practica nura.doc
TRANSCRIPT
Prezentarea generală a societății SC NUR COM SRL
Scurt istoric al societății comerciale SC NUR COM SRL
I. Denumirea societății comerciale
Numele societății comerciale este: SC NUR COM SRL
II. Localizarea societății comerciale
Sediul social al societății SC NUR COM SRL este in Ploiesti, Strada Plăieșilor nr 4,
județul Prahova.
III. Forma de proprietate a societății comerciale
Din anul 1995, forma juridică a societății este aceea de societate comercială cu raspundere
limitată. Societatea comercială ”NUR COM SRL” este persoana juridică română, aceasta
desfașurându-și activitatea în conformitate cu legile și reglementările în vigoare. Ca persoană
juridică, societatea este titulară de drepturi și obligații. Această societate răspunde față de terți
cu întreg patrimoniul, iar asociații răspund în limitele aportului subscris la capitalul social.
SC NUR COM SRL este înregistrată la Registrul Comerțului Ploiești cu numărul de
ordine j29/1079/1995.
SC NUR COM SRL are capitalul social subscris vărsat, este de 740.000 lei divizat în 74
părți sociale indivizibile, numerotate de la 1 la 74 în valoare de 10.000 lei fiecare, în întregime
subscrise de asociați.
Aportul societăților este:
-Raisour Dia-Addin are un aport de 370.000 lei, respectiv părți sociale de la 1 la 37,
reprezentând o participare la beneficii și pierderi de 50%;
-Raisour Adriana are un aport de 370.000 lei, reprezentând părțile sociale de la 38 la 74
inclusiv, reprezentând o participare la beneficii și pierderi de 50%.
Părțile sociale nu pot fi reprezentate prin titluri negociabile.
1
IV. Prezentarea activității desfașurate și oraganizarea acesteia
Obiectul de activitate al societății comerciale, principalele produse și
servicii oferite
Domeniul principal de activitate al societății este 463 – ” Comerț cu ridicata al produselor
alimentare, al băuturilor și tutunului”, activitatea principală fiind 4638- ”Comerțul cu
ridicata specializat al altor alimente, inclusiv pește, crustacee și moluște”.
Repartizarea cifrei de afaceri, pe principalele produse și servicii, realizată în anii 2009-
2011, este prezentată conform tabelului si graficelor de mai jos:
Tabel nr. 1
2011 2010 2009
CIFRA DE
AFACERI total
din care:
6.141.068 5.872.426 5.765.784
1 Costul bunurilor
vândute și al
serviciilor
prestate
5.719.553 5.412.311 5.304.670
2 Rezultatul brut
aferent cifrei de
afaceri nete
421.515 511.215 461.115
3 Rezultatul din
exploatare
55.563 519.625 468.406
2
Structura cifrei de afaceri în anul 2011
Structura cifrei de afaceri în anul 2010
3
Structura cifrei de afaceri în anul 2009
4
Informații privind salariații, directorii și administratorii
Numărul mediu de salariați aferent perioadei 01.01.2011-31.12.2011 a fost de 14.
5
Structura salariaților în perioada 2009-2011 se prezintă astfel:
12 luni 2011 12 luni 2010 12 luni
2009
Directori executivi 2 2
2
Salariați cu studii superioare 1 1 1
Vânzatori 6 4
4
Șoferi 3 3
3
Lucrător gestionar depozit 2 1
1
Salariile plătite până la data de 31 decembrie 2011 au fost în sumă de 134.716 lei.
Toți angajații societății beneficiază de toate drepturile prevăzute de lege, societatea plătind
în numele propriilor săi angajați asigurările de sănătate, fondul de șomaj și către sistemul de
pensii public și privat.
SC NUR COM SRL este administrată de 2 membri.
V. Poziția comercială a societății
SC NUR COM SRL se situează pe locul 2 în top afaceri județul Prahova 2011. Societatea
întreține o bună colaborare cu instituțiile de stat din județul Prahova și din alte județe:
Penitenciare, Direcții Generale de Asistență Socială si Protecția Copilului din județele
Prahova și Dâmbovița, Administrații Serviicii Sociale Comunitare Ploiești, București, Centrul
de Recuperare și Reabilitare Neuropsihiatrică Călinești județul Prahova, Centrul de Îngrijire și
Asistență pentru persoane adulte cu handicap Mislea, Spitalul Județean de Urgență Ploiești,
6
Spitalul Municipal Moreni, Centrul de Integrare prin Terapie Ocupațională pentru persoane
adule cu handicap Tătărăi, Academia de Poliție Alexandru Ioan Cuza București etc.
Creșterea cifrei de afaceri de la an la an, are ca principal element această colaborare cu
toate instituțiile mai sus menționate.
VI. Evoluția activității pe baza principalilor indicatori economico-
financiari
Tabel nr. 2
INDICATORI 2011 2010 2009 UM
Cifra de afaceri 6.141.068 5.872.426 5.765.785 lei
Rezultat net 308.138 134.127 319.918 lei
Nr mediu personal 14 11 11 -
Capital social 740.000 740.000 100.200 lei
VII. Analiza echilibrului financiar pe baza structurii patrimoniale
Analiza structurii patrimoniale are ca obiectiv analiza ponderii diferitelor elemente
patrimoniale și a schimbărilor intervenite în situația mijloacelor și surselor, determinate de
activitatea desfășurată în cursul exercițiului.
VIII. Analiza activelor
Tabel nr 3 -lei-
Elemente de bilanț 2011 2010 2009
7
A
Active imobilizate 301,175 333,394 394,194
Imobilizări necorporale
Ct.201+ct.203+ct.205+ct.2071+ct.208+ct.233+ct.234
-ct.280-ct.290-ct.2933
0 741 4509
Imobilizări corporale
Ct.211+ct.212+ct.213+ct.214+ct.231+ct.232-ct.281-
ct.291-ct.2931
182,862 228,109 291.082
Imobilizări financiare
Ct.261+ct.263+ct.265+ct.267-ct.296
118,313 104,544 95.603
B
Active circulante total, din care: 1,964,040 1,999,094 1.220.874
- stocuri
ct.301+302+303+308+331+332+341+345+346+/-
348+351+354+356+357+358+368+/-368+371+/-
378+381+/-388-391-392-393-394-395-396-397-
398+4091-4428
710,652 840,455 540.832
- creanțe
ct.267-
296+4092+411+413+418+425+4282+431+437+4382
+
441+4424+4428+444+445+446+447+4482+451+453
+
456+4582+461+473-491-495-496+5187
1,139,753 923,893 317.510
- casa și conturi la bănci 113,635 234,746 362.532
8
ct.5112+512+531+532+541+542
Activele imobilizate înregistrează o scădere în perioada analizată.
Activele circulante înregistrează o evoluție crescătoare constantă, determinată în special
de creșterea stocurilor.
Tabel nr 4
-%-
INDICATOR Formula 2011 2010 2009
A Rata activelor imobilizate
(Rai)
Rai = Active imobilizate * 100
Activ total
28.66 31.67 44.71
Rata imobilizărilor
corporale (Ric)
Ric = Imobilizări corporale*100
Activ total
17.40 21.67 33.27
Rata imobilizărilor
financiare (Rif)
Rif = Imobilizări financiare * 100
Activ total
11.26 9.93 10.93
B Rata activelor circulante Rac = Active circulante * 100 186.90 189.92 139.54
9
(Rac)
Activ total
Rata stocurilor (Rs) Rs = Stocuri * 100
Activ total
67.63 79.85 61.81
Rata creanțelor comerciale
(Rc)
Rc = Creanțe comerciale* 100
Activ total
108.46 87.77 36.29
Rata disponibilităților (Rd) Rd = Disponibilități*100
Activ total
10.81 22.30 41.43
Rata activelor imobilizate măsoară importanța relativă a activelor pe termen lung în
totalul activelor întreprinderii. Acest indicator permite aprecierea flexibilității financiare a
firmei în măsura în care evidențiază componența de capital investit în active fixe.
Dimensiunea acestui indicator este influențată atât de factorii generali care afectează structura
activului, cât și de politicile contabile ale întreprinderii.
Se observă, analizând datele din tabelul de mai sus, o scădere a ratei activelor imobilizate în
anul 2010 față de 2009 și tot o scădere a acestei rate în anul 2011 față de 2010.
Rata imobilizărilor necorporale reflectă ponderea unor active precum brevete,
licențe, mărci, fond comercial în cadrul patrimoniulu întreprinderii. Această rată are un nivel
foarte scăzut ca urmare a ponderii foarte mici deținută de imobilizările necorporale în totalul
bilanțier al societății studiate.
Rata imobilizărilor corporale măsoară ponderea capitalurilor fixe corporale în
cadrul activelor întreprinderii.
Nivelul acestei rate este normal pentru domeniul de activitate în care activează societatea.
Rata imobilizărilor financiare evidențiază dimensiunea legăturilor și relațiilor
strategice și financiare pe care o anumită întreprindere le are cu alte entități economice în
vederea obținerii efectelor de sinergie sau susținere a creșterii externe.
10
În 2011 această rată a atins o valoare în creștere față de valoarea atinsă în anul 2009 și 2010.
Rata activelor circulante reflectă ponderea activelor circulante în totalul activelor
întreprinderii, fiind o măsură a flexibilității financiare, care evidențiază importanța relativă a
activelor ușor de transformat în bani.
Ca urmare a conținutului diferit al componentelor activelor circulante, calculăm următoarele
rate:
Rata stocurilor înregistrează în mod normal niveluri ridicate în cazul întreprinderilor
cu activitate de producție și ciclu lung de fabricație, precum și în cazul firmelor de distribuție
care prin specificul activității înregistrează un volum ridicat al stocurilor.
Rata creanțelor evidențiază importanța relativă a portofoliului de creanțe comerciale
în patrimoniul întreprinderii. Această rată este influențată de specificul activității, de puterea
de negociere a întreprinderii cu partenerii comerciali din amonte (care determină perioada de
efectuare a plăților de către clienți) , dar și de managementul întreprinderii.
Această rată a crescut semnificativ în 2011 față de 2010 și 2009.
Rata disponibilităților bănești și a plasamentelor denumită și rata netă de
asigurare cu disponibil, reprezintă ponderea disponibilităților și activelor asimilate acestora în
total active, fiind o măsură a lichidității interne a întreprinderii. Deși unii sunt de părere că un
nivel al indicatorului este de 1-2%, puterea acestei rate trebuie privită cu circumscripție
deoarece disponibilitățile cresc de la o perioadă la alta.
IX. Analiza surselor de finanțare
Tabel nr 5
-lei- -%-
Elemente de bilanț 2011 2010 2009
Total PASIV din care: 2.265.841 2.334.571 1.617.556
Datorii curente 1.215.021 1.281.998 742.602
11
Datorii pe termen lung 0 0 0
Total datorii 1.215.021 1.281.998 742.602
Total capitaluri proprii, din care: 1.050.820 1.052.573 874.954
- capital social 740.000 740.000 100.200
- rezerve 172.000 172.000 172.000
- rezultatul exercițiului
financiar la sfârșitul anului
2510 178.274 328.745
Repartizarea profitului 308.138 134.127 445.837
Tabel nr 6
- %-
INDICATOR Formula 2011 2010 2009
Rata stabilității
financiare (Rsf)
Rsf = Capitaluri permanente *100
Pasiv total
46.38 45.09 54.09
Rata autonomiei
financiare globale (Rafg)
Rafg= Capitaluri proprii *100
Pasiv total
46.38 45.09 54.09
Rata de îndatorare
globală (Rig)
Rig= Datorii totale *100
Pasiv total
53.62 54.91 45.91
Rata stabilității financiare reprezintă rata de structură patrimonială din categoria
ratelor de structură a pasivului. Această rată a înregitrat o scădere în 2010 față de 2009, însă,
în 2011 s-a înregistrat o creștere a acestei rate față de 2010, pe fondul creșterii datoriilor pe
termen scurt într-un ritm inferior capitalurilor permanente.
Rata autonomiei globale reflectă ponderea surselor proprii în totalul surselor de
finanțare. Această rată arată gradul de independență financiară a societății.
12
Rata autonomiei globale a atins în anul 2009 un nivel de 54.09%, după care a scăzut la
45.09% în 2010, iar în 2011 a crescut până la 46.38%, aspect considerat favorabil. Se observă
că pe tot intervalul de timp considerat, rata a depășit nivelul minim de 30-40% și a avut nivele
ridicate, ceea ce atestă o bună autonomie financiară.
Rata de îndatorare globală măsoară ponderea datoriilor totale în patrimoniul
firmei. Arată în ce măsură sursele împrumutate și atrase participă la finanțarea activității.
A crescut în 2010 de la 45.91% (nivel atins în 2009), la 54.91%, datorită creșterii datoriilor pe
termen scurt. În 2011 rata a înregistrat o scădere, atingând nivelul de 53.62%.
X. Analiza patrimoniului (activului) net Patrimoniul net reflectă activele întreprinderii negrevate de datorii. Acesta exprimă
averea acționarilor stabilită pe baza bilanțului patrimonial.Patrimoniul net este echivalentul
activului net contabil (formă de evaluare patrimonială a firmei).
Patrimoniul net se poate determina astfel:
1. ca diferență între activul total și datoriile exprimate (exprimare materială a
patrimoniului net)
2. ca sumă a elementelor capitalului propriu
Activul ner contabil la SC NUR COM SRL se prezintă conform tabelului de mai jos:
Tabel nr 7
-lei-
INDICATOR 2011 2010 2009
Total elemente de
activ
2.265.215 2.332.488 1.612.068
Datorii totale 1.215.021 1.281.998 742.602
13
Activ net (Total
activ-Datorii totale)
1.050.194 1.050.490 869.466
Din evoluția activului net, putem observa o creștere în perioada 2009-2010, evoluție
înregistrată datorită creșterii activului total, concomitent cu creșterea datoriilor totale.
X. Analiza echilibrului financiar pe baza abordării funționale
Concepţia funcţională a bilanţului consideră bilanţul ca pe un ansamblu de stocuri de
utilizări şi resurse, ceea ce permite analiza activităţii pe cicluri de operaţiuni, luând în
considerare rolul fiecăruia în funcţionarea întreprinderii. Prezentarea funcţională a bilanţului
evidenţiază aspectele financiar structurale şi legăturile cu gestiunea previzională, adaptându-
se mai bine cerinţelor managerilor din întreprindere.
Analiza bilanţului funcţional nu are ca scop să inventarieze averea şi angajamentele
întreprinderii, ci identificarea nevoilor acesteia, în continuă schimbare şi a modului de alocare
a surselor de finanţare pe diferite cicluri, răspunzând în acest fel cerinţelor analizei dinamice.
Echilibrul financiar exprimă egalitatea și corelațiile dintre necesarul de resurse financiare
și posibilitățile colectare a acestor resurse. Acest echilibru este asigurat de modul cum este
utilizat patrimoniul întreprinderii.
XI. Analiza corelației dintre fondul de rulment net global, necesar de
fond de rulment și trezorerie netă
Principalii indicatori utilizați în analiza echilibrului financiar sunt:
-fondul de rulment (FR);
-necesarul de fond de rulment (NFR);
-trezoreria netă (TN).
14
Fondul de rulment reprezintă excedentul de resurse financiare care se degajă în urma
acoperirii activelor permanente din resursele permanente şi care poate fi folosit pentru
finanţarea activelor curente. Practic, fondul de rulment net este partea din capitalul permanent
care depăşeşte valoarea imobilizărilor nete ce este afectată finanţării ciclului de exploatare. El
apare ca o marjă de siguranţă pe care şi-o procură şeful întreprinderii pentru a face faţă
nevoilor sale de finanţare izvorâte din exploatare.
Necesarul de fond de rulment urmăreşte mărimea utilizărilor şi a resurselor din care se
compune. În acest mod se poate realiza un diagnostic asupra echilibrului financiar parţial
rezultat din acoperirea nevoilor temporare ale întreprinderii şi a influenţei asupra trezoreriei.
În esență, acesta reflectă activele circulante de natura stocurilor și creanțelor nefinanțate pe
seama obligațiilor pe termen scurt.
Trezoreria netă
În cadrul teoriei echilibrului financiar, diferenţa dintre fondul de rulment şi necesarul de
fond de rulment reprezintă trezorerie netă (TN). Trezoreria netă este expresia cea mai
concludentă a desfăşurării unei activităţi eficiente. Ea reprezintă disponibilităţile băneşti
rămase la dispoziţia firmei rezultate din activitatea desfăşurată pe parcursul unui exerciţiu
financiar. Reprezintă excedentul de lichidităţi rămase după acoperirea excedentului de nevoi
ciclice (rămase neacoperite) de către excedentul de resurse permanente.
Trezoreria, la nivelul unei societăți, este imaginea disponibilităţilor monetare şi a
plasamentelor, pe termen scurt, apărute din evoluţia curentă a încasărilor şi a plăţilor,
respectiv din plasarea excedentului monetar. Încasările şi plăţile efectuate reflectă operaţiunile
pe care le realizează întreprinderea fiind de altfel, fie operaţiuni de intrare de trezorerie, fie
operaţiuni de ieşire de trezorerie.
Nivelul indicatorilor de echilibru este prezentat în tabelul de mai jos:
Tabelul nr 8
Elemente de bilanț 2011 2010 2009
ACTIV
NEVOI PERMANENTE 301.175 333.394 391.194
15
Active necorporale 0 741 4.509
Active corporale 182.862 228.109 291.082
Active financiare 118.313 104.544 95.603
NEVOI TEMPORARE 1.964.040 1.999.094 1.220.874
Stocuri 710.652 840.455 540.832
Creanțe 1.139.753 923.893 317.510
Disponibilități 113.635 234.746 362.532
PASIV
CAPITALURI PERMANENTE 1.222.648 1.224.401 1.046.782
Capital social 740.000 740.000 100.200
Rezerve din reevaluare 0 0 0
Rezerve 172.000 172.000 172.000
Rezultatul exercițiului 2510 178.274 328.745
Repartizarea profitului 308.138 134.127 445.837
Datorii pe termen lung 0 0 0
Fond de rulment (FR) 438.825 406.606 -290.994
Fond de rulment propriu (FRP) 438.825 406.606 -290.994
Necesar de fond de rulment
(NFR)
635.384 482.350 115.740
Trezorerie netă (TN) -196.559 -75.744 -406734
Fond de rulment = Capitaluri permanente (Capitaluri proprii + Datorii pe termen lung) –
Nevoi permanente
Fond de rulment propriu = Capitaluri proprii – Nevoi permanente
Nevoia de fond de rulment = Nevoi temporare (exclusiv disponibilitățile) – Resurse
temporare (exclusiv credite bancare pe tremen scurt)
Trezoreria netă = Fond de rulment – Nevoia de fond de rulment
16
Tabel nr 9
INDICATOR Formula de
calcul
2011 2010 2009
Rata de finanțare a necesarului de
fond de rulment
NFR/FR 144.79 118.63 -39.77
Ponderea fondului de rulment în
pasivul total
FR/Pt 35.89 33.21 -27.80
Ponderea necesarului de fond de
rulment în activul total
NFR/At 210.97 144.68 29.59
Fondul de rulment a înregistrat în perioada 2010-2011 valori pozitive și crescătoare, ceea
ce înseamnă că înregistrează un excedent de active circulante asupra datoriilor pe termen
scurt. Creșterea fondului de rulment în 2011 față de 2010, se datorează creșterii capitalurilor
proprii, într-o proporție mai mare decât activele imobilizate.
Spre deosebire de perioada 2010-2011, în perioada 2009-2010, fondul de rulment
înregistrează o valoare negativă și descrescătoare, datorită faptului că o parte a datoriilor pe
termen scurt au fost utilizate pentru procurarea imobilizărilor fixe. În această situație sunt
previzibile dificultăţi în ceea ce priveşte echilibrul financiar, respectiv solvabilitatea. În acest
caz se impun intervenţii corectoare: accelerarea încasărilor, încetinirea plăţilor, apelarea la
împrumuturi pe termen scurt.
Necesarul de fond de rulment înregistrează valori pozitive și crescătoare pe toată perioada
analizată, ca urmare a încercării societății de a obține câștiguri suplimentare pe termen scurt
prin plasarea disponibilităților temporar constituite în investiții financiare pe termen scurt.
Trezoreria netă înregistrează valori negative pe toată perioada, evidenţiind faptul că
firma se confruntă în această perioadă cu un dezechilibru financiar global (surplusul de
resurse permanente nu a reuşit să acopere surplusul de nevoi ciclice), respectiv un deficit
monetar care trebuie acoperit prin contractarea de noi credite pe termen scurt, pentru
gestiunea financiară punându-se problema negocierii celui mai redus cost de procurare a
acestor credite.
17
Analizând datele de mai sus, putem observa o situație financiară buna a societății, existând
suficient capital de lucru în raport cu necesitățile.
XII. Analiza corelației creanțe-obligații în sistemul echilibrului
financiar
Creanțele reflectă angajamente contractate de anumiți parteneri ai firmei, cum sunt
clienții, ale căror termene de plată au o scadență ulterioară livrării bunurilor și serviciilor,
precum și debitorii firmei, în calitate de beneficiari ai unor împrumuturi pe care le vor
rambursa ulterior împreună cu dobânda aferentă acestora. Din punct de vedere contabil,
creanțele sunt formate din clienți, furnizori-debitori, creanțe privind personalul și asigurările
sociale, alte creanțe privind statul și instituțiile publice, debitori diverși etc.
Obligațiile (datoriile nefinanciare pe tremen scurt) reprezintă surse de finanțare atrase pe o
perioadă mai mică de 1 an,excluzând creditele bancare. Acestea conțin datoriile către
furnizori, personal, stat, acționari, avansuri de la clienți etc.
Creanțele și obligațiile sunt principalele elemente care influențează fluxurile bănești ale
întreprinderii. În consecință, acestea trebuie analizate corelat din punct de vedere al sumelor și
al termenelor de încasare și de plată.
Pentru stabilirea echilibrului financiar al întreprinderii trebuie cercetat în primul rând
evoluția creanțelor și obligațiilor, în raport cu cifra de afaceri, pentru a pune în evidență
raportul dintre imobilizările capitalului firmei și cel care privește folosirea surselor atrase.
Tabel nr 1
-lei-
INDICATOR 2011 2010 2009
RON RON RON
Cifra de afaceri 6.141.068 5.872.426 5.765.785
Creanțe 1.259.318 1.003.231 390.907
Obligații 1.215.021 1.281.998 742.602
18
Raportul
creanțe/obligații
1.04 0.78 0.53
În anul 2011 raportul dintre creanțe și obligații este supraunitar, iar acest fapt influențează
negativ trezoreria societății.
Tabel 11
INDICATOR Formula de calcul 2011 2010 2009
Durata de încasare a
creanțelor
Sold mediu al creanțelor/Cifra
de afaceri*365
67.74 57.42 20.10
Durata de folosire a surselor
atrase
Sold mediu al obligațiilor/Cifra
de afaceri*365
72.22 79.68 47.01
Număr zile de stocare Stoc mediu/Cifra de
afaceri*365
42.24 52.24 34.24
Viteza de rotație a activelor
totale
Cifra de afaceri/Total active 5.84 5.58 6.59
Se observă o creștere a duratei de încasare a creanțelor pe toata perioada, cât și a duratei
de folosire a surselor atrase, în anul 2010 față de anul 2009.
Durata de încasare a creanțelor, nu se situează în limitele considerate normale, pâna în 30
zile, acest indicator depășind acest prag de 30 zile în perioada 2010-2011, fluxul de
disponibilități fiind influențat negativ.
În anul 2011 observăm o creștere a vitezei de rotații a activelor față de 2010. Are loc
neachitarea furnizorilor la termen, firma confruntându-se cu dificultăți de plată, fapt ce
influențează negativ trezoreria netă disponibilă, societatea fiind nevoită să atragă noi surse
pentru a acoperi golurile de trezorerie.
XIII. Analiza corelației cifra de afaceri – rentabilitate – echilibru
financiar
19
Corelația cifra de afaceri – rentabilitate este pusă în evidență de pragul de rentabilitate:
determinarea volumului minim al vânzărilor (CA) ce trebuie realizat pentru ca firma să
înregistreze profit și necesită departajarea cheltuielilor operaționale în fixe și variabile.
Corelația cifra de afaceri – echilibru financiar: volumul de activitate comensurat prin cifra
de afaceri influențează direct mărimea necesarului de fond de rulment (capitalul de lucru) și,
prin aceasta, echilibrul financiar al firmei.
Corelația rentabilitate – echilibru financiar: capacitatea firmei de a obține profit
influențează mărimea capitalurilor proprii (contribuind la creșterea rezervelor, a fondurilor
proprii) și implicit valoarea fondului de rulment a societății.
Nevoia de fond de rulment este principala componentă a echilibrului financiar, indicator a
cărei mărime este dependentă în mod direct de cifra de afaceri.
Dacă nu intervin modificări importante în structura resurselor și nevoilor stabile, această
interdependență a nevoii de fond de rulment cu cifra de afaceri previzionată, prezintă o
stabilitate care permite societății să realizeze o previziune pertinentă a echilibrului funcțional.
Pe de-o parte, echilibrul financiar al unei societăți trebuie să evidențieze cu ajutorul
ratelor de finanțare, modul de asigurare, de alocare și de utilizare a resurselor financiare, pe de
alta parte, rezultatele economico-financiare obținute în urma activității desfașurate de către
entitatea economică.
Tabel 12
INDICATORI 2011 2010 2009
Cifra de afaceri 6.141.068 5.872.426 5.765.785
Rezultat net al
exercițiului
2510 178.274 328.745
Fond de rulment (FR) 438.825 406.606 -290.994
Necesar de fond de
rulment (NFR)
635.384 482.350 115.740
Trezorerie netă (TN) -196.559 -75.744 -406734
Corelația cifra de afaceri – echilibru financiar se prezintă, conform graficului următor:
20
Evoluția cifrei de afaceri este în creștere, pe când cea a necesarului de fond de rulment a scăzut.
Capitalul de lucru = working capital și se determină ca diferență între activele curente (mai
puțin disponibilitățile bănești) și pasivele curente.
Capital de lucru = (Stocuri + Creanțe) – Pasive curente
Activele curente sunt bunuri și valori care participă la un singur circuit economic, fiind
deținute pe termen scurt (mai mic de un an) de către societate. Această categorie de active este
importantă pentru finanțarea curentă a activității unei companii (stocuri, creanțe).
Pasivele curente se pot lichida într-un termen de mai puțin de un an de zile. Acestea includ
plăți precum salarii, conturi, taxe și facturi neachitate, venituri viitoare când se fac ajustări,
fracțiuni din bondurile pe termen lung cate trebuiesc plătite în anul curent, obligații pe termen
scurt (ex: din achiziționarea de echipamente), și altele.
21
La SC NUR COM SRL situația se prezintă conform tabelului de mai jos:
Tabel nr 13
INDICATOR 2011 2010 2009 UM
Active curente 2.265.215 2.332.488 1.612.068 lei
Active imobilizate 301,175 333,394 394,194 lei
Credite de pe termen scurt 1.215.021 1.281.998 742.602 lei
Capitaluri proprii 1.050.820 1.052.573 874.954 lei
TOTAL capitaluri proprii și
datorii
2.265.841 2.334.571 1.617.556 lei
Cifra de afaceri 6.141.068 5.872.426 5.765.785 lei
Profit net operațional 308.138 134.127 445.837 lei
Cheltuieli cu dobânzile 2510 178.274 328.745 lei
Profit înainte de taxe 26.543 230.731 399.118 lei
Impozit pe profit 24.033 52.457 70.373 lei
Rezultat net 2510 178.274 328.745 lei
Raport CA/Active curente 2.71 2,52 3.58 -
Se constată o scădere mare a profitului net în 2010 față de 2009, dar în 2011 acesta crește
față de anul precedent, ceea ce a determinat o dinamică favorabilă și a trezoreriei nete.
Activele curente au crescut de la an la an, cifra de afaceri a crescut și ea pe parcursul celor
3 ani analizați în același ritm cu activele curente, raportul acestora menținându-se în jurul
valorii 2.
22