petrom

Aceasta versiune este traducerea in limba romana a originalului in limba engleza

S.N.P. PETROM S.A. SITUATII FINANCIARE PENTRU ANUL INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2003 INTOCMITE IN CONFORMITATE CU STANDARDELE INTERNATIONALE DE RAPORTARE FINANCIARA


RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT In atentia actionarilor S.N.P. Petrom S.A. 1) Noi am auditat situatiile financiare ale S.N.P. Petrom S.A. (Societatea) pentru anul

incheiat la 31 decembrie 2003, care cuprind bilantul, contul de profit si pierdere, situatia fluxurilor de numerar si situatia modificarilor capitalurilor proprii si note explicative. Aceste situatii financiare sunt responsabilitatea conducerii Societatii. Responsabilitatea noastra este aceea de a exprima, pe baza auditului, o opinie asupra acestor situatii financiare.

2) Prezentul raport a fost intocmit strict pentru actionarii Societatii, ca un intreg. Raportul nostru a fost structurat astfel incat sa fim in masura sa prezentam actionarilor Societatii acele aspecte care, prin Standardele Internationale de Audit, sunt cerute a fi prezentate intr-un raport audit, si pentru nici un alt fel de scop. In sensul cel mai larg permis de lege, nu acceptam sa ne asumam nici o raspundere fata de nimeni in afara de Societate si actionarii Societatii, ca un intreg, pentru munca noastra, pentru acest raport si pentru opiniile pe care ni le-am format.

3) Auditul nostru a fost realizat in conformitate cu Standardele Internationale de Audit. Aceste standarde cer ca noi sa planificam si sa efectuam auditul astfel incat sa obtinem o asigurare rezonabila ca situatiile financiare nu contin erori semnificative. Un audit include examinarea, pe baza de teste, a documentelor justificative ale sumelor si notelor prezentate in situatiile financiare. Un audit include, de asemenea, atat evaluarea principiilor contabile folosite si a estimarilor semnificative facute de catre conducere, cat si a prezentarii generale a situatiilor financiare. Consideram ca auditul efectuat furnizeaza o baza rezonabila pentru opinia noastra.

4) In opinia noastra, situatiile financiare prezinta in mod fidel, in toate aspectele semnificative, pozitia financiara a Societatii la data de 31 decembrie 2003, rezultatele operatiunilor sale si fluxurile de trezorerie pentru anul incheiat la aceasta data, in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara.

5) Fara a califica opinia noastra, atragem atentia asupra urmatoarelor aspecte:

a) Indeplinirea conditiilor sub care au fost contractate anumite imprumuturi. La data de 31 decembrie 2003, Societatea nu indeplinea anumite conditii financiare precizate in acordul de imprumut incheiat cu Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare, in legatura cu valoarea ratei curente a lichiditatii a Societatii la data de 31 decembrie 2003. Banca a adresat Societatii o declaratie scrisa prin care se arata ca neindeplinirea acestor conditii nu va avea un efect advers semnificativ asupra derularii in continuare a acordului de imprumut si nici nu va avea ca rezultat modificarea graficului de rambursare a imprumutului de catre Societate.


b) Estimarea rezervelor de titei si gaze naturale. Dupa cum se arata in nota 5f la situatiile financiare, Societatea foloseste estimari interne cu privire la nivelul rezervelor certe de titei si gaze naturale in cadrul aplicarii metodei eforturilor incununate de succes de contabilizare a activelor sucursalelor de extractie. Ca parte a procesului de privatizare, Societatea a angajat pentru efectuarea unui audit al acestor rezerve o firma de ingineri independenti specialisti in domeniul rezervelor. Raportul de audit al rezervelor a fost finalizat in august 2003 si a fost determinat pentru data de 1 ianuarie 2003. In timp ce Societatea a continuat sa foloseasca estimarile sale interne pentru determinarea amortizarii pe unitate de productie, va atragem atentia asupra faptului ca nivelul rezervelor certe de titei si gaze naturale, determinat in urma raportului estimatorilor independenti, a fost mai mare pentru titei si mai mic pentru gaze naturale in comparatie cu estimarile Societatii pentru cele 20 de campuri examinate. Aceste diferente nu au fost reconciliate cu estimarile interne utilizate de Societate. Conducerea Societatii ne-a declarat ca ei considera ca aceste diferente se afla in limitele rezonabile in ce priveste practicile de evaluare a rezervelor.

c) Privatizare si restructurare. Dupa cum se arata in nota 37e la situatiile financiare, Societatea face obiectul unui proces prin care o parte din capitalul sau va fi vandut de catre Stat unui investitor strategic (proces de privatizare). Se asteapta ca procesul sa fie finalizat in cursul anului 2004. Situatiile financiare nu includ nici o ajustare care sa reflecte efectul privatizarii asupra Societatii, si in particular impactul posibil asupra prezumtiilor care stau la baza valorii de recuperare a activelor Societatii sau a altor datorii care ar putea aparea ca rezultat al procesului de privatizare.

d) Incertitudini referitoare la protectia mediului inconjurator. Legislatia din Romania privind mediul si mai ales metodologia de aplicare a acestei legislatii, sunt inca in faza de dezvoltare. In viitor, este probabil ca legislatia sa continue sa se dezvolte spre intarirea reglementarilor de mediu. Totusi, nu este posibil sa estimam impactul acestor dezvoltari asupra situatiilor financiare anexate. In ce priveste legislatia de mediu si celelalte reglementari in domeniu, Societatea trebuie sa obtina anumite certificate de la autoritatile romane ca a respectat prevederile legale in vigoare. Societatea a obtinut sau este pe cale de a intreprinde pasii necesari in vederea obtinerii acestor certificate. Daca respectivele certificate nu sunt obtinute la termenele corespunzatoare, este posibil ca Societatii sa i se ceara sa inchida anumite activitati. Conducerea considera ca nu este posibil sa survina o astfel de situatie in care sa se opreasca activitatea pe motiv de nerespectare a cerintelor legale.

e) Incertitudini referitoare la costurile de dezafectare. Asa cum este aratat in Nota 36c la situatiile financiare, in cursul anului 2001, Societatea a aprobat o lista de instalatii din rafinariile sale pentru a fi dezafectate. Cu toate acestea, nu s-a luat nici o decizie referitor la un plan detaliat si incadrarea in timp a activitatilor de dezafectare. In plus, in situatiile financiare anexate nu au fost inregistrate provizioane pentru asemenea costuri aferente segmentului de rafinare.

f) Datorii contingente cu impozite si taxe. Cadrul legislativ si fiscal din Romania si implementarea sa in practica sufera modificari frecvente si fac subiectul unor interpretari diferite din partea diverselor organisme guvernamentale si autoritati ale Statului. Guvernul Romaniei are o serie de organisme autorizate sa efectueze controale de audit fiscal (controale) asupra companiilor ce isi desfasoara activitatea in Romania. Aceste controale sunt similare, in natura lor, cu auditul fiscal realizat de autoritatile


fiscale din numeroase tari, dar se pot axa nu numai pe aspecte fiscale ci si pe alte elemente legale sau de reglementare, de interes pentru organismul guvernamental respectiv. Dupa cum se arata in Nota 36d la situatiile financiare, in cadrul procesului de privatizare Ministerul Finantelor Publice a emis o certificare fiscala cu privire la sumele anulate de catre Stat, in respectivul certificat mentionandu-se ca nu existau sume restante de plata catre Statul Roman datorate de catre Petrom la data de 8 aprilie 2004. Conducerea considera ca a inregistrat in mod adecvat in situatiile financiare obligatiile fiscale si alte datorii contingente, inclusiv dividendele si dobanzile. Totusi, ramane riscul ca autoritatile fiscale sa adopte pozitii diferite in legatura cu interpretarea acestor probleme, efectul putand fi semnificativ.

g) Investitiile in Kazakhstan. Dupa cum se arata in Notele 8 si 9 la situatiile financiare, Societatea are investitii considerabile in, si creante pe termen lung de la sucursale ale caror activitati acopera explorarea, dezvoltarea si, in final, extractia de hidrocarburi din terenurile din Kazakhstan. Capacitatea Societatii de a realiza valoarea nominala a acestor active depinde de masura in care exista rezerve de hidrocaburi recuperabile comerciale, si de dezvoltarea si exploatarea acestor rezerve.

h) Soldurile inter-filiale. In evidentele financiare statutare exista un sold debitor net de 704 miliarde lei referitoare la soldurile inter-filiale, care nu a putut fi reconciliat de catre Societate. Aceasta suma a fost inclusa in contul de profit si pierdere al perioadei. Acest tratament este consecvent cu cel aplicat in perioadele anterioare. Efectul reversarii ajustarii pentru perioada anterioara a avut drept rezultat o majorare a profitului perioadei curente rezultat din activitatea de exploare de 800 miliarde lei. Dupa reversarea efectului ajustarilor perioadei anterioare, impactul net asupra profitului perioadei curente rezultat din activitatea de exploatare este o majorare de 96 miliarde lei.

i) Situatiile financiare reintocmite. Situatiile financiare anexate sunt reintocmite datorita unei modificari care este inclusa si explicata in Nota 5.f.

Ernst & Young SRL Bucuresti, Romania 6 august 2004 cu exceptia paragrafului 5.i de mai sus si a Notei 5.f la situatiile financiare, pentru care data este 29 septembrie 2004


Cuprins Bilant 1 Contul de profit si pierdere............................................................................................................................2 Situatia fluxurilor de numerar .......................................................................................................................3 Situatia modificarilor capitalurilor proprii ....................................................................................................4

1. Aspecte generale ..............................................................................................................................5 2. Mediul de operare.............................................................................................................................5 3. Restructurarea industriei romanesti de petrol si gaze.......................................................................5 4. Bazele prezentarii .............................................................................................................................6 5. Rezumatul principalelor politici contabile .......................................................................................7 6. Imobilizari necorporale ..................................................................................................................21 7. Imobilizari corporale ......................................................................................................................22 8. Imobilizari financiare .....................................................................................................................25 9. Creante pe termen lung ..................................................................................................................27 10. Stocuri ............................................................................................................................................29 11. Creante comerciale .........................................................................................................................30 12. Cheltuieli inregistrate in avans si alte creante ................................................................................30 13. Investitii pe termen scurt ................................................................................................................31 14. Disponibilitati.................................................................................................................................31 15. Capital social ..................................................................................................................................31 16. Datorii pe termen lung....................................................................................................................32 17. Datorii pe termen scurt ...................................................................................................................36 18. Datorii comerciale ..........................................................................................................................38 19. Datorii catre Stat.............................................................................................................................38 20. Angajamente si provizioane ...........................................................................................................39 21. Alte datorii......................................................................................................................................40 22. Venituri ..........................................................................................................................................40 23. Cheltuieli de exploatare..................................................................................................................40 24. Cheltuieli cu personalul..................................................................................................................41 25. Provizioane, net ..............................................................................................................................42 26. Pierdere financiara, net...................................................................................................................42 27. Impozite si taxe ..............................................................................................................................43 28. Alte cheltuieli .................................................................................................................................43 29. Impozitul pe profit..........................................................................................................................43 30. Fluxul net de numerar din activitatea de exploatare.......................................................................46 31. Efectele ajustarilor si retratarii .......................................................................................................47 32. Cadrul fiscal ...................................................................................................................................49 33. Raportarea pe segmente de activitate .............................................................................................49 34. Tranzactii cu partile afiliate............................................................................................................53 35. Activitati intrerupte ........................................................................................................................53 36. Angajamente si datorii contingente................................................................................................56 37. Evenimente ulterioare ....................................................................................................................60 38. Instrumente financiare si managementul riscului...........................................................................62 39. Rezultatul pe actiune ......................................................................................................................63

Aceasta versiune este traducerea in limba romana a originalului in limba engleza 1

S.N.P. Petrom S.A. Bilant la 31 decembrie 2003 (Toate sumele in miliarde lei daca nu se precizeaza altfel) Note 2003 2002 Active Imobilizari necorporale 6 7.756 8.007 Imobilizari corporale 7 121.759 125.631 Imobilizari financiare 8 2.930 2.619 Creante pe termen lung 9 4.277 3.565 Total imobilizari 136.722 139.822 Stocuri 10 12.135 14.984 Creante comerciale 11 6.361 11.240 Alte creante 12 2.111 1.984 Investitii pe termen scurt 13 245 242 Disponibilitati 14 4.102 6.003 Total active circulante 24.954 34.453 Total active 161.676 174.275 Pasiv Capital social 15 171.743 171.743 Deficit cumulat 31 (60.241) (59.945)Total capitaluri proprii 111.502 111.798 Datorii cu impozitul amanat 29 22.481 24.657 Datorii pe termen lung 16 7.959 8.620 Total datorii pe termen lung 30.440 33.277 Datorii pe termen scurt 17 2.351 4.326 Datorii comerciale 18 7.898 11.665 Datorii catre Stat 19 3.970 7.068 Angajamente si provizioane 20 2.990 3.095 Alte datorii 21 2.525 3.046 Total datorii pe termen scurt 19.734 29.200 Total pasiv 161.676 174.275

Notele la situatiile financiare sunt parte integranta a acestor bilanturi Situatiile financiare prezentate in paginile de la 1 la 62 au fost aprobate de catre conducerea Societatii in data de 6 august 2004, cu exceptia Notei 5.f pentru care data aprobarii este 29 septembrie 2004 si au fost semnate in numele acesteia de: Ion Bohleanu Director General, Departament Economic


S.N.P. Petrom S.A. Contul de profit si pierdere Pentru anul incheiat la 31 decembrie 2003 (Toate sumele in miliarde lei daca nu se precizeaza altfel) Note 2003 2002 Venituri Vanzari si alte venituri din exploatare 22 74.828 88.636 Alte venituri 22 1.430 1.446 Total venituri 76.258 90.082 Cheltuieli Cheltuieli cu titeiul si alte produse consumate (16.235) (25.068)Cheltuieli de exploatare 23 (29.951) (32.183)Ajustari la costurile de productie (1.698) (767) Cheltuieli de vanzare, generale si administrative (6.080) (8.027)Cheltuiala cu amortizarea 6,7,20 (11.891) (10.370)Cheltuieli de explorare, incluzand sondele abandonate (900) (1.614)Cheltuieli cu provizioanele, net 25 (2.676) (825)Impozite si taxe 27 (4.277) (5.963)Alte cheltuieli 28 (1.591) (1.754) Total cheltuieli (75.299) (86.571) Profit din activitatea de exploatare 959 3.511 Pierdere financiara, net 26 (1.559) (2.232) Partea din profitul si pierderea sucursalelor si societatilor asociate (182) (253) (Pierdere) / Profit net inainte de castigul din pozitia monetara neta si impozitul pe profit

(782) (1.026)

Castig din pozitia monetara neta 74 1.619 (Pierdere) / Profit inainte de impozitul pe profit (708) 2.645 (Cheltuiala) / Venitul cu impozitul pe profit 29 411 (2.806) Pierdere neta (297) (161) (Pierdere) neta din activitati intrerupte 35 - (249) (Pierderea) / Profitul net din operatiuni continue 31 (297) 88 Pierdere pe actiune - Lei/actiune - de baza 39 (7,87) (4,24)- diluata 39 (7,63) (4,18)

Notele la situatiile financiare sunt parte integranta a acestor conturi de profit si pierdere


S.N.P. Petrom S.A. Situatia fluxurilor de numerar Pentru anul incheiat la 31 decembrie 2003 (Toate sumele in miliarde lei daca nu se precizeaza altfel)

Note 31 decembrie

2003 31 decembrie

2002 Flux net de numerar din activitati de exploatare, operatiuni continue 30 13.379 18.622Flux net de numerar din activitati de exploatare, activitati intrerupte - 1 Flux de numerar din activitatea de investitii Achizitii de imobilizari corporale (7.882) (11.862)Achizitii de imobilizari necorporale (3.179) (4.462)Achizitii de imobilizari financiare (587) (307)

Venituri din vanzari de mijloace fixe 644 (169)

Venituri din vanzari de investitii 92 -Flux net de numerar utilizat in activitatea de investitii, operatiuni continue (10.912) (16.800)Flux net de numerar utilizat in activitatea de investitii, activitati intrerupte - (10) Flux de numerar din activitatea financiara Trageri din imprumuturi 3.045 8.525Rambursari ale imprumuturilor (5.653) (6.212)Reducerea datoriilor pe termen lung (35) (136)Cresterea creantelor pe termen lung (1.394) (2.458)Dividende platite (120) (331)Flux net de numerar din/(utilizat in) activitatea financiara, operatiuni continue (4.157) (612)Pierderea din tranzactiile cu numerar (555) (1.580) Reducerea neta a disponibilitatilor banesti (2.245) (379) Disponibilitati banesti la inceputul perioadei 14 4.609 5.010 Efectul separarii Petrotrans - (22) Disponibilitati banesti la sfarsitul perioadei 14 2.364 4.609

Notele la situatiile financiare sunt parte integranta a acestor situatii a fluxurilor de numerar


S.N.P. Petrom S.A. Situatia modificarilor capitalurilor proprii Pentru anul incheiat la 31 decembrie 2003 (Toate sumele in miliarde lei daca nu se precizeaza altfel)

Note Capital social Deficit cumulat Capitaluri

proprii 31 decembrie 2001 174.458 (59.814) 114.644 Pierdere neta pentru anul incheiat la 31 decembrie 2002 - (161) (161) Dividende distribuite din profitul statutar pe anul 2001 (1.760) (1.760)Efectul separarii Petrotrans 35 (2.715) 1.791 (924) 31 decembrie 2002 171.743 (59.944) 111.799 Pierdere neta pentru anul incheiat la 31 decembrie 2003 - (297) (297) 31 decembrie 2003 15 171.743 (60.241) 111.502 Notele la situatiile financiare sunt parte integranta a acestor situatii ale modificarii capitalurilor proprii

Traducere din limba engleza

5

S.N.P. Petrom S.A. Note la situatiile financiare 31 decembrie 2003 (Toate sumele in miliarde lei daca nu se precizeaza altfel)

1. Aspecte generale

S.N.P. Petrom S.A. a fost creata in conformitate cu Hotararea 49 a Guvernului Romaniei, in vigoare de la 1 noiembrie 1997, care a fost ulterior ratificata de Legea 70 din 1998. S.N.P. Petrom S.A. (Societatea) este o companie de petrol si gaze integrata pe verticala si la momentul infiintarii sale cuprindea fosta Petrom R.A. (responsabila cu explorarea si productia de titei si gaze), rafinariile Arpechim si Petrobrazi, reteaua nationala Peco de 480 de statii de benzina, doua firme de transport, si Compania Romana de Petrol (CRP), care realiza tranzactii de import-export pentru rafinariile romanesti.

Adresa oficiala a Societatii este Calea Victoriei nr.109, 70176, sector 1 Bucuresti, Romania.

Pe parcursul anului 2003, Societatea a actionat in toate segmentele industriei de petrol si gaze incepand de la explorarea si productia petrolului si gazelor naturale (upstream) pana la rafinare, distributie si transport (downstream). La data de 31 decembrie 2003, Societatea era formata din 12 sucursale de explorare si productie, 2 rafinarii, o fabrica de produse petrochimice, 41 de sucursale de distributie, o sucursala de transport si din alte unitati auxiliare, de cercetare si administrative.

2. Mediul de operare

In ultimii ani, in Romania au avut loc schimbari politice si economice semnificative. Romania este o piata in curs de dezvoltare si nu poseda o infrastructura economica bine dezvoltata ca in tarile cu o economie de piata dezvoltata. Din acest motiv, activitatile desfasurate in Romania implica riscuri importante, care nu sunt tipic asociate cu riscurile din tarile dezvoltate. Instabilitatea si reformele de piata pot determina schimbari in mediul economic in care Societatea isi desfasoara activitatea, schimbari care nu pot fi estimate. Incertitudinile referitoare la mediul politic, legal si de taxe, incluzand schimbarile adverse pe care le pot avea acestea, pot avea un impact semnificativ asupra capacitatii Societatii de a opera pe piata. Nu se pot estima schimbarile ce vor putea aparea si nici impactul acestora asupra pozitiei financiare a Societatii sau asupra rezultatelor ei viitoare.

3. Restructurarea industriei romanesti de petrol si gaze

In anii anteriori, Guvernul a aprobat etapele succesive de restructurare a Societatii ca parte a procesului de privatizare. Restructurarea cuprinde in principal:

disponibilizari de personal; desprinderea din cadrul Societatii a activitatilor auxiliare si a serviciilor care nu sunt

specifice profilului de baza al activitatilor Societatii; si imbunatatirea anumitor procese tehnologice. Ca efect al acestor masuri de restructurare, Societatea a disponibilizat un numar de 13.000 de angajati din segmentul de extractie (mai 1999) si aproximativ 1.200 de angajati din segmentele de rafinare si distributie (iunie 2002). Societatea si-a stins toate datoriile legate de aceste disponibilizari. Pe perioada anului 2003, numarul personalului a mai fost redus cu inca 800 de angajati care au indeplinit conditiile legale de pensionare.



In noiembrie 2001, Guvernul a hotarat separarea sucursalei de transport Petrotrans, care isi va continua activitatea ca o societate independenta, detinuta integral de catre stat. Separarea a intrat in vigoare la 1 aprilie 2002 (vezi de asemenea Nota 35).

In decembrie 2001, Consiliul de Administratie a hotarat separarea sucursalei de service si activitati auxiliare Petroserv, parte a segmentului de extractie, prin externalizarea tuturor activitatilor sale catre o societate nou creata, Petromservice SA, detinuta in majoritate de o asociatie a angajatilor Petrom. Toate serviciile de mai sus au fost complet externalizate cu incepere de la 1 martie 2002 (vezi de asemenea Nota 35). In urma separarii, 15.000 de angajati au fost transferati la Petromservice SA. Petrom nu detine participatii in Petromservice SA.

In 2003, Societatea a transferat unitatile de intretinere care asigurau serviciile pentru rafinarii catre doua societati nou-create, Rafiserv Arpechim SA si Rafiserv Petrobrazi SA, detinute in majoritate de o asociatie a angajatilor Petrom. Separarea a intrat in vigoare pe 28 februarie 2003 (a se vedea si nota 35). In urma acestui transfer, Societatea si-a redus numarul de angajati din sectorul de rafinare cu 2.630.

Ca parte a planurilor sale pe termen lung in sectorul energetic, Guvernul si-a anuntat angajamentul de a privatiza Societatea. Numirea unui consultant de privatizare a avut loc in decembrie 2002 iar strategia de privatizare a fost aprobata de Guvernul Romaniei in august 2003. Alte detalii referitoare la procesul de privatizare sunt incluse in nota 37 (e).

4. Bazele prezentarii

Documentele contabile ale Societatii sunt intocmite in conformitate cu principiile si reglementarile contabile aprobate de Guvernul Romaniei, Standardele Romanesti de Contabilitate (SRC). Situatiile financiare anexate includ anumite reclasificari si ajustari care nu se regasesc in evidentele contabile ale Societatii si care au fost operate pentru a asigura conformitatea situatiilor financiare cu Standardele Internationale de Raportare Financiara (SIRF) care cuprind standarde si interpretari aprobate de International Accounting Standards Board si interpretari ale International Accounting Standards and Standing Interpretations Committee aprobate de International Accounting Standards Committee, care raman in vigoare.

In cazurile in care evidentele contabile nu au furnizat in toate cazurile informatii suficiente pentru a determina valoarea ajustarilor necesare, au fost facute anumite estimari pe baza celor mai bune informatii avute la dispozitie.

Situatiile financiare au fost intocmite in mod individual, fara consolidarea niciuneia dintre filialele Societatii. Pentru 31 decembrie 2003, la fel ca si pentru perioadele anterioare, managementul considera ca procedura de consolidare a filialelor nu ar fi avut un impact semnificativ asupra pozitiei financiare, rezultatelor financiare sau fluxurilor de numerar comparativ cu ceea ce s-a raportat pentru SNP Petrom SA ca entitate independenta.



Societatea a contabilizat investitiile sale majore in filiale si a investitiilor sale in principalele societati asociate, dupa cum urmeaza: Metoda punerii in echivalenta este aplicata pentru principalele filiale ale Societatii. Aceste

filiale sunt nou infiintate sau se afla in faza de dezvoltare. Conducerea considera ca efectul utilizarii metodei punerii in echivalenta fata de consolidarea acestor societati nu este semnificativ pentru situatiile financiare.

Metoda punerii in echivalenta contabila este aplicata pentru principalele societati asociate (vezi si Nota 8).

Contul de profit si pierdere aferent anului incheiat la 31 decembrie 2002 si notele aferente contin si soldurile aferente sucursalei Petrotrans, care s-a desprins la 1 aprilie 2002. Soldurile referitoare la Petrotrans nu au fost prezentate separat in contul de profit si pierdere la 31 decembrie 2002, deoarece veniturile si cheltuielile respective nu sunt considerate ca fiind semnificative pentru consolidarea soldurilor Societatii (vezi nota 35).

5. Rezumatul principalelor politici contabile

a) Bazele contabile si raportarea financiara in economiile hiperinflationiste

Bazele contabile

Situatiile financiare au fost intocmite pe baza costului istoric, ajustat conform cerintelor IAS 29 Raportarea financiara in economiile hiperinflationiste.

Contabilitatea in economiile hiperinflationiste

Moneda functionala si de raportare a Societatii este leul romanesc (Leu, si pluralul Lei). IAS 29, Raportarea financiara in economiile hiperinflationiste, impune oricarei societati care raporteaza in moneda unei economii hiperinflationiste ajustarea situatiilor financiare la puterea de cumparare a monedei la data incheierii bilantului. IAS 29 indica faptul ca raportarea rezultatelor activitatii si a pozitiei financiare in moneda locala, fara ajustari, nu este utila deoarece moneda isi pierde puterea de cumparare intr-o masura atat de mare incat compararea sumelor rezultate din tranzactii si alte evenimente care au survenit la momente de timp diferite, chiar in cadrul aceleiasi perioade de raportare, este irelevanta.

IAS 29 sugereaza ca economia unei tari poate fi considerata hiperinflationista daca indeplineste anumite criterii, unul dintre acestea fiind o rata cumulata a inflatiei pe trei ani mai mare de 100%. Comisia Nationala de Statistica publica rata lunara generala a inflatiei. Ratele inflatiei pentru anul incheiat la 31 decembrie 2003, 2002, 2001 si 2000 au fost de 14,13%, 17,89%, 30,2% si respectiv 40,71%. Pe baza criteriilor stabilite de IAS 29, Romania este considerata a fi o economie hiperinflationista pe anul incheiat la 31 decembrie 2003.



In continuare este prezentata aplicarea IAS 29 la categoriile specifice de tranzactii si solduri din cadrul situatiilor financiare:

Active si pasive monetare

Disponibilitatile, creantele si datoriile (inclusiv cele pe termen lung si scurt purtatoare de dobanda) nu au fost retratate, datorita faptului ca sunt considerate creante si obligatii monetare si prin urmare sunt prezentate la valoarea curenta in lei la data intocmirii bilantului.

Active si pasive nemonetare

Toate activele si pasivele nemonetare sunt retratate pornind de la costul istoric, prin aplicarea ratei inflatiei de la data inregistrarii in contabilitate (data achizitionarii, a contributiei sau obligatiei) pana la data bilantului.

Contul de profit si pierdere

Toate elementele din contul de profit si pierdere au fost retratate pornind de la costul istoric prin aplicarea ratei inflatiei din momentul inregistrarii lor in contabilitate pana la data bilantului.

Cifre comparative

Sumele corespondente ale perioadei anterioare si toate informatiile aferente perioadelor anterioare au fost retratate in termenii puterii de cumparare la 31 decembrie 2003.

b) Utilizarea estimarilor

Intocmirea situatiilor financiare in conformitate cu SIRF cere ca managementul sa faca anumite estimari si ipoteze care afecteaza valoarea activelor si pasivelor si prezentarea activelor si datoriilor potentiale la data situatiilor financiare, precum si veniturile si cheltuielile din timpul perioadei de raportare. Rezultatele efective pot diferi de aceste estimari. Aceste estimari sunt revizuite periodic si, atunci cand ajustarile sunt necesare, ele sunt inregistrate in perioadele in care au aparut.

c) Contabilizarea combinarii activitatilor

Uniuni de interese

La 1 noiembrie 1997, Societatea a rezultat din fuziunea societatilor mentionate in Nota 1, in urma unei tranzactii intre entitati aflate sub controlul comun al Guvernului. Acest tip de tranzactii nu intra sub incidenta IAS 22 (revizuit in 1993) Combinari de intreprinderi. Totusi, Societatea a ales folosirea metodei uniunii de interese deoarece a fost considerata cea mai rezonabila metoda, in conditiile in care controlul asupra noii societati a fost exercitat tot de catre Guvern.

O uniune de interese este o combinare a activitatilor in urma careia actionarii intreprinderilor implicate combina controlul asupra tuturor, sau aproape tuturor, activelor nete si operatiunilor noii entitati, rezultand in continuare o impartire mutuala atat a profiturilor cat si a riscurilor, astfel incat nici una dintre parti nu poate fi identificata ca detinator al ansamblului.



Detalierea activelor nete identificabile pe fiecare segment la 31 decembrie 2003 si 31 decembrie 2002, precum si detalierea veniturilor si castigurilor pentru exercitiile financiare incheiate la 31 decembrie 2003 si 2002 sunt incluse in Nota 33.

Achizitii

In august 1999, ca urmare a unei licitatii organizate de Guvern in cadrul procesului de lichidare a societatii Doljchim S.A., Societatea a achizitionat activele unei fabrici romanesti de produse petrochimice (Doljchim) situata in Craiova. Combinarea activitatilor este tratata ca o achizitie in situatiile financiare SIRF.

O achizitie este o combinare a activitatilor in care una din societati, cumparatorul, obtine controlul asupra activelor nete si activitatii unei alte societati, achizitionatul, in schimbul transferului de active, preluarii unor obligatii sau emisiunii de actiuni.

Achizitia a fost contabilizata prin metoda cumpararii, ale carei principale caracteristici sunt:

Data achizitiei este data la care controlul asupra activelor nete si operatiunilor achizitionatului sunt efectiv transferate cumparatorului si data la care incepe aplicarea metodei achizitiei.

Rezultatele activitatii achizitionatului sunt incluse in situatiile financiare ale cumparatorului incepand cu data achizitiei, care este data la care controlul asupra achizitionatului a fost efectiv transferat Societatii.

Achizitia este contabilizata la costul ei, care este valoarea justa a activelor transferate, obligatiilor preluate sau actiunilor emise.

De la data achizitiei cumparatorul recunoaste in bilantul sau activele si datoriile achizitionatului si orice fond comercial pozitiv sau negativ care rezulta din achizitie in conformitate cu criteriile enuntate in IAS 22 Combinari de intreprinderi.

Valoarea justa a activelor si datoriilor identificabile dobandite printr-o achizitie sunt determinate prin referire la utilizarea pe care cumparatorul intentioneaza sa le-o dea.

Fond comercial

Surplusul costului achizitiei peste valorile juste ale activelor nete identificabile achizitionate la data achizitiei este inregistrat ca fond comercial si recunoscut ca activ in bilant. Fondul comercial este inregistrat in contabilitate la cost, net de amortizarea cumulata si pierderile din depreciere. Fondul comercial este amortizat liniar pe durata sa de viata. Amortizarea inregistrata pentru perioada respectiva este inclusa in contul de profit si pierdere ca si cheltuiala cu amortizarea.

Fond comercial negativ

Surplusul valorilor juste ale activelor identificabile achizionate la data achizitiei peste costul achizitiei este recunoscut ca fond comercial negativ. Pe baza tratamentului permis de IAS 22, fondul comercial negativ este inregistrat in situatiile financiare ca venit inregistrat in avans. El este recunoscut ca o diminuare a cheltuielii cu amortizarea, repartizata liniar pe o perioada de cinci ani.



Valoarea justa a activelor achizitionate de Societate la Doljchim a depasit costul platit pentru aceste active rezultand un fond comercial negativ in valoare de 1.281 la data achizitiei.

d) Contabilitatea eforturi incununate de succes

Costuri de explorare si evaluare

Costurile de explorare si evaluare sunt inregistrate pe baza metodei eforturi incununate de succes. Costurile aferente licentelor si achizitiei de date, activitatii geologice si geofizice si forajului de explorare si evaluare sunt initial capitalizate ca active necorporale pana la determinarea viabilitatii comerciale a campurilor petrolifere.

Daca la terminarea fazei de evaluare prospectiunile se dovedesc a fi fara succes, costurile asociate sunt inregistrate in cheltuielile perioadei. Daca prospectiunile se dovedesc a fi comercial viabile, costurile aferente sunt transferate la active corporale la inceperea productiei. Situatia acestor prospectiuni este revizuita periodic de catre conducerea executiva a Societatii.

Costuri de dezvoltare si de productie

Cheltuielile de dezvoltare, inclusiv cheltuielile cu forajul si alte investitii legate de pregatirea forajului, precum si cheltuielile de echipare in vederea exploatarii si de construire a amenajarilor aferente sunt capitalizate pe masura aparitiei lor. Cheltuielile cu forajul care nu a dat rezultate sunt inregistrate in cheltuielile perioadei.

Cheltuielile de productie, inclusiv cheltuielile de operare si intretinere a sondelor si echipamentelor (inclusiv cheltuielile cu amortizarea descrise mai jos) ca si alte costuri aferente acestor operatii sunt inregistrate in cheltuieli in momentul aparitiei lor.

e) Amortizarea mijloacelor fixe de extractie

Mijloacele fixe folosite in extractie sunt amortizate prin metoda unitatii de produs, prin care fiecarei unitati produse i se aloca pe baza unei pro-rate o parte a valorii nete capitalizate. Pro-rata este calculata prin raportarea productiei de titei si gaze din timpul anului (gazul natural este luat in considerare ca echivalent titei, prin aplicarea unui factor de conversie general acceptat) la rezervele certe estimate la sfarsitul anului adunate cu productia din anul respectiv. Modificarile in estimarea rezervelor se iau in considerare prospectiv.

Costurile capitalizate asociate cu centrele de cost se amortizeaza individual. In situatiile financiare, Societatea a considerat sucursalele sale ca fiind centre de cost.

Echipamentele de extractie a titeiului si gazelor pentru care s-au descoperit rezerve certe, dar inca nu a inceput productia, sunt incluse in imobilizarile in curs.

f) Rezervele certe dezvoltate de titei si gaze

In conformitate cu practica industriei de petrol si gaze, Societatea, urmand metoda contabila eforturi incununate de succes pentru activitatile de explorare si productie de titei si gaze, determina in fiecare an rezervele certe dezvoltate de titei si gaze. Calculul se bazeaza pe productia prognozata a anului, estimata de fiecare sucursala, si pe studiile de zacaminte elaborate de un institut specializat de cercetare Institutul de Cercetari si Proiectari Tehnologice (ICPT),



studii reactualizate in functie de conditiile de operare curente (numarul de sonde, structura costurilor, pretul titeiului).

Pentru exercitiile financiare anterioare anului 2001, Societatea a considerat ca rezerve certe dezvoltate de titei si gaze estimarile de productie pentru urmatorii 15 ani incepand cu exercitiul financiar urmator, calculate pe baza mai multor factori, inclusiv experienta de productie anterioara si conditiile actuale de exploatare, asa cum rezulta ele din programele de productie pe termen scurt.

Incepand din anul 2001, Societatea a actualizat studiile de teren si estimarile de rezerve pentru marea majoritate a campurilor pe care le exploateaza. Rezultatele au fost aprobate de conducerea Societatii si inregistrate la Agentia Nationala a Resurselor Minerale, agentia de stat care supervizeaza activitatile de explorare si exploatare in industria de titei si gaze din Romania. Spre deosebire de estimarile din anii anteriori, perioada pentru care s-au estimat rezerve certe dezvoltate variaza pentru fiecare camp petrolifer, pe baza unor factori tehnici si economici specifici, ce se poate extinde peste 15 ani. Estimarile rezultate din procesul de actualizare sunt incluse in rezumatul de mai jos.

Schimbarile in estimarile pentru productia viitoare se datoreaza schimbarilor in evaluarea Societatii privind cantitatile nete ale rezervelor certe dezvoltate de petrol si gaze. Astfel de schimbari rezulta din productia, cumpararea si vanzarea mineralelor, imbunatatiri pentru redresare, extinderi si descoperiri si revizii ale estimarilor anterioare.

Rezumatul estimarilor de rezerve certe dezvoltate, asa cum au fost evaluate de inginerii Societatii si de catre sucursala specializata, este dupa cum urmeaza:

Titei (milioane

tone)

Gaze naturale (miliarde

metri cubi) 31 decembrie 2003 70,77 69,83 31 decembrie 2002 74,47 76,89 31 decembrie 2001 70,18 70,05 31 decembrie 2000 76,43 66,82

Ulterior emiterii situatiilor financiare din data de 6 august 2004, Societatea a descoperit ca un numar de estimari au fost omise din calculul rezervelor certe dezvoltate de gaze, datorita unei erori de adunare. Corectia acestei erori a avut ca rezultat o crestere a acestor rezerve de la 61,93 miliarde metri cubi, asa cum era inclus in sitatiile financiare din data de 6 august 2004, la 69,83 miliarde metri cubi, asa cum este indicat mai sus. Modificarea se refera numai la 2003 si nu are nici un impact asupra perioadelor anterioare. Deoarece impactul asupra capitalurilor proprii si asupra rezultatelor financiare aferente perioadei nu este semnificativ, in situatiile financiare nu s-au operat modificari in legatura cu aspectul indicat mai sus. Impactul asupra capitalurilor proprii la 31 decembrie 2003 este 153, impactul asupra pierderii nete inainte de impozitul pe profit este 204 si impactul asupra pierderii nete dupa impozitul pe profit este 153.



Nivelurile de productie realizata in perioada 2000-2003 au fost urmatoarele:

Titei (milioane

tone)

Gaze naturale (miliarde

metri cubi) 2003 5,63 5,72 2002 5,81 6,06 2001 6,00 6,07 2000 6,03 6,20

In scopul intocmirii situatiilor financiare la 31 decembrie 2003 si 2002, Societatea a luat in considerare nivelurile rezervelor de petrol si gaze estimate de catre inginerii proprii la data de 31 decembrie 2003 si respectiv 2002.

g) Terenuri

Guvernul Romaniei detine o parte din terenurile pe care Societatea isi desfasoara activitatile de explorare si de productie. In concordanta cu acordurile petroliere incheiate Societatea plateste anumite redevente pentru fiecare camp petrolifer, si pana in noiembrie 2002 si o taxa de explorare de 3% din productie. Acestor terenuri nu li s-a atribuit nici o valoare in aceste situatii financiare.

Terenurile proprii nu se amortizeaza.

h) Alte mijloace fixe (din afara sectorului de extractie)

Alte mijloacele fixe sunt inregistrate la cost ajustat conform cerintelor IAS 29 Raportarea financiara in economiile hiperinflationiste, incluzand si costurile referitoare la transport si la taxele vamale, mai putin amortizarea si pierderea cumulata din depreciere. Amortizarea acestor mijloace fixe este calculata utilizand metoda liniara de amortizare si duratele utile de viata estimate de mai jos, aplicate la costul istoric (ajustat).

Duratele utile de viata ale principalelor categorii de imobilizari corporale sunt urmatoarele:



Durate de viata (ani)

Cladiri 40 Conducte, retele electrice, turnuri de racire, cai de acces si alte utilitati 20 Rezervoare 20 Masini si echipamente (rafinare) 15 Masini si echipamente (distributie si transport) 10 Computere, echipament de masura si control 3-5 Vehiculele, mai putin vehiculele cisterna 5 Vehiculele cisterna 15 Catalizatori 3

Imobilizarile in curs nu se amortizeaza. Aceste imobilizari vor incepe sa fie amortizate in momentul cand vor fi transferate in categoria mijloacelor fixe.

Intretinerea si reparatiile, inclusiv imbunatatirile minore, sunt trecute pe cheltuieli in perioada in care au avut loc. Costul reparatiilor si imbunatatirilor majore este capitalizat cand acestea imbunatatesc performantele estimate initial ale mijloacelor fixe.

i) Imobilizari necorporale

Imobilizarile necorporale sunt initial evaluate la cost. Imobilizarile necorporale sunt recunoscute daca este probabil ca in viitor vor genera beneficii economice direct atribuibile acelor active, iar costul activului poate fi masurat credibil. Dupa recunoasterea initiala, imobilizarile necorporale sunt masurate la cost mai putin amortizarea cumulata si pierderea cumulata din depreciere. Imobilizarile necorporale sunt amortizate prin metoda liniara pe durata utila de viata estimata. Perioada si metoda de amortizare sunt revizuite la sfarsitul fiecarui exercitiu financiar.

Imobilizarile necorporale includ costurile de foraj si alte active necorporale.

Costurile de foraj includ costurile de explorare a sondelor, pentru care nu s-au evaluat inca rezervele, si costurile de dezvoltare, referitoare la sonde pentru care nu a inceput productia. Acestea nu se amortizeaza.

Alte imobilizari necorporale sunt reprezentate in principal de valoarea neta a aplicatiilor informatice. Acestea sunt amortizate pe o perioada de maxim cinci ani. Amortizarea acestora face parte din cheltuiala cu amortizarea inclusa in contul de profit si pierdere.

j) Pierderi din depreciere

Ori de cate ori evenimente sau anumite modificari de conditii indica faptul ca valoarea contabila a unui mijloc fix ar putea fi nerecuperabila, este efectuat un test de depreciere a valorii mijloacelor fixe. Atunci cand valoarea contabila a unui activ depaseste valoarea recuperabila, pierderea din depreciere se recunoaste in contul de profit si pierdere pentru imobilizarile corporale si necorporale inregistrate la cost. Valoarea recuperabila a activului este maximul dintre pretul de vanzare net al activului si valoarea de utilizare. Pretul de vanzare net este suma obtinuta din vanzarea unui activ in cadrul unei tranzactii la valoarea de piata mai putin costurile



cedarii, in timp ce valoarea de utilizare este valoarea actualizata a fluxurilor nete de numerar estimate a fi obtinute din continuarea utilizarii activului si din casarea acestuia la sfarsitul duratei sale de viata. Valorile recuperabile sunt estimate pentru active grupate in unitati generatoare de numerar. Acest test este realizat in mod individual pentru fiecare sucursala din segmentul de extractie, de rafinare (luandu-se in calcul si impactul segmentului de extractie si de distributie asupra segmentului de rafinare) si pe total segment pentru segmentul de distributie. Rata de actualizare folosita in calculul intrarilor si iesirilor de numerar este de aproximativ 9% si se bazeaza pe costul capitalului Societatii.

k) Tranzactii in valuta

Tranzactiile in valuta sunt convertite in lei la cursul de schimb din data tranzactiei. Creantele si datoriile exprimate la sfarsitul anului in valuta sunt convertite in lei la cursul de schimb de la data bilantului. Cheltuielile si veniturile din diferente de curs realizate si nerealizate sunt reflectate in contul de profit si pierdere. Profitul sau pierderea neta din diferentele de curs valutar este inclusa in categoria de castig/(pierdere) financiar(a), net in contul de profit si pierdere (vezi Nota 26).

Cursurile de schimb Lei/USD si Lei/EUR au fost urmatoarele:

31 decembrie 2003

31 decembrie 2002

31 decembrie 2001

Lei/USD 32.595 33.500 31.597

Lei/EUR 41.117 34.919 27.881

l) Imobilizari financiare

Investitiile (atat pe termen lung, cat si pe termen scurt) reprezinta actiuni in societati afiliate si alte participatii.

Societatea a adoptat IAS 39 si in conformitate cu acesta si-a clasificat investitiile ca titluri disponibile pentru vanzare. Titlurile disponibile pentru vanzare sunt detinute pe o perioada nedefinita de timp si pot fi vandute ca reactie la modificari survenite in mediul economic sau pentru nevoi de lichiditati. Aceste investitii sunt incluse in imobilizarile financiare pe termen lung, exceptand cazul in care conducerea intentioneaza sa le vanda, caz in care sunt incluse in active curente. Conducerea stabileste modalitatea adecvata de clasificare a investitiilor Societatii in momentul achizitiei lor si revizuieste periodic aceste clasificari.

Toate achizitiile si vanzarile de investitii sunt recunoscute la data tranzactiei, care este data la care Societatea se angajeaza sa cumpere sau sa vanda activul. Costul de achizitie include costuri de trazactionare. Ulterior investitiile sunt inregistrate in contabilitate la valoarea justa. Diferentele pozitive si negative, realizate si nerealizate, rezultate din modificari ale valorilor juste ale investitiilor, sunt reflectate in contul de profit si pierdere al perioadei in care apar.

Participatiile si avansurile pentru participatii, in care Societatea detine controlul, sunt contabilizate prin metoda punerii in echivalenta, pe considerentul ca sunt in etapa de dezvoltare



sau nou constituite (vezi si Nota 4). Controlul este exercitat atunci cand Societatea detine, direct sau indirect, mai mult de 50% din drepturile de vot din capitalul social al unei societati si / sau este in masura sa influenteze politicile financiare si operationale ale unei intreprinderi pentru a putea beneficia de rezultatul activitatilor acesteia.

Participatiile si avansurile pentru participatii in care Societatea are un procent semnificativ de participare, intre 20% si 50%, si / sau in care detine o influenta semnificativa, dar nu poate controla deciziile, sunt inregistrate, daca este posibil, pe baza metodei punerii in echivalenta. Conform acestei metode, valoarea participatiei este majorata sau micsorata in functie de proportia alocabila Societatii in modificarile capitalurilor proprii.

Investitiile in care Societatea are un procent de participare mai mic de 20% sunt clasificate ca disponibile pentru vanzare si sunt inregistrate la valoarea justa. Dividendele primite si cele care urmeaza a fi primite sunt inregistrate in contul de profit si pierdere in momentul declararii lor.

m) Stocuri

Stocurile sunt inregistrate la minimum dintre costul de achizitie si valoarea realizabila neta, diminuate cu provizionul pentru stocuri cu miscare lenta. Metodele utilizate pentru valorizarea diferitelor tipuri de stocuri au fost:

Metoda costului mediu ponderat pentru titeiul si gazele extrase si produsele petroliere, Metoda primul intrat primul iesit (FIFO) pentru alte stocuri.

n) Creante

Creantele sunt prezentate la valoarea diminuata cu provizionul pentru clienti incerti, calculat pe baza factorilor relevanti care afecteaza gradul de incasare a creantelor. Provizionul specific este constituit de la caz la caz. Pentru prezentarea creantelor la valoarea justa, creantele pe termen lung sunt ajustate la valoarea prezenta neta in conformitate cu IAS 39, prin aplicarea unei rate de actualizare.

Datorita disponibilitatii limitate a informatiilor credibile despre situatia financiara a clientilor si a lipsei mecanismului legal de colectare, estimarea pierderilor probabile este nesigura. Totusi, conducerea a facut cele mai bune estimari posibile, in conditiile de fata, si crede ca aceste pierderi estimate sunt rezonabile.

o) Operatiuni de compensare

O parte importanta din vanzarile Societatii sunt decontate prin compensare: Societatea compenseaza creantele asupra clientilor provenite din vanzari, primind in schimb materii prime sau servicii, adeseori in cadrul unui intreg lant de societati care au datorii si creante reciproce. Aceste tranzactii reprezinta un schimb de elemente de natura si valoare similara, pentru care nu se inregistreaza un profit sau o pierdere.

p) Disponibilitati si elemente asimilate

Disponibilitatile includ numerarul in casa si disponibilitatile in conturile curente si in depozite bancare. Elementele asimilate sunt investitii pe termen scurt cu grad mare de lichiditate care pot fi convertite usor in numerar si care au scadenta de pana la trei luni si sunt expuse unui risc



nesemnificativ de schimbare a valorii. Depozitele in valuta sunt reevaluate la cursurile de schimb valabile la sfarsitul perioadei. Descoperirea de cont este clasificata ca datorie curenta.

In ceea ce priveste situatia fluxurilor de numerar, disponibilitatile banesti constau din disponibilitatile si elementele asimilate definite mai sus, net de descoperirile de cont.

q) Impozite si taxe

Impozitul pe profit este determinat conform reglementarilor fiscale din Romania pe baza contului de profit si pierdere intocmit de Societate in conformitate cu SRC si ajustat pentru anumite elemente neimpozabile si nedeductibile.

Cota de impozitare este aplicata profitului conform SRC ajustat pentru cheltuieli nedeductibile si venituri neimpozabile in functie de legislatia in vigoare si este de 25%. Impozitul pe profitul realizat din operatiuni de export este de 12,5% (6% pentru 2002) si va creste la 25% pentru 2004.

Legislatia fiscala din Romania poate permite, ocazional, o ajustare a activelor exprimate in lei la o valoare bazata pe indicii fixati de Guvern, ceea ce ar duce la situatia utilizarii de catre Societate a unei baze de impozitare pentru active diferita de sumele raportate conform SIRF.

Taxele referitoare la activitatea de productie de titei si gaze si alte taxe sunt calculate in concordanta cu legislatia fiscala din Romania si inregistrate in perioada la care se refera. Aceste taxe sunt incluse ca impozite si taxe in contul de profit si pierdere.

r) Impozite amanate

Impozitele amanate se calculeaza folosind metoda pasivului bilantier. Impozitele amanate reflecta efectele nete ale diferentelor temporare dintre valoarea contabila a unui activ sau datorie inscrise in bilant si baza utilizata in scopuri fiscale. Creantele si datoriile cu impozitele amanate sunt calculate aplicand ratele de impozitare anticipate a fi aplicabile in anii in care acele diferente temporare vor fi recuperate sau stinse, pe baza ratelor de impozitare in vigoare, sau substantial in vigoare la data bilantului.

Creantele si datoriile cu impozitele amanate sunt recunoscute indiferent de momentul in care diferenta temporara va fi reversata. Creantele si datoriile cu impozitele amanate nu sunt actualizate la valoarea justa, iar in bilant sunt clasificate ca active (datorii) pe termen lung.

O creanta cu impozitul amanat este recunoscuta atunci cand este probabil ca vor exista suficiente profituri impozabile care sa fie compensate de creanta cu impozitul amanat. La data fiecarui bilant, Societatea reevalueaza creantele cu impozite amanate neinregistrate si valoarea contabila a creantelor cu impozitul amanat inregistrate. Intreprinderea recunoaste o creanta cu impozitul amanat anterior neinregistrata in masura in care a devenit probabil ca profiturile impozabile viitoare vor fi suficiente pentru acoperirea creantei. Similar, intreprinderea micsoreaza valoarea contabila a creantei cu impozitul amanat in masura in care nu mai este probabil ca profiturile impozabile vor fi disponibile pentru a permite utilizarea creantei cu impozitul amanat in parte sau in totalitate.



s) Recunoasterea veniturilor si cheltuielilor

Veniturile sunt recunoscute atunci cand este probabil ca beneficiile economice asociate tranzactiei vor reveni intreprinderii, iar valoarea lor poate fi evaluata credibil. Vanzarile, care exclud TVA, accize si alte taxe asupra vanzarilor, sunt recunoscute cand livrarea bunurilor si prestarea serviciilor a avut loc, iar transferul riscurilor si al beneficiilor este definitiv. Accizele si alte taxe asupra vanzarilor au fost excluse atat din venituri cat si din cheltuieli din contul de profit si pierdere.

Veniturile includ vanzarile de titei si gaze, produse petroliere si alte bunuri vandute si servicii prestate (tranzactiile intre sucursale sunt eliminate).

Veniturile si cheltuielile sunt recunoscute pe baza contabilitatii de angajamente.

t) Imprumuturi

Imprumuturile sunt inregistrate initial la valoarea tragerilor, net de costurile de tranzactionare. In perioadele urmatoare, imprumuturile sunt prezentate la costul amortizat, utilizand metoda ratei dobanzii efective. Orice diferenta intre valoarea tragerilor (net de costurile de tranzactionare) si valoarea de rambursare este recunoscuta in contul de profit si pierdere pe perioada imprumuturilor respective.

Dobanzile si pierderile din diferente de curs sunt inregistrate in contul de profit si pierdere al perioadei in care apar.

u) Cheltuielile de mediu si provizionul pentru reconditionarea terenurilor

Cheltuielile de mediu referitoare la activitati curente sau la situatii determinate de activitati din trecut sunt inregistrate pe cheltuieli. Cheltuielile care creeaza beneficii economice viitoare sau contribuie la generarea de venituri viitoare sunt capitalizate.

Societatea recunoaste ca datorie costul remedierii viitoare a terenurilor si alte datorii referitoare la activele de productie titei si gaze in momentul in care planul de remediere a fost aprobat si cand costurile asociate pot fi rezonabil calculate. Din acest motiv marimea si perioada de timp a acestor angajamente se bazeaza pe decizia Societatii de a initia un plan formal sau de a casa anumite active.

v) Provizionul pentru costurile de dezafectare

Dezafectarea activelor aferente productiei de titei si gaze se refera la procesul de:

inchidere si abandonare a sondelor de foraj, demontarea capului de sonda; facilitati de transport si productie; si refacerea zonelor de productie in conformitate cu cerintele licentelor si legislatia in

vigoare.

A fost creat un provizion pentru instalatiile de titei care necesita costuri de dezafectare, in masura in care entitatea este obligata sa remedieze daunele de mediu deja produse. Legislatia de



mediu in vigoare in Romania cere entitatilor care exploateaza resurse minerale sa readuca mediul la conditiile sale initiale la sfarsitul operatiunilor.

Provizioanele sunt inregistrate in totalitate la inceputul productiei de titei si gaze. Valoarea recunoscuta este valoarea curenta a cheltuielilor estimate a fi necesare pentru stingerea obligatiei, determinata in conformitate cu cerintele si conditiile locale. Este inregistrat un mijloc fix care are valoarea echivalenta cu cea a provizionului. Acesta este ulterior amortizat ca parte a costurilor de capital ale facilitatilor de productie si transport. Orice modificare a valorii curente a cheltuielilor estimate se reflecta ca o ajustare a provizionului si a mijlocului fix. Provizioanele sunt revizuite la sfarsitul fiecarui exercitiu financiar pentru a reflecta estimarile curente cele mai adecvate costului la valoarea actualizata. Modificarile in valoarea cheltuielilor estimate sunt recunoscute ca o ajustare a valorilor deja capitalizate.

Societatea recunoaste ca datorie costul dezafectarii pentru activele din alte segmente ale afacerii in momentul in care planul de dezafectare a fost aprobat si cand costurile asociate pot fi rezonabil calculate. Din acest motiv marimea si perioada de timp pentru aceste angajamente se bazeaza pe decizia Societatii de a initia un plan formal sau de a casa anumite active.



w) Instrumente financiare

Activele si datoriile financiare inregistrate in bilantul anexat includ disponibilitati si elemente asimilate, creante si datorii comerciale sau de alte natura, imprumuturi si investitii. Politicile contabile privind recunoasterea si evaluarea acestor elemente sunt prezentate in politicile contabile respective aflate in aceasta nota. Conducerea este de parere ca valoarea justa a acestor instrumente este aproximativ egala cu valoarea lor contabila.

Instrumentele financiare sunt clasificate drept datorii sau capitaluri proprii, conform cu substanta contractului. Dobanda, dividendele, castigurile si pierderile aferente unui instrument financiar clasificat drept datorie sunt raportate drept cheltuieli sau venituri atunci cand apar. Distribuirile catre detinatorii de instrumente financiare de natura capitalurilor proprii sunt inregistrate direct in capitaluri proprii. Instrumentele financiare sunt compensate atunci cand Societatea are un drept legal de a le compensa si intentioneaza fie sa le deconteze pe baza neta, fie sa realizeze activul si sa deconteze datoria simultan.

x) Dividende de plata

Dividendele de plata sunt inregistrate in situatiile financiare in momentul in care sunt aprobate de catre actionari.

y) Contingente

Obligatiile contingente nu sunt inregistrate in situatiile financiare anexate. Acestea sunt doar prezentate in notele la situatiile financiare, cu exceptia cazului in care probabilitatea unor iesiri de resurse reprezentand beneficii economice este redusa.

Activele contingente nu sunt inregistrate in situatiile financiare, dar sunt prezentate atunci cand o intrare de beneficii economice este probabila.

z) Evenimente ulterioare

Evenimentele ulterioare sfarsitului de an care ofera informatii suplimentare despre pozitia Societatii la data bilantului sau acelea ce indica faptul ca ipoteza continuarii activitatii nu este corespunzatoare (evenimente care necesita ajustari), sunt reflectate in anexele la situatiile financiare. Evenimentele ulterioare care nu necesita ajustari sunt prezentate daca sunt semnificative.

aa) Parti afiliate

Partile sunt considerate ca fiind afiliate in cazul in care una din parti, fie prin drepturi de proprietate, prin drepturi contractuale, relatii familiale sau altfel de relatii, are un control direct sau indirect sau o influenta semnificativa asupra altei parti.

Partile afiliate includ persoanele fizice ce sunt proprietarii principali, conducerea si membrii Consiliului de Administratie precum si membrii familiilor acestora.

Societatile detinute de catre Stat si autoritatile Statului nu sunt considerate ca fiind parti afiliate.



bb) Beneficiile angajatilor

Beneficiile pe termen scurt:

Beneficiile pe termen scurt includ salarii si contributii la asigurarile sociale. Beneficiile pe termen scurt sunt recunoscute drept cheltuieli in momentul prestarii serviciilor.

Beneficii post-angajare:

Atat Societatea cat si salariatii sunt obligati prin lege la plata contributiilor (cuprinse in contributiile la asigurarile sociale) la Fondul National de Pensii, condus de catre Asigurarile Sociale de Stat romane (plan de contributii finantat pe baza principiului platesti pe masura ce esti platit). Astfel, Societatea nu are nici o obligatie legala sau constructiva la plata beneficiilor viitoare. Singura obligatie o reprezinta plata contributiilor la scadenta. In cazul in care Societatea inceteaza sa angajeze membri ai planului romanesc de Asigurari Sociale de Stat, nu va mai avea nici o obligatie de a plati beneficii castigate de proprii angajati in anii anteriori. Contributiile Societatii referitoare la planurile de contributii definite sunt recunoscute in contul de profit si pierdere in anul la care acestea se refera.

Contractul colectiv de munca dintre Societate si angajaii si prevede faptul ca la pensionare, un angajat va primi o suma totaliznd doua salarii lunare. Angajaii care au activat mai mult de 15 ani in industria petroliera au dreptul de a primi o suma echivalnd patru salarii lunare. Pentru 31 decembrie 2003, ca si pentru perioadele anterioare, conducerea considera ca provizionarea obligatiei corespunzatoare nu va avea un impact semnificativ asupra pozitiei financiare, rezultatelor financiare sau fluxurilor de trezorerie ale Societatii.

Beneficii la incetarea contractului de munca:

Asa cum este prevazut prin lege, Societatea e obligata la plata beneficiilor finale in cazul incetarii contractului de munca conform cadrului reducerii fortei de munca in legatura sau nu cu o reorganizare. Cheltuielile referitoare la beneficii finale sunt inregistrate in avans in cazul in care conducerea decide adoptarea unui plan ce va rezulta in plati ulterioare ale beneficiilor finale si la data bilantului a inceput implementarea planului de restructurare, sau comunica planul de restructurare celor afectati intr-o maniera specifica de a ridica o pretentie valida de care Societatea sa tina cont.

cc) Situatiile fluxurilor de numerar

Tranzactiile non-monetare semnificative au fost eliminate din situatia fluxurilor de numerar.

dd) Reclasificari

In functie de necesitati, Societatea poate reclasifica anumite sume din situatiile financiare emise anterior si care au fost incluse in cifrele comparative. In situatiile in care sunt semnificative, aceste reclasificari sunt prezentate.

ee) Leasing financiar

Leasing-urile financiare, care transfera asupra Societatii substantial toate riscurile si beneficiile aferente dreptului de proprietate asupra activelor repective, sunt recunoscute cu o valoare egala



ca active si datorii la inceputul leasing-ului, la minimul dintre valoarea justa a activului aflat in leasing si valoarea actualizata a platilor minime de leasing. Platile de leasing sunt alocate intre cheltuiala financiara si reducerea datoriei in cauza. Cheltuiala financiara este alocata perioadelor conform contractului de leasing pentru a obtine o rata constanta periodica a dobanzii la soldul datoriei din fiecare perioada.

Leasing-ul financiar da nastere la cheltuiala cu deprecierea pentru un activ, precum si la o cheltuiala financiara pentru fiecare perioada contabila. Politica de depreciere pentru activele in leasing este in conformitate cu cea pentru deprecierea activelor in proprietate.

ff) Leasing operational

Inchirierea activelor prin care toate riscurile si obligatiile asupra proprietatii sunt retinute efectiv de catre locator sunt clasificate drept leasing operational. Platile de leasing conform leasing-ului operational sunt recunoscute drept o cheltuiala in baza liniara conform contractului de leasing.

6. Imobilizari necorporale

Miscarile imobilizarilor necorporale in perioada incheiata la 31 decembrie 2003 au fost urmatoarele:

2002 Intrari

Transferuri la

imobilizari corporale Iesiri 2003

Costuri de foraj 6.786 2.779 (2.353) (860) 6.352 Alte imobilizari necorporale, brut 1.401 400 - (152) 1.649Alte imobilizari necorporale, amortizare cumulata (180) (88) - 23 (245) 1.221 (312) - (129) 1.404 8.007 3.091 (2.353) (989) 7.756 Transferurile la imobilizari corporale reprezinta transferuri ale costurilor de foraj la inceperea productiei. Recuperarea finala a valorii imobilizarilor necorporale sub forma de costuri de foraj depinde de succesul dezvoltarii si exploatarii rezervei in cauza.



7. Imobilizari corporale

Soldurile nete ale imobilizarilor corporale au fost urmatoarele: 2003 2002 Mijloace fixe 107.534 107.808 Imobilizari in curs 10.353 14.446 Terenuri 3.872 3.377

121.759 125.631 Miscarile imobilizarilor corporale, excluzand terenurile si imobilizarile in curs, au fost urmatoarele:

Segment Cladiri si

imbunatatiri

Instalatii, utilitati si

rezervoareEchipament de productie

Computere si echipament de control Vehicule

Alte mijloace

fixe TOTAL Valoare bruta la 31 decembrie 2002 14.991 244.683 119.929 18.337 20.830 12.058 430.828Productie 7.317 214.668 78.287 7.272 12.542 5.761 325.847Rafinare 3.010 21.251 38.462 6.608 3.277 1.889 74.497Transport 82 140 32 5 1.450 4 1.713Distributie 4.582 8.624 3.148 4.452 3.561 4.404 28.771 Intrari 1.266 6.122 4.030 526 310 514 12.768Productie 703 4.777 1.759 238 109 16 7.602Rafinare 155 463 2.007 187 72 360 3.244Transport - 1 - 2 56 - 59Distributie 408 881 264 99 73 138 1.863 Iesiri (1.381) (5.967) (4.652) (514) (1.594) (258) (14.366)Productie (872) (5.590) (4.035) (363) (1.502) (186) (12.548)Rafinare (459) (89) (484) (38) (17) - (1.087)Transport - - - - 1 - (1)Distributie (50) (288) (133) (113) (74) (72) (730) Transferuri - net - - - - - - -Productie 46 13 (3) - 29 (1) 84Rafinare - - - - 3 1 4Transport - 6 3 - 247 - 256Distributie (46) (19) - - (279) - (344) 31 decembrie 2003 14.876 244.838 119.307 18.349 19.546 12.314 429.230Productie 7.194 213.868 76.008 7.147 11.178 5.590 320.985Rafinare 2.706 21.625 39.985 6.757 3.335 2.250 76.658Transport 82 147 35 7 1.752 4 2.027Distributie 4.894 9.198 3.279 4.438 3.281 4.470 29.560



Segment Cladiri si

imbunatatiri

Instalatii, utilitati si

rezervoareEchipament de productie

Computere si echipament de control Vehicule

Alte mijloace

fixe TOTAL Amortizare cumulata la 31 decembrie 2002 3.091 177.213 94.589 17.384 18.934 11.809 323.020Productie 1.261 153.661 55.365 6.795 12.114 5.733 234.929Rafinare 1.319 20.314 37.627 6.313 2.950 1.833 70.356Transport 10 27 6 4 675 4 726Distributie 501 3.211 1.591 4.272 3.195 4.239 17.009 Cheltuiala cu amortizarea 704 6.213 2.747 764 1.417 233 12.078Productie 188 5.288 2.303 446 823 34 9.082Rafinare 38 - - 122 218 12 390Transport 2 7 3 1 43 - 56Distributie 476 918 441 195 333 187 2.550 Amortizarea cumulata a iesirilor (691) (5.497) (4.567) (508) (1.884) (255) (13.402)Productie (574) (5.246) (4.024) (360) (1.799) (184) (12.187)Rafinare (84) (89) (451) (37) (12) - (673)Transport - - - - (1) - (1)Distributie (33) (162) (92) (111) (72) (71) (541) Amortizarea cumulata a transferurilor-net - - - - - - -Productie 2 5 (3) - (102) (1) (99)Rafinare - - - - 4 1 5Transport - 5 2 - 338 - 345Distributie (2) (10) 1 - (240) - (251) Amortizarea cumulata la 31 decembrie 2003 3.104 177.929 92.769 17.640 18.467 11.787 321.696Productie 877 153.708 53.641 6.881 11.036 5.582 231.725Rafinare 1.273 20.225 37.176 6.398 3.160 1.846 70.078Transport 12 39 11 5 1.055 4 1.126Distributie 942 3.957 1.941 4.356 3.216 4.355 18.767 Valoare contabila neta la 31 decembrie 2002 11.900 67.470 25.340 953 1.896 249 107.808Productie 6.056 61.007 22.922 477 428 28 90.918Rafinare 1.691 937 835 295 327 56 4.141Transport 72 113 26 1 775 - 987Distributie 4.081 5.413 1.557 180 366 165 11.762 Valoare contabila neta la 31 decembrie 2003 11.772 66.909 26.538 709 1.079 527 107.534Productie 6.317 60.160 22.367 266 142 8 89.260Rafinare 1.433 1.400 2.809 359 175 404 6.580Transport 70 108 24 2 697 - 901Distributie 3.952 5.241 1.338 82 65 115 10.793



In anii anteriori, Societatea a efectuat o analiza a deprecierii activelor din segmentul de distributie la nivel de sucursala. Pentru anul incheiat la 31 decembrie 2003, analiza a fost efactuata la nivel de unitate generatoare de venit. Ca rezultat al acestei analize mai detaliate, la 31 decembrie 2003 a fost determinata o cheltuiala cu deprecierea activelor de 974 reprezentand efectul deprecierii pentru 115 din cele 692 statii de distributie si 80 din cele 158 depozite. Aceasta cheltuiala cu deprecierea activelor este inclusa in cheltuiala anuala cu amortizarea aferenta segmentului de distributie. Evolutia imobilizarilor in curs in anul incheiat la 31 decembrie 2003 a fost urmatoarea:

2002 Intrari Iesiri/

Transferuri

Transferuri intre

segmente 2003 Productie 9.194 4.005 (6.103) (175) 6.921 Rafinare 3.666 1.660 (3.110) 52 2.268 Transport 25 51 (58) 34 52 Distributie 1.561 1.320 (1.857) 88 1.112 14.446 7.036 (11.128) (1) 10.353 Evolutia terenurilor in anul incheiat la 31 decembrie 2003 a fost urmatoarea::

2002 Intrari Iesiri/

Transferuri 2003 Productie 597 448 (24) 1.021 Rafinare 1.259 - - 1.259 Transport 56 3 - 59 Distributie 1.465 104 (36) 1.533 3.377 555 (60) 3.872 La 31 decembrie 2003, Societatea a ipotecat unele din activele corporale si terenurile de la rafinarii, in valoare de 1.389. Intrarile la imobilizarile corporale includ si transferurile de la imobilizarile necorporale.

Capacitatea S.N.P. Petrom S.A. de a realiza in viitor valoarea contabila neta a activelor din segmentul de productie depinde de masura in care rezervele de titei si gaze pot fi valorificate pe piata. Dupa cum este prezentat in Nota 5, rezervele de titei si gaze, utilizate pentru calcularea amortizarii si la revizuirea anuala a investitiilor, se bazeaza pe studiile asupra rezervelor facute de inginerii Societatii.



Recuperabilitatea valorii contabile nete a imobilizarilor corporale din segmentul de rafinare, distributie si transport depinde in final de profitabilitatea viitoare a activitatilor de rafinare, distributie si transport a Societatii in Romania. In anii incheiati la 31 decembrie 2003 si 2002, o parte semnificativa a venitului din activitatile de rafinare a provenit din vanzari in interiorul sistemului, catre sucursalele de transport si distributie, realizate la preturi interne de transfer, asa cum se arata in Nota 33. In plus, marea majoritate a produselor petroliere vandute prin distributie prin sucursale a fost furnizata de catre rafinariile Societatii.

In soldul de activ al segmentului de distributie sunt incluse unele active (in special pompe si alte echipamente) cu o valoare neta contabila de 245, care au fost finantate printr-un leasing financiar contractat cu Planet Leasing.

8. Imobilizari financiare

Valorile imobilizarilor financiare (dupa scaderea provizioanelor pentru nerecuperarea soldurilor de imobilizari financiare) sunt urmatoarele:

NotaParticipatie

2003 Participatie

2002 2003 2002

Filiale (>50%) Kom Munai LLP (a) 95,00% 0,00% 368 -Oztyurk Munai LLP (b) 95,00% 95,00% 338 338Tasbulat Oil Corporation, British

Virgin Islands

(c)100,00% 100,00%

294 294Petrom Aviation LLP (d) 49,99% 70,97% - 203Petrom Ungaria KFT (e) 100,00% 100,00% 357 274Secon Gaz (f) 100,00% 100,00% 114 146Petrom Moldova (g) 65,00% 100,00% 98 98Altele (k) 134 65

Total filiale 1.703 1.418Societati asociate in care se detine o cota substantiala de participare (20-50%)

Shell Gas Romania (h) 44,47% 44,47% 425 554Petrom Aviation SA (d) 49,99% 70,97% 129 -Congaz SA (i) 28,57% 28,57% 206 205Grivcorelf SA (j) 30,00% 30,00% 115 115Altele (k) 236 258

Total societati in care se detine o cota substantiala de participare

1.111 1.132

Alte investitii financiare disponibile pentru vanzare (



a) Kom Munai inregistrata in Kazakhstan detine licentele de explorare si productie pentru

terenul petrolifer Komsomolskoe, in prezent aflat in faza de dezvoltare. Aceasta investitie a fost inregistrata la cost deoarece nu a desfasurat nici un fel de operatiuni comerciale in cursul perioadei.

b) Oztyurk Munay inregistrata in Kazakhstan detine licentele de explorare si productie pentru terenul petrolifer Sinelnikovskoe, in prezent aflat in faza de dezvoltare. Aceasta investitie a fost inregistrata la cost deoarece nu a desfasurat nici un fel de operatiuni comerciale in cursul perioadei.

c) Tasbulat Oil Corporation care detine licente de explorare si productie pentru campurile petrolifere din Tasbulat, Aktas si Turkmenoi. Campul petrolifer Tasbulat este in prezent aflat in faza de dezvoltare. Campurile petrolifere din Aktas si Turkmenoi se afla in prezent in faza de explorare. Aceasta investitie a fost inregistrata la cost, deoarece nu au avut loc tranzactii comerciale semnificative in perioada de raportare.

d) Societatea detine 49,99% (70,97% la 31 decembrie 2002) din capitalul social al Petrom Aviation, localizata in Otopeni. Petrom Aviation este un distribuitor de combustibil pentru aeronave in aeroporturile din Romania. Aceasta investitie a fost contabilizata conform metodei punerii in echivalenta.

e) Societatea are o filiala detinuta integral in Ungaria, Petrom Hungary KFT, infiintata in 1998, care are ca activitate distributia de produse petroliere. Aceasta investitie a fost contabilizata prin metoda punerii in echivalenta.

f) Societatea detine o participatie de 100% in Secon Gaz, din Romania, care are ca activitate imbutelierea si distributia GPL. Aceasta investitie a fost contabilizata prin metoda punerii in echivalenta.

g) Societatea detine o participatie de 65% (100% la 31 decembrie 2002) in capitalul social al societatii Petrom Moldova, care activeaza in distributia de produse petroliere. Aceasta investitie a fost contabilizata la cost. In decembrie 2003, participatia Societatii in Petrom Moldova a fost micsorata prin contributia la capitalul social al Victoriabank.

h) Petrom detine 44,47% din capitalul social al Shell Gas Romania, situat in Bucuresti. Shell Gas Romania este implicat cu imbutelierea si distributia GPL. Aceasta investitie a fost contabilizata prin metoda punerii in echivalenta.

i) Societatea detine o participatie de 28,57% in Congaz, o societate in faza de dezvoltare, infiintata in 1998. Congaz dezvolta o retea de distributie de gaze in partea de sud-est a Romaniei. Aceasta investitie a fost inregistrata la cost.

j) Societatea detine o participatie de 30% din capitalul social al Grivcorelf, o societate romaneasca activand in domeniul distribuirii de carburanti pentru aviatie. Aceasta investitie, achizitionata in aprilie 2002, a fost contabilizata la cost.



k) Alte societati in care Societatea are un procent de participare important au fost inregistrate in conformitate cu metoda contabila a punerii in echivalenta. Situatiile financiare ale entitatilor astfel contabilizate nu au fost totdeauna intocmite pe baza acelorasi politici contabile adoptate de catre Societate. Consolidarea sau aplicarea metodei punerii in echivalenta, dupa caz, pentru alte investitii cu mai mult de 20% participare din partea Societatii, care au fost inregistrate la cost si incluse la rubrica altele, nu ar fi avut un impact semnificativ asupra situatiilor financiare consolidate ale Societatii.

9. Creante pe termen lung

2003 2002

Tasbulat Oil Corporation LLP (a) 1.699 1.795Oltchim S.A. Rm. Valcea (b) 1.549 -Rafo S.A. Onesti (c) 1.704 1.156Oztyurk Munay LLP (d) 565 239Kom Munai LLP (e) 319 248Petrom Moldova S.A. (f) 289 120Tender S.A. (g) 258 -D.O.O. Petrom Yu (h) 33 -Altele 88 226 6.504 3.784Suma de incasat intr-o perioda mai mica de un an (1.628) - Dobanzi de incasat 101 27 4.977 3.811 Provizion pentru clienti incerti (683) - Efect IAS 39 (17) (246) 4.277 3.565

a) Tasbulat Oil Corporation

Suma datorata de Tasbulat Oil Corporation consista dintr-un imprumut precum si din creante din chirii, vanzari de echipamente si piese de schimb in valoare de 265. Imprumutul a fost de 44 milioane USD la 31 decembrie 2003 (echivalentul a 1.434) din cadrul unei facilitati care a fost gradual extinsa la 62 milioane USD, cu dobanda la 3 luni LIBOR plus 3% p.a. si cu rambursare in transe trimestriale incepand cu iunie 2005, si finalizandu-se in martie 2014.



b) Oltchim SA Rm.Valcea (Oltchim)

Oltchim este o societate cu capital majoritar de stat care a fost si continua sa fie in restructurare. In timpul derulrii acestui proces, Oltchim ramane dependenta de continuarea suportului financiar din partea Statului, in vederea ndeplinirii anumitor obligaii financiare.

Suma datorata de Oltchim din achizitionarea unei cantitati de etilena de la rafinariiile Societatii (in principal de la Arpechim) a fost reesalonata in ianuarie 2004, la valoarea actualizata (inclusiv dobanda LIBOR plus 2% p.a.) de 47,5 milioane USD, pentru a fi platita in 48 de transe lunare pana in decembrie 2007. Acesta reprezinta al treilea contract de reesalonare incheiat intre Societate si Oltchim. Pana in prezent, Oltchim si-a respectat obligatiile de plata catre Societate, in baza noului contract de reesalonare.

c) Rafinaria Rafo Onesti

Creanta este aferenta vanzarii de titei in valoare de 41,2 milioane EUR, pentru care rambursarea a fost reesalonata la 24 rate lunare incepand cu decembrie 2002 si finalizandu-se in noiembrie 2004, nepurtatoare de dobanda. In aprilie 2003, Societatea a incheiat un contract de novatie cu recurs, care substituia rafinaria Rafo Onesti, ca debitor, cu Tender, Prospectiuni si Atlas GIP. Contractul se refera la o valoare nominala de 45,6 milioane EUR, cu plata in 22 rate lunare incepand cu luna mai 2003 si finalizandu-se in februarie 2005, dobanda calculandu-se la EURIBOR plus 3% p.a. Graficul de plati a fost modificat dupa achitarea primelor doua rate la 20 de rate lunare incepand cu ianuarie 2004 si finalizandu-se in august 2005. Suma de incasat la 31 decembrie 2003 este de 41,4 milioane EUR (echivalentul a 1.386) si a fost integral provizionata de catre Societate, deoarece nici o plata nu a fost facuta de catre Rafo Onesti in 2004 pana in prezent. Provizionul pentru clienti incerti aferent creantei pe termen lung la 31 decembrie 2003 a fost 683.

d) Oztyurk Munay

Aceasta suma reprezinta un imprumut acordat pentru programul investitional si acoperirea bonusului de subscriptie mentionat in contractul de licenta. Imprumutul este in valoare de 17,3 milioane USD la 31 decembrie 2003 (echivalentul a 565) dintr-o facilitate totala de 39,5 milioane USD, cu dobanda la trei luni LIBOR plus 3% p.a, si cu rambursare in rate trimestriale incepand cu martie 2007 pana in decembrie 2009.

e) Kom Munai

Suma datorata de Kom Munai reprezinta un imprumut pentru plata bonusului de subscriptie si pentru investitia in zacamantul Komsomolskoe. Imprumutul este de 9,8 milioane USD la data de 31 decembrie 2003 (echivalentul a 319), dintr-o facilitate totala de 20 milioane USD, cu dobanda la trei luni LIBOR plus 4,65% p.a., cu rambursare in rate trimestriale incepand cu ianuarie 2007 pana in octombrie 2011.

f) Petrom Moldova

Suma datorata de Petrom Moldova este compusa din trei imprumuturi. Un imprumut, in valoare de 1,6 milioane USD la 31 decembrie 2003 (echivalentul a 54) dintr-o facilitate disponibila de



3,46 milioane USD. Dobanda se calculeaza la 3 luni LIBOR plus 2,5% p.a., iar rambursarea se face in rate trimestriale egale incepand cu iunie 2002 si finalizandu-se in iunie 2005.

Al doilea imprumut este de 1,3 milioane USD la 31 decembrie 2003 (echivalentul a 43), dintr-o facilitate totala de 1,5 milioane USD complet utilizata inainte de 31 decembrie 2002. Dobanda se calculeaza la 3 luni LIBOR plus 4% p.a., iar rambursarea se face in rate trimestriale eg

petrom

Documents