analiza_tehnica_indicatori

7/28/2019 Analiza_tehnica_indicatori

1/16

Copyright www.forex-romania.ro

Analiza tehnica Indicatori tehnici

Medii mobile

Unul dintre indicatorii de baza si des folositi in tehnicile analistilor, media mobila ajuta investitorii sa identifice

trendurile existente si sa observe inversarile de trend. Media mobile este reprezentata printr-o curba ce

urmareste pretul.

Media mobila simpla (SMA)

Media mobile simpla, calculata pe o anumita perioada de N zile , este media aritmetica a acestora. Media

mobile poate fi calculata pentru preturile de deschidere, minime, maxime, de inchidere ale fiecarei perioade,

cele mai folosite fiind mediile mobile bazate pe preturile de inchidere.

Media mobila simpla - SMA=N

PPPN

+++ ...21

, N este numarul de perioade pentru care se calculeaza

media.

Mediile mobile simple sunt cele mi uzuale fiind cel mai usor de calculat dar au dezavantajul de a reactiona dedoua ori la fiecare perioada noua ea se modifica ca urmare o intrarii unei noi valori dar si ca urmare a iesirii

din medie a celei mai vechi valori.

Media mobila exponentiala (EMA)

Media mobila exponentiala este un indicator mai fin decat media mobila simpla. Ea ofera o pondere mai mareultimelor valori ale pretului si reactioneaza la schimbari mai repede. Dand ponderi tot mai mici datelor mai

vechi acest indicator putem spune ca nu se modifica ca urmare a iesirii acestora din medie.

Media mobila exponentiala - ( )KEMAKPEMA += 101,

1

2

+=NK

,

N este numarul de perioade

pentru care se calculeaza media, P1 este ultimul pret iar EMA0 este media mobile exponentiala a perioade

anterioare.

O medie exponentiala pe o perioada relativ scurta este mai sensibila la schimbarile de pret, permite observarea

mai rapida a noilor tendinte si ofera mai multe semnale de tranzactionare. O medie mobila exponentialacalculata pe o perioada de timp mai lunga ofera mai putine semnale de tranzactionare
http://www.forex-romania.ro/http://www.forex-romania.ro/


2/16

Interpretare

A. Intersectia pretului cu media mobila

Un semnal de cumparare apare atunci cand pretul intretaie in sus media mobila. La fel ca liniile de trend mediilemobile se constituie ca suporturi si rezistente. Cu cat media mobila este atinsa de mai multe ori fara a fi

strapunsa in jos cu atat aceasta devine un suport mai puternic. Un semnal de vanzare apare atunci cand pretu

intretaie in jos media mobila aratand ca trendul crescator s-a incheiat si ca acum avem de a face cu un trend

descrescator. De aceasta data media mobila devine nivel de rezistenta. Cu cat media este calculata pe o perioadade timp mai mare cu atat semnatul dat este mai important. Cand pretul evolueaza des in sus si in jos, fara a avea

un trend, intersectand des media mobila semnalele date pot fi false.

Ex: EUR/USD, DAY, SMA(14)

B. Intersectia mediilor mobile

Semnale de cumparare si de vanzare pot fi date si de intersectiile a doua medii mobile calculate pe doua

perioade de timp diferite. Atunci cand media mobila calculata pe perioada mai scurta intersecteaza in sus media

mobila calculata pe perioada mai lunga avem un semnal de cumparare. Atunci cand media mobila calculata pe

perioada mai scurta intersecteaza in jos media mobila calculata pe perioada mai lunga avem un semnal devanzare. In graficul urmator am ilustra intersectia a doua medii mobile EMA (5) si EMA(20) si semnalele date

de acestea.


3/16

O alta metoda de a genera semnale de cumparare si vanzare este folosirea intersectiilor a trei medii. Unul dintre

cele mai folosite sisteme este intersectia mediilor mobile calculate pe 4-9-18 zile. Un semnal de cumparare este

generat atunci cand media de 4 zile intersecteaza in sus media de 9 zile si apoi pe cea de 18 zile. Semnalul estemai puternic atunci cand media de 9 intersecteaza si ea media de 18 in directia trendului.


4/16

MAC D Moving Average Convergence/Divergence

MACD este un indicator folosit la identificarea trendurilor si a schimbarilor de trend. Acest indicator a fosdezvoltat de Gerald Apple. Versiunea standard a acestui indicator este formata din doua linii:

MACD determinata ca diferenta a doua medii mobile exponentiale

Linia de semnal este o medie exponentiala a MACD

Autorul indicatorului a folosit medii mobile exponentiale pe 26 si 12 perioade de timp pentru determinarea

liniei MACD si o medie mobila exponentiala pe 9 perioade de timp pentru determinarea liniei de semnal.Este

de preferat ca indicatorul MACD sa fie utilizat in combinatie si cu alti indicatori ai analizai tehnice

pentru a putea exclude semnalele false. Semnale false ale MACD apar de obicei atunci cand linia MACD s

linia de semnal se intersecteaza intr-un interval scurt de multe ori indicand de fapt ca piata nu are un trend ci

are o evolutie laterala. MACD este un indicator de urmarire a trendului dar sacrifica semnalele rapide si da unsemnal oarecum intarziat. Atunci cand trendul este mai amplu, mai viguros, MACD chiar daca da un semna

intarziat va ofera pobibilitatea sa prindeti trendul in cea mai mare parte a lui, dar daca trendul este de scurta

durata acest indicator poate fii nerelevant. MACD este rezultatul unor medii mobile, mediile mobile fiind eleinsele indicatori tehnici intarziati. De preferat este ca acest indicator sa fie utilizat pe frame-uri de timp mai

largi, de preferat chiar week.

Interpretare

A. Intersectarea liniei MACD cu linia de semnal

Semnalul de cumparare este atunci cand MACD intersecteaza in sus linia de semnal iar semnalul de vanzareeste atunci cand MACD intersecteaza in jos linia de semnal. Intersectarea MACD cu linia de semnal poate

indica inceputul unui nou trend.

B. Intresectia liniei MACD cu nivelul zero

Trecerea MACD in sus peste nivelul zero indica un semnal de cumparare iar trecerea MACD in jos sub nivelulzero indica un semnal de vanzare. Acest semnal este important pentru a identifica daca trendul este puternicAstfel, revenind la intersectia MACD cu linia de semnal, putem spune ca semnalul se cumparare dat de acestea

este mai puternic daca MACD este situat deasupra nivelului zero si este mai slab daca intersectia lor se face in

zona negativa a MACD. La fel, semnalul de vanzare dat de intersectia MACD si linia de semnal este maiputernic cand MACD este descescator in zona negativa si este mai slab daca MACD este peste nivelul zero.

C. Divergenta MACD

Indicatorul MACD poate ajuta la anticiparea schimbarilor de trend. Atunci cand trendul MACD este divergent

cu trendul pretului activului urmarit ne poate da un semnal util cum ca trendul activului se slabeste si ne putemastepta la o intoarcere a acestuia.

O divergenta bearish sau negativa apare intr-un trend crescator atunci cand pretul face noi maxime crescatoare

dar curba MACD face noi maxime descrescatoare - in acest caz avem un prim semnal ca trendul crescator aobosit si s-ar putea sa asistam la incheierea lui sau chiar inversarea lui.

O divergenta bullish sau pozitiva apare intr-un trend descrescator atunci cand pretul face noi minime

descrescatoare dar curba MACD face noi minime crescatoare - in acest caz avem un prim semnal ca trendudescrescator a obosit si s-ar putea sa asistam la incheierea lui sau chiar inversarea lui.


5/16

Revenind si la punctele anterioare putem spune ca dupa o divergenta negativa si o intersectie in jos a MACD a

liniei de semnal , o confirmare a faptului ca trendul crescator s-a incheiat si ca acum ne aflam pe un trenddescendent este intersectarea in jos de catre MACD a nivelului zero.


6/16

Histogram a MACD

Histograma MACD este utila in anticiparea schimbarilor de trend.

Histograma MACD este formata din bare verticale reprezentand diferenta dintre linia MACD si linia de semnaa acesteia. Semnalele furnizate histograma MACD preced semnalele clasice ale MACD, semnalele fiind date

de directia histogramei, intersectia acesteia cu zero si divergentele fata de pret si MACD. Intrucat histograma

MACD este diferenta dintre MACD si linia sa de semnal, intersectarea acestora face ca valoare histogramei

MACD sa fie egala cu zero, histograma MACD dand de fapt semnale la intersectia cu nivelul zero concomitentcu intersectarea MACD cu linia de semnal. Acest indicator este folosit pentru prima data de Thomas Asprey

nemultumit de faptul ca MACD ofera semnale oarecum intarziate.

Interpretare

Principalul semnal furnizat de histigrama MACD este divergenta fata de linia MACD, urmata de intersectarea

histogramei cu nivelul zero.

Un semnal de cumparare apare atunci cand histograma MACD este divergenta cu linia MACD urmata

de o intersectie in sus a nivelului zero. Cum poate fii histograma MACD divergenta cu MACD. Simplu

Atunci cand linia MACD este inca in scadere dar se apropie din ce in ce mai mult de linia de semnal

diferenta dintre cele doua incepe sa scada si histograma MACD incepe deja sa creeze bare verticalecrescatoare. Acest lucru denota deja ca trendul descendent este slabit dar semnalul mai valid de

inversare apare doar cu trecerea histogramei peste linia de zero. De foarte multe ori anticiparea

Un semnal de vanzare apare atunci cand histograma MACD este divergenta cu linia MACD urmata de o

intersectie in jos a nivelului zero.

John Murphy, autorul cartii Technical Analysis of the Financial Markets, mai adauga o regula pentru a nu initia

tranzactii impotriva trendului general. Astfel el considera ca trebuie lua semnalul MACD pentru graficul week

si in graficul day vor fii luate in calcul doar semnalele MACD care sunt in directia semnalelor week. Semnalulpe grafic week devine astfel filtru pentru semnalele pe graficul day pentru a nu initia pozitii impotriva trendului

principal.


7/16

ROC - Rate of Change

ROC este un indicator oscilator care masoara viteza miscari pretului si este un indicator de anticipareOscilatorii sunt indicatori utili atunci cand pretul este in nontrend, cand pretul are o evolutie laterala. Daca

indicatorii de trend (medii mobile , MACD, etc) sunt utili atunci cand piata are un trend, oscilatorii sunt

folositori intr-o piata fara trend. Oscilatorii pot fii utilizati suplimentar si atunci cand piata are trend si in acescaz ei devin indicatori care arata ca piata este supracumparata (overbought) sau supravanduta (oversold).

ROC poate fii folositor intrucat este un indicator de anticipare ROC isi schimba directia inaintea pretului.

ROC= (P/Pn) * 100 , unde P este ultimul pret de inchidere iar Pn este pretul de inchidere de acum n perioade.

Astfel nivelul 100 reprezinta nivelul de mijloc. Daca pretul de inchidere prezent coincide cu pretul de acum nperioade ROC=100. Daca pretul de inchidere prezent este mai mare decat pretul de inchidere de acum nperioade ROC>100 iar daca pretul de inchidere prezent este mai mic decat pretul de inchidere de acum nperioade ROC


8/16

RSI ( Relative Strength Index Indicele puterii relative)

Relative Strength Index (RSI) este unul dintre cei mai populari indicatori si a conceput de Welles Wilder smasoara schimbarile relative dintre preturile de inchidere in crestere si cele in scadere.

Relative Strength Index (RSI) este un indicator oscilator ce poate avertiza anticipa semnalele de cumparare s

de vanzare. RSI masoara puterea relativa interna a unei piete. RSI este un indicator de anticipare dar este util de

folosit alaturi si de alti indicatori. Cele mai importante semnale date de RSI sunt divergentele cu pretul dar si

intersectia cu nivelele de 20 , 50 , 70. RSI fiind un indicator oscilator este de preferat a fii folosit in nontrend.

Interpretare

RSI= 100 100/(1+RS)

RS = (media cresterilor din zilele de crestere)/(media scaderilor din zilele de scadere)

RSI a fost folosit initial pentru graficele day pe perioada de 14 zile. Media cresterilor se determina prin

insumarea punctelor castigate in zilele de crestere din cele 14 si impartirea la numarul de zile , iar mediascaderilor se determina prin insumarea punctelor pierdute in zilele de scadere din cele 14 si impartirea lanumarul de zile.

Puterea relativa Relative Strenght (RS) se determina prin impartirea mediei cresterilor la media scaderilor

Astfel RSI poate lua valori intre 0 si 100. Atunci cand RSI se afla peste nivelul 70 se considera ca piata estesupracumparata iar atunci cand se afla sub nivelul 30 piata este supravanduta.

Semnale de vanzare cumparare

Cele mai importante semnale date de RSI sunt divergentele cu pretul. Aceste divergente sunt cu atat mai

puternice atunci cand RSI se afla deasupra nivelului 70 sau sub nivelul 30. Traderii cauta dublu top sau

dublu bottom pe RSI, ceea ce Wilder il numea failure swing. Daca pe RSI se creaza un dublu top - cu

al doilea maxim mai jos decat primul si cel putin primul top peste nivelul 70 astfel incat RSI sa intre indivergenta cu pretul , vom avea un semnal de vanzare atunci cand RSI este sub 70 (daca si al doilea max

este peste 70) si sub minimul local anterior. La fel daca pe RSI se creaza un dublu bottom - cu adoilea minim mai sus decat primul si cel putin primul bottom sub nivelul 30 astfel incat RSI sa intre in

divergenta cu pretul , vom avea un semnal de cumparare atunci cand RSI este peste 30 (daca si al doilea

min este sub 30) si peste maximul local anterior

Un semnal de cumparare este trecerea RSI in sus peste nivelul 30 iar un semnal de vanzare estre trecerea

RSI in jos sub nivelul de 70. Unii traderi folosesc pentru semnal de vanzare sau cumparare intersectareaRSI cu nivelul median de 50. Faptul ca piata este supracumparata sau supravanduta nu este un indiciu de

a vinde sau a cumpara. Piata poate ramane in acesta stare un timp mai indelungat penalizandu-i pe cei

care ies din pozitii long sau initiata pozitii short intr-o piata supracumparata sau pe cei care ies din

pozitii short sau initiaza pozitii long intr-o piata supravanduta. RSI poate da semnale de tranzactionare pe termen scurt atunci cand atat trendul RSI cat si al pretului

sunt violate

RSI este de preferat de a fii folosit impreuna si cu altii indicatori ai analizei tehnice. RSI este folosit standard pe

14 perioade dar este folosit des si pe alte perioade 9 sau 25. Cu cat numarul de perioade este mai mic cu atatRSI este mai sensibil dar poate da si mai multe semnale false iar cu cat numarul de perioade este mai mare cu

atat RSI da semnale un pic mai intarziate mai rare dar mai valide.

Unii traderi folosesc drept nivele de semnal nivelele de 80 cu 20 in locul nivelelor 70 cu 30.


9/16


10/16

Momentum Indicator

Momentum masoara viteza schimbarii de pret si este folosit drept un indicator de anticipare al schimbarilor detrend Valorile sale pozitive extreme indica o piata supracumparata iar valorile sale extreme negative indica o

piata supravanduta.

Interpretare

M=P Pn , unde P este ultimul pret de inchidere iar Pn este pretul de inchidere de acum n perioade.

Conform formulei Momentum variaza in jurul valorii zero. Atunci cand pretul de inchidere actual este mai maredecat petul de inchidere din urma cu n perioade, atunci Momentum este pozitiv. Daca cresterea de pret este din

ce in ce mai mare fata de perioada similara din urma cu n perioade, atunci Momentul este pozitiv si crescator

se spune ca piata castiga momentum. Apoi cand pretul actual este mai mare decat cel de acum n perioade dar

cresterile sunt din ce in ce mai mici, atunci Momentul este inca pozitiv dar descrescator catre nivelul zero. Candpretul de inchidere actual devine mai mic decat pretulde inchidere de acum n perioade Momentum devine

negativ si scad pe masura ce scaderea este din ce in ce mai rapida si tot acest ciclu se repeta. Cu alte cuvinte

Momentul urmareste fazele ciclice ale unui activ suport. Momentum Indicator este folosit standard pe o periodade 10 zile. El poate fii folosit si pe alte periode de timp dar este util a fi utilizat in piata nontrend si in asociere

si cu alti indicatori ai analizei tehnice.

Momentum este folosit in principal ca nivel de supracumparare si supravanzare. Aceste nivele se

traseaza ca si canale de-a lungul maximelor si minimelor anterioare. Aceste nivele de

supracumparare/supravanzare ne pot arata ca trendul crescator/descrescator ar putea fii la maturitate

Aceste indicii pot fi intarite de intoarcerea Momentum din aceste nivele de supracumparare sausupravanzare si chiar de intoarcerea pretului in sens invers.

Fiind un indicator de anticipare Momentum sparge in sus sau in jos propriul trend inainte ca pretul sa

sparga propria linie de trend atunci cand are loc o inversare de trend.

Intersectiile cu nivelul zero pot fii de asemenea semnale de cumparare sau vanzare. Intersectarea de

catre Momentum in sus a nivelului zero poate fii un semnal de cumparare daca trendul pretului este

crescator iar intersectarea de catre Momentum in jos a nivelului zero poate fii un semnal de vanzare daca

trendul pretului este descrescator.


11/16

Parabolic SAR

Parabolic SAR Stop And Reversal este un indicator de trend util in urmarirea trendurilor secundare si infixarea ordinelor de stop loss sau traling stop. Este un indicator care functioneaza bine cand piata are trend si

este mai putin relevant cand piata are o evolutie laterala nontrend. Acest indicator a fost dezvoltatat de Welles

Wilder ca un sistem complementar celorlalti indiatori de trend. SAR permite traderilor sa identifice noiletrenduri relativ repede. Wilder a introdus in formula de calcul a indicatorului Parabolic SAR un factor de

accelerare, miscarea indicatorului Parabolic SAR incepand lent , accelerandu-se pe masura instalarii unui trend.

Interpretare

Parabolic SAR ofera semnale de cumparare sau vanzare la intersectarea cu pretul. Semnalele SAR trebuiesc safie validate de evolutia pretului insusi si chiar si de alti indicatori complementari si este util a fii folosit pe

diferite perioade de timp : saptamana, zi, ora, etc.

Intersectarea de catre pret in jos a curbei SAR ne ofera un semnal de inchidere a poziitiilor de cumparare

si la initierea celor de vanzare.

Intersectarea de catre pret in sus a curbei SAR ne ofera un semnal de inchidere a poziitiilor de vanzare si

la initierea celor de cumparare.


12/16

Benzile Bollinger

Acest indicator a fost dezvoltat de John Bollinger si este cel mai folosit indicator de canal. Acest indicator esteformat din doua benzi care invelesc o medie mobila simpla de obicei media de 20 de perioade. Cele doua

benzi sunt doua deviatii standard deasupra si dedesubtul mediei. Utilizand doua deviatii standard, statistic 95%

dintre preturi se afla in interiorul acestor benzi. Ca o regula atunci cand preturile ajung in banda superioara seconsidera ca piata este supracumparata iar atunci cand preturile ajung in banda inferioara se considera ca piata

este supravanduta. Benzile Bollinger sunt de asemenea sensibile la volatilitatea pietei. Atunci cand piata este

volatila cele doua benzi se departeaza una de cealalta iar cand piata este putin volatila tind sa se apropieBenzile Bollinger ne pot indica daca preturile sunt relativ mari sau mici, daca trendul ar putea continua sau arputea sa se inverseze sau daca piata este mai mult sau mai putin volatila. Acest indicator este indicat a fi folosit

impreuna si cu alti indicatori RSI, MACD, Momentum, etc.

Interpretare

Benzile Bollinger ne pot furniza urmatoarele semnale:

Piata se afla in trend: Atunci cand pretul iese in afara benzilor ne poate arata ca trendul este puternic si artrebui sa continue. Intr-un trend puternic pretul se mentine in partea extrema a unei benzi chiar penetrand-o in

sus de multe ori. Este de dorit ca si alti indicatori sa intareasca aceasta miscare. Atunci cand benzile bollingerse departeaza mult una de cealalta trebuie sa fim atenti la posibilitatea sfarsitului de trend. Intr-un trendcrescator, daca pretul depaseste banda superioara si pe urmatoarea miscare creste iar dar nu mai atinge banda

superioara atunci un semnal de intoarcere poate aparea. Un semnal clasic de reversal din trend crescator este

atunci cand pretul face un maxim in afara benzilor urmat de un nou maxim local in interiorul benzilor. Dacanoul maxim este inferior primului maxim cu atat semnalul de intoarcere este mai puternic. Atunci cand benzile

sunt foarte apropiate este este foarte probabil ca piata sa initieze un nou trend si este bine sa asteptam sa vedem

daca el este unul crescator sau unul descrescator si sa fructificam aceasta directie.

Tinta de pret : Pretul tinde sa se miste intre banda superioara si banda inferioara bollinger. Astfel aceste benzpot devenii targheturi de pret dar este de preferat a se folosi acest sistem atunci cand piata se afla in nontrend

Daca de exemplu pretul sare din banda inferioara si trece in sus si de media de 20 de perioade, targhetul de pretdevinde banda superioara. Daca pretul ricoseaza in jos din banda superioara si intretaie in jos si media de 20 deperioade targhetul de pret devine banda inferioara.


13/16

Canalul Keltner

Acest indicator a fost prima data creat de Chester Keltner si rearanjat mai apoi de Linda Raschke folosind incomponenta sa un alt indicator Average True Range ATR. Canalul Keltner este format din doua benzi care

invelesc o medie mobila exponentiala calculata pe 20 de perioade. Acest indicator este sensibil la volatilitatea

pietei si poate fi folosit in ca o alternativa la benzile Bollinger.

Modul de calcul al benzilor Keltner pe baza ATR :

Banda superioara = EMA + 2 * ATR , unde ATR este calculat pe 10 perioade

Banda inferioara = EMA - 2 * ATR , unde ATR este calculat pe 10 perioade

ATR este un indicator de volatilitate. ATR este o medie mobila a True Range TR. True Range este cea mai

mare diferenta dintre :

1. maximul barei curente si minimul barei curente2. maximul barei curente si inchiderea barei anterioare

3. minimul barei curente si inchiderea barei anterioare

True Range este intotdeauna un numar pozitiv. Valorile negative reiesite din calcule sunt ignorate.

Ca si in cazul benzilor Bollinger preturile tind sa ramana intre benzile Keltner. Atunci cand preturile ies din

aceste benzi putem spune ca avem un semnal de vanzare sau cumparare. Astfel daca pretul de inchidere estedeasupra benzii superioare coroborata cu o volatilitate in crestere departarea benzilor atuncieste de asteptat

ca pretul sa mai cresca si este un semnal de cumparare iar daca pretul de inchidere este dedesubtul benzii

superioare coroborata cu o volatilitate in crestere departarea benzilor atuncieste de asteptat ca pretul sa maiscada si este un semnal de vanzare. Totodata intr-o piata in crestere media exponentiala de 20 de perioade se

constituie in suport iar intr-o piata in scadere media exponetiala se constituie in rezistenta. Acest indicator este

indicat de afi folosit in combinatie si cu alti indicatori care sa intareasca puterea miscarii. Benzile Keltner dauun randament mare atunci cand piata este in trend si ofera semnale gresite in nontrend. Iesirea din pozitii este

indicata a se face folosind linii de trend sau alti indicatori. Asteptarea ca pretul sa strapunga in sens invers

media de 20 de perioade sau banda inferioara pentru a efectua exitul de multe ori poate fi un semnal destul deintarziat care poate eroda mult din profitul obtinut in directia trendului.


14/16

William's % R

Williams % R este un oscilator tehnic care a fost creat de Larry Williams si descrie relatia dintre ultimul pretde inchidere si maximul si minimul ultimelor N perioade.

% R= (Pret inchidere Max ultimelor N perioade) / (Max ultimelor N perioade Min ultimelor N perioade) * 100

N este numarul de perioade pe care se calculeaza indicatorul. Astfel acest oscilator poate lua valori intre -100 si

zero. Unii analisti aduna la formula prezentata valoarea 100 si in acest caz % R ia valori intre zero si 100. Peplatforma Forex.com indicatorul este calculat in prima varianta. Astfel o valoare de -100 este posibila dacaultimul pret de inchidere este chiar minimul ultimelor N bare iar o valoare de zero a % R este posibila daca

ultimu pret de inchidere este chiar maximul ultimelor N bare.

Larry Williams considera ca indicatorul dezvoltata de el nu functioneaza impotriva trendului si ca este foarte

important sa identificam directia trendului : crescator sau descrescator. Acest indicator ne poate furniza noimomente de intrare in piata dar numai in directia trendului. Daca trendul este crescator vom lua in calcul doar

oportunitatile de cumparare iar daca trendul este descrescator vom lua in calcul doar oportunitatile de vanzare.

Williams %R ofera urmatoarele semnale :

Cumparare : cand %R ajunge sub nivelul de -80 si intretaie in sus acest nivel, cu conditia ca trendul sa

fie crescator

Vanzare : cand %R ajunge peste nivelul de -20 si intretaie in jos acest nivel, cu conditia ca trendul sa fie

descrescator

Intr-un trend ascendent, atunci cand %R scade sub nivelul de -20 este o oportunitate de a inchide pozitiile de

cumparare si nu de a deschide pozitii de vanzare. La fel intr-un trend descendent, atunci cand %R creste pestenivelul de -80 este o oportunitate de a inchide pozitiile de vanzare si nu de a deschide pozitii de cumparare.

%R s-a dovedit un bun indicator de anticipare al schimbarilor de trend. Aproape de fiecare data %R face maxim

si intoarce cu cateva candlestick-uri inainte ca pretul sa faca el insusi maxim si sa isi inverseze directia. Autorulinsusis atentioaneaza ca nu toate semnalele sunt corecte dar ca este un bun indicator pentru a indica daca piataeste supravanduta sau supracumparata.


15/16

Stochastic (K%D)

Oscilatorul stochastic a fost dezvoltat de George Lane si acest indicator are la baza faptul ca intr-o evolutie

crescatoare a preturilor, preturile de inchidere tind sa fie crescatoare iar intr-o evolutie descrescatoare preturile

de inchidere tind sa fie descrescatoare. Ca orice oscilator indicatorul stochastic este folositor cu succes atuncicand piata are o evolutie laterala nontrend dar si intr-o piata in trend indicatorul poate oferii semnale ca piata

este supracumparata sau supravanduta (stare in care piata poate sta chiar si o perioada mai indelungata) oferind

semnale de terminare a trendului pe masura ce indicatorul pierde din putere/momentum inainte ca acest lucru sa

fie evidentiat efectiv de pret.

Interpretare

Indicatorul Stochastic este compus din doua curbe %K si %D. Curba %K ne arata la ce nivel se afla ultimul pret

de inchidere in raport cu plaja de preturi din ultimele n perioade. Numarul de periode standard folosit de Geoge

Lane este 14. Curba %D este o media mobila a indicatorului %K (componenta rapida) si aceasta curba esteconsiderata componenta lenta a acestui indicator. De obicei acesta media mobila este calculata pe trei perioade.

%K= (Pret inchidere curent Minn)/(Maxn-Minn)*100, unde n este numarul de perioade , implicit 14

%D = SMA(%K) , calculata pe 3 perioade

Comform acestor formule cele doua curbe evolueaza intre valorile 0 si 100. Indicatorul stochastic ofera semnale

de cumparare si vanzare in urma intersectarilor curbelor intre ele sau a intersectarii lor cu nivelele prestabilite

de 20 si 80 sau in urma formarii unor divergente fata de pret. Unii traderi considera componenta lenta %D cafiind mai fidela in acuratetea semnalelor oferite la intersectarea cu nivelele prestabilite.

Semnale de vanzare/cumparare:

Divergente : O divergenta bearish apare atunci cand %D este peste nivelul de 80 si formeaza doua

maxime locale descrescatoare in timp ce pretul continua sa stabileasca noi maxime. Semnalul efectiv devanzare apare atunci cand curba %K intretaie in jos curba %D.

O divergenta bullish apare atunci cand %D este sub nivelul 20 si formeaza minime locale crescatoare in

timp ce pretul continua sa stabileasca noi minime. Semnalul efectiv de cumparare apare atunci candcurba %K intretaie in sus curba %D. Este de preferat a se folosi atunci cand piata este in trend pentru a

obtine un indiciu in plus ca trendul s-ar putea incheia.

Intersectia curbei %D cu nivelele prestabilite. Este de preferat a se folosi atunci cand piata evolueaza in

range- nontrend. Atunci cand %D intersecteaza in jos nivelul de 80 avem un semnal de vanzare iar cand

%D intersecteaza in sus nivelul de 20 avem un semnal de cumparare. Este de preferat a se folosi peframe-uri mai lungi : zi, saptamana , acolo unde range-ul are o valoare absoluta mai mare.

Oscilatorul stochastic este de preferat a se folosi in paralel si cu alti indicatori ai analizai tehnice. Un bun aliat a

acestui indicator este RSI care atinge nivelele de supracumpararea si supravanzare mai rar decat indicatorulstochastic. Un bun semnal de vanzare este cand ambii indicatori coboara sub nivelele prestabilite de semnal

stochastic sub 80 si RSI sub 70. Un bun semnal de cumparare este cand ambii indicatori urca peste nivelele

prestabilite de semnal stochastic peste 20 si RSI peste 30.


16/16

analiza_tehnica_indicatori

Documents