Oportunitati si perspective

Noiembrie, 2016

1. Scurt istoric

2. Bursa de Valori Bucuresti in prezent

3. Strategia BVB 2016 - 2020

4. Opotunitati. De ce BVB?

5. Urmareste BVB

2WWW.BVB.RO

Agenda

3www.bvb.ro

Repere istorice

Scurt istoric

• 1 decembrie 1882: la initiativa bancherilor si negustorilor

este deschisa Bursa din Bucuresti, infiintata prin Inalt

Decret Regal.

• 1904 - 1911: Bursa din Bucuresti isi stabileste sediul in

“Strada Doamnei, colt cu strada Academiei”.

• 1914: la Bursa din Bucuresti sunt tranzactionate 63 de

serii de actiuni si 58 de serii de obligatiuni cu dobanda

fixa.

• 1914 - 1918: Bursa din Bucuresti este inchisa pe

perioada desfasurarii “Primului razboi mondial”.

• 1929 - 1933: criza economica mondiala afecteaza si

cotatiile actiunilor tranzactionate la Bursa din Bucuresti.

• 1934 - 1940: economia romaneasca se redreseaza si

cunoaste ritmuri ridicate de dezvoltare, valoarea maxima

a operatiunilor bursiere din perioada interbelica este

atinsa in anul 1939.

• 1948: Bursa din Bucuresti este inchisa ca urmare a

nationalizarii si instaurarii regimului comunist.

4www.bvb.ro

Repere istorice

Scurt istoric

• 1994: Parlamentul Romaniei adopta “Legea nr. 52/1994

privind valorile mobiliare si bursele de valori”.

• 27 aprilie 1995: 24 de societati de valori mobiliare decid

infiintarea Asociatiei Bursei de Valori Bucuresti:

• - demersul se bucura de sprijinul si asistenta Bancii

Nationale a Romaniei, a Guvernul Romaniei si a Guvernul

Canadei

• 20 noiembrie 1995: prima sedinta de tranzactionare

organizata la BVB in perioada moderna:

9 serii de actiuni fac obiectul tranzactionarii in

prima zi;

reglementari moderne de inspiratie nord-

americana;

negocierile se realizeaza exclusiv prin intermediul

unui sistem electronic de tranzactionare (mediu

dematerializat);

BVB realizeaza inclusiv operatiunile de

compensare – decontare a tranzactiilor.

• septembrie 1997: este lansat BET - primul indice bursier

calculat de catre BVB.

5

Structura actuala a Grupului BVB

WWW.BVB.RO

Bucharest Stock Exchange

100% free float

Central Depository

69.04%

Bucharest Clearing House

52.5%

Investors Compensation Fund

62.3%

Corporate Governance Institute

100%

Bursa de Valori Bucuresti

100% investitori private, listata la

BVB

Depozitarul Central

69.04%

Casa de Compensare

Bucuresti

52.5%

Fondul de Compensare a

Investitorilor

62.45%

Institutul de Guvernanta

Corporativa

100%

BVB in prezent

6

Pietele administrate de BVB

Piata Principala

Companii listate:

83 locale si 2 straine

Valoarea companiilor locale:

16,04 mld EUR

Valoarea companiilor:

29,51 mld EUR

Instrumente:

actiuni, obligatiuni corporative si municipale, titluri

de stat, produse structurate

Piata AeRO pentru IMM

Companii listate :

275 locale si 2 straine

Valoarea companiilor locale:

0,85 mld. EUR

Valoarea companiilor:

0,88 mld. EUR

Instrumente:

actiuni, obligatiuni

WWW.BVB.RO

* Date la 5 Aug, 2016

BVB in prezent

7

Ce se tranzactioneaza la BVB? Cine?

WWW.BVB.RO

BVB in prezent

Banca Transilvania,

27.2%

Fondul

Proprietatea,

20.1%

Romgaz, 13.4%

Electrica, 7.8%

BRD Gr-Soc.

Gen, 6.6%

Transgaz,

5.5%

OMV Petrom,

4.9%

Others, 14.5%

Cele mai tranzactionate actiuni in S1. 2016

(% din total)

36% 34% 33% 30%36%

29%27% 30%

24%

20%

26% 31% 24%37%

25%

6%6%

10%6%

9%

4%2% 3% 3%

10%

2H.2013 1H.2014 2H.2014 1H.2015 2H.2015

Baza de investitori

EU Local legal entities Local retail US Others

• Peste 70.000 de conturi deschise, 1/3 tranzactioneaza o data la 6 luni

• Peste 420.000 de conturi de investitii in fonduri de investitii

• Romanii prefera depozitele bancare – 23.000 romani cu depozite peste 100.000 eur, 13,7 mil. cu depozite sub 100.000 eur, in total 30 mld. eur

8

Proiectele si initiativele BVB pentru investitori

WWW.BVB.RO

Crearea de comunitati de investitori

Noi instrumente de informare si tranzactionare

Invitatie la bursa

Instrumente dedicate investitorilor

Piata AeRO

BVB in prezent

9www.bvb.ro

Prioritati strategice 2016-2020

Cresterea bazei de investitori

Promovarea la statutul de Piata Emergenta

Atragerea companiilor in cautare de finantare, pe Piata Principala si AeRO

Cresterea transparentei companiilor listate

• Reluarea procesului de privatizare sau cresterea pachetelor de actiuni liber tranzactionate

• Cresterea valorii tranzactionate

Lansarea unor noi produse si instrumente

Obiectiv pe termen mediu: includerea pe lista de monitorizare pentru promovarea la Piata Emergenta

Relansarea pietei derivatelor

Strategia BVB

Sursa: ASF, AAF

Bursa de Valori Bucuresti, spre statutul de Piata Emergenta

WWW.BVB.RO

Cele mai mari dividende din

lume

Cresterea potentialului

domestic

Reforma pietei

Potential de privatizari

Lista de monitorizarea pentru

Piata Emergenta

Dividendul mediu pentru cele mai tranzactionate companii listate la BVB a fost de 8% in 2016. Acesta este cel

mai mare din lume, conform Berenberg, si a fost peste Kuwait (7.6%) si Bahrain (7.2%).

Cresterea activelor administrate de investitorii institutionali locali creeaza cerere interna sustinuta. Fondurile de

pensii aloca 20% anual din active catre bursa- active de 5,6 mld. EUR. Fondurile de investitii aloca peste 5%

catre bursa – acvtive de 6,7 mld. EUR

Un proces continuu de imbunatatire a climatului investitional, prin simplificarea procedurilor, reducerea

costurilor de tranzactionare si imbunatatirea serviciilor oferite investitorilor.

Statul mai detine 114 companii de stat. Unele dintre ele au fost incluse intr-un Memorandum, prin care se

specifica modalitatea de privatizare.

Urmare a deciziei FTSE Russell din 29 Septembrie, piata de capital din Romania a fost inclusa pe lista de

monitorizare, cu potential de promovare la statutul de Piata Emergenta.

Oportunitati. De ce BVB?

7.3%7.7% 7.9%

4.7%

3.9%

5.9%

9.6%

11.6%

8.7%9.4%

9.1%

6.8%

0%

6.3%

9.1%

11.8%

Average

yield

COTE TGN SNN SNP EL TEL SNG

Randamentele dividendelor, 2015-2016

DivY 2015 DivY 2016

Sursa: BVB

Oportunitati. De ce BVB?

Indicele BET – media dividendului de 8% in 2016

WWW.BVB.RO

• 37 companii listate la BVB au platit divdende la BVB, in medie de 7%

• In 2016, cele mai mari dividend au fost platite de companiile din

energie si utilitati – 9%

• BET-TR este versiunea de “total return” a principalului indice BET si

include cele mai tranzactionate actiuni de la bursa.

• In 2016, BET-TR a supraperformat BET cu 8,3%, in timp ce in 2015

diferenta a fost de 4,3% (in lei).

+26.4%

+6.4%

Nota: Graficul este rebazat la 100.

Indicii BET si BET-TR, 2014-2016

BET BET-TR

12

Aplicatii si instrumente de informare

Urmareste-ne!

WWW.BVB.RO

THIS PRESENTATION WAS PREPARED BY BURSA DE VALORI BUCURESTI. THE INFORMATION CONTAINED IN THIS DOCUMENT HAS NOT BEEN INDEPENDENTLY VERIFIED AND NO REPRESENTATION OR WARRANTY EXPRESSED OR IMPLIED

IS MADE AS TO, AND NO RELIANCE SHOULD BE PLACED ON THE FAIRNESS, ACCURACY, COMPLETENESS OR CORRECTNESS OF THIS INFORMATION. PAST PERFORMANCE IS NO GUARANTEE OF FUTURES RESULTS. THIS DOCUMENT DOES

NOT CONSTITUTE AN OFFER OR INVITATION TO PURCHASE ANY SHARES. CERTAIN STATEMENTS CONTAINED IN THIS DOCUMENT MAY BE STATEMENTS OF FUTURE EXPECTATIONS AND OTHER FORWARD-LOOKING STATEMENTS THAT ARE

BASED ON MANAGEMENT’S CURRENT VIEWS AND ASSUMPTIONS AND INVOLVE KNOWN AND UNKNOWN RISKS AND UNCERTAINTIES THAT COULD CAUSE ACTUAL RESULTS, PERFORMANCE OR EVENTS TO DIFFER MATERIALLY FROM

THOSE EXPRESSED OR IMPLIED IN SUCH STATEMENTS. EXCHANGE RATE USED FOR ADT IS THE DAILY EXHANGE RATE AS ANNOUNCED BY THE NBR.

ACEASTA PREZENTARE A FOST REALIZATA DE BURSA DE VALORI BUCURESTI. INFORMATIILE CONTINUTE IN ACEASTA PREZENTARE NU AU FOST VERIFICATE DE CATRE O TERTA PARTE INDEPENDENTA, ASTFEL NU EXISTA NICIO

GARANTIE SI NU TREBUIE LUATA CA ATARE ACURATETEA, CORECTITUDINEA SI COMPLETITUDINEA ACESTOR INFORMATII. PERFORMANÞA ANTERIOARA NU ESTE O GARANTIE A REZULTATELOR VIITOARE. ACEST DOCUMENT NU

REPREZINTA O OFERTA DE A CUMPARA ACTIUNI. ANUMITE DECLARATII DIN ACEST DOCUMENT POT FI DECLARATII DESPRE ASTEPTARILE VIITOARE SAU ALTE EVOLUTII VIITOARE SI SE BAZEAZA PE VIZIUNEA SI IPOTEZELE ACTUALE ALE

CONDUCERII COMPANIEI SI IMPLICA RISCURI CUNOSCUTE SI NECUNOSCUTE, PRECUM SI INCERTITUDINI CARE POT DETERMINA CA REZULTATELE EFECTIVE, PERFORMANÞA SAU EVENIMENTELE VIITOARE SA DIFERE SEMNIFICATIV DE

CELE EXPRIMATE SAU INTELESE IN ACESTE DECLARATII.

BURSA DE VALORI BUCURESTI SA • Bulevardul Carol I nr. 34-36, Etaj 13-14, Sector 2, 020922, Bucuresti, Romania • Tel.: +40 21 307 95 00 • Fax: +40 21 307 95 19

Website: www.bvb.ro • E-mail: bvb@bvb.ro • Registrul Comertului: J40/12328/2005 • CUI: 17777754 • Capital social, integral subscris si varsat: 76.741.980 lei

Decizia CNVM Nr. 369 / 31.01.2006

Daniela Serban

Director IR&PR

Bucharest Stock Exchange

daniela.serban@bvb.ro

0742 242 662