analiza economico - financiara a unei firme utilizand bilantul acesteia si contul de profit si...

7/30/2019 Analiza Economico - Financiara a Unei Firme Utilizand Bilantul Acesteia Si Contul de Profit Si Pierderi

1/53


2/53

Pagina 2 din 53

Misiunea reprezint concepia managerilor privind ceea cefirma urmeaz s fac i s

devin pe termen lung ; ea concretizeaz activitile pe care firma le va desfura n viitor.

O misiune corect fundamentat trebuie s rspund la urmtoarele ntrebri : Cine este

firma? ncotro se ndreapt ?

Misiunea aratde fapt prin ce se deosebete o organizaie de alta, iar daca aceasta nu-

i stabilete precis ce intenii are pentru viitor nu va putea desfura o activitate performant.

n afara misiunii sale, organizaia trebuie s stabileasc misiuni pentru fiecare afacere

pe care o iniiaz. Dup definirea acestor misiuni managerii le concretizeaz n obiective i

strategii. Obiectivele dau o imagine concret asupra orientrii generale a firmei n funcie de

scopul urmrit i misiunea stabilit. Strategia arat msurile principale pe care managerii

planific s le ntreprind pentru a ndeplini unul sau mai multe obiective

n cursul unei luni nregistrrile contabile curente sunt :

ncasri n numerar prin casa n lei , cum ar fi :

ncasri din vnzri magazin propriu en-detail;

ncasri creane clieni i debitori diveri;

ridicri numerar din conturi bancare n lei;

restituiri avans decontare neutilizat;

ncasri sume creditate de asociai pe perioade determinate;

Pli n numerar prin casa n lei, care cuprind :

plata datoriilor la furnizori;

depuneri de numerar n conturile bancare ;

acordare de avansuri de trezorerie ;

plat avans i rest de plat salarii personal;

restituiri sume avansate de asociai;

pli n numerar prin trezorerie ;

pli la furnizor a facturilor reprezentnd nevoi proprii societate;plata chiriei pentru spaiu i mijloacele de transport luate cu chirie conform

contractelor de nchiriere ;

Prin nota contabil, in jurnalul de cumparari se nregistreaz lunar aprovizionrile cu

marfuri electrice , ct i facturile de telefon, energie electric i ap, gaz, reclam i

publicitate, facturi reprezentnd majorri de ntrziere plata facturilor de energie electric i

altele.


3/53

Pagina 3 din 53

Centralizarea se face printr-o not contabil distinct, pe feluri de venituri, adic din

vnzarea de marfa (produse electrice) catre populatie prin magazinul inchiriat si venituri din

activitatea de distributie .

ncasrile i plile prin contul bancar se contabilizeaz conform extrasului de cont i

a anexelor. Din grupa ncasrilor ca operaiuni curente nregistrate amintim :

ncasri clieni ;

depuneri numerar din caseria n lei;

transfer din alte conturi bancare i depozite la termen;

ncasri bonificaii disponibiliti n lei;

Plile prin contul bancar pot fi concretizate:

ordonanrile la plat a furnizorilor

achitarea datoriilor la bugetul de stat i alte bugete ;

reinerea comisioanelor bancare privind operaiunile bancare ct i comisioanele

privind gestionarea contului i ridicarea de extrase.

Nota de salarii reflect obligaiile salariale ale unitii ctre angajai precum i

contribuiile aferente de salarii realizat la diverse bugete i fonduri.

Lunar, prin nota contabil, conform bonurilor de consum, se descarc gestiunea

sortimentelor de marfuri , obiectelor de inventar i a altor materiale. Lunar se nregistreaz

ratele de amortizare a mijloacelor fixe, conform scadenarului.

Conform cu fia activitii zilnice a mijloacelor de transport i a foilor de parcurs se

dau n consum carburani i lubrifiani pentru mijloacele de transport nchiriate.

n perioada supusa studiului, unitatea nregistreaz scoaterea din eviden a unui

mijloc fix prin casare. Dup operaia de casare rezult produse reziduale nscrise cantitativ i

valoric n procesul verbal de casare, produse care ulterior se valorific.

Dup nregistrarea n contabilitate a tuturor operaiunilor se stabilesc din punct de

vedere fiscal toate obligaiile unitii privind impozitul pe profit pe anul fiscal ncheiat, ct irecuperarea pierderilor din anii precedeni. Dup stabilirea profitului net, se procedeaz a

repartizarea lui pe destinaii astfel:

acoperirea de pierderi deductibile ;

repartizarea dividendelor cuvenite asociatului unic , din care se reine la surs

impozitul pe dividende ;

Pe baza balanei de verificare se ntocmete bilanul contabil, care va sta la baza

calculrii principalelor indicatorii economico financiari.


4/53

Pagina 4 din 53

1.3 STRUCTURA ORGANIZATORIC A SC TOBIMAR SRL

Prin structura organizatoric a unei societi se nelege modul de organizare a

elementelor componente (mijloace materiale, personal, circuite informaionale), felul n care

acestea sunt corelate i interacioneaz reciproc.

Principalele elemente ale unei structuri pot fi de natur economic, ceea ce

corespunde unei folosiri eficiente a personalului, de natur dinamic, n care sens trebuie s

permit o rapid i fidel circulaie a informaiilor de la conducere spre executani i invers i

de natur uman, care urmresc s creeze satisfacie moral i material a personalului.

Modul de organizare a structurii organizatorice are o mare influen asupra

desfurrii activitii n unitate, asupra eficienei obinute.

Societatea TOBIMAR SRL este organizat pe compartimente, birouri , depozit de

marfa si magazin de desfacere.

Coordonarea activitii acestora se realizeaz de Comitetul Director, care are n

subordine doua direcii : Direcia comerciala si Direcia financiara . Direciile sunt alctuite

din compartimente n cadrul crora persoanele sunt strict i bine definite. Depozitul de

marfuri si magazinul de desfacere sunt conduse de cate un ef .

Direcia financiar este format din dou compartimente i anume : Compartimentul

financiar i Compartimentul contabilitate.

Compartimentul financiar este condus de o singur persoan care are calitate de

expert contabil i ale crei sarcini se rezum la urmtoarele:

verific corectitudinea i legalitatea notelor contabile nregistrate de compartimentul

contabilitii ;

verific i certific corectitudinea i legalitatea balanelor de verificare lunare, a

registrului jurnal i inventar ;verific corectitudinea i legalitatea ntocmirii registrului de cas i legalitatea

operaiilor de ncasri i pli ;

stabilirea impozitelor pe profit i redactarea notelor contabile aferente precum i a

notelor contabile legate de repartizarea profitului anual ;

dispune efectuarea inventarelor anuale i emite deciziile de inventar, verific

legalitatea, corectitudinea inventarelor efectuate i dispune msuri necesare pentru

valorificarea acestora;


5/53

Pagina 5 din 53

studiaz i face cunoscute compartimentelor contabile legile noi aprute n domeniul

economic;

face legtura dintre societate i instituiile statului D.G.F.P. Alba, Casa Naional de

Sntate, Bnci, Casa Naional de Ocupare a Forei de Munc, etc.

Activitatea Compartimentului contabil se realizeaz cu ajutorul a dou persoane ale

cror sarcini se rezum la urmtoarele :

nregistrarea facturilor de prestaii, a operaiilor bancare, a operaiilor bancare, a

operaiilor legate de vnzarea mrfurilor, a cec-urilor;

evidena lunar a facturilor emise i a situaiei de lucrri;

ntocmirea proceselor verbale de compensare i confruntarea soldurilor economico-

financiari n vederea participrii la licitaie;

verificarea registrului de TVA ;

vericarea la sfrit de lun a stocurilor de materii prime, materiale i obiecte de

inventar i confruntarea acestora cu fiele de magazie ntocmite de gestionar;

calculul salariilor, calculul viramentelor, ntocmirea declaraiilor cuprinznd impozite

i taxele datorate de societate ctre bugetul de stat i bugetele locale;

verificarea corelaiei ntre venituri, cheltuieli i clasa de conturi de gestiune;

verificarea corelaiei ntre gestiunea materialelor i contabilitate n ceea ce privete

datoriile ctre furnizori i achitarea acestora .

CAPITOLUL II

ASPECTE TEORETICE I METODOLOGICE ALE ANALIZEI FINANCIARE

2.1 ANALIZA MICROECONOMIC CONINUT, NECESITATE, OBIECTIVE2.1.1 CONINUTUL ANALIZEI MICROECONOMICE

Coninutul i aria de cuprindere a analizei microeconomice se regsesc n numeroase

lucrri de specialitate.

Astfel, Robert C. Higgins este de prere c analiza microeconomic trebuie s

stabileasc msurile de ntreprins pentru meninerea firmei ntr-un echilibru financiar

permanent1.


6/53

Pagina 6 din 53

Cercettorul japonez Hiroynki Itani consider c pe lng obiectivele postfactum i

curente, analiza economic i financiar trebuie s ofere soluii privind strategia pe care o va

alege firma, prin mobilizarea unor factori mai puin abordai n literatura economic cum ar fi

: tehnologia know-how i loialitatea clienilor fa de firm 2.

D. Mrgulescu i colaboartorii si consider c ntr-o accepiune sintetic analiza

diagnostic presupune reperarea simptomelor, a disfuncionalitilor unei firme, cercetarea i

analiza faptelor i responsabilitilor, identificarea cauzelor i disfuncionalitilor elaborarea

unor programe de actiune prin a cror aplicare practic se asigur redresarea sau ameliorarea

performanelor 3.

Analiza economico financiar reprezint n opiniaMariei Niculescu un asamblu

de concepte, tehnici i instrumente care asigur tratarea informaiilor interne i externe, n

vederea formulrii unor aprecieri pertinente referitoare la situaia unui agent economic, a

nivelul i calitatea performanelor sale, la gradul de risc ntr-un mediu concurenial extrem de

dinamic. Astfel definit, analiza economico-financiar integreaz trei accepiuni : analiza ca

disciplin, analiza ca activitate de cercetare tiinific, respectiv analiza ca activitate practic.

n oricare din aceste accepiuni, analiza economic-financiar este deosebit de complex,

deoarece n economie :

acelai efect poate fi generat de cauze diferite ;

efecte diferite se pot culmina dnd o rezultant a complexului de aciuni sau fore;

complexitate i intensitatea cauzei pot determina nu numai intensitatea fenomenului

dat, ci i calitatea lui;

n fenomenul analizat pot aprea nsuiri pe care anterior nu le avusese nici unul din

elementele fenomenului;

n realitatea obiectiv nsuirile eseniale se combin cu cele neeseniale secundare

sau ntmpltoare4

1 Rober C. HiggimsAnalysis for Financial Managent, Irvin m Homewood, H, Boston MA, USA, 1992, pag.1

2Hidroyuki Itami Mibilizing Invisible Assets, Harvard University Press, Boston , USA

1991,pag.23D.Mrgulescu s.c.- Diagnostic economico-financiar , Editura Romcart, Bucureti,

1994, pag,24M. Niculescu op.cit. , pag 22


7/53

Pagina 7 din 53

Analiza microeconomic este aceea care se desfoar la nivelul ntreprinderii i

elementelor ei ca sistem. Analiza microeconomic studiaz comportamentul individual sau

cel al ntreprinderilor n activitatea economic i rezultatele obinute, relev factorii care

determin orientarea n inventarierea capitalurilor n utilizarea resurselor i a rezultatelor

obinute 5.

Analiza microeconomic cerceteaz cu ajutorul unui sistem de indicatori fenomenele

i mecanismele specifice, care acioneaz la nivelul agenilor economici.

Obiectivul central al analizei microeconomic l constituie, n opinia neutr, sporul

eficienei comportamentului n afacere al firmelor. Aceasta se poate realiza prin cunoaterea

port facturilor numar, curent i previzional al sistemului cibernetic al firmei, pe de-o parte

prin evoluarea resurselor interne ale acestuia, iar pe de alt parte prin evidenierea cauzelor

care determin mecanismul de funcionare al firmelor.

2.1.2 NECESITATEA ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE

Necesitatea analizei economico-financiare a productorului reiese din mai multe

considerente.

Sporirea eficienei ntregii activiti economice constituie un obiectiv central al

analizei. Acest obiectiv se realizeaz prin cunoaterea postfaptic, curent i previzional a

sistemului cibernetic al firmei, a rezervelor sale interne, precum i a cauzelor ce determin

apariia i amplificarea acestora. n acest sens, putem spune c analiza factorial a cifrei de

afaceri a produciei de eficien a productivitii muncii, a costurilor i profitabilitii permite

evaluarea i valorificarea rezervelor privind creterea eficienei economice, direcioneaz

eforturile societilor comerciale spre domenii nevalorificate suficient, ofer soluii

referitoare la meninerea n afaceri a firmelor.Scopul analizei macroeconomice este de cunoatere a esenei fenomenelor i

proceselor care se desfoar n nucleul microeconomic, n vederea descoperirii legalitilor

care guverneaz dinamizarea portofoliului de afaceri al societii lor comerciale.

Analiza microeconomic prin metodele i procedeele sale constituie un instrument

indispensabil activitii manageriale a societii comerciale, ntruct ofer soluii practice n

vederea prevenirii i nlturarea factorilor cu aciune distructiv i creaz pe acea baz

condiii prielnice pentru manifestarea nengrdit a factorilor cu influen pozitiv.


8/53

Pagina 8 din 53

2.1.3 OBIECTIVELE ANALIZEI MICROECONOMICE

n concordan cu consideraiile teoretice ale conceptului, considerm, n primul rnd,

ca analiza trebuie i poate s ofere soluii de descompunere a fenomenului scumpirii

procesului economic n pri componente, s studieze comportamentul acestora, independent

i corelat cu alte componente, s ofere soluii practice de combinare i substituie a factorilor

care au un rol relevant n mecanismul cibernetic care au un rol relevant n mecanismul

cibernetic de funcionare al firmei, n scopul maximizrii performanelor acesteia.

n al doilea rnd , opinm ca analog strii microeconomiei trebuie s cerceteze

micarea, transformarea fenomenelor i proceselor economice din interiorul firmei , sub

aspect calitativ i cantitativ, static i dinamic ; s evidenieze factorii endogeni i exogeni,

cauzele i consecinele influenei acestora asupra mecanismului su cibernetic.5C. Stnescu A.Ifnescu, A.Bicui, op.cit. pag.15

n al treilea rnd, analiza trebuie s ofere soluii practicecuantificrii, pe de-o parte, a

efortului firmei, iar pe de alt parte, a efectului pe care aceasta l va nregistra n economia

competiional.

Nu n ultimul rnd, constatm c analiza microeconomiei studiaz realitatea obiectiv

prezent sub forma strii fenomenelor i proceselor sin mediul microeconomic, prin prisma

corelaiei cauz efect. Astfel, factorul care ntr-o ecuaie de cercetare constituie cauza

modificrii strii unui fenomen, ntr-o alt ecuaie poate s se transforme n fenomen de

investigat.

2.2 ANALIZA FINANCIAR A AGENILOR ECONOMICI

2.2.1 CONINUTUL ANALIZEI FINANCIARE

Privit ca sistem analiza financiar se descompune n urmtoarele segmente:

analiza structurii patrimoniale;

analiza financiar a gestiunii resurselor;

analiza lichiditii i solvabilitii financiare;

analiza rentabilitii ;

analiza fezabilitii financiare;

2.2.2 TIPOLOGIA ANALIZEI FINANCIARE


9/53

Pagina 9 din 53

Analiza financiar cu ajutorul procedeelor i tehnicilor sale vizeaz, dup prerea

noastr i dou obiective principale, anume:

un prim obiectiv const n transmiterea unor informaii utile i n timp real

managerilor n vederea adoptrii deciziilor financiare de investire i de ndatorare.

Un alte obiectiv este acela de prezentare a tabloului de bord, ala activitii

financiare, necesar acionarilor i creditorilor societii comerciale. Realitatea informaiilor

financiare consemnate va mrii ncrederea acionarilor n activitatea societii comerciale i

va atrage noi investitori i clieni dispui s intre n afaceri cu aceasta.

Tipurile de analize financiare care se ntlnesc n activitatea practic sunt variate i se

grupeaz n funcie de diverse criterii :

dup sfera de cercetare:

analize financiare totale, exemplu : analiza patrimoniului

analize financiare pariale , exemplu : analiza financiar a activelor imobilizate n

terenuri, mijloace fixe, active circulante;

b) dup perioada de raportare :

analiza financiar curent care descompune n :

analiza financiar postoperatorie (postfactum) care mpreun cu analiza financiar

previzional formeaz analiza diagnostic financiar;

analiza financiar operatorie;

analiza financiar previzional sau prospectiv;

c) dup modul de urmrire n timp a fenomenelor:

analiza financiar dinamic, care cerceteaz fenomenele financiare n continu

micare, transformare. Aceast analiz scoate n eviden legtura dintre substraturile

fenomenului financiar care s-au succedat, pe baza cercetrii factorilor care determin

schimbrile poziionale.d) dup orizontul de timp la care serefer analiza financiar :

analiza financiar pe termen scurt, cu un orizont de timp legat de durata exerciiului

financiar;

analiza financiar pe termen lung, care vizeaz fenomenele financiare care se ntinde

pe mai multe examene financiare.

2.2.3 FUNCIILE ANALIZEI STRII ECONOMICE I FINANCIARE A FIRMEI


10/53

Pagina 10 din 53

n comparaie cu alte tiine n nucleul economic experimentele de laborator nseamn

de fapt experimentarea pe viua unei strategii care poate fi benefic sa nu pentru firma

respectiv . De aceea spre deosebire tiinele exacte cum ar fi fizica, chimia, experimentul

economic nu se mai poate repeta atunci cnd firma a ajuns n stare de faliment. De aceea

analiza economico- financiar are o serie de ndatorii :

furnizarea unor informaii utile i operative n vederea evalurii deciziei de a investi i

de a apela la credite financiare. n acest scop analiza economic i financiar trebuie s

sintetizeze starea att pentru actualii investitori i creditori, ct i pentru noii clieni care

doresc s intre n afaceri cu firma respectiv;

prezentarea unor informaii utile legate de perspectivele funcionrii fluxurile

financiare. Astfel, cu ajutorul sistemului criteriile de performan, analiza va pune la

dispoziie investitorilor i creditorilor firmei informaii relevante privind:

mrimea momentului i riscului ncasri dividende;

ctigurile rezultate din vnzri i rscumprri ;

maturitatea stocului de aciuni de la burs;

oportunitatea mprumuturilor bancare;

furnizarea de informaii veridice despre resursele investite n afaceri, posesorii

resurselor i modificrile care intervin n mrimea i dinamica alocrii resurselor.

n scopul realizrii acestor tere analiza economic i financiar se bazeaz pe

urmtoarele funcii:

Funcia de diagnoz prin care analiza financiar trebuie s stabileasc

diagnosticul strii economice i financiare a unei firme ntr-un timp i spaiu particular.

Prin stabilirea unui diagnostic corect se va deschide calea administrrii terapiei, impus de

starea economic i financiar a firmei . Aceast terapie va mrii credibilitatea pe care o

acord firmei investitorii actuali i cei poteniali.Funcia de descoperire a rezervelor interne acest principiu de care dispune o firm

este o alt funcie a analizei economice care are un impact favorabil asupra evalurii corecte a

strii firmelor. Pe acest baz se va asigura protecia economic a actualilor investitori,

atragerea unor noi investitori, precum i protejarea stocului de aciuni ale firmei de la burs

Funcia de sporire a eficienei economice prin aceasta, analiza are n vedere faptul

c orice aciune sau activitate ce se deruleaz att n interiorul ct i n afara firmei trebuie s

fie evaluat prin prisma principiului costului minim i a profitului maxim Acest principiucare st la baza estimrii eficienei ecnomice maxime, ar n vedere, pe de o parte progresul


11/53

Pagina 11 din 53

evolutiv al firmei, iar pe de alt parte progresul evolutiv al firmei, iar pe de alt parte

dinamica societii. n acest sens acceptm c relaia cost profit se regsete n fapt, pe de o

parter, n cotaia la burs a firmei, iar pe de alt parte relaia este implementat n societate

sub forma preurilor i aciunilor sociale ale firmei, relaie care va reflecta alocarea

eficient(ineficient ) a resurselor n funcie de comportamentul clientelei fa de oferta

firmei

Funcia de conservare a rezultatelor presupunem c n perioada urmtoare firma s

ating cel puin nivelul performanelor exerciiilor financiare precedente. Aceasta presupune

meninereapatrimoniului, a rezultatelor fiind i alte criterii de performan n aceeai

parametri ca n exerciiile financiare precedente.

2.2.4 ETAPELE PROCESULUI DE ANALIZ FINANCIAR

Activitatea practic de analiz este strns legat de activitatea de control i de

conducere a ntreprinderilor.

Fr o analiz economic i financiar este de neconceput realizarea obiectivelor

deciziilor privind planificare, urmrirea i reglarea activitilor economice a ntreprinderii se

bazeaz pe concluziile analizei economice i financiare, legate de factorii i cauzele

modificrii rezultatelor economice i financiare, de soluiile oferite de analiz pentru

prevenirea i nlturarea lor.

Nivelul eficienei economice a activitilor de analiz decizie control depinde de:

metode de cercetare, de calitile , experiena, pregtirea profesional a personalelor, dar mai

ales de modul de agndi ala acestora.

Principalele etape ale desfurrii muncii practice de analiz financiar:

ntocmirea planului de analiz presupune precizarea scopului analizei financiare,

obiectivele principale ce trebuie atinse, problemele cheie de cercetat pentru realizareascopului ordinea executrii lui, locul desfurrii analizei, perioada de timp analiza , perioada

ct se desfoar analiza, baza informaional a analizei , stabilirea echipei de analiz,

eventualele colective mixte pentru probleme i definirii planului de analiz, echipa de

informeaz asupra planului de analiz, echipa se informeaz asupra situaiei financiare a

ntreprinderii, asupra obiectivului activitilor acesteia, asupra particularitilor tehnologice i

organizatorice.


12/53

Pagina 12 din 53

Culegerea i selectarea informaiilor asigur baza de date necesare analizei .

Purttorii de informaii economice, ale evidenei economice sau alte informaii constituie

principalele surse informaionale care pot fi folosite de analiz.

Constatrile directe, sesizrile clienilor, materialele de profil economice din pres,

procesele verbale ale organelor de control, actele normative, instruciunile elaborate de

Ministerul de Finane, corespondena cu ministerul de resort i subunitile ntreprinderilor

pot oferii informaii care ajut la atingerea obiectivelor analizei.

Selectarea informaiilor economice n funcie de scopul urmrit, utilizarea

informaiilor economice reprezentative, apelarea la mai multe surse de culegere a

informaiilor economice, gruparea i clasificarea informaiilor financiare uureaz

desfurarea analizei financiare.

Verificarea informaiilor culese are menirea de a asigura baza informaional n

concordan cu realitile din economia ntreprinderii.

Verificarea formei de prezentare a purttorilor de informaie (planul economic, dri de

seam statistice, contabile) trebuie s concorde cu normele de ntocmire i naintare a lor ca :

termen de depunere, coninut economic, semnturile pe care le poart, corecturile s fie

certificate.

Verificarea calculelor indicatorilor economici comparativ cu normele legale

evideniaz eventualele erori de calcul i anomalii ntre diferii indicatori economici.

Verificarea de fond a informaiilor se refer la urmrirea veridicitii acestora, la

concordana evidenei economice cu realitatea practic din ntreprindere, la verificrile

faptice pentru identificarea mijloacelor economice astfel nct, la evoluarea corect a unor

indicatori financiari din bilanul contabil sau analizele acestuia, la sigurarea comparabilitii

dintre diferii indicatori financiari.

Analiza propriu- zis a informaiilor financiare reprezint preluarea informaiilor

financiare cu ajutorul proceselor, adicanaliza postfaptic i curent.Prin analiza postfaptic i curent se urmresc posibilitile reale ale ntreprinderii

fa de rezultatele efectiv obinute, evideniind i valorificnd rezervele interne din economia

ntreprinderii.

Desfurarea unei astfel de analize presupune :

Constatarea rezultatelor financiare ale ntreprinderii la un moment dat sau o perioadp

dat, compararea i stabilirea abaterilor fa de plan sau n dinamic fa de baz pentru

evidenierea gradului de ndeplinire a planului i a tendinei fenomenului.


13/53

Pagina 13 din 53

Descompunerea rezultatelor financiare n elementele lor componente, n factori cu

fore motrice ale acestora n cauze care explic de fapt esena fenomenelor, a rezultatelor

economice i financiare.

Precizia formei dintre fenomenul sau rezultatul economic al analizei i factorii de

influen(legturi funcionale sau statice i stabilirea ordinii de intercondiionare analiz) a

factorilor de influen.

Prin calcul influenei factorilor se evolueaz mrimea rezervelor interne din economia

ntreprinderii privind creterea rezultatelor economico- financiare, stabilindu-se prioriti de

valorificare a lor n funcie de mrimea rezervelor, importana domeniului n care se gsesc,

timpul disponibil pentru valorificare, eficiena evidenierii i valorificrii rezervelor, tendina

de evoluie a lor.

ntocmirea referatului de analiz ofer posibilitatea stabilirii concluziilor de asamblu

privind laturile pozitive i negative ale rezultatelor economice i financiare ale ntreprinderii.

Pe baza cunoaterii factorilor i cauzelor abaterilor rezultatelor economico financiare de la

nivelul planificat sau fa de o perioad luat ca baz s elaboreze msurile pentru

mbuntirea situaiei.

2.2.5 UTILIZATORII RAPOARTELOR DE ANALIZ ECONOMICO

FINANCIARA

Utilizatorii informaiilor furnizate de analiz se mpart n dou categorii :

Utilizatori interni, adic managerii firmei;

Utilizatorii externi, adic creditorii, investitorii , partenerii comerciali ai firmei i

statul;

Utilizatorii interniManagerii firmei, indiferent de nivelul lor ierarhic, monitorizeaz n permanen

activitatea firmei. Informaiile furnizate de analiza economic i financiar trebuie s stea la

baza fundamentrii deciziilor operative, curente i strategice viitoare privind traiectoriile de

urmat : expansiunea sau restrngerea portofoliului de afaceri, gestionarea serviciului datoriei

n parametrii proiectai.

Resursele financiare pot fi obinute de ctre o firm n dou modaliti : prin

mprumuturi acordate de creditori (de regul bnci) i prin investiii de capital (investitori


14/53


15/53

Pagina 15 din 53

evoluia cotaiei la Burs a aciunilor firmei cu ajutorul urmtorilor indicatori : cursul

aciunii, ctigul pe aciune ;

riscul de faliment, care poate fi prognozat cu ajutorul ratelor ndatorrii sau modelelor

specifice.

CAPITOLUL III

ANALIZA LICHIDITII I SOLVABILITII

Lichiditatea i solvabilitatea financiar exprim capacitatea unei societi de a face

fa plilor scadente (la termen). n timp ce lichiditatea financiar reflect capacitatea de

plat pe termen scurt a unei firme, solvabilitatea vizeaz coordonatele pe termen mediu i

lung ale plilor unei firme.

3.1 ANALIZA LICHIDITII FINANCIARE

Lichiditatea reprezint capacitatea activelor circulante de a se transforma n

disponibiliti bneti pentru a face fa plilor scadente.

3.1.1 LICHIDITATEA GENERAL

Lichiditatea general reflect capacitatea activelor circulante disponibile materializate

n stocuri, facturi nencasate, plasamente pe termen scurt, de a se transforma n disponibiliti

bneti cere s acopere datoriile scadente.

a) Mrimi absolute :

LG = AC* - DTS ,

unde :AC* - activele circulante + conturi de regularizare+prime privind rambursarea

operaiunilor ;

DTS(total datorii financiare i asimilate


16/53

Pagina 16 din 53

Lichiditatea intermediar evideniaz capacitatea activelor circulante, altele dect

stocurile de a participa la finanarea datoriilor scadente. Lichiditatea intermediar mbrac

dou forme i anume :

a) Forma absolut

LI=(AC* - S )DTS

unde:

LIlichiditatea intermediar

Sstocurile

AC*- activele circulante + conturile de regularizare + prime privind rambursarea

operaiunilor

DTS(total datorii financiare i asimilate


17/53

Pagina 17 din 53

- LICHIDITATEA GENERAL

a) Mrimi absolute :

LG = AC* - DTS

LG1 = (488.617 + 16.099)-741.371 = -236.655

LG2 = (566.633 + 0) -1.356.064 = -789.431

LG3 = (551.435 +0 )1.529.260 = -977.825

b) Mrimi relative :

100*DTS

ACRLG

*

%05.36100*260.529.1

0435.551RLG

%78.41100*064.135

0633.566RLG

68.07%100*741.371

16.099488.617RLG

3

2

1

- LICHIDITATEA INTERMEDIAR

a) Forma absolut :

LI=(AC* - S )DTS

LI1 = (488.617 + 16.099389.393) -741.371=-626.048

LI2 = (566.633545.226)1.356.064 = - 1.334.657

LI3 = (551.435497.723)1.529.260 = - 1.475.548

b) Forma relativ :

100*DTS

SACRLI

*

%55.15100*371.741

393.389)099.16617.488(RLI1

%57.1100*

064.356.1

226.545633.566RLI2

3.51%100*1.529.260

497.723551.435RLI3

- LICHIDITATEA EFECTIVA

a) Forma absolut:

LE = TRDTS

LE1 = 78.749741.371 =-662.622


18/53

Pagina 18 din 53

LE2 = 2.3331.356.064 =-1.353.731

LE3 = 40.5281.529.260 = -1.4888.732

b) Forma relativ :

100*DTS

TRRLI

10.62100*741.371

749.78RLI1

0.17100*1.356.064

333.2RLI2

65.2100*1.529.260

528.40RLI3

Analiza lichiditiiTabelul Nr.1 Cap III, Paragraf 3.1

INDICATORI 2002 2003 2004

Lichiditatea general -236.655 -789.431 -977.825

Rata lichiditii generale 68,07% 41,78% 36,05%

Lichiditate intermediar -626.048 -1.334.657 -1.475.548

Rata lichiditii intermediare 15,55% 1,57% 3,51%

Lichiditatea imediat -662.622 -1.353.731 -1.488.732Rata lichiditii imediate 10,62% 0,17% 2,65%

EVOLUIA RATEI LICHIDITII GERERALE

Fig.1 Capitolul III, Paragraf 3.1.1

2002 2003 2004


19/53

Pagina 19 din 53

EVOLUIA RATEI LICHIDITII INTERMEDIARE

Fig. 2 Capitolul III, Paragraf 3.1.2

EVOLUIA RATEI LICHIDITII EFECTIVE

Fig.3 Capitolul III, Paragraf 3.1.3

Interpretare : 2003 fa de 2002

- Rata lichiditatii generale :

n 2003 se observ o scdere a ratei lichiditii generale cu 0,61%, datorit creterii

datoriilor pe termen scurt cu 614.693 n valori absolute, respectiv cu 82,91%, fa de o

scdere a activelor circulante cu 61.917 n valori absolute, respectiv cu 12,26% n valori

relative.

2002 2003 2004

2002 2003 2004


20/53

Pagina 20 din 53

-Rata lichiditatii intermediare :

n 2003 fa de 2002 se observ o scdere a ratei lichiditii intermediare de 0,10%,

datorit scderii activelor circulante cu 619.917 lei n valori absolute i creterii lente a

stocurilor cu 155.833 n valori absolute respectiv cu 40,01% ct i o cretere a datoriilor pe

termen scurt cu 614.693 lei n valori relative respectiv cu 82,91%.

- Rata lichiditatii efective :

n 2003 fa de 2002 se observ o scdere brusc a ratei lichiditii efective cu 0,01%,

datorit scderii trezoriei cu 74.416 lei n valori absolute, respective cu 2,96% n mprimi , ct

i o cretere a datoriilor pe termen scurt cu 616.693 lei n valori absolute respectiv cu 82,91%

mrimi relative.

Interpretare : 2004 fa de 2003

- Rata lichiditatii generale :

n 2004 fa de 2003 se observ o scdere a ratei lichiditii generale cu 5,73%

datorit scderii uoare a activelor circulante cu 15.195 lei n valori absolute, respectiv cu

2.68% mrimi relative; ct i o cretere uoar a datoriilor pe termen scurt cu 173.196 lei ,

respectiv 12,77% n mrimi relative.

- Rata lichiditatii intermediare :

n 2004 fa de 2003 se observ o cretere a ratei lichiditii intermediare cu 1,94%.

Aceast cretere se datoreaz n principal scderii lente a activelor circulante cu 15.199 lei n

valori absolute, respectiv cu 2,68% n mrimi relative, scderea lent a stocurilor cu 47.503

lei n valori absolute respectiv cu 8,71% i creterea datoriilor pe termen scurt cu 173.196 n

valori absolute, respectiv cu 12,77 % mrimi relative.

- Rata lichiditatii efective :

n 2004 fa de 2003 se observ o cretere cu 2,48%. Aceast cretere se datoreaz n

mod special creterii trezoreriei cu 38.195 lei n valori absolute i creterea totodat a

datoriilor pe termen scurt cu 173.196 lei n valori absolute, respectiv cu 12,77% n mrimi

relative.

3.2 ANALIZA SOLVABILITII FINANCIARE


21/53

Pagina 21 din 53

Solvabilitatea exprim capacitatea unui agent economic de a rambursa la o scaden

mai mare de 1 an, ratele existente fa de bnci i alte instituii financiare.

3.2.1 SOLVABILITATEA FINANCIAR GENERAL

Solvabilitatea general exprim capacitatea de a rambursa la scaden ratele curente,

creditele pe termen mediu i lung rmase de achitat.

Mrimi absolute

atesolvabilitdeechilibru0

atesolvabilitdeexcedent0

itateinsolvabil0

RCABSGr

unde :

ABractivele totale rmase dup deducerea DTS-urilor

ABr=AI+LG

AIdatorii imobilizate

RCdatorii pe termen mediu i lung rmase de rambursat

RC = (total datorii financiare > 1 an ) + (alte datoriitotal > 1 an)

b) Mrimi relative :

integralaatesolvabilit0

aexcedentaracoperiredegrad0

partialaatesolvabilit0

100*RC

ABRGS

r

3.2.2 SOLVABILITATEA FINANCIARA PE TERMEN MEDIU

Solvabilitatea financiar pe termen mediu exprim capacitatea de a rambursa la

scaden ratele curente pentru creditele pe termen mediu rmase de achitat.

a) Mrimi absolute :

atesolvabilitdemediuechilibru0

atesolvabilitdemediuexcedent0

mediutermenpeitateinsolvabil0RCMABSM

r

unde:


22/53

Pagina 22 din 53

ABr* - active rmase dup deducerea datoriilor pe termen scurt i lung;

ABr* =AIRCL

AIactive imobilizate

RCL mprumuturi din emisiuni de obligaiuni, credite pe termen lung rmase de

rambursat, provizioane pentru cheltuieli de repartizat pe mai multe exerciii financiare,

dobnzi aferente creditelor i mprumuturilor pe termen lung ;

RMC =( total datorii financiare i asimilate 1 5 ani) +(alte datorii total ntre 1-5

ani)

b) Mrimi relative :

integralamedieatesolvabilit0

aexcedentarmedieacoperiredegrad0

partialamedieatesolvabilit0

100*RCMABRGM

r

3.2.3 SOLVABILITATEA FINANCIARA PE TERMEN LUNG

Solvabilitatea financiar pe termen lung exprim capacitatea de a rambursa la

scadenele ratele curente pentru credite pe termen lung rmase de achitat.

a) Mrimi absolute :

lungtermenpeatesolvabilitdeechilibru0

lungtermenpeatesolvabilitdeexcedent0

lungtermenpeitateinsolvabil0

RCL-RCM)AB(SLr

b) Mrimi relative :

integralalungtermenpeatesolvabilit0

lungtermenpeaexcedentaracoperiredegrad0

partialalungtermenpeatesolvabilit0

100*RCl

RCMABRSL

r

Exerciiul practic la societatea TOBIMAR SRL :


23/53

Pagina 23 din 53

a) RCABSGr

SG2002=783.100-741.371-0=41.729

SG2003=1.278.286-1.356.064-369.941=-447.719

SG2004=2.005.460-1.529.260-952.664=-476.646

b)100*

RC

ABRGS

r

RGS2002=0

%02.29100*941.369

1.356.064-1.278.286RGS2001

%98.49100*664.952

1.529.260-2.005.460RGS2002

Analiza solvabilitii

Tabelul Nr.2 Cap. III Paragraf 3.2

INDICATORI 2002 2003 2004

Solvabilitate financiar

general

41.729 -447.719 -476.464

Rata lichiditii generale - -29.02% 49.98%

Solvabilitate financiar pe

termen mediu

41.729 -447.719 -476.464

Rata solvabilitii medie - -29,02% 49.98%

Solvabilitatea financiar

pe termen lung

- - -

Rata solvabilitii pe

termen lung

- - -

EVOLUIA RATEI SOLVABILITII GENERALE

Fig. 3


24/53

Pagina 24 din 53

Interpretare:

n anul 2004 fa de 2003 rata solvabilitii generale a sczut extrem de mult cu

20,96%, datorit creterii datoriilor mai mari de un an cu 582.723 lei n valori absolute,

respectiv cu 15,75% n mrimi relative. Datoriile pe termen scurt au crescut i ele de la un an

la altul cu 173.196 lei n valori absolute, respectiv cu 12,77% mrimi relative. Deoarece firma

nu a apelat la credite pe termen lung (doar pe termen mediu) rezult c rata solvabilitii

generale este egal cu rata solvabilitii medii, iar solvabilitatea pe termen lung este nul.

ANALIZA SITUAIEI ECONOMICO-FINANCIARE A FIRMEI

Analiza financiar este activitatea de diagnosticare a strii de performan financiar

a ntreprinderii la ncheierea exerciiului. Ea i propune sp stabileasc punctele tari i

punctele slabe ale gestiunii financiare, n vederea fundamentrii unei noi strategii demeninere i dezvoltare ntr-un mediu concurenial.

Principala surs informaional pe baza cruia se face analiza financiar este bilanul

contabil; pentru exemplificare la firma TOBIMAR SRL se vor folosi datele din bilanurile

contabile pe anii 2002, 2003 i 2004.

Analiza echilibrului financiar are n vedere indicatorii care caracterizeaz activitatea

de ansamblu, rezultatele, rezultatele i situaia financiar.

2002 2003 2004


25/53

Pagina 25 din 53

CAPITOLUL IV

ANALIZA RENTABILITII

Analiza rentabilitii se realizeaz pe baza contului de profit i pierderi i se refer la

urmtoarele aspecte :

Analiza de asamblu a rentabilitii pe baza contului de profit i pierdere ;

Analiza rentabilitii pe baza ratelor de rentabilitate ;

4.1 ANALIZA DE ANSAMBLU A RENTABILITII PE BAZA CONTULUI DE

PROFIT I PIERDERE

Presupune interpretarea contului de profit i pierdere i a structurii acestuia care

reprezint ponderea fiecrui indicatorn venituri totale.

Pentru a urmri modul n care ponderea diferiilor indicatori din contul de profit i

pierdere s-a modificat fa de perioadele precedente, analiza de asamblu trebuie s includ i

analiza structurii contului de profit i pierdere. Ponderile se calculeaz ca raport ntre

valoarea indicatorului analizat i totalul veniturilor realizate de firm.

De exemplu pentru cifra de afaceri, relaia de calcul este :

x100totalevenituri

afaceridecifraGCA

, unde :

GCA = ponderea cifrei de afaceri n totalul veniturilor.

CONTUL DE PROFIT I PIERDERE

Tabelul Nr. 3 Capitolul IV, Paragraf 4.1

DENUMIREA INDICATORILOR Nr

.rd

.

2002 2003 2004

Venituri din vnzarea mrfurilor(ct. 707) 01 9.539.014 12.369.803 11.375.275

Producia vndut

(ct. 701+702+703+704+705+706+708)

02 491.063 460.953 673.911

Cifra de afaceri 03 10.030.077 12.830.756 12.031.186


26/53

Pagina 26 din 53

Venituri din producia

stocat

Sold creditor 04 - - -

Sold debitor 05 - - -

Venituri din producia de imobilizri

(ct. 721+722 )

06 - - -

Producia exerciiului (rd. 02+04+05+06) 07 491.063 460.953 -

Venituri din subvenii de exploatare(ct.741) 08 - - -

Alte venituri din exploatare(ct. 754+758) 09 29.156 4.751 -

I. VENITURI DIN EXPLOATARE -

TOTAL

(rd. 03+04-05+06+08 la 10)

11 10.059.233 12.835.507 12.031.186

Cheltuieli privind mrfurile(ct. 607) 12 7.412.928 9.587.584 8.749.594

Cheltuieli cu materiile prime(ct. 600) 13 - -

Cheltuieli cu materiale consumabile(ct. 601) 14 266.109 143.253 100.803

Cheltuieli cu energia i apa(ct. 605) 15 140.663 239.609 290.181

Alte cheltuieli materiale

(ct. 602+603+604+606+608)

16 20.527 12.584 36.317

Cheltuieli materialetotal(rd. 13 la 16) 17 427.299 395.446 9.176.895

Cheltuieli cu lucrri i servicii executate de

teri (ct.

611+612+613+614+621+622+623+624+625

+626+627+628)

18 506.748 823.600 588.550

Cheltuieli cu impozite, taxe i vrsminte

asimilat (ct.635)

19 359.459 410.516 264.964

Cheltuieli cu renumeraiile personalului

(ct. 641)

20 791.733 1.391.056 1.331.087

Cheltuieli privind asigurrile i protecia

social (ct. 645)

21 341.365 510.734 467.097

Cheltuieli cu personalultotal (rd. 20+21) 22 1.133.098 1.901.790 1.798.184

Alte cheltuieli de exploatare(ct. 654+658) 23 - -

Cheltuieli cu amortizrile i previzionale

(ct. 681 )

24 86.223 154.718 160.796

II CHELTUIELI PENTRU

EXPLOATARETOTAL

25 9.925.755 13.273.654 11.989.416


27/53

Pagina 27 din 53

(rd. 12+17 la 19+22 la 24)

REZULTATUL DIN EXPLOATARE

Profit (rd. 11-25)

26 133.478 - 41.770

Pierdere(rd. 25-11) 27 - 438.147 -Venituri din participaii, alte imobilizri

financiare i creane imobilizate(ct.

761+762+763)

28 - - -

Venituri din titluri de plasament (ct 764) 29 - - -

Venituri din diferene de curs valutar

(ct. 765)

30 - - -

Venituri din dobnzi (ct. 766) 31 584 433 204

Alte venituri financiare(ct 767+768) 32 - - -

Venituri din provizionare(ct. 768) 33 - - -

III VENITURI FINANCIARETOTAL

(rd. 28 la 33)

34 584 433 204

Pierderi din creane legate de participaii

(ct. 633)

35 - -

Cheltuieli privind titlurile de plasament

cedate(ct. 664)

36 - -

Cheltuieli din diferene de curs valutar

(ct. 665)

37 - 4.707 1.131

Cheltuieli privind bobnzile(ct. 666) 38 - - 18.819

Alte cheltuieli financiare(ct. 667+668) 39 - -

Cheltuieli cu amortizrile i

provizioanele(ct.686)

40 - - -

IV CHELTUIELI FINANCIARETOTAL

(rd. 35 la 40)

41 - 4.707 19.950

REZULTATUL FINANCIAR

Profit(rd. 34-41)

42 584 -

Pierdere(rd. 41-34) 43 - 4.274 19.746

REZULTATUL CURENT AL

EXERCIIULUI

Profit(rd. 11+34-25-41)

44 134.062 - 22.024


28/53

Pagina 28 din 53

Pierdere(rd. 25+41-11-41) 45 - 442.421 -

V VENITURI EXCEPIONALE TOTAL 46 29.970 36.626 154.149

VI CHELTUIELI EXCEPIONALE

TOTAL(ct. 671+672+687)

47 14.814 83.653 204.918

REZULTATUL EXCEPIONAL

Profit(rd. 46-47)

48 15.156 - -

Pierdere (rd. 47-46) 49 - 47.027 50.769

VII VENITURI TOTALE

(rd. 11+34+46)

50 10.089.787 12.872.566 12.185.539

VIII CHELTUIELI TOTALE

(rd. 25+41+47)

51 9.940.569 13.362.014 12.214.284

REZULTATUL BRUT AL EXERCIIULUI

Profit(rd. 50-51) 52 149.218 -

Pierdere (rd. 51-50) 53 - 489.448 28.745

Impozitul pe profit/venit (ct. 691) 54 38.643 - -

REZULTATUL NET AL EXERCIIULUI

Profit (rd. 52-54)

55 110.575 - -

Pierdere(rd. 35+54) (rd. 54-52) 56 - 489.448 28.745

ANALIZA RENTABILITII PE BAZA CONTULUI DE PROFIT I PIERDERE

Tabelul Nr. 4, Cap IV, Paragraf 4.1

DENUMIREA INDICATORILOR 2002 2003 2004

Venituri din vnzarea mrfurilor 94,82 96,37 94,54

Producia vndut 4,86 3,58 5,51

Cifra de afaceri 99,41 99,67 98,73

Producia exerciiului 4,86 3,58 0,00

Alte venituri 0,28 0,036 0,00

VENITURI DIN EXPLOATARE 99,61 99,72 98,73

Cheltuieli privind mrfurile 74,57 71,75 71,63

Cheltuieli cu materiale consumabile 2,67 1,07 0,82

Cheltuieli cu energia i apa 1,41 1,79 2,3


29/53

Pagina 29 din 53

Alte cheltuieli cu materiale 0,2 0,09 0,29

Cheltuieli cu materialeTOTAL 4,29 2,95 0,00

Cheltuieli cu lucrri i servicii executate 5,09 6,16 4,81

Cheltuieli cu impozite, taxe, vrsminte asimilate 3,61 3,07 2,16Cheltuieli cu renumeraiilepersonalului 7,96 10,41 70,89

Cheltuieli privind asigurrile i protecia social 3,43 3,82 3,82

Cheltuieli cu amortizri i provizionare 0,86 1,15 1,31

CHELTUIELI PENTRU EXPLOATRI

TOTAL

99,85 99,33 98,15

Rezultatul din exploatare

Profit/Pierdere

1,34 0,03 -

Venituri din dobnzi 0,05 0,03 0,01

VENITURI FINANCIARETOTAL 0,05 0,03 0,01

Cheltuieli cu diferene de curs valutar 0,00 0,03 0,09

Cheltuieli privind dobnzile 0,00 0,00 0,015

CHELTUIELI FINANCIARETOTALE 0,00 0,03 0,16

REZULTATUL FINANCIAR Profit/Pierdere 0,05 0,03 0,16

REZULTATUL CURENT AL EXERCIIULUI

Profit /Pierdere

1,32 3,31 0,18

VENITURI EXCEPIONALE TOTALE 0,29 0,28 1,26

CHELTUIELI EXCEPIONALE TOTALE 0,14 0,62 1,67

REZULTATUL EXCEPIONAL

Profit /Pierdere

0,15 0,36 0,41

VENITURI TOTALE 100 100 100

CHELTUIELI TOTALE 98,5 103,8 100,2

REZULTATUL BRUT AL EXERCIIULUI

Profit /Pierdere

1,47 3,8 0,23

Impozit pe profit 0,38 0,00 0,00

REZULTATUL NET AL EXERCIIULUI

Profit /Pierdere

1,09 3,80 0,23

Pe ultimul an analizat, adic 2004, se pot concluziona urmtoarele :


30/53

Pagina 30 din 53

Activitatea de exploatare contribuie cu 98,73 % la obinerea veniturilor, cea financiar

n proporie de 0,01% i cea excepional n proporie de 1,26%. Din acest punct de vedere,

activitatea firmei se desfoar normal deoarece veniturile trebuie obinute, n cea mai mare

msur din activitatea ce face obiectul principal al firmei, n caz contrat ndemnnd c

desfurarea activitii firmei ntmpin deficiene.

Ponderea cea mai mare o dein cheltuielile de exploatare (98,15%), ponderea

cheltuielilor financiare (0,16%) nregistrnd un nivel superior ponderii veniturilor financiare,

ceea ce nseamn c firma nregistreaz o pierdere financiar. Cheltuielile excepionale

nregistreaz o cretere (1,67 % n totalul cheltuielilor).

Pentru interpretarea structurii veniturilor din exploatare raportate la veniturile totale:

Fig 4. Cap 4.4.1, Evoluia structurii veniturilor din exploatare raportate la veniturile

totale

Fig 5. Cap 4.4.1, Evoluia structurii cheltuielilor din exploatare raportate la veniturile

totale

2002 2003 2004


31/53

Pagina 31 din 53

Fig 6. Cap 4.4.1, Evoluia structurii veniturilor excepionale

Fig 7. Cap 4.4.1, Evoluia structurii cheltuielilor excepionale

2002 2003 2004

2002 2003 2004


32/53

Pagina 32 din 53

Fig 8. Cap 4.4.1, Evoluia rezultatului execepional al exerciiului

Fig 9. Cap 4.4.1, Evoluia rezultatelor financiare

2002 2003 2004

2002 2003 2004


33/53

Pagina 33 din 53

Fig 10. Cap 4.4.1, Evoluia cheltuielilor financiare

Din graficele de mai sus privind evoluia ponderii indicatorilor din contul de profit i

pierdere n total venituri, pe perioada analizat, se pot trage urmtoarele concluzii:

Veniturile din exploatare au o uoar tendin de cretere de la un an la altul n totalul

venituri, ceea ce nu este n favoarea veniturilor financiare care au o tendin de scdere de la

un an la altul; aceasta nseamn c ponderea activitii financiare nu duce la realizarea

creterii veniturilor.

Cheltuielile din exploatare n anul 2004 se observ o scdere cu 1,18% n valori

absolute fa de anul 2003 i o scdere fa de anul 2002 cu 1,7% uoar fa de 2003;

ponderea cheltuielilor din exploatare rmne relativ constant n anul 2002 i 2003, iar n

anul 2004 se constat o scdere uoar fa de anul 2003, n timp ce variaz foarte mult

ponderea cheltuielilor excepionale, n anul 2003 au crescut fa de 2002 cu 0,48%.

Constatm i n anul 2004 o cretere cu 1,05% fa de anul 2003.

2002 2003 2004

2002 2003 2004


34/53

Pagina 34 din 53

O cretere a cheltuielilor financiare n anul 2004 fa de anul 2003 ceea ce nu

reprezint un aspect normal.

Evoluia ponderii rezultatelor n total venituri este deja pe baza analizei veniturilor i

a cheltuielilor evident; rezultatul din exploatare nregistreaz o tendin de cretere n anul

2004 fa de anul 2003 cu 2,33% iar fa de anul 2002 nregistreaz o tendin de scdere

brusc cu 3,57%, explicabil prin reducerea veniturilor i creterea cheltuielilor.

Pe baza contului de profit i pierdere se pot constitui indicatori de rezultat pariali i

finali pe urmtoarele nivele:

Nivelul de exploatare

1.Cifra de afaceri (CA) evideniaz dimensiunea portofoliuliu de afaceri realizate de o

societate comercial n relaia cu diferii parteneri. Fiind un indicator de volum, cifra de

afaceri reflect att latura comercial a unei firme productoare, ct i volumul activitii

desfurate de o firm axat pe vnzri.

CA=VM+Qv

VMvnzrile de mrfuri

Qvproducia vndut

2.Producia exerciiului (QE) evideniaz dimensiunile activitii comerciale a unei

firme productivr att n relaia cu terii prin producia vndut i variaia produciei stocate,

pe de o parte, ct i relaia cu sine nsi prin producia de imobilizri pe de alt parte .

QE=Qv+Qs+Qi

Qsproducia stocat

Qiproducia de imobilizri

Variaia produciei stocate (Qs) cuprinde att variaia sistemului de produse finite(SPF), ct i variaia produciei n curs de execuie (SPCE) de la sfritul i nceputul

exerciiului financiar analizat.

Qs=DSPCE +DSPF

Producia de imobilizri (Q) cuprinde totalitatea cheltuielilor efectuate pentru

obinerea activelor corporale i necorporale necesare investiiilor proprii.

3. Marja comercial (MC) reprezint valoarea nou creat n sfera comerului, de

societile de profil, ct i de societile comerciale care desfoar activitatea de comer prinmagazinele proprii.


35/53

Pagina 35 din 53

MC=VMCmrf

Cmrfcheltuieli privind mrfurile

4. Marja industrial (MI) reprezint valoarea nou creat n activitatea productiv

desfurat de o societate comercial ntr-operioad determinat de timp.

MI= QE(CM+Lt)

CMcheltuieli materiale

Ltcheltuieli cu lucrrile i serviciile executate de teri

5. Valoarea adugat (VA) reprezint valoarea nou creat de o societate comercial n

decursul unei perioade de timp determinate, de obicei durata exerciiului financiar.

VA=MC+MI

6. Rezultatul brut din exploatare (RBEXP) reprezint rezultatul obinut de o firm din

activitatea de exploatare, indicator care nu influeneaz volumul altor venituri din exploatare,

respectiv volumul amortizrilor i provizioanelor.

RBEXP=VA+SE-(It+CP)

SEvenituri din subvenii din exploatare

Itcheltuieli cu impozitele, taxele i vrsmintele asimilate

CPcheltuieli cu personalul

7. Rezultatul din exploatare (REXP)

REXP=VEXP-CEXP

VEXPtotal venituri din exploatare

CEXPtotal cheltuieli din exploatare

Nivelul financiar

1.Rezultatul brut financiar (RBF)

RBF=VFB-CFB

VFBvenituri financiare bruteVFB= venituri financiare totalevenituri financiare privind provizioanele

CFB- cheltuieli financiare brute

CFB= cheltuieli financiare total cheltuieli financiare privind provizioanele i

amortizrile

2.Rezultatul financiar (RF)

RF=VF-CFVF- total venituri financiare


36/53

Pagina 36 din 53

CF- total cheltuieli financiare

3.Rezultatul curent al exerciiului (RCE)

RCE=REXP+RF

Nivelul excepional

1.Rezultatul brut excepional (RBEX)

RBEX=VBEX-CBEX

VBEXvenituri excepionale brute

VBEX = venituri excepionale total venituri excepionale privind provizioanele

CBEX- cheltuieli excepionale brute

CBEX= cheltuieli excepionale total cheltuieli excepionale privind provizioanele i

amortizrile

2.Rezultatul excepional (REX)

REX=VEX-CEX

VEXvenituri excepionale total

CEXcheltuieli excepionale total

Nivelul global

1.Rezultatul brut total (RBT) este un indicator intermediar care evideiaz fluxurile

financiare aferente rezultatelor neinfluenate de ali factori dect cei proprii activitii

desfurate de firm:

RBT=RBEXP+RBF+RBEX

2.Rezultatul brut nainte de deducerea dobnzilor i impozitelor (RBDI)

RBDI=RCE+REX+CHD

3.Rezultatul brut al exerciiuliu (RBE)

RBE=RCE+REX4.Rezultatul net al exerciiului (RNE) evideniaz rezultatul final al activitii unei

firme dup plata impozitului pe profit

RNE=RBE-IP

IPimpozitul pe profit

5.Rezultatul net comparabil al exerciiului (RNEX) se utilizeaz pentru a asigura

comparabilitatea datelor din dou exerciii financiare diferite i pentu reflectarea efortului

propriu al firmei.


37/53

Pagina 37 din 53

RNEC= IR

RNE

IRrata anual a inflaiei

6.Capacitatea de autofinanare (CAF)

CAF=(RNE+CHC+CHA+CHFA+CHEA)-(VOC+VPE+VFP+VEP)

CHCcheltuieli privind operaiunile de capital

CHAcheltuieli de exploatare privind amortizrile i provizioanele

CHFAcheltuieli financiare privind amortizrile i provizioanele

CHEAcheltuieli excepionale privind amortizrile i porvizioanele

VOCvenituri din operaiunile de capital

VPEvenituri din provizioane privind activitatea de exploatare

VEPvenituri din provizioane privind activitatea excepional

CHC,VOC,CHEA i VEP se preiau dun ultima balan avnd n vedere c ele nu sunt

detaliate n contul de profit i pierdere pe posturi separate

7.Capacitatea de autofinanare net(CAFN)

CAFN=CAFDIV

DIVdividendele de plat

INTERPRETAREA EVOLUIEI INDICATORILOR

Tabelul Nr. 5, Cap. IV, Paragraf 4.1

RENTABILITATEA 2002 2003 2004

Cifra de afaceri 10.030.077 12.830.756 12.031.186

Producia exerciiului 491.063 460.953 673.911

Marja comercial 2.126.086 2.782.219 2.625.681

Marja industrial -442.984 -758.093 85.361

Valoarea adugat 1.683.102 2.024.126 2.711.042

Rezultatul brut din exploatare 531.910 222.554 1.114.991

Rezultatul din exploatare 133.478 -438.147 41.770

Rezultatul brut financiar 584 -4.274 -19.746

Rezultatul financiar 584 -4.274 -19.746

Rezultatul current al exerciiului 134.062 -442.421 21.724

Rezultatul brut excepional 15.156 -47.027 -50.769

Rezultatul excepional 15.156 -47.027 -50.769

Rezultatul brut total 30.896 -98.328 -121.284


38/53

Pagina 38 din 53

Rezultatul brut nainte de deducerea

dobnzilor i impozitului pe profit

149.218 -489.448 -10.226

Rezultatul brut al exerciiului 149.218 -489.448 -29.049

Rezultatul net al exerciiului 110.575 -489.448 -29.049Rezultatul comparabil al exerciiului - - -

Capacitatea de autofinanare 196.798 -334.730 131.747

Capacitatea de autofinanare net 90.213 - -

Pentru interpretarea evoluiei indicatorilor enumerai mai sus, este util a construi

urmtoarele grafice:

Fig .11 Cap. 4.4.1

Evoluia cifrei de afaceri i a produciei exerciiului pe perioada analizat.

productia exercitiuluicifra de afaceri

LEGEND

Intrepretare: din acest grafic rezult c n anul 2004 fa de 2003 cifra de afaceri a

sczut cu 7,97% datorit scderii venitului din vnzarea mrfurile cu 994.528 lei , respectiv

cu 8,03% n valori relative i creterii produciei vndute cu 212.958 lei, respectiv cu 46,19 %

n valori relative.

Producia exerciiului n anul 2004 fa de 2003 a crescut cu 43,37%, n mrimi

relative, dar acest lucru se datoreaz faptului c producia vndut a crescut cu 212.958 lei.

productia exercitiului

cifra de afaceri

2002 2003 2004


39/53

Pagina 39 din 53

Fig. 12 Cap 4.4.1

Evoluia valorii adugate pe perioada analizat.

- marja comerciala

- marja industriala

- valoarea adaugata

LEGEND

Din grafic se poate observa c valoarea adugat i componentele sau au o tendin de

cretere n anul 2003, iar n anul 2004 au o tendin descresctoare. Aceast evoluie poate

semnifica o restrngere a activitii att comerciale ct i industriale a firmei.

Fig. 13 Cap 4.4.1

Evoluia rezultatelor economice pe perioada analizat

- marja comerciala

- marja industriala

- valoarea adaugata

2002 20032004


40/53

Pagina 40 din 53

500

rezultatul brut din exploatare

rezultatul din exploatare

LEGEND

Din grafic se poate observa evoluia asemntoare a REexpl i RBEexpl. Rezultatul

brut din exploatare din anul 2004 fa de 2003 a nregistrat o cretere brusc cu 167,78%,

aceast cretere se datoreaz creterii valorii adugate cu 40,81% scderii cheltuielilor cu

impozitele cu 145.525 lei i scderea cheltuielilor cu renumeraiile personalului cu 59.969 lei

(procentul fiind de 4,31%) .

Rezultatul din exploatare nregistreaz o cretere brusc n anul 2004 fa de 2003, o

cretere de 227,47%. Aceast cretere se datoreaz scderii veniturilor din exploatare cu

804.321 lei respective cu 6,26% i scderea cheltuielilor pentru exploatare cu 1.284.238 lei,

respectiv cu 9,67%.

Structura contului de profit i pierdere se obine raportnd fiecare indicator la venitul

total pe anul respectiv.

rezultatul brut din exploatarerezultatul din exploatare

2002 2003 2004


41/53

Pagina 41 din 53

STRUCTURA CONTULUI DE PROFIT I PIERDERE

Tab. Nr. 6 Cap 4, paragraf 4.1

Structura 2002 2003 2004

Cifra de afaceri 99,40% 99,67% 98,73%

Producia exerciiului 4,86% 3,58% 5,53%

Marja comercial 21,07% 21,61% 21,54%

Marja industrial -4,39% -5,88% 0,70%

Valoarea adugat 16,68% 15,72% 22,24%

Rezultatul brut din exploatare 1,32% -3,40% 0,34%

Rezultatul din exploatare 1,32% -3,40% 0,34%

Rezultatul brut financiar 0,05% -0,03% -0,16%

Rezultatul financiar 0,05% -0,03% -0,16%

Rezultatul curent al exerciiului 1,32% -3,43% 0,17%

Rezultatul brut excepional 0,15% -0,36% -0,41%

Rezultatul excepional 0,15% -0,36% -0,41%

Rezultatul brut total 0,30% -0,76% -0,99%

Rezultatul brut nainte de deducerea dobnzii

i

Impozit pe profit

1,47% -3,80% -0,08%

Rezultatul brut al exerciiului 1,47% -3,80% -0,23%

Rezultatul net al exerciiului 1,09% -3,80% -0,23%

Rezultatul comparabil al exerciiului - - -

Capacitatea de autofinanare 1,95% -2,60 1,08

Capacitatea de autofinanare net 0,89% - -

Deoarece datele privind structura contului de profit i pierdere le-am analizat mai sus,

vom prezenta doar interpretrile referitoare la capacitatea de autofinanare.

Fig.14 Cap. 4.4.1

Evoluia capacitii de autofinanare (CAF)


42/53

Pagina 42 din 53

Interpretare: n anul 2004 fa de anul 2003 se observ o cretere a capacitii de

autofinanare cu 1,52%, acest lucru se datoreaz scderii rezultatului net al exerciiului cu

460.399 lei, respectiv cu 94,06% n valori relative i o cretere a cheltuielilor cu amortizrile

i provizioanele 6.078 lei, respectiv cu 3,92% n mrimi relative. n anul 2003 fa de anul

2002 se observ o scdere cu 0,65% acest lucru se datoreaz scderii rezultatului net al

exerciiului cu 378.873 lei, respectiv cu 77,4% i creterea cheltuielilor cu amortizarea n anul

2003 fa de anul 2002 cu 68.495 lei, respectiv cu 79,43%.

4.2 ANALIZA RENTABILITII PE BAZA RATELOR DE RENTABILITATE

1.Rata autofinanrii generale (RAF)

100*NFRAi

CAFNRAF

NFRnevoia de fond de rulment

NFR=(AC*-TR)-(DTS-DBS)

DBSdatoriile bancare pe termen scurt

DBS= creditele bancare pe termen scurt +dobnzile aferente acestora

2.Rata autofinarii afacerilor curente (RAC)

100*NFRCAFNRAC

2002 2003 2004


43/53

Pagina 43 din 53

3. Rata autofinanrii afacerilor viitoare (RAV)

100*Ai

CAFNRAV

4.Rata rentabilitii economice(PRE)

100*RBE

PREAB

RBErezultatul brut al exerciiului

ABactivul bilanier

5. Rata rentabilitii exploatrii

100*AB

REXPPREXP

REXPrezultatul din exploatare

6. Rata rentabilitii capitalului propriu (RRCPR)

100*CPRRBERRCPR

CPRcapitaluri proprii

7. Rata rentabilitii(RR)

100*CA

RNERR

RNErezultatul net al exerciiului

CAcifra de afaceri

8. Rata rentabilitii generale (RRG)

100*CTE

RNERRG

CTE = cheltuieli totaletoate cheltuielile mai puin cheltuielile cu impozitul pe profit

9.Rata de acoperire a dobnzilor (RADOB)


44/53

Pagina 44 din 53

100*CHD

RBDiRADOB

RBDirezultatul brut nainte de deducerea dobnzilor i a impozitului pe profit

CHDcheltuieli cu dobnzile

10. Rata rentabilitii financiare (RRF)

100*CS

RNERRF

CScapitalul social

Exerciiul parctic la societatea TOBIMAR SRL

1. Rata autofinanrii generale (RAF)

100*NFRAi

CAFNRAF

-243.68100*315.400278.384

90.213RAF2000

315.404741.37178.749]16.099)[(488.617NFR2001

0RAF 2001

0RAF 2002

2.Rata autofinanrii afacerilor curente (RAC)

100*NFR

CAFNRAC

-28.60%100*315.404

90.213RAC1

0RAC2

0RAC3

3. Rata autofinanrii afacerilor viitoare(RAV)

DBS)(DTSTR)AC(NFR

*

2000

RAF2002

NFR2002

NFR2002

RAF2003

RAF2004


45/53

Pagina 45 din 53

100*Ai

CAFNRAV

32.40%100*278.384

90.213RAV1

0RAV 2

0RAV3

4.Rata rentabilitii econimice (PRE)

100*RBE

PREAB

67.92%100*783.100

531.910

PRE2000

173.86%100*1.278.286

2.222.554PRE2001

55.97%100*2.005.460

1.114.991PRE2002

5. Rata rentabilitii exploatrii

100*AB

REXP

PREXP

17.04%100*783.100

133.478PREXP2000

34.27%100*1.278.286

438.147-PREXP2001

%98.0100*2.005.460

19.746-PREXP2002

6. Rata rentabilitii capitalului propriu (RRCPR)

100*CPR

RBERRCPR

375.5%100*41.729

149.218RRCPR2000

109.32%100*447.719-

489.448-RRCPR2001

6.09%100*476.464-29.049-RRCPR2002

PRE2002

PRE2003

PRE2004

PREXP2002

PREXP2003

PREXP2004

RRCPR2002

RRCPR2003

RRCPR2004


46/53

Pagina 46 din 53

7.Rata rentabilitii (RR)

100*CA

RNERR

1.10%100*10.030.077

110.575RR2000

3.81%100*12.830.756

489.448-RR2001

0.24%100*12.031.186

29.045-RR2002

8. Rata rentabilitii generale (RRG)100*

CTE

RNERRG

1.11%100*9.901.926

110.575RRG2000

3.66%100*13.362.014

489.448-RRG2001

0.23%100*

12.214.284

29.045-RRG2002

9.Rata de acoperire a dobnzilor

100*CHD

RBDiRADOB

0RADOB2000

0RADOB2001

0.54%100*18.819

10.226-RADOB2002

10. Rata rentabilitii financiare (RRF)

100*CS

RNERRF

264.9100*41.729

110.575RRF2000

109.31000*447.719-489.448-RRF2001

RR2002

RR2003


47/53

Pagina 47 din 53

0.06100*476.465

29.049RRF2002

Datele privind ratele de rentabilitate pentru firm le prezentm n tabelul de mai jos :

DATELE PRIVIND RATELE DE RENTABILITATE

Tabelul Nr. 7, Cap. 4, Paragraf. 4.1

Rate rentabilitate 2002 2003 2004

Rate autofinanrii generale -243.68% 0.00 0.00

Rate autofinanarii afacerilor curente -28.60 0.00 0.00

Rate autofinanrii afacerilor viitoare 32.40 0.00 0.00

Rate rentabilitaii economice 67.92 173.86 55.97

Rata rentabilitii exploatrii 17.27 -34.27 -0.98

Rata rentabilitii capitalului propriu 375.57 109.32 6.09

Rata rentabilitii generale 1.11 -3.66 -0.23

Rata de acoperire a dobnzilor 0 0 -0.55

Rata rentabilitii financiare 264.9 109.3 0.06

Rata rentabilitii 1.10 -3.81 -0.24

CAPITOLUL V

CONCLUZII I PROPUNERI

Dup cum s-a artat, importana i utilitatea analizei economico-financiare n viaa i

activitatea ntreprinderii sunt relevate de numeroasele probleme la a cror soluionare pot

contribui adesea substanial.

Efectuarea analizei lichiditii i solvabilitii este foarte important pentru S.C.

TOBIMAR SRL pentru a cunoate situatia :

Trezoreriei i a creanelor;

Stocurilor ;

Disponibilitilor bneti ;


48/53

Pagina 48 din 53

Pe baza datelor din anii 2002, 2003 , 2004 i prelucrrii acestora, a situaiei

economicofinanciare a firmei, se observa ca :

Rata lichiditii generale este mai mic, nregistrndu-se o acoperire parial a

datoriilor pe termen scurt ;

Rata lichiditii generale nu se ncadreaz n intervalul de siguran stabilit de normele

Ministerului Finanelor ;

Rata lichiditii intermediare este negativ, nregistrndu-se o acoperire parial a

datoriilor pe termen scurt;

Efectuarea analizei rentabilitii se realizeaz pe baza contului de profit i pierdere si

se refera la urmtoarele:

Analiza de ansamblu a rentabilitii;

Analiza rentabilitii pe baza ratelor de rentabilitate ;

Analiza de ansamblu a rentabilitii se realizeaz pe baza contului de profit i

pierdere, adic interpretarea contului de profit i pierdere, acesta reprezentnd ponderea

fiecrui indicator n veniturile totale.

Aceast analiz se realizeaz pe baza a patru nivele :

A. Nivelul de exploatare :

Cifra de afaceri ;

Producia exerciiului;

Marja comercial;

Marja industrial;

Valoarea adugat ;

Rezultatul brut din exploatare;

Rezultatul din exploatare;

B. Nivelul financiar :

Rezultatul brut din exploatare;Rezultatul din exploatare;

C. Nivelul excepional :

Rezultatul brut excepional;

Rezultatul excepional;

D. Nivelul global :

Rezultatul brut total;

Rezultatul brut nainte de deducerea dobnzilor i impozitului;Rezultatul brut al exerciiului;


49/53

Pagina 49 din 53

Rezultatul net al exerciiului;

Rezultatul net comparabil al exerciiului;

Capacitatea de autofinanare;

Capacitatea de autofinaare net;

n analiza rentabilitatii pe baza ratelor de rentabilitate s-au folosit urmtorii indicatori:

Rata autofinanrii general(RA) ;

Rata autofinanrii afacerilor curente (RAC);

Rata autofinarii afacerilor viitoare (RAV);

Rata rentabilitii economice(RRE);

Rata rentabilitiiexploatrii(RREXP);

Rata rentabilitii capitalului propriu(RRCPR);

Rata rentabilitii(RR);

Rata rentabilitii generale (RRG);

Rata de acoperire a dobnzilor (RADOB);

Rata rentabilitii financiare(RRF).

Activitatea economico-financiar s-a ncheiat la finele anului 2002 cu un profit de

110.575 mii lei . Destinaia profitului realizat la finele exerciiului conform Hotrrii

Asociaiilor este urmtoarea: 3.989 mii lei pentru acoperirea pierderilor din anii precedeni i

106.589 mii lei pentru dividendele. Se apreciaz faptul c toate obligaiile datorate pentru

exerciiul anului 2002 au fost virate n ntregime.

Organizarea gestiunilor de valori materiale a evidenei analitice i sintetice a

elementelor patrimoniale este conform cu prevederile legale n vigoare i este inut corect i

la zi.

Activitatea economico-financiare s-a ncheiat la finele anului 2003 cu o pierdere de489.448 mii lei .Pierderea nregistrat a fost determinat n principal de diminuarea

veniturilor nregistrate n 2003, reprezentnd inflaia nregistrat n 2003. Cheltuielile

nregistrate n anul 2003 au nregistrat creteri la toate elementele, ponderea nregistrndu-se

la cheltuieli cu salariile i adiacente 67%, cheltuielile cu chiriile 62%. La cellalte elemente

de cheltuieli s-au nregistrat creteri corespunztoare veniturilor aferente. Se poate preciza

faptul c n conturile aferente anului 2003 au fost nregistrate cheltuieli privind ratele de

leasing i de asigurare aferente unor bunuri achiziionate n sum de peste 102 mii lei.


50/53

Pagina 50 din 53

Situaiile financiare anuale simplificate s-au ntocmit pe baza balanei de verificare a

conturilor sintetice i normelor metodologice cu privire la ntocmirea acestora i anexelor

sale. Se precizeaz c situaiile financiare anuale prezint de o manier fidel activitatea

desfurat de societate n anul 2003.

Activitatea economico-financiar s-a ncheiat la finele anului 2004 cu o pierdere de

28.745 mii lei . Pierderea nregistrat a fost determinat n principal de diminuarea veniturilor

nregistrate n 2004, reprezentnd inflaia nregistrat n 2004. Cheltuielile nregistrate n anul

2004 au nregistrat creteri la toate elementele.

Propun a se deschide un compartiment de analiz economic i financiar, n vederea

cunoaterii postfaptic, curent i previzional a sistemului cibernetic al firmei a rezervelor

sale interne, precum i a cauzelor ce determin apariia i amplificarea acestora.

Scopul analizei microeconomice este de cunoatere esenei fenomenelor i proceselor

care se desfoar n nucleul microeconomic, n vederea descoperirii legalitilor care

guverneaz dinamizarea profitului de afaceri al societilor comerciale.

Astfel, analiza microeconomic prin procedeele i metodele sale constituie un

instrument indispensabil activitii manageriale a societii comerciale, ntruct ofer soluii

practice n vederea prevenirii i nlturarea factorilor cu aciune distructiv i creaz pe acea

baz condiii prielnice pentru manifestarea nengrdit a factorilor cu influen pozitiv. Un

alt obiectiv este acela de prezentare a tabloului de bord , al activitii financiare necesar

acionarilor i creditorilor societii comerciale.

Realitatea informaiilor financiare consemnate va urmri ncrederea acionarilor n

activitatea societii comerciale i va atrage noi investitori i clieni dispui s intre n afaceri

cu aceasta.

ANEXA 1

BILAN

Nr.

Rd.

2002 2003 2004

A B 1 2 3

A ACTIVE IMOBILIZATE 01 - - -


51/53

Pagina 51 din 53

I. IMOBILIZRI

NECORPORALE

II.IMIBILIZRI CORPORALE 02 278.384 711.653 1.454.025

III. IMOBILIZRI FINANCIARE 03 - - -ACTIVE IMOBILIZAT

TOTAL

(rd. 01 la 03)

04 278.384 711.653 1.454.025

B ACTIVE CIRCULANTE

I. STOCURI

05 389.393 545.226 497.723

II. CREANE 06 9.729 19.074 13.184

III. INVESTII FINANCIARE PE

TERMEN SCURT

07 10.746 - -

IV. CASA I CONTURI LA

BNCI

08 78.749 2.333 40.528

ACTIVE CIRCULANTE

TOTAL

(rd. 05 la 08)

09 488.617 566.633 551.435

C CHELTUIELI N AVANS 10 16.099 - -

D DATORII CE TREBUIE

PLTITE NTR-OPERIOAD

DE PN LA UN AN

11 741.371 1.356.064 1.529.260

E ACTIVE CIRCULANTE NETE,

RESPECTIV DATORII

CURENTE NETE(rd. 09+10-17-

18)

12 -252.754 -789.431 -977.825

F TOTAL ACTIVE MINUS

DATORII CURENTE

(rd. 04+12-17)

13 25.630 -77.778 476.200

G DATORII CE TREBUIE

PLTITE NTR-O PERIOAD

MAI MARE DE UNA AN

14 - 369.461 952.664

H PROVIZIOANE PENTRU

RISCURI I CHELTUIELI

15 - - -


52/53

Pagina 52 din 53

I VENITURI N AVANS (rd.

17+18) din care:

16 - - -

subvenii pentru investiii 17 - - -

venituri inregistrate n avans 18 - - -

J CAPITAL I REZERVE

I. CAPITAL(rd. 20 LA 22)din

care:

19 10.000 10.000 10.000

- capital subscris nevrsat 20 - - -

-capital subscris vrsat 21 10.000 10.000 10.000

- patrimoniul regiei 22 - - -

II. PRIME DE CAPITAL 23 - - -

SOLD C

III. REZERVE DIN EVALUARE

SOLD D

24 - - -

25 - - -

IV. REZERVE 26 31.729 31.729 31.729

SOLD C

V. REZULTATUL REPORTAT

SOLD D

27 - - -

28 - - 489.448

SOLD C

VI.REZULTATUL

EXERCIULUI FIANACIAR

SOLD D

29 110.575 - -

30 - 489.448 28.745

REPARTIZAREA PROFITULUI 31 110.575 - -

CAPITALURI PROPRII

TOTAL

(rd. 19+23+24-25+26+27-28+29-

30-31)

32 41.729 -447.719 -476.464

PATRIMONIUL PUBLIC 33 - - -

CAPITALURITOTAL

(rd. 32+33)

34 41.729 -447.719 -476.465

TOTAL ACTIV(4+9+10) 783.100 1.278.286 2.005.460


53/53

TOTAL

PASIV(11+14+15+16+34)

783.100 1.278.286 2.005.460

analiza economico - financiara a unei firme utilizand bilantul acesteia si contul de profit si...

Documents