curs3_rentabilitate

Analiza performantelor firmei prin rentabilitate

11

1.2.Analiza factoriala a profitului

1.2.1 Analiza factoriala a rezultatului brut al exercitiului

Modelul de analiza factoriala a rezultatului brut sintetizeaza efectul variatiei veniturilor totale dar si al rezultatului mediu la un leu venituri (ca forma a eficientei):

VtRbrut gi

prb

prbi Fig 1.2 Sistem de analiza factoriala a rezultatului brut

−

=−=−= prbVV

CVCtVRbrut t

t

t

tt *)1(

Unde: =Rbrut rezultatul brut al exercitiului; =tV venituri totale; =tC cheltuieli totale

=

_

prb rezultat (profit) mediu la un leu venituri totale si 100

_ ∑=

ii prbg

prb

=ig structura veniturilor totale pe categorii de activitati

=iprb rezultat (profit) brut la un leu venituri, pe categorii de venituri

Pentru cuantificarea influentelor factorilor ce rezulta pe baza modelului de calcul si analiza a rezultatului brut, s-au folosit relatiile:

1. influenta sumei veniturilor totale: 0

_

*)(01

prbVV tt −

Nota: cu indice „0” s-au notat valorile din baza de comparatie, iar cu indice „1” valorile care se compara cu baza.

2. influenta profitului mediu brut la un leu venituri totale: )(* 0

_

1

_

1prbprbVt −

din care:

2.1 influenta structurii veniturilor: )(* 0

_

1prbprbV

rect −

2.2 influenta profitului mediu la un leu venituri pe categorii: )(* 1

_

1 rect prbprbV −

1.2.2. Analiza factoriala a rezultatului exploatarii

In analiza factoriala a rezultatului exploatarii se poate folosi modelul:

_

*expexpexpRe prelVlChlVxpl =−= unde:

=xplRe rezultatul exploatarii; =lV exp venituri din exploatare;

=lCh exp cheltuieli din exploatare; =

_

pre profitul (rezultatul) mediu la un leu


12

venituri din exploatare; 100

∑=

−ii preg

pre ; =ig structura veniturilor din

exploatare; =ipre profitul (rezultatul) la un leu venituri pe categorii de venituri

din exploatare Modelul este recomandat firmelor cu activitate productiva, pentru care productia stocata si productia imobilizata au valori mari, iar baza tehnico–materiala nu este foarte ridicata.

1.2.3. Analiza rezultatului aferent cifrei de afaceri

Cifra de afaceri este componenta de baza a veniturilor din exploatare. O situatie considerata normala pentru firma presupune inregistrarea de profit corespunzator cifrei de afaceri. Rezultatul exploatarii este pozitiv sau negativ in functie de evolutia rezultatului aferent cifrei de afaceri. Daca o firma inregistreaza pierdere corespunzatoare cifrei de afaceri, se impune o analiza riguroasa a cauzelor care au condus la aceasta situatie; este incalcata regula de baza a existentei sale, ratiunea de a vinde in scopul realizarii de profit. Continuitatea activitatii unei astfel de firme este pusa sub semnul intrebarii. Din aceste considerente, vom discuta in cele ce urmeaza despre “profitul aferent cifrei de afaceri” abandonind notiunea de “rezultat aferent cifrei de afaceri”. Pentru analiza factoriala a profitului firmei, sunt utilizabile urmatoarele modele:

a) ii

n

i

ii

n

i

pqvpqvCHCAP_

1

_

1∑∑

==

−=−=

Unde:

P = profit aferent cifrei de afaceri; CA = cifra de afaceri; CH = cheltuieli aferente cifrei de afaceri; =iqv cantitatea vinduta pe unitate de produs i; =ig structura productiei

vindute pe produse; =ic cost pe unitate de produs i; =i

p_

pret mediu de vinzare pe

produse Modelul prezentat este recomandat firmelor cu activitate productiva, avind avantajul de a detalia efectul modificarii volumului si structurii vinzarilor, al costului si pretului mediu de vinzare pe produse asupra profitului aferent cifrei de afaceri. Pornind de la acest model, s-ar putea construi urmatorul sistem de factori, care prin actiunea lor se reflecta in profitul aferent cifrei de afaceri: vq

ig

P i

p_

ic

Fig 1.3 Sistem factorial de analiza a profitului (modelul a)


13

Consideram firma Delta pentru care se cunosc urmatoarele date necesare in analiza profitului aferent cifrei de afaceri:

Nr.

crt Indicator N N+1

1. Cifra de afaceri 1.000.000 1.102.400 2. Cheltuieli aferente cifrei de afaceri 800.000 868.140 3. Indicele preturilor - Ip 104% 4. IC – indicele costului 105% 5. Profitul aferent cifrei de afaceri 200.000 234.260

Variatia profitului aferent cifrei de afaceri in anul N+1 comparativ cu anul N este:

260.34000.200260.23401 +=−=−=i

PPP lei

Profitul aferent cifrei de afaceri a crescut cu 34.260 lei in anul N+1 comparativ cu anul N datorita variatiei celor patru factori de influenta dupa cum urmeaza: a. determinarea influentei modificarii volumului vinzarilor asupra profitului aferent cifrei de afaceri:

000.12000.20006,1*000.200* 00)(

=−=−=∆ PIPq q

P

v lei

Unde:

000.060.1; 1

101

100

101

=== ∑∑

∑

=

=

=

P

n

i

ivin

i

ivi

n

i

ivi

qI

CApqsi

pq

pq

I lei

b. determinarea influentei modificarii structurii vinzarilor asupra profitului aferent cifrei de afaceri:

leiIPcqpqg q

n

i

n

i

iviivi

P

i 200.2106,1*000.200)800.826000.060.1(*01 1

0101)(

=−−=−−=∆ ∑ ∑= =

unde:

leiI

CHcq

C

n

i

ivi 800.8261

101 ==∑

=

c. determinarea influentei modificarii costurilor asupra profitului aferent cifrei de afaceri:

leicqpqcqpqcn

i

n

i

iviivi

n

i

n

i

iviivi

P

i 340.41140.868800.826)()(1 1

01011 1

1101)(

−=−=−−−=∆ ∑ ∑∑ ∑= == =

d. determinarea influentei modificarii pretului asupra profitului aferent cifrei de afaceri:

leicqpqcqpqpn

i

n

i

iviivi

n

i

n

i

iviivi

P

i 400.42)()(1 1

11011 1

1111)(

=−−−=∆ ∑ ∑∑ ∑= == =


14

Profitul aferent cifrei de afaceri a crescut faţă de perioada luată ca bază de comparaţie cu 34.260 lei. Asupra profitului aferent cifrei de afaceri cei patru factori de influenţă au acţionat dupa cum urmeaza: a. creşterea volumului vânzărilor cu 6% a asigurat un profit suplimentar faţă de perioada precedentă cu 12.000 lei. Creşterea cantităţii vândute poate fi efectul extinderii reţelei de distribuţie, îmbunătăţirii imaginii firmei pe piaţă, creşterii gradului de pregătire profesională a personalului angajat, creşterea cererii într-o mai mare măsură decât oferta. b. prin modificarea structurii vânzărilor, profitul aferent cifrei de afaceri a fost cu 21.200 lei mai mare decât în N. În acest sens modificarea structurii vânzărilor este explicată prin creşterea ponderii vânzărilor cu o rentabilitate mai mare decât media stabilită pe firma în anul N. Considerăm justificată modificarea structurii vânzărilor dacă a avut la bază modificarea cererii pe piaţă şi nu disfuncţinalităţilor în activitatea de aprovizionare a firmei. c. costul unitar a crescut faţă de anul N cu 5% ceea ce implicit a generat scăderea profitului aferent cifrei de afaceri cu 41.340 lei. Creşterea costurilor poate fi efectul creşterii consumurilor specifice sau/şi a preţurilor de aprovizionare. Considerăm justificată creşterea costurilor daca a avut ca efect îmbunătăţirea calităţii produselor şi a atras o creştere a profitului prin preţ şi cantitate vândută. d. creşterea preţului mediu cu 4% a condus la înregistrarea unui profit suplimentar faţă de anul N cu 42.400 lei. Creşterea preţului meduu poate fi determinată de îmbunătăţirea calităţii produselor, îmbunătăţirea imaginii produselor, creşterea cererii într-o mai mare măsură decât oferta. Influenţa nefavorabilă exercitată de creşterea costurilor a fost acoperită de influenţa favorabilă generată de creşterea cantităţii, modificarea structurii vânzărilor şi creşterii preţului mediu de vânzare asfel încât pe total, firma a obţinut un profit suplimentar faţă de anul N de 34.260 lei. În scopul creşterii în continuare a profitului aferent cifrei de afaceri se poate acţiona astfel:

– Creşterea volumului vânzărilor prin extinderea reţelei de distribuţie; – Creşterea ponderii vânzărilor cu o rentabilitate mai mare decât cea stabilită

ca medie la nivelul firmei în contextul respectării cerinţei pe piaţă; – Reducerea costului unitar fără a afecta calitatea produselor, prin mai buna

negociere a preţurilor de aprovizionare, reducerea consumurilor specifice pe unitate de produs;

– Creşterea preţului mediu de vinzare prin calitate.

b) Un al doilea model recomandat in analiza profitului aferent cifrei de afaceri ia in calcul evolutia cifrei de afaceri (in calitate de factor extensiv, cantitativ) si profitul mediu la un leu cifra de afaceri (in calitate de factor intensiv, ce denota eficienta economica):

_

* prCAP = Cu urmatorii factori directi si indirecti de influenta, in ordinea analizei acestora:


15

NS T iqv t

CA hw_

P ip

_

ig _

pr ip

_

ic

Fig.1.4 Sistem factorial de analiza a profitului (modelul b)

unde : =

_

pr profitul mediu la un leu cifra de afaceri; T = fond total de timp de munca NS = numar mediu de salariati; t = timp mediu de lucru pe salariat

=hw_

productivitate medie orara In acest model sesizabila este dubla actiune a pretului mediu de vinzare asupra profitului: prin cifra de afaceri si prin profitul mediu la un leu cifra de afaceri.

c) Un alt model recomandat in principal firmelor cu activitate productiva vizeaza:

CA

P

Mf

CA

T

MfTP ***

_

_

=

Unde:

=T

Mf_

gradul de inzestrare tehnica a muncii

=_

Mf

CAeficienta (randamentul) mijloacelor fixe

Modelul prezentat, aparte din punct de vedere cognitiv, implica in diagnosticarea profitului aferent cifrei de afaceri variabile cu un spectru larg al relevantei. Alaturi de structura vinzarilor, pret si cost unitar, in caracterizarea evolutiei profitului aferent cifrei de afaceri sunt implicate timpul de lucru, gradul de inzestrare tehnica si randamentul mijloacelor fixe.

d) In analiza profitului aferent cifrei de afaceri, atit firmele cu activitate de productie cit si cele cu activitate in domeniul prestarilor de servicii, pot folosi urmatorul model:

−−−−

== prWNSCA

P

NS

CANSP a**** _

Unde:


16

=

_

pr profitul mediu la un leu cifra de afaceri; NS = numar mediu de salariati;

=aw_

productivitate medie anuala Acest model marcheaza evolutia profitului aferent cifrei de afaceri sub incidenta factorului extensiv numar mediu de salariati dar si a factorilor intensivi productivitatea medie anuala si profitul mediu la un leu cifra de afaceri.

1.2.4.Analiza factoriala a profitului pe produs

Un diagnostic complet al profitului aferent cifrei de afaceri cuprinde in mod evident si diagnosticarea profitului pe produs. Marimea profitului pe produs ( Π ) combina efectul

modificarii cantitatii vindute ( vq ) cu efectul variatiei pretului mediu de vinzare (_

p ) si al

costului unitar (_

c ):

π*)(***____

vvvv qcpqcqpq =−=−=Π

Asadar, in ceea ce priveste cresterea profitului pe produs, intreprinderea poate actiona asupra cresterii pretului mediu de vinzare (in limita acceptata de puterea de cumparare a potentialilor clienti si luind in considerare politica comerciala practicata de concurenta) si reducerii costului mediu unitar (fara a afecta calitatea activitatii desfasurate). Modificarea costului mediu unitar se afla sub incidenta urmatorilor factori:

C onsum specific de m aterii prim e si m ateriale

Pret m ediu de aprovizionare

T im p de m unca pe unitate de produs

Salariu m ediu orar

C heltu ieli ind irecte pe unitate de produs

C ost m ediu

unitar

Schema 3.4 Sistemul de factori ce actioneaza asupra variatiei costului mediu unitar

Abilitatea firmei de a realiza un excedent de profit in conditiile unei activitati desfasurate intr-un mediu concurential rezida in modul de gestionare a factorilor enuntati.

curs3_rentabilitate

Documents