basel iii - probleme de implementare cu care se confruntă...

Basel III - probleme de implementare cu care se confruntă industriaPatricia Jackson

Șeful Serviciului de Consultare în Reglementarea

Financiară al regiunii Europei, Orientului Mijlociu,

Indiei și Africii

Head of Financial Regulation Advisory EMEIA

Băncile de importanţă sistemică

► Documentul cu privire la supravegherea intensivă al Consiliului Stabilității

Financiare – Alte elemente sunt în proces de discuţie – Conţine un număr

de componente:

IFIS

Intensive supervision

Early Action

ResolutionBail -in/cocos

Higher Capital

Large exposures

IFIS-Instituții Financiare de

Importanță Sistemică

Supraveghere

intensivă

Acțiune timpurie

RezoluțiaBail -in/cocos

Capital de structură

superioară

Expunerile mari

Discreția la nivel

național vor crea

condiții

inechitabile de

joacă

Planificarea

redresării

obligatorii și a

rezoluției

Acest lucru va crea presiuni – consolidarea globală a regimurilor de

reglementare. Majorarea globală a concentrării asupra testării stresului și

guvernării.


Implicaţii practice – IFIS - Instituții Financiare de Importanță Sistemică, CoCo, Bail In, Rezoluția

Acționarul dinamic:

► Stratul CoCo este deţinut de fondurile

speculative de hedjare, fondurile

suverane de investiţii, etc.

► Abordarea pentru bail in se aplică și la

obligațiuni

► În stratul CoCo, schimbări dinamice ale

acţionarului – autorităţile în așa caz se

preocupă de fonduri speculative de

hedjare.

Bail In – probleme şi provocări:

► Deţinătorii titlurilor de

participare/proprietate – sunt aceștia

limitați atunci când este declanşată

acțiunea bail in?

► Sfera de acoperire?

► Toate vânzările cu ridicata

► Obligațiuni privelegiate

► Derivatele

► Cum de executat recapitalizarea –

determinând factorii de risc pentru bail

in, cum de alocat creditorilor. Poate fi

realizat acest lucru în timpul week-end-

lui? Sau este necesar mai mult timp?

► Contracte – aspecte legale de

clasificare

► Corelarea bail in cu rezoluția?

Banca nu mai poate funcţiona

independent sub un nivel (spre

exemplu A-) – Valoarea

dezvaluie rapid ca urmare a

pierderii de rating swap,

retragerea contrapartidelor, etc,

retragerea în panică a

depunerilor bancare

Stratul CoCo

~7% declanşare de capital

Bail in –separat de

rezoluţie

Rezoluțiasau Bail in aferent

rezoluției

Redresarea

Acțiuni de

remediere

Acțiuni de

redresare

AA

AA-

A+

A

A-

Redresarea

Soluționarea situației

pentru bănci


Rezerve – Amortizoare de Capital

Basel III – se concentrează asupra modificării calității şi cantității capitalului bancar► Capitalul hibrid a majorat efectele de încredere► Datoria subordonată – a fost datorie► Capitalul propriu nu este suficient de mare

► But multiple buffers will add to complexity► Too much capital will drive disintermediation► Increase cost for industry - industry incentive to move to point in time models to offset buffers

Capital minim

Cerința adițională care urmează să fie decisă pentru

firmele de importanță sistemică

Avânt Recesiune

Cerințe suplimentare pentru piețele supra-încălzite

amortizoare de conservare a capitalului - opreşte distribuirea profitului

4.5%

7%

9.5%

Indic

ativ

Avânt

0-2.5%

2.5%


Modificări în tratamentul față de portofoliul de tranzacţionare

Modificări în portofoliul de tranzacționare

Securitizarea expunerilor în

portofoliului de tranzacționare

Taxele specifice riscului sunt

revizuite pentru expunerea de

capital

Valoarea la risc și EPE

(confidențialitatea şi criptarea

majorată) analizate

Noul risc adițional și

taxele aferente valorii adăugate

de numerar

Modificările riscului aferent părților

cointeresate amplifică efectul –

capitalul acum se majorează de le

3 până la 4 ori în special datorită

Valorii Adăugate de Numerar

Aceste modificări majorează capitalul în portofoliile de tranzacţionare cu 100%


Studiul Impactului Cantitativ al Comitetului de la Basel – impactul de capital de la sfârșitul anului 2009

Reducerea

cu 5.4

Puncte

procentuale

Reducerea

cu 2.9

Puncte

procentuale

5.7% Post-Basel III 7.8%

CETI 11.1% (Grupul 1) Pre-Basel III 10.7% (Grupul 2)

263 Bănci – din 23 țări

94 mari/internaționale ( Grupul 1)

169 altele (Grupul 2)


Capitalul total adițional necesar

50% s-au acumulat deja – însă 50% încă urmează să fie acumulate

Peste 400 miliarde € au fost acumulate în ultimii 2 ani

Eșantionul Studiului

Impactului Cantitativ (QIS)

de la Basel

CET1

4.5%

CET1

7%

Deficitul de la sfârșitul anului 2009

Grupul 1165

miliarde €575 miliarde €

Grupul 2 8 miliarde € 25 miliarde €

(10%)

(€825bn)

Estimarea generală a sectorului privat pentru întreaga industrie bancară

europeană prevede o necesitate de capital cu până la 1 trilion € mai mult


Rezultatele Studiului Impactului Cantitativ (QIS) – dificitul activelor lichide

Deficit de 1.73 trilioane € – la sfârșitul 2009

Grupul 1 Grupul 2

Vânzări cu

amănuntul/ ÎMM

10% 18%

Corporative 16% 21%

Instituții

Financiare

28% 26%

Gaj 25% 11%

Datorii aferente

derivatelor

7% 13%

Stocul activelor lichide de calitate înaltă

Ieșirile nete de numerar pe pacursul unei

perioade de 30 zile

≥100%

Contribuții la deficit – structura pasivelor /

şocuri


Probleme strategice

► Accentul afacerilor va trebui

să fie modificat.

► Spread-le vor trebui să fie

majorate cu 1 - 2.5 puncte

procentuale.

► Comercializarea titluri de

valoare pe cont propriu cu

mult mai puțin profitabilă –

capitalul portofoliului de

comercializare de 3-4 ori mai

mare.

► Creditarea corporativă mare

va fi dificilă de remunerat.

► Piețele vor trebui să fie

modificate – mai multe swap-

ri cu gaj și închidere mai

rapidă.

Costul unui

capital mai mare–

de la 40% până la

100% mai mult

capital propriu

Costul

rezervelor

amortizoare de

active lichide

Constrângerea

Leverage

(Raportul

mijloacelor proprii

față de cele

împrumutate)

Constrângerea tridimensională

față de strategie


ROE - Rentabilitatea capitalului propriu

Înainte de criză 15%

Estimările de redus acțiunile pre-mitigare –

reducerea cu aproximativ 4 puncte procentuale

Componentele reducerii

Calitatea capitalului 0.8 puncte procentuale

Majorarea de capital 1.3

Rata de leverage 0.1

Active lichide 0.6

Problemă strategică pentru bănci – cât de multă dezvăluire este necesară

pentru a convinge investitorii de capital că ei sunt în mai mare siguranță

Surs

a: M

cK

insey,

Basel III și S

iste

mul bancar

euro

pean: Im

pactu

l său,

modul î

n c

are

băncile

ar

pute

a r

ăspunde, şi pro

vocările

de p

unere

în

aplic

are

, P

hili

pp H

ärle e

t al.


Basel III va schimba forma pieţelor

Marea

BritanieSUA

Activitate inter-bancară

ne-asigurată

Activitate inter-bancară

asigurată

Expunerile derivatelor ne-garantate

În conformitate cu Basel, presiunea de a:

i) majora perioada de finanțare a vânzărilor cu ridicata

ii) garanta (asigura cu gaj)expunerile


Provocările aferente lichidității/ îmbunătăţirile necesare

Guvernarea sistemelor/ proceselor

Înregistrarea

lichidității pe

parcursul zilei Angajame

nte potențiale

Preţurile transferului de fonduri

Capacitatea analitică perfecționa

tă

Sisteme de

urmărire a gajului

Date vaste de grup/ mai

bine consolidate

Noi hub-ri de date

necesare

Preocupare-cheie - incertitudinea de reglementare


Provocarea de sistem

Numărul mare de sisteme implicate şi acestea se

multiplică în jurisdicţii

Cartea mare

Raportarea

regulatorie

Managementul

Gajului

2-3 depozite

de date

Finanțe Trezorerie

Departamente

operaționale –

de la 5 la 6 sub

sisteme

Constrângeri aferente resurselor:

- Numărul limitat de experți în TI

- Alte presiuni asupra resurselor – spre exemplu: îmbunătăţirea

sistemelor de risc

Costul : 200 milioane $ (30 milioane $ pe an) sau mai mult pentru băncile mari

Perioada de timp: 5 ani+


Noi instrumente de capital

Probleme

Incertitudinea privind

instrumentele admisibile

Volumul mare (250 miliarde €) de hibride scadente până în

2018

Mărimea pieţei pentru

Cocos –depinde de claritatea

declanșărilor

Incertitudinea cu privire

la bail-in

Preţul capitalului propriu al

bancii afectat de

incertitudine

Ar putea

dura 4-5

ani pentru

constituirea

pieții


Costurile conformității regulatorii

Excluzând consolidarea capacităţilor

de risc şi finanţe, finanţarea de capital

şi gestiunea bilanţului contabil

Echivalentul al 30%-50% din

costurile Basel II

Conformitatea regulatorie în sine =

45 milioane € - 70 milioane € pe

bancăFără

includerea

modificării

mari a

sistemelor


În acelaşi timp, băncile desfășoară programe de ameliorare a managementului riscurilor


Sondajul EY privind îmbunătățirile /provocările aferente managementului riscurilor

Domenii cu cele mai mari progreseDomeniile în care mai multe progrese în

continuare trebuie să fie realizate

83%Supravegherea majorată a

riscurilor de către consiliu 78%

Scheme revizuite de

compensare, însă doar 40%

sunt aproape de finalizarea

modificărilor iniţiale

89%Consolidarea rolului

Directorului pe riscuri92%

O atenţie sporită față de cultura

de risc, însă numai 23% au

raportat o schimbare

semnificativă

65%Ajustările efectuate la alocarea

de capital unităţilor de afaceri96%

O concentrare majorată pe

apetitul de risc, însă numai

25% au raportat o legătură cu

deciziile de afaceri

92%Abordări modificate față de

managementului riscului de

lichiditate, și 82% au instituit

prețuri interne mai riguroase

59%Transparența ameliorată a

riscului, însă numai 26% au

realizat modificări semnificative

până în prezent

93%

Au implementat noul test de

diagnostic, însă majoritatea

firmelor continuă să se

confrunte cu provocări

semnificative

41%

48%

59%

65%

65%

76%

87%

Notional or gross positions

Valuation of uncertainty

Illiquidity

Stress VaR

Risks not in VaR

Counterparty risk

Stress testing

Domenii de

transparenţă

sporită

basel iii - probleme de implementare cu care se confruntă...

Documents