S

S.C. COZAMIN S.R.L.

Localitatea GALAIPLAN DE AFACERI

2Capitolul 1. OBIECTUL STUDIULUI

3Capitolul 2. PREZENTAREA ACTIVITII SOCIETII COMERCIALE

32.1. Cifra de afaceri

32.2 Management i resurse umane

42.3. Indicatori economico-financiari realizai

42.3.1. Situaia patrimoniului

62.3.2. Rezultatele economico-financiare

8Capitolul 3. DESCRIEREA PROIECTULUI

83.1. Echipamente

83.2. Personalul

83.3. Costuri investiionale

9Capitolul 4. PIAA AGENTULUI ECONOMIC

94.1. Furnizorii i clienii

104.2. Capacitatea de producie

104.3. Piaa specific

11Capitolul 5. ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR N PERSPECTIV

115.1. Analiza costurilor

125.2. Rambursarea creditului

13Capitolul 6. PROIECII FINANCIARE PENTRU URMTORII 3 ANI

136.1. Rezultate financiare

136.2. Situaia trimestrial a veniturilor, cheltuielilor i a profitului

146.3. Fluxul financiar trimestrial al activitii pe perioada 2012-2014

146.4. Calculul venitului net

146.5. Calculul venitului net actualizat

15Capitolul 7. INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI PRECONIZAI

16Capitolul 8. CONCLUZII

Capitolul 1. OBIECTUL STUDIULUISC COZAMIN SRL - este infiinat n anul 1993, fiind o societate privat, cu capital 100% autohton cu asociat unic n persoana domnului Costic Caluian, care deine funcia de administrator.Societatea comerciala Cozamin este persoan juridic cu rspundere limitat care are ca obiect principal de activitate, conform codului CAEN 1822, fabricarea altor articole de mbrcminte (exclusiv lenjerie de corp) lucrnd cu parteneri strini n sistem lohn, ntreaga productie fiind destinat exportului. Este nmatriculat la registrul Comertului cu numrul J17-56-1993 i are codul unic de nregistrare RO3601390.

Societatea i-a nceput activitatea n 1993 nchiriind un spaiu n Complexul iglina cu doar 5 salariati i confeciona fee de mas i garnituri de pat care erau exportate printr-un intermediar. Dup cteva luni de la nceperea activitii a contractat primul credit bancar. n continuare dup participarea la un trg la Bucureti, Sc Cozamin Srl a fost contactat de reprezentanii unei firme care i-a propus s confectioneze costume de baie. Societatea avea n acel moment 20 de muncitori i fabrica 4.000 de costume de baie pe lun pentru Gagliardi Spa Italia. De-a lungul timpului societatea a achiziionat linii complete pentru realizarea confeciilor din tricot si materie prim de grosime medie. n anul 1998 s-a deschis n cadrul firmei Centrul integrat de Croitorie Broderie o secie dotat cu o main de croit ultramodern i o main de brodat computerizat. Aceast investiie s-a realizat n cadrul programului Phare FIDEL (Fondul de sprijinire a Iniiativelor de Dezvoltare Economic Local).

n anul 2000 activitatea SC COZAMIN SRL a fost certificat de ctre organismul de certificare TUV SUDDEUTSCHLAND. n urma auditului s-au remediat toate neconformitile constatate iar toate produsele i serviciile oferite de ctre societate sunt n conformitate cu sistemul calitatii ISO 9001.

n prezent liniile tehnologice de care dispune firma permit realizarea urmtoarele articole:

articole uoare pentru femei: bluze, fuste, rochii, pantaloni, veste

custuri elastice: costume de baie

articole tip ln, bbc, pile i micropile, polo

articole sport de performan (ex. costume fotbaliti, cicliti)

articole sport pentru agrement (jachete, hanorace, costume ski)

echipamente de protecie.Capacitatea de producie este de aproximativ 110.000 produse pe lun.Datorit cererii n scdere pentru aceste produse, societatea dorete s i diversifice portofoliul de produse pentru a acoperi o palet ct mai larg de clieni. Astfel, societatea i-a propus pentru anul viitor deschiderea unei noi secii de producie, n cadrul creia s se confecioneze ciorapi i articole de lenjerie intim pentru brbai i femei.

Scopul urmrit prin realizarea studiului se axeaz pe urmtoarele obiective:

determinarea fezabilitii proiectului;

evaluarea rentabilitii afacerii;

obinerea, dac afacerea este fezabil, a unui credit de la o banc.

Capitolul 2. PREZENTAREA ACTIVITII SOCIETII COMERCIALE2.1. Cifra de afaceri

S.C. COZAMIN S.R.L. a nregistrat n ultimii trei ani urmtoarele cifre de afaceri:- anul 2009: 24.957.671 lei

- anul 2010: 28.680.118 lei

- anul 2011: 22.252.293 lei.

Scderea cifrei de afaceri a fost pus pe seama situaiei economice la nivel mondial, care a determinat o scdere dramatic a puterii de cumprare a populaiei.2.2 Management i resurse umane

SC COZAMIN SRL este o societate privat, cu capital 100% autohton, cu asociat unic n persoana domnului Costic Caluian, care deine funcia de administrator.Personalul Sc Cozamin Srl este n present de 215 de angajai recrutai pe baza unor criterii stabilite pentru fiecare post n parte.

Selecia se face n urma unor anunuri n ziarele locale sau prin intermediul angajailor firmei. La selecia angajailor se au n vedere curriculum vitae, referine, teste de selecie, rezultatele medicale.

Structura personalului in anul 2011 i evolutia acestuia n perioada 2009-2011 La Cozamin este prezentat in tabelul urmtor:

Nr. Crt.Categorii de personalNumr i ponderea n total personal

200920102011

Nr.%Nr.%Nr.%

1Muncitori din care:

- direct productivi18186,19%15783,51%18786,97%

- indirect productivi62,85%73,72%83,72%

2Personal auxiliar2310,96%2412,77%209,31%

Total210100%188100%215100%

Sursa: Departamentul Resurse Umane Sc Cozamin Srl

Din tabel se pot observa fluctuaiile de personal att direct productiv, ct i indirect productiv. Tendina actual n cadrul firmei este de crestere a numrului de angajai.

Personalul este angajat cu carte de munc la care se adaug sigurana locului de munc, condiii corespunztoare de munc i protecie social, adic dreptul salariailor de a se grupa n sindicate i de a face greve. Managerul aloc resurse i pentru instruirea acestora. Muncitorii din posturile de execuie au parte de perioade de instruire i pregtire n cadrul firmei, instruire realizat de efii de department, colegi de munc sau personae specializate aduse special pentru o perioad determinat de timp pentru a pregti personalul; lucrul acesta se ntmpla cel mai adesea atunci cnd n unitate sunt aduse noi utilaje i echipamente tehnologice performante. 2.3. Indicatori economico-financiari realizai

2.3.1. Situaia patrimoniului

Se red, n continuare, evoluia mijloacelor fixe, a stocurilor, creanelor, capitalurilor proprii i a datoriilor.

Bilan sintetic

- mii lei -

Nr. crt.DenumireaAnul

31.12.200931.12.201031.12.2011

1Imobilizri necorporale25.39814.0455.613

2Imobilizri corporale totale, din care:10.049.3898.205.0726.806.692

- Terenuri i cldiri4.163.7443.556.4182.967.866

- Echipament tehnologic, maini, utilaje5.870.5664.637.1233.828.217

- Alte imobilizri15.07911.53110.609

3Imobilizri financiare---

AActive imobilizate

Total 1 + 2 + 310.074.7878.219.1176.812.305

4Materii prime i materiale consumabile2.328.6912.356.7412.400.148

5Producia n curs de execuie2.803.9612.782.3863.521.939

6Produse finite i mrfuri6.723.2427.084.1878.581.475

7Avansuri pentru cumprri de stocuri33.635463.216428.299

BTotal stocuri 4+5+6+711.889.52912.686.53014.931.861

10Clieni i conturi asimilate4.626.6226.463.6686.017.967

11Casa i conturi la bnci8.877.7138.782.0803.196.862

12Alte valori--4.343.795

CActive circulante total25.393.86427.932.278

13Cheltuieli n avans7.4405.6594.125

TOTAL ACTIV 35.476.49136.157.05435.306.915

1Capital social2.639.0922.639.0932.639.093

2Rezerve 25.396.39325.480.76625.447.441

3Pierdere reportat 2.374(3.667)-

4Profit curent82.000355.30526.297

5Capitaluri proprii28.119.85927.471.49728.112.831

6Provizioane42.46827.33524.435

7Datorii < 1 an5.415.3136.235.2666.707.203

8Datorii > 1an1.570.0321.166.229276.371

9Venituri n avans328.419256.727186.075

10Datorii totale (7+8+9)7.313.7647.658.2227.169.309

TOTAL PASIV 35.476.09135.157.05435.306.915

n baza datelor nscrise n bilanul sintetic pe cei 3 ani, reprezentnd situaia patrimoniului, se va ncerca scoaterea n eviden a unor indicatori mai importani, artai n cele ce urmeaz:

a) rata lichiditii patrimoniului (RLP)RLP = active circulante / datorii totale 100- anul 2009:

- anul 2010:

- anul 2011:

b) Rata lichiditii curente (RLC)

RLC = [(Active circulantestocuri)/ datorii totale] 100- anul 2009:

- anul 2010:

- anul 2011:

Din calculele de mai sus, valoarea acestor indicatori se situeaz peste limitele admise, demonstrnd capacitatea firmei de a-i onora obligaiile.

c) Rata stabilitii patrimoniale (RSP)RSP = Capitaluri proprii / Total pasiv 100- anul 2009:

- anul 2010:

- anul 2011:

d) Rata datoriilor (RD)

RD = Datorii totale / Total activ 100- anul 2009:

- anul 2010:

- anul 2011:

Valoarea acestor indicatoare se situeaz n limite acceptabile (10 35%).

e) Rata solvabilitii generale (RSG)

RSG = capitaluri proprii / datorii totale 100- anul 2009:

- anul 2010:

- anul 2011:

Acest indicator depete n fieacare dintre anii din perioada analizat (2009-2011) valoarea minim acceptabil de 150.

f) Durata de recuperare a creanelor (DRC)

DRC = creane / venituri din exploatare 365 zile- anul 2009: zile

- anul 2010: zile- anul 2011: zileAcest indicator este pozitiv pe perioada celor trei ani;

Not: 4.634.062 = 4.626.622 + 7.440

6.469.327 = 6.463.668 + 5.659

6.022.092 = 6.017.967 + 4.125

2.3.2. Rezultatele economico-financiare

Sinteza contului de profit i pierderi pe perioada anilor 2009, 2010, 2011 reflect o evoluie pozitiv aa cum se poate vedea n situaia prezentat:

Contul de profit i pierdereNr. crt.DenumireaAnul

31.12.200931.12.201031.12.2011

1Venituri din exploatare25.558.85329.952.78424.528.461

2Cheltuieli pentru exploatare25.550.34529.437.01824.615.576

3Rezultat din exploatare 8.508515.766(87.115)

4Venituri financiare1.318.1821.701.2421.831.159

5Cheltuieli financiare1.229.1621.684.2001.683.445

6Rezultat financiar89.02017.042147.714

7Venituri extraordinare---

8Cheltuieli extraordinare---

9Rezultat extraordinar---

10Venituri totale 1 + 4 + 726.877.06531.654.026

11Cheltuieli totale 2+5+826.779.50731.121.21826.299.021

12Rezultatul brut 3+6+997.528532.80860.599

13Impozit pe profit15.528177.50334.302

14Profitul net82.000355.30526.297

Pe baza acestor rezultate se vor calcula cei trei indicatori de eficien astfel:a) Rata profitabilitii fa de cheltuieli (RPC)RPC = (profit brut / cheltuieli totale) 100- anul 2009:

- anul 2010:

- anul 2011:

b) Rata profitabilitii financiare (RPF)

RPF = (Profitul net / Capitaluri proprii) 100- anul 2009:

- anul 2010:

- anul 2011:

c) Rata profitului net (RPN)

RPN = (Profitul net / Venituri totale) 100- anul 2009:

- anul 2010:

- anul 2011:

Capitolul 3. DESCRIEREA PROIECTULUI3.1. Echipamente

S.C. COZAMIN S.R.L., n vederea introducerii n procesul de fabricaie i de diversificare a produciei, i propune achiziionarea unor maini de cusut specializate, dotate cu dispozitive pentru lenjerie intimDin ofertele primite cea mai avantajoas este cea a firmei NATEX INT R.R.L. din Bucureti, dar decizia final va fi luat dup obinerea creditului.

3.2. Personalul

Fazele procesului tehnologic se prezint astfel:

Noua secie de producie va necesita un numr de 24 salariai, din care: receia calitativ i cantitativ a materiei prime 2 angajat; croire, spnuire, ncadrare, croire efectiv 2 angajai; termocolare 2 angajai; coasere 12 angajai; finisare 2 angajai;

control CTC 2 angajai;

ambalare 2 angajai.

3.3. Costuri investiionale

Costurile totale de achiziii, montare a utilelor i a echipamentelor, sunt estimate la 500.000 euro.Asigurarea surselor se va face din:

surse proprii: 100.000 euro;

credite bancare: 400.000 euro.

Capitolul 4. PIAA AGENTULUI ECONOMIC4.1. Furnizorii i clieniiCalitatea procesului de aprovizionare n cadrul firmei Sc Cozamin SRL se apreciaza n funcie de atenia acordat si strategia adoptat pentru prospectarea pieei i selectarea furnizorilor.

Principalii furnizori ai firmei Sc Cozamin Srl sunt urmatorii: Italtex Srl, Cotton Mill Srl, Billy Tex Srl, Cerasela Srl, Global Textil Center Srl, Global Internaional Srl, Vastex Sa,

Criteriile avute n vedere la selecia furnizorilor sunt:

1. Criterii referitoare la produs i la continutul ofertei:

- calitatea produselor;

- termenul de onorare al comenzii;

- preul;

- condiii de plat;

- cheltuieli de livrare.2. Criterii referitoare la furnizor:

- tehnologiile folosite,

- nivelul tehnic al ntreprinderii;

- calitatea service-ului;

- cooperare de producie;

- vechimea firmei;

- sistemul de management al calitii;

Un rol important n ceea ce privete aprovizionarea este verificarea calitativ i cantitativ la recepie a materiilor prime. La sosirea mrfurilor, se verific dac sunt nsoite de urmtoarele documente : aviz de expediie, factur, certificat de calitate i garanie, buletine de analiz. De asemenea se urmrete i corespondena materiilor recepionate cu specificaiile tehnice i caietul de sarcini. Dac produsele ndeplinesc condiiile acestea sunt recepionate urmnd apoi completarea Notei de intrare recepie n mai multe exemplare care se expediaz compartimentelor aprovizionare, CTC, contabilitate. n momentul n care materialele nu ndeplinesc cerinele, acestea sunt returnate furnizorului.

Imaginea societaii Cozamin n mediul extern este una pozitiv, performanele sale fiind tot mai cunoscute, dovada fiind interesul unor firme puternice, productoare de brand-uri recunoscute, pentru a realiza raporturi comerciale. Sc Cozamin Srl are relaii comerciale cu parteneri interni i externi, principalele piete de desfacere fiind : Anglia, Italia, Spania.

Clienii importani : NEXT NEAR EAST ENGLAND, H&M SWEDEN, DECATHLON ITALY, MANUFATTURE DEL NORD ITALY, SERGIO TACHINI, RED STAR ITALY, ALISON HAYES ENGLAND, BENETTON GROUP SPA ITALY, PACT 2004 SA SPAIN, PINEWOOD CORPORATION LTD UK i altele.

4.2. Capacitatea de producien cele de urmeaz sunt prezentate informaii asupra volumului de cereri la produsele textile, precum i informaii privitoare la capacitile de producie nregistrate n perioada 2006 2011.

Capacitatea de producie Categoria de produseAnul

200620072008200920102011

Articole uoare pentru femei (bluze, fuste, rochii, pantaloni, veste, etc) 66.00066.00066.00066.00066.00066.000

Custuri elastice (costume de baie)8.0008.0008.0008.0008.0008.000

Articole tip ln, bbc, pile i micropile, polo20.00020.00020.00020.00020.00020.000

Articole de performan (ex: costume fotbaliti, cicliti etc.)5.0005.0005.0005.0005.0005.000

Articole sport pentru agrement (jachete, hanorace, costume ski)4.0004.0004.0004.0004.0004.000

Echipamente de protecie7.0007.0007.0007.0007.0007.000

Lenjerie intim------

TOTAL110.000110.000110.000110.000110.000110.000

Cererea de textile Categoria de produseAnul

200620072008200920102011

Articole uoare pentru femei (bluze, fuste, rochii, pantaloni, veste, etc) 100.000110.00095.000102.000115.000127.000

Custuri elastice (costume de baie)10.0008.0009.80010.50010.20011.700

Articole tip ln, bbc, pile i micropile, polo25.00022.30024.00024.90023.20024.700

Articole de performan (ex: costume fotbaliti, cicliti etc.)7.0007.6007.9008.3008.7009.200

Articole sport pentru agrement (jachete, hanorace, costume ski)4.2004.7005.3005.9004.5005.800

Echipamente de protecie6.8007.2007.5007.7008.0008.300

Lenjerie intim12.00011.30012.10012.60012.60013.400

TOTAL165.000178.300191.600171.900182.200200.100

4.3. Piaa specificDin expunerea datelor de mai sus, se constat c cererea de lenjerie intim este n cretere i n perioada 2006-2011 a fost acoperit de ctre ceilali productori, dar i din importuri. Pentru aceasta este necesar deschiderea unei secii de producie care s acopere cererea de ciorapi i lenjerie intim, att pe cea intern, ct i pe cea extern.Capitolul 5. ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR N PERSPECTIVAnaliza economico-financiar pornete de la urmtoarele considerente:

la baza proiectului s-a luat n consideraie necesarul de articole de lenjerie pentru producia intern, avnd ca baz de referin anul 2011;

dezvoltarea proiectului ine seama de creterea exporturilor n urmtorii ani; calculele financiare au pornit de la cele mai pesimiste condiii i anume:

obinerea unui credit cu o dobnd de 10%; practicarea unor preuri inferioare concurenei; nu au fost luate n considerare reducerea cheltuielilor totale, deci i creterea profitului pe ansamblu al S.C. COZAMIN S.R.L., Localitatea GALAI.5.1. Analiza costurilorCheltuieli de exploatare au fost estimate astfel:

capacitatea de producie este de 35 buc/zi; costul materiilor prime = 13.677.300 lei;

cheltuielile cu SDV-urile = 562. 500 lei;

costul materialelor consumabile = 2.736.000 lei

cheltuieli cu pisele de schimb = 1.656.000 lei

cheltuieli cu energia = 789.264.000 lei

cheltuieli cu salariile directe = 585.900.000 lei

cheltuielile cu amortizrile se calculeaz lund n considerare c amortizarea utilajului se va face n 10 ani i va fi de tip liniar.

Valoarea anual a amortizrii va fi:

500.000.000 lei : 10 ani = 50.000.000 lei

Total cheltuieli de exploatare = 15.669.356 lei

5.2. Rambursarea credituluiValoarea creditului 450.000 lei

Dobnda anual 10%

Durata mprumutului 3 ani

Perioada de graie 1 an

Rata trimestrial 37.500 lei

Situaia rambursrii creditului

PerioadaRest de

platDobnd

datoratRata de

creditSold 4=1-3Dobnd

cumulatRat

cumulatTotal rat +

dobnd

cumulat

2012Trim. I400.00010.000400.00010.00010.000

2012 Trim. II400.00010.000-400.00020.000-20.000

2012 Trim. III400.00010.000-400.00030.000-30.000

2012 Trim. IV400.00010.000-400.00040.000-40.000

Total an 2012-40.000----40.000

2014 Trim. I400.00010.00050.000350.00050.00050.000100.000

2013 Trim. II350.008.75050.000300.00058.75010.000158.750

2013 Trim. III300.0007.50050.000250.00066.250150.000216.250

2013 Trim. IV250.0006.25050.000200.00072.500200.000272.500

Total an 2013-32.500200.000---272.500

2014 Trim. I200.0005.00050.000150.00077.500250.000327.500

2014 Trim. II150.0003.75050.000100.00081.250300.000381.250

2014 Trim. III100.0002.50050.00050.00083.750350.000433.750

2015 Trim. IV50.0001.25050.000-85.00400.000485.000

Total an 2015-12.500200.000---485.000

TOTAL-85.000400.000---485.000

Capitolul 6. PROIECII FINANCIARE PENTRU URMTORII 3 ANI6.1. Rezultate financiare

Nr.

crt.IndicatoriAnul

201220132014

1Venituri din exploatare16.494.86016.577.33416.660.000

2Alte venituri---

3Total venituri16.494.86016.577.33416.660.000

4Cheltuieli pentru exploatare15.669.35615.595.87015.705.756

Costul materiei prime13.677.30013.608.91413.704.176

Costul SDV562.500559.688563.600

Costul ntreinerii utilajului2.7362.7222.740

Costul altor cheltuieli1.6561.6281.640

Costul energiei789.264785.318790.880

Costul amortizrii50.00050.00050.000

Costuri totale cu personalul585.900588.600592.720

5Cheltuieli financiare40.00032.50012.500

6Total cheltuieli15.709.35615.629.37015.718.256

7Profit brut785.504947.964941.744

8Impozit pe profit196.376236.991235.436

9Profitul net589.128710.973706.308

6.2. Situaia trimestrial a veniturilor, cheltuielilor i a profitului

6.3. Fluxul financiar trimestrial al activitii pe perioada 2012-2014

6.4. Calculul venitului netAnulCheltuieli investiiiCheltuieli de exploatare fr amortizare i dobnzi pltiteVenituri totaleVenit net 1 + 2 - 3

2012500.00015.669.35616.494.860835.504

2013-15.579.37016.577.334997.964

2014-15.668.25616.660.000991.744

TOTAL500.00046.906.98249.732.1942.825.212

201220132014

Cheltuieli de exploatare18.132.90016.129.60016.033.808

Amortisment

Dobnzi pltite

6.5. Calculul venitului net actualizatAnulVenit netRata de actualizare

100%150%

2012835.5041.671.0082.088.760

2013997.9641.995.9282.494.910

2014991.7441.983.4882.479.360

TOTAL2.825.2126.650.4247.063.030

Din analizele efectuate se evideniaz c afacerea este rentabil, cu venituri totale i nete n cretere, profitul net obinut crescnd de la 835.504 lei n anul 2012 la 991.744 lei n 2014. Fluxul financiar este pozitiv pe ntreaga perioad fcnd posibil efectuarea integral i la timp a plilor aferente activitilor S.C. COZAMIN S.R.L. GALAI.Capitolul 7. INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI PRECONIZAIPe baza rezultatelor economico-financiare preconizate se pot calcula urmtorii indicatori:

a) Rata profitabilitii fa de cheltuieli (RPC)

RPC = (profit brut / cheltuieli totale) 100

- anul 2012: %

- anul 2013: %- anul 2014: %

c) Rata profitului net (RPN)

RPN = (Profitul net / Venituri totale) 100

- anul 2012: %

- anul 2013: %- anul 2014: %Veniturile nete nregistrate n perioada celor trei ani supui analizei sunt pozitive i au o valoare de 2.825.212 mii lei.

Capitolul 8. CONCLUZIIDin analiza informaiilor prezentate n capitolele anterioare, decurg urmtoarele concluzii principale:

a) Afacerea este fezabil din punctul de vedere:

- comercial, ntruct exist o pia sigur de desfacere avnd cereri n cretere de la an la an;

- financiar, deoarece firma dispune din surse proprii de o parte din resursele necesare i are garania pentru un eventual credit;

- managerial, ntruct firma posed o echip managerial a crei competen este demonstrat de rezultatele economice anterioare.

b) Afacerea este profitabil, deoarece ntre ani se poate achita creditul, obinnd un anumit profit, dup care profitul se va amplifica rapid i substanial.

c) Afacerea este credibil, datorit:

- profitabilitii sale;

- aportului propriu de numerar cu care S.C. COZAMIN S.R.L. poate contribui la investiie;

- eliberrii din primii ani a unui flux de lichiditi suficient de mare pentru a rambursa creditul;

- competenei i seriozitii echipei manageriale.

SHAPE \* MERGEFORMAT

_1399627710.unknown

_1399629107.unknown

_1399629926.unknown

_1399630164.unknown

_1399640726.unknown

_1399640853.unknown

_1399640904.unknown

_1399640947.unknown

_1399640773.unknown

_1399630250.unknown

_1399640682.unknown

_1399630204.unknown

_1399630061.unknown

_1399630110.unknown

_1399629985.unknown

_1399629737.unknown

_1399629878.unknown

_1399629115.unknown

_1399627925.unknown

_1399628020.unknown

_1399629031.unknown

_1399627968.unknown

_1399627821.unknown

_1399627884.unknown

_1399627762.unknown

_1399627463.unknown

_1399627563.unknown

_1399627645.unknown

_1399627543.unknown

_1143372122.unknown

_1399627226.unknown

_1399627236.unknown

_1143372162.unknown

_1399627169.unknown

_1143372477.unknown

_1143372138.unknown

_1143372086.unknown

_1143372113.unknown

_1143359272.unknown