plan_adm_judiciar

Plan de reorganizare S.C. BEYLER S.A. Galaţi

1

TRIBUNALUL GALAŢI- Secţia Comercială Dosar nr. 193/121/2009 Debitoare: SC BEYLER SA (în insolvenţă, in insolvency, en procedure collective) Judecător sindic: Angela Filip

Planul de reorganizare a activităţii debitorului

S.C. BEYLER S.A. (în insolvenţă) propus de administratorul judiciar

PricewaterhouseCoopers Business Recovery Services SPRL

PricewaterhouseCoopers Business Recovery Services SPRL Administrator judiciar

August 2010


2

Preambul

În temeiul art. 94 alin. 1 lit. b) din Legea nr. 85/2006 privind procedura insolvenţei, prezentul Plan de reorganizare este propus de PricewaterhouseCoopers Business Recovery Services SPRL în calitate de administrator judiciar al SC BEYLER SA, denumită în continuare „Debitoarea”, „Societatea” sau „BEYLER” – în calitate de debitor în Dosarul nr. 193/121/2009, aflat pe rolul Tribunalului Galaţi, Secţia Comercială, Maritimă şi Fluvială şi de Contencios Administrativ. Destinatarii acestui Plan de reorganizare sunt judecătorul sindic şi creditorii înscrişi în tabelul definitiv de creanţe.

Condiţiile preliminare pentru depunerea Planului de reorganizare a activităţii SC BEYLER SA conform art. 94 alin. 1 lit. b) din Legea 85/2006 privind procedura insolvenţei au fost îndeplinite, după cum urmează:

• Posibilitatea reorganizării a fost analizată şi formulată de către administratorul judiciar în Raportul privind cauzele şi împrejurărilor care au dus la apariţia insolvenţei depus la dosarul cauzei şi analizat de creditori

• Tabelul definitiv de creanţe împotriva SC BEYLER SA a fost depus la dosar la data de 19 iulie 2010 şi afişat la data de 20 iulie 2010

• SC BEYLER SA nu a mai fost subiect al procedurii instituite în baza Legii nr. 85/2006 privind procedura insolvenţei. Nici Societatea şi nici un membru al organelor de conducere al acesteia nu a fost condamnat definitiv pentru nici una dintre infracţiunile prevăzute de art. 94 alin. 4 din Legea nr. 85/2006 privind procedura insolvenţei.

1 SUMARUL PLANULUI

1.1 Activitatea Debitoarei in perioada de observaţie Intrarea societăţii in procedura de insolventa a dus la degradarea relaţiilor comerciale si la adâncirea necesitaţii de capital de lucru. In acest sens, societatea nu a mai putut beneficia de credit comercial de la principalii sai furnizori, fiind nevoita sa achite integral, in avans materiile prime necesare procesului de producţie usi. Acest fapt, coroborat cu degradarea mediului economic ce a dus la o recuperare redusa a creanţelor comerciale, datorita situatiei financiare precare in care se afla si multi dintre clientii Beyler, scăderea pietei materialelor de construcţii si implicit a cererii pentru usi, a condus la necesitatea accesării unei finantari pentru capital de lucru.

Doi dintre creditorii garantaţi, Reiffeisen si Piraeus si-au exprimat disponibilitatea la începutul anului 2010 pentru acordarea un credit de capital de lucru in suma de 2.000.000 RON. Una dintre condiţiile contractului de credit era constituirea unui gaj pe acţiunile societăţii.


3

Obţinerea acestei surse de finanţare era una dintre ipotezele cheie pentru fundamentarea planului de reorganizare intocmit de debitoare cu asistenţa administratorului judiciar si depus la dosarul cauzei, plan admis de judecătorul sindic prin Incheierea din 15.02.2010.

La data de 31.03.2010, urmare convocării Adunării Creditorilor Beyler în vederea supunerii la vot a acestui plan de reorganizare propus de Debitor, acţionarii au anuntat in scris creditorii ca doresc modificarea planului propus si nu mai doresc semnarea contractelor de credit negociate cu bancile finanţatoare, ca parte a planului de reorganizare, fapt ce a dus la imposibilitatea acordării finanţării şi supunerii spre aprobare a Planului de reorganizare propus de Debitoare, prin Administratorul special.

Administratorul judiciar analizând modificările la plan propuse de actionarii debitoarei a concluzionat în şedinţă că nu este în măsură să aprecieze fără o analiză mai aprofundată impactul asupra fezabilităţii planului propus şi a conchis că planul în forma admisă de judecătorul sindic nu mai poate fi suspus la vot, nemaifiind susţinut de autorii săi.

În perioada scursă de la data votului până la depunerea prezentului plan de reorganizare, acţionarii debitoarei au întocmit un nou plan de reorganizare pe care l-au suspus atenţiei administratorului judiciar. Analizând planul propus am ajuns la concluzia că acesta are o serie de deficienţe majore, prezentând nerealist sursele de finanţare şi lansarea unei activităţi noi faţă de care debitorul nu are un istoric de activitate şi de aceea pentru a evita situatia în care prin respingerea acelui pla Debitorul să ajungă în faliment cu toate consecinţele aferente asupra nivelului de recuperare, am luat decizia propunerii acestui plan.

Astfel, in lipsa unei infuzii de capital de lucru prin apelarea unui credit sau din partea acţionarilor societăţii, in ciuda eforturilor administratorului judiciar de eficientizare a activităţii de producţie de usi ce au inclus accesarea de noi pieţei de distribuţie si restructurării operaţionale, situaţia financiara si comerciala a companiei a continuat să se deterioreze, aceasta înregistrând in continuare pierderi.

În Datorita lipsei acute de capital de lucru, Debitoarea a fost nevoita sa isi modifice termenii comerciali si a renunţat la acordarea de credit comercial. Aceasta măsura, desi este singura modalitatea de a putea continua activitatea de producţie si a nu intra in blocaj financiar afectează puternic relaţiile comerciale si diminuează inevitabil baza de clienţi. De aceea, prelungirea situaţiei curente va avea ca efect diminuarea bazei de clienti, reducerea volumelor de vânzare si in final blocajul financiar si sistarea producţiei.

1.2 Premisele Planului de Reorganizare


4

1.2.1 Considerente generale Planul de reorganizare propus de Administratorul judiciar a fost formulat ca o alternativă acordată creditorilor de recuperarea a creanţelor în contextul în care Planul de reorganizare propus de acţionarii Societăţii prin Administratorul special şi depus la data de 18 august 2010,

• nu conferă o garanţie în recuperarea creanţelor înscrise în tabelul definitiv de creanţe

• şi nu ţine cont de opţiunea creditorilor privind preluarea activelor în contul creanţelor,

• nu face dovada accesului la sursele de finanţare pentru activitatea de producţie de uşi, până la atingerea gradului de rentabilitate

• nu face dovada accesului la sursele de finanţare pentru dezvoltarea proiectului imobiliar BeyCity, în condiţiile în care Raportul EFG Property a estimat o valoare de finanţare de 12.000.000 Euro

1.2.2 Considerente specifice Planul de reorganizare propus de Administratorul judiciar, ca variantă de acoperire a unei părţi din masa credală are în vedere următoarele ipoteze:

Creanţa Bancpost

Creanţa garantată în sumă de 34.380.721 RON aferentă creditelor bancare acordate de Bancpost S.A. înainte de data deschiderii procedurii insolvenţei împotriva BEYLER stabilită prin sentinţei comerciale 1570 din 18.12.2010 pronunţată de Tribunalul Galaţi, Secţia Comercială, va fi menţinută la nivelul înregistrat în Tabelul definitiv de creanţe cu data de referinţă 26.02.2009, în urma soluţionării recursurilor formulate împotriva hotărârii menţionate. Creanţa CST Logistic

SC CST Logistik SRL este creditor garantat urmare a instituirii unei ipoteci de rang II asupra Terenului 2 din str. Domnească nr. 158, oraşul Galaţi.

Administratorul judiciar a formulat acţiune în anularea ipotecii de rang 2 care constituie temeiul creanţei garantate a acestui creditor, admiterea căreia va avea drept efect:

• desfiinţarea cu titlu retroactiv a calităţii de creditor garantat a CST Logistik SRL,


5

• înscrierea în tabelul definitiv al creanţelor ca şi creditor chirografar cu întreaga sumă admisă la masa credală, sub aceeaşi condiţie instituită pentru partea chirografară a creanţei CST Logistik SRL;

• plata creanţei deţinută de către acest creditor conform termenelor, procentului şi condiţiilor prevăzute în Plan pentru satisfacerea părţii chirografare a creanţei CST Logistik SRL.

• În cazul în care una sau ambele ipoteze menţionate mai sus ca urmare a soluţionării litigiilor aflate pe rolul instanţelor cu privire la gradul de garantare a celor doua creanţe, administratorul judiciar işi rezervă dreptul ca în virtutea dreptul prevăzut la art.101 alin.5 din Legea 85/2006 să procedeze la refacerea corespunzătoare a prezentului plan, în condiţiile de vot si confirmare prevăzute de lege.

1.2.3 Modalităţi de reorganizare Planul prevede ca modalitate de reorganizare, i) restructurarea şi continuarea activităţii SC BEYLER SA, în vederea atingerii unui nivel de performanţă care permite vinderea activităţii de uşi către investitori interesaţi (actualii acţionari) la un pret care sa permita o recuperare superioară valorii de lichidare pentru creditorii procedurii, ii) lichidarea unor active redundante aflate în patrimoniul SC Beyler SA şi iii) darea în plată a unor bunuri către creditorul Bancpost asupra cărora exista o garanţie reală constituită. Perspectivele de redresare ale Debitoarei în raport cu posibilităţile şi specificul activităţii desfăşurate, cu mijloacele financiare disponibile şi cu cererea pieţei faţă de oferta debitorului sunt acoperite de Capitolele 9-10. Pe scurt, măsurile pentru implementarea Planului de reorganizare judiciară al SC BEYLER SA sunt cele prevăzute de art. 95 alin. 6 lit. A, B, C, E, G, H şi I din Legea nr. 85/2006 privind procedura insolvenţei. Măsurile concordante cu interesele creditorilor sau acţionarilor precum şi cu ordinea publică, inclusiv în ceea ce priveşte modalitatea de selecţie, desemnare şi înlocuire a administratorilor şi a directorilor, sunt prevăzute în Capitolele 9-10.

1.2.4 Obiectivele planului Obiectivul fundamental al Planului îl constituie continuarea activităţii firmei şi achitarea într-o măsură cât mai mare a tuturor categoriilor de creanţe. Dezvoltate in extenso pe parcursul Planului de Reorganizare, premisele ce stau la baza întocmirii acestuia pot fi structurate astfel:

1. În conformitate cu Tabelul definitiv al creanţelor, masa credală a BEYLER SA la data deschiderii procedurii este formată dintr-un număr de 116 creditori, însumând 115.864.765,8 RON. Structura categoriilor de creanţe se prezintă după cum urmează:


6

• creditori garantaţi

• creditorii salariaţi

• creditorii chirografari bugetari,

• alte creanţe chirografare

Evaluarea activelor imobiliare şi mobiliare din patrimoniul BEYLER SA a fost solicitată de către Societate şi a fost efectuată în conformitate cu Standardele Internaţionale de Evaluare de către S.C. PRESTIM IMPEX S.R.L. În „Raportul de evaluare proprietăţi imobiliare şi bunuri mobile proprietatea BEYLER SA”, depus la dosar în septembrie 2009 au fost estimate următoarele valori având ca dată de referinţă data de 26.02.2009:

a) valoarea de piaţă a proprietăţilor imobiliare şi bunurilor mobile descrise în cuprinsul raportului de evaluare, aflate în patrimoniul BEYLER SA, este de 20.172.300 EUR, respectiv 87.024.700 lei, din care:

− V proprietăţi imobiliare= 14,959,737 EUR

− V bunuri mobile = 5,212,517 EUR b) valoarea de lichidare a proprietăţilor imobiliare şi bunurilor mobile descrise în cuprinsul raportului de evaluare, aflate în patrimoniul BEYLER SA, este de 11.138.500 EUR, respectiv 48.083.500 lei, din care:

− V proprietăţi imobiliare = 8,399,338 EURO

− V bunuri mobile = 2,739,151 EUR la cursul valutar 4.2764 RON/EURO, valabil pentru data de referinţă a evaluării.

Trebuie sa menţionam ca valoarea de lichidare estimata include valoarea

proprietatii imobiliare deţinute in garanţie de către Bancpost in valoare de 22.348.466 RON. Trebuie menţionat ca aceste valori au fost calculate de evaluator având ca data de

referinţa 26 februarie 2009 prin urmare consideram ca atât valoarea de piaţa, cat si valoarea de lichidare in momentul de fata sunt diminuate datorita in principal deterirorarii mediului economic precum si a pieţei de desfacere pe care activează Beyler. Conform prevederilor codului de procedura civila, valorificarea activelor s-a considerat a se face la 75% din valoarea lor conform raportului de evaluare mai sus mentionat. In ceea ce priveste bunurile mobile ca urmare a inventarierii partiale si a unei

analize pe vechimi a stocurilor si creantelor estimam ca valoarea lor recuperabila neta la 31 mai 2010 este de aproximativ 1.800 mii RON.


7

Activitatea de productie de usi La data prezentului Plan de reorganizare Beyler produce si distribuie cca. 700 – 800 de usi pe luna. Pe data de 6 iulie, ca urmare a faptului ca Beyler nu a platit facturile curente de energie electrica, furnizorul Electrica Muntenia Sud a intrerupt furnizarea cu energie a Societatii. S-a adoptat ca solutie provizorie punerea in functiune a unui generator care functioneaza pe baza de motorina si care a furnizat suficienta energie pentru a continua activitatea de productie, insa la o capacitate redusa. Datorita eficientizarii fluxurilor tehnologice si restrangerii activitatii intr-un numar de 3 hale, costul cu energia electrica furnizata de generator este comparabil cu cel al energiei furnizate de Electrica. În acest moment Societatea a încheiat deja 2 contracte de distributie cu retele de tip Do-It-Youself (Praktiker si Hornbach) si se afla în discutii cu mai multi clienti autohtoni din aceasta categorie. Volumele minime de productie în conditiile în care s-ar reusi finalizarea discutiilor cu parteneri (retele de bricolaj de tip do-it-yourself) mai sus mentionati ar fi de circa 700 - 1.000 de usi de exterior pe luna. In plus planul prezent porneste de la premiza restructurarii fortei de vanzari pentru a acoperi intreg teritoriul tarii prin vanzari catre clienti si distribuitori regionali. Aceste vanzari directe ar ajunge la un volum estimat de circa 3.000-3.500 de usi metalice pe luna. De asemenea, se preconizeaza si o activitate de export (in special in Republica Moldova) care ar conduce la vânzari cantitative de circa 2.500 – 3.000 de usi pe an. Un factor cu importanta critica în stabilirea premiselor de reorganizare este reprezentat de stabilirea pragului de rentabilitate si capacitatea fabricii de a produce la cel putin acest nivel. Potrivit estimarilor preliminare, pragul de rentabilitate operationala a Debitoarei este atins la un volum de productie de circa 3.400 de usi de exterior pe luna. În vederea acoperirii si a costurilor financiare si a platii creantelor conform programului de plati, acest nivel de productie ar trebui sa atinga circa 4.000-5.000 de usi de exterior pe luna. Mentionam din analiza efectuata în anii precedenti Societatea a reusit sa produca si câte 15.000 de usi exterior pe luna. Din discuţiile purtate cu reprezentanţii principalilor creditori, a rezultat faptul că există interes pentru găsirea unei soluţii de reorganizare a activităţii de producţie, insa reprezentantii bancilor, au exprimat ferm ca nu exista disponibilitatea de a pune la dispoziţie resursele financiare necesare finantarii capitalului de lucru. Activitatea de dezvoltare imobiliară

Urmare a analizei activităţii de dezvoltare imobiliare s-au constatat următoarele:

• suma investită până în acest moment de către Societate este net superioară valorii estimate în urma evaluării (circa 14 milioane EUR investiţie versus 8 milioane EUR evaluate la data deschiderii procedurii);


8

• scăderea dramatică a cererii pentru locuinţe, combinată cu o reducere semnificativă a preţurilor de vânzare;

• lipsa finanţării necesare continuării dezvoltării complexului Beycity;

Luând in considerare cele menţionate mai sus, precum şi lipsa intenţiei creditorului Bancpost SA în legătură cu acordarea unei finanţări suplimentare, necesare pentru continuarea lucrărilor la complexul Beycity, constatăm că nu sunt îndeplinite premisele pentru reorganizarea a activităţii de dezvoltare imobiliară.

1.2.5 Durata Planului de reorganizare

Termenul de executare a Planului de reorganizare SC BEYLER SA va fi de minim 6 luni şi de maxim 3 ani de la data confirmării acestuia, cu posibilitate de prelungire în condiţiile legii. Pentru perioada minimă de 6 luni se estimează că Societatea va efectua demersuri pentru i) finanţarea capitalului de lucru prin vânzarea de active libere de sarcini şi continuarea şi restructurarea activităţii de producţie de uşi, cu posibilitatea de a dispune măsuri de conservare a fabricii pentru anumite perioade, tinând cont si de activitatea sezoniera, ii) Identificarea unui potenţial investitor prin expunerea la piaţă a activelor într-o măsură adecvată , iii) Valorificarea unor bunuri constituite ca garanţie prin constituirea unui cash colateral in beneficiul creditorului garantat sau cu acordarea creditorului garantat a unei protecţii corespunzătoare Planul actual prevede vânzarea pachetului majoritar de acţiuni al societatii oricand pe perioada de desfasurare a planului.

Modalităţile de acoperire a pasivului precum şi Sursele de finanţare sunt prezentate în Capitolul 11.

1.2.6 Programul de plată al creanţelor Programul de plată a creanţelor, element esenţial, este prezentat în Capitolul 11 şi detaliat în Anexele 3.

1.2.7 Categorii de creanţe participante la procedura de insolvenţă

Categoriile de creanţe care nu sunt defavorizate prin prezentul Plan de reorganizare potrivit legii sunt următoarele:

• Categoria creanţe garantate;

• Categoria creanţe salariale;


9

Categoriile de creanţe defavorizate potrivit legii prin prezentul Plan de reorganizare potrivit legii sunt următoarele:

• Categoria creanţe chirografare în sensul art. 96 alin. 1 din Legea nr. 85/2006 privind procedura insolvenţei deţinute de creditori indispensabili fără de care activitatea debitorului nu se poate desfăşura şi care nu pot fi înlocuiţi. Lista acestor creditori a fost confirmată de către administratorul judiciar - Anexa 5;

• Categoria creanţe bugetare chirografare

• Categoria alte creanţe chirografare.

Tratamentul categoriilor de creanţe defavorizate este prezentat pe larg în Capitolul 10.

Întrucât toate creanţele înscrise în tabelul definitiv de creanţe împotriva SC BEYLER SA urmează să fie achitate prin Programul de plăţi într-un cuantum cel puţin egal cu cel care ar fi achitat în caz de faliment, acest Plan nu menţionează alte despăgubiri care urmează să fie oferite titularilor tuturor categoriilor de creanţe, în comparaţie cu valoarea estimativă care ar putea fi primită prin distribuire în caz de faliment, cu excepţia plăţilor prevăzute a fi efectuate către aceştia conform Programului de plăţi şi a prevederilor Planului.

De la data confirmării acestui Plan de reorganizare, SC BEYLER SA este descărcată de diferenţa dintre valoarea obligaţiilor pe care le avea înainte de confirmarea Planului şi cea prevăzută în Plan. De asemenea, SC BEYLER SA este descărcată de orice răspundere în sensul art. 95 alin. 5 lit. c) din Legea nr. 85/2006 privind procedura insolvenţei.

NOTĂ:

PE TOATĂ PERIOADA DE APLICARE A PLANULUI DE REORGANIZARE ACESTA POATE FI MODIFICAT POTRIVIT ART. 101 ALIN. 5, DACA CONDITIILE IN CARE A FOST PROPUS PLANUL DE REORGANIZARE NU MAI CORESPUND IPOTEZELOR DE CALCUL SI PREVIZIUNE SAU AU FOST IDENTIFICATE ALTE MODALITATI DE STINGERE A CREANTELOR , SURSE DE FINANTARE. MODIFICARILE PROPUSE CE VOR FI ADUSE PLANULUI DE REORGANIZARE VOR FI PREZENTATE CREDITORILOR CU RESPECTAREA CONDITIILOR DE VOT SI DE CONFIRMARE PREVĂZUTE DE LEGE.


10

DEFINIŢII

Ori de câte ori vor fi folosite în prezentul Plan de Reorganizare, cu excepţia cazului în care sunt definite altfel decât în cadrul acestuia, sau cu excepţia cazului în care contextul necesită alta interpretare, termenii definiţi în continuare vor avea aceleaşi înţelesuri, după cum urmează:

SC BEYLER SA („BEYLER SA”, „Debitoarea”, „Debitorul”, „Societatea”) – Societate aflată în procedura de insolvenţă, cu sediul în Vânători, str. Foltanului nr. 89, com. Vânători, jud. Galaţi. Societatea nu are deschise sucursale sau filiale.

PricewaterhouseCoopers Business Recovery Services SPRL („PricewaterhouseCoopers” sau „Administratorul Judiciar”) – practician în insolvenţă, desemnat prin prima Adunare a Creditorilor din data de 05.06.2009 şi confirmat în calitate de administrator judiciar al BEYLER SA, prin încheierea din data de 09.07.2009, pronunţată de Tribunalul Galaţi în Dosar nr. 193/121/2009.

Planul de Reorganizare („Planul de Reorganizare” sau „Planul”) - prezentul Plan, care indică perspectivele de redresare în raport cu posibilităţile şi specificul activităţii debitorului, cu mijloacele financiare disponibile şi cu cererea pieţei faţă de oferta debitorului, incluzând şi programul de plată a creanţelor.

Programul de Plată a Creanţelor („Programul de Plată a Creanţelor”) – tabelul de creanţe menţionat în Planul de reorganizare care cuprinde cuantumul sumelor pe care debitorul se obligă să le plătească creditorilor în perioada de reorganizare judiciară, prin raportare la tabelul definitiv de creanţe şi la fluxurile de numerar aferente perioadei de aplicare a Planului de reorganizare.

„Legea” – Legea nr. 85/2006 privind procedura insolvenţei, modificată şi completată.


11

SUMAR 1 SUMARUL PLANULUI............................................................................................................... 2

1.1 Activitatea Debitoarei in perioada de observaţie ................................................................................2 1.2 Premisele Planului de Reorganizare...................................................................................................3

1.2.1 Considerente generale ..........................................................................................................4 1.2.2 Considerente specifice .........................................................................................................4 1.2.3 Modalităţi de reorganizare ....................................................................................................5 1.2.4 Obiectivele planului...............................................................................................................5 1.2.5 Durata Planului de reorganizare ..........................................................................................8 1.2.6 Programul de plată al creanţelor .........................................................................................8 1.2.7 Categorii de creanţe participante la procedura de insolvenţă..........................................8

2 Prezentarea generală a BEYLER SA ..................................................................................... 14 2.1 Preambul...........................................................................................................................................14 2.2 Înfiinţarea Societăţii. Istoric privind denumirea, forma de organizare şi sediul Societăţii. ................14 2.3 Obiectul de activitate.........................................................................................................................15 2.4 Evoluţia capitalului social, a acţionariatului şi a părţilor sociale/acţiunilor ........................................18 2.5 Istoric privind managementul BEYLER.............................................................................................30

2.5.1 Administratorii BEYLER.........................................................................................................30 2.5.2 Alte persoane membri ai organelor de conducere a Societăţii..............................................32

2.6 Managementul actual al Societăţii ....................................................................................................34 2.7 Resurse umane.................................................................................................................................34 2.8 Autorizaţii pentru desfăşurarea activităţii ..........................................................................................37 2.9 Asigurarea calităţii.............................................................................................................................37

3 Situaţia juridică a activelor deţinute de BEYLER ................................................................ 38 3.1 Situaţia juridică a bunurilor imobile deţinute de BEYLER.................................................................38 3.2 Situaţia juridică a bunurilor mobile deţinute de BEYLER..................................................................43

4 Descrierea proceselor tehnologice şi a capacităţilor de producţie................................... 44 5 Analiza de piaţă ....................................................................................................................... 46

5.1 Analiza pieţei de uşi metalice şi de interior.......................................................................................46 5.1.1 Principalele caracteristici ale pieţei de uşi .......................................................................46 5.1.2 Caracteristicele pieţei şi ale consumatorilor ....................................................................46 5.1.3 Principalii jucători de pe piaţă............................................................................................47

6 Analiza situaţiei economico-financiare în perioada 2006-2010.......................................... 52 6.1 Analiza patrimoniului în perioada 2006 – 2010.................................................................................52

6.1.1 Situaţia activelor imobilizate ale Societăţii .......................................................................52 6.1.1.1 Evoluţia imobilizărilor corporale ................................................................................52 6.1.1.2 Evoluţia imobilizărilor necorporale ............................................................................57 6.1.1.3 Evoluţia imobilizărilor financiare ................................................................................57

6.1.2 Situaţia activelor circulante ale Societăţii.........................................................................57 6.1.2.1 Evoluţia stocurilor ........................................................................................................57 6.1.2.2 Evoluţia creanţelor .......................................................................................................58 6.1.2.3 Evoluţia disponibilităţilor ............................................................................................62

6.1.3 Situaţia obligaţiilor Societăţii .............................................................................................62


12

6.2 Diagnostic financiar patrimonial ........................................................................................................69 6.2.1 Diagnosticul patrimoniului net...........................................................................................69 6.2.2 Diagnosticul corelaţiei fond de rulment, necesar fond de rulment şi trezorerie netă..70 6.2.3 Diagnosticul corelaţiei creanţe-obligaţii ...........................................................................71 6.2.4 Diagnosticul lichidităţii şi solvabilităţii .............................................................................72 6.2.5 Diagnosticul rentabilităţii....................................................................................................74

6.2.5.1 Diagnosticul general al profitului (rezultatului).........................................................74 7 Aspecte preliminare privind procedura de reorganizare judiciară a Societăţii ................ 75

7.1 Deschiderea procedurii insolvenţei şi confirmarea PricewaterhouseCoopers în calitate de administrator judiciar al BEYLER ............................................................................................................75 7.2 Cauzele insolvenţei ...........................................................................................................................76

8 Aspecte preliminare privind procedura de reorganizare judiciară a Societăţii ................ 77 8.1 Deschiderea procedurii insolvenţei şi confirmarea PricewaterhouseCoopers în calitate de administrator judiciar al BEYLER ............................................................................................................77 8.2 Cauzele insolvenţei ...........................................................................................................................77 8.3 Îndeplinirea condiţiilor preliminare pentru depunerea Planului de reorganizare ..............................78 8.4 Premisele Planului de Reorganizare.................................................................................................80

9 Măsurile de reorganizare judiciară........................................................................................ 84 9.1 Durata executării Planului de reorganizare.......................................................................................84 9.2 Măsuri interne pentru realizarea Planului de reorganizare...............................................................84

9.2.1 Activitatea imobiliara..............................................................................................................84 9.2.2 Activitatea de producţie de uşi...............................................................................................85 9.2.3 Măsuri de valorificare a activelor care nu sunt implicate in procesul de producţie ...............86 9.2.4 Măsuri manageriale şi de resurse umane .............................................................................87 9.2.5 Măsuri financiar-contabile......................................................................................................88

9.2.5.1 Măsuri investiţionale.......................................................................................................88 9.2.5.2 Atribuţiile managementului Debitoarei în perioada de reorganizare judiciară ...............88 9.2.5.3 Organizarea Societăţii ....................................................................................................89 9.2.5.4 Modalitatea de selecţie, desemnare şi înlocuire a administratorilor şi a directorilor......89 9.2.5.5 Personal .........................................................................................................................89

9.2.6 Măsuri comerciale şi de marketing........................................................................................90 9.2.6.1 Contracte comerciale în derulare ...................................................................................90 9.2.6.2 Politica de vânzări ..........................................................................................................90

9.2.7 Măsuri financiar-contabile......................................................................................................91 10 Previziunea situaţiilor financiare ale Societăţii în perioada de reorganizare judiciară ... 91

10.1 Activitatea de producţie uşi ...........................................................................................................92 10.1.1 Contul de profit şi pierdere – Producţia de uşi ................................................................92

10.1.1.1 Vânzări estimate de produse finite (uşi) ....................................................................92 10.1.1.2 Estimarea cheltuielilor operaţionale ..........................................................................93

10.1.2 Ipotezele Planului de reorganizare privind capitalul de lucru ........................................97 10.1.3 Finanţarea nevoii de capital de lucru ................................................................................98

11 Programul de plată a creanţelor. Categorii de creanţe ..................................................... 102 11.1 Programul de plată a creanţelor împotriva SC BEYLER SA prevăzut prin Planul de reorganizare 102 11.2 Creanţele născute după data deschiderii procedurii insolvenţei ................................................103 11.3 Categorii de creanţe care nu sunt defavorizate în sensul legii şi care votează Planul de reorganizare...........................................................................................................................................104


13

11.3.1 Creanţele garantate.............................................................................................................104 11.3.1.1 Bancpost SA.................................................................................................................104 11.3.1.2 Piraeus Bank SA ..........................................................................................................104 11.3.1.3 Raiffeisen Bank SA ......................................................................................................105 11.3.1.4 CST Logistik SRL .........................................................................................................105

11.3.2 Creanţele salariale...............................................................................................................105 11.3.3 Creanţele bugetare chirografare..........................................................................................106

11.4 Categorii de creanţe defavorizate în sensul legii care votează Planul de reorganizare şi tratamentul corect şi echitabil aplicat prin Planul de reorganizare acestor categorii de creanţe ..........107

11.4.1 Consideraţii generale privind tratamentul creanţelor defavorizate ......................................107 11.4.2 Creditori chirografari în sensul art. 96 alin. 1 din Legea nr. 85/2006 ..................................108 11.4.3 Alte creanţe chirografare .....................................................................................................109

11.5 Descărcarea de obligaţii şi de răspundere .................................................................................109 12 Remuneraţia Administratorului Judiciar ............................................................................ 110 13 Efectele Reorganizării........................................................................................................... 111

13.1 Efecte economico-sociale...........................................................................................................111 13.2 Efecte zonale ..............................................................................................................................111 13.3 Efecte asupra bugetului consolidat al statului ............................................................................112 13.4 Efecte asupra gradului de acoperire a creanţelor.......................................................................112

14 Condiţiile precedente închiderii procedurii de reorganizare judiciară............................ 113 15 Concluzii ................................................................................................................................ 114


14

2 Prezentarea generală a BEYLER SA

2.1 Preambul S.C. Beyler S.A. este persoană juridică română, cu capital privat, integral străin, înregistrată la Registrul Comerţului Galaţi sub nr. J17/743/2001 din 21.11.2001 , cod unic de înregistrare: 12085191, cu sediul în Galaţi, str. Foltanului nr. 89, sat Vânători, com. Vânători, jud. Galaţi. Capital social subscris şi vărsat integral al societăţii este de 11.100.000 RON, împărţit în 1.110.000 acţiuni, cu o valoare nominală de 10.00 RON. Principalul obiect de activitate al societăţii S.C. BEYLER S.A. este potrivit clasificării CAEN 2512 -”Fabricarea de uşi şi ferestre din metal”; în secundar, activitatea productivă a societăţii constă şi în producţia de uşi de interior şi accesorii, precum şi producerea de profile şi tâmplărie PVC. Pe lângă activitatea de producţie, Societatea desfăşoară o activitate de distribuţie şi comercializare a produselor finite sub marca BEYLER. Piaţa principală de desfacere este pe teritoriul României, însă produsele societăţii se exportă şi în Europa de Est şi de Vest, Sudul Africii, Orientul Mijlociu, Ţările Scandinave şi Asia. În secundar, obiectul de activitate al Societăţii este „Dezvoltare (promovare) imobiliară”- cod CAEN 4110, iar în acest sens, în luna august 2007, S.C. BEYLER S.A. a achiziţionat un teren situat în str. Domnească nr. 158 în vederea dezvoltării construirii ansamblului rezidenţial „BeyCity 1”, format din patru blocuri pentru locuinţe, destinate vânzării. În subcapitolele următoare sunt prezentate informaţii detaliate privind istoricul corporativ al BEYLER.

2.2 Înfiinţarea Societăţii. Istoric privind denumirea, forma de organizare şi sediul Societăţii.

Societatea s-a înfiinţat în anul 1999, sub forma unei societăţi cu răspundere limitată purtând denumirea de BEYLER DECOR S.R.L., conform actului constitutiv autentificat sub nr. 1988/08.06.1999 la Biroul Notarului Public Opran Ioana Mihaela, şi a Încheierii nr. 7321/23.08.1999 – a Judecătorului delegat al Tribunalului Bucureşti la Oficiul Registrului Comerţului al Municipiului Bucureşti şi a Judeţului Ilfov, având sediul în Bucureşti, Şos. Sălaj nr. 134, Bl. 50, Sc. 5, Et. 2, ap. 76, cu obiect principal de activitate : 2812 - structuri şi tâmplării metalice. După înfiinţare, SC Beyler Decor SRL a fost înregistrată la O.R.C. Bucureşti sub nr. J40/7473/1999. La înfiinţare, capitalul social a fost de 2.000.000 ROL (200 lei RON), împărţit în 10 părţi sociale de câte 200.000 ROL (20 RON) deţinute de Gulhan Galip, asociat unic şi administrator.


15

In baza deciziei asociatului unic din data de 19.06.1999, Societatea îşi schimbă sediul social în Com. Afumaţi nr.102, jud. Ilfov. (Încheierea nr. 3648/27.06.2000) fiind înregistrată la ORC Ilfov sub nr. J23/482/2000. Prin încheierea judecătorului delegat din data de 22.05.2001, în baza actul adiţional autentificat sub nr. 1018/11.05.2001 la notarul public Corina Sanda Platon - Ilfov, Societatea îşi schimbă forma juridică din Societatea cu răspundere limitată în Societate pe acţiuni. S.C. Beyler Decor S.R.L. s-a transformat în Societate pe acţiuni, cu denumirea SC BEYLER DECOR S.A.

Prin încheierea nr. 824/27.09.2001, a judecătorului delegat, în baza actului adiţional autentificat sub nr. 2124/25.09.2001, urmare a hotărârii AGA din data de 25.09.2001, Societatea îşi schimbă sediul social în Comuna Vânători, km.11, DN 26, Jud. Galaţi, înregistrată la O.R.C. Galaţi sub nr. J17/743/2001.

Prin încheierea judecătorului delegat nr. 4919/04.06.2003, în baza actului adiţional cu încheierea de data certă nr. 2731/09.05.2003, Societatea îşi schimbă denumirea din BEYLER DECOR S.A. în BEYLER S.A.

2.3 Obiectul de activitate

Conform Certificatului de Înregistrare, a Actului Constitutiv şi Statutului Societăţii, obiectul principal de activitate al societăţii constă în: „Fabricarea de uşi şi ferestre din metal”, cod CAEN 2512. Pe lângă activitatea principală, în obiectul de activitate mai sunt cuprinse şi activităţi secundare după cum urmează: 1610 Tăierea şi rindeluirea lemnului 2572 Fabricarea articolelor de feronerie 2732 Fabricarea altor fire şi cabluri electrice şi electrocasnice 2733 Fabricarea dispozitivelor de conexiune pentru fire şi cabluri electrice şi electronice 2823 Fabricarea maşinilor şi echipamentelor de birou (exclusiv fabricarea calculatoarelor şi a echipamentelor periferice) 4120 Lucrări de construcţii a clădirilor rezidenţiale şi nerezidenţiale 4212 Lucrări de construcţii a căilor ferate de suprafaţă şi subterane 4213 Construcţia de poduri şi tuneluri 4221 Lucrări de construcţii a proiectelor utilitare pentru fluide 4222 Lucrări de construcţii a proiectelor utilitare pentru electricitate şi telecomunicaţii 4299 Lucrări de construcţii a altor proiecte inginereşti n.c.a 4321 Lucrări de instalaţii electrice 4322 Lucrări de instalaţii sanitare, de încălzire şi de aer condiţionat 4329 Alte lucrări de instalaţii pentru construcţii 4332 Lucrări de tâmplărie şi dulgherie 4391 Lucrări de învelitori, şarpante şi terase la construcţii 4399 Alte lucrări speciale de construcţii n.c.a. 4520 Întreţinerea şi repararea autovehiculelor 4611 Intermedieri în comerţul cu materii prime agricole, animale vii, materii prime textile


16

şi cu semifabricate 4612 Intermedieri în comerţul cu combustibili, minereuri, metale şi produse chimice pentru industrie 4613 Intermedieri în comerţul cu material lemnos şi materiale de construcţii 4614 Intermedieri în comerţul cu maşini, echipamente industriale, nave şi avioane 4615 Intermedieri în comerţul cu mobilă, articole de menaj şi de fierărie 4616 Intermedieri în comerţul cu textile, confecţii din blană , încălţăminte şi articole din piele 4617 Intermedieri în comerţul cu produse alimentare, băuturi şi tutun 4618 Intermedieri în comerţul specializat în vânzarea produselor cu caracter specific, n.c.a. 4619 Intermedieri în comerţul cu produse diverse 4621 Comerţ cu ridicata al cerealelor, seminţelor, furajelor şi tutunului neprelucrat 4622 Comerţ cu ridicata al florilor şi al Plantelor 4623 Comerţ cu ridicata al animalelor vii 4624 Comerţ cu ridicata al blănurilor, pieilor brute şi al pieilor prelucrate 4641 Comerţ cu ridicata al produselor textile 4642 Comerţ cu ridicata al îmbrăcămintei şi încălţămintei 4719 Comerţ cu amănuntul în magazine nespecializate, cu vânzare predominantă de produse nealimentare 4677 Comerţ cu ridicata al deşeurilor şi resturilor 4673 Comerţ cu ridicata al materialului lemnos şi al materialelor de construcţii şi echipamentelor sanitare 4652 Comerţ cu ridicata de componente şi echipamente electronice şi de telecomunicaţii 4649 Comerţ cu ridicata al altor bunuri de uz gospodăresc 4648 Comerţ cu ridicata al ceasurilor şi bijuteriilor 4647 Comerţ cu ridicata al mobilei, covoarelor şi a articolelor de iluminat 2562 Operatiuni de mecanică generală 2561 Tratarea şi acoperirea metalelor 4791 Comerţ cu amănuntul prin intermediul caselor de comenzi sau prin Internet 4789 Comerţ cu amănuntul prin standuri, chioşcuri şi pieţe al altor produse 4782 Comerţ cu amănuntul al textilelor, îmbrăcămintei şi încălţămintei efectuat prin standuri, chioşcuri şi pieţe 4781 Comerţ cu amănuntul al produselor alimentare, băuturilor şi produselor din tutun efectuat prin standuri, chioşcuri şi pieţe 4779 Comerţ cu amănuntul al bunurilor de ocazie vândute prîn magazine 4778 Comerţ cu amănuntul al altor bunuri noi, în magazine specializate 4777 Comerţ cu amănuntul al ceasurilor şi bijuteriilor, în magazine specializate 4776 Comerţ cu amănuntul al florilor, Plantelor şi seminţelor, Comerţ cu amănuntul al animalelor de companie si al hranei pentru acestea, în magazine specializate 4765 Comerţ cu amănuntul al jocurilor şi jucăriilor, în magazine specializate 9609 Alte activităţi de servicii n.c.a. 9529 Repararea articolelor de uz personal şi gospodăresc n.c.a. 9524 Repararea mobilei şi a furniturilor casnice 9523 Repararea încălţămintei şi a articolelor din piele 9512 Repararea echipamentelor de comunicaţii


17

5224 Manipulari 5221 Activitati de servicii anexe pentru transporturi terestre 5210 Depozitări 4942 Servicii de mutare 4941 Transporturi rutiere de mărfuri 4939 Alte transporturi terestre de călători n.c.a 4799 Comerţ cu amănuntul altfel efectuat în afara magazinelor, standurilor, chioşcurilor şi pieţelor 4764 Comerţ cu amănuntul al echipamentelor sportive, în magazine specializate 4759 Comerţ cu amănuntul al mobilei, al articolelor de iluminat şi al articolelor de uz casnic n.c.a., în magazine specializate 4753 Comerţ cu amănuntul al covoarelor, carpetelor, tapetelor si al altor acoperitoare de podea, în magazine specializate 4752 Comerţ cu amănuntul al articolelor de fierarie, al articolelor din sticla si a celor pentru vopsit, în magazine specializate 4742 Comerţ cu amănuntul al echipamentului pentru telecomunicatii în magazine specializate 4741 Comerţ cu amănuntul al calculatoarelor, unităţilor periferice şi software-ului în magazine specializate 6820 Închirierea şi subînchirierea bunurilor imobiliare proprii sau închiriate 6810 Cumpărarea şi vânzarea de bunuri imobiliare proprii 4643 Comerţ cu ridicata al aparatelor electrice de uz gospodăresc, al aparatelor de radio şi televizoarelor 4644 Comerţ cu ridicata al produselor din ceramică, sticlărie, şi produse de întreţinere 4645 Comerţ cu ridicata al produselor cosmetice şi de parfumerie 4646 Comerţ cu ridicata al produselor farmaceutice 2932 Fabricarea altor piese si accesorii pentru autovehicule şi pentru motoare de autovehicule 3011 Construcţia de nave şi structuri plutitoare 3020 Fabricarea materialului rulant 3030 Fabricarea de aeronave si nave spatiale 3101 Fabricarea de mobilă pentru birouri şi magazine 3102 Fabricarea de mobilă pentru bucătarii 3103 Fabricarea de saltele şi somiere 3109 Fabricarea de mobilă n.c.a. 3299 Fabricarea altor produse manufacturiere n.c.a. 3311 Repararea articolelor fabricate din metal 3319 Repararea altor echipamente 3320 Instalarea maşinilor şi echipamentelor industriale 3832 Recuperarea materialelor reciclabile sortate 4110 Dezvoltare (promovare) imobiliară 2221 Fabricarea plăcilor, foliilor, tuburilor şi profilelor din material plastic 2222 Fabricarea articolelor de ambalaj din material plastic 2223 Fabricarea articolelor din material plastic pentru construcţii 2229 Fabricarea altor produse din material plastic 2351 Fabricarea cimentului 2363 Fabricarea betonului


18

2364 Fabricarea mortarului 2369 Fabricarea altor articole din beton, ciment si ipsos 2433 Producţia de profile obţinute la rece 2511 Fabricarea de construcţii metalice şi părţi componente ale structurilor metalice

2.4 Evoluţia capitalului social, a acţionariatului şi a părţilor sociale/acţiunilor Evoluţia structurii de capital social, a acţionariatului şi a părţilor sociale/acţiunilor este prezentată în prezenta secţiune în ordine cronologică şi are la bază informaţii obţinute de la BEYLER.

08.06.1999

Societatea a fost înfiinţată în anul 1999 de GULHAN GALIP, cetăţean turc, născut la Sefaatli, Turcia – domiciliat în Yozgat, Turcia - având calitatea de asociat unic şi administrator. Capitalul social subscris, vărsat integral la data de 08.06.1999 – participare străină a fost de 200 lei, deţinut în totalitate de către asociatul unic, după cum urmează. Nr. Crt.

Asociat Unic Aport la capital social RON

Număr părţi sociale deţinute

Valoare părţi

sociale (RON)

Pondere în capitalul

social

1 GULHAN GALIP 200 10 20 100%

TOTAL 200 10 20 100%

Sursa: BEYLER 22.09.2000 La data de 22.09.2000, Societatea îşi majorează capitalul social de la valoarea iniţială de 200 lei, prin aport în numerar, la valoarea de 142.400 lei (din care 60.000 USD - participaţie străină - la cursul de 2,37 lei/USD -142.200 lei + 200 lei), conform actului adiţional autentificat sub nr. 2811/22.09.2000 (încheierea judecătorului delegat înregistrată sub nr. 766/04.10.2000) – împărţit în 1.000 părţi sociale, după cum urmează: Nr. Crt.

Acţionar Aport la capital social RON


Valoare părţi

sociale (RON)


social

1 GULHAN GALIP 142.400 1.000 142,4 100%

TOTAL 142.400 1.000 142,4 100%

Sursa: BEYLER


19

04.05.2001 La data de 04.05.2001, prin contractul de cesiune părţi sociale, asociatul unic Gulhan Galip cesionează un număr de 800 părţi sociale d-lui Hoş Ahmet, în valoare totală de 113.920 lei, reprezentând 80% din capitalul social al Societăţii. Nr. Crt.



Valoare părţi

sociale (RON)


social

1 HOS AHMET 113.920 800 142,4 80%

2 GULHAN GALIP 28.480 200 142,4 20%

TOTAL 142.400 1000 142,4 100%

Sursa: BEYLER 11.05.2001 Prin încheierea judecătorului delegat din data de 22.05.2001, în baza actul adiţional autentificat sub nr. 1018/11.05.2001 la notarul public Corina Sanda Platon - Ilfov, Societatea îşi schimbă forma juridică din Societate cu răspundere limitată în Societate pe acţiuni prin transformarea parţilor sociale în acţiuni şi prin cooptarea de noi acţionari prin cesiune de acţiuni după cum urmează:

− se modifică valoarea unei acţiuni de la 142,4 lei parte socială la 2,5 lei o acţiune şi numărul parţilor sociale din 1.000 – în 56.960 acţiuni.

Nr. Crt.


Număr acţiuni deţinute

Valoare acţiune (RON)


social

1 Hoş Ahmet 112.500 45.000 2,5 79,0027 %

2 Gulhan Galip 27.050 10820 2,5 18,9957%

3 Konukman Aslan 712,5 285 2,5 0,5004%

4 Yuce Arif 712,5 285 2,5 0,5004%

5 Koc Adem 712,5 285 2,5 0,5004%

6 Dogruer Murat 712,5 285 2,5 0,5004%

TOTAL 142.400 56.960 2,5 100%

Sursa: BEYLER


20

20.08.2001 In data de 20.08.2001, conform încheierii nr. 814/20.08.2001, a judecătorului delegat, în baza actului adiţional autentificat sub nr. 1969/06.09.2001, şi a hotărârii AGA din data de 20.08.2001, Societatea îşi majorează capitalul social prin aportul în numerar al acţionarilor de la 142.400 lei la 442.400 lei. Totodată se modifică şi valoare unei acţiuni de la 2,5 lei la 10 lei, capitalul social fiind majorat la 442.000 lei – divizat în 44.240 acţiuni nominative, în valoare de 10 lei fiecare. Structura capitalului social şi a acţionariatului se prezintă după cum urmează: Nr. Crt.



Valoare acţiune


social

1 Hoş Ahmet 351.700 35.170 10 79,4980%

2 Gulhan Galip 86.700 8.670 10 19,5976%

3 Konukman Aslan 1.000 100 10 0,2261%

4 Yuce Arif 1.000 100 10 0,2261%

5 Koc Adem 1.000 100 10 0,2261%

6 Dogruer Murat 1.000 100 10 0,2261%

TOTAL 442.400 44.240 10 100%

Sursa: BEYLER 25.09.2001 Prin încheierea nr. 824/27.09.2001, a judecătorului delegat, în baza actului adiţional autentificat sub nr. 2124/25.09.2001, urmare a hotărârii AGA din data de 25.09.2001, Societatea îşi schimbă sediul social în Comuna Vânători, km.11, DN 26, Jud. Galaţi, înregistrată la O.R.C. Galaţi sub nr. J17/743/2001 şi îşi majorează capitalul social prin aportul în numerar al acţionarilor de la 442.400 lei la 860.000 lei, repartizat după cum urmează: Nr. Crt.



Valoare acţiune


social

1 Hoş Ahmet 683.690 68.369 10 79,4980 %

2 Gulhan Galip 168.550 16.855 10 19,5976%

3 Konukman Aslan 1.940 194 10 0,2261%

4 Yuce Arif 1.940 194 10 0,2261%

5 Koc Adem 1.940 194 10 0,2261%

6 Dogruer Murat 1.940 194 10 0,2261%

TOTAL 860.000 86.000 10 100%

Sursa: BEYLER


21

14.05.2002 In luna mai 2002, conform încheierii nr. 3093/24.05.2002, a judecătorului delegat, în baza actului adiţional autentificat sub nr. 1760/22.05.2002, urmare a hotărârii AGA din data de 14.05.2002, Societatea îşi majorează capitalul social, prin aportul în numerar al acţionarilor, de la 860.000 lei la 1.500.000 lei, repartizat după cum urmează: Nr. Crt.





social

1 Hoş Ahmet 1.195.370 119.537 10 79,6914%

2 Gulhan Galip 296.870 29.687 10 19,7914%

3 Konukman Aslan 1.940 194 10 0,1293%

4 Yuce Arif 1.940 194 10 0,1293%

5 Koc Adem 1.940 194 10 0,1293%

6 Dogruer Murat 1.940 194 10 0,1293%

TOTAL 1.500.000 150.000 10 100%

Sursa: BEYLER 29.05.2002 Tot în aceeaşi lună, în baza actului adiţional de modificare a actului constitutiv al Societăţii, autentificat sub nr. 1982/05.06.2002, la Biroul Notarului Public Corina Sanda Platon, ca urmare a hotărârii AGA din data de 29.05.2002, Societatea îşi majorează capitalul social prin aportul în numerar al acţionarilor de la 1.500.000 lei la 2.160.000 lei, repartizat după cum urmează : Nr. Crt.





social

1 Hoş Ahmet 1.724.070 172.407 10 79,8180%

2 Gulhan Galip 428.170 42.817 10 19,8228%

3 Konukman Aslan 1.940 194 10 0,0898%

4 Yuce Arif 1.940 194 10 0,0898%

5 Koc Adem 1.940 194 10 0,0898%

6 Dogruer Murat 1.940 194 10 0,0898%

TOTAL 2.160.000 216.000 10 100%

Sursa: BEYLER


22

20.06.2002 La data de 20.06.2002, conform hotărârii AGA din data de 20.06.2002 Societatea îşi majorează capitalul social de la 2.160.000 lei la 2.830.000 lei prin aportul în numerar al acţionarilor, repartizat după cum urmează: Nr. Crt.





social

1 Hoş Ahmet 2.129.350 212.935 10 75,2420%

2 Gulhan Galip 692.890 69.289 10 24,4836%

3 Konukman Aslan 1.940 194 10 0,0686%

4 Yuce Arif 1.940 194 10 0,0686%

5 Koc Adem 1.940 194 10 0,0686%

6 Dogruer Murat 1.940 194 10 0,0686%

TOTAL 2.830.000 283.000 10 100%

Sursa: BEYLER 24.07.2002 Prin încheierea nr. 4769/01.08.2002 a judecătorului delegat, în baza hotărârii AGA din data de 24.07.2002, Societatea îşi majorează capitalul social de la 2.830.000 lei la 3.515.000 lei prin aportul în numerar al acţionarilor. Structura capitalului social şi a acţionariatului se modifică după cum urmează: Nr. Crt.





social

1 Hoş Ahmet 2.741.850 274.185 10 78,00427%

2 Gulhan Galip 765.390 76.539 10 21,77497%

3 Konukman Aslan 1.940 194 10 0,05519%

4 Yuce Arif 1.940 194 10 0,05519%

5 Koc Adem 1.940 194 10 0,05519%

6 Dogruer Murat 1.940 194 10 0,05519%

TOTAL 3.515.000 351.500 10 100%

Sursa: BEYLER 15.08.2002


23

Prin încheierea nr. 5163/22.08.2002 a judecătorului delegat, în baza hotărârii AGA din data de 15.08.2002, Societatea îşi majorează capitalul social de la 3.515.000 lei la 4.335.000 lei prin aportul în numerar al acţionarilor, repartizat după cum urmează: Nr. Crt.





social

1 Hoş Ahmet 3.397.850 339.785 10 78,3819%

2 Gulhan Galip 929.390 92.939 10 21,4393%

3 Konukman Aslan 1.940 194 10 0,0447%

4 Yuce Arif 1.940 194 10 0,0447%

5 Koc Adem 1.940 194 10 0,0447%

6 Dogruer Murat 1.940 194 10 0,0447%

TOTAL 4.335.000 433.500 10 100%

Sursa: BEYLER 06.09.2002 In septembrie 2002, conform încheierii nr. 5702/20.09.2002 a judecătorului delegat, în baza actului adiţional autentificat sub nr. 2914/12.09.2002 la Biroul Notarului Public Corina Sandu Platon şi a hotărârii AGA din data de 06.09.2002, Societatea îşi majorează capitalul social de la 4.335.000 lei la 5.322.000 prin aportul în numerar al acţionarilor, repartizat după cum urmează: Nr. Crt.





social

1 Hoş Ahmet 4.187.850 418.785 10 78,6896%

2 Gulhan Galip 1.126.390 112.639 10 21,1648%

3 Konukman Aslan 1.940 194 10 0,0364%

4 Yuce Arif 1.940 194 10 0,0364%

5 Koc Adem 1.940 194 10 0,0364%

6 Dogruer Murat 1.940 194 10 0,0364%

TOTAL 5.322.000 532.200 10 100%

Sursa: BEYLER


24

26.09.2002 Prin încheierea nr. 6120/08.10.2002 a judecătorului delegat, în baza hotărârii AGA din data de 26.09.2002 şi actului adiţional autentificat sub nr. 2927/02.10.2002, la acelaşi notar, Societatea îşi majorează capitalul social de la 5.322.000 lei la 5.981.000 lei prin aportul în numerar al acţionarilor, repartizat după cum urmează: Nr. Crt.





social

1 Hoş Ahmet 4.782.850 478.285 10 79,9675%

2 Gulhan Galip 1.190.390 119.039 10 19,9029%

3 Konukman Aslan 1.940 194 10 0,0324%

4 Yuce Arif 1.940 194 10 0,0324%

5 Koc Adem 1.940 194 10 0,0324%

6 Dogruer Murat 1.940 194 10 0,0324%

TOTAL 5.981.000 598.100 10 100%

Sursa: BEYLER 23.10.2002 Prin încheierea nr. 6867/01.11.2002 a judecătorului delegat, în baza hotărârii AGA din data de 23.10.2002 si a actului adiţional autentificat sub nr. 3026/25.10.2002, la acelaşi notar public, Societatea îşi majorează capitalul social de la 5.981.000 lei la 6.643.000 lei prin aportul în numerar al acţionarilor, repartizat după cum urmează: Nr. Crt.



Valoare acţiune


social

1 Hoş Ahmet 5.312.850 531.285 10 79,9767%

2 Gulhan Galip 1.322.390 132.239 10 19,9065%

3 Konukman Aslan 1.940 194 10 0,0292%

4 Yuce Arif 1.940 194 10 0,0292%

5 Koc Adem 1.940 194 10 0,0292%

6 Dogruer Murat 1.940 194 10 0,0292%

TOTAL 6.643.000 664.300 10 100%

Sursa: BEYLER


25

01.07.2003 Prin încheierea nr. 6398/08.09.2003 a judecătorului delegat, în baza hotărârii AGA din data de 01.07.2003 si a actului adiţional autentificat sub nr. 1673/07.06.2003 Societatea îşi majorează capitalul social de la 6.643.000 lei la 7.243.000 lei prin aportul în numerar al actionarilor Hos Ahmet cu suma de 480.000 lei şi Gulhan Galip 120.000 lei. Structura acţionariatului şi a capitalului social se modifică după cum urmează: Nr. Crt.





social

1 Hoş Ahmet 5.792.850 579.285 10 79,9786%

2 Gulhan Galip 1.442.390 114.239 10 19,9142%

3 Konukman Aslan 1.940 194 10 0,0268%

4 Yuce Arif 1.940 194 10 0,0268%

5 Koc Adem 1.940 194 10 0,0268%

6 Dogruer Murat 1.940 194 10 0,0268%

TOTAL 7.243.000 724.300 10 100%

Sursa: BEYLER 18.08.2003 Prin încheierea nr. 7739/31.10.2003, în baza hotărârii AGA din data de 18.08.2003 şi a actului adiţional autentificat sub nr. 2092/21.08.2003, la Biroul Notarului Public Corina Sandu Platon, Societatea îşi majorează capitalul social de la 7.243.000 lei la 7.573.000 lei prin aportul în numerar al acţionarilor: Hoş Ahmet – suma de 264.000 lei şi Gulhan Galip – suma de 66.000 lei, repartizat după cum urmează: Nr. Crt.





social

1 Hoş Ahmet 6.056.850 605.685 10 79,9796%

2 Gulhan Galip 1.508.390 150.839 10 19,9180%

3 Konukman Aslan 1.940 194 10 0,0256%

4 Yuce Arif 1.940 194 10 0,0256%

5 Koc Adem 1.940 194 10 0,0256%

6 Dogruer Murat 1.940 194 10 0,0256%

TOTAL 7.573.000 757.300 10 100%

Sursa: BEYLER


26

21.04.2004 La data de 21.04.2004 structura acţionariatului Societăţii se modifică prin retragerea din calitatea de acţionar a d-lui DOGRUER MURAT, care cesionează acţiunile care le deţine, respectiv 194 de acţiuni, în valoare de 1.940 lei acţionarului majoritar HOŞ AHMET, conform actului adiţional cu dare de data certă nr. 4233/20.04.2004. (încheierea judecătorului delegat nr. 2818/21.04.2004). Ca urmare a cesiunii intervenite, capitalul social rămâne neschimbat, respectiv 7.573.000 RON divizat în 757.300 acţiuni, în valoare de 10 lei repartizat după cum urmează: Nr. Crt.





social

1 Hoş Ahmet 6.056.879 605.879 10 80,0051%

2 Gulhan Galip 1.508.390 150.839 10 19,9180%

3 Konukman Aslan 1.940 194 10 0,0256%

4 Yuce Arif 1.940 194 10 0,0256%

5 Koc Adem 1.940 194 10 0,0256%

TOTAL 7.573.000 757.300 10 100%

Sursa: BEYLER 28.10.2004 Tot în anul 2004, conform încheierii nr.8380/08.11.2004, a judecătorului delegat, în baza actului adiţional cu dare de dată certă nr. 13.962/28.10.2004, acţionarul GULHAN GALIP se retrage din calitatea de acţionar şi cesionează acţiunile pe care le deţine în Societate după cum urmează:

1.HOS AHMET – 150.645 acţiuni în valoare de 1.506.450 lei

2.SAHIN HUSEYN – 194 acţiuni în valoare de 1.940 lei. Ca urmare a cesiunii intervenite, capitalul social rămâne neschimbat, respectiv 7.573.000 RON divizat în 757.300 acţiuni, în valoare de 10 lei, iar structura capitalului social si a acţionariatului se modifică şi prin atragerea ca acţionar a d-lui SAHIN HUSEYIN, după cum urmează:


27

Nr. Crt.





social

1 Hoş Ahmet 7.565.240 756.524 10 99,8975%

2 Sahin Huseyin 1.940 194 10 0,0256%

3 Konukman Aslan 1.940 194 10 0,0256%

4 Yuce Arif 1.940 194 10 0,0256%

5 Koc Adem 1.940 194 10 0,0256%

TOTAL 7.573.000 757.300 10 100%

Sursa: BEYLER 20.11.2005 In data de 20.11.2005, conform contractelor de cesiune acţiuni, şi a actului adiţional cu dare de dată certă nr. 1222/31.01.2006, acţionarul KOK ADEM se retrage din Societate şi cesionează toate acţiunile deţinute, respectiv 194 acţiuni, în valoare totală de 1.940 lei, după cum urmează:

1. TOKTAS MUSTAFA – 97 acţiuni – în valoare de 970 lei

2. ACIKGOZ HASAN – 97 acţiuni în valoare de 970 lei Deasemenea, conform contractelor de cesiune acţiuni din data de 20.11.2005 şi a actului adiţional cu dare de dată certă nr. 1222/31.01.2006, acţionarul KONUKMAN ASLAN se retrage din Societate şi cesionează toate acţiunile deţinute în Societate, în număr de 194 acţiuni, în valoare totală de 1.940 lei, după cum urmează: 1. FAZLIOGLU MEHMET – 97 acţiuni – în valoare de 970 lei

2. GULVEREN AYHAN – 97 acţiuni - în valoare de 970 lei Ca urmare a cesiunilor intervenite, capitalul social rămâne neschimbat, respectiv 7.573.000 divizat în 757.300 acţiuni, în valoare de 10 lei repartizat, structura capitalului social si al acţionariatului se modifica prin aderarea noilor acţionari : TOKTAS MUSTAFA, ACIGOZ HASAN, FAZLIOGLU MEHMET si GULVEREN AYHAN, repartizat după cum urmează: Nr. Crt.



Valoare acţiune


social

1 Hoş Ahmet 7.565.240 756.524 10 99,8975%

2 Sahin Huseyin 1.940 194 10 0,0256%

3 Yuce Arif 1.940 194 10 0,0256%

4 Fazlioglu Mehmet 970 97 10 0,00128%


28

Nr. Crt.



Valoare acţiune


social

5 Gulveren Ayhan 970 97 10 0,00128%

6 Toktas Mustafa 970 97 10 0,00128%

7 Acigoz Hasan 970 97 10 0,00128%

TOTAL 7.573.000 757.300 10 100%

Sursa: BEYLER 27.01.2006 La data de 27.01.2006, conform contractului de cesiune acţiuni, în baza actului adiţional cu dare de data certă nr. 3/23.02.2006, acţionarul YUCE ARIF se retrage din Societate şi cesionează toate acţiunile pe care le deţine în Societate, respectiv 197 de acţiuni, în valoare totală de 1.940 lei, acţionarului FAZLIOGLU MEHMET. Ca urmare a cesiunilor intervenite, capitalul social rămâne neschimbat, respectiv 7.573.000 RON divizat în 757.300 acţiuni, în valoare de 10 lei, repartizat după cum urmează: Nr. Crt.





social

1 Hoş Ahmet 7.565.240 756.524 10 99,8975%

2 Fazlioglu Mehmet 2.910 291 10 0,0384%

3 Sahin Huseyin 1.940 194 10 0,0256%

4 Acigoz Hasan 970 97 10 0,0013%

5 Gulveren Ayhan 970 97 10 0,0013%

6 Toktas Mustafa 970 97 10 0,0013%

TOTAL 7.573.000 757.300 10 100%

Sursa: BEYLER 28.04.2006 Prin hotărârea din data de 28.04.2006, a actului adiţional cu dare de dată certă nr. 47/14.09.2006 (încheierea judecătorului delegat nr. 9554/03.10.2006), Societatea îşi majorează capitalul social de la 7.573.000 lei la 11.100.000 lei, prin incorporarea beneficiului aferent anului 2005, în urma repartizării profitului realizat, în sumă de 3.527.000 lei distribuit acţionarului HOŞ AHMET. Capitalul social a fost majorat la 11.110.000 lei, divizat în 1.110.000 acţiuni, în valoare de 10 lei fiecare, repartizat după cum urmează:


29

Nr. Crt.





social

1 Hoş Ahmet 11.092.240 1.109.224 10 99,9302%

2 Fazlioglu Mehmet 2.910 291 10 0,0262%

3 Sahin Huseyin 1.940 194 10 0,0175%

4 Acikgoz Hasan 970 97 10 0,0087%

5 Gulveren Ayhan 970 97 10 0,0087%

6 Toktas Mustafa 970 97 10 0,0087%

TOTAL 11.100.000 1.110.000 10 100%

Sursa: BEYLER 05.10.2006 şi 19.10.2006 Conform contractului de cesiune din data de 05.10.2006, în baza actului aditional cu dare de data certa nr. 3416/26.03.2007 şi conform încheierii judecătorului delegat nr. 2719/27.03.2007, acţionarul ACIKGOZ HASAN se retrage din Societate si cesioneaza noului acţionar HOS OSMAN toate acţiunile pe care le deţine în număr de 97, în valoare totală de 970 lei. Acţionarul FAZLIOGLU MEHMET, prin contractul de cesiune din data de 19.10.2006, în baza actului adiţional cu dare de dată certă nr. 3416/26.03.2007 şi conform încheierii judecătorului delegat nr. 2719/27.03.2007 – cesionează o parte din acţiunile pe care le deţine, respectiv 194 de acţiuni, în valoare totală de 1.940 RON, noului acţionar HOŞ OSMAN, care este numit şi în funcţia de administrator al Societăţii. Ca rezultat al cesiunilor intervenite, structura capitalului social şi a acţionariatului Societăţii se modifică după cum urmează:

Nr. Crt.





social

1 Hoş Ahmet 11.092.240 1.109.224 10 99,9302%

2 Hos Osman 2.910 291 10 0,0262%

3 Sahin Huseyin 1.940 194 10 0,0175%

4 Fazlioglu Mehmet 970 97 10 0,0087%

5 Gulveren Ayhan 970 97 10 0,0087%

6 Toktas Mustafa 970 97 10 0,0087%

TOTAL 11.100.000 1.110.000 10 100%

Sursa: BEYLER


30

22.11.2007 Prin încheierea judecătorului delegat nr. 10459/06.12.2007, în baza actului adiţional din data de 22.11.2007, structura acţionariatului Societăţii se modifică prin renunţarea la calitatea de acţionar şi cesiunea tuturor acţiunilor deţinute, după cum urmează:

• SAHIN HUSEYIN cesionează toate acţiunile pe care le deţine în număr de 194, în valoare totală de 1940 lei – acţionarului HOS OSMAN;

• FAZLIOGLU MEHMET cesionează toate acţiunile pe care le deţine în număr de 97, valoare totala de 970 lei - acţionarului HOS OSMAN

• GULVEREN AYHAN cesionează toate acţiunile pe care le deţine în număr de 97, în valoare totala de 970 lei - acţionarului HOS OSMAN.

• TOKTAS MUSTAFA cesionează toate acţiunile pe care le deţine în număr de 97, în valoare totala de 970 lei – acţionarului HOS OSMAN.

Ca urmare a cesiunilor intervenite, structura capitalului social si acţionariat se modifică după cum urmează:

Nr. Crt.

Acţionar Aport la capital

social RON

Număr acţiuni

deţinute



social 1 HOŞ AHMET 11.092.240 1.109.224 10 99,93% 2 HOŞ OSMAN 7.760 776 10 0,07% TOTAL 11.100.000 1.110.000 10 100,00% Sursa: BEYLER Precizăm că această structură de capital social şi de acţionariat a fost valabilă la data deschiderii procedurii insolvenţei împotriva BEYLER şi se menţine inclusiv la data depunerii prezentului raport.

2.5 Istoric privind managementul BEYLER

2.5.1 Administratorii BEYLER De la data înfiinţării, 23.08.1999, conform încheierii judecătorului delegat nr. 7321/23.08.1999, Societatea BEYLER DECOR SRL a fost condusă de Gulhan Galip în calitate de administrator unic, care deţinea şi calitatea de asociat unic numit prin actul constitutiv.

Nr. Crt.

Numele şi prenumele

Funcţia deţinută Perioada Contract de muncă

1 GULHAN GALIP Administrator unic 23.08.1999 – 05.05.2001

-

Sursa: BEYLER


31

Ca urmare a aderării la Societate a domnului Hoş Ahmet, în calitate de asociat, acesta este numit şi administrator, conform încheierii judecătorului delegat din data de 08.05.2001, numit prin act adiţional la actul constitutiv al Societăţii. Până la data de 08.11.2004, Societatea a fost condusă de cei doi administratori:

Nr. Crt.



1 GULHAN GALIP Administrator 05.05.2001 – 08.11.2004 (continuare mandat anterior)

-

2 HOŞ AHMET Administrator 08.05.2001 – 07.10.2008

-

Sursa: BEYLER

Din data de 08.11.2004, după retragerea din acţionariat a domnului Guhan Galip, până la data de 27.03.2007 Societatea, care devenise Societate pe acţiuni, a fost administrată de domnul Hoş Ahmet. Nr. Crt.



1 HOŞ AHMET Administrator 08.11.2004 -27.03.2007 (continuare mandat anterior)

-

Prin cooptarea în acţionariat a domnului Hos Osman şi numirea acestuia în funcţia de administrator, din data de 27.03.2007 până la data de 01.10.2008, conform încheierii judecătorului delegat nr. 10252/07.10.2008, Societatea a fost administrată după cum urmează: Nr. Crt.



1 HOŞ AHMET Administrator 27.03.2007– 07.10.2008 (continuare mandat anterior)

-

2 HOŞ OSMAN Administrator 27.03.2007 – 26.02.2009

-

Precizăm că la data deschiderii procedurii insolvenţei împotriva BEYLER, managementul Societăţii era asigurat de administratorul unic Hoş Osman, după ce în data de 01.10.2008, conform încheierii judecătorului delegat nr. 10252/07.10.2008, domnul Hoş Ahmet s-a retras din această funcţie.


32

Nr. Crt.

Numele şi prenumele Funcţia deţinută Perioada Contract de muncă

1 HOŞ OSMAN Administrator unic 1.10.2008 – 26.02.2009. În prezent mandatul este suspendat (continuare mandat anterior)

Numit prin actul constitutiv

2.5.2 Alte persoane membri ai organelor de conducere a Societăţii De la înfiinţare şi până în anul 2005, managementul executiv al Societăţii a fost exercitat numai de către administratorii BEYLER.

In anul 2005, conform împuternicirii nr. 0026/05.10.2006 GULHAN HALIT a fost mandatat să reprezinte Societatea în toate raporturile cu organismele si instituţiile publice şi de drept privat.

In temeiul hotărârii A.G.A. nr.55/12.05.2005, prin decizia nr. 719/17.10.2005 se numeşte managementul executiv compus din următorii :

Nr. Crt

Nume şi prenume persoană aflată la

conducerea societăţii

Funcţia Perioada Contract de muncă

1 YUCE ARIF Director General 17.10.2005-01.03.2006

268987/19.12.2001

2 GULHAN HALIT Director Economic 17.10.2005-11.08.2006

19569/03.09.2002

3 SEDAT SELVI Director Financiar 17.10.2005-15.04.2006

19568/03.09.2002

4 SAHIN HUSEYIN Director Paza si Transp.

17.10.2005-20.10.2006

28235/20.10.2004

5 ERKAN GOKSEN Director Intretinere 17.10.2005-31.12.2006

27152/05.12.2002

6 HASAN ACIKGOZ Director Productie 17.10.2005-07.07.2008

268991/19.12.2001

7 UNAL MUSTAFA Director Termopan 17.10.2005-15.04.2009

12684/17.05.2004

8 ISMAIL DURSUN Director Aprovizionare

04.11.2005-15.11.2005

33072/04.11.2005

9 HAKAN CILENTI Director Planificare Prod

17.10.2005-25.05.2007

2847/19.02.2004

10 UNSAL ALPASLAN Director C.T.C. 17.10.2005-05.12.2006

32114/30.11.2004

11 FAZLIOGLU MEHMET Director Marketing Usi Metalice

17.10.2005-06.03.2009

15257/10.07.2002

12 YAZICIOGLU HAKKI ONGEN

Director Marketing P.V.C.

03.07.2005-22.06.2009

20045/03.07.2006

13 ATENA JUGANARU Director Export 17.10.2005- 7173/04.04.2002


33

Nr. Crt




19.07.2006

Prin hotărârea nr. 90/01.03.2006 până la data de 04.12.2006 este numit în funcţia de director general domnul FAZLIOGLU MEHMET.

Nr. Crt




1 FAZLIOGLU MEHMET Director General 01.03.2006 - 04.12.2006

15257/10.07.2002

In anul 2006, conform deciziei nr. 893/05.12.2006, în baza hotărârii nr. 95/04.12.2006 se numeşte în funcţia de director general al Societăţii domnul UNAL ALPASLAN.

Nr. Crt




1 UNSAL ALPASLAN Director General 05.12.2006-21.05.2009

32114/30.11.2004

La data de 01.09.2007, prin actul adiţional nr. 79/16.02.2007 la contractul individual de muncă nr.22671/21.08.2003, se numeşte în funcţia de manager financiar doamna Petcu Dana.

La data de 01.10.2008, conform deciziei nr. 999/20.10.2008, în baza actului adiţional nr. 997/27.10.2008 la contractul individual de muncă nr. 24050/11.08.2005, se numeşte în funcţia de director economic doamna Prescură Nicoleta.

În urma acestor modificări şi până la data deschiderii procedurii structura managerială executivă a fost compusă din următoarele persoane:

Nr. Crt.

Conducerea Societăţii Funcţia Perioada Contract de muncă

1 UNSAL ALPASLAN Director General 05.12.2006-21.05.2009 32114/30.11.2004

2 PRESCURA NICOLETA

Director Economic 01.10.2008 - prezent 24050/11.08.2005

3 DANA PETCU Director Financiar 01.09.2007 - prezent 22671/21.08.2003


34

2.6 Managementul actual al Societăţii În prezent, conducerea Societăţii este asigurată de către administratorul judiciar PricewaterhouseCoopers, desemnat prin hotărârea Adunării creditorilor din data de 05.06.2009 şi confirmat de judecătorul sindic prin Încheierea din data de 09.07.2009. Administratorului judiciar i-au fost încredinţate atribuţii de conducere în tot a activităţii Debitoarei prin Sentinţa Comercială nr. 230/26.02.2009, pronunţată în dosarul nr. 193/121/2009, prin care s-a dispus deschiderea procedurii insolvenţei împotriva Societăţii.

2.7 Resurse umane Organigrama BEYLER SA, cu structura ierarhică din cadrul Societăţii este prezentată în figura din pagina următoare:


Figure 1- Organigrama BEYLER SA

Plan de reorganizare SC Beyler SA Galaţi _________________________________________________________________________________

_______________________________________________________________________________________________________________________

36

Societatea are la data de 31.12.2009 un număr de 170 de angajaţi. Structura de personal, repartizat pe categorii direct productivi şi indirect productivi şi pe secţii la data de 18 mai 2009 este prezentată mai jos: Tabel 1.8 Personalul BEYLER SA la data de 31.12.2009 DIRECT PRODUCTIVI Nr. Crt. Loc de muncă Nr. angajaţi

1 C.T.C. 4 2 MASINI 16 3 MASINI 2 (ACCESORII) 26 4 MONTAJ 7 5 SUDURA 7 6 VOPSITORIE ELECTROSTATICA 4 7 VOPSITORIE LEMN 4 8 TAMPLARIE 4 9 T.U.I. (TAMPLARIE USI DE INTERIOR) 15

10 TAMPLARIE P.V.C. 1 11 TESA PRODUCTIE 13

TOTAL 101

INDIRECT PRODUCTIVI

Nr. Crt. Loc de muncă Nr. Angajaţi 1 INTRETINERE 14 2 TRANSPORTURI 9 3 DEPOZIT 5 4 BUCATARIE 3 5 MAGAZIE 2 6 PAZA 2 7 VANZATOARE 1 8 TESA 32 9 PERSONAL TURC 1

TOTAL 69

CENTRALIZATOR

Luna de referinţă Nr. angajaţi Salariu brut total (RON)

Salariu mediu (RON)

31.dec.09 170 224.016 1.317,74

În cadrul BEYLER, activitatea se desfăşoară în baza Regulamentului de ordine interioară. La nivelul societăţii există încheiat Contract colectiv de muncă pe anul 2008-


_______________________________________________________________________________________________________________________

37

2009. Tot personalul este angajat pe perioadă nedeterminată pe bază de contract individual de muncă tip. O parte din personalul de naţionalitate turcă este angajat pe Societatea SC BEYLER PRO S.R.L..

2.8 Autorizaţii pentru desfăşurarea activităţii BEYLER îşi desfăşoară activitatea de producţie de uşi pe baza autorizaţiei de mediu nr. 257/06.10.2008, valabilă pe o perioadă de 5 ani începând cu data de 30.09.2008. În autorizaţie sunt identificate şi stabilite standardele privind protecţia apei, aerului şi a aşezărilor umane precum şi modul de gospodărire al deşeurilor, ambalajelor, substanţelor şi preparatelor periculoase. Activitatea de construire a ansamblului rezidenţial BeyCity are ca temei Autorizaţia de construire nr. 1165/07.11.2007.

2.9 Asigurarea calităţii BEYLER deţine mai multe certificate de calitate, certificate de conformitate şi agremente tehnice care atestă calitatea produselor sale la nivel internaţional, dintre care cel mai important este certificatul privind Sistemul de Management al Calităţii ISO 9001:2000. Lista acestor certificate de calitate este afişată pe site-ul Societăţii la adresa http://www.beyler.ro/index.php?page=static&t=quality#.


_______________________________________________________________________________________________________________________

38

3 Situaţia juridică a activelor deţinute de BEYLER

Toate bunurile imobiliare şi marea majoritate a bunurilor mobile deţinute de către Debitoare se află în proprietatea BEYLER conform precizărilor de mai jos privind acte de proprietate asupra acestora:

3.1 Situaţia juridică a bunurilor imobile deţinute de BEYLER 1. Fabrica de uşi Beyler (denumire în Cartea funciara: teren + constructii “ferma BROILLER 6-B6), imobil situat în comuna Vânători, jud Galaţi şi compus din: a. teren în suprafaţă de 71,537 mp (CF 400/N, număr cadastral 618) şi construcţiile (Sc=38583.00 mp), edificate pe acesta având numere cadastrale 618/ 9, 618/ 10, 618/ 15, 618/ 19, 618/ 21, 618/24, 618/ 27, 618/30, 618/ 33, 618/ 36, 618/ 39, 618/ 42, 618/ 49, 618/51, 618/ 52, 618/ 57,618/ 60, 618/ 63, 618/ 66, 618/ 69, 618/ 72, 618/ 75, 618/ 78, 618/ 81; Suprafaţă căi de transport= 16321.00 mp, Steren liber=16633.00 mp Acte de proprietate:

• Contract de vânzare-cumpărare nr.1165/13.06.2002 • Extras CF nr. 49365/28.11.2008 • Incheiere nr. 4919/04.07.2003 • Documentaţie topografică pentru înscrierea în cartea funciara imobiliară

întocmită de Iosif Mirt din feb.2001 Sarcini:

• Ipotecă de rang 1 în favoarea SC PIRAEUS BANK SA

b. teren în suprafaţă de 1,000 mp (nr cadastral 1459) Tarlaua 26, Parcela 201/4, situat în intravilan sat. Odaia Manolache, comuna Vânători, jud. Galaţi Acte de proprietate:

• Contract de vânzare-cumpărare nr.2201/17.10.2002 • Fişa bunului mobil întocmită de Constantin Ana-Maria la data de 08.10.2002

Sarcini:

• Ipotecă de rang 1 în favoarea SC PIRAEUS BANK SA c. teren în suprafaţă de 1,000 mp (nr cadastral 1458) Tarlaua 26, Parcela 201/1, situat în extravilan sat. Odaia Manolache, comuna Vânători, jud. Galaţi Acte de proprietate:


Sarcini:

• Ipotecă de rang 1 în favoarea SC PIRAEUS BANK SA


_______________________________________________________________________________________________________________________

39

d. teren în suprafaţă de 1,500 mp (nr cadastral 1471) Tarlaua 26, Parcela 231/1, situat în extravilan, comuna Vânători, jud. Galaţi Acte de proprietate:


Sarcini:

• Ipotecă de rang 1 în favoarea SC PIRAEUS BANK SA e. teren în suprafaţă de 1,499.67 mp (nr cadastral 1460) Tarlaua 26, Parcela 200/1, situat în extravilan sat. Odaia Manolache comuna Vânători, jud. Galaţi Acte de proprietate:

• Contract de vânzare-cumpărare nr.2599/22.10.2002 • Fişa bunului mobil întocmită de ing. Nistor Vasile la data de 15.10.2002

Sarcini:

• Ipotecă de rang 1 în favoarea SC PIRAEUS BANK SA f. teren în suprafaţă de 500.33 mp (CF nr. 699/N, nr cadastral 1194) Tarlaua 26, Parcela 200/1, situat în extravilanul sat. Odaia Manolache, comuna Vânători, jud. Galaţi Acte de proprietate:

• Contract de vânzare-cumpărare nr.2598/22.10.2002 • Contract de vânzare-cumpărare nr.126/21.01.2002 • Fişa bunului mobil întocmită de ing. Nistor Vasile la data de 12.12.2001

Sarcini:

• Ipotecă de rang 1 în favoarea SC PIRAEUS BANK SA Terenurile b-f funcţionează ca parcare pentru fabrică. 2. Teren în suprafaţă de 17,500 mp (CF nr. 2045/N, nr cadastral 3360) Tarlaua 26, Parcela 200/1, situat în extravilan, comuna Vânători, jud. Galaţi Acte de proprietate:

• Contract de vânzare-cumpărare nr.3714/16.06.2008 • Extras CF nr. 25315/17.06.2008 • Încheiere nr. 25315/17.06.2008 • Fişa bunului mobil întocmit de Pangrati Roland la data de 30.09.2005

Acest teren este liber de sarcini.


_______________________________________________________________________________________________________________________

40

3. Apartament 4 (patru camere), localitatea Galaţi, str.Brăilei nr.88, bl.BR5B, tronson 3, et.7, ap.17, cartier Mazepa, înscris în CF 5088, nr. Cadastral 2238/3,7,17 Acte de proprietate:

• Contract de vânzare-cumpărare nr. 4407/11.11.2004 • Extras CF nr. 5835/15.07.2005 • Fişa bunului mobil întocmită de Ing. RET NICOLAE la data de 20.09.1999

Sarcini:

• Ipotecă de rang 1 în favoarea SC RAIFFEISEN BANK SA 4. Apartament 1 cameră, localitatea Galaţi, str.Frunzelor nr.25, bl.F7, sc.2, et.2, ap.36, cartier Micro 17, înscris în CF 37193, nr. cadastral 4574/2,36 Acte de proprietate:

• Contract de vânzare-cumpărare nr. 1958/27.09.2004 • Incheiere CF nr. 14036/15.07.2005 • Documentaţie topografică pt înscrierea în cartea funciara imobiliară întocmită de

Tehn. Alexandru P Constantin din data de 26.10.2004 Sarcini:

• Ipotecă de rang 1 în favoarea SC RAIFFEISEN BANK SA 5. Spaţiu comercial, B-dul Timişoara, nr. 103-111, sector 6, Bucureşti, înscris în CF nr. 31094, Nr. Cadastral 3058/2/3 Acte de proprietate:

• Contract de vânzare-cumpărare nr. 3623/15.10.2002 • Fişa corpului de proprietate întocmită de Lascae Gheorghe la data de iulie 2002

Sarcini:

• Ipotecă de rang 1 în favoarea SC PIRAEUS BANK SA 6. Teren, localitatea Afumaţi Tarlaua 81, Parcela 259/79, str. Negropontes (în contractul de vânzare –cumpărare nr. 1430/20.06.2001 este trecută parcela 259/79), judeţul Ilfov, în suprafaţă de 1000 mp (din măsuratori 997 mp), Acte de proprietate:

• Contract de vânzare-cumpărare nr. 1430/20.06.2001 • Plan de amplasament si delimitare a imobilului executat de S.C. International

Partnerburo S.R.L. la data de 16.12.2008 • Fise de măsurători prin tehnologia GPS

Acest teren este liber de sarcini.


_______________________________________________________________________________________________________________________

41

7. Complex imobiliar BeyCity, Mun. Galaţi, str. Domnească nr.158 Acte de proprietate:

• Contract de vânzare-cumpărare nr. 3189/03.07.2007 • Extras CF nr. 2429/12.02.2008 • Încheiere nr. 20659/04.07.2007 • Certificat de atestare a dreptului de proprietate asupra terenurilor Seria M03 nr.

2806 din 25.03.1996 • Acord nr. 90/01.06.2007 privind construirea unui drum de acces • Autorizaţie de construcţie nr. 1165/07.11.2007

Sarcini:

• Ipotecă de rang 1 în favoarea SC BANCPOST SA (şi asupra amelioraţiunilor) 8. Teren şi construcţii, Mun. Galaţi, str. Domnească nr.158 Acte de proprietate:

• Contract de vânzare-cumpărare nr. 7464/12.12.2007

Sarcini: • Ipotecă de rang 1 în favoarea SC BRD GRUPE SOCIETE GENERALE SA • Ipotecă de rang 2 în favoarea SC CST LOGISTIK SRL (Notă: Administratorul

Judiciar a formulat acţiune în anularea ipotecii de rang 2 constituite de Debitoare în favoarea SC CST LOGISTIK SRL cu termen de soluţionare în data de 09.02.2010)

Precizăm că achiziţionarea terenurilor aferente activităţii de dezvoltare rezidenţială, respectiv poziţiile 7 şi 8 de mai sus, s-a făcut în două etape: 1. Prin Contractul de vânzare-cumpărare autentificat sub nr. 3189/03.07.2007, încheiat între Beyler SA în calitate de cumpărător şi CST Logistik SRL în calitate de vânzător, a intrat în patrimoniul Societăţii imobilul pe care s-a început construcţia celor patru blocuri care formează ansamblul rezidenţial Bey-City 1 şi având următoarele caracteristici:

• Imobil format din teren intravilan situat în Galaţi, str. Domnească nr. 158, în suprafaţă de 5.585,3 mp având număr cadastral 16539, CF 44671/N şi construcţiile edificate pe acesta în Sc=5.234,67 mp, constând în filatură, filatură şi birouri, alte anexe tehnologice.

• Imobil format din teren intravilan în indiviziune cu SC Galfirtex SA, situat în Galaţi, str. Domnească nr. 158, în suprafaţă de 952,83 mp având numere cadastrale provizorii 16.538, 16547, 16541 şi construcţiile care erau edificate si construcţii în exclusivitate cu o suprafaţă construită totală de 692.89 mp constând din post trafo, atelier metrologie, birouri, magazii, înscrise în CF 44.559/N.


_______________________________________________________________________________________________________________________

42

Construcţiile de pe acest imobil au fost demolate şi pe suprafaţa de teren menţionată a fost începută construcţia complexului imobiliar Bey-City 1, constituit din 4 blocuri S+D+P+14E aflate în prezent în diferite stadii de execuţie.

Precizăm că pentru terenul aflat în indiviziune, coproprietarul Moldova Credit IFN a solicitat în instanţă ieşirea din indiviziune, litigiul fiind soluţionat la fond în cadrul Dosarului nr. 9649/233/2008 care s-a aflat pe rolul Judecătoriei Galaţi în prezent aflându-se în stadiu de apel. 2. Prin Contractul de vânzare-cumpărare autentificat sub nr. 7464/12.12.2007 încheiat între Beyler SA în calitate de cumpărător şi CST Logistik SRL în calitate de vânzător, a fost achiziţionat un imobil pe care urma să fie edificat proiectul „Bey-City 2”, format din:

• Lotul 1 situat în Mun. Galaţi, str. Domnească nr. 158, jud. Galaţi, teren intravilan parţial în indiviziune cu suprafaţă de 1.931,68 mp, din care: 1.189,46 mp teren în proprietate exclusivă şi 742,22 mp teren în indiviziune (căi de acces) şi respectiv cota indiviză de 1,624 % proprietate în indiviziune cu S.C. BRACO SRL şi S.C. SYBCOMET S.R.L. precum şi construcţiile edificate pe acesta cu suprafaţă total construită de 1.189,46 mp constând în birouri, magazii anexe cu P+5, anexe cu P+2 nivele având în total un număr de 44 încăperi şi post trafo cu o încăpere. Lotul 1 este identificat prin numărul cadastral 3452/101; 102; 103 şi este intabulat în CF 53184/N Galaţi.

• Lotul 2 situat în Mun. Galaţi, str. Domnească nr. 158, jud. Galaţi, teren intravilan parţial în indiviziune cu suprafaţă de 1.793,59 mp, din care: 1.104,43 mp teren în proprietate exclusivă şi 689,16 mp teren în indiviziune (căi de acces) respectiv cota indiviza de 1,624 % proprietate în indiviziune cu S.C. BRACO SRL si S.C. SYBCOMET S.R.L. si construcţiile edificate pe acesta cu suprafaţă total construită de 1.104,43 mp constând în anexe cu nivel de înălţime P, clădire anexă producţie cu nivel de înălţime P şi P+1. Lotul 2 este identificat prin număr cadastral 3452/104; 114; şi este intabulat în CF 53185/N Galaţi.

• Lotul 3 situat în Mun. Galaţi, str. Domnească, nr. 158, jud. Galaţi, teren intravilan parţial în indiviziune cu suprafaţă de 10.819,53 mp, din care : 6.662,27 mp teren în proprietate exclusivă şi 4.157,26 mp teren în indiviziune (căi de acces) respectiv cota indiviză de 1,624% proprietate în indiviziune cu S.C. BRACO SRL si S.C. SYBCOMET S.R.L. si construcţiile edificate pe acesta cu suprafaţă total construită de 6.662,27 mp constând din turn de apă cu P+5 nivele şi hala de producţie. Lotul 3 este identificat cu număr cadastral 3452/ 105; 106 şi este intabulat în CF 18714/N Galaţi.

Specificul situaţiei juridice a terenurilor care sunt în patrimoniul BEYLER aferente ansamblului rezidenţial este acela că prin antecontractele de vânzare cumpărare a apartamentelor din ansamblul rezidenţial „Bey-City 1” nu s-a prevăzut şi transferul dreptului de proprietate asupra terenului de sub construcţii odată cu apartamentele, ci doar în unele cazuri dreptul de folosinţă asupra cotei părţi indivize din terenul aferent imobilului care face obiectul promisiunilor de vânzare-cumpărare. Terenurile de sub


_______________________________________________________________________________________________________________________

43

construcţii se află în proprietatea Societăţii, exclusivă sau indiviză, după precizările de mai sus.

3.2 Situaţia juridică a bunurilor mobile deţinute de BEYLER Bunurile mobile aflate în patrimoniul Societăţii constau în echipamente, maşini unelte, mijloace de transport, tehnică de calcul, licenţe software, ş.a. Marea majoritate a acestora sunt gajate în favoarea Raiffeisen Bank SA şi Piraeus Bank SA.


_______________________________________________________________________________________________________________________

44

4 Descrierea proceselor tehnologice şi a capacităţilor de producţie

În prezent, activitatea de producţie a SC BEYLER SA se desfăşoară în fabrica din comuna Vânători, ce se întinde pe o suprafaţă de 80.000 mp. Fabrica are în componenţă mai multe hale de producţie uşi metalice şi de interior, sediu de birouri etc. Producţia se împarte în următoarele categorii de produse:

- uşi metalice

- uşi interior din PVC şi panel

- tâmplărie termoizolantă tip PVC

- accesorii pentru uşi metalice şi uşi interior 3.1. Producţia de uşi metalice Este organizată în cadrul a patru secţii din interiorul fabricii: mecanică maşini, mecanică sudură, vopsitorie, montaj. Sunt produse două tipuri de uşi metalice: unul din tablă iar celălalt combinat, din tablă şi MDF. În total sunt produse 10 modele de uşi, fiecare model în peste 10 design-uri. Fiecare model poate fi produs în 5 variante, în funcţie de culoarea dorită (alb, stejar, nuc, mahon, ponpon/ gri). Accesoriile pentru uşi metalice (sisteme de închidere şi securizare - broaşte, mânere, butuci de yală) sunt produse în majoritate în fabrică. În cazul unor comenzi mari sau a lipsei produselor în stoc pentru comenzi urgente, se importă din Turcia sau China accesorii precum broaşte, mânere. Capacitatea de producţie, aferent numărului de angajaţi existenţi la acest moment pentru uşi metalice este de aproximativ 160 de uşi pe zi, 3.200 pe lună. Această capacitate toate creste pană la circa 8.000 de uşi pe lună doar prin angajarea unui număr suplimentar de angajaţi direct productivi.


_______________________________________________________________________________________________________________________

45

Procesul de producţie pentru uşi metalice este descris schematic în figura de mai jos:

3.2. Producţia de uşi interior PVC şi panel Se desfăşoară în cadrul unei singure secţii din cadrul fabricii, respectiv secţia de tâmplărie uşi interior.

Sunt produse mai multe tipuri de uşi:

- cu structură cherestea cu MDF aplicat. Acestea sunt produse în 6 modele, în trei dimensiuni standard (lăţime de 620, 720 şi 820, lungime de 1.968), fiecare model putând fi produs în 5 culori (stejar, mahon, nuc, wenge, pecan)

- din cherestea şi MDF îmbinate. Acestea sunt produse în 9 modele, în trei dimensiuni standard (aceleaşi ca cele menţionate mai sus), fiecare disponibil în 5 culori

- cu panel. Acestea sunt produse în 3 modele, fiecare dintre acestea disponibil în 4 culori (alb, stejar, nuc, mahon).

Capacitatea de producţie este de circa 60 de uşi pe zi, 1.200 bucăţi pe lună, în funcţie de complexitatea modelului comandat (uşi la dimensiuni diferite de cele standard). Ca şi în cazul uşilor metalice capacitatea de producţie poate fi extinsă semnificativ (circa 4-5.000 de uşi) doar prin angajarea unui număr suplimentar de muncitori.

Procesul de producţie pentru uşi de interior este descris schematic în figura de mai jos:


_______________________________________________________________________________________________________________________

46

Secţia Tâmplărie Uşi Interior

- Debitare structură cherestea- Aplicare adezivi- Lipiri plăci MDF- Presare- Uscare- Calibrare uşi- Frezare broască- Decupare geam (pt modele cu geam)- Şlefuire- Aplicare finish folie- Curăţare- Montaj- Împachetare

5 Analiza de piaţă

5.1 Analiza pieţei de uşi metalice şi de interior

5.1.1 Principalele caracteristici ale pieţei de uşi Până la sfârşitul anului 2008, piaţa românească de uşi a fost într-o continuă expansiune, datorată evoluţiei pieţei imobiliare, ale cărei tendinţe de creştere le-a urmat îndeaproape. Pentru anul 2008, piaţa de uşi de interior şi a celor metalice din România a fost estimată la aproximativ 100 de milioane de euro, însă în condiţiile declinului pieţei rezidenţiale, piata a cunoscut un trend descendent pe parcursul anului 2009 si 2010. Piaţa este dominată în proporţie de 65% de către producătorii locali sau cei din afara ţării care au fabrici în România, restul de 35% din cererea locală fiind asigurat de distribuitori ai producătorilor din Europa Vestică sau din China.

5.1.2 Caracteristicele pieţei şi ale consumatorilor Piaţa românească a fost dominată multă vreme de prezenţa produselor ieftine şi de slabă calitate, în special importate din China. În ultimii ani însă s-a observat un trend crescător privind achiziţiile de uşi din segmentul ieftin spre mediu. Uşile ieftine încep să piardă teren în favoarea calităţii, a designului şi a serviciilor aferente. Consumatorii încep să prefere tot mai mult clasa mediu şi premium, culoarea wenge, păstrându-se în continuare printre tendinţele pieţei (de altfel culorile închise şi lemnul dau în general eleganţă uşilor).


_______________________________________________________________________________________________________________________

47

Uşile metalice importate din China reprezintă în continuare o cotă semnificativă din piaţă, la nivelul anului 2009 fiind vândute zilnic peste 300 de astfel de produse. Specialiştii spun că în pofida preţului de dumping, calitatea lor este una îndoielnică, iar consumatorul român a început să sesizeze acest lucru. Deşi acest tip de uşă metalică costă maximum 500 lei, (spre deosebire de o uşă germană de calitate care poate costa şi 830 de euro), se poate strica într-o lună sau două, şi în plus nu izolează fonic sau termic locuinţa. Pe piaţa uşilor metalice, preţul poate da indicii valoroase despre calitatea produselor. Astfel, o uşă lipsită de izolaţie sau cele formate din două bucăţi de tablă, care au la mijloc bucăţi de PAL, au un preţ care variază între 300 şi 500 de lei, pe când cele de o calitate superioară se vând chiar şi cu peste 1.500 de lei. Spre exemplu, uşile din lemn masiv de calitate superioară, pot ajunge chiar şi până la 2.200 de lei. Consumatorii consideră că cele mai potrivite produse din perspectiva raportului calitate/preţ sunt cele cuprinse între 800 şi 1.300 de lei, destinate clasei medii. O uşă cu izolaţii superioare şi dotări de siguranţă mai sofisticate se vinde însă peste acest preţ.

5.1.3 Principalii jucători de pe piaţă Piaţa de uşi din România (atât de interior cât şi de exterior) este dominată de patru mari producători: Porta Doors, Pinum Doors, Megadoor şi Maco România, care deţin împreună aproximativ 50% din volumele vândute. Restul cererii este asigurat de micii producători locali sau distribuitori ai producătorilor externi (Polonia, Germania, Olanda, etc), precum şi de produsele de calitate îndoielnică importate din China. Pana la intrarea Beyler in insolventa, compania se numara printre producatorii de top de pe piata locala. Gama de produse oferite este destul de variată, destinată a răspunde tuturor cerinţelor funcţionale şi de preţ ale consumatorilor: uşi din lemn, plastic, MDF, PVC, metalice, industriale, de garaj, antiefracţie, rezistente la foc, etc. Acestea sunt fie distribuite de reţelele proprii ale companiilor, fie sunt vândute prin intermediul reţelelor de DIY („Do-It-Yourself” - bricolaj) precum Bricostore, OBI, Praktiker, Hornbach, etc. O scurtă descriere a activităţii principalilor competitori este prezentată în cele ce urmează: Porta KMI România Compania Porta KMI a fost înfiinţată în 2003 şi face parte din grupul de origine poloneză Porta, care are activităţi în 27 de ţări şi care a realizat în 2008 o cifră de afaceri de aproximativ 100 milioane de euro. Grupul Porta include cinci fabrici, patru dintre ele în Polonia - Porta KMI Polonia, Porta KMI System, Porta KMI Metal, Porta KMI Fornir şi una în România - Porta KMI România, din Arad. Circa 90% din vânzări sunt realizate pe piaţa locală, diferenţa fiind acoperită de exporturi în Serbia, Bosnia - Herţegovina, Croaţia, Ungaria, Bulgaria, Turcia, Ucraina şi


_______________________________________________________________________________________________________________________

48

Polonia. Aproximativ 70% din totalul vânzărilor firmei sunt destinate segmentului rezidenţial, restul fiind distribuite pentru clădiri de birouri, hoteluri şi spaţii comerciale. În urma unei investiţii de şase milioane de euro, în cursul anului 2008, spaţiile de producţie şi depozitare ale fabricii din Arad s-au dublat. Astfel, fabrica are în prezent o suprafaţă totală de 22.000 de metri pătraţi şi o capacitate maximă lunară de circa 35.000 de uşi, comparativ cu 20.000 de unităţi, până în 2007. Conform propriilor estimări, compania deţine în prezent o cotă de 20-30% din piaţa locală. Porta KMI România produce peste 200 de modele de uşi din lemn, împreună cu accesoriile aferente, care sunt comercializate în toate regiunile ţării, printr-o reţea de 21 de distribuitori. Produsele companiei sunt vândute atât în reţelele proprii de magazine, cât şi prin distribuitori autorizaţi. În plus, firma a mai investit două milioane de euro în 2008, într-o linie de producţie a tocurilor flexibile, care pot fi adaptate diferitelor tipuri de ziduri. Avantajul tehnic al tocurilor reglabile Porta-System îl constituie posibilitatea de reglare într-un interval de 20 mm, pe grosimi de perete cuprinse între 75 şi 580 mm, nuanţele de finisaj fiind în deplin acord cu cele ale canatului de uşă. Cele mai importante vânzări sunt pe segmentul economic, însă cererile pentru clasele premium şi profesional sunt în creştere. Din punct de vedere statistic, vânzările din România acoperă 46% din totalul vânzărilor la export ale companiei Porta KMI Polonia. Oferta include uşi de interior celulare şi consolidate finisate cu vopsea, folie specială Decor, laminat CPL sau PVC, furnir natural clasic sau select (modificat), uşi de intrare în apartamente cu clase de siguranţă ridicate, uşi tehnice cu izolaţie fonică (până la 42dB) sau rezistenţa la foc (până la 60 minute), uşi de exterior cu structură de rezistenţă la factorii climatici externi şi tocurile pentru interior fixe sau reglabile şi metalice pentru uşile cu parametri tehnici speciali, într-o gamă variată de nuanţe. Pinum Doors & Windows Un alt producător de uşi de interior important prezent pe piaţa din România este compania Pinum Doors & Windows, membră a grupului italian Nusco, Firma deţine în Pipera o unitate de producţie, aproximativ 75% din producţie fiind reprezentată de uşi, diferenţa referindu-se la comenzile de ferestre. Fabrica a produs circa 40.000 de uşi în 2009, iar preţul acestora porneşte de la 100 de euro şi poate ajunge la câteva mii de euro. Uşile promovate sunt finisate cu diferite tipuri de furnir, fiind disponibile în gamele Pinum (care cuprinde peste 100 de modele) şi Modo (sisteme compozite, din lemn-aluminiu). La începutul anului 2009 au fost lansate două noi categorii: Diamond, care cuprinde 10 tipuri de uşi, personalizate cu cristale preţioase şi piele, care integrează 10 modele finisate cu piele ecologică. Produsele noi sunt reprezentate de variantele Hotel (uşi speciale destinate unităţilor turistice), Innova şi Elite (uşi de interior), Chrystal (modele din aluminiu şi cristal), respectiv Slidy (sortimente glisante din aluminiu şi


_______________________________________________________________________________________________________________________

49

sticlă). Gama Kuadra integrează ferestre din lemn (60% din total) şi lemn-aluminiu (40%). În prezent, compania analizează principalele modalităţi de certificare a conformităţii potrivit normelor europene şi estimează că în curând va putea aplica marcajul CE. Pinum Doors & Windows are o strategie specială în ceea ce priveşte relaţiile de afaceri cu antreprenorii, furnizând partenerilor un pachet complet de produse şi servicii: execuţie, vânzare, transport, montaj, garanţie etc. Pentru a răspunde cererii, Societatea a ieşit pe piaţă cu un nou model, mai ieftin, de 100 de euro, care era deja în plan şi care a fost lansat odată cu venirea crizei. Pentru celelalte modele, preţurile nu au fost însă modificate, bazându-se pe calitatea net superioară oricărui producător din România. Pinum a fost şi ea afectată de actuala criză financiară şi economică şi, deşi volumul de vânzări nu a scăzut, cifra de afaceri din 2009 este ceva mai mică, în special datorită devalorizării monedei naţionale (pierderile au fost de circa două milioane numai din cauza cursului de schimb). Firma a investit aproximativ 350.000 de euro într-o campanie de publicitate şi se aşteaptă la creşteri substanţiale ale vânzărilor spre sfârşitul anului. În plus, a fost prevăzută deschiderea a două noi unităţi de producţie în România, o fabrică nouă dotată la nivelul celei deţinute în Italia pentru linia de lux Moda şi o a doua fabrică pentru producţia de componente de uşi. În plus, 500.000 de euro au fost investiţi în modernizarea fabricii existente. Maco Prodimpex SRL Societatea Maco Prodimpex SRL a fost înfiinţată în 1992 şi este specializată în producerea de confecţii metalice, tâmplărie metalică şi din mase plastice. Principalele produse sunt uşa metalică placată Nobila, executata după o tehnologie proprie, uşa metalică anti-efracţie Civica (brevet de invenţie nr. 108713), pentru care au fost aduse îmbunătăţiri în mod constant şi uşile metalice rezistente la foc MRF 90. Compania are o reţea de dealeri autorizaţi extinsă la nivelul întregii ţări, cuprinzând toate marile oraşe, şi prin reţeaua hypermarketului Dedeman. Mega Construct Metal SRL Mega Construct Metal S.R.L. este un jucător important în ceea ce priveşte producţia uşilor metalice (Megadoor). În anul 2009 Societatea a exportat uşi metalice în ţări precum Serbia, Slovacia, Ungaria, Bulgaria, Republica Moldova. Uşile metalice Mega beneficiază de o reţea largă de distribuţie reprezentată de 40 de distribuitori, care se întinde în aproape toate judeţele ţării şi în Bucureşti.


_______________________________________________________________________________________________________________________

50

Efe Class SRL Compania Efe Class SRL este o Societate cu capital privat românesc ce şi-a început activitatea în anul 2002, când a lansat pe piaţă primele uşi. Societatea îşi desfăşoară activitatea într-o hală de producţie monobloc în suprafaţă de peste 2.000 mp, conform unui flux tehnologic ce permite prelucrarea simultană a componentelor metalice şi din material lemnos, ce intră în componenţa produsului principal din activitatea de producţie – uşa metalică EFE 100. Compania dispune şi de două ateliere pentru vopsit, unul pentru vopsit convenţional şi unul pentru vopsit în câmp electrostatic, dotat cu un cuptor special pentru polimerizare şi de spaţii de depozitare pentru materii prime şi produse finite. Segmentul de piaţă căruia i se adresează produsele firmei este foarte mare, fiind format din marile societăţi comerciale, precum şi din cea mai mare parte a persoanelor fizice. Veniturile înregistrate în 2008 din vânzarea uşilor a fost de aproximativ 4 milioane de euro. Conform informaţiilor deţinute în acest moment Societatea este în procedura falimentului. Beyler SA Principalele produse finite comercializate de către Beyler SA sunt uşile de exterior şi uşile de interior. Uşile de exterior reprezintă principala categorie de produse comercializate. Vânzările de uşi exterioare au totalizat 40,5 milioane RON în anul 2007, înregistrând o scădere de 16% în anul 2008. Vânzările cantitative de uşi de exterior au înregistrat o scădere de 19% în anul 2008 faţă de anul precedent (de la 89 mii unităţi vândute în 2007 la 72 mii unităţi în anul 2008), ceea ce indică o uşoară creştere a preţului mediu de vânzare în anul 2008. In 2009 insa, vanzarile au scazut dramatic pana la nivelul de 10.000 usi metalice. Vânzările de uşi de interior au înregistrat o scădere semnificativă în perioada 2007 – februarie 2009. Astfel, valoarea vânzărilor de uşi de interior în anul 2007 a totalizat 6,1 milioane RON, înregistrând o scădere de 70% în anul 2008 până la nivelul de 1,8 milioane RON. Vânzările cantitative de uşi de interior indică o scădere de 82% în anul 2008 faţă de 2007 (de la 28 mii unităţi vândute în 2007 la 5 mii unităţi vândute în 2008). Pe parcursul anului 2009 scaderea vanzarilor de usi de interior s-a adancit pana la punctul in care in 2010 s-a luat decizia de renuntare la comercializarea acestora. Capacitatea de producţie zilnică, ţinând seama de echipamentele deţinute în prezent de companie, este de 600 de uşi metalice şi 500 de uşi de interior.


_______________________________________________________________________________________________________________________

51

În ceea ce priveşte structura veniturilor din vânzarea de uşi în funcţie de pieţele de desfacere, majoritatea vânzărilor s-a efectuat pe teritoriul României (peste 88% în anul 2008). Exporturile au prezentat o evoluţie descendentă în ultimii doi ani, 16% din vânzările de uşi din 2007 fiind efectuate în afara României, comparativ cu 12% în anul 2008. În 2009 si 2010 această tendinţă descrescătoare a continuat, motivat şi de lipsa preocupării managementului societăţii pentru pieţele externe cât şi de creşterea riscului comercial al zonelor tradiţionale de export ale Beyler: Bulgaria, Ucraina şi Republica Moldova. Concluzii Din cele expuse mai sus rezultă că piaţa românească este dominată de 4 mari producători: Porta Doors, Pinum Doors & Windows, Mega Construct Metal SRL şi Maco Romania, ultimii doi fiind specializaţi în producţia de uşi metalice. Restul jucătorilor sunt fie mici producători, care au acoperire zonală, fie distribuitori ai unor producători externi. Deşi afectată de contextul actual din piaţa românească, dar mai ales de lipsa capitalului de lucru ce a condus la intrarea in procedura de insolvents, compania Beyler ocupă un loc de top în rândul producătorilor şi distribuitorilor de uşi. Dotările tehnice, capacităţile de producţie, reţeaua de distribuţie contribuie la succesul companiei şi constituie premisele pentru depăşirea situaţiei prezente. Încheierea de contracte cu marile reţele de tip „Do-It-Yourself” va aduce o creştere a volumelor vândute şi a cifrei de afaceri. Un alt aspect ce ar putea contribui la succesul companiei în vederea depăşirii cu succes a situaţiei actuale este raportul calitate şi preţ: calitatea uşilor Beyler poate concura cu cea a celor importate din vestul Europei, dar în ceea ce priveşte preţul, acestea sunt mult mai ieftine decât cele străine. De asemenea datorită faptului ca Beyler are propriul departament de design se pot executa comenzi speciale atât din perspectiva design-ului cat şi al dimensiunilor solicitate.


_______________________________________________________________________________________________________________________

52

6 Analiza situaţiei economico-financiare în perioada 2006-2010

6.1 Analiza patrimoniului în perioada 2006 – 2010 Situaţia patrimonială a societăţii în perioada 2006 – mai 2010 se prezintă astfel:

Sume în RON

Denumire 31-Dec-06 31-Dec-07 31-Dec-08 28-Feb-09 31-Mai-10

Active imobilizate 15,175,897 71,035,721 61,265,064 60,662,905 54,661,038

Stocuri 20,468,928 21,147,904 51,762,479 51,048,903 52,515,263

Creanţe 18,164,220 19,454,362 40,487,846 32,786,641 8,915,231

Disponibilităţi 2,076,780 8,386,767 287,343 103,521 156,400

Cheltuieli în Avans 168,093 86,128 34,829 24,303 11,250

TOTAL ACTIV 56,053,918 120,110,881 153,837,560 144,626,273 116,259,182

Datorii care trebuie plătite într-o perioadă de până la un an 36,278,901 54,157,791 79,175,552 73,342,091 78,822,063

Datorii care trebuie plătite într-o perioadă mai mare de un an 2,004,885 15,567,607 40,764,394 43,693,799 41,910,698

Capital social 11,100,000 11,100,000 11,100,000 11,100,000 11,100,000

Rezerve 2,305,623 34,242,068 25,736,379 25,736,379 24,803,960

Profitul sau pierderea reportată 3,646,677 4,364,509 3,965,583 -2,938,764 -37,852,349

Profitul sau pierderea exerciţiului financiar 717,833 712,493 -6,904,347 -6,307,231 -2,525,191

Repartizarea profitului - -33,587 - - -

TOTAL PASIV 56,053,918 120,110,881 153,837,560 144,626,272 116,259,182

Sursa: Balanţele de verificare ale Beyler SA

Analiza datelor din perioada 1 ianuarie 2006 – 31 mai 2010 are la bază informaţiile din contabilitatea societăţii.

6.1.1 Situaţia activelor imobilizate ale Societăţii

6.1.1.1 Evoluţia imobilizărilor corporale Structura şi evoluţia imobilizărilor corporale în perioada 31.12.2006 – 31.05.2010 se prezintă astfel:

Sume în RON


Terenuri 56,560 30,654,706 31,972,342 31,972,342 31,972,342

Construcţii 2,058,100 20,245,622 11,291,937 11,234,873 14,874,865

Instalaţii tehnice si maşini 12,367,202 10,417,708 9,197,534 8,671,516 7,206,569

Alte Instalaţii, Utilaje si Mobilier 255,261 232,061 172,951 168,369 137,924


_______________________________________________________________________________________________________________________

53

Imobilizări Corporale in Curs 240,490 2,567,627 7,790,287 7,790,287 -

Imobilizări Corporale in Curs - Bey City - 1,591,046 -

-

-

Avansuri pentru Imobilizări Corporale 1,535 5,128,019 213,079 213,079 53,800

Imobilizări Corporale - Total 14,979,148 70,836,789 60,638,131 60,050,465 54,245,501

Sursa: Balanţele de verificare ale Beyler SA Terenurile reprezintă categoria de active imobilizate cu cea mai mare valoare la data de 31 mai 2010 (31,9 milioane RON sau 59% dintre imobilizările corporale). Societatea deţine mai multe loturi de teren, cel din comuna Vânători fiind reevaluat în 2007, în timp ce restul loturilor de teren deţinute sunt prezentate în evidenţele contabile la valoarea istorică de achiziţie. Construcţiile aflate în proprietatea Societăţii sunt reprezentate în principal de facilităţile de producţie din comuna Vânători, judeţul Galaţi. Societatea a efectuat reevaluarea construcţiilor în anii 2007 şi 2008. Imobilizările corporale sunt amortizare liniar pe durata utilă de viaţă a activelor, fiind prezentate în situaţiile financiare la valoare netă contabilă (valoare istorică de achiziţie sau valoarea reevaluată minus amortizarea cumulată). Grafic, evoluţia imobilizărilor corporale la valoare contabilă netă se prezintă după cum urmează:

Sursa: Balanţele de verificare ale Beyler SA Valoarea contabilă a terenurilor deţinute de Companie a avut următoarea evoluţie în perioada ianuarie 2006 – mai 2010: Evoluţia ascendentă a valorii contabile este determinată de achiziţionarea de noi loturi, astfel:


_______________________________________________________________________________________________________________________

54

• în iulie 2007 - terenul compus dintr-un singur lot din str. Domnească pentru dezvoltarea proiectului imobiliar, valoarea de achiziţie fiind de 1.900.000 euro;

• în decembrie 2007 - terenul compus din trei loturi din str. Domnească, a cărui valoare de achiziţie a fost de 3.000.000 euro, şi

• în iunie 2008 – terenul din comuna Vânători pentru dezvoltarea unui alt proiect imobiliar, pentru suma de 360.000 euro.

În iulie 2007, terenurile deţinute de Societate în comuna Vânători au fost reevaluate, ceea ce a determinat o creştere de valoare de 14.462.464 RON. Evaluarea a fost realizată de către un evaluator independent, în scopul determinării valorii de piaţă pentru constituirea de garanţie materială pentru contractarea unui credit cu ipotecă. Valoarea evaluată a terenului, obţinută prin metoda comparaţiei de piaţă a fost de 4.622.220 euro, care a fost înregistrată în evidenţele contabile în decembrie 2007, folosindu-se cursul de referinţă de 3.1289 RON/EURO (curs valabil la data întocmirii raportului – iulie 2007). La data de 31 Mai 2010 valoarea contabilă a terenurilor deţinute de Societate totaliza 31.972.342 RON. Terenul cu valoarea cea mai mare din bilanţul companiei este cel din comuna Vânători. jud. Galaţi, identificat în Tarlaua 26, Parcela 367, intabulat în CFN nr.400, sub numărul cadastral 618 si are o suprafaţă totală de 71.537 mp. Pe acest teren este situată fabrica societăţii şi a fost achiziţionat de la SC COSOTI SRL în data de 13 iunie 2002, la o valoare totală de 250.000 RON. Terenul compus din 3 loturi, situat în strada Domnească, municipiul Galaţi are o suprafaţă totală de 14.544,8 mp (proprietate exclusivă şi căi de acces) şi a fost achiziţionat în vederea extinderii proiectului imobiliar Bey City. Terenul din comuna Vânători cu valoarea contabilă de 1.317.636 RON a fost achiziţionat de la o persoană fizică în vederea dezvoltării unui alt complex rezidenţial, în comuna Vânători. În decembrie 2007, Societatea a înregistrat în evidenţele contabile o creştere din reevaluare a valorii construcţiilor în sumă de 17,5 milioane RON. Raportul de evaluare a fost efectuat de către Societatea Solutions GC SRL, data de referinţă a evaluării fiind Iunie 2007. Construcţiile însumează aproximativ 38.849 metri pătraţi suprafaţă construită şi includ şi o suprafaţă de transport (alei, parcări, platforme) de 38.188 metri pătraţi. Proprietatea a fost construită în anul 1975, din acea perioadă datând 17 hale de producţie. A optsprezecea hală a fost construită în anul 2003. Utilităţile de care beneficiază proprietatea sunt: instalaţie electrică de 220V şi 380V conectată la reţeaua naţională, incluzând un post trafo propriu, instalaţie gaze naturale, sursă proprie de apa, fosă vidanjabilă.


_______________________________________________________________________________________________________________________

55

În decembrie 2008 s-a dispus o nouă reevaluare a construcţiilor deţinute, în contextul deprecierii valorii activelor imobiliare. Raportul de evaluare a fost întocmit de Societatea Euroconsult SRL, data de referinţă a evaluării fiind 31 decembrie 2008. În urma reevaluării a rezultat o scădere a valorii construcţiilor de 9,6 milioane RON. Construcţii La data de 31 mai 2010 construcţiile deţinute de Societate aveau o valoare netă contabilă de 11 milioane RON, fiind compuse în principal din facilităţile de producţie din comuna Vânători, după cum se poate vedea din tabelul de mai jos:

Sume în RON

Denumire Data punerii în funcţiune

Valoare contabilă Octombrie 2009

Valoare rămasă Octombrie 2009

Durata de amortizare Pondere

Drumuri Acces si Suprafeţe Tehnologice

31-Dec-08 2,025,460 1,941,066 20 ani 18%

Ferma B6 - Hala 10 28-Dec-07 1,272,586 1,248,207 50 ani 11%

Ferma B6 - Hala 17 28-Dec-07 490,658 481,258 50 ani 4%


Apartament 11-Nov-04 440,404 431,435 50 ani 4%

Clădire - Lot 2 12-Dec-07 343,700 327,947 40 ani 3%

Ferma B6 - Hala 7Bis 28-Dec-07 318,019 311,927 50 ani 3%




Alte construcţii 5,035,670 4,878,749 44%

Construcţii - Total 11,339,592 11,006,613 100%

Sursa: Registrul de mijloace fixe al Beyler SA

Instalaţii tehnice şi maşini La data de 31 mai 2010 mijloacele fixe grupate în această categorie aveau o valoare netă contabilă de 7,2 milioane RON, echipamentele tehnologice având cea mai mare pondere (90%) în această categorie de active. Sume în RON

Denumire Valoare brută contabilă 31

Mai 2010

Valoare netă contabilă 31 Mai

2010 Pondere

Echipamente tehnologice 18,972,715 6,496,115 90%

Aparate şi instalaţii de măsură 343,993 14,275 0%

Mijloace de transport 2,886,564 696,179 10%

Instalaţii tehnice şi maşini 22,203,272 7,206,569 100%



_______________________________________________________________________________________________________________________

56

Autovehicule La data de 31 mai 2010 valoarea netă contabilă a autovehiculelor deţinute de către Societate totaliza 696 mii RON. Autovehiculele cu cea mai mare valoare netă contabilă sunt reprezentate de mijloace de transport marfă (vehicule MAN, Iveco), precum şi de un autovehicul BMW utilizat de către acţionarii Societăţii. Duratele de amortizare pentru această categorie de active sunt în general 5 sau 6 ani, excepţie făcând 4 macarale cu o durată de viaţă de 10 ani şi un autobuz MAN folosit pentru transportul salariaţilor care prezintă o durată de viaţă de 9 ani. Sume în RON


Valoare contabilă Mai

2010

Valoare rămasă

Mai 2010

Durata utilă de

viaţă (luni)

Autobuz Man 28-Feb-05 411,246 167,545 108

Autoturism BMW X5 15-Jun-06 378,262 90,256 60

Iveco Stralis Cu Semiremorca 31-Mar-05 786,547 98,318 72

Iveco Stralis Cu Semiremorca 31-Mar-05 786,547 98,318 72

Iveco Eurocargo 29-Jun-05 366,170 211,249 72

Motostivuitor Cat 10-Mar-06 74,071 21,604 72

Alte autovehicule 83,721 8,888

Total autovehicule 2,886,564 696,179


Echipamente tehnologice Valoarea brută a echipamentelor tehnologice deţinute de către Societate la data de 31 mai 2010 se ridica la suma de 18,9 milioane RON, în timp ce valoarea netă a acestor echipamente era de 6,5 milioane RON. Echipamentele tehnologice sunt amortizate liniar pe duratele utile de viaţă ce variază între 2 şi 24 de ani. Majoritatea echipamentelor sunt amortizate pe perioade de 8 ani (aeroterme, aparate sudura, pompe electrice), 10 ani (maşini de vopsit, maşini pentru prelucrarea lemnului, strunguri) şi 12 ani (matriţe, maşini pentru prelucrat tabla).

Sume în RON


Valoare contabilă Mai

2010

Valoare rămasă Mai

2010

Durata utilă de

viaţă (luni)

Utilaj Profil PVC 13-Feb-06 2,412,306 844,208 144

Macara Turn Saez Tl 55 01-Jul-08 570,976 570,976 96

Utilaj Profil PVC 13-Feb-06 2,412,306 844,208 144

Linie Finisare Lemn 11-Mar-05 420,922 146,295 144

Alte echipamente 13,156,205.63 4,090,428.66

Total echipamente tehnologice 18,972,715.05 6,496,115.09



_______________________________________________________________________________________________________________________

57

6.1.1.2 Evoluţia imobilizărilor necorporale Structura şi evoluţia imobilizărilor necorporale ale societăţii la valoare netă, în perioada 31.12.2006 – 31.05.2010 se prezintă astfel:

Sume în RON Denumire 31-Dec-06 31-Dec-07 31-Dec-08 28-Feb-09 31-Mai-

09 Imobilizări Necorporale 100,195 108,916 161,420 146,927 49,125

Imobilizări Necorporale in Curs - - 363,829 363,829 363,829

Avansuri pentru Imobilizări Necorporale 19,775 19,775 19,775 19,775 -

Imobilizări Necorporale – Total 119,970 128,691 545,024 530,531 412,954


După cum se poate observa în tabelul de mai sus, valoarea contabilă a imobilizărilor necorporale a cunoscut o evoluţie descrescătoare în anul 2010 ca urmare a înregistrării amortizării lunare, neexistând noi adiţii de active intangibile. La data de 31 mai 2010 activele de natura imobilizărilor necorporale erau reprezentate în principal de licenţe software (Windows, Office, programe de gestiune financiară). Durata de viaţă stabilită prin normele în vigoare şi utilizată de Societate pentru înregistrarea amortizării aferentă elementelor incluse în această categorie este de 3 ani. Imobilizările necorporale în curs de execuţie la data de 31 mai 2010 includ suma de 363.829 RON plătită în vederea implementării unui program integrat de gestiune de către firma Artinfo SRL. Proiectul a fost abandonat datorită unor incompatibilităţi tehnice între sistemele existente în cadrul Beyler SA şi noua platformă solicitată.

6.1.1.3 Evoluţia imobilizărilor financiare

Creanţele imobilizate reprezintă în principal chirii plătite în avans pentru punctele de vânzare din teritoriu. Valoarea acestor creanţe la data de 31 mai 2010 a fost estimată ca fiind zero, considerând că punctele de lucru au fost închise în cursul anului 2009, iar sumele plătite în avans vor fi regularizate cu chiriile de plată curente.

6.1.2 Situaţia activelor circulante ale Societăţii

6.1.2.1 Evoluţia stocurilor Structura şi evoluţia stocurilor în perioada 31.12.2006 – 31.05.2010 se prezintă după cum urmează:


_______________________________________________________________________________________________________________________

58

Sume în RON


Producţia în curs de execuţie BeyCity -

-

30,903,330

30,936,622

47,328,997

Materii prime 8,840,759

6,633,215

7,070,756

5,251,440

212,150

Producţia în curs de execuţie - Uşi de interior

-

-

4,151,564

3,951,330

32,119

Produse finite - Uşi de interior -

2,070,123

553,605

1,289,377

2,411,438

Producţia în curs de execuţie - Uşi metalice 164,112

139,789

5,454,965

4,917,526

98,790

Produse finite - Uşi metalice -

3,383,413

642,903

1,144,280

1,494,102

Semifabricate 1,573,750

4,365,143

1,531,849

2,322,930

599,662

Alte materiale consumabile 2,726,859

2,173,454

1,025,246

755,892

73,175

Mărfuri 4,491,695

2,098,742

53,007

383,246

206,949

Alte produse finite 2,629,512

256,832

129,219

84,042

- 42,655

Produse reziduale 42,241

27,192

27,410

12,218

100,535

TOTAL 20,468,928

21,147,903

51,543,854

51,048,903

52,515,263


În perioada 05.08.2009 – 10.08.2009 o comisie de inventariere alcătuită din reprezentanţi ai Societăţii şi ai administratorului judiciar a efectuat inventarierea fizică a stocurilor de produse finite, materii prime, materiale, semifabricate şi piese de schimb depozitate în magazii şi hale ale SC BEYLER SA aflate la sediul firmei din Comuna Vânători, D.N.26, Km. 11, judeţul Galaţi. Stocurile corespunzătoare activităţii de dezvoltare imobiliară nu au făcut obiectul acestei proceduri de inventariere. Data de referinţă a inventarierii a fost 31 iulie 2009. Creşterea înregistrată de stocuri se datorează în principal demarării proiectului imobiliar, cheltuielile capitalizate pentru construcţia proiectului imobiliar atingând 47,095,910 RON la 31 mai 2010. Stocurile de materii prime au prezentat o scădere în perioada analizată de la 11,6 milioane RON la 31 Decembrie 2006 la 212 mii RON la 31 mai 2010 in principal datorita constituirii de provizioane.

6.1.2.2 Evoluţia creanţelor Structura şi evoluţia creanţelor în perioada 31.12.2006 – 31.05.2010 se prezintă după cum urmează:

Sume în RON


Creanţe Comerciale 14,782,964 17,382,184 21,611,460 13,400,861 7,985,946

Avansuri plătite către furnizori 2,701,295 2,010,871 16,139,995 16,926,142 760,904


_______________________________________________________________________________________________________________________

59

TVA de Recuperat - - 2,150,579 2,063,339 0

Debitori Diverşi 679,962 61,307 585,811 396,299 168,382

TOTAL 18,164,220 19,454,362 40,487,846 32,786,641 8,915,231


La 31 mai 2010, creanţele societăţii aşa cum se prezintă ele în evidenţele contabile se ridică la o valoare de 8,915,231 RON, în scădere cu 73% faţă de valoarea de 32,786,641 RON înregistrată la 28 februarie 2009, în special datorită compensării făcute în ianuarie 2009, între Beyler SA si Azizoglu Construction Contracting pentru suma de 6.644.477 RON.

În urma analizei înregistrărilor contabile disponibile la data de 31 mai 2010, structura creanţelor comerciale ale Societăţii se prezintă după cum urmează:

Sume în RON

Nr. Crt. Denumire Suma Pondere 1 ELITA DEKOR LTD 3,516,108 24.14%

2 BEYLER PRO SRL 1,553,551 10.66%

3 ZETOK LTD 1,131,777 7.77%

4 MET DECOR S.R.L. 1,119,144 7.68%

5 DECOR UKRAINE LTD 510,976 3.51%

6 AnaliticCASA EMMA SRL 201,556 1.38%

7 AnaliticCESIM IMPORT EXPORT

162,589 1.12%

8 ANA CASTILIO DOORS SRL 160,663 1.10%

9 BEYLER DISTRIBUTION SRL 152,651 1.05%

10 KLEN-A 100,330 0.69%

11 CAGE CLUB S.R.L. 83,348 0.57%

12 ER ALP PROD SRL 80,725 0.55%

13 PARISTYL SRL 66,640 0.46%

14 CHERHANA SRL 60,395 0.41%

15 PICPLASTIC SRL 59,713 0.41%

16 EMIN SRL 58,218 0.40%

17 AnaliticUSA CASEI SRL 55,837 0.38%

18 ROMARK GRUP COMPANY SRL

54,542 0.37%

19 OAKESDALE VENTURES CORP

52,590 0.36%

20 ALEYNA SRL 50,674 0.35%

21 Alţi clienţi 5,334,904 36.62%

TOTAL 14,566,929 100.00%



_______________________________________________________________________________________________________________________

60

Structura prezentată a fost întocmită în baza valorii creanţei comerciale cu care aceştia figurează în înregistrările contabile ale BEYLER SA la 31 mai 2010. Categoria „Alţi clienţi” include creanţele comerciale cumulate (în conturile contabile 4111 pentru clienţii interni şi 4112 pentru clienţii externi), cu o valoare individuală mai mică de 50,674 RON care nu au fost prezentate în lista primilor 20 clienţi semnificativi, din punct de vedere valoric. Elita Dekor Ucraina prezintă cel mai mare sold la data de 31 mai 2010 (3,516,108 RON). Din discuţiile cu reprezentanţii Beyler SA, Societatea a intenţionat în anul 2007 să se extindă pe piaţa din Ucraina, în acest sens livrând o cantitate semnificativă de uşi către Elita Dekor Ucraina, Societatea ce deţinea un număr mare de puncte de distribuţie pe teritoriul Ucrainei. Contravaloarea acestor livrări nu a mai fost însă achitată de Elita Dekor, iar în momentul de faţă, din verificările efectuate, se pare că această Societate şi-a închis activitatea. În ceea ce priveşte soldurile cu Zetok Ltd (Bulgaria) şi Decor Ukraine, reprezentanţii Beyler SA afirmă că se desfăşoară în continuare activităţi curente cu cele două societăţi, acestea întâmpinând însă dificultăţi în a achita soldul istoric. La data de 31 mai 2010, 98% din totalul creanţelor nete de suma provizionata de încasat de la clienţi interni (5,792,351 RON) şi 74% din creanţele aferente clienţilor externi (129,502 RON) erau mai vechi de 180 de zile. Analiza pe vechime a creanţelor indică un grad foarte scăzut de recuperabilitate a acestor sume, întreg soldul existent de creanţe la data de 31 mai 2010 a fost provizionat.

Furnizori debitori La 31 mai 2010, Societatea avea înregistrat în evidenţele contabile un sold debitor de 760,904 RON, reprezentând avansuri acordate furnizorilor şi nedecontate până la acea dată. După cum se poate observa în tabelul de mai jos, o pondere importantă în totalul furnizorilor debitori la 31.05.2010 o reprezintă soldul debitor cu care figurează înregistrat MERIDYEN KIMYA, în valoare de 480,178 RON. Categoria „Alţi furnizori” include creanţele cumulate, cu o valoare individuală mai mică de 10,000 RON care nu au fost prezentate în lista primilor 10 furnizori semnificativi, din punct de vedere valoric. La data de 31 mai 2010, structura avansurilor acordate către diverşi furnizori de către Societate se prezintă după cum urmează:

Sume în RON

Nr. Crt. Denumire Suma Pondere

1 MERIDYEN KIMYA 480,178 58%

2 SMART MOBILYA HIRDAVAT INSAAT 64,350 8%

3 U-SIN TRADING LTD 40,359 5%

4 ARHIDESIGN 39,195 5%

5 OKAN MAKINE SANAYI 34,592 4%


_______________________________________________________________________________________________________________________

61

6 ARCOINTERAX 33,613 4%

7 ZHEJIANG CHUNAN FOREIGN TRADE 18,159 2%

8 NMT DANISMANLIKVE EGITIM 15,941 2%

9 BNP HOGAS COSTICA SI HOGAS CRISTINEL 14,112 2%

10 BIESSE SPA 10,127 1%

11 Alţi furnizori 10,278 9%

TOTAL 760,904 100%


Avansurile către furnizori în sumă de 760,904 RON au fost considerate ca şi nerecuperabile, fiind incluse în contul de profit şi pierdere şi ulterior în conturile de capitaluri proprii. TVA de recuperat La 31 mai 2010, din evidenţele contabile reiese că Societatea înregistra TVA de recuperat în valoare totală de 2,070,800 RON. În luna februarie 2009 Societatea a solicitat autorităţilor fiscale rambursarea soldului de TVA de recuperat în sumă de 2,063,339 RON. În luna Octombrie 2009 Agenţia Naţională de Administrare Fiscală a emis raportul de inspecţie fiscală, concluziile preliminare ale acestui raport indicând o sumă netă de plată (către bugetul de stat) de 169.436 RON, urmare a unor sume suplimentare de plată (TVA şi impozit pe profit). Raportul a fost contestat de către Debitoare şi se aşteaptă termenul aferent analizei contestaţiei.

Concluziile raportului de inspecţie fiscală emis in octombrie 2009 sunt următoarele: Valoare (RON)

TVA solicitat la rambursare 2.063.339

TVA de plata stabilita suplimentar - 1.110.431

Majorari de intarziere si penalitati aferente TVA - 280.430

Impozit pe profit suplimentar - 718.225

Dobanzi aferente impozit pe profit - 117.482

Penalitati aferente impozit pe profit - 6.207

Total sume de plată - 169.436

Sursa: Beyler SA, analiză PricewaterhouseCoopers În vederea întocmirii situaţiilor financiare previzionate la data de 31 mai 2010, suma de 2.073.672 RON reprezentând TVA de recuperat la data de 31 mai 2010 a fost inclusă in contul de profit şi pierdere şi ulterior în conturile de capitaluri proprii.


_______________________________________________________________________________________________________________________

62

Debitori diverşi La 31 mai 2010, creanţele societăţii reprezentând debitori diverşi, aşa cum se prezintă ele în evidenţele contabile se ridică la valoarea de 168,382 RON. Din totalul soldului debitorilor diverşi la 31 mai 2010, ponderea cea mai însemnată este deţinută de SC MET DECOR S.R.L., care figurează cu un debit în valoare de 91,223 RON. În vederea întocmirii situaţiilor financiare previzionate la data de 31 mai 2010, sumele de recuperat de la debitori diverşi au fost considerate ca şi nerecuperabile, fiind incluse în contul de profit şi pierdere şi ulterior în conturile de capitaluri proprii.

6.1.2.3 Evoluţia disponibilităţilor Valoarea disponibilităţilor băneşti a scăzut în mod considerabil de la 8,4 milioane RON la 31 decembrie 2007 la doar 0,3 milioane RON la 31 decembrie 2008, respectiv la 156,400 RON la 31 mai 2010 alocarea acestor resurse fiind orientată către susţinerea cheltuielilor specifice proiectului imobiliar: achiziţii de materiale, cheltuieli de construcţie etc.

La sfârşitul lunii mai 2010, Societatea avea disponibil în conturile curente deschise la bănci (în lei şi în valută) suma de 90,050 RON şi 66,350 RON disponibil în casieria societăţii. Trebuie menţionat faptul că în evidenţele contabile există conturi pentru care nu ne-au fost furnizate extrasele de cont la data de 31 mai 2010.

Din cele prezentate mai sus reiese că managementul Companiei nu avea un control eficient al disponibilităţilor, nici al celor în numerar şi nici a celor din conturile bancare.

6.1.3 Situaţia obligaţiilor Societăţii

Sume în RON


Credite Bancare pe Termen Lung - 14,440,800 39,929,468 42,992,411 41,873,239

Datorii privind Leasing-ul 2,004,885 1,126,807 834,926 701,388 37,459

TOTAL DATORII PE TERMEN > 1 AN 2,004,885 15,567,607 40,764,394 43,693,799 41,910,698

Credite bancare pe termen scurt 27,072,097 33,476,302 36,073,462 38,529,674 41,403,482

Avansuri încasate de la Clienţi 256,061 10,840,015 20,258,792 20,029,630 20,584,602

Datorii Comerciale către Furnizori 5,036,300 7,439,186 19,355,737 10,663,655 10,459,637

Datorii către Furnizorii de Imobilizări 167,120 88,415 2,160,015 2,050,449 2,453,349

Datorii privind Drepturi Salariale 1,188,690 1,284,661 858,524 1,553,857 2,866,415


_______________________________________________________________________________________________________________________

63

Alte Datorii 1,244,417 331,206 99,481 100,924 597,220

TVA de Plata 107,664 424,120 - 39,073 107,371

Dividende de Plata 1,169,881 236,959 318,991 318,991 318,731

Creditori Diverşi 36,671 36,928 50,551 55,837 31,257

TOTAL DATORII PE TERMEN < 1 AN 36,278,901 54,157,791 79,175,552 73,342,091 78,822,063

TOTAL DATORII 38,283,786 69,725,398 119,939,946 117,035,890 120,732,762


După cum se poate observa în tabelul de mai sus, datoriile unităţii au crescut de la un an la altul, unitatea neputând face faţă plăţilor curente şi a celor restante.

La data de 31 mai 2010 valoarea datoriilor comerciale ale Societăţii (excluzând creditele bancare şi datoriile către societăţile de leasing) era de 37,418,581 RON, ponderea cea mai însemnată fiind reprezentată de categoria „Avansuri încasate de la Clienţi” (55% din totalul datoriilor comerciale).

Avansuri plătite de clienţi

La data de 31 mai 2010, valoarea avansurilor plătite de către clienţi aferente apartamentelor contractate în complexul Bey City era de 20,584,602 RON, cele mai importante fiind prezentate în tabelul de mai jos:

Sume în RON

Nr. Crt. Denumire Sold la 31 mai 2010 Pondere

1 CST LOGISTIC 10,545,000 51.23%

2 RUSU ROBERT MIHAI 1,205,607 5.86%

3 BINDAR ANCA TEODORA 418,613 2.03%

4 BADANAU GHEORGHE 397,850 1.93%

5 CAPATINA EUGEN 307,355 1.49%

6 BADARAU GABRIEL LUCIAN 301,402 1.46%

7 STAN MIOARA 294,550 1.43%

8 STERIAN NICOLETA 284,657 1.38%

9 AGIRMAN MEHMET EMIN 267,913 1.30%

10 MIHAILOPOL CRISTINA ANDREEA

262,889 1.28%

11 GRIGORE RODICA 248,939 1.21%

12 CARABAT ALINA 243,298 1.18%

13 MATEX SRL 240,705 1.17%

14 BUMBARU MARIUS C-TIN 235,050 1.14%

15 GHEORGHITA LILIANA 234,424 1.14%

16 BERECHET CORINA 231,208 1.12%

17 ISTRATE VIOLETA 231,075 1.12%


_______________________________________________________________________________________________________________________

64

18 BRANZA ADRIANA 213,778 1.04%

19 APAUNEI GHEORGHE 210,847 1.02%

20 BURLACENCO BAYER STEFAN 205,623 1.00%

Alţii 4,003,819 19.45%

Total 20,584,602 100.00%


Avansurile plătite de clienţi conform antecontractelor pentru achiziţia de apartamente în complexul BeyCity au o pondere dominantă în totalul avansurilor primite şi au avut o evoluţie ascendentă în perioada 2006 – mai 2010. Totalul avansurilor a fost de 10.840.015 RON la 31 decembrie 2007 şi 20.258.792 RON la 31 decembrie 2008. Aceste avansuri nu au suferit modificări semnificative în anul 2010.

Datorii comerciale către furnizori

Conform balanţei de verificare la data de 31 mai 2010, datoriile comerciale către furnizori (înregistrate în conturile contabile 401 „Furnizori”, 403 „Furnizori – efecte de plată” şi 408 „Furnizori – facturi de primit”) se situau la nivelul de 10,459,637 RON, în scădere faţă de valoarea înregistrată la data de 31 decembrie 2008 (19.355.737 RON). Datoriile comerciale către furnizori au cunoscut o creştere graduală în perioada analizată de la valoarea de 5 milioane RON la data de 31 Decembrie 2006 până la maximul istoric înregistrat în luna noiembrie 2008 (22,7 milioane RON). Din perspectiva soldului de plată la data de 31 mai 2010, cei mai importanţi furnizori sunt următorii:

Sume în RON

Nr. Crt. Denumire Sold la 31 mai 2010

Pondere

1 ARCELOR MITTAL GALAŢI SA 2,854,963 27.30%

2 METAL ZONE SRL 2,392,403 22.87%

3 ELECTRICA SA GALAŢI 935,805 8.95%

4 DKV ROM IMPEX S.R.L. 424,442 4.06%

5 DISTRIGAZ SUD SA 250,488 2.39%

6 LESONIT - SLOVENIA 240,721 2.30%

7 ADYA METAL SRL 221,177 2.11%

8 HAOGENPLAST LTD - ISRAEL 193,515 1.85%

9 OMV ROMANIA MINERALOEL SRL 185,090 1.77%

10 CHEQUE DEJEUNER ROMANIA SRL

138,477 1.32%

Alţi furnizori 2,622,556 25.07%

Total datorii către furnizori 10,459,637 100.00%


După cum se poate observa în tabelul de mai sus, la data de 31 mai 2010 Arcelor Mittal Galaţi SA era furnizorul cu cel mai mare sold creditor (2.854.963 RON). Contractul de


_______________________________________________________________________________________________________________________

65

furnizare materii prime a fost încheiat în 2004, activitatea de achiziţie desfăşurându-se pe bază de comenzi plasate de către Societate. Societatea a achiziţionat oţel-beton pentru construcţia proiectului Bey City de la furnizorul Metal Zone SRL. La data de 31 mai 2010, acest furnizor înregistra în contabilitatea Societăţii un sold creditor în sumă de 2.392.403 RON. Datorii către furnizorii de imobilizări La data de 31 mai 2010 datoriile către furnizorii de imobilizări totalizau 2.5 milioane RON, aproximativ 52% din această datorie fiind către o persoană fizică (Rusu Robert-Mihai). În luna iunie 2008 Compania a achiziţionat un teren în valoare de 360.000 EUR de la Rusu Robert-Mihai, cu care s-a încheiat şi un antecontract de vânzare-cumpărare pentru apartamente, în schimbul datoriei rezultate din achiziţia de teren. SC Artinfo SRL a fost contractată să implementeze un software integrat de gestiune. Însă datorită unor incompatibilităţi tehnice între diferitele platforme informatice utilizate de Beyler SA şi Artinfo SRL, implementarea de software nu s-a putut efectua. Din discuţiile cu managementul Societăţii, plata datoriei către Artinfo SRL (379.584 RON la data de 31 mai 2010) nu se va mai efectua pe motiv de nerespectare a obligaţiilor contractuale.

Sume în RON Nr. Crt. Denumire

Sold la 31 mai 2010

Pondere

1 RUSU ROBERT MIHAI 1,317,636 53.71%

2 ARTINFO SRL 379,584 15.47%

3 QUICKWOOD VERTRIEB GMBH 264,213 10.77%

4 VOLKSBANK LEASING ROMANIA IFN SA

191,813 7.82%

5 AZIZOGLU INSAAH TUR. 179,187 7.30%

6 UNICREDIT LEASING ROMANIA 68,561 2.79%

Alţi furnizori 52,355 2.13%

Total datorii furnizori de imobilizări 2,453,349 100.00%


Alte datorii

Categoria „Alte datorii” totalizează 597,220 RON la 31 mai 2010 faţă de 99.481 RON la 31 decembrie 2008, fiind incluse în această categorie impozitul pe dividende, TVA neexigibil, impozit pe profit, alte sume de plată.


_______________________________________________________________________________________________________________________

66

Datorii către firmele de leasing

Din evidenţele contabile ale Societăţii la data de 31 mai 2010, datoria către firmele de leasing era de 37,459 RON.

Datoria aferentă contractelor de leasing a înregistrat un trend descendent în perioada 31 decembrie 2006 – 31 mai 2010; la 31 decembrie 2007 datoria către societăţile de leasing era 1.126.807 RON, aceasta diminuându-se la 834.926 lei la 31 decembrie 2008, respectiv 701.388 la 28 februarie 2009. Scăderea semnificativă a datoriei de leasing la 31 mai 2010 se datorează rezilierii contractelor de leasing, în prezent existând doar două contracte de leasing în vigoare.

Credite bancare pe termen lung

În vederea finanţării proiectului imobiliar Bey City, Societatea a contractat în noiembrie 2007 un credit pe termen lung de la Bancpost SA, în sumă de 10 milioane EUR. Durata iniţială a creditului era de 2 ani, rata de dobândă fiind EURIBOR 1M + 1,75 % pe an. Termenul de rambursare stabilit în contractul de credit era de 27 noiembrie 2009. La data de 31 mai 2010 valoarea acestui credit era de 41,873,239 RON, conform balanţei de verificare a Societăţii.

Credite bancare pe termen scurt

Credite pe termen scurt – Piraeus Bank

În iunie 2005 Societatea a încheiat un contract de credit pe termen scurt cu Piraeus Bank, valoarea maximă a acestui credit fiind de 5.000.000 EUR. Prin acest credit a fost refinanţat un credit de 3.500.000 EUR acordat anterior de către ING Bank. Creditul a fost acordat pentru asigurarea capitalului de lucru pentru activităţi curente, emitere de scrisori de garanţie şi acreditive.

Durata contractului era de 12 luni cu posibilitatea de extindere pe perioade succesive de 12 luni. Dobânzile aferente creditului au fost stabilite la nivelul de EURIBOR 1M + 2,5% pe an (pentru sumele în EUR), respectiv BUBOR 1M + 3% pe an (pentru sumele în RON).

Ulterior au fost efectuate amendamente la contractul iniţial, vizând în principal valoarea maximă a creditului (stabilită la 5.993.201 EUR), rata de dobândă pentru sumele trase în EUR (EURIBOR 1M + 1,6% pe an) şi termen de rambursare (25 septembrie 2009).

La data de 31 mai 2010 valoarea acestui credit conform evidenţelor contabile era de 19,803,283 RON.


_______________________________________________________________________________________________________________________

67

Credite pe termen scurt – Raiffeisen Bank

În data de 15 ianuarie 2007 a fost încheiat cu Raiffeisen Bank SA un contract de credit pe descoperit de cont pentru finanţarea activităţii curente. Suma maximă a acestui credit a fost stabilită la 3.000.000 EUR. Termenul iniţial de rambursare a creditului a fost 25 ianuarie 2008.

Ratele de dobândă aferente acestui credit sunt variabile, fiind calculate ca şi o rată de bază (BUBOR 1M) + 0,5% pe an pentru sumele în RON, respectiv rata de bază (EURIBOR sau LIBOR) + 1.65% pe an pentru sumele în EUR şi USD. Linia de credit a fost majorată ulterior cu suma de 500.000 EUR în mai 2006.

La data de 31 mai 2010 valoarea acestui credit conform balanţei de verificare a Societăţii era de 18,458,180 RON.

Credite pe termen scurt – Bancpost

În data de 29 noiembrie 2007 Societatea a încheiat cu Bancpost SA o facilitate de credit non-revolving pentru capital de lucru în sumă de 3.336.600 RON. Obiectul contractului de credit îl reprezintă finanţarea TVA aferentă dezvoltării proiectului rezidenţial Bey City.

Durata iniţială a creditului era de 12 luni, rata de dobândă fiind BUBOR 1M + 1,75% pe an. Conform contractului semnat, creditul trebuia returnat integral până la data de 29 noiembrie 2008.

La data de 31 mai 2010 valoarea acestui credit conform balanţei de verificare a Societăţii era de 3.142.019 RON.

La data de 31 mai 2010, din contabilitatea BEYLER SA reiese faptul că Societatea avea următoarele datorii către băncile finanţatoare:

Sume în RON

Banca Facilitate Sold la 31-Oct-09 Bancpost SA credit pe termen mediu si lung 43,038,500

Bancpost SA facilitate non-revolving pentru capital de lucru

3,142,019

Piraeus Bank Facilitate pentru capital de lucru 20,354,375

Raiffeisen Bank SA Facilitate de finanţare (overdraft) 16,577,490

Piraeus Bank Dobânzi aferente creditelor bancare pe termen scurt

298,038

Raiffeisen Bank SA Dobânzi aferente creditelor bancare pe termen scurt

503,650

Total credite 83,914,072


_______________________________________________________________________________________________________________________

68


Conform datelor înscrise în tabelul definitiv de creanţe, datoriile către instituţiile bancare sunt următoarele:

Banca Principal (RON) Dobândă (RON) Total (RON)

Bancpost SA 46,068,205 873,244.01 46,941,449

Piraeus Bank 20,263,869 296,713 20,560,581

Raiffeisen Bank SA 15,021,717 97,924 15,119,641

Situaţia capitalurilor proprii

Capitalurile proprii reflectă starea reală a unei societăţi, reprezintă în fapt partea care rămâne la dispoziţia acţionarilor după achitarea tuturor datoriilor. Evoluţia capitalurilor proprii în perioada 31.12.2006 – 31.05.2010 se prezintă după cum urmează:

Sume în RON

Situaţia capitalurilor proprii 31-Dec-06 31-Dec-07 31-Dec-08 28-Feb-09 31-Mai-10

Capital Social 11,100,000 11,100,000 11,100,000 11,100,000 11,100,000

Rezerve din Reevaluare 912,399 32,770,645 24,110,465 24,110,465 23,168,825

Alte Rezerve 1,393,224 1,471,423 1,625,914 1,625,914 1,635,135

Rezultat Reportat 3,646,677 4,364,509 3,965,583 -2,938,764 -37,852,349

Profitul sau Pierderea Exerciţiului 717,833 712,493 -6,904,347 -6,307,231 -2,525,191

Repartizarea Profitului - -33,587 - - -

Total capitaluri proprii 17,770,132 50,385,483 33,897,614 27,590,383 -4,473,580


După cum se poate observa din tabelul de mai sus, capitalurile proprii au cunoscut o scădere în perioada analizată, faţă de nivelul din 2007. În decembrie 2007 capitalurile proprii au înregistrat o creştere semnificativă ca urmare a reevaluării construcţiilor şi terenurilor deţinute (diferenţa din reevaluare totalizând 32 milioane RON). Scăderea capitalurilor proprii la 31 Decembrie 2008 este atribuită atât reevaluării activelor corporale (descreştere a rezervelor din reevaluare de 8,5 milioane RON), cât şi încorporării în conturile de capitaluri a pierderii exerciţiului financiar 2008 în valoare de 6,9 milioane RON.

Pe fondul înregistrării de pierderi şi în anul 2009, capitalurile proprii şi-au continuat trendul de scădere.

În urma ajustărilor efectuate asupra conturilor bilanţiere la data de 31 mai 2010, capitalurile proprii înregistrează o scădere semnificativă, atingând un nivel negativ de 4,5 milioane RON.


_______________________________________________________________________________________________________________________

69

6.2 Diagnostic financiar patrimonial

6.2.1 Diagnosticul patrimoniului net

Diagnosticul financiar patrimonial constituie un instrument managerial menit să contribuie la menţinerea şi dezvoltarea întreprinderii într-un mediu concurenţial tot mai dens, precum şi la înţelegerea trecutului şi prezentului în scopul fundamentării obiectivelor strategice viitoare.

Se realizează pe baza bilanţului contabil deoarece permite formularea unor concluzii privind condiţiile de echilibru financiar şi evidenţierea structurii financiare a întreprinderii.

Patrimoniul net se calculează ca diferenţă dintre activul total şi datoriile totale, reflectând în esenţă activele firmei negrevate de datorii la un moment dat; prin urmare, patrimoniul net reflectă averea întreprinderii la o anumită dată (are un caracter static), după cum urmează:

Sume în RON Situaţia patrimoniului net

31-Dec-06 31-Dec-07 31-Dec-08 28-Feb-09 31-Mai-10


Active circulante

40,878,021 49,075,161 92,572,496 83,963,368 61,598,144

Total active 56,053,918 120,110,881 153,837,560 144,626,273 116,259,182 Datorii curente

36,278,901 54,157,791 79,175,552 73,342,091 78,822,063

Datorii pe termen lung 2,004,885 15,567,607 40,764,394 43,693,799 41,910,698

Total datorii 38,283,786 69,725,398 119,939,946 117,035,890 120,732,762 Patrimoniul net 17,770,132 50,385,483 33,897,614 27,590,383 -4,473,580


Grafic, evoluţia patrimoniului net şi a principalelor elemente care îl formează se prezintă astfel:

Patrimoniul net a înregistrat cea mai mare valoare în cadrul perioadei analizate la data de 31 decembrie 2007 când a atins valoarea de 50.385.483 RON, urmare a reevaluării activelor corporale.


_______________________________________________________________________________________________________________________

70

În urma ajustărilor conturilor bilanţiere la 31 mai 2010, la valoarea datoriilor depăşeşte valoarea activelor deţinute de către societate, rezultând un patrimoniu net negativ în sumă de 4,5 milioane RON. Principalele elemente care au determinat apariţia situaţiei sus amintite au fost : pierderea acumulată începând cu anul 2009 şi care în luna mai 2010 a atins cifra de 40,4 milioane RON (inclusiv rezultatul în lună), creşterea continuă a datoriilor curente (în special cele către instituţiile de finanţare).

6.2.2 Diagnosticul corelaţiei fond de rulment, necesar fond de rulment şi trezorerie netă

Fondul de rulment reprezintă o noţiune cheie a analizei financiare şi se defineşte drept partea din capitalul permanent, destinată şi utilizată pentru finanţarea activităţii curente de exploatare.

Necesarul de fond de rulment este un element de activ şi reprezintă activele circulante care trebuie să fie finanţate din fondul de rulment.

Trezoreria netă (sau disponibilul bănesc) este partea din fondul de rulment care depăşeşte nevoia de fond de rulment; constituie activele circulante lichide care staţionează între două rotaţii.

Situaţia realizării fondului de rulment, necesarului de fond de rulment, precum şi a trezoreriei nete este prezentată în tabelul următor:

Sume în RON

Fond de rulment, necesar fond de rulment şi trezorerie netă 31-Dec-06 31-Dec-07 31-Dec-08 28-Feb-09 31-Mai-10

Capital permanent 19,775,017 76,793,105 94,920,800 91,313,812 37,437,119


Fond de rulment 4,599,120 3,746,513 (13,333,425) (16,371,546) (17,223,919)

Stocuri 20,468,928 21,147,904 20,859,149 20,112,281 5,186,266

Creanţe 18,164,220 17,443,491 24,402,014 16,700,809 8,915,231

Obligaţii pe termen scurt 36,278,901 43,317,776 58,916,760 53,312,461 78,822,063

Necesar de fond de rulment 2,354,247 (4,726,381) (13,655,597) (16,499,370) (58,237,462)

Trezoreria netă 2,244,873 8,472,895 322,172 127,824 41,013,543


Modalitatea de calcul a elementelor de mai sus este următoarea:

Capital permanent = Capitaluri proprii + Datorii pe termen lung


_______________________________________________________________________________________________________________________

71

Fond de rulment = Capital permanent – Active imobilizate (nete de amortizare)

Necesar de fond de rulment = Stocuri + Creanţe – Obligaţii pe termen scurt

În vederea calculării unor indicatori relevanţi, au fost efectuate mai multe ajustări la formulele de calcul de mai sus:

- deşi Societatea a contabilizat proiectul imobiliar în conturile de stocuri, analiza de mai sus tratează distinct acest aspect pentru a identifica necesarul de fond de rulment pentru activitatea de bază a societăţii.

Din analiza indicatorilor de echilibru reiese o necorelare între maturităţile nevoilor de finanţare şi cele ale resurselor atrase de Societate, mai exact finanţarea obiectivelor pe termen lung (proiectul imobiliar Bey City) prin surse pe termen scurt (facilităţi de overdraft sau pentru capital circulant).

În anul 2006, înainte de începerea proiectului imobiliar, atât fondul de rulment, cât şi necesarul de fond de rulment înregistrau valori pozitive indicând o capitalizare adecvată a societăţii.

În anul 2007, indicatorul de necesar de fond de rulment înregistrează o deteriorare, atingând nivelul de 4,7 milioane RON.

În anii 2008, 2009 şi 2010 aceşti indicatori prezintă o deteriorare accentuată, datorită creşterii semnificative a creditelor bancare şi a înregistrării de pierderi din activitate în aceste două perioade.

6.2.3 Diagnosticul corelaţiei creanţe-obligaţii Atunci când se analizează situaţia financiară a unei întreprinderi, este important să cunoaştem evoluţia corelaţiei creanţe – obligaţii, corelaţie care influenţează decisiv capacitatea de plată a societăţii, în lipsa altor surse de finanţare.

În cadrul diagnosticului se cercetează în primul rând evoluţia creanţelor şi obligaţiilor în raport cu cifra de afaceri pentru a pune în evidenţă raportul dintre imobilizarea capitalului firmei şi cel care priveşte folosirea surselor atrase conform tabelului:

Indicator 31-Dec-06 31-Dec-07 31-Dec-08 28-Feb-09 31-Mai-10

Cifra de afaceri (RON) 74,817,498 59,584,984 59,115,621 2,443,427 7,925,997

Creanţe (RON) 18,164,220 19,454,362 40,487,846 32,786,641 32,093,459

Obligaţii (RON) 38,283,786 69,725,398 119,939,946 117,035,890 114,932,093

Raport Creanţe/Obligaţii 0.47 0.28 0.34 0.28 0.28

Durata încasării creanţelor (Dc) - zile 89 119 250 805 1,477


_______________________________________________________________________________________________________________________

72


Calculul acestor indicatori este important pentru a putea determina capitalul permanent necesar exploatării, respectiv fluxurile băneşti care influenţează disponibilităţile băneşti ale firmei. Valoarea de 7.925.997 RON reflecta activitatea debitoarei pentru o perioadă de 12 luni începând cu luna iunie 2009.

Se observa ca valorile prezentate în tabel au niveluri foarte ridicate, ceea ce semnifică faptul că Societatea a întâmpinat dificultăţi, în special în anul 2008, în ceea ce priveşte încasarea creanţelor sale restante (durata de încasare a creanţelor fiind de 250 de zile în 2008), cât şi în ceea ce priveşte rambursarea datoriilor către creditori (durata de folosire a surselor atrase în 2008 este de 741 de zile). Între 2009-2010, ca urmare a diminuării semnificative a activităţii.

Raportul creanţe ÷ datorii confirmă starea precară în care se află Societatea, mărimea acestui indicator fiind subunitară şi foarte mică de-a lungul întregii perioade analizate.

6.2.4 Diagnosticul lichidităţii şi solvabilităţii

Lichiditatea globală (generală) reflectă posibilitatea componentelor patrimoniale curente de a se transforma într-un termen scurt în lichidităţi pentru a satisface obligaţiile de plată exigibile.

Solvabilitatea reprezintă capacitatea firmei de a face faţă obligaţiilor sale băneşti, respectiv de a-şi onora plăţile la termenele scadente.

Capacitatea de plată reflectă modul în care întreprinderea îşi poate satisface la termen obligaţiile de plată cu mijloacele pe care le are.

Aceşti indicatori sunt utilizaţi în principal pentru a evalua bonitatea unei firme.

Modul de calcul al acestor indicatori este următorul:

Rata lichidităţii generale = Active circulante ÷ Obligaţii curente

Rata lichidităţii reduse = (Active circulante – Stocuri) ÷ Obligaţii curente

Rata lichidităţii rapide = Disponibilităţi ÷ Obligaţii curente

Solvabilitatea patrimonială = Capitaluri proprii ÷ Total pasiv

Gradul de îndatorare = Obligaţii curente ÷ Total pasiv


_______________________________________________________________________________________________________________________

73

Indicator 31-Dec-06 31-Dec-07 31-Dec-08 28-Feb-09 31-Mai-09

Active circulante 40,878,021 47,064,290 45,583,335 36,940,914 56,411,878

Obligaţii curente 36,278,901 43,317,776 58,916,760 53,312,461 58,237,461

Stocuri 20,468,928 21,147,904 20,859,149 20,112,281 5,186,266

Disponibilităţi 2,076,780 8,386,767 287,343 103,521 156,400

Capital propriu 17,770,132 50,385,483 33,897,614 27,590,383 (4,473,580)

Total pasiv 56,053,918 120,110,881 153,837,560 144,626,272 120,732,762

Rata lichidităţii generale

1.1 1.1 0.8 0.7 0.96

Rata lichidităţii reduse

0.6 0.6 0.4 0.3 0.9

Rata lichidităţii rapide

0.1 0.2 0.0 0.0 0.0

Solvabilitatea patrimonială

0.3 0.4 0.2 0.2 (0.03)

Gradul de îndatorare 0.6 0.4 0.4 0.4 0.5


Ratele de lichiditate, numite şi rate ale trezoreriei, au rolul de a măsura capacitatea de plată a întreprinderii, respectiv capacitatea întreprinderii de a achita datoriile la scadenţă sau, mai degrabă, garanţia acoperirii datoriilor din capitalul circulant.

Se apreciază ca favorabilă o lichiditate globală având valorile cuprinse în intervalul [1.2 – 1.8]. Se observă că în cazul BEYLER SA valorile acestor indicatori de lichiditate, în perioada 2006 – 2007, se situează la limita inferioară a acestui intervalul. Mărimea inferioară a acestui indicator se datorează în mare măsură creşterii mai rapide a obligaţiilor curente faţă de activele curente. Începând cu anul 2008, valoarea acestui indicator s-a deteriorat treptat, ajungând la valoarea de 0.5 la 31mai 2010.

În ceea ce priveşte rata lichidităţii reduse, valoarea orientativă a indicatorului este cuprinsă în intervalul (0,8 – 1) si după cum se observă, in cazul societăţii, aceasta înregistrează valori foarte reduse. Această rată, care în esenţă poate fi considerată ca fiind un „test acid” pentru măsurarea capacităţii firmei de a-şi onora obligaţiile pe termen scurt reflectă o poziţie financiară precară şi nesigură.

În ceea ce priveşte rata lichidităţii imediate, cunoscută şi sub denumirea de trezorerie la vedere sau rata solvabilităţii imediate, prezintă valori foarte scăzute, ceea ce semnifică faptul că disponibilităţile băneşti nu acoperă necesităţile existente pe termen scurt.

Ratele de lichiditate sunt totuşi indicatori mai puţin relevanţi datorită instabilităţii încasărilor. De aceea, pentru a măsura gradul în care Societatea face faţă datoriilor sale, se utilizează rata solvabilităţii globale. Se observă că solvabilitatea societăţii


_______________________________________________________________________________________________________________________

74

înregistrează valori pozitive, dar foarte scăzute în perioada 31.12.2006 – 31.05.2010, ceea ce confirmă concluziile stabilite anterior: unitatea se află într-o situaţie nefavorabilă, obligaţiile de plată depăşesc cu mult disponibilităţile existente.

Gradul de îndatorare al societăţii confirmă situaţia evidenţiată de indicatorii de lichiditate şi solvabilitate calculaţi anterior. Societatea are un grad de îndatorare foarte ridicat, în creştere continuă, ceea ce semnifică faptul că unitatea are o poziţie financiară incertă, întâmpinând mari dificultăţi în ceea ce priveşte desfăşurarea activităţii.

6.2.5 Diagnosticul rentabilităţii Profitul, ca indicator absolut (de mărime) a rentabilităţii constituie premisă şi consecinţă a unei afaceri. Ca premisă se are în vedere faptul că iniţierea unei afaceri implică o anumită investiţie, iar o consecinţă o constituie rezultatul aşteptat de investitor.

Diagnosticul rentabilităţii se realizează pe baza contului de profit şi pierderi, care arată modul în care s-a ajuns la o anumită stare patrimonială, un anumit rezultat, care au fost fluxurile de venituri şi cheltuieli.

Scopul diagnosticului rentabilităţii îl constituie stabilirea performanţelor proprii în ceea ce priveşte capacitatea actuală şi în perspectivă de a genera profit.

6.2.5.1 Diagnosticul general al profitului (rezultatului) Prezentarea situaţiei generale a rezultatului vizează în mod special două aspecte importante, respectiv evoluţia profitului şi modul de formare. Primul dintre aceste aspecte este necesar pentru aprecierea trendului iar al doilea pentru formularea unor judecăţi de valoare asupra activităţilor desfăşurate. Situaţia rezultatelor obţinute de către BEYLER SA în perioada 31.12.2006 – 31.05.2010 este următoarea:

Sume în RON Descriere 31-Dec-06 31-Dec-07 31-Dec-08 28-Feb-09 31-Mai-10

Venituri din exploatare 95,110,609 75,850,441 71,194,867 4,258,904 10,900,825

Cheltuieli din exploatare 93,127,753 71,690,612 68,853,895 4,784,015 27,292,975

Rezultat din exploatare – profit 1,982,857 4,159,829 2,340,971

Rezultat din exploatare – pierdere (525,111) (16,392,150)

Venituri financiare 3,808,402 4,901,183 8,246,880 5,293 4,874,134

Cheltuieli financiare 4,366,430 8,348,519 18,204,692 5,787,414 6,902,275

Rezultat financiar – profit

Rezultat financiar – pierdere (558,027) (3,447,336) (9,957,812) (5,782,120) (2,028,141)


_______________________________________________________________________________________________________________________

75

Rezultat extraordinar (706,996) - - - -

Rezultatul exerciţiului – profit 717,833 712,493

Rezultatul exerciţiului – pierdere (7,616,840) (6,307,231) (18,420,291)


Cu toate că în perioada 2006 – 2008 Societatea a înregistrat un profit operaţional, rezultatul din exploatare aferent anului 2008 s-a ridicat la nivelul de 2,4 milioane RON, în scădere cu 44% faţă de valoarea înregistrată în anul precedent. Grafic, situaţia rezultatului din exploatare se prezintă astfel:

Pierderea din exploatare a atins valoarea de 16,392,150 RON în perioada iunie 2009 - mai 2010. De-a lungul perioadei analizate, pierderea din exploatare se datorează în primul rând costurilor mari cu materia primă şi materialele auxiliare (datorate atât unei eficienţe scăzute în ceea ce priveşte aprovizionarea precum şi preţurilor mari practicate de furnizori) precum şi unei productivităţi relativ scăzute (ca urmare a managementului slab şi a lipsei de măsuri de eficientizare a acesteia).

În ceea ce priveşte rezultatul financiar, Societatea a înregistrat pierderi din activităţile financiare de-a lungul întregii perioade analizate ca urmare a diferenţelor de curs valutar negative şi a costurilor aferente finanţării:

7 Aspecte preliminare privind procedura de reorganizare judiciară a Societăţii

7.1 Deschiderea procedurii insolvenţei şi confirmarea PricewaterhouseCoopers în calitate de administrator judiciar al BEYLER

Ca urmare a cererii formulate de Beyler prin Sentinţa Comercială nr. 230/26.02.2009 pronunţată de judecătorul sindic în şedinţa publică în dosarul nr. 193/121/2009 aflat pe rolul Tribunalului Galaţi – Secţia Comercială - Lichidări Judiciare, a fost deschisă procedura de insolvenţă împotriva BEYLER potrivit dispoziţiilor Legii nr. 85/2006. Prin aceeaşi sentinţă de deschidere a procedurii, a fost ridicat dreptul de administrare al Debitoarei şi au fost stabilite în sarcina administratorului judiciar atribuţii de conducere în tot a activităţii Societăţii. Prin hotărârea Adunării creditorilor BEYLER din data de 05.06.2009 şi încheierea din data de 09.07.2009, pronunţată de Tribunalul Galaţi în dosar 193/121/2009, PricewaterhouseCoopers Business Recovery Services I.P.U.R.L., reorganizată la data de 28.07.2009 ca PricewaterhouseCoopers Business Recovery Services S.P.R.L.,


_______________________________________________________________________________________________________________________

76

(„PricewaterhouseCoopers” sau „Administratorul Judiciar”) a fost desemnată ca administrator judiciar definitiv al BEYLER. Având în vedere că la dosarul cauzei nu a fost depus de către administratorul judiciar provizoriu Anghelahăr IPURL raportul întocmit în conformitate cu prevederile art. 20 lit. b) şi art. 59 din Legea 85/2006 privind procedura insolvenţei, PricewaterhouseCoopers Business Recovery S.P.R.L., în calitate de administrator judiciar, a examinat activitatea Debitoarei în raport cu situaţia de fapt, şi a întocmit raportul asupra cauzelor şi împrejurărilor care au dus la apariţia stării de insolvenţă, cu menţionarea persoanelor cărora le-ar fi imputabilă, asupra existenţei premiselor angajării răspunderii acestora, în condiţiile art. 138 din legea 85/2006 şi asupra posibilităţii reale de organizare efectivă a activităţii BEYLER care a fost depus la dosar la data de 28.09.2009.

7.2 Cauzele insolvenţei

Cauzele care au condus la apariţia stării de insolvenţă a BEYLER SA sunt prezentate mai jos în sinteză şi au fost detaliate în Raportul asupra Cauzelor care au condus la starea de insolvenţă şi anume:

• previzionarea mult prea optimistă a volumului de vânzare a apartamentelor coroborată cu deteriorarea situaţiei pe pieţele financiare din România şi a situaţiei economice de ansamblu, fapt ce a condus la limitarea creditării populaţiei şi deci imposibilitatea companiei de a realiza vânzările previzionate;

• dezvoltarea în cadrul aceleiaşi entităţi juridice a unor activităţi fără legătură cu

obiectul de activitate de bază, având un profil de risc complet diferit, în condiţiile unei lipse de experienţă a managementului societăţii referitor la liniile de business nou introduse (ne referim la dezvoltarea imobiliară)

• investiţii importante din fondurile proprii ale Societăţii în terenuri pentru dezvoltări

imobiliare viitoare – Terenul de 14.544,8 mp din Str. Domnească, oraşul Galaţi achiziţionat în vederea extinderii proiectului imobiliar BeyCity, achiziţionarea terenului de 17,500 mp din comuna Vânători în vederea relocării fabricii şi a dezvoltării pe amplasamentul actual al fabricii a unui complex de vile;

• lipsa de corelare între termenul de disponibilitate al resurselor avute la dispoziţie

şi termenul de recuperare a sumelor investite în activităţile desfăşurate - utilizarea unor resurse atrase pe termen scurt (credite bancare) în vederea realizării unor investiţii pe termen lung;

• lipsa unui management care să aibă o viziune de ansamblu asupra business-ului

s-a constituit într-un factor favorizant pentru intrarea societăţii în insolvenţă;


_______________________________________________________________________________________________________________________

77

• lipsa segregării adecvate a responsabilităţilor a creat posibilitatea luării unor decizii ce nu aveau legătură cu situaţia economică a societăţii şi nici cu realitatea economică naţională sau internaţională;

• necorelarea strategiei comerciale a companiei cu realităţile economice, astfel în

pofida scăderii drastice a vânzărilor de uşi produse, Societatea nu a avut nici o încercare vizibilă de contracara această scădere cu acţiuni de marketing sau de găsire a unor pieţe noi de desfacere sau canale de distribuţie.

8 Aspecte preliminare privind procedura de reorganizare judiciară a Societăţii

8.1 Deschiderea procedurii insolvenţei şi confirmarea PricewaterhouseCoopers în calitate de administrator judiciar al BEYLER

Ca urmare a cererii formulate de Beyler prin Sentinţa Comercială nr. 230/26.02.2009 pronunţată de judecătorul sindic în şedinţa publică în dosarul nr. 193/121/2009 aflat pe rolul Tribunalului Galaţi – Secţia Comercială - Lichidări Judiciare, a fost deschisă procedura de insolvenţă împotriva BEYLER potrivit dispoziţiilor Legii nr. 85/2006. Prin aceeaşi sentinţă de deschidere a procedurii, a fost ridicat dreptul de administrare al Debitoarei şi au fost stabilite în sarcina administratorului judiciar atribuţii de conducere în tot a activităţii Societăţii. Prin hotărârea Adunării creditorilor BEYLER din data de 05.06.2009 şi încheierea din data de 09.07.2009, pronunţată de Tribunalul Galaţi în dosar 193/121/2009, PricewaterhouseCoopers Business Recovery Services I.P.U.R.L., reorganizată la data de 28.07.2009 ca PricewaterhouseCoopers Business Recovery Services S.P.R.L., („PricewaterhouseCoopers” sau „Administratorul Judiciar”) a fost desemnată ca administrator judiciar definitiv al BEYLER. Având în vedere că la dosarul cauzei nu a fost depus de către administratorul judiciar provizoriu Anghelahăr IPURL raportul întocmit în conformitate cu prevederile art. 20 lit. b) şi art. 59 din Legea 85/2006 privind procedura insolvenţei, PricewaterhouseCoopers Business Recovery S.P.R.L., în calitate de administrator judiciar, a examinat activitatea Debitoarei în raport cu situaţia de fapt, şi a întocmit raportul asupra cauzelor şi împrejurărilor care au dus la apariţia stării de insolvenţă, cu menţionarea persoanelor cărora le-ar fi imputabilă, asupra existenţei premiselor angajării răspunderii acestora, în condiţiile art. 138 din legea 85/2006 şi asupra posibilităţii reale de organizare efectivă a activităţii BEYLER care a fost depus la dosar la data de 28.09.2009.

8.2 Cauzele insolvenţei

Cauzele care au condus la apariţia stării de insolvenţă a BEYLER SA au fost şi sunt atât de natură internă cât şi externă:


_______________________________________________________________________________________________________________________

78

• previzionarea mult prea optimistă a volumului de vânzare a apartamentelor coroborată cu deteriorarea situaţiei pe pieţele financiare din România şi a situaţiei economice de ansamblu, fapt ce a condus la limitarea creditării populaţiei şi deci imposibilitatea companiei de a realiza vânzările previzionate;

• dezvoltarea în cadrul aceleiaşi entităţi juridice a unor activităţi fără legătură cu

obiectul de activitate de bază, având un profil de risc complet diferit, în condiţiile unei lipse de experienţă a managementului societăţii referitor la liniile de business nou introduse (ne referim la dezvoltarea imobiliară)

• investiţii importante din fondurile proprii ale Societăţii în terenuri pentru dezvoltări

imobiliare viitoare – Terenul de 14.544,8 mp din Str. Domnească, oraşul Galaţi achiziţionat în vederea extinderii proiectului imobiliar BeyCity, achiziţionarea terenului de 17,500 mp din comuna Vânători în vederea relocării fabricii şi a dezvoltării pe amplasamentul actual al fabricii a unui complex de vile;

• lipsa de corelare între termenul de disponibilitate al resurselor avute la dispoziţie

şi termenul de recuperare a sumelor investite în activităţile desfăşurate - utilizarea unor resurse atrase pe termen scurt (credite bancare) în vederea realizării unor investiţii pe termen lung;

• lipsa unui management care să aibă o viziune de ansamblu asupra business-ului

s-a constituit într-un factor favorizant pentru intrarea societăţii în insolvenţă;

• lipsa segregării adecvate a responsabilităţilor a creat posibilitatea luării unor decizii ce nu aveau legătură cu situaţia economică a societăţii şi nici cu realitatea economică naţională sau internaţională;

• necorelarea strategiei comerciale a companiei cu realităţile economice, astfel în

pofida scăderii drastice a vânzărilor de uşi produse, Societatea nu a avut nici o încercare vizibilă de contracara această scădere cu acţiuni de marketing sau de găsire a unor pieţe noi de desfacere sau canale de distribuţie.

8.3 Îndeplinirea condiţiilor preliminare pentru depunerea Planului de reorganizare Condiţiile preliminare pentru depunerea Planului de reorganizare a activităţii SC BEYLER SA de către Debitoare conform art. 94 alin. 1 lit. b) din Legea 85/2006 privind procedura insolvenţei au fost îndeplinite, după cum urmează:

• Posibilitatea reorganizării a fost analizată şi formulată de către administratorul judiciar în Raportul privind cauzele şi împrejurărilor care au dus la apariţia insolvenţei.

• Tabelul definitiv de creanţe împotriva SC BEYLER SA a fost depus la dosar la data de 19 iulie 2010 şi afişat la data de 20 iulie 2010.


_______________________________________________________________________________________________________________________

79

Având în vedere că prin Sentinţa din data de 28 decembrie 2009, judecătorul sindic a soluţionat toate contestaţiile la tabelul preliminar al creanţelor, în temeiul art. 74 alin. 1 din Legea nr. 85/2006 şi a dispoziţiilor instanţei, şi faptul că ulterior au fost majorate termenele de depunere a creanţelor pentru creditorii externi, la data de 19 iulie 2010, Administratorul judiciar a depus la dosarul de insolvenţă tabelul definitiv al creanţelor BEYLER SA care ulterior a fost afişat.

Situaţia sintetică a tabelului definitiv de creanţe cu data de referinţă 26 februarie 2009 se prezintă astfel:

Tabel 6.3.3 Sinteza tabelului definitiv de creanţe împotriva BEYLER SA

Categoria de creanţe Creanţe admise

la data de 26.02.2009 (RON)

Creanţe garantate 78.476.898 Creanţe salariale chirografare 7.677 Creanţe bugetare chirografare 927.540 Alte creanţe chirografare 36.452.650 TOTAL 115.864.765

În Anexa 1 este prezentat Tabelul definitiv de creanţe cu data de referinţă 26.02.2009 asupra patrimoniului SC BEYLER SA.


_______________________________________________________________________________________________________________________

80

8.4 Premisele Planului de Reorganizare Obiectivul fundamental al Planului îl constituie continuarea activităţii firmei şi achitarea într-o măsură cât mai mare a tuturor categoriilor de creanţe. Dezvoltate in extenso pe parcursul Planului de Reorganizare, premisele ce stau la baza întocmirii acestuia pot fi structurate astfel:

2. În conformitate cu Tabelul definitiv al creanţelor, masa credală a BEYLER SA la data deschiderii procedurii este formată dintr-un număr de 116 creditori, însumând 115.864.765 RON. Structura creditorilor BEYLER SA este fragmentată. Ponderea valorică a principalelor categorii de creditori ai BEYLER SA în totalul masei credale se prezintă după cum urmează:

• creditori garantaţi (67.73 %),

• creditorii salariaţi (0.01%)

• creditorii chirografari bugetari (0.80%),

• alte creanţe chirografare (31,46%).

3. Creditorii care deţin cele mai importante creanţe din punct de vedere valoric (peste 1%) sunt următorii:

Denumire creditor Sumă acceptată la masa credală definitiv sau provizoriu nescadentă (RON)

Bancpost SA 46.941.449

Piraeus Bank SA 20.560.581

Raiffeisen Bank SA 15.119.640

SC CST Logistik SRL 12.829.200

SC ArcellorMittal SA 2.856.837

SC Metal Zone SRL 2.437.131

4. Evaluarea activelor imobiliare şi mobiliare din patrimoniul BEYLER SA a fost solicitată de către Societate şi a fost efectuată în conformitate cu Standardele Internaţionale de Evaluare de către S.C. PRESTIM IMPEX S.R.L. În „Raportul de evaluare proprietăţi imobiliare şi bunuri mobile proprietatea BEYLER SA”,


_______________________________________________________________________________________________________________________

81

depus la dosar în septembrie 2009 au fost estimate următoarele valori având ca dată de referinţă data de 26.02.2009:

a) valoarea de piaţă a proprietăţilor imobiliare şi bunurilor mobile descrise în cuprinsul raportului de evaluare, aflate în patrimoniul BEYLER SA, este de 20.172.300 EUR, respectiv 87.024.700 lei, din care:

− V proprietăţi imobiliare= 14,959,737 EUR

− V bunuri mobile = 5,212,517 EUR b) valoarea de lichidare a proprietăţilor imobiliare şi bunurilor mobile descrise în cuprinsul raportului de evaluare, aflate în patrimoniul BEYLER SA, este de 11.138.500 EUR, respectiv 48.083.500 lei, din care:

− V proprietăţi imobiliare = 8,399,338 EURO

− V bunuri mobile = 2,739,151 EUR

la cursul valutar 4.2764 RON/EURO, valabil pentru data de referinţă a evaluării.

5. Debitoarea urmăreşte un grad cât mai ridicat de satisfacere a creanţelor creditorilor Societăţii, iar ipoteza reorganizării judiciare conform prezentului Plan de reorganizare asigură un grad mai mare de satisfacere a masei credale comparativ cu falimentul, ipoteză în care creditorii chirografari sunt satisfăcuţi în proporţie de maxim 23,64%, restul categoriilor de creanţe fiind acoperite.

6. În contextul crizei financiare internaţionale, acţionarii BEYLER nu dispun de resursele financiare necesare pentru finanţarea semnificativă a continuării activităţii BEYLER SA, condiţie esenţială pentru un grad ridicat de rambursare a datoriilor Societăţii către creditorii acesteia.

7. Previziunile financiare s-au bazat pe condiţiile de piaţă actuale luând în considerare anumiţi factori: creşterea inflaţiei, a cursului valutar, comenzi la furnizorii semnificativi, pe baza experienţei comerciale avute până la data analizei.

Analiza posibilităţilor de reorganizare în ceea ce priveşte activitatea de producţie de uşi se face în ipoteza existenţei în continuarea a cererii pentru produsele Beyler SA, a unor tehnologii de producţie adecvate şi la preturi competitive combinată cu extinderea echipei de conducere folosită în perioada de observaţie, deoarece au existat două motive principale pentru intrarea Societăţii în starea de insolvenţă:

- managementul inadecvat şi

- previzionarea mult prea optimistă a volumului de activitate – financiară şi operaţională

Deoarece nivelul previzionat al vânzărilor a fost confirmat de cererea constantă existentă pentru gama de produse Beyler, singurul motiv pentru neatingerea acestui


_______________________________________________________________________________________________________________________

82

nivel fiind incapacitatea Societăţii de a-şi adapta strategia de marketing la schimbările survenite în piaţa materialelor de construcţie odată cu intrarea economiei într-o perioadă de stagnare. În acest moment Societatea a încheiat deja 2 contracte de distributie cu retele de tip Do-It-Youself (Praktiker si Hornbach) si se afla în discutii cu mai multi clienti autohtoni din aceasta categorie. Volumele minime de productie în conditiile în care s-ar reusi finalizarea discutiilor cu parteneri (retele de bricolaj de tip do-it-yourself) mai sus mentionati ar fi de circa 700 - 1.000 de usi de exterior pe luna. In plus planul prezent porneste de la premiza restructurarii fortei de vanzari pentru a acoperi intreg teritoriul tarii prin vanzari catre clienti si distribuitori regionali. Aceste vanzari directe ar ajunge la un volum estimat de circa 3.000-3.500 de usi metalice pe luna. De asemenea, se preconizeaza si o activitate de export (in special in Republica Moldova) care ar conduce la vânzari cantitative de circa 2.500 – 3.000 de usi pe an. Un factor cu importanta critica în stabilirea premiselor de reorganizare este reprezentat de stabilirea pragului de rentabilitate si capacitatea fabricii de a produce la cel putin acest nivel. Potrivit estimarilor preliminare, pragul de rentabilitate operationala a Debitoarei este atins la un volum de productie de circa 3.400 de usi de exterior pe luna. În vederea acoperirii si a costurilor financiare si a platii creantelor conform programului de plati, acest nivel de productie ar trebui sa atinga circa 4.000-5.000 de usi de exterior pe luna. Mentionam din analiza efectuata în anii precedenti Societatea a reusit sa produca si câte 15.000 de usi exterior pe luna. Din discuţiile purtate cu reprezentanţii Debitoarei şi ai principalilor creditori, a rezultat faptul că există interes pentru găsirea unei soluţii de reorganizare a activităţii de producţie, dar în timp ce reprezentanţii Debitoarei nu dispun de resurse pentru a participa la finanţarea finalizării lucrărilor, acceptând doar să participe la conducerea executivă/ operativă a societăţii, Raiffeisen Bank SA şi Piraeus Bank SA, au afirmat în discuţiile cu Administratorul Judiciar, disponibilitatea, de principiu, de a pune la dispoziţie resursele financiare necesare derulării noilor contracte de colaborare, exprimate mai sus.

Activitatea de dezvoltare imobiliară

Urmare a analizei activităţii de dezvoltare imobiliare s-au constatat următoarele:

• suma investită până în acest moment de către Societate este net superioară valorii estimate în urma evaluării (circa 14 milioane EUR investiţie versus 8 milioane EUR evaluate la data deschiderii procedurii);

• scăderea dramatică a cererii pentru locuinţe, combinată cu o reducere semnificativă a preţurilor de vânzare;

• lipsa finanţării necesare continuării dezvoltării complexului Beycity;


_______________________________________________________________________________________________________________________

83

Luând in considerare cele menţionate mai sus, precum şi lipsa intenţiei creditorului Bancpost SA în legătură cu acordarea unei finanţări suplimentare, necesare pentru continuarea lucrărilor la complexul Beycity, şi nici prezentarea de către acţionari a altor surse pentru finalizarea lucrărilor constatăm că nu sunt îndeplinite premisele pentru reorganizarea a activităţii de dezvoltare imobiliară, deoarece Bnacpost şi-a exprimat intenţia de luare în plată a activului imobiliar la valoarea înscrisă în tabelul definitiv de creanţe de 34.380.721.


_______________________________________________________________________________________________________________________

84

9 Măsurile de reorganizare judiciară

9.1 Durata executării Planului de reorganizare Perioada de executare a Planului de Reorganizare este de minim 6 luni şi maxim 3 ani de la confirmarea acestuia, în conformitate cu prevederile art. 95 alin.3 din Legea nr.85/2006, cu posibilitatea de prelungire a perioadei de aplicare în condiţiile legii.

Pentru perioada minimă de 6 luni se estimează că Societatea va efectua demersuri pentru:

• Finanţarea capitalului de lucru prin vânzarea de active libere de sarcini şi continuarea activităţii de producţie de uşi

• Identificarea unui potenţial investitor prin expunerea la piaţă a activelor într-o măsură adecvată

• Valorificarea unor bunuri constituite ca garanţie prin constituirea unui cash colateral in beneficiul creditorului garantat sau cu acordarea creditorului garantat a unei protecţii corespunzătoare

Planul actual prevede vânzarea pachetului majoritar de acţiuni al societatii oricand pe perioada de desfasurare a planului.

9.2 Măsuri interne pentru realizarea Planului de reorganizare

Modaliatea de extragere a unei valori cat mai mari din companie este vanzarea acesteia in stare de functionare, cu o baza de clienti stabila, contracte in derulare cu retele mari de distributie si o structura de personal eficienta si cu un grad inalt de cunoastere a particularitatilor afacerii. Astfel, activitatea operationala va continua cel putin pe o perioada de 6 luni pana in Februarie 2011, perioada in care se vor face demersuri de atragere a capitalului de lucru necesar cresterii productiei atat prin vanzarea de active cat si prin atragerea unui investitor strategic.

In conditiile in care in termen de 6 luni nu poate fi atras capital de lucru necesar continuarii activitatii si compania continua sa inregistreze pierderi, activitatea de productie va fi sistata, iar activele vor intra in conservare.

9.2.1 Activitatea imobiliara Prima măsură internă de reorganizare va consta în renunţarea la activitatea de dezvoltare imobiliară şi restrângerea activităţii doar la producţia de uşi. Această măsură este determinată de faptul că până la data depunerii acestui Plan, în absenţa interesului în piaţa financiară pentru finanţarea proiectelor imobiliare de tipul Beycity 1, nu a fost reuşită finanţarea şi/sau refinanţarea creditul acordat de Bancpost SA pentru edificarea acestui proiect imobiliar.


_______________________________________________________________________________________________________________________

85

În urma discuţiilor prealabile cu creditorii garantaţi interesaţi aferenţi activităţii de dezvoltare imobiliară, singura modalitate fezabilă de stingere a obligaţiilor pe care Debitoarea le are faţă de aceştia şi care va permite reorganizarea pe termen lung a BEYLER cel puţin pe partea de producţie de uşi va fi o dare în plată a bunurilor constituite ca garanţie în favoarea acestora în contul creanţelor deţinute de creditori.

Drept urmare, în temeiul art. 95 alin. 6 lit. E din Legea nr. 85/2006 Planul de reorganizare prevede ca măsură de reorganizare darea în plată către SC Bancpost SA a tuturor bunurilor imobile şi mobile constituite ca garanţie în favoarea acestei bănci, conform situaţiei juridice şi de fapt de la data distribuţiei, aferente ansamblului rezidenţial BeyCity 1, în contul creanţei garanţată, iar pentru partea de creanţă chirografară planul prevede satisfacererea acesteia în proporţie de 18%.

De asemenea, în temeiul art. 116-118 lit. C, E şi F din Legea nr. 85/2006, cu aprobarea creditorilor Debitoarea va putea înstrăina sau transfera în altă modalitate bunuri din averea Debitoarei către persoane care există sau vor fi constituite după data confirmării Planului de reorganizare. (vezi capitolul 9.).

9.2.2 Activitatea de producţie de uşi

Planul de fata propune renunţarea la producţia de uşi de interior. Aceasta propunere vine ca urmare a analizei vânzărilor din urma perioada, analiza in urma căreia a rezultat un interes semnificativ scăzut pentru aceasta categorie de uşi. Aparent, uşile de interior Beyler sunt dezavantajate fata de concurenta datorita unor limitări tehnice care conduc la un aspect si o calitate mai puţin atractive pentru potenţialii clienţi.

In schimb, usile metalice Beyler sunt percepute pozitiv pe piata, iar in prezent Beyler a introdus un nou model de usa care se apropie de categora „low-cost” si care este distribuit prin retelele Praktiker si Hornbach. Aparent acest model de usa este apreciat pozitiv de catre clienti, in contextul in care intra in concurenta directa cu usile low-cost importate din China a caror calitate scazuta a inceput sa devina cunoscuta pe piata.

Prin urmare, strategia de vanzari a Beyler presupune urmatoarele:

- Vanzari directe. Restructurarea departamentului de vanzari: in prezent Departamentul de vanzari este format dintr-un director de vanzari si 3 agenti zonali (pentru vanzarile in tara). Strategia curenta presupune inlocuirea a doi dintre cei trei agenti si angajarea a inca doi agenti pentru a ajunge la o forta de vanzari de 5 agenti care sa acopere teritorial fiecare dintre urmatoarele 5 zone: Moldova, Muntenia-Dobrogea, Transilvania, Banat-Oltenia, Bucuresti-Ilfov.

- Vanzari catre retele de bricolaj. In prezent exista contracte semnate si aflate in derulare (incepand cu luna ianuarie 2010). Strategia de vanzari a Beyler presupune incheierea de contracte de colaborare cu inca trei retele de bricolaj.


_______________________________________________________________________________________________________________________

86

- Vanzari export – in prezent Beyler colaboreaza cu un partener din Republica Moldova care a solicitat garantarea unei exclusivitati pentru produsele Beyler in Moldova. Discutiile de principiu la acest moment cu distribuitorul respectiv au condus la concluzia ca se pot atinge volume de 2.500 – 3.000 de usi pe an. Aceste previziuni au fost incluse in plan.

9.2.3 Măsuri de valorificare a activelor care nu sunt implicate in procesul de producţie In prezent, planul de reorganizare presupune vânzarea unor active neimplicate in procesul de producţie. Aceste active se refera la:

• un numar de 9 hale de productie (ipotecate in favoarea Piraeus Bank); • doua apartamente situate in municipiul Galati (ipotecate in favoarea Raiffeisen

Bank); • un spatiu comercial localizat in Bucuresti (ipotecat in faovoarea Raiffeisen Bank) • un teren situat pe strada Domneasca, in municipiul Bucuresti (ipotecat in

favoarea BRD/CST Logistic) un teren situat in comuna afumati, jud. ilfov, liber de sarcini

• un teren situat in Vanatori, jud. Galati, liber de sarcini

Se preconizeaza ca vanzarea acestor active se va realiza pana in luna Februarie 2011. Fluxurile de numerar rezultate din vanzare vor fi directionate catre beneficiarii garantiilor respective, in cazul celor ipotecate si pentru finantarea activitatii curente, in cazul activelor libere de sarcini. Valorile prezentate in raportul de evaluare, precum si valorile estimate de vanzare ale acestor active sunt prezentate in tabelul de mai jos. Activele desprinse din cadrul activitatii de baza (halele de productie) se considera a se valorifica la valoarea de faliment. In ceea ce priveste activele ce nu participa direct la activitatea de productie, se considera valoarea de piata din raportul de evaluare la care se aplica un discount de 20% datorita degradarii pietii imobiliare de la momentul raportului


_______________________________________________________________________________________________________________________

87

Activ

Valoare conform raport evaluare

2009 (RON) Ipoteca / Gaj Valoare estimata

valorificare 2011 (RON) Teren Vanatori 1,300,000 liber de sarcini 646,400Teren Afumati 385,000 liber de sarcini 308,000Teren Domneasca - Galati 8,416,000 BRD CST 8,416,000

Apartament 508,892 Reiffeisen Bank 407,114Garsoniera 137,763 Reiffeisen Bank 110,210Spatiu comercial Bucuresti 481,865 Reiffeisen Bank 385,4929 Hale partea stanga + teren afferent

8,716,620 Piraeus Bank 3,521,562

TOTAL 14,259,082 13,794,778

9.2.4 Măsuri manageriale şi de resurse umane

Conducerea executiva va fi asigurata de un General Manager care urmeaza a fi angajat in perioada septembrie – octombrie 2010, care va raporta direct catre administratorul judiciar si va avea ca principale responsabilitati indeplinirea obiectivelor planului de restructurare. In prezent conducerea executiva este asigurata de catre urmatoarea echipa:

1. Director operational – Dl George Gabor – promovat intern incepand cu data de 1

iulie 2010 2. Director de vanzari – Dl Marius Banuta – domnul Banuta lucreaza ca si

colaborator cu Beyler avand o experienta de peste 10 ani in domeniul vanzarilor. Pentru inceput rolul sau a fost de a gestiona relatia cu retelele de bricolaj, iar incepand cu data de 1 mai a preluat functia de director de vanzari, incepand restructurarea si eficientizarea acestei echipe.

3. Director economic – Dna Nicoleta Prescura Restructurarea activitatii fabricii va presupune conform planului renuntarea la productia de usi de interior. Cea mai mare parte a personalului existent in sectia de productie usi de interior va fi respecializat la locul de munca si transferat in sectia de usi metalice. Pentru a se atinge o capacitate maxima de 5.000 de usi metalice urmeaza ca Beyler sa mai angajeze un numar de 50 - 55 salariaţi in perioada 2012 – 2013. De asemenea, planul prevede si o reducere partiala a cheltuielilor salariale in perioada octombrie – decembrie 2010. In acest moment structură de personal este compusă din aproximativ 110 persoane, dintre care 65 persoane – angajaţi direct productivi, şi 45 de persoane- angajaţi indirect productivi cuprinzând administraţia (inclusiv director, secţia vânzări, logistică, financiar, aprovizionare, resurse umane, controlul calităţii), paza, sectorul administrativ (de întreţinere). Ulterior angajarii personalului necesar


_______________________________________________________________________________________________________________________

88

cresterii capacitatii de productie de usi metalice, personalul Beyler va ajunge la cca. 150 de oameni.

9.2.5 Măsuri financiar-contabile Datorita lipsei posibilitatii accesarii unei finantari pentru capital de lucru, una din principalele masuri de management al disponibilitatilor este schimbarea politicii de credit comercial in sensul reducerii drastice si impunerea platii unor avansuri din comenzile date in productie pentru a putea acoperi achizitia de materii prime. Trebuie mentionat ca societatea nu produce pe stoc, ci doar pe baza de comanda.

9.2.5.1 Măsuri investiţionale

În acest moment Societatea nu are programate investiţii majore în cadrul facilitaţilor de producţie uşi. Achiziţii de utilaje, echipamente şi alte mijloace fixe – nu sunt prevazute achizitii semnificative de mijloace fixe. Se preconizeaza ca agentii de vanzari angajati noi sa foloseasca masina personala in urma unui contract de comodat (aceasta fiind una dintre conditiile de angajare). Costurile aferente contractelor de comodat au fost incluse in previziunile financiare.

9.2.5.2 Atribuţiile managementului Debitoarei în perioada de reorganizare judiciară În temeiul art. 95 alin. 6 lit. A din Legea nr. 85/2006 privind procedura insolvenţei, în perioada de reorganizare judiciară Beyler SA va beneficia de conducerea în parte a activităţii sale care va fi exercitată de către administratorul special al SC Beyler SA desemnat prin Hotărâre AGA.

Activitatea conducerii Societăţii desfăşurată în limitele stabilite prin prezentul Plan, astfel:

• Sub conducerea Administratorului judiciar pentru perioada până la data la care Debitoarea va putea recupera pierderile acumulate în perioada de observaţie şi ulterior datei de confirmare a planului de reorganizare

• Sub supravegherea Administratorului Judiciar, conform atribuţiilor de supraveghere prevăzute de art. 20 din Legea nr. 85/2006. De asemenea, Administratorul Judiciar va avea atribuţii de conducere în parte, urmând în acest sens ca exercitarea:

a. atribuţiei prevăzute de art. 20 din Legea nr. 85/2006, b. atribuţiei de urmărire şi apreciere a măsurilor de conservare a

bunurilor din averea debitorului, precum şi a c. dreptului de a dispune asupra conturilor şi bunurilor Societăţii.


_______________________________________________________________________________________________________________________

89

să fie realizată împreună cu administratorul special al Debitorului în sensul că toate actele îndeplinite şi semnate de către administratorul special pentru a fi valabile vor trebui confirmate prin semnătură de reprezentantul Administratorului Judiciar. Acţionarii au dreptul să intervină în conducerea activităţii sau în administrarea averii debitorului în condiţiile legii în toate cazurile în care este necesară implicarea lor pentru îndeplinirea obiectivelor Planului de Reorganizare sau legea impune, dar nu au dreptul de a interveni în conducerea activităţii ori în administrarea averii debitorului.

În ceea ce priveşte activele circulante, Debitoarea va avea drept de dispoziţie asupra acestora în condiţiile precizate în cadrul Planului. Activele imobilizate vor putea fi înstrăinate numai cu acordul Adunării Creditorilor, la recomandarea Comitetului creditorilor, în condiţiile legii. Procedurile de vânzare vor fi îndeplinite de către Administratorul Judiciar.

Rapoartele trimestriale privind situaţia financiară a averii Beyler SA vor fi prezentate de către Administratorul judiciar şi supuse spre aprobare în Comitetului creditorilor în condiţiile art. 106 alin. 1 din Legea nr. 85/2006 şi vor fi depuse la dosarul de insolvenţă. Formalităţile de notificare prevăzute de lege vor fi îndeplinite de către Administratorul Judiciar pe cheltuiala debitoarei.

9.2.5.3 Organizarea Societăţii În vederea eficientizării şi rentabilizării activităţii desfăşurate de BEYLER SA, conducerea Societăţii a implementat un program de restructurare, reorientare şi optimizare a activităţii aflat în plină desfăşurare la data întocmirii prezentului Plan.

9.2.5.4 Modalitatea de selecţie, desemnare şi înlocuire a administratorilor şi a directorilor Desemnarea persoanelor care deţin calitatea de administrator special şi a directorilor va fi realizată în condiţiile stabilite de lege. Selecţia persoanelor care vor face parte din managementul executiv al Societăţii (persoanelor care vor avea un grad de senioritate mai mare) se va face pe baza experienţei profesionale relevante şi pe baza îndeplinirii criteriilor de performanţă stabilite prin contractele care vor fi încheiate cu Societatea, care se completează cu fişa postului.

Se preconizează că actuala secţie de vânzări va fi unicul sector care va fi dezvoltat prin recrutarea unor angajaţi noi prin modalităţi specifice. Criteriul de bază pentru evaluarea performanţelor este raportul privind venitul brut din comenzile aduse şi realizate pe fiecare agent de vânzări.

9.2.5.5 Personal Restrângerea activităţii la producţia de uşi nu va avea impact asupra personalului existent în Societate. La momentul depunerii acestui Plan de reorganizare, BEYLER a implementat un program de reorganizare a structurii personalului Debitoarei în vederea eficientizării


_______________________________________________________________________________________________________________________

90

acesteia. Potrivit acestui program, în acest moment structură de personal este compusă din aproximativ 110 persoane, dintre care 65 persoane – angajaţi direct productivi, şi 45 de persoane- angajaţi indirect productivi cuprinzând administraţia (inclusiv director, secţia vânzări, logistică, financiar, aprovizionare, resurse umane, controlul calităţii), paza, sectorul administrativ (de întreţinere). Eventualele disponibilizări de personal se vor efectua cu respectarea legislaţiei în vigoare la data disponibilizării.

9.2.6 Măsuri comerciale şi de marketing

9.2.6.1 Contracte comerciale în derulare In prezent, Societatea are încheiate mai multe contracte-cadru cu un număr de aproximativ 50 de clienţi stabili, livrările către aceştia derulându-se pe bază de comenzi periodice (săptămânale sau lunare, după caz). În perioada de reorganizare judiciară contractele cu aceştia vor continua.

De asemenea, în perioada de observaţie au fost contactaţi mai mulţi potenţiali clienţi noi cu care Societatea ar dori să colaboreze. Cu trei dintre aceşti clienţi care deţin reţele extinse de distribuţie (Tekzen, Praktiker şi Hornbach) s-au semnat deja contracte de colaborare ferme. Cu restul clienţilor se poartă negocieri avansate în vederea semnării contractelor de colaborare.

9.2.6.2 Politica de vânzări Începând din anul 2009, Societatea implementează o strategie de marketing clară care va fi aplicată şi pe parcursul perioadei de reorganizare judiciară, în încercarea de a-şi face şi mai cunoscute produsele şi de a câştiga cotă de piaţă. În acest sens, vor apărea costuri suplimentare legate de cataloage şi mostre, precum şi de publicitatea realizată prin diverse canale media (televiziune, radio, presă scrisă), participări la diverse târguri şi expoziţii.

Societatea îşi propune să se îndrepte către canalele neutilizate până în acest moment, cum ar fi magazinele de tip Do-It-Yourself precum Bricostore, Praktiker, Hornbach, Dedeman, OBI, etc. si magazinele specializate. Acest canal poate reprezenta o importantă sursă de venit pentru Societate, având în vederea mărimea pieţei şi a volumului de clienţi ce folosesc acest segment de magazine.

Prin noua strategie de marketing, Beyler SA îşi propune să îşi desfăşoare activitatea pe trei direcţii principale:

• Vânzări către magazinele de tip Do-It-Yourself

• Vânzări prin echipa de vânzări (către clienţii mici şi medii existenţi

• Comenzi speciale:


_______________________________________________________________________________________________________________________

91

Acorduri cu dezvoltători sau antreprenori

Vânzări de comenzi individualizate

Vânzări către pieţele externe

9.2.7 Măsuri financiar-contabile

În vederea asigurării desfăşurării în condiţii normale a activităţii Societăţii se impun următoarele măsuri organizatorice de natură financiar contabilă:

• Stabilirea clară a funcţiunilor personalului din departamentul Financiar – Contabil astfel încât să se asigure delimitarea atribuţiilor;

• Îmbunătăţirea circuitului documentelor primare în vederea asigurării înregistrării documentelor primare în contabilitatea Societăţii;

• Asigurarea unui control şi a monitorizării operaţiunilor financiar – contabil asigurând astfel evitarea unor erori de natură contabilă;

• Urmărirea permanentă a indicatorilor financiari şi operaţionali ai activităţii Societăţii, în vederea luării celor mai bune decizii manageriale;

• Urmărirea permanentă a creanţelor Societăţii şi constituirea de provizioane pentru creanţele litigioase precum şi pentru cele care au un grad incert de încasare;

• Urmărirea permanentă a stocurilor si identificarea stocurilor deteriorate sau a celor cu mişcare lentă pentru a putea fi evidenţiate ca atare în contabilitate;

• Urmărirea permanentă a avansurilor plătite furnizorilor precum şi a celor primite de la clienţi şi stingerea lor pe măsura primirii facturilor de la furnizori / emiterii facturilor către clienţi.

De asemenea Debitoarea va raporta contabil şi extra-contabil activitatea sa operaţională. Această din urmă măsură fiind solicitată expres de către toţi creditorii finanţatori ai societăţii. Astfel Societatea va opera utilizând conturi analitice/ subanalitice.

10 Previziunea situaţiilor financiare ale Societăţii în perioada de reorganizare judiciară

Ipotezele generale ale Planului de reorganizare au ca sursă principală datele furnizate de către management şi informaţiile prezente în piaţă, precum şi practicile uzuale în domeniu.


_______________________________________________________________________________________________________________________

92

Estimările financiare prezentate au la bază următoarele ipoteze generale pentru o perioadă de 3 ani:

- TVA de 24% începând cu Iulie 2010, atât pentru achiziţii şi cât şi pentru vânzări;

- Cota unică de taxare a profitului de 16%;

- Proiecţiile financiare sunt prezentate în RON, folosind un curs de schimb mediu de 4.3 RON/EUR şi 3.3 RON/USD pentru intervalul de timp 2010-2013;

- Alte ipoteze:

Sursa: Informaţii publice, analiza PricewaterhouseCoopers

10.1 Activitatea de producţie uşi

10.1.1 Contul de profit şi pierdere – Producţia de uşi

10.1.1.1 Vânzări estimate de produse finite (uşi)

Planul de fata propune renunţarea la producţia de uşi de interior. Aceasta propunere vine ca urmare a analizei vânzărilor din urma perioada, analiza in urma căreia a rezultat un interes semnificativ scăzut pentru aceasta categorie de uşi. Aparent, uşile de interior Beyler sunt dezavantajate fata de concurenta datorita unor limitări tehnice care conduc la un aspect si o calitate mai puţin atractive pentru potenţialii clienţi.

In schimb, usile metalice Beyler sunt percepute pozitiv pe piata, iar in prezent Beyler a introdus un nou model de usa care se apropie de categora „low-cost” si care este distribuit prin retelele Praktiker si Hornbach. Aparent acest model de usa este apreciat pozitiv de catre clienti, in contextul in care intra in concurenta directa cu usile low-cost importate din China a caror calitate scazuta a inceput sa devina cunoscuta pe piata.

Prin urmare, strategia de vanzari a Beyler presupune urmatoarele:

- Vanzari directe. Restructurarea departamentului de vanzari: in prezent Departamentul de vanzari este format dintr-un director de vanzari si 3 agenti zonali (pentru vanzarile in tara). Strategia curenta presupune inlocuirea a doi dintre cei trei agenti si angajarea a inca doi agenti pentru a ajunge la o forta de vanzari de 5 agenti care sa acopere teritorial fiecare dintre urmatoarele 5 zone: Moldova, Muntenia-Dobrogea, Transilvania, Banat-Oltenia, Bucuresti-Ilfov.

2010 2011 2012 2013

Rata inflaţiei 8.52% 3.13% 3.04% 3.04%


_______________________________________________________________________________________________________________________

93

- Vanzari catre retele de bricolaj. In prezent exista contracte semnate si aflate in derulare (incepand cu luna ianuarie 2010). Strategia de vanzari a Beyler presupune incheierea de contracte de colaborare cu inca trei retele de bricolaj.

- Vanzari export – in prezent Beyler colaboreaza cu un partener din Republica Moldova care a solicitat garantarea unei exclusivitati pentru produsele Beyler in Moldova. Discutiile de principiu la acest moment cu distribuitorul respectiv au condus la concluzia ca se pot atinge volume de 2.500 – 3.000 de usi pe an. Aceste previziuni au fost incluse in plan.

Estimarea volumelor de vanzari pe perioada pentru perioada Jan 2010 – Oct 2013 este prezentata in tabelul de mai jos:

2010 2011 2012 2013

Key Accounts (retele de bricolaj)

Usi metalice de exterior (UM) 1,972 9,600 12,000 10,533

Retur usi metalice de exterior (UM) (246) (325) (360) (303)

Vanzari nete usi metalice de exterior (UM) 1,726 9,275 11,640 10,230

Alti clienti (vanzari directe)Usi metalice de exterior (UM) 6,510 25,241 34,800 36,655 Retur usi metalice (UM) (1,333) (888) (774) (625)Vanzari nete usi metalice de exterior (UM) 5,177 24,353 34,026 36,030

Usi de interior (UI) 658 - - - Retur usi interior (UI) (546) - - - Vanzari nete usi de interior 112 - - - ExportUsi metalice de exterior (UM) 1,944 2,500 3,000 2,633 Retur usi metalice (UM) (36) (90) (90) (79)Vanzari nete usi metalice de exterior (UM) 1,908 2,410 2,910 2,554

Usi de interior (UI) 297 - - - Retur usi interior (UI) - - - - Vanzari nete usi interior (UI) 297 - - -

10.1.1.2 Estimarea cheltuielilor operaţionale

În anul 2009 Societatea a iniţiat un program de reducere a costurilor pentru a minimiza pierderile din activitatea operaţională. Mai mult, în urma numirii PricewaterhouseCoopers ca şi administrator judiciar Societatea a acordat o atenţie sporită reducerii cheltuielilor şi monitorizării evoluţiei acestora. 1. Costuri cu materiile prime În legătură cu costurile cu materiile prime, următoarele ipoteze de lucru au fost utilizate:


_______________________________________________________________________________________________________________________

94

- în anul 2009, costurile unitare cu materiile prime au fost estimate la 284 RON pentru uşi de exterior şi 135 RON pentru uşi de interior, pe baza consumurilor tehnologice furnizate de către reprezentanţii Societăţii si a analizei istoice a costurilor de productie; preţurile de achiziţie pentru tablă de oţel au fost estimate că vor creşte cu 25% în 2011 (pe baza preţurilor future pentru acest produs estimate de London Metal Exchange) şi cu încă 5% în fiecare an ulterior, în timp ce preţurile celorlalte materii prime au fost indexate cu creşterea estimată pentru produsele industriale;

- durata ciclului de producţie a fost estimată la 5 zile lucrătoare;

- s-a considerat că în fiecare lună Societatea produce 80% din vânzările lunare

curente şi 20% din vânzările lunii următoare (astfel, producţia în curs la finalul unei luni va cuprinde 20% din vânzările lunii următoare).

Structura costurilor unitare cu materiile prime pentru anul 2010 este prezentată în tabelele de mai jos: - Sume in RON - Costuri productie - UM 284 Materii prime - tabla 72 Materii prime - MDF 44 Alte materii prime 149 Alte materii consumabile 19 Costuri productie - UI 135 Materii prime - tabla - Materii prime - MDF 53 Alte materii prime 68 Alte materii consumabile 14 Sursa: Beyler SA 2. Costurile cu combustibilul au fost determinate pe baza informaţiilor istorice, luând în calcul un consum mediu pe kilometru şi o distanţă medie de livrare pentru 1.000 uşi. 3. Costurile de intretinere si reparatii au fost estimate pe baza informatiilor istorice si ajustate cu inflatia. 4. Costurile cu utilităţile (energie, apă, etc.) au fost estimate pe baza informaţiilor istorice. 5. Costuri salariale La data de 31 mai 2010 Societatea avea 110 de angajaţi, din care un număr de 65 angajaţi sunt implicaţi direct în procesul de producţie. Managementul Societăţii estimează că se pot produce lunar un număr de 1.500 uşi de exterior utilizând forţa de muncă existentă. Peste acest prag, s-a estimat că pentru fiecare lot de 1.000 de uşi


_______________________________________________________________________________________________________________________

95

produse (atât uşi de exterior, cât şi uşi de interior) mai sunt necesari încă 15 angajaţi direct productivi. Costurile salariale aferente lunii Mai 2010 au fost extrapolate pentru anul 2010. Pentru angajaţii suplimentari necesari pentru producţia suplimentară, costul mediu salarial brut lunar a fost estimat la 1.000 RON, ţinând cont că va fi utilizat doar personal necalificat. De asemenea, O creştere salarială de 5% a fost estimată pentru anul 2012, urmată de o noua creştere de 5% în anul 2013. Remuneratia agentilor de vanzare a fost considerata la nivelul net de 2.500 RON lunar, considerand un sistem de bonusare variabil ce se poate modifica conform strategiei de crestere a vanzarilor sau a incasarilor. 6. Costurile cu amortizarea au fost previzionate pe baza registrului de mijloace fixe la 30 septembrie 2009. În septembrie 2009 a fost întocmit un raport de evaluare a activelor deţinute de Societatea, fiind determinate astfel valorile de piaţă ale terenurilor, construcţiilor şi echipamentelor. Situaţiile financiare previzionate reflectă valoarea de piaţă a activelor, în consecinţă valoarea amortizării trebuie să reflecte această valoare de piaţă şi duratele rămase de viaţă. Deoarece până la data acestui raport nu a putut fi reconstituit registrul de mijloace fixe astfel încât fiecare element de activ să aibă atribuită o valoare de piaţă şi o durată de viaţă rămasă, cuantumul lunar al cheltuielii cu amortizarea a fost determinat pe baza valorilor contabile înainte de reevaluare şi ajustat proporţional cu diferenţa procentuală între valoarea reevaluată şi valoarea istorică a fiecărei clase de active. Pe perioada Planului de reorganizare nu au fost luate în calcul investiţii noi în mijloace fixe. La data de 30 septembrie 2009 Societatea avea înregistrate în contabilitate active în curs de construcţie în sumă de 7,8 milioane RON reprezentând îmbunătăţiri aduse construcţiilor. A fost estimat că aceste active vor fi reclasificate la 31 decembrie 2009 în grupa de active imobilizate “Clădiri” şi începând cu luna ianuarie 2010 se va înregistra amortizarea acestor construcţii. 7. Pierderi din creanţe – aceste costuri au fost estimate la nivelul de 3% din vânzările către clienţi (alţii decât Clienţi Mari). Cheltuiala lunară cu pierderile din creanţe a fost determinată aplicând procentul de 5% asupra vânzărilor din luna precedentă către alţi clienţi. 8. Comisioane si onorarii Aceste cheltuieli includ în principal onorariul administratorului judiciar (atât onorariul fix, cât şi cel variabil).


_______________________________________________________________________________________________________________________

96

Onorariul lunar fix al administratorului judiciar a fost stabilit la nivelul sumei de EUR 5.000 până în luna iunie 2010, iar începând cu luna iulie 2010 acest onorariu fix este stabilit la nivelul sumei de EUR 3.000. Onorariul variabil a fost determinat ca şi procent (2.5%) aplicat asupra sumelor recuperate din masa credală. Onorariul variabil al administratorului judiciar (2.5%) se aplică şi asupra rambursărilor efectuate pe perioada Planului de Reorganizare din finanţările noi atrase pentru procesul de producţie. Structura cheltuielilor de exploatare pe durata Planului de reorganizare este următoarea:

Cheltuieli de exploatare (sume in RON)

Iun-Dec 2010 2011 2012

Ian-Oct 2013

Cheltuieli cu Materii Prime si Materiale

1,826,659

11,363,586 15,605,343

15,837,806

Consum materii prime 1,581,601

10,147,606 13,995,270

14,232,522

Consum combustibili 78,436

399,378 516,230

508,122

Consum piese de schimb 45,150

79,823 82,248

70,623

Consum alte materiale consumabile 121,472

736,779 1,011,594

1,026,539

Cheltuieli privind marfurile -

- - -

Consum energie si apa 420,000

732,324 755,205

647,085

Costuri Angajati Permanenti 1,660,384

3,587,940 4,085,333

3,569,119

Amortizare 1,524,024

2,528,398 2,440,204

2,006,283

Pierderi din Creante 90,799

7,170,837 734,657

713,592

Cheltuieli cu Lucrari si Servicii Prestate de Terti

1,351,781

1,187,318 1,118,458

982,904

Cheltuieli cu Impozite si Taxe 197,857

32,138 32,138

25,817

Alte Cheltuieli de Exploatare - Total 5,480,160

456,107 51,329

43,821

Cheltuieli cu Amenzi si Penalitati 5,833

10,000 10,000

8,333

Cheltuieli cu activele cedate - 405,997 - -


_______________________________________________________________________________________________________________________

97

Cheltuieli de exploatare (sume in RON)

Iun-Dec 2010 2011 2012

Ian-Oct 2013

Alte cheltuieli de exploatare 5,474,326 40,110 41,329

35,487

Cheltuieli privind sconturi acordate 92,768 620,663 869,910 870,454

Total cheltuieli de exploatare

Nota: Alte cheltuieli de exploatare in 2010 contin in mare parte provizione pentru stocuri, alti debitori si avansuti furnizori. Sursa: Beyler SA

Cont de profit si pierdere (sume in RON)

2010 2011 2012 2013

Venituri din exploatare

3,030,488

20,793,331 29,024,209

29,060,177

Cheltuieli de exploatare (exceptand amortizarea)

11,120,409

25,150,913

23,252,372

22,690,598

Rezultat brut* (EBITDA) (8,089,921)

(4,357,581) 5,771,836

6,369,579

Amortizare 1,524,024

2,528,398 2,440,204

2,006,283

Rezultat din exploatare (EBIT)

(6,565,896)

(1,829,183) 8,212,040

8,375,862

Impozitul pe Profit -

(127,686)

(532,973)

(635,765)

Rezultat net (9,615,192)

(7,014,726) 2,798,108

3,727,471

Nota: Rezultatul brut * (EBITDA) reprezinta rezultatul inainte de dobanzi si alte costuri financiare, amortizare si impozit pe profit

Sursa: Beyler SA

10.1.2 Ipotezele Planului de reorganizare privind capitalul de lucru Termenul de încasare aferent vânzărilor către Clienţi Mari a fost estimat la 60 de zile, în timp ce pentru alţi clienţi durata de încasare a creanţelor a fost estimată la 30 de zile


_______________________________________________________________________________________________________________________

98

pentru perioada ramasa din 2010, tinand cont de strategia de vanzari aplicata in perioada de criza a lipsei de capital de lucru si 60 incepand cu 2011 cand se va putea acorda credit comercial extins datorita infuziei de capital de lucru rezultat din vanzarea de active. Termenul de plata pentru achiziţiile de bunuri şi servicii de la furnizori a fost considerat, în general, a fi 30 de zile. Anumite tipuri de achiziţii au fost estimate că se vor plăti în luna curentă: comisioane bancare, primele de asigurare, costurile cu deplasările. De asemenea, datoriile rezultate din înregistrarea cheltuielilor diverse de exploatare şi a amenzilor au fost considerate că vor fi plătite în luna curentă. Salariile şi contribuţiile salariale au fost estimate a fi plătite în luna urmatoare celei în care au fost înregistrate costurile salariale. Producţia în curs de execuţie include doar costurile cu materiile prime. Achiziţiile lunare de materii prime reflectă necesarul pentru producţia aferentă lunii curente, datorită ciclului scurt de producţie (5 zile) şi lipsei resurselor financiare pentru a face achiziţii de materii prime în avans.

10.1.3 Finanţarea nevoii de capital de lucru Producţia de uşi a fost finanţată în trecut prin două linii de credit acordate de Piraeus Bank şi Raiffeisen Bank, după cum urmează:

- Piraeus Bank: facilitate de credit de 4,8 milioane EUR; - Raiffeisen Bank: facilitate de credit de 3,5 milioane EUR.

Fluxurile de numerar din activitatea curentă de producţie au fost estimate prin metoda directă, acestea putând fi sumarizate după cum urmează:

Situatia Fluxurilor de Numerar Jun-Dec 2010 2011 2012

Jan-Oct 2013

Incasari (TVA inclus) 4,828,218 35,760,804 33,084,905 30,827,154

Incasari din Vanzari de produse finite (usi)

Plati (TVA inclus) (5,002,103) (23,006,015)

(25,733,567)

(24,718,001)

Plati catre furnizorii de materii prime si alte materiale

(2,251,343) (13,574,467)

(19,169,141)

(18,749,749)

Plati privind furnizorii de servicii (867,239) (1,843,459)

(1,905,668)

(1,650,715)


_______________________________________________________________________________________________________________________

99


Jan-Oct 2013

Plati privind drepturi salariale si contributii sociale

(1,660,384) (3,587,940)

(4,085,333)

(3,569,119)

Plati in avans - - -

Plati privind alte datorii (223,137) (82,248) (83,467) (69,637)

Plati aferente impozitului pe profit - (127,686) (489,959) (678,779)

Plati catre furnizori acumulate in perioada de observatie (sold la 30 Mai)

- (3,790,216) -

Plati datorii inscrise in tabelul de creante

- (4,598,941)

(10,923,740)

Plati catre salariati (7,677 ) - -

Plati catre bugetul statului (ANAF) - - (927,540)

Plati aferente teren BeyCity2 - (4,598,941)

(9,197,882)

Plati catre furnizori strategici - - (798,318)

Plati catre chirografari - -

Plata onorariu administrator judiciar (1,187,363) (471,675) (351,784) (308,760)

Recuperari / (Plati) de TVA (107,371) (1,277,167)

(2,400,195)

(2,275,826)

Fluxuri de Numerar Operationale (1,468,619) 6,407,006 2,873,501 3,524,567

Plati in legatura cu ratele de leasing (7,234) (8,681) (8,681) (4,242)

Rambursari de credite - (4,291,762) (3,430,000) (4,800,000)

Credite Istorice Piraeus - (3,433,523)

(1,155,000)

(1,584,000)

Credite Istorice Raiffeisen (858,239)


_______________________________________________________________________________________________________________________

100


Jan-Oct 2013

- (2,275,000) (3,216,000)

Crestere / (Diminuare) neta a numerarului si echivalentelor de numerar

(410,051) 2,106,562 (565,180)

(1,279,676)

Numerar si echivalente de numerar la inceputul exercitiului financiar

156,400 (253,652) 1,852,910 1,287,731

Numerar si echivalente de numerar la sfarsitul exercitiului financiar

(253,652) 1,852,910 1,287,731 8,055

Sursa: Beyler SA


_______________________________________________________________________________________________________________________

101

Modalităţi de acoperire a pasivului şi surse de finanţare În vederea îndeplinirii obligaţiilor de plată asumate de către BEYLER SA prin Planul de Reorganizare, Debitoarea urmează să-şi desfăşoare în continuare activitatea operaţională, cu modificările şi ajustările prevăzute în cadrul Capitolului 9 – Măsuri de reorganizare.

Pe parcursul perioadei de reorganizare judiciară, conform estimărilor de fluxuri de numerar din Capitolul 10, sursele pentru îndeplinirea Planului de Reorganizare prin continuarea activităţii operaţionale vor proveni din:

o resursele financiare ale BEYLER SA generate de activitatea de producţie a uşilor;

o vânzarea activelor Societăţii atât cele nu sunt direct productive şi care nu sunt importante pentru executarea Planului de reorganizare precum şi bunurile sau pe care Debitoarea de comun acord cu Administratorul judiciar decid să le vândă pentru acoperirea masei credale sub condiţia obţinerii aprobării creditorilor conform legii. Astfel, vânzarea acestor bunuri se va realiza în condiţiile art. 116 şi urm. din Legea nr. 85/2006 privind procedura insolvenţei, conform art. 95 alin 6 lit. E şi F din Legea nr. 85/2006 privind procedura insolvenţei, iar la distribuirea preţului vor avea prioritate la plată creditorii garantaţi cu respectivele active, cu reducerea corespunzătoare a sumelor aferente tranşelor prevăzute în Programul de Plăţi. În cazul în care din vânzarea bunurilor după distribuirea către creditorii garantaţi cu respectivele bunuri rămân fonduri, acestea vor fi utilizate pentru achitarea creanţelor curente şi pentru plăţile prevăzute în programul de plăţi;

o vânzarea activităţii de producţie usi societăţii (parţial sau integral), prin atragerea unor investitori de capital sau după caz transferul activităţii „transfer of business”.

o distribuirea unor active în contul creanţelor deţinute împotriva averii Debitoarei de către creditorii acestuia, conform art. 95 alin. 6 lit. E şi G din Legea nr. 85/2006 precum şi a prevederilor din Programul de plăţi conform Capitolului 11;


_______________________________________________________________________________________________________________________

102

o transferul în orice formă a unor active din averea debitoarei, conform art.95, alin.(6), pct.C din Legea nr.85/2006.

11 Programul de plată a creanţelor. Categorii de creanţe

11.1 Programul de plată a creanţelor împotriva SC BEYLER SA prevăzut prin Planul de reorganizare

Conform legii, programul de plată a creanţelor este tabelul de creanţe care cuprinde:

a) cuantumul sumelor datorate de BEYLER SA creditorilor pe care Debitoarea se obligă să le plătească acestora în perioada de reorganizare judiciară, stabilit prin raportare la tabelul definitiv de creanţe şi la fluxurile de numerar aferente Planului de reorganizare;

b) termenele la care Societatea urmează să plătească aceste sume.

Modalitatea de rambursare concretă, totală sau parţială, pentru fiecare creanţă inclusă în categoriile de creanţe care votează Planul de reorganizare conform art. 100 din Legea nr. 85/2006 se va face prin coroborarea:

1. Programului de plăţi al creanţelor BEYLER SA, ataşat la Plan ca Anexele 5A- 5F

şi a

2. Prevederilor Capitolelor 10 şi 11 din Plan. În urma unei analize atente a posibilităţilor financiare, expusă pe larg în capitolele anterioare, Societatea propune un program de plăţi a creanţelor care presupune:

• stingerea creanţei Bancpost, prin dare în plată potrivit acordului scris comunicat la data de 18 iulie 2010 ( Anexa 4)

• plata integrală a creditorilor ce deţin creanţe salariale conform graficului de plăţi;

• plata integrală a creditorilor bugetari în baza creanţelor cu care aceştia au fost înscrişi în tabelul definitiv de creanţe;

• plata furnizorilor determinaţi conform art. 96 alin. 1 din Legea 85/2006, în proporţie de 100%;

• plata creditorilor chirografari, alţii decât cei menţionaţi mai sus, în proporţie de 23,64 % din creanţa cu care au fost înscrişi în tabelul definitiv al creanţelor


_______________________________________________________________________________________________________________________

103

Tabelul centralizator al plăţilor propuse a fi efectuate conform Planului de reorganizare este prezentat în Anexa nr. 3 – Programul de plăţi

11.2 Creanţele născute după data deschiderii procedurii insolvenţei Creanţele născute după data deschiderii procedurii reprezentând creanţe rezultate din continuarea activităţii BEYLER SA, inclusiv taxe, timbre, cheltuieli aferente procedurii, cheltuieli de administrare şi conservare, remuneraţii, inclusiv onorariul Administratorului Judiciar, vor fi plătite în perioada de reorganizare judiciară conform actelor juridice care constituie temeiul creanţelor respective având în vedere natura juridică a acestora şi prioritatea conferită de lege acestora. La data de 31.05.2010, datoriile curente se ridică la suma de aproximativ 2.040.000 RON. Marea majoritate a acestor sume provin din datorii către furnizorii de utilităţi, furnizori de materii prime, datorii neplătite aferente salariilor şi alte cheltuieli de procedura (remuneratia administrator judiciar ) .

o Plata remuneraţiei Administratorului Judiciar va fi efectuată potrivit prevederilor din Capitolul 12 al Planului

o Cheltuielile salariale curente vor fi acoperite integral în perioada de reorganizare judiciară din resursele generate prin implementarea Planului.

o Cheltuielile bugetare curente şi precum şi alte creanţe chirografare născute şi devenite exigibile după data deschiderii procedurii insolvenţei în perioada de observaţie şi/sau în perioada de reorganizare judiciară vor fi achitate de asemenea în proporţie de 100% din resursele obţinute prin aplicarea Planului.

o Furnizorii comerciali care deţin creanţe născute după data deschiderii procedurii până la data de 31.05.2010 vor fi achitaţi potrivit Programului de plati in Trim 2 ulterior vânzării de active Ce contribuie la finanţarea capitalului de lucru.

o Estimăm că în perioada de la data propunerii planului de reorganizare pană la data confirmării planului şi ulterior pentru o perioadă de 6 luni de la confirmarea planului, vor fi acumulate datorii suplimentare de 1.075.000 RON, sumă ce va fi achitată în trimestrul 5 din anul 2011.


_______________________________________________________________________________________________________________________

104

11.3 Categorii de creanţe care nu sunt defavorizate în sensul legii şi care votează Planul de reorganizare

Potrivit art. 3 alin. 1 pct. 21 din Legea nr. 85/2006, categoria de creanţe defavorizate este prezumată a fi categoria de creanţe pentru care Planul de reorganizare prevede cel puţin una dintre modificările următoare pentru oricare dintre creanţele categoriei respective: a) o reducere a cuantumului creanţei; b) o reducere a garanţiilor sau a altor accesorii, cum ar fi reeşalonarea plăţilor în defavoarea creditorului; c) valoarea actualizată cu dobânda de referinţă a Băncii Naţionale a României, dacă nu este stabilit altfel prin contractul privind creanţa respectivă sau prin legi speciale, este mai mică decât valoarea la care a fost înscrisă în tabelul definitiv de creanţe.

11.3.1 Creanţele garantate Creanţele garantate născute anterior deschiderii procedurii vor fi achitate în proporţie de 100% conform prevederilor din prezenta Secţiune şi Anexei 9B Program de Plăţi - Secţiunea „Creanţe Garantate”.

11.3.1.1 Bancpost SA Creanţa garantată aferentă creditelor bancare acordate de Bancpost S.A. înainte de data deschiderii procedurii insolvenţei împotriva BEYLER în sumă de 34.380.721 RON, şi obligaţia de plată corespondentă a Debitoarei urmează să fie stinse în cadrul Planului de Reorganizare conform Programului de Plăţi - Secţiunea „Creanţe Garantate” ataşat la prezentul Plan şi a prevederilor prezentului Plan, după cum urmează:

− Creanţa garantată integral prin darea în plată a bunurilor ce compun complexul imobiliar BeyCity 1 asupra cărora este instituită ipotecă de prim rang în favoarea SC Bancpost SA, în Trim.1 al Planului .

− Creanţele chirografare vor fi achitate în conformitate cu Programul de plată al creanţelor în Trim 12 al Planului.

Costurile transferului activului către acest creditor garantat, inclusiv costurile privind înscrierea noului proprietar în Cartea Funciară, cheltuielile de conservare şi onorariul Administratorului Judiciar aferent acestei măsuri vor fi suportate de către creditorul Bancpost S.A..

11.3.1.2 Piraeus Bank SA Creanţa garantată aferentă creditelor bancare acordate de Piraeus Bank înainte de data deschiderii procedurii insolvenţei împotriva SC BEYLER SA, în sumă de 20.560.581 RON (echivalent EUR la data deschiderii procedurii), urmează să fie plătită integral în cadrul Planului de Reorganizare conform Programului de Plăţi, în Trim.2, 9 si 12.


_______________________________________________________________________________________________________________________

105

11.3.1.3 Raiffeisen Bank SA

Creanţa garantată aferentă creditelor bancare acordate de Raiffeisen Bank înainte de data deschiderii procedurii insolvenţei împotriva SC BEYLER SA, în sumă de 15.119.641 RON (echivalent EUR la data deschiderii procedurii) urmează să fie plătită în cadrul Planului de Reorganizare conform Programului de Plăţi şi a prevederilor prezentului Plan în Trim.2, 9 si 12.

11.3.1.4 CST Logistik SRL SC CST Logistik SRL este creditor garantat urmare a instituirii unei ipoteci de rang II asupra Terenului 2 din str. Domnească nr. 158, oraşul Galaţi. Administratorul judiciar a formulat acţiune în anularea ipotecii care constituie temeiul creanţei garantate a acestui creditor, admiterea căreia va avea drept efect:

• desfiinţarea cu titlu retroactiv a calităţii de creditor garantat a CST Logistik SRL,

• înscrierea în tabelul definitiv al creanţelor ca şi creditor chirografar cu întreaga sumă admisă la masa credală, sub aceeaşi condiţie instituită pentru partea chirografară a creanţei CST Logistik SRL;

• plata întregii creanţe deţinută de către acest creditor conform termenelor, procentului şi condiţiilor prevăzute în Plan pentru satisfacerea părţii chirografare a creanţei CST Logistik SRL.

Potrivit tabelului definitiv de creanţe SC BEYLER SA existent CST Logistik SRL este înregistrat ca şi creditor, după cum urmează: • creditor garantat pentru suma de 8.415.955 RON, din care suma de 185.697

RON admisă provizoriu sub condiţie;

• creditor chirografar pentru suma de 4.413.245 RON, suma admisă provizoriu şi sub condiţie.

• În cazul în care creanţa SC CST Logistik S.R.L va rămâne înscrisă în tabelul definitiv ca şi creanţă garantată, Programul de plăţi nu va putea fi îndeplinit.

11.3.2 Creanţele salariale

Creanţele salariale din cadrul tabelului definitiv al creanţelor SC BEYLER SA totalizează 6.776 RON, reprezentând drepturi salariale compensatorii, vor fi plătite integral în termen de 30 de zile de la data confirmării Planului de reorganizare.


_______________________________________________________________________________________________________________________

106

11.3.3 Creanţele bugetare chirografare

Pe baza previziunilor de fluxuri de numerar care vor susţine realizarea Planului de reorganizare, creanţele înscrise în această categorie vor fi plătite integral pe perioada de executare a Planului de reorganizare, conform Programului de plăţi- Secţiunea „Creanţe bugetare chirografare”:

Denumirea creditorului Cuantumul creanţei admise definitiv la

masa credală (RON)

Pondere achitată conform

Programului de plăţi, %

ANAF Bucureşti 906,974

100%

Administratia Fondului Pentru Mediu 4,453

100%

Primăria Tg Jiu 69

100%

Primăria Galaţi 818

100%

Primăria Sector 1 Bucureşti 337

100%

Primăria Sector 4 Bucureşti 458

100%

Primăria Sector 6 Bucureşti 11,717

100%

Primăria Târgovişte 582

100%

Primăria Bacău 478

100%

Primăria Botoşani 67

100%

Primăria Suceava 489

100%

ITM Galaţi 1,098

100%

Plăţile se vor face în Trim. 9. al Planului de reorganizare.


_______________________________________________________________________________________________________________________

107

11.4 Categorii de creanţe defavorizate în sensul legii care votează Planul de reorganizare şi tratamentul corect şi echitabil aplicat prin Planul de reorganizare acestor categorii de creanţe

11.4.1 Consideraţii generale privind tratamentul creanţelor defavorizate

Potrivit art. 3 alin. 1 pct. 21 din Legea nr. 85/2006, categoria de creanţe defavorizate este prezumată a fi categoria de creanţe pentru care Planul de reorganizare prevede cel puţin una dintre modificările următoare pentru oricare dintre creanţele categoriei respective: a) o reducere a cuantumului creanţei;

b) o reducere a garanţiilor sau a altor accesorii, cum ar fi reeşalonarea plăţilor în defavoarea creditorului; c) valoarea actualizată cu dobânda de referinţă a Băncii Naţionale a României, dacă nu este stabilit altfel prin contractul privind creanţa respectivă sau prin legi speciale, este mai mică decât valoarea la care a fost înscrisă în tabelul definitiv de creanţe. Potrivit art. 101 alin.1 lit. D vor fi socotite creante nedefavorizate si vor fi considerate ca au votat planul creantele ce se vor achita in termen de 30 de zile de la confirmarea planului ori in conformitate cu contractele de de credit sau de leasing din care rezultă. În conformitate cu art. 101 alin. 2 din Legea nr. 85/2006, tratament corect şi echitabil există atunci când sunt îndeplinite cumulativ următoarele condiţii: a) nici una dintre categoriile care resping planul şi nici o creanţă care respinge planul nu primesc mai puţin decât ar fi primit în cazul falimentului; b) nici o categorie sau nici o creanţă aparţinând unei categorii nu primeşte mai mult decât valoarea totală a creanţei sale; c) în cazul în care o categorie defavorizată respinge planul, nici o categorie de creanţe cu rang inferior categoriei defavorizate neacceptate, astfel cum rezultă din ierarhia prevăzută la art. 100 alin. (3) din Legea nr. 85/2006, nu primeşte mai mult decât ar primi în cazul falimentului. De asemenea, în conformitate cu art. 96 alin. 2 din Legea nr. 85/2006, Planul stabileşte acelaşi tratament pentru fiecare creanţă din cadrul unei categorii distincte, cu excepţia cazului în care deţinătorul unei creanţe din categoria respectivă consimte un tratament mai puţin favorabil pentru creanţa sa. Tratamentul corect şi echitabil aplicat creanţelor defavorizate prin Planul de reorganizare se apreciază în funcţie de următoarele elemente de referinţă:


_______________________________________________________________________________________________________________________

108

1. Tabelul definitiv de creanţe împotriva BEYLER SA având ca dată de referinţă 26.02.2009, depus la data de 19 iulie 2010 şi afişat la data de 20 iulie. 2010, ataşat prezentului plan în Anexa 1

2. Programul de plăţi prevăzut prin Planul de reorganizare precum şi prevederile capitolelor 11 din Planul de reorganizare;

3. „Raportul de evaluare proprietăţi imobiliare şi bunuri mobile proprietatea SC BEYLER SA, întocmit de S.C. PRESTIM IMPEX S.R.L. având ca dată de referinţă 26.02.2009. Acest raport de evaluare a fost depus la dosarul având ca obiect procedura insolvenţei deschisă împotriva BEYLER.

Fiecare dintre categoriile de creanţe defavorizate prin Plan potrivit legii vor fi analizate din perspectiva elementelor de referinţă menţionate mai sus. Pentru calificarea tratamentului corect şi echitabil aplicat creanţelor defavorizate prin Plan, a fost efectuată o estimarea a sumelor distribuite în caz de faliment creditorilor SC BEYLER SA, ataşată la plan ca Anexa 2.

11.4.2 Creditori chirografari în sensul art. 96 alin. 1 din Legea nr. 85/2006

Pe baza previziunilor de fluxuri de numerar care vor susţine realizarea Planului de reorganizare, creanţele înscrise în această categorie vor fi plătite în cuantum de 100% din valoarea creanţelor înscrise în tabelul definitiv de creanţe şi vor plătite pe perioada de executare a Planului de reorganizare, conform Programului de plăţi - Anexei 3 – „Creditori chirografari în sensul art. 96 alin. 1 din Legea nr. 85/2006”. Lista Furnizorilor indispensabili este prezentată mai jos:

Furnizor indispensabil Cuantumul creanţei admise definitiv la masa

credală, (RON)

Pondere achitată conform Programului de

plăţi, %

SC Adya Metal SRL 79,325 100%

SC Distrigaz Sud SA 162,330 100%

SC Electrica Furnizare Muntenia Nord SA

509,516 100%

SC Enel Energie Muntenia SA 2,958 100%

SC Kober SRL 43,303 100%

Serviciul Public Ecosal Galaţi 886 100%


_______________________________________________________________________________________________________________________

109

TOTAL 798,318

11.4.3 Alte creanţe chirografare În perioada de reorganizare judiciară, creanţele chirografare înscrise în tabelul definitiv al creanţelor vor fi achitate de către Debitoare prin Planul de reorganizare, conform Anexei 3 , în cuantum de 23,64% conform Programului de Plaţi. Tratamentul aplicat prin Plan acestei categorii de creanţe defavorizate al căror cuantum este diminuat în procent de 76,36 %, este corect şi echitabil în sensul art. 101 alin. 2 din Legea nr. 85/2006 întrucât comparativ cu ipoteza falimentului, în care aceste creanţe ar fi satisfăcute în proporţie de cel mult 0 % (procent cuvenit conform estimărilor furnizorilor şi creditorilor care au şi părţi de creanţă garantată, nu şi creditorilor care deţin creanţe care au ca temei antecontracte de vânzare cumpărare sau alt tip de creanţe chirografare) din valoarea admisă în tabelul definitiv de creanţe (vezi Anexa 1), pe parcursul perioade de executare a Planului de reorganizare vor fi achitate în proporţie de 23,64%. Parte din creanţa garantată datorată Bancpost SA în sumă de 31.803.588 RON se va stinge în primul trimestru al planului prin darea in plată a bunurilor constituite ca garanţie în favoarea acesteia, conform prevederilor de la secţiunea „Creanţe garantate”, iar pentru diferenta de 2.577.133 RON Bancpost va avea o creanţă chirografară. Tratamentul diferenţiat în cadrul acestei grupe pentru SC Bancpost SA va fi acceptat de către acest creditor în temeiul art. 96 alin. 2 din Legea nr. 85/2006 prin votul DA acordat la data aprobării Planului de reorganizare.

11.5 Descărcarea de obligaţii şi de răspundere În conformitate cu prevederile art. 137 alin.2 din Legea 85/2006, la data confirmării planului de reorganizare, Debitoarea este descărcată de diferenţa dintre valoarea obligaţiilor pe care le avea înainte de confirmarea Planului de reorganizare şi cea prevăzută prin Plan. Creanţele curente vor fi achitate, după data închiderii procedurii de reorganizare în condiţiile prevăzute în Plan şi din actele din care rezultă. De asemenea, de la data închiderii procedurii de reorganizare judiciară, Debitoarea va fi descărcată de orice răspundere în sensul art. 95 alin. (5) lit. c) din Legea nr. 85/2006 privind procedura insolvenţei.


_______________________________________________________________________________________________________________________

110

12 Remuneraţia Administratorului Judiciar

Prima adunare a creditorilor BEYLER convocată pentru data de 05.06.2009 în vederea înlocuirii/confirmării administratorului judiciar desemnat prin sentinţa de deschidere a procedurii şi pentru stabilirea remuneraţiei acestuia a desemnat PricewaterhouseCoopers cu următoarea structură a remuneraţiei (Notă: toate sumele prezentate în cele ce urmează nu conţin TVA).

Onorariul fix stabilit exclusiv pentru întocmirea planului de reorganizare: EUR 20.000. Planul a fost întocmit în termen de 30 de zile de la data confirmării planului de reorganizare.

Onorariul fix corespunzător perioadei de la data desemnării PricewaterhouseCoopers ca administrator judiciar şi data când devine irevocabilă hotărârea judecătorului sindic de închidere a procedurii de reorganizare judiciară: EUR 5.000 lunar pentru primele 12 luni şi EUR 3.000 lunar pentru următoarele luni.

Onorariul de succes în valoare de 2.5% din:

creanţele recuperate de către creditorii Beyler în cadrul procedurii şi/sau

sumele obţinute din încheierea tranzacţiilor efectuate pentru acoperirea creanţelor şi/ sau

suma totală cu care se diminuează datoriile Societăţii, corespunzătoare creanţelor înscrise în tabelul definitiv de creanţe împotriva Beyler sau născute ulterior deschiderii procedurii, prin oricare dintre măsurile aplicate în temeiul art. 95 alin. 6 prin planul de reorganizare confirmat, cum ar fi, fără însă a fi limitate la acestea: lichidare totală sau parţială de active, conversie de creanţe în acţiuni, emitere de titluri de valoare, etc.

Prin încheierea din data de 09.07.2009, judecătorul sindic a confirmat această remuneraţie.

Plăţile se vor efectua în lei la cursul EUR/RON stabilit de BNR, valabil la data efectuării plăţii, în maxim 5 zile lucrătoare de la data primirii facturii.

Structura detaliată a onorariilor Administratorului Judiciar, precum şi programul de plată al acestora, sunt prezentate în Anexa 3.


_______________________________________________________________________________________________________________________

111

13 Efectele Reorganizării

Implementarea Planului de reorganizare după procedura de admitere, aprobare şi confirmarea a acestuia va avea următoarele efecte:

13.1 Efecte economico-sociale REORGANIZARE FALIMENT

Circuitul economic constituit din furnizori – BEYLER producător – clienţi va fi păstrat

Locurile de muncă a 116 de persoane se vor păstra

Unul dintre cei mai mari producători de uşi metalice şi uşi de interior din România va dispărea

Circuitul economic din care BEYLER SA face parte va fi dezechilibrat şi va determina conform principiului dominoului intrarea în faliment a unor furnizori şi clienţi

116 de persoane vor intra în şomaj. Aceste persoane vor avea posibilităţi reduse de angajare atât specializării acestora în fabricarea uşilor metalice şi a uşilor de interior, majoritatea personalului lucrând de aproximativ 10 ani în societate.

13.2 Efecte zonale REORGANIZARE FALIMENT

Rămâne activ/funcţional unul dintre cei mai mari contribuabili ai judeţului Galaţi

Dispare unul dintre cei mai mari contribuabili din judeţul Galaţi

Creşterea şomajului în zonă


_______________________________________________________________________________________________________________________

112

13.3 Efecte asupra bugetului consolidat al statului REORGANIZARE FALIMENT

Se va încasa, în medie, lunar, la bugetele de stat, suma totală de aproximativ 100,000 RON derivând din obligaţii născute după data deschiderii procedurii din continuarea activităţii BEYLER SA

Creditorii bugetari vor primi 100% din totalul creanţelor admise la masa credală.

Nu se vor mai încasa sumele derivând din continuarea activităţii BEYLER SA

13.4 Efecte asupra gradului de acoperire a creanţelor REORGANIZARE FALIMENT

Creditorii garantaţi primesc în medie 100% din valoarea creanţelor acestora

Creditorii salariaţi primesc 100% din valoarea creanţelor acestora

Creditorii bugetari 100% din valoarea creanţelor acestora

Celelalte creanţe chirografare sunt acoperite în procent de 23,64% din valoarea înscrisă în tabelul definitiv de creanţe

Creditorii garantaţi primesc în medie 55% din valoarea creanţelor acestora

Creditorii salariaţi primesc 100% din valoarea creanţelor acestora

Creditorii bugetari 86 % din valoarea creanţelor acestora

Celelalte creanţe chirografare sunt acoperite în procent mediu de 0 % din valoarea înscrisă în tabelul definitiv de creanţe


_______________________________________________________________________________________________________________________

113

14 Condiţiile precedente închiderii procedurii de reorganizare judiciară

Planul de Reorganizare propus va fi considerat realizat şi se va solicita închiderea procedurii de reorganizare, în cazul în care sunt îndeplinite toate obligaţiile de plată ale BEYLER asumate prin Plan în condiţiile continuării activităţii. De asemenea, de la data închiderii procedurii de reorganizare judiciară, Debitorul este descărcat de orice răspundere în sensul art. 95 alin. 5 lit. c) din Legea nr. 85/2006 privind procedura insolvenţei.


_______________________________________________________________________________________________________________________

114

15 Concluzii

Planul de reorganizare a activităţii BEYLER SA este menit să prezinte părţilor interesate perspectivele de redresare ale Societăţii, în condiţiile identificării celei mai bune metode de valorificare a averii acesteia, a acoperirii într-un grad cât mai ridicat a sumelor înscrise în tabelul definitiv al creanţelor şi a tuturor cheltuielilor de procedură generate atât în perioada de observaţie, cât şi în perioada de reorganizare judiciară.

Principalele premise ce stau la baza Planului de Reorganizare sunt intenţia Societăţii prin Administratorul judiciar de a continua activitatea de producţie de uşi , de a implementa obiectivele asumate prin Planul de reorganizare precum şi intenţia de atragere de capital de lucru pentru activitatea de producţie de uşi şi identificarea unui potenţial cumpărător pentru achiziţionarea Societăţii. Perioada de aplicare a planului de reorganizare este de minim 6 luni şi maxim 3 ani de la confirmarea acestuia, în conformitate cu prevederile art. 95 alin. 3 din Legea nr.85/2006, cu posibilitatea de prelungire în condiţiile legii. Pe parcursul perioadei de aplicare a Planului de Reorganizare Debitorului i se va păstra dreptul de administrare ridicat, urmând ca activitatea să fie desfăşurată de conducerea activităţii sale conform prevederilor de Capitolul 9. Finanţarea Planului de Reorganizare se va realiza pe baza a două surse principale:

Profituri generate din continuarea activităţii proprii a BEYLER SA cu modificările prevăzute în Plan

Finanţarea capitalului de lucru prin vânzarea de active libere de sarcini şi continuarea activităţii de producţie de uşi

Valorificarea unor bunuri constituite ca garanţie prin constituirea unui cash colateral in beneficiul creditorului garantat sau cu acordarea creditorului garantat a unei protecţii corespunzătoare

Valorificarea companiei catre un potenţial investitor identificat după o expunerea la piaţă a activelor într-o măsură adecvată

Planul actual prevede vânzarea pachetului majoritar de acţiuni al societatii oricând pe perioada de desfăşurare a planului.

Categoriile de creanţe defavorizate prin Planul de reorganizare sunt:

Creanţe bugetare chirografare


_______________________________________________________________________________________________________________________

115

Creanţe chirografare în sensul art. 96 alin.1 din Legea 85/2006

Alte creanţe chirografare.

Aceste categorii de creanţe se consideră a fi defavorizate chiar dacă o categorie de creanţe chirografare va fi achitată 100%, având în vedere plata în ultimele trimestre de aplicare a planului de reorganizare. Cu toate că acestea au caracter de creanţe defavorizată, Planul aplică un tratament corect şi echitabil fiind îndeplinite condiţiile cumulative prevăzute de art. 101 alin. 2 din Legea nr. 85/2006.

Categoriile de creanţe care nu sunt defavorizate prin plan sunt:

Creanţele garantate

Creanţele salariale

În baza premiselor Planului, a măsurilor de reorganizare menţionate în Plan şi a previziunilor efectuate pe baza lor se estimează că Societatea va putea să susţină programul de plată a creanţelor, cheltuielile generate de la deschiderea procedurii de insolvenţă precum şi pe parcursul procedurii de reorganizare judiciară precum şi datoriile generate de continuarea activităţii.


_______________________________________________________________________________________________________________________

116

ANEXE

plan_adm_judiciar

Documents