Bucharest Stock Exchange,

Premium Category: SIF2

ISIN: ROSIFBACNOR0

Bloomberg: BBG000BMN5F5 Reuters: SIF2.BX

Phone: 004 0234 576740 Fax: 004 0234 570062

e-mail: sifm@sifm.ro website: www.sifm.ro

Performanta

Portofoliu

Strategie

Cadrul legal

Obiectul de

activitate

SIF Moldova SA s-a constituit conform L 133/1996 pentru

transformarea FPP in SIF, este incadrata in categoria “Alte Organisme

de Plasament Colectiv (AOPC), cu o politica de investitii diversificata” si

atestata de CNVM/ASF cu Atestat nr. 258/14.12.2005.

SIF Moldova este un AOPC, pozitionat in principal pe piata

romaneasca, ca fond inchis, cu investitii preponderent in actiuni si cu

grad mediu de risc.

Tipul societatii de

investitii

Date informative

Consiliul de Admininstratie

Auditor financiar

Custode

Depozitar

2

Structura actionariatului Feb. 2017

Pers. fizice

romane

42,8%

Pers. fizice

nerezidente

0,4%

Pers. juridice

romane

38,2%

Pers. juridice

nerezidente

18,6%

Numar actionari

5,7 mil

• administrarea si gestionarea instrumentelor financiare calificate

astfel prin reglementarile CNVM/ASF;

• alte activitati in conformitate cu reglementarile in vigoare;

• potrivit clasificarii CAEN Rev. 2 activitatile desfasurate de SIF

Moldova se regasesc in cadrul clasei 6499 “Alte intermedieri

financiare n.c.a.” .

dr. ing., ec. Costel CEOCEA

Presedinte Director

General

Claudiu DOROS, MBA

Vicepresedinte Director

General Adjunct

Catalin IANCU, MBA

Director in Comitetul de Directie

Horia CIORCILA

Administrator

Presedinte al Comitetului de Politici Investitionale si Strategii si al Comitetului de Nominalizare

Octavian RADU

Administrator

Radu HANGA, MBA

Administrator

Presedinte al Comitetului de Audit

dr. ec. Gheorghe ALBU,

Administrator

Organigrama

3

ADUNAREA GENERALA A ACTIONARILOR

CONSILIUL DE ADMINISTRATIE

COMITET POLITICI

INVESTITIONALE STRATEGII

COMITET AUDIT

COMITET NOMINALIZARE

PRESEDINTE DIRECTOR

GENERAL

VICEPRESEDINTE DIRECTOR

GENERAL ADJUNCTDIRECTOR CD

MANAGEMENT

RISC

CONTROL

INTERN

AUDIT

INTERN

FINANCIAR

(DEPARTAMENT)

JURIDIC

(SERVICIU)

GUVERNANTA

CORPORATIVA

(SERVICIU)

Contabilitate

(SERVICIU)

Back Office

(BIROU)

RU – Logistica

(BIROU)

Evaluare active

(BIROU)

Portofoliul

“SELL”

Portofoliul

“CORE” Tranzactii

(BIROU)

Portofoliul

“DETINERI MAJORITARE”

COMITET DE DIRECTIE

Numar actiuni 1.038.179.176

Feb. 2017 RON EUR

Val. nominala 0,1 0,02

Capital social 103.817.917 22.867.383

Capitalizare 859.612.357 190.601.409

Indicator 2016 feb 2017 (EUR)

Total Active (mil RON) / (mil EUR) 1.694 1.839 408

Activ Net (mil RON) / (mil EUR) 1.587 1.735 385

VUAN (RON) / (EUR) 1,54 1,69 0,37

Pret piata SIF2 (RON) / (EUR) 0,78 0,82 0,18

Discount: Pret piata/VUAN (%) 50 51 51

Activele administrate

4

1.23

1.69

0.74

0.82

40%

51%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

0.00

0.20

0.40

0.60

0.80

1.00

1.20

1.40

1.60

1.80

2013 2014 2015 2016 Feb 2017

VUAN (RON) Pret SIF2 (RON) Discount (%)

Evolutii: 2013 – feb 2017 (%)

Total Active 37

VUAN 37

Pret SIF2 11

BET-FI 1,8

*Nota – Datele istorice (2013, 2014) au fost retratate pentru a se asigura comparabilitatea cu cele inregistrate incepand cu

2015 (influentate de operatiunea de majorare a capitalului social – factor de multiplicare 2).

Portofoliul Feb. 2017

TOP COMPANII

DIN PORTOFOLIU

> 1%

din val.

totala active

Detinere

in c.s.

emitent

BANCA

TRANSILVANIA38,38 7,17

OMV PETROM 7,97 0,85

SNTGN TRANSGAZ 5,40 2,33

SNGN ROMGAZ 4,25 0,71

AEROSTAR 4,24 14,93

REAL ESTATE

ASSET3,67 99,99

SIF OLTENIA 2,60 4,95

TESATORIILE

REUNITE2,36 99,99

TRANSELECTRICA 2,11 1,58

BIOFARM 2,01 13,62

SIF MUNTENIA 1,57 4,97

SIF TRANSILVANIA 1,32 4,45

HOTEL SPORT

CLUJ1,04 99,99

MECANICA

CEAHLAU1,03 63,30

TOTAL 77,97

Actiuni listate vs nelistate Detineri majoritare vs minoritare

Expunerea sectorialaClase de active

5

Actiuni listate

76,38%

Actiuni nelistate

11,37%

Instrumente

monetare

5,87%

Alte active

6,38%

Actiuni listate

(1.383 mil RON)

85,8%

Actiuni nelistate

(207 mil RON) 12,8%

Actiuni listate si

netranzactionate

(22 mil RON) 1,4%

> 50% (185 mil

RON)

11.5%

5% - 33%

(909 mil RON)

56.,4%

33% - 50%

(9 mil RON)

0,5%

<5%

(509 mil RON)

31.,6%

Financiar

44.,91%

Energie

21,64%Ind. prelucratoare

8,47%

Alte sectoare

3,96%

Pharma

2,05%

Imobiliare

6,59%

Alte active

12.38%

(% din total active) (% din total active)

Portfoliul (continuare) Feb. 2017

122

93 8985 82

2013 2014 2015 2016 Feb 2017

Numar societati din portofoliu

Obiectiv:

Scaderea numarului de detineri si

cresterea expunerii pe emitent.

Obiectiv:

Dupa o etapa in care investitiile au

fost orientate, in principal, in actiuni

listate la BVB si luand in considerare

mediul macroeconomic si conditiile

de piata, strategia SIF s-a reorientat

spre investitii in companii cu

potential ridicat de randament, in

care SIF are detineri majoritare sau

semnificative.

6

CORE (1.327 mil RON)

72,17%

SELL (99 mil RON)

5,38%

Alte active (228 mil

RON)

12,37%

DETINERI

MAJORITARE (185 mil

RON)

10,08%

(% din total active)

72.17

5.68.47

13.76

68.98

11.738.01

11.28

69.5

10.026.65

13.83

CORE Detineri Majoritare (DM) SELL Alte active

Evolutia portofoliilor in perioada 2014, 2015, 2016

(% din total active)

Performanta financiara

7

Procentul mediu al cheltuielilor lunare de

administrare în 2016, reprezintă 0,08%

din totalul activelor.

Cheltuielile de administrare si primele de

performanţă reprezinta 1,44% din totalul

activelor in 2016.

Profit inv fin

cedate

484 mil RONDiv distribuite

258 mil RON

Div. primite

195 mil RON

Investitii

769 mil RON

0

200

400

600

800

1000

1200

Profit inv fin cedate + Dividende primite Dividende distribuite + Investitii

2013 – 2016

91

237

100

123141

276

161

191

0

50

100

150

200

250

300

2013 2014 2015 2016

Profit net (mil RON) Investitii (mil RON)

129% raportat la

tinta 2016

77% raportat la

tinta 2016

8

Proiectul Veranda Mall - BucurestiPortofoliul

Detineri Majoritare

Real Estate Asset (REA), la care SIF Moldova detine 99,99%, a achizitionat actiuni la Prodplast Imobiliare S.A.

(PPLI) si Nord S.A. (NORD) si a subscris la majorarea de capital social pentru proiectul Veranda Mall.

Indicatorii proiectului mil. EUR

Total investitii, din care: 73,2

- teren 32,0

- cladiri 41,2

Imprumut bancar pentru a finanta lucrarile de constructii max 28,5

Imprumut bancar pentru finantarea TVA-ului max 2,5

Contributia globala a REA, din care: 14,6

- achizitia de actiuni PPLI (31,4%) si NORD (18,1) 10,0

- contributia la majorarea de capital social a PPLI si NORD 4,6

Durata proiectului (ani), din care: 6

- durata constructiei 1

- durata operatiunii 5

Exit T4 2021

Parametrii constructiei

Regimul de inaltime 2 nivele subsol+parter+mezanin+2etaje

Suprafata bruta inchiriabila m2 27.500

Suprafata bruta constructii m2 70.417

Locuri de parcare 1.210

Deschis: 27 octombrie 2016

Rata ocupare - 97%, principali chiriasi: Carrefour, H&M

Chirie anuala: 7,5 mil EUR

9

BABA NOVAC RESIDENCE

Indicatori tehnici

Teren (m2) 13.972

Blocuri 6

Numar de apartamente 363

Inaltime subsol + parter + 8 etaje

Valoarea proiectului (mil EUR) 34

Contributia SIF Moldova (mil EUR)

• numerar

• aport in natura (teren)

7,3

2

5,3

Durata proiectului 2017 – 2020

Stadiul proiectului

Data inceperii lucrarilor de demolare septembrie 2016

Finalizarea lucrarilor de demolare noiembrie 2016

Inceperea lucrarilor de constructii - estimare primavara 2017

Finalizarea primelor doua blocuri vara 2018

Portofoliul

Detineri Majoritare

10

Mecanica Ceahlau - Piatra Neamt (MECF)

Detinere SIF Moldova – 63,3%

Portofoliul de produse

Produce si comercializeaza masini agricole.Portofoliul său include mai mult de 20 de grupe

de produse pentru agricultură (pentru prelucrarea

solului, semănat, întreținerea culturilor)

Indicatori (mil. lei) 2014 2015 2016

Total active 57.16 58.32 58.72

Total datorii 6.01 7.66 6.99

Capital propriu 49.84 50.66 51.73

Indicatori (mil. lei) 2014 2015 2016

Cifra de afaceri 24.00 29.82 37.32

EBIT 5.08 2.99 3.72

Amortizare 1.67 1.44 1.60

Profit net 4.41 2.24 2.35

EBITDA 6.75 4.43 5.32

Marja EBIT % 21.18 10.04 9.96

Marja EBITDA % 28.12 14.87 14.25

Marja Profit net % 18.38 7.52 6.30

Contul de profit si pierdere

Patrimoniu

Portofoliul

Detineri Majoritare

Compania este distribuitor al utilajelor STEYR si

PROJECT.

11

Agrointens – exploatatie agricola de afineVistea de Sus, judetul Brasov

Investitii Investitie SIF Moldova: 2,6 mil EUR

Date tehnice

Total teren: 27 ha

Plantatie de afine: 18 ha

Soiuri cultivate: Duke (timpuriu), Elliot (tarziu),

Nelson si Blue Corp (intermediar).

Rezultate

PerspectiveProiectul de implementare a investițiilor pentru o perioadă de 10 ani (2016-2026), în valoare de 4,74 mil euro:

o august 2016 – au fost achiziţionate 5 ha teren in Vistea, jud Brasov

o achizitia de noi suprafete de teren pentru extinderea suprafetei cultivate

Portofoliul

Detineri Majoritare

Indicatori 2015 2016

Productie vanduta (to) 153 181

Venituri totale (mil. lei) 3,13 4,36

EBITDA (mil. lei) 1,29 1,02

12

Hotel Sport Cluj-Napoca

Specificatii initiale tehnice

Suprafata costruita la sol (m2) 1.905

Suprafata utila totala (m2) 7.086

Numar camere 136 (82 matrimoniale, 50 duble, 4 apartmente)

Clasificare 2 stele

Suprafata camera (m2) duble: 13.50-17.60; apartment: 28.90

Locuri de cazare 272

Locuri de parcare 60

Sali de conferinta 2 (40, respectiv 80 locuri)

Restaurant 180 locuri si pe terasa 60 locuri

Dezvoltarea hotelului:

Investițiile in hotel vizeaza cresterea performantei:

cresterea nivelului de clasificare de la 2 stele la 4 stele

cresterea capacitatii de cazare

minim 20 de servicii, inclusiv facilitati de evenimente si conferinte, prin extinderea capacității cu

mai mult de 400 de locuri, ceea ce reprezinta mai mult decat media de pe plan local

afilierea la un lant hotelier international

În prezent se lucrează la dezvoltarea proiectului de hotel: proiectare, aprobari, studii, autorizare.

Investitie SIF Moldova: 4,2 mil EUR

Portofoliul

Detineri Majoritare

13

Caracteristici principale:

a) Scopul programului: Societatea va răscumpăra acţiuni în

cadrul Programului în vederea reducerii capitalului social,

prin anularea acestora, în conformitate cu prevederile

legale incidente.

b) Numărul maxim de acţiuni ce pot fi răscumpărate:

29.000.000 acţiuni – rezulta o reducere a capitalului social

cu 2,8%.

c) Preţul minim per acţiune: pretul minim de achizitie va fi

pretul de piata de la BVB din momentul efectuarii achizitiei.

d) Preţul maxim per acţiune: 1,5 lei.

e) Durata Programului: maximum 12 luni de la data publicării

hotărârii în Monitorul Oficial al României, partea a IV-a;

f) Plata actiunilor rascumparate va fi facuta din profitul

distribuibil inregistrat in situatiile financiare 2016, conform

prevederilor art. 103 indice 1 din Legea nr. 31/1990 privind

societatile.

g) Achiziţionarea acţiunilor în cadrul Programului se va

desfăşura prin toate operaţiunile de piaţă permise potrivit

legii, care pot include şi oferte publice de cumpărare

iniţiate de Societate, cu respectarea prevederilor legale.

Modificare Act

Constitutiv

AGEA 04/05.04.2017

Program rascumparare

actiuni

Reducerea numarului de membri ai Consiliului de Administratie de la 7 la 5.

Puncte

principale

Consideram ca derularea unui program de

rascumparare cu reducerea capitalului social

este avantajoasa atat pentru societate cat si

pentru actionari, indiferent daca aleg sa isi

vanda detinerile sau sa le pastreze.

Estimarile privind randamentele realizate de

actionarii care aleg sa-si pastreze detinerile

se bazeaza pe dividendele primite si pe

cresterea estimata a cotatiei bursiere ca

urmare a implementarii programului de

rascumparare. (estimare: 14,8%)

Operatiunea de rascumparare va creste

ponderea detinerii actionarilor existenti ca

urmare a anularii actiunilor.

Actionarii care vor alege sa-si vanda actiunile

in cadrul ofertei publice de cumparare vor

realiza randamente superioare ca urmare a

primei din cadrul ofertei. (estimare: 9,7%)

Mulţumesc !