Optimalitatea politicii fiscale n Romnia din perspectiva curbei Laffer n perioada 1990 - 2010Abstract

Relaia dintre rata de impozitare i veniturile fiscale a generat o dezbatere important n rndul economitilor, cu scopul de a determina un nivel al ratei de impozitare care s maximizeze veniturile fiscale colectate la bugetul public. Curba Laffer presupune existena unei corelaii puternice ntre rata de impozitare i veniturile fiscale. Scopul acestei lucrri este de a observa unde s-a situat rata de impozitare a Romniei pe curb Laffer folosind datele anuale n perioada 1990-2010. Principalele constatri evideniaz c n cei 20 de ani analizai, economia romneasc s-a situat majoritar n zona acceptabil a curbei Laffer. Cuvinte cheie: politica fiscal, presiune fiscal, PIB, venituri fiscale, curba Laffer.1. Introducere

Lucrarea Optimalitatea politicii fiscale n Romnia din perspectiva curbei Laffer n perioada 1990-2010reprezint o analiz a politicii fiscale i a sistemului fiscal european, cu exemplificri la nivelul Romniei.

Tema abordat n cadrul prezentului proiect de cercetare exemplific un spectru larg de probleme privind optimalitatea fiscalitii i implicaiile politicii fiscale asupra dezvoltrii economice din perspectiva curbei Laffer i a necesitii adaptrii politicii fiscale la contextul actualei crize economice i financiare, astfel nct cu o presiune fiscal sczut, ncasrile bugetare s fie la un nivel ct mai ridicat.

Importana temei deriv din semnificaia pe care politica fiscal i reformele din acest domeniu o au pentru dezvoltarea economic a oricrui stat, mai ales c lucrarea de fa se concentreaz asupra Romniei, membr a Uniunii Europene, care a nregistrat niveluri diferite de fiscalitate. Totodat trebuie menionat c n orice economie, scopul principal al politicii fiscale este acela de a constitui o surs stabil i solid de venituri bugetare, avnd ca obiective susinerea dezvoltrii economice a rii i sprijinirea tuturor categoriilor sociale.

Actualitatea temei const n surprinderea unor probleme i subiecte actuale privind politicile i sistemele fiscale ale Romniei, printre care amintesc: creterea rolului politicii fiscale n cazul rilor din Uniunea European, modul n care fiscalitatea este perceput de ctre orice contribuabil i optimalitatea politicii fiscale romneti, n perioad 1990 - 2010, din perspectiva curbei Laffer, determinnd pentru perioada menionat n ce zon se afl pant curbei pentru politic fiscal romneasc.

Deasemenea, trebuie menionat c aceast tem prezint un interes deosebit pentru economia romanesc, ct i pentru cea european, care se confrunt n prezent cu o criz profund manifestat prin numeroase dezechilibre bugetare.

Dezbaterile cu privire la mrimea optim a sectorului public, impactul acestuia asupra creterii economice, efectele implementrii i aplicrii reformelor fiscale asupra bunstrii economiei oricrui stat reprezint un proces continuu i de maxim interes.

Lucrarea tiinific este structurat dup cum urmeaz: seciunea a dou prezint pe scurt literatur de specialitate, seciunea a trei prezint metodologia, datele i rezultatele empirice ale acestei lucrri, iar seciunea a patra prezint concluziile.2. Literatura de specialitate

Politicile axate pe ofert supply side policies (Harper,D., 2009) trebuie folosite n scopul de a stimula creterea economic prin utilizarea stimulentelor diferite pentru producerea sau furnizarea de bunuri i servicii. Robert Mundell, Arthur Laffer i Robert Lucas Jr. sunt cei mai cunoscui economiti care sprijin politicile axate pe ofert.Curba Laffer este reprezentarea grafic a relaiei care exist ntre nivelul mediu de impozitare dintr-o ara i suma total a impozitelor colectate de bugetul general consolidat al statului. Aceast curb este asociat cu numele economistului american Arthur Laffer, care a popularizat ntr-o form sugestiv ideea c, peste un anumit nivel al ratei de impozitare, creterea acesteia conduce la o diminuare a sumelor colectate la bugetul de stat. Ideea de baza a acestei teorii este c, la un anumit nivel al ratei de impozitare, reducerea acesteia poate avea ca rezultat sporirea ncasrilor bugetare totale.Arthur Laffer, a transpus grafic o idee exprimat prin 1776 de ctre Adam Smith, conform creia ratele de fiscalitate prea ridicate distrug baza asupra creia acioneaz fiscalitatea. Laffer estimeaz c exist un prag al presiunii fiscale maxime de la care orice cretere genereaz o diminuare a randamentului fiscal i aceasta pentru c o presiune fiscal prea mare va descuraja contribuabilul (persoan fizic sau juridic) s investeasc, s economiseasc, s produc i s munceasca. Laffer B.,A., (2004).Conform curbei Laffer, suma prelevrilor obligatorii este o funcie cresctoare a ratei presiunii fiscale, dar numai pn la un anumit prag maximal, notat cu M , ce corespunde nivelului maximal al curbei, dup care devine o funcie descresctoare a acestei rate, ea mergnd pn la anulare dac rata ar atinge nivelul teoretic de 100%.

Graficul nr.1 Modelul teoretic al curbei LafferMai precis, curba Laffer se divide n dou zone: zona din stnga, denumit normal sau admisibil, n care se subliniaz ideea c reducerea bazei impozabile este inferioar creterii ratei presiunii fiscale i zona din dreapta, denumit zona inadmisibil, prin care se evideniaz c orice cretere a presiunii fiscale nu este suficient pentru a compensa reducerea bazei de impozitare, pe care o provoac, rezultnd, prin urmare, o diminuare a sumei ncasrilor obinute de puterea public.Ideea de baz din spatele relaiei dintre ratele de impozitare i veniturile fiscale este c schimbrile n ratele de impozitare pot avea dou exprimri asupra veniturilor: efectul aritmetic i efectul economic.Efectul aritmetic se refer la faptul ca atunci cnd rata fiscalitii scade i veniturile fiscale (exprimate pe unitate de venit impozabil) vor scdea. n caz contrar, cnd rata fiscalitii crete, efectul aritmetic va face ca veniturile fiscale colectate pe unitate de venit impozabil s creasc.Efectul economic, ns, conduce la un impact pozitiv al scderii ratei de fiscalitate asupra muncii i produciei i, deci, i asupra bazei de impozitare. n schimb, creterea ratei fiscalitii va avea un efect economic invers, de penalizare a participrii la activitile impozabile. Astfel, efectul aritmetic va aciona ntotdeauna invers fa de efectul economic.n momentul combinrii celor dou tipuri de efecte, consecinele modificrii ratei de fiscalitate asupra veniturilor fiscale nu mai sunt att de evidente.

n literatura de specialitate a finanelor publice, se ntlnete clasica form inversat (U) a curbei lui Laffer.Cu toate acestea, Malcolmson (1986) susine c sunt posibile discontinuiti la ratele ridicate ale impozitelor.Feige, Edgar L., i Robert T. McGee (1982, pp. 499-519) afirm c studiile asupra economiei neobservate sugereaz c fenomenul are implicaii importante att pentru politica macroeconomic, ct i pentru finanele publice. n lucrarea lor atenia este concentrat pe implicaiile finanelor publice prin dezvoltarea unui macromodel simplu de la care este posibil s se obin o curb Laffer.Acest model arat c forma i poziia curbei Laffer pentru Suedia depind de puterea efectului ofertei, de progresivitatea sistemului fiscal i de mrimea economiei neobservate.Deasemenea, ei au simulat curba Laffer pentru Marea Britanie i au rspuns la ntrebarea vizavi de costurile de stabilire a cotelor de impozitare pentru obinerea unui maxim de venituri.Alfonso Novales i Jess Ruiz (2002) analizeaz posibilele ctiguri de bunstare care pot proveni de la substituirea datoriilor pentru impozite n gestionarea deficitului. Ei descoper c reducerile fiscale asupra muncii i veniturilor din capital au un efect pozitiv asupra ratei de cretere a economie, astfel crescnd progresiv baza de impozitare pe termen lung.Din punct de vedere cantitativ, curba Laffer a fost analizat cu ajutorul unui model simplu de cretere neoclasic, calibrat pentru SUA, precum i pentru economia UE-15 de Mathias Trabandt i Harald Uhlig (2006, pp. 1-69). Acetia au artat c n SUA i zona UE-15 munca i capitalul sunt situate pe partea stng a curbei Laffer, dar economia UE-15 se situeaz mult mai aproape de pantele prohibite dect Statele Unite. Au constatat, de asemenea, c panta curbei lui Laffer, n economia UE-15, este mult mai plat dect n SUA, argumentat de un grad mult mai ridicat de distorsiuni n zona UE-15.Pentru cazul Romniei sunt doar cteva studii care au abordat politica fiscal bazat pe teoria lui Laffer. n acest sens, studiile efectuate de Pdurean i Cataram (2004) i Pdurean (2006) pentru perioada 1990-2002 au artat c o simpl proiecie a ratei de impozitare i a veniturilor bugetare nu a generat o curb Laffer, dar s-a putut observa o tendin care indic o relaie pozitiv situat n zona acceptabil a curbei Laffer. Deasemenea, studiul a subliniat perioadele scurte de timp, atunci cnd rata de impozitare s-a situat n zona interzis a curbei Laffer. Spre exemplu, pentru anii 1992, 2001 i 2002 dovezile empirice au indicat o relaie negative ntre veniturile fiscale i rata general de impozitare, n timp ce pentru anul 1997, corelaia a fost negativ.

Moteanu i Stoian (2005) au propus o abordare alternativ pentru rat de impozitare a lui Laffer, considernd c mediana ar putea fi un punct important pentru aceea rat de impozitare, innd cont de faptul c ideea de baz a lui Laffer, bazat pe o ilustrare grafic, mparte zona de impozitare n dou zone: o zon admisibila i una prohibitiv. Autorii au estimat pentru rat general de impozitare a lui Laffer o valoare de aproximativ 28 % din PIB.

Stoian (2008) a estimat o rat de impozitare Laffer pe baza datelor anuale n perioada 1990-2009 i a ajuns la concluzia c o rat de impozitare mai mare de 31% va plasa impozitarea n zon prohibitiv a curbei Laffer. Pentru o rat general de impozitare de 31% din PIB a fost nregistrat cea mai mare cantitate de venituri fiscale la bugetul public. O deficien a acestui studiu este reprezentat de datele utilizate pentru estimare. Unele dintre aceste date au fost proiecii i nu surprind situaia de dup criz financiar. n plus, Stoian (2009) a constatat c n perioada 1990 - 2006 rata de impozitare s-a situat n zon acceptabil a curbei Laffer.

Trandafir i Brezeanu (2011) n lucrarea lor au construit curba Laffer pentru economia romneasc pe baza veniturilor fiscale realizate n perioada 2000-2010, rezultatele analizei sitund economia romneasc n zona prohibitiv. Deasemenea, analiza lor a artat c panta curbei difer de la un an la altul, fapt ce a condus construirea acesteia pe fiecare an n parte obinnd urmtoarele rezultate: n anii 2000, 2001, 20004, 2005, 2006, 2008 i 2009, panta curbei s-a situat n zona prohibitiv.

3. Curba Laffer i optimalitatea politicii fiscale romneti n perioada 1990 - 2010Msurile de politic fiscal promovate de autoritile fiscale din ara noastr, n perioada 1990 -2010, alturi de ali factori, printre care calitatea gestionrii creanelor fiscale ale statului i gradul de conformare voluntar la impozit, au influenat volumul i structura ncasrilor fiscale, precum i presiunea exercitat de acestea. Se poate presupune c exist un nivel maxim al presiunii fiscale care poate fi acceptat, dar care variaz n funcie de contextul economic, politic i social de la un moment dat, nivel care este echivalent unei rate optime de fiscalitate. n funcie de evoluia acestuia ar putea fi creat un sistem care s minimizeze presiunea fiscal. n acest context am considerat c pentru elaborarea prezentei cercetri tiinifice este interesant de studiat pentru Romnia, optimalitatea presiunii fiscale sau a ratei fiscalitii asupra veniturilor fiscale ale statului, colectate la nivelul bugetului general consolidat n perioada 1990 - 2010. 3.1 Masura regresiei pentru a depista corelaia dintre PIB i veniturile fiscale

La elaborarea modelului curbei Laffer s-a lucrat cu serii de date anuale, perioada luat n considerare fiind 1990-2010. Am ales acest eantion pentru a observa legtura dintre rata impozitrii i veniturile fiscale obinute de stat de pe urma colectrii impozitelor i situarea lor pe curb Laffer. Datele au fost culese din baza de date a Institutului Naional de Statistic i cele ale Ministerului de Finane, rapoartele anuale ale Bncii Naionale a Romniei. Pentru stabilirea curbei Laffer in Romnia, in perioada 1990 2010 se va aplica:

tehnica regresiei;

testul Johansen;

cauzalitate Granger;

analiza pe anumite intervale de timp.Variabilele utilizate sunt:

veniturile fiscale realizate n preturi curente;

PIB in preturi curente;

deflatorul PIB;

veniturile fiscale reale, transformate cu ajutorul deflatorului PIB;

PIB real;

presiunea fiscal brut, calculat cu ajutorul veniturilor fiscale reale i a PIB real. Tabelul 1: Variabilele care modeleaz curba Laffer pentru bugetul general consolidat al Romaniei pentru veniturile fiscale n perioada 1990 - 2010

AnulPIB

(mil.lei, preturi curente)Venituri fiscale (mil. lei preturi curente) Rata fiscalitatii/ Presiunea fiscala bruta (%)Deflator PIB (%)Deflator PIB (fata de anul 1990= 100%)PIB real 1990=100%

(milioane lei)Venit fiscal real 1990=100%

(milioane lei)

(1)(2)(3)(4)(5)(7)(8)

199085.7930.533.5100.0100.0085.7930.5

1991220.3973.333.2295.1295.1074.7024.84

1992602.92201.233.5300.0885.3068.1422.73

19932003.57626.631.3327.42898.4769.1421.62

19944977.321404.228.2239.16930.2571.8420.26

19957213.552080.328.8135.39376.6276.9522.19

199610891.962924.826.8145.313624.2479.7721.47

199725292.576701.426.5247.233692.7375.1119.90

199837379.8210541.628.3155.351594.1971.4820.15

199954573.0218943.733.8147.777255.8970.6523.94

200080377.323748.729.4144.2112330.0672.1621.32

2001116768.733145.528.3136.5154341.5076.8321.80

2002152017.041739.027.5122.7190611.7681.5022.37

2003197427.053564.927.1123.4235214.9185.7423.27

2004247368.067623.627.4115.5271673.2293.0325.43

2005288954.679032.327.5112.2304817.3596.8926.49

2006344650.696773.828.8110.633641.60104.4729.33

2007412761.5115208.829.4112.737914.06110.9730.98

2008503958.7142464.227.7114.042236.26118.8433.60

2009505503.088324.317.4106.745066.091216.7196

2010511581.0158474.730.9152.368635.65745.7423.08

Pe baza datelor din tabelul anterior am construit graficul veniturilor fiscale i a produsului intern brut, precum i graficul corelaiei dintre cele dou variabile.

Figura 3.1 - Evoluia veniturilor fiscale reale n Romnia n perioada 1990 - 2010 (milioane lei, 1990 = 100)

Aa cum se poate observa n figura 3.1, veniturile fiscale n Romnia urmeaz un trend de tip parabol, nregistrnd o valoare minim n anul 1997 i importante fluctuaii n perioada 1990 - 2000, fluctuaii generate de frecventele modificri ale ratelor de impunere. Dup anul 2000 evoluia veniturilor fiscale are o tendina cresctoare atingnd n 2009 punctul maxim, pe fondul unui an economic bun. n anul 2010 veniturile fiscale nregistreaz o scderea accentuat, ca urmare a crizei ce a afectat mediul economic al Romniei prin scderea cererii, lipsa lichiditilor, diminuarea numrului de salariai, creterea cotei de TVA.

Figura 3.2 Evoluia PIB real n Romnia n perioada 1990 2010 (milioane lei, 1990 = 100)n ceea ce privete evoluia PIB - ului real al Romniei, conform graficului se observ c i acesta are o evoluie de tip parabol. Valoarea cea mai sczut nregistrndu-se la nivelul anului 1992, an n care a avut loc o cretere a preurilor n economie. O valoare redus a PIB se nregistreaz i n 1999, probabil generat de reducerea activitii ntreprinderilor de stat, supuse unui amplu proces de privatizare i a incapacitii sectorului productiv privat de a atenua efectele astfel generate. ncepnd cu anul 2000, PIB se nscrie ntr-o tendin de stabilizare, nregistrnd numai valori ascendente, cea mai mare valoare fiind n anul 2009.

Studiul corelaiei dintre PIB real (variabila dependent) i veniturile fiscale reale pune n eviden faptul c ntre cei doi indicatori exist o corelaie puternic pozitiv din punct de vedere statistic.

Ecuaia de regresie este: y= -36,95 + 6.34x.

Coeficientul de determinare, R Square = 72,62 % arat c modelul liniar este bine ales pentru modelarea variaiei variabilei produsului intern brut, n timp ce, coeficientul de corelaie liniar, Multiple R = 85,21 % are o valoare apropiat de 1, care arat legtur puternic dependent ntre x i y.

Figura 3.3 - Corelaia dintre veniturile fiscale reale i PIB real

Drept urmare, valoarea real a PIB depinde n mod direct de mrimea real a ncasrilor fiscale, respectiv creterea PIB este generat i de creterea nivelului veniturilor fiscale.

n perioada 1990 - 2010, gradul de fiscalitate general al Romniei, calculat cu luarea n considerare a tuturor impozitelor, taxelor i contribuiilor ncasate de autoritile publice i locale a nregistrat, excepie fcnd anii 1990 - 1993, 1999 - 2010 i 2010 o tendin de scdere.3.2 Analiza gradului de fiscalitate n Romnia

Figura 3.4: Evoluia gradului de fiscalitate n Romnia, n perioada 1990-2010Plecnd de la un nivel n jurul valorii de 33.5 % la nceputul perioadei analizate, gradul de fiscalitate s-a redus la 26,5 % n anul 1997, dup care s-a stabilizat n anul 1999 la aproximativ 33,8%. Din anul 2000 a urmat o continu scdere a ratei fiscalitii, o scdere major fiind cea din anul 2009, c urmare a crizei economico - financiare ce a afectat Romnia, prin restructurarea activitilor industriale i implicit o reducere a contribuiei acestora la creterea PIB - ului, creterea omajului. Reducerea gradului de fiscalitate, n perioada 1992-1997, poate fi apreciat ca avnd legtur cu declinul economiei reale, cu diminuarea continu, n expresie real a produsului intern brut i, n consecin, cu diminuarea bazei de impozitare. De asemenea, evoluia gradului de fiscalitate este determinat i de evoluia gradului de colectare a prelevrilor obligatorii, n strns legtur cu conformarea voluntar a contribuabililor la plata acestora.n condiiile n care, dup anul 1999, produsul intern brut a nceput s creasc, de la un an la altul, n termeni reali, tendina descresctoare a gradului de fiscalitate poate fi apreciat ca efect al tendinei generale de relaxare fiscal manifestat n ultimii cinci ani. Cu titlu de exemplu se pot meniona, n acest sens, reducerea, de la 1 ianuarie 2000, a cotei impozitului pe profit, de la 38% la 25%, i apoi la 16%, ncepnd cu 1 ianuarie 2005, reducerea, tot de la 1 ianuarie 2000, a cotei generale de T.V.A., de la 22% la 19% precum i reducerea presiunii fiscale exercitate de contribuiile de asigurri sociale, de la 55%, n anul 2001, la 49%, n anul 2005..n condiiile n care gradul de fiscalitate se determin pe baza veniturilor fiscale ncasate efectiv, nivelul redus al acestuia s-ar putea explica printr-o slab colectare a impozitelor i taxelor i printr- un nivel nalt al sustragerii de la impunere la care se pot aduga numeroasele faciliti fiscale acordate de-a lungul timpului.La o rat a fiscalitii situat, pe ansamblu, sub 30% din produsul intern brut, n Romnia, nu se poate vorbi de o fiscalitate excesiv. Mai mult dect att tendina care se manifest n prezent, la nivel naional, este aceea de reducere a nivelului fiscalitii. Trebuie, ns, menionat c acest nivel al gradului de fiscalitate s-a determinat pe baza veniturilor fiscale colectate efectiv i nu a celor datorate, respectiv veniturile fiscale sustrase bugetului general consolidat nu sunt luate n considerare, acestea fiind practic imposibil de comensurat la adevratul lor nivel.3.3 Teste de staionaritate i cointegrare

Pentru a putea depista existena unei eventuale cauzaliti de tip Granger ntre cele trei variabile analizate, trebuie s verificm nainte de toate existena cointegrrii ntre seriile de timp.

Practic, cele trei serii de timp sunt cointegrate dac au acelai ordin de integrare, dar o combinaie liniar a lor are un ordin de integrare mai mic.

Scopul testelor de cointegrare este de a determina dac un grup de serii nesaionare sunt cointegrate sau nu. Eviews presupune teste de cointegrare bazate pe vectori autoregresivi (VAR), pornind de la metodologia dezvoltat de Johansen (1991,1995). Considernd un vector autoregresiv de ordinal p: Yt = AiYt-I ++ApYt-p + BXt + et, unde: Yt este un vector K dimensional de variabile endogene. Xt este un vector D dimensional de variabile exogene, A1,.Ap si B este matricea de coeficienti care trebuie estimate, iar et este un vector de inovatii, care poate fi contemporan corelat, dar este necorelat cu valorile din perioadele anterioare si cu variabilele din parte dreapta a ecuatiei. Modelul VAR de mai sus poate fi rescris:

Yt = Yt-1 + Yt-I + et, unde = si I = - .Teorema afirm c dac matricea coeficientilor are rangul r