cheltuielile totale au inregistrat o depasire fata de anul precedent de aproape 94%, reprezentand in valoare absoluta 5.532.279.133 lei. Aceasta crestere a cheltuielilor a devansat marirea veniturilor, conducand la transformarea profitului din 2005 in pierdere. Cea mai mare contributie au avut-o cheltuielile exceptionale, care s-au multiplicat de aproape 1,5 ori.Cheltuielile de exploatare au crescut cu 92,5%, respectiv 352.907.134 lei, datorita:cheltuielilor materiale, care au sporit cu 118,71%, iar in cadrul acestora, cheltuielilor cu materiile prime si cu materialele consumabile;Cheltuielilor cu salariile, care au crescut cu 43,41%, deoarece, desi numarul de salariati s-a redus cu 445 iar cel al colaboratorilor cu 5, salariile brute au crescut de aproape doua ori in anul de fata;Cheltuielilor cu amortizarile, de peste zece ori, ca urmare a achizitionarii de noi imobilizari corporale: masini, utilaje, mijloace de transport etc. pentru care s-a inregistrat amortizarea corespunzatoare;Cheltuielile cu lucrarile executate de terti, care s-au redus cu aproape 30%. In aceasta grupa sunt cuprinse cheltuielile pentru renovari, reparatii, autorizatii de de constructie, modernizari etc.Cheltuielile financiare au crescut cu 115,9 %, reprezentand 352907134 lei, ca urmare a cresterii spectaculoase a celor din diferentele de curs valutar cu 360% si a celor privind dobanzile, de peste 3 ori.Din analiza contului de profit si pierderi se observa ca s-a obtinut o pierdere de 193.674.363 lei, fata de profitul obtinul in anul precedent in suma de 288.633.963 lei. Acest profit este rezultat din:-activitatea de exploatare, din care s-a obtinut o pierdere de 84.471.945 lei, ceea ce reprezinta o reducere de 136,65% fata de anul 2005;-activitatea financiara, din care s-a inregistrat o pierdere de 71.930.679 lei, insemnand o diminuare semnificativa de aproare 200% fata de anul anterior;-activitatea exceptionala , cu un rezultat negativ de 37.271.739 lei.In concluzie, la intocmirea contului de profit si pierdere s-a respectat modelul in lista, dat de nomenclatorii contabilitatii romanesti.

Volumul, structura si evolutia cifrei de afaceri:Cifra de afaceri a inregistrat o evolutie semnificativa de 76,12% in perioada analizata. Acest lucru se poate datora unei politici de marketing eficienta sau unei calitati superioare a marfurilor comercializate.Cifra de afaceri realizata in 2006 de 9.847.099.251 lei este preponderenta din vanzari in tara (92,9%), volumul activitatii de export fiind de numai 700.348.666 lei. Evolutia din 2006 a fost superioara fata de 2005 determinata si de numarul lucrarilor prestate in 2006 superioar fata de cel din 2005.

Analiza activitatii economice:

Din informatiile obtinute mai sus, se observa urmatoarele:Valoarea adaugata, care arata din ce se platesc datoriile fata de stat, salariatii etc., a inregistrat o scadere de aproape noua ori fata de anul precedent.;Un alt indicator important, care exprima remunerarea factorului capital, este excedentul brut de exploatare. El este un indicator de sinteza si de comparare intre intreprinderile din acelasi sector de activitate. In anul 2006, excedentul brut a inregistrat ovaloare negativa mult mai redusa decat cea din anul 2005. Acest lucru inseamna ca a scazut capacitatea potentiala a firmei de autofinantare a investitiilor. S-au realizat putine proiecte de investitii sau chiar deloc, ele neputand fi realizate, pentru ca nu exista capacitatea de plata a lor.Rezultatul din exploatare, care exprima masura absoluta a rentabilitatii activitatii de exploatare, a ajuns de la o valoare pozitiva in 2005 la pierdere in anul urmator, ceea ce reprezinta o situatie negativa a firmei. 2005: RMC = -44,93%2006: RMC = -6,38% Marja comerciala a inregistrat valori negative in ambii ani, ceea ce reprezinta o situatie nefavorabila, societatea neacoperindu-si cheltuielile cu marfurile din veniturile realizate din vanzarea lor. O mica imbunatatire se observa in anul 2006, cand se inregistreaza o valoare negativa mult mai mica. Si in cazul ratei marjei comerciale se poate constata aceeasi situatie nefavorabila, desi in anul 2006 valoarea acesteia creste considerabil. Acest lucru poate avea ca explicatie comercializarea pe piata a unor produse de o calitate mai buna sau tendinta de a detine o pozitie favorabila fata de terti.2005:RMBE =-22,61%2006 :RMBE =-36,56%Rata marjei brute de exploatare (Excedentul brut de exploatare * 100/Cifra de afaceri) are o valoare negativa in ambii an, scazant in acest interval, ceea ce arata ca activitatea de exploatare are o contributie importanta la obtinerea pierderii. Firma nu are posibilitatea de a reinnoi rapid echipamentele economice si de a obtine o productivitate buna a muncii. 2005: RMN=5,16%2006 : RMN=-1,97%Reducerea drastica a ratei marjei nete ( Rezultatul net*100/Cifra de afaceri) arata faptul ca firma nu a reusit sa-si acopere cresterea costurilor prin majorarea preturilor de vanzare.Rezultatul brut de care dispune firma in anul 2005 s-a transformat in pierdere, ceea ce reprezinta o inrautatire a situatiei societatii. Pentru cresterea performantelor societatii trebuie sa se cunoasca pozitia concurentilor, punctele lor slabe si modul de depasire a lor. Este necesar deci, sa se studieze situatia intreprinderilor cu acelasi profil de activitate.

Capacitatea de autofinantare:Metoda deductiva: CAF = Venituri incasabile Cheltuieli platibile Metoda aditionala: CAF = Profitul net +Cheltuieli calculabile Venituri calculate2005: CAF = 362.476.607 lei2006: CAF = - 41603707 leiLa sfarsitul exercitiului contabil 2006 activitatea societatii nu conduce la degajare de potential financiar. Destinatia acestei sume ar fi fost de a autofinanta politica de investitii din exercitiile viitoare si de a remunera actionarii prin plata dividendelor. Capacitatea de autofinantare in 2005 s-a redus cu 111,48%.2005: RMA=6,48%2004: RMA=-0,42%Rata marjei de autofinantare (Capacitatea de autofinantare*100/Cifra de afaceri), care s-a redus considerabil din 2005 in 2006, arata tendinta de scadere a resurselor disponibile pentru reinnoirea sau remunerarea actionarilor. Acesta reducere se datoreaza diminuarii accentuate a capacitatii de autofinantare, care are valoare negativa in anul 2000 fata de cifra de afaceri, care creste in valoare pozitiva. 2005: GAF =-218,8%2004: GAF =-32,09% Gradul de automatizare a firmei (Cheltuieli de personal*100/Valoarea adaugata) a inregistrat valori negative in ambii ani de studiu. Se poate observa insa o imbunatatire a valorii acestui indicator in 2006. Aceasta inseamna ca remunerarea personalului nu se realizeaza din valoarea adaugata. 2006: Rpers= 96758 u.m./pers.2005 : Rpers= 62779 u.m./pers.Randamentul personalului a crescut cu 53,% in perioada analizata. O cauza posibila o poate constitui o mai buna remunerare a salariatilor.Costul fiscal al firmei ( Impozite si taxe*100/Valoarea adaugata) este in 2006 de -5,32%. Este o scadere fata de anul precedent, in care s-a obtinul -3,12%., ceea ce inseamna ca personalul angajat aduce venituri mari cu costuri scazute. Reducerea acestuia poate fi rezultatul scaderii in 2006 taxelor, impozitelor si varsamintelor asimilate. O alta cauza o constituie si cresterea valorii adugate in valoare absoluta.Pentru o analiza mai profunda se calculeaza si alte rate de rentabilitate: Rentabilitatea economica (Excedentul brut din exploatare*100/Activ economic):2006: Re = -114,2%2005: Re = -54,29% Valoarea acestei rate este negativa si s-a redus semnificativ, in anul 2006 inregistrandu-se pierdere.Rentabilitatea financiara( Profit net*100/Capital propriu):2005: Rf =16,35%Aceasta rata este calculata doar pentru anul 2005, cand s-a obtinul profit. Din perspectiva unui investitor, firma nu este atat de atractiva, datorita faptului ca aceasta rata este de aproximativ trei ori mai mica decat rata dobanzii (45%).Rata de echilibru financiar (RFR = Capital permanent*100/ Imobilizari):2006: RFR = 100,7%2005: RFR = 106,1%Situatia este favorabila, intru-cat aceasta rata este supraunitara in ambii ani, ceea ce inseamna ca imobilizarile si chiar o parte din activele circulante sunt acoperite si finantate din capitaluri proprii.Levierul (Datorii*100/ Capital propriu):2006: L = 217,9%2005: L = 224,7%Rezultatele obtinute arata o situatie nefavorabila, cu toate ca in anul 2000 se inregistreaza o usoara imbunatatire. Datoriile depasesc cu mult sursele proprii de finantare, respectiv capitalurile proprii.Rata de prelevare a cheltuielilor financiare (Cheltuieli financiare*100/ Excedent brut de exploatare):2006: Rcf = 18,26%2005: Rcf = -24,07%Costul indatorarii a crescut, ceea ce inseamna o situtie nefavorabila, societatea avnd probleme cu gestiunea financiara. In conditiile in care nu va diminua cheltuielile financiare, ea risca sa intre in faliment.Indicele de lichiditate a activului (Activ circulant/ Datorii pe termen scurt) are valori de 1,001 in anul 2006 si 1,03 in anul precedent, rezultand ca a scazut lichiditatea, deci activele circulante sunt insuficiente pentru a acoperi datoriile pe termen scurt.Lichiditatea relativa (Active circulante- Stocuri/ Datorii pe termen scurt) cu valori de 0,65 in 2000, respectiv 0,76 in 2005, caracterizeaza capacitatea de rambursare imediata a datoriilor in conditiile incasarilor existente. Valoarea acesteia nu este satisfacatoare si arata ca firma nu dispune de lichiditati si alte valori imediat transformabile in moneda pentru acoperirea obligatiilor scadente.Lichiditatea imediata (Disponibilitati/ Datorii pe termen scurt) cu valori de 0,029 in anul 2006, respectiv 0,033 in anul anterior, indica o capacitate redusa de rambursare instantanee a datoriilor, tinand cont de incasarile existente. O valoare redusa a acestei rate este compatibila cu mentinerea echilibrului financiar, daca intreprinderea minimizeaza valoarea incasarilor sale, detinand in schimb valori de plasament, creante, stocuri, stocuri usor lichidabile in concordanta cu exigiblitatea obligatiilor imediate.

Ratele de structura ale activului:Rate (%)20062005

1.Rata activelor imobilizate33,6836,26

1.1.Rata imob.corporale29,8033,04

1.2. Rata imob.necorporale0,00220,0011

1.3. Rata imob. Financiare3,873,21

2. Rata activelor circulante64,9660,90

2.1. Rata stocurilor23,0316,15

2.2. Rata creantelor40,0642,78

2.3. Rata disponibilitatilor 1,861,95

In urma calculelor facute, se poate trage concluzia ca intreprinderea, in perioada 2004-2006, a inregistrat urmatoarea evolutie:rata activelor imobilizate s-a redus cu 7,1%, iar rata activelor circulante a crescut cu 6,6%. Analizand in mod detaliat, constatam urmatoarele:Rata imobilizarilor corporale se reduce cu 9,8%, in timp ce ratele imobilizarilor necorporale si cea a imbilizarilor financiare cresc de doua ori, respectiv cu 20%. Reducerea ratei imobilizarilor corporale si cresterea ratei imobilizarilor financiare este o situatie favorabila pentru intreprindere, intrucat semnifica cresterea flexibilitatii, capacitatii ei de a se adapta la schimbarile pietei. Valoarea ratei imobilizarilor necorporale este foarte mica fata de nivelul acesteia in alte tari cu un nivel de dezvoltare mai ridicat, insa ea cunoaste o crestere ceea ce inseamna ca s-au marit cheltuielile cu brevetele, licentele si marcile cu 167631415 lei. Se poate observa, in acest caz, o tendinta de expansiune.Rata activelor circulante a crescut ca urmare a cresterii ratei stocurilor cu 6,88%, a reducerii ratelor creantelor si disponibilitatilor cu 2,72% si, respectiv, 0,09%. Aceasta crestere este absolut normala, daca avem in vedere factorii de influenta: preturile de aprovizionare, marimea cererii, dimensiunea intreprinderii. In perioada 2005-2006, preturile de aprovizionare s-au redus fata de perioada anterioara, deoarece cheltuielile materiale au crescut de 2,18 ori, fata de stocuri care s-au multiplicat de 2,2 ori. Un alt factor care a dus la reducerea ratei stocurilor, respectiv cresterea a fost nivelul cererii, care a crescut cu 1% in perioada 2005-2006. In ce priveste reducerea ratei creantelor cu 2,72%, acesta este un aspect pozitiv pentru intreprindere, deoarece s-au redus termenele de incasare a creantelor cu 34,54 zile. Desi disponibilitatile au crescut cu 47% , rata disponibilitatilor s-a redus ca urmare a cresterii intr-un ritm mai rapid a activului, respectiv cu 54%, deci un decalaj de 0,7%. Faptul ca nu are credite bancare pe termen scurt este un lucru bun, deoarece la acestea se practica dobanzii mari, afectand astfel profitul intreprinderii.

Ratele de structura ale pasivului:Rate20062005

Rata stabilitatii financiare32,10%38,31%

Rata autonomiei financiare globala30,02%29,16%

Rata datoriilor pe termen scurt64,85%58,95%

Rata de indatorare globala65,41%65,54%

Rata autonomiei financiare la termen0,930,76

Rata stabilitatii financiare a avut o evolutie ascendenta pana in 2005, dupa care a scazut cu 6,21% in 2006. Deci, in perioada 2005-2006, ponderea surselor ce raman la dispozitia intreprinderii pe o perioada mai mare de un an in totalul surselor de acoperire a mijloacelor economice s-a redus.Rata autonomiei financiare globala a crescut in perioada de studiu cu 94%, depasind cu 0,02% pragul minim pentru a se asigura echilibru financiar. Evolutia ascendenta a acestei rate indica faptul ca finantarea mijloacelor economice se face intr-o masura din ce in ce mai mare din capitalurile proprii, care au crescut in 2006 cu 59,5% fata de 2005, in timp ce creditele bancare pe termen mediu si lung au scazut de la 183.873.488 lei la 157.152.169 lei, adica cu 14,5%.Rata datoriilor pe termen scurt creste cu 5,9% in 2006 fata de 2005. Cresterea ratei datoriilor pe termen scurt se datoreaza maririi datoriilor cu 70% in raport cu cea a pasivului de doar 54%. Cresterea datoriilor pe termen scurt a avut loc ca urmare a reducerii datoriilor pe termen lung cu 86%, in conditiile in care datoriile totale cresc cu 55%.Rata de indatorare globala a scazut pe intreaga perioada 2005-2006 cu 0,13% ceea ce inseamna ca s-a diminuat indatorarea, iar autonomia financiara a crescut. Reducerea cu doar 0,13% in perioada 2005-2006 a aparut deoarece intre modificarea pasivului si cea a datoriilor diferenta este de 0,33%. Cresterea pasivului in perioada analizata se datoreaza reevaluarilor care au avut loc, care au condus la marirea capitalului social.Rata autonomiei financiare la termen are o evolutie crescatoare in cei doi ani, fiind mai mare de 0,5, limita pragului de echilibru financiar. Cresterea acestei rate este data de cresterea capitalurilor proprii cu 59,5%, fata de 54,13%, cat au crescut capitalurile permanente. Marirea capitalurilor proprii mai repede decat cele permanente s-a produs si ca urmare a reducerii datoriilor pe termen lung cu 14,53% ceea ce este favorabil pentru intreprinderea, asigurand cresterea rentabilitatii.

Raport de audit privind situatiile financiare pe anul 2006 forma scurta-

Societatea noastra, in baza Legii nr. 31/1990, a Legii contabilitatii nr. 82/1991, modificata prin O.G. nr. 22/1996 si a Legii 195/1997, a procedat la audierea bilantului contabil al societatii, a contului de profit si pierdere si a anexelor la bilant intocmite la data de la 31 decembrie 2006, precum si la certificarea acestora.Datele de identificare ale conturilor anuale sus amintite sunt:Total bilant (activ/ pasiv) 9.378.852.359 lei;Cifra de afaceri 9.847.099.261 lei;Venituri totale11.232.562.671 lei;Cheltuieli totale11.426.237.034 lei;Pierdere 196.674.363 lei.Aceste situatii financiare au fost stabilite sub responsabilitatea conducerii societatii auditate. Responsabilitatea noastra este sa exprimam o opinie asupra acestor conturi anuale.Auditul a fost efectuat conform Standardelor Internationale de Audit ale IFAC. Aceste norme cer ca auditul sa fie planificat si executat astfel incat sa se obtina o asigurare rezonabila ca nu sunt anomalii semnificative in situatiile financiare. Un audit consta in a examina, pe baza de sondaje, elementele probante care sa justifice sumele si informatiile continute in conturile anuale.El consta, de asemenea, atat in evaluarea principiilor si metodelor contabile folosite si estimarile semnificative facute de catre conducerea societatii pentru inchiderea conturilor anuale, cat si in efectuarea unei examinari a prezentarii de ansamblu a acesteia. Noi estimam ca auditul efectuat furnizeaza o baza rezonabila ezprimarii opiniei noastre.Dupa parerea noastra, situatiile financiare dau o imagine fidela, atat a patrimoniului la 31 decembrie 2006, cat si a contului de profit si pierdere pentru exercitiul incheiat la aceasta data, si sunt conforme cu prevederile legale statutare.Sheet1Elemente20052006Diferenta relativaDiferenta abs.Materii prime172009890466783290294773400171.37Materiale consum.14252893426690621512437728187.26Obiecte de inventar16700441435405-234639-14.05Prod. in curs de exec.99553212999925220043931201.34Prod.finite, semifab.3827917941085123924702332130183.48Stocuri la terti2677474493080878534034040415.07Animale1614500-161450-100.00Marfuri109260323122111219608111.62TOTAL97795748521606481501182690665120.93

Sheet1Tipul datoriei20052006Diferenta%Datorii financiare si asimilate183873488157152169-14.53Datorii furnizori facturi neachitate74088557208759211181.77Clienti pentru facturi nedecontate280486884499720960.43Datorii fata de pers. si asig. soc.398232596380510760.22Datorii fata de stat337435799234161830-30.61Creditori diversi1159828266104-77.06TOTAL6644296197091416306.73

Sheet1INDICATORI20052006Diferentamii lei%TOTAL VENITURI618259186411232562671504997080781.68Exploatare580221304210641073462483886042083.40Financiare37672762458549838120877075755.42Exceptionale36511985990828233963064.08TOTAL CHELTUIELI589395790111426237034553227913393.86Exploatare557171231610725545407515383309192.50Financiare304521926657429060352907134115.89Exceptionale177236594326256725538908144.10Cheltuieli materiale5638262744123311788606692916116118.71Cheltuieli de personal43863469662906437819042968243.41Cheltuieli amortizare104752027126326839011585163631105.96PROFIT BRUT288633963-193674363-482308326-167.10Profit/ Pierdere expl.230500726-84471945-314972671-136.65Profit/Pierdere fin.72205698-71930679-144136377-199.62Pierdere exceptionala-14072461-37271739-23199278164.86IMPOZIT PE PROFIT000PROFIT NET288633963-193674363-482308326-167.10

Sheet1INDICATORI20052006Diferentamii lei%1.Vanzari de marfuri58154008827881301248151.802.Costul marfii vandute8429837939146996163211.413.Marja comerciala (1-2)-2614437-5635882050849-78.444.Productia exercitiului578905731810621106018483204870083.475.Cheltuieli cu materiale5638262744123311788606692916116118.716.Cheltuieli cu servicii exec. de terti348640083249398195-99241888-28.477.Valoarea adaugata(3+4-5-6)-200459946-1960034625-1759574679877.778.Subventii1081610398393167861.389.Cheltuieli cu personalul43863469662906437819042968243.4110.Cheltuieli cu impozite, taxe, vars.625546799101122580338567900461.6511.Excedent brul din exploatare-1264630625-3600220823-2335590198184.69