ti organizarea schimburilor economice externe

7/30/2019 TI Organizarea Schimburilor Economice Externe

1/177

ORGANIZAREA SCHIMBURILORECONOMICE EXTERNE

Schimburi externe piaa naional

Particulariti:

poziia i rolul statului n schimburile externe, structurile organizatorice ale activitilor decomer exterior

specificul cercetrii pieei, al negocierilor,

formarea preurilor i mecanismele derulriitranzaciilorntre agenii economici rezideni

n state diferite


2/177

ROLUL STATULUI

Schimburile economice externe se realizeaz nconformitate cu normele iuzaneleinternaionale

compatibilizrii reglementrilor: comunitare, proprii=stabilitate i adaptabilitate

statul se poate (uneori este indispensabil a se) implica-prin mijloace directe sau indirecte - n realizareaschimburilor economice externe:

1. monopolu l statu lu i avantaje, limite

2. comerul de stat asigur fluxurile comerciale

eseniale pentru economie: energie, tehnologii,exporturi

3. orientarea specializrii pentru export aproducieinaionale

4. or ientarea structu r i i importur i lor prin msuriadecvate de politici comerciale


3/177

FORMEde organizare a comerului exterior

Organizatoric schimburile economiceexterne pot fi realizate prin forme:

A. directe- integrale , prin delegare saureprezentare( un singur contract)

Exportator(producator) Importator(utilizator)

B. indirecte 2 contracte distincte deexport respectiv de reexport Exportator Intermediar Utilizator


4/177

A. Formele directe

Exporturile direct se pot organiza ca : vnzri directe integrale -ntre

productorul-exportator i utilizatorul final

nu intervine (nici n ara exportatorului nicin ara importatoare) vreun intermediar.

vnzri directe prin delegare(sau

reprezentare) - n derularea afacerii potinterveni unul sau mai muli agenicomerciali (comeciani de intermediere)


5/177

Vnzrile directe integrale

Vnztorii au servicii propriide comer exterior Mijloace tehnice, umane i financiare Asumarea tuturor atribuiilor specifice vnzrilor

externe

Avantaje cel mai bun prepentru ambii parteneri contactul direct cu piaa i clienii

Servicii post vnzare

Informaii - modernizarea produciei

Oportuniti / Limite


6/177

Vnzrile directe prindelegare Exporturile sau importurile directeprin delegare presupun utilizarea comercianilor de

intermediere careacioneaz n numele, pe contul i riscul clientului.

DE CE ? presteaza unele servicii a cror externalizare se justific (chiar impune) dpveconomic

Avantaje Economia de mijloace financiare realizat de comitent (angajatorul exportator sau

importator), care, n lipsa intermediarilor este nevoit s-i organizeze o reea proprie

de desfacere n strintate(soluie neraional pentru firmele mici sau care au exporturisporadice). Intermediarii cunoscfoarte bine piaa fiind n acelai timp cunoscuide clieni Comercianii de intermediere au (uneori) propria lor baz tehnico-material:

depozite, sli de expunere a mrfurilor, ateliere de reparaii, iar cteodat chiarpropriile lor magazine cu amnuntul.

Firmele comerciale de intermediere l elibereaz pe exportator de numeroase griji

legate de realizarea livrrii mrfii: formaliti de expediere i asigurare, lucrrile desortare i ambalare, reclam i adaptare la cerinele pieei locale. Capitalul firmelor comerciale intermediarepoate fi folosit pentru finanarea

tranzaciilor. O mare importan o au relaiile stabile i strnse ale intermediarilor cubncile, firmele de transporturi i expediie, companiile de asigurri.

Pieele anumitor mrfuri sunt monopolizate de firmele comerciale de intermediere(de exemplu, brokerii n Anglia) i nu sunt accesibile pentru realizarea unor contactedirecte cu consumatorii. n acest caz, folosirea verigii intermediare este practic

inevitabil.


7/177

Vnzrile directe prin delegare

Neajunsuri (limite). Exportatorul este lipsit de contactul direct cu piaa de desfacere

i depinde n ntregime de buna credin i posibilitileintermediarului comercial.

Intermediarii sunt verigi interpuse care duc la diminuareabeneficiilor exportatorilor.

Firmele exportatoare pierd mult timp i mijloace pentruidentificarea intermediarilor competeni, loiali, performani

Succesul firmei n promovarea mrfurilor sale precum idesfacerea de noi produse depinde n mare msur de alegerea

just a intermediarului comercial pe o pia nou. n cazul uneialegeri greite, se poate ajunge la slbirea poziiei pe pia sauchiar la pierderea posibilitilor de a ptrunde pe aceasta nviitor.


8/177

Vnzrile directe prindelegare

Tipuri de intermediari:comisionari,reprezentani, ageni de export sau

import, brokeri, misii, samsari, curtieri,...

Contractul de comision sau reprezentare- atribuii, ordine, limite

- remunerarea

Intermediarii lucreazn numele, pe contuli riscul clientului nefiind parte n contract


9/177

B. Schimburile indirecte

o mare parte a comerului mondial este realizat prinntreprinderi comerciale specializate

acestea lucreaz n nume, pe cont i risc propriu:cumpr i revnd marfa n numele, pe contul i

riscul lor, profitul rezult din diferena dintre preulde achiziionare i cel de vnzare. se pot realiza ctiguri i din diferenele de curs valutar,

diferene ntre momentul cumprrii i cel al plii, sau dintremoneda de pe piaa furnizoare i moneda din ara importatoare;

profiturile acestor societi se mai realizeaz, ntr-o msurimportant, prin stocarea produciei(o perioad de timp), stocarece deregleaz raportul dintre cerere i ofert i determincreterea (urmrit) a preului mondial.


10/177

Vnzrile indirecte

Productor(vnztor)

Intermediar Importator(consumator)

C1, P1 C2, P2

C1 - contract de aprovizionare(import)

C2 contract de export (reexport)

P1 - preul de cumprare de la productorP2peul de export(reexport)


11/177

Schimburile indirecte

ntrefirma comercial de intermediere iproductorul exportatorpotexista de regulurmtoarele raporturi contractuale:

1. comerciantul obine mrfurile de la

productor pe baza unui contract devnzare-cumprare obinuit, fr ca ntre eis existe o nelegere prealabil;2. relaia de cumprare a mrfurilor se

realizeaz n condiiile unei nelegeri princare productorul acord exportatoruluidreptul de vnzare pe termen lung(nelegere ce se ncheie prin contractul decesionare)


12/177

Contractu l de cesionare

cesionare obinuit,n care caz productorulexportator pstreaz dreptul de a vinde mrfurile i pealte ci ( dect prin distribuitorul cu care a ncheiat

nelegerea). cesionareaprioritar,n care caz productorul poate

apela i la alte firme de distribuie, numai dacbeneficiarul clauzei refuz o anumit ofert

cesionarea cu clauza de exclusiv i tate, n care caz, peteritoriul respectiv, exportatorul nu poate folosi altereele de comercializare dect cea care. Comerciantul

intermediar devine o verig obligatorie i permanent norganizarea desfacerii mrfurilor productoruluirespectiv. Cesionarea cu clauz de exclusivitate creaz o situaie de

dependen total fa de intermediar; la aceast clauz seapeleaz pentru a permite consumatorului s identificereeaua de comercializare a produselor autentice.


13/177

Companiile offshore

n cadrul societilor de intermediere un locaparte l dein com pani ile of fshorecu rol deinstrument financiar de cretere a profitabilitiiunei afaceri i de coordonare a unei activitiproductive n scopul minimizrii impozitelor itaxelordatorate legal i pltite

companiile offshore sunt firme nregistrate nanumite ri sau jurisdicii care au o legislaiefiscal fie fr impozite(paradisuri fiscale

perfecte), fie cu impozite foarte reduse (regimfiscal avantajos pentru investitiile straine)


14/177

Companiile offshore

O companie offshore este supus tuturorreglementrilor normale (jurisdicia de origine), la care seadaug obligaia de a respecta cteva condiiisuplimentare legate de extrateri torial i tateaactivitilorsale i de domiciliere, cum ar fi : Derularea afacerii n afara teritoriului n care a fostncorporat compania, acesta constituind de fapt motivul

principal al scutirii de taxe Angajarea unui reprezentant/agent local i/sau a unui

secretar al companiei domiciliat n statul respectiv,n scopulmeninerii unei legturi permanente cu autoritile(pentru Dubai,

acesta detine 51% din actiuni) Evitarea unor activiti cum ar fi asigurrile i reasigurrile,operaiunile bancare, brokerajul titlurilor mobiliare, fondurimutuale. Companiile care doresc totui s activeze n acestedomenii pot dobndi acest drept numai dup obinerea uneilicene speciale i respectnd unele condiii suplimentare.


15/177

Companiile offshore nfiinarea i activitatea companiilor offshore sunt operaiuni

legale de evitare a impozitului. Evitarea legal a impozitului

reprezint structurarea activitilor financiaren conformitate cu

legea, n scopul minimizrii obligaiei fiscale.

Evaziunea fiscal reprezint neplata obligaiei fiscale de ctre opersoan fizic sau juridic i este pedepsit prin lege.

Se impune a se face o difereniere net ntre cele dou noiuni i a

se reine c regimul de non-impozitare n cazul companiilor offshore

este garantat prin lege i nu este rezultatul unei fraude. Orice

ntreprinztor i poate dirija afacerile liber, n orice ar dorete, cu

condiia s respecte legile, att n ara n care i deruleaz

afacerile, ct i n aceea n care este rezident.


16/177

Paradisurile fiscale (tax heaven) Caracteristici :

fiscalitate redus, birocraie sczut, confidenialitate,

protecia patrimoniului i o infrastructur bine dezvoltat Categorii : 1. paradisur i f iscalefr taxe, aa numitele paradisuri fiscale pure care nu percep

nici un fel de taxe i impozite pentru activitiledesfurate pe teritoriul lor. Aici putemaminti: Bahamas, Insulele Cayman, Insulele Cook, Caicos. Autoritile localerealizeaz venituri substaniale din taxele(mici dar numeroase) percepute pentrudocumentele de nmatriculare sau de reziden , din comisioanele pentru serviiileprestate(ndeosebi bancare), din coparticipri la capitalul social al firmelor rezidente,

etc. 2. paradisu ri f isc ale n care ven ituri lestrine nu sunt im pozi ta te (no-tax-on-foreign-incomes). n aceast categorie intr: Hong Kong, Liberia, Panama, Filipine,Venezuela. Aceste state sau jurisdicii percep impozit pe profit, att persoanelorindividuale ct i firmelor, darnumai pentru profitul obinut pe plan local.

3. paradisur i cu f iscal i tateredus. Statele care intr n aceast categorie sunt:Cipru, Malta, Liechtenstein, Elveia. n aceste state se taxeaz numai o mic partedin venitul companiilor, avnd conveniile de evitare a dublei impuneri cu multe ri cu

fiscalitate ridicat. 4. paradisur i f isc ale careacord st imulentei pr iv i legi i companiilor offshore,

respectiv reduceri pariale de impozit pe profit. Aici includem teritorii ca Belize,Jamaica, Singapore, Luxemburg.

Prin extensie, n categoria jurisdiciilor offshore au fost incluse i state binedezvoltate, care au strecurat n legislaie prevederi avantajoase investitorilorstrini -Irlandai statele americane Nevada, Delaware, Wyoming i Vermont. Acestea aucreat n mod deliberat bree n propria lor fiscalitate cu scopul de a atrage anumiteactiviti profitabile pe teritoriul lor (se includ aici i Olanda i Luxemburg care sunt ricu impozitare ridicat)


17/177

Off shorespecializate Singapore - instituii financiare

Irlanda - investiiile n tehnologii de vrf Luxemburg - holdinguri, bnci, finane

Elveia - crearea de locuri de munc nalt

calificate Malta - finane


18/177

Refugii fiscale pentru persoanefizice

Andora - fr impozite asupra persoanelor

fizice Monaco, Bahamas, Bermude, Malta -

cadru juridic special de factur s atrag

rezidena (chiar cetenia) unor persoane(fizice) cu venituri substaniale


19/177

Fraude off shore

Reciclarea (splarea) veniturilor din activitiilicite - curtorii ale banilor murdari:Bahamas,Cayman, Panama, Liechtenstein i chiarElveia

Fraude cu asigurri- pirateria modern Fraude bu rsiere- infractori cu gulere albe Manipularea pieei(opere de art furate, valori

numismatice falsificate etc.) Fonduri de investiii frauduloase Fraude bancare


20/177

Definirea politicii comerciale iob iec t ivele aces teia


21/177

Politica comercial

este o parte component a politiciieconomice generale a unui stat, parte carevizeaz sfera comeruluii a relaiiloreconomice externe.

Politica economicreprezint ansamblul

mijloacelor prin care un guvernurmrete s reglementeze i sinflueneze situaia economicidezvoltarea pe termen lung a unei ri.


22/177

n rile dezvoltate, politica economic (iprin aceasta i politica comercial) este

orientat spre atingerea urmtoarelorobiective:

Meninerea unui grad ct mai ridicat i stabil de

ocupare a forei de munc, deci un omaj ctmai sczut (se folosesc politici monetare i fiscalemenite s menin un nivel ct mai ridicat alCERERII i de evitare a RECESIUNII).

De a asigura o cretere economic ct maisusinuti, pe aceast baz, o cretere astandardului de via la nivel naional (investiiile,dezvoltarea i modernizarea produciei etc.).


23/177

Stabilitatea balanei de pli externeprinpromovarea exporturilor, controlul

importurilor, atragerea de investiii strine,politica financiar, valutar etc.

se afl n corelaie cu controlul inflaiei iechilibru BPE (se menine dac,

creterea preurilor interne nudevanseaz creterea preurilor dinrile partenere n relaiile comerciale).

Alte obiective urmrite:

mai bun distribuie a venitului naionalprin sistemul de impozite, subvenii etc.;

reducerea situaiei de monopol a unor

mari companii.


24/177

Problema esenial a politicii economicepromovate de orice stat este aceea de

CORELAREi ECHILIBRU ntre diferitelecomponente i obiective vizate, ntruct nueste posibil promovarea simultan a

tuturora i n acelai grad.Ca parte a politicii economice, pol i t icacomercial include totalitatea reglementriloradoptate de ctre stat (caracter: juridic,administrativ, fiscal, bugetar, financiar, bancar,valutar etc.)n scopul derulrii comeruluiexterior, al promovrii schimburilor comerciale

cu alte stateiprotejrii economiei naionalede concuren strin.


25/177

Pe termen lung, principalul obiectiv al

politicii comerciale a oricrui stat estede a stimula creterea economicnaional la adpost de concuren

strin.Rezult c politicii comercialei revindou funcii: de promovare a relaiilor comerciale

externe;

de protejare a economiei naionale.


26/177

Pe termen scurt i mediu, politicacomercial poate urmri obiective care

derivdin cele pe termen lung, precum: perfecionarea structurii schimburilor

comerciale externe;

stimularea exporturilorcu anumite produsesau grupe de produse;

restrngerea importurilorcu anumite produsesau grupe de produse;

modificri n orientarea geografic acomerului exterior;


27/177

protecie accentuat pentru unelesectoare economice fa deconcurena strin;

meninerea echilibrului general albalanei comerciale, ca parte a BPE;

mbuntirea raportului de schimb;

ncasri la bugetul statului.


28/177

rile dezvoltate economic urmresc, prinintermediul politicilor comerciale promovate,

- cucerirea de noi surse deaprovizionare cu materii prime,

- meninerea i cucerirea unor pieeexterne de desfacere,

- stimularea dezvoltrii ramurilorstrategice din economia lornaional etc.


29/177

rile n curs de dezvoltare urmresc i

situeaz n centrul politicilor comerciale:- valorificarea superioar a resurselornaionale,

- dezvoltarea industriei prelucrtoare,- reducerea dependenei de uneleimporturi,

- specializarea unor industrii pentruexport etc.


30/177

n plan teoretic, exist trei tipuri de politiccomercial:

Politica comercial AUTARHICo stare de izolare economic i orientareaspre interior, ignorndu-se avantajele REI;

Politica comercial LIBERSCHIMBISTun comer internaional fr obstacole,curent aplicat de rile ce au beneficiatprimele de procesul industrializrii;

Politica comercial PROTECIONISTcnd se vizeaz restricionarea accesuluiproduselor strine pe piaa naional.


31/177


32/177

- fa de acele ri (colectiv) care fac exporturi lapreuri de dumpingsau cnd aceste exporturisunt masive i prejudiciaz grav o industrienaional n ansamblu;

- se admit msuri protecioniste pentru acele

industrii (sectoare) care sunt n faza de nceputa dezvoltrii lor, n noile state independente, saupentru industriile noi din rile dezvoltate, pncnd aceste industrii ajung la maturitate.

- Cel puin principial, la nivelul unor organisme internaionale(GATT, UNCTAD etc.) i n general pe plan internaional, nuse admit ca fiind corecte alte msuri de protecie, iar n cazde aplicare de astfel de msuri diferite de protecie, acestea seconsider ca fiind n afara regulilor de derulare a comerului

internaional.


33/177

Politica comercial prezint o serie departiculariti, dac se analizeazcomparativ cu celelalte componente alepoliticii economice.

Astfel, n afar de o sfer decuprindere diferit a celor dou,sesizm dou aspecte:


34/177

#politica economic generalse aplic peteritoriu rii respective, pe cnd politica

comercial vizeaz n mare msur relaiacu alte state, deci consecinele msurilorde politic comercial sunt mai greu de

anticipat, iar alte state pot lua msuri decontracarare, atunci cnd le sunt afectateinteresele lor;

- rezult c trebuie s se urmeze anumite reguliconvenite ntre state (mai ales cele statuate ncadrul Acordului General pentru Tarife iComer/GATT, 1948, devenit n prezent

ORGANIZAIA MONDIAL A COMERULUI);


35/177

domeniu l de apl icare al pol i t ic i i

comercialeeste mai fluent i influenat de

un numr de factori mai mare (dect cel alpoliticii economice), factori specifici pieeimondiale, efectul politicii comerciale

fiind mai puin cert i mai greu deevaluat dect cel al msurilor de politiceconomic general;

acest efect este dependent de:- potenialul economic,

- gradul de dezvoltare economic i

- gradul de dependen a acelei ri fa de piaaextern.


36/177

Oficial,n limita acordurilor cuvenite, rilelumii pot recurge, n practica curent a

schimburilor comerciale, la o serie deinst rumente conc retede materializare apoliticilor lor comerciale. Aplicarea unor astfel de instrumente/msuri

asigur protecia dezvoltrii economiilornaionale fr a fi supuse confruntrii directe cupracticile concureniale externe.

Recursul la instrumentele de materializare apoliticilor comerciale ale statelort rebuienss nu excead PRINCIPIILE/REGULILEnegociate i convenite sub egida OMC,

UNCTAD, ONU i alte organisme internaionale.


37/177

n esen, instrumentele de politiccomercial sunt:

se vizeaz restrngerea importurilor INSTRUMENTE TARIFARE

INSTRUMENTE NETARIFARE

se vizeaz impulsionarea exporturilor INSTRUMENTE PROMOIONALE I DE

STIMULARE


38/177

Politica vamal


39/177

Taxele vamale

Pentru a se prezenta modalitatea deutilizare concret a instrumentelor tarifare,trebuie definitpolitica vamal, carereprezint o component a politicii

comerciale a unui stat.Politica vamalinclude totalitateadispoziiilor legale privind intrarea i

ieirea n/din ar a mrfurilor,respectiv acele norme legale cuprivire la:


40/177

controlul mrfurilor cu ocazia treceriifrontierei de stat;

controlul mijloacelor de transport cu ocaziatrecerii frontierei de stat;

ndeplinirea formalitilor vamale;

plata taxelor vamale (impunerea vamal).


41/177

Instrumentul principal de realizare apoliticii vamale este tar i ful vamaln carese prevdmrfurile supuse impunerii

vamale i cuantumulde taxe percepu te.

Plata taxelor vamale, percepute prin

intermediul tarifului vamal, sau impunereavamalndeplinete trei funcii:


42/177

fiscal(este o surs de venit la bugetulstatului);

protecionist(se protejeaz economianaional sau sectoare ale acesteia,deoarece taxa vamal la import va ridica

preul produsului importat care devine maipuin competitiv fa de cele indigene);

de negociere(pentru a stimulaschimburile comerciale, statele potnegocia concesii vamale reciproce saunereciproce).


43/177

Taxele vamalesunt impozite indirectepercepute de ctre stat asupra mrfurilor

atunci cnd acestea trec grania vamala rii.

Se pot clasifica dup patru criterii:

Dup tipul operaiei sau obiectivul impuneriivamale:

taxe vamale de impo rtcare se aplicmrfurilor importate, se pltesc de firmaimportatoare dar n final se includ n pre ise suport de consumatorul final;

sunt un puternic mijloc de protecie a economiei naionale iau cea mai larg rspndire;


44/177

taxe vamale de export:au aplicabilitate

limitat; se aplic pentru unele produse debaz n vederea stimulrii prelucrrii laintern (venituri suplimentare la buget);

taxe vamale de tranzit: asupra mrfurilorstrine aflate n tranzit pe teritoriu vamal alrii respective (n prezent au o importan

mai modest, deoarece se ncurajeaztranzitul pentru a folosi infrastructura,depozitele, porturile etc.).


45/177

Dup scopul pentru care se instituietaxa vamal:

taxe cu o orientare protecionist(deregul au nivel mai ridicat);

taxe cu orientare fiscal, pentru venitsuplimentar la buget.


46/177

Dup modul de percepere al taxelorvamale, acestea sunt:

speci f ice, percepute pe unitatea fizic de marfimportat (x lei/tona crbune);

ad valorem, percepute ca o cot procentualdin valoarea vamal a mrfurilor

din punct de vedere tehnic sunt simplu de aplicat dar ncondiiile flucturii preurilor mondiale se poate pierdeefectul protecionist;

n plus, uneori importatorul declar n vam preuri maimici dect cele reale;

unele ri au instituit dreptul de preemiune: dreptulstatului de a cumpra marf importat, dac organelevamale constat c preul facturat este mai mic dect

cele efectiv pltit de importator;


47/177

mixte, ca o combinaie a primelor doucategorii, cnd pe lng taxa ad valorem

se percepe, temporar, i o tax specific.

Dup modul de fixare de ctre stat,

taxele vamale pot fi: taxe vamale autonome, stabilite de stat n

mod independent i nu pe baza unor

nelegeri cu alte state, atunci cnd fa destatele respective nu se aplic clauza naiuniicelei mai favorizate i nu sunt conveniireciproce.


48/177

n cazul unor astfel de taxe, sunt prevzutetrei nivele:

maxime

intermediare minime

Taxele autonome permit discriminarea npolitica comercial promovat fa de un

stat sau altul, sunt rspndite n riledezvoltate i au nivele foarte ridicate.


49/177

taxe vamale convenionale (contractuale)care se adopt de stat prin nelegere cu

alte state pe baza acordurilor comercialencheiate; sunt mai reduse ca cele autonomei fac obiectul negocierilor tarifare n cadrul

GATT (OMC); taxe vamale prefereniale:au un nivel mairedus, uneori zero (comparativ cu alte taxevamale) i constituie o derogare de laaplicarea normelor internaionale, deoarece seaplic doar fa de anumite state pentrutoate mrfurile sau anumite mrfuri importate.


50/177

taxe vamale de retorsiune(rspuns),

care se aplic ca rspuns la politicacomercial neloial a altui stat; acest dinurm tip de taxe se regsesc ca: taxe vamale ant idumping(taxe vamale

suplimentare percepute de stat, peste celeobinuite, pentru a anihila efectele exportuluila pre de dumpingsau al dumpinguluivalutar

practicate de o anumit ar la un momentdat);


51/177

taxe vamale compensator i i:se percep de statasupra unor importuri ce provin din ri caresubvenioneaz exportul unor produse sau

acord prime de export (vor compensadiferena). Taxele vamale de retorsiune se pot aplica numai

dup ce a avut loc o anchetprin care se dovedete

politica comercial neloial promovat de unanume stat. Acest fapt confer taxelor de retorsiune o dubl natur:

tarifar;

netarifar.


52/177

Tari fu l vamal

n tariful vamal se prevd mrfurilesupuse impunerii vamale icuantumul taxelor percepute pe

fiecare marf.n coninut, tariful vamal este un catalogn care sunt nominalizate toate

produsele supuse impunerii vamalei mrimea taxelor vamale perceputepe fiecare produs sau grup deproduse.


53/177

Clasificarea mrfurilor n cadrultarifului vamal se poate face: dup originea mrfii (produse vegetale,

animale, minerale); funcie de gradul lor de prelucrare (materii

prime, semifabricate, finite);

alfabetic; combinat.

n practica internaional ntlnim


54/177

n practica internaional ntlnim:

tarife vamale s imple, care au o singur

coloan de taxe vamale pentru toatemrfurile (specific rilor n curs dedezvoltare);

tarife vamale compuse, care cuprinddou sau mai multe coloane de taxevamale, difereniat pe produse i ri deprovenien (CNF etc.). La nivel GATT (OMC) se admite, ca unic

inst rumentde realizare a politicii deprotecie a pieei interne, doar tariful vamal.

Efectul protecionist al taxelor vamale


55/177

Efectul protecionist al taxelor vamale

Simpla comparare cantitativ a taxelor

vamale nu este suficient pentru a apreciaintensitatea aciunii acestor taxe cainstrument de protecie.

- Comparaia tarifar este dificil, deoareceaceiai modificare a taxei vamale poateantrena reacii diferite ale cererii de importde la o ar la alta.

- Exist un numr mai mare de factori careconfer o anume intensitateproteciei realeantrenate de o anumit tax nominalprevzut n tarif.

Dintre aceti factori se detaeaz ca


56/177

Dintre aceti factori, se detaeaz caimportan ponderea pe care o deine

valoarea adugat (manopera) n preulfinal al produsului exportat (importat).

Aadar, trebuie s distingem ntre :

rata nominal de protecie (X % din tarif); rata efectiv de protecie.

Rata efectiv de protecie(sau rata proteciei efective)se refer la protecia obinut pentru valoarea nou

creat n ar (manopera).RPEmsoar sporul de valoare nou creat peunitate de produsn condiiile aplicrii tarifuluivamal, fa de aceiai valoare nou creat pe unitatea deprodusn condiiile lipsei tarifului vamal.


57/177

De regul, RPE sau protecia efectiv se

calculeazdup relaia:


58/177

Exemplu:Pentru un import de mobil n valoare de 100 $/buc: Tnf=

10%; Tnm = 0%; structura costului 50% manoper ( valoareanou creat) i 50%

materii prime:

Rezult c protecia nominal de 10% impus asupraprodusului finit se va repartiza doar asupra valorii noucreate de 50 $ i-i asigur o protecie efectiv de 20%(deci dubl).

Prin mrirea preului de import de la 100$ la 110 $ sepermite rii importatoare, prin aplicarea Tnf, s plteasc60 $ pentru fora de munc fa de 50 $ n absena tarifuluivamal. CONCLUZIONND, se ncurajeaz importul de

lemn neprelucrat i se descurajeaz importul de mobil.


59/177

Teri to r iul vamal

Teri tor iu l vamaleste teritoriul pe care seaplic un anumit regim vamal, o anumitlegislaie vamal.

De regul, teritoriul vamal coincidecu teritoriulnaional, dar sunt i situaii (numeroase azi) cndteritoriul vamal este mai mare sau mai mic ca celnaional.

Astfel, discutm despre:


60/177

Extinderea ter ito r iulu i vamal, cnd dou sau mai multe state convin s

formeze mpreun o uniune vamal, care va

ngloba teritoriul statelor participante; Restrngerea teri to riu lu i vamal,

cnd statele hotrsc ca anumite porturi,

zone sau localiti s fie exceptate de laaplicarea regimului vamal obinuit.


61/177

n legtur cu uniunea vamal s au introdus


62/177

n legtur cu uniunea vamal s-au introdusnoiunile de:

- crearea de comer, ce presupune apariia de noi

fluxuri comerciale n interiorul uniunii vamale,fluxuri carenlocuiesc sursele de aprovizionaremai puin eficiente din interiorul sau exterioruluniunii cu altele mai avantajoase din punct de vedere

al costului de producie;- deturnarea de comer(numit i creare extern decomer sau deturnare negativ), ce presupunenlocuirea surselor mai eficiente de furnizare daraflate n afara uniunii, cu alte surse interneuniunii,mai puin avantajoase sub aspectul costului,ns care devin artificial mai competitiven urmaeliminrii taxelor vamale n schimburile reciproce

dintre statele ce formeaz uniunea.


63/177

Restrngerea:

Aceast restrngere a teritoriului vamal serealizeaz prin nfiinarea pe teritoriulnaional de:

-Portur i franco

.n care se permite intrareai ieirea de mrfuri, indiferent de origine,fr a fi supuse impunerii vamale iregimului vamal obinuit (se pot nfiina n

port i firme de producie etc.; de exemplu,Sulina, n Romnia);


64/177

Zone libere: cnd o suprafa limitat,

situat pe trasee comerciale, seexcepteaz de la regimul vamal i se vabucura de aceleai privilegii ca portul franco;

Antrepozite vamale i depozite:n care sepot pstra mrfuri importate, pe anumite

perioade, fr a plti taxe vamale, dar sepltesc taxe de antrepozitare.


65/177

POLITICA COMERCIALNETARIFAR


66/177

n afara tarifului vamal, statele aplic uncomplex de msuri i reglementri pentru a

proteja piaa intern de concurena strin. sunt identificate circa 2000 de astfel de

obstacolenetari farecare pot urmri

marfa importat de la exportator i pnla consumatorul final (deci astfel demsuri nu se limiteaz doar n vam);

uneori acestea devin obstacole mai marin calea importului dect taxele vamaleprevzute n tariful vamal (chiar de nivelridicat).

n general OMC ul le clasific n cinci


67/177

n general, OMC-ul le clasific n cincigrupe, dei delimitarea este preponderent

metodologic: bariere ce implic o limitare cantitativ direct aimporturilor;

bariere ce implic limitarea indirect aimporturilor prin mecanismul preurilor;

bariere ce decurg din formalitile vamale iadministrative la import;

bariere ce decurg din participarea statului nactivitile comerciale;

obstacole tehnice decurgnd din standardeleaplicate produselor importate i celor indigene.

bariere ce implic o limitare


68/177

bariere ce implic o limitarecantitativ direct a importurilor

negociate prin acorduri (convenii)internaionale ntre statele participante

Sunt incluse n aceast categorie:

Interdiciile (prohibiiile) la import: suntmijlocul cel mai radical de protecie, cndse interzice total sau parial, pe timp

limitat sau nelimitat, importul unorproduse sau grupe de produse.

Motivele sunt politice sau economice i sematerializeaz prin refuzul organismelor de stat dea elibera licen a de im ort la acele roduse.


69/177

Con t ingentele de impo rt: sunt plafoane

maxime, stabilite cantitativ sau valoric,la importul unor produse sau grupe deproduse, pe perioade limitate de timp.

Contingentele la import pot fi de doufeluri: globale, fr a repartiza importul respectiv pe

ri de provenien;

bilaterale, cnd se precizeaz ara deprovenien (se pot conveni ca anex laacordul comercial bilateral).

Licenele de import, sunt autorizaii acordate de


70/177

Licenele de import, sunt autorizaii acordate destat firmelor importatoare pentru o grup deproduse i pentru o anumit perioad de timp.

Dup modul de eliberare i formalitile cerute,licenele de import pot fi:

licene automate de import, cnd cererea de

import se accept n mod automat ntr-untermen stabilit, pentru orice produs liberalizat laimport;

licene de administrare a restriciilor cantitativela import, care se acord selectiv pe produse, rii numai n limita plafoanelor maxime prevzute laimportul acelor produse neliberalizate la import(contingenitate).

Li it il l t l t ( t li it i


71/177

Limitrile voluntare la export(sau autolimitrila export): suntnelegeri oficiale sau

semioficiale dintre ri, n baza crora araexportatoare se oblig, la cererea riiimportatoare, s reduc la un volum convenitexportul unui produs sau grup de produse, sub

ameninarea c, n caz contrar, ara importatoareva introduce ea nsi contingente de import mairestrictive i pe timp mai lung.

Acest tip de restricie duce la o reorientaretemporar de fluxuri comercialei la nelegeri(carteluri) intre productorii-exportatori privindrepartizarea volumului de export.

A d i l i i d i l i


72/177

Aco rdu r i le pr iv ind comercial izareaordonat a produselor: sunt o restricie

cantitativ apropiat de limitrilevoluntare, dar bazat pe negocieribilaterale/multilaterale ntre state, obligatoriula nivel de guvern, i care include alturi delimitarea voluntar la export i prevederisuplimentare viznd preurile, clauzele desalvgardare i alte aspecte similare.

Exemplu clasic n acest sens este acordul privind CIcu produse textile, domeniu n care din 1961 s-auintrodus restricii pe baz de acorduri oficiale; azi senumete Aranjamentul multifibre.

Bariere netarifare ce implic limitarea


73/177

importurilor prin mecanismul preurilor

Prelevrile variabile la import: se aplic camsur de protecie la frontier la nivelul UE; se dorete aducerea preului de import franco-frontiera

rii importatoare CEE la nivelul preurilor de pe piaa

intercomunitar, pentru a proteja agricultura rilormembre.

astfel de taxe de prelevare se aplic doar acelor produseagricole care intr sub incidena politicii agricolecomunitare.

prelevarea la import este diferena dintre preulprogramat de import i preul mondial la acel produsagricol ce se dorete a fi importat din afara CEE

Preurile minime i maxime la import: n coninut


74/177

Preurile minime i maxime la import:n coninutconstituie un obstacol netarifar comparabil cuprelevrile variabile la import, dar sunt practicate

de majoritatea rilor dezvoltate i nu numai cele dinCEE.

preuri minime: dac pe piaa mondial preul la unprodus scade mult (i devine astfel competitiv la

export) rile importatoare stabilesc preuri minime deimport foarte apropiate sau egale cu preul cu ridicatala intern pentru acel produs (se protejeaz direct acelsector al industriei naionale);

preuri maxime de import: cnd rile exportatoarencearc o ridicare artificial a preului la un produs, carspuns principalele ri importatoare pot stabili nivelemaxime de pre de import foarte apropiat de preul cu

ridicata intern.


75/177

Ajustrile fiscale la frontier: constituie un

regim fiscal potrivit cruia mrfurileexportate se scutesc de impoziteindirecte (mai nti TVA) iarmrfurileimportate se supun acelorai impozite cai cele indigene; pentru a respecta acestprincipiu, rile negociaz conveniipr iv ind evi tarea dublei impuner i.

Principalele categorii de taxe ce intr subincidena ajustrilor fiscale la frontier:


76/177

TVA aplicat n UE, Romnia etc.;

taxa n cascad (impozit de consumaplicat la fiecare stadiu al circulaieimrfurilor dar la ntreaga ei valoare);

accizele pentru produse de lux, tutun,buturi alcoolice etc. (monopol de stat);

alte categorii de taxe: taxe portuare;

taxe statistice;

taxe sanitare;

taxe consulare.


77/177

Taxele antidumping i compensatorii:teoretic se pot folosi mpotriva practicilorneloiale ale unor sate (export la pre dedumping + subvenii i prime la export), iarara importatoare trebuie s dovedeasc

prejudiciul cauzat ca fiind real. n astfel de cazuri, ara importatoare are

dreptul la o perioad de anchet; n acea

perioad se blocheaz importul (msurnetarifar).


78/177

Depuneri le (depozitele) prealabi le laimpor t:n unele ri dezvoltate,importatorul este obligat s depun la

organele vamale o cot parte din valutanecesar viitorului import (cu 6 luni de zile

nainte, fr dobnd), pe o anumit

relaie, fapt de natur a descuraja importulpe acel flux comercial.

Bariere netari fare decu rgnd din part ic ip area

statului la activitile de CE


79/177

statului la activitile de CE

n aceast categorie de bariere netarifare se includ,

cel mai frecvent:Achiziiile guvernamentale: prin care se poate daprioritate absolut firmelor naionale fa de celestrine, pentru aprovizionarea unor ministere,

departamente, alte instituii de stat. Comerul de stat(avem n vedere tranzacii de

vnzare-cumprare efectuate de companii cu capital destat) cnd, de regul, firmele naionale beneficiaz de

reduceri i scutiri n plan fiscal, fa de firmele strine. Monopo lu l de statasupra importului unor produse

strategice ca importan (cereale, petrol, medicamenteetc.) poate duce la orientarea cantitativ a importului pe

anumite fluxuri/ri.


80/177

Msuri bugetare de stimulare a exporturilor


81/177

n aceast categorie de msuri de stimulare aexportului se includ: subveniile la export: sunt sume de bani

acordate firmelor direct sau indirect, pentru a lerentabiliza activitatea de export, atunci cnd

preurile externe nu sunt atractive. Subvenionarease face de regul selectiv pentru anumite sectoareeconomice:

agricultura, care este sectorul cel mai puternic

subvenionat; industrii strategice (aeronautic, electronic);

industrii n dezvoltare (informatic);

industrii care dein o pondere mare n ocuparea forei demunc automobile ;


82/177

pr im ele de export: se acord de stat acelorexportatori care realizeaz mari volume deexport sau export produse ale unor industriide importan naional (sunt comparabile cusubveniile, ca efecte);

al te instrumente bugetare, din categoriasubveniilor indirecte la export, precumfacilitile acordate exportatorilor pe seama

cheltuielilor publice (informaii, studii,cercetri, participarea la trguriinternaionale, transporturi etc.).


83/177

TEHNICI DE PLI APLICATE NTRANZACIILE COMERCIALE

INTERNAIONALE


84/177

Sisteme, modaliti, tehnici

Pentru actorii comerului exterior iali profesioniti ai comerului internaional,aceste tehnici de pli, dar n aceeai

msur de finanare, au un impact directasupra activitii practice curente.

Trebuie fcut distincia clar ntre:

instrumente de plat; tehnici (modaliti) de plat.


85/177

Prin instrumente de platnelegeminstrumentele pe care se sprijin toatesistemele de pli:

viramentul; cecul;

cardul bancar;

efectul de comer; avizul de prelevare.

OBSERVATIE


86/177

OBSERVATIE:

Aceste instrumente se aplic pe pieeleinterne ca i pe pieele externe.

Fiecare din instrumentele menionate are

unele avantaje (mai mult sau mai puincostisitoare, mai mult sau mai puin rapide,relative la iniiativa de emisie, relative la

recunoaterea datoriilor etc.)precum i unele inconveniente (iniiativade emisie, riscul de pierdere sau furt etc.).

Pe ba a acestor instr mente de plat


87/177

Pe baza acestor instrumente de platau fost dezvoltate mai multe tehnici i/sau

modaliti de plat: plata contra factur;

plata contra trat (scrisoare de schimb);

plata contra cec; ordinul de plat;

biletul la ordin;

creditul documentar; incassou-ul documentar;

alte tehnici i/sau modaliti de plat

Plata contra factur


88/177

n cadrul tehnicii de plat contra

factur, exportatorul (vnztorul), dup cea expediat marfa, ncredineaz bncii saudirect importatorului documenteleconvenite prin contract. printre aceste documente, factura comercial este cel

mai important document prin care se fixeaz preul;

alte documente care pot sau nu nsoi factura comercial:

documentul de transport (contractul de transport,scrisoarea de trsur etc.);

certificatul de asigurare;

certificatul de provenien etc.

OBSERVATIE


89/177

OBSERVATIE:

Factura comercial (i eventual celelaltedocumente) pot fi nsoite sau nu de unefect de comer (de exemplu: trat), care va

fi dat importatorului contra plii sauacceptrii.

n virtutea acestor documente, importatorul

trebuie s fac un virament bancarinternaional prin care d ordin bncii sales-i debiteze contul pentru a credita contul

exportatorului


90/177

Plata contra trat (scrisoare de schimb)

Scrisoarea de schimb sau trata esteun nscris prin care o persoan numit

trgtor(creditorul-exportatorul) d unordin unei alte persoane numite tras(debitorul-importatorul) s plteasc o

sum oarecare, unei alte persoanenumite beneficiar,adesea trgtorul el-nsui sau banca sa.

Meniunile obligatorii pentru o trat sunt:


91/177

g p cuvntul scrisoare de schimb sau trat

inserat n chiar textul titlului;

ordinul de plat a unei sume;

numele trasului;

numele beneficiarului;

scadena (sau la vedere);

locul plii (sau domiciliul trasului);

data i locul crerii (sau domiciliul

trgtorului); numele i semntura trgtorului.


92/177


93/177

Cambia servete ca:

instrument de plat: trgtorul are dencasat o sum de la tras dar are n acelaitimp de achitat o datorie altei persoane

(beneficiarul);inst rument de credi t:n intervalul de timpce survine de la emiterea cambiei i pn la

plata ei efectiv (care uneori este foartemare) aceasta circul n condiii specifice, cainstrument de credit.

G. KingsburgAn introduction to World FinancialMarket, Open University, 2006


94/177

Cambia trebuie s conin:

denumirea de cambie,

ordinul necondiionat de a plti o sum,

termenul de scaden (30, 60, 90, 180 zile) etc.

Dac:

- nu se menioneaz scadena, cambia estepltibil la vedere;

- nu se menioneaz locul plii acesta este

domiciliul trasului,- nu se menioneaz locul de emitere - domiciliultrgtorului.


95/177

Operaiuni sau tehnici specifice aplicatecambiei: avalizareaeste o operaiune care apare n

situaia n care trgtorul nu este sigur desolvabilitatea trasului, motiv pentru careapeleaz la o garanie, denumit aval, dinpartea unei tere persoane (o banc), care se

nscrie sub semntur pe una din prilecambiei;

andosarea este tehnica de transmitere


96/177

a cambiei prin gir sau andosare i serealizeaz printr-o dispoziie scris pecambie de beneficiar, care ordon trasuluis achite suma artat unei alte persoane(sau la ordinul ei) menionate expres;

scontareaoperaie prin care posesorulcambiei obine de la o banc comercial,

nainte de scaden, suma nscris pe

cambie minus: dobnda aferent sumei nscris din acel

moment i pn la scaden;

valoarea de scont drept comision al bncii

rescontareaoperaie prin care banca


97/177

p pcomercial prechimb cambia n bani la

banca central, care percepe pentruaceasta taxa oficial a scontului(de aicise influeneaz nivelul aproximativ al rateidobnzii);

forfetareavinderea cambiei, indiferentde scaden, la o instituie financiarspecializat, alta dect bncile

comerciale, care preiau riscul de neplat,contra unei taxe de forfetare superioaretaxei de scont.

n operaiunile de comer exterior, plata contra trat setili i l l i lt d liti d l t


98/177

utilizeaz mai ales n corelaie cu alte modaliti de plat(credit documentar, factur etc.).

Beneficiarul plii este n general exportatorul el-nsui itrata poate fi la vedere sau la termen.

n aceast din urm ipotez, trata este un titlu de credit;exportatorul i poate mobiliza creana prin scontareatratei la o banc comercial.

Totui, exist unele inconveniente pentru exportatorcnd utilizeaz numai o simpl trat ca mod de plat(risc de pierdere sau furt, riscul neplii, poate s nu fieutilizat n toate rile etc.). n plus, exportatorul poates-i mobilizeze creanele rezultate i prin alteinstrumente i tehnici mai favorabile din punctul su devedere (credit documentar).

***Manual de operaiuni documentare n comerul exterior,

Union de Banques Suisses 2008

Plata con tra cec


99/177

Cecul este un ordin scris i necondiionat

de plat dat de o persoan (trgtor) uneialte persoane (o banc cel mai des), pentru aplti o sum unui beneficiar.

Ca tehnic de plat n comerul exterior,beneficiarul cecului este exportatorul.Bineneles, banca nu accept s plteascdect dac exist fonduri suficiente n contul

clientului su (importator sau trgtor). Existena fondurilor la banc, n numele

importatorului, constituie provizia cecului(trebuie s fie fcut de trgtor).

n comerul exterior, cecul este un mijloc de


100/177

plat mai puin rapid, deoarece, emis deimportator, este expediat exportatorului care lva transmite apoi bncii sale.

Suma cecului este debitat din contul importatorului ncontul exportatorului.

Utilizarea cecului ca modalitate de platncomerul externimplic unele riscuri: risculde cec fr resurse, risc de pierdere sau de

furt, risc de opoziie din partea trgtorului,risc de schimb etc. Aceast tehnic de plat poate fi utilizat n cazul unor

sume mici (plata avansurilor, comisioanelor etc.).

Bi letul la ord in


101/177

Biletul de ordin este un nscris prin care opersoan numit subscriptor(debitorul-

importator) recunoate datoria i se angajeaz splteasc beneficiarului (creditorul-exportatorul) osum oarecare, la o dat determinat.

Meniunile obligatorii pentru biletul de ordin sunt: formula bilet de ordin inserat n chiar textul biletului; promisiunea (angajamentul) de plat a unei sume

determinate;

scadena (sau la vedere); locul plii (sau domiciliul subscriptorului);

numele beneficiarului;

data i locul de emitere;

semntura subscri torului.


102/177

Sunt aplicabile biletului de ordin, n

msura n care ele nu snt incompatibile prinnatura lor, toate dispoziiile relative lascrisorile de schimb (scaden, acceptare,

aval, andosarea, scontarea etc.). Biletul de ordin poate fi la vedere sau la

termen (n ipoteza a doua, el este un titlu de

crean care devine un ordin de plat lascadena creditului convenit de exportator). Plata biletului de ordin la termen se efectueaz n

acelai fel ca pentru o trat.


103/177

TEHNICI DE FINANARE NTRANZACIILE

COMERCIALEINTERNAIONALE


104/177

Finanarea activitilor comercialeexterne se analizeaz din douperspective:

una bancar-monetar, ce include sumelede bani n diverse valute cu care bncilecontribuie la derularea operaiunilorexterne;

o perspectiv mai larg, ce include toatemodalitile de asigurare a mijloacelor deplat n tranzacii internaionale.


105/177

Din ambele perspective, finanareacomerului exterior al unei ri(Romnia) poate avea loc din: surse interne: prin care se finaneaz

exportul pe baza unor credite i subvenii,

care la rndul lorau la baz ncasrile dinexport i prestri servicii;

su rse externe:se finaneaz importul nprincipal, pe baza unor fonduri alocatedrept credite de alte state, instituiifinanciare internaionale (FMI, BancaMondial etc.) sau alte bnci particulare

strine

n finanarea comerului exterior se aplic


106/177

n finanarea comerului exterior se aplicmai multe tipuri de tehnici de creditare i

categorii de credite. Succint, creditele din comerul exterior se potclasifica:

Dup obiectul creditrii:

credite comerciale, care sunt de regul icredite-furnizor, acordate pentrufinanarea exportului de mrfuri, maini,

utilaje etc.; credite bancare sau financiare, care sunt

de regul credite cumprtor, acordatepentru efectuarea unor importuri.


107/177

Funcie de participani: credite guvernamentale practicate ntre

state (prin intermediul bncilor);

credite bancare la care particip numaibanca i clientul ei;

credite acordate de instituii financiareinternaionale (Banca Mondial, BIRD etc.);

eurocreditele, acordate n eurovalute deconsorii bancare la clieni publici sau privai.

Din punc tul de vedere al du ratei de creditare:


108/177

Din punc tul de vedere al du ratei de creditare:

credite pe termen scurt: 0-2 ani;

credite pe termen mediu: 2-5 ani; credite pe termen lung: 5-10 ani sau mai mult.

Funcie de modalitatea de acordare a creditelor:

credite n cont curent, acordate de bncilecomerciale clienilor (se completeaz prin crediteramburs);

credite de scont, rezultate prin scontarea tratelor

ce apar n tranzacii internaionale. Funcie de garania rambursrii:

credite garantate;

credite negarantate.

Din punctu l de vedere al cos tulu i cu care


109/177

se acord:

credite cu dobnd fix; credite cu dobnd variabil.

Durata de creditare n comerul exteriorcuprinde intervalul dintre momentulacordrii creditului i cel al rambursriilui integrale, i se compune din:

- perioada de utilizare a creditului,

- perioada de graie i

perioada de rambursare


110/177

Durata de acordare a creditului depinde

de obiectul creditului, de situaia cererii iofertei pe piaa creditului internaional, depoziia firmei de export-import, de situaiapolitic din ara beneficiarului etc.

Ca modalitate de eliberare a creditului,acesta se face prin viramenteinterbancare, scriptural; se pune ladispoziia (contul) beneficiarului de credit,care-l poate utiliza o singur dat sau ntrane.

Costul creditului n comerul exterior este determinat


111/177

Costul creditului n comerul exterioreste determinatde dobnda perceput de creditor, de primele de

asigurare i de diverse speze bancare. Dobnda pltit de debitorse exprim ca procentla suma creditului pe timp de un an de zile, iar nivelulei depinde de mrimea taxei de scont de pe piaa

creditorului i de ali factori. La creditele acordate pe termen lung, de regul

dobnda este mai mare ca la creditele pe termenscurt.

La creditele n eurovalute, nivelul dobnzii ineseama de rata dobnzii interbancare la depozitelela termen de pe piaa Londrei etc.

Trebuie s se fac distincia ntre:

dit l i/ fi i il d t


112/177

creditul i/sau finanarea operaiunilorde export(import);

finanarea investiiilor n strintate.

Pentru firmele romneti, numai modalitile de credi ti de finanare a exporturilortrebuiesc luate n

considerare (investiiile n strintate joac un rolsecundar).

Firmele romneti, pot produce i exportaproduse manufacturate, bunuri i echipamente

pe pieele internaionale, dartrebuie dezvoltatsistemul instituional susceptibil de amobiliza credite suficiente pe termen mediu ilung exportatorilor romni


113/177

OBSERVATIE:Ontreprindere romneasc implicat ntr-o operaiune de comer exteriorpoate srecurg, n plan teoretic, la:

piaa intern pentru obinerea fondurilornecesare (n moned naional);

pieele financiare internaionale.

Modalitile principale de finanare a


114/177

p p exporturilor sau de credite la export sunt:

credite de prefinanare la export (n lei); credit pe termen scurt (n lei);

credit pe termen mediu i lung (n lei);

modaliti neconvenionale de finanare. n acelai timp n sistemul bancar romn

este vorba:

de acorduri guvernamentale de credit i deprotocoale bancare;

de garanii bancare.

Credite de prefinanare


115/177

O ntreprindere care are o cifr de afaceri

regulat din exporturi poat s obtinaprefinanarea activitilor sale prin maimulte metode: o prefinanare prin avansuri obinute de la

importatorii si (clieni); o prefinanare printr-un acreditiv documentar

deschis de importator (un credit de tip red

clauze, de tip revolvingetc.); o prefinanare prin credite de trezorerie

mobilizabile pe lng banca central, prinintermediul bncilor comerciale.

n general, avem dou tipuri de credite defi


116/177

prefinanare: credite de prefinanare specializate;

credite de prefinanare cu procent stabilizat.

Creditele de prefinanare specializateprivind contractele de valori mari (deexemplu: ansambluri la cheie, lucru nstrintate pentru o durat lung etc.) au caobiectiv s acopere decalajul de trezorerie

al exportatorului sau productorului, ntredata semnrii contractului i data de ncasarea plii.

Aceste credite sunt acordate firmelor care-iexport direct marfa dar pot de asemenea


117/177

export direct marfa, dar pot de asemeneabeneficia de o sum conform cu partea lor n

realizarea produciei de export. Suma acestor credite poate atinge 100% dindecalajul trezoreriei exportatorului sauproductorului.

Costul loreste legat de procentele bancare debaz precum i de unele comisioane bancare.

Rambursarea unui credit de prefinanarespecializat este asigurat n funcie de dou aspecte:

dac exportatorul este ulterior finanat de un creditcumprtor;

dac exportatorul este ulterior finanat de un credit

furnizor

Creditele de prefinanare cu procent stabilizatsunti il dit l i li t d t l d


118/177

similare cu creditele specializate, dar procentele deinteres se aplic de manier irevocabil n tot timpul

duratei prefinanrii, oricare ar fi fluctuaiile ulterioareale procentelor bancare de baz.

Pentru exportatori, acest tip de credit de prefinanareeste mai favorabil dect cellalt deoarece aceast

procedur le permite s-i includ n preurile devnzare unele costuri financiare fixe, indiferent devariaia procentajului bancar de baz.

OBSERVATIE: n practica bancar i, mai ales, n practica de comer

exterior, cele dou forme de credit de prefinanare pot fitratate ca o modalitate de finanare sau credit petermen scurt.

Credi tu l pe termen scu rt t t ( b 18 l i)


119/177

pe termen scurt (sub 18 luni)

pe termen mediu i lung (ntre 18 luni i 10 ani sau

mai mult). Pentru a se adapta la exigenele firmelor de comer

exterior, se pot pune n aplicare modalitile urmtoarede finanare a operaiunilor de export:

creditele de mobilizare de creane create, uneoriconsiderate ca o modalitate de finanareneconvenional;

avansul n devize, prin intermedierea sistemuluibancar;

credite de trezorerie specializate, de la bncilecomerciale.

Avansu l n dev izeeste o metod de proteciecontra riscului ratei de schimb dar este de


120/177

contra riscului ratei de schimb, dar este deasemenea o tehnic de finanare a operaiunilor de

comer exterior. Aceast posibilitate poate fi utilizat de

exportator sau de productorpentru a-i finana

toate operaiunile comerciale i financiare laexport precum i la import. La export, firma poate s se ndatoreze n devize la

banca comercial, fr limit de sum nici de durat,

iar procentul de dobnd fixat de banc va fi n funcie deprocentele pieei de eurodevize.

Aceste posibiliti de finanare sunt, totui, limitate dereglementrile de schimb i de credit n ara celui care

mprumut.


121/177

Creditele de t rezo rerie special izatesunt

aplicate n cea mai mare parte a rilorindustrializate, n cadrul preocuprilor destimulare a exporturilor.

Obiectivul acestor credite este de afacilita, pentru exportatori sauproductori, cutarea de noi deschideri;sunt incluse n aceast categorie: creditele de prospecie n strintate (cu

procente bancare de baz plus comisioane caun ajutor financiar, rennoibil etc.);

creditul de finanare a stocurilor deinute n


122/177

strintate (mai ales pentru bunurile i echipamentele

deinute n strintate, i care se aplic n funcie devaloarea stocurilor, pentru un an, la procentele de bazbancare plus comision etc.);

creditele pentru ameliorarea rapiditii livrrii n

strintate (n special cnd clientul extern estendeprtat);

creditele de mobilizare a indemnizaiilorde sinistrarecare trebuie s fie pltite de o societate de asigurri

(pentru acoperirea trezoreriei exportatorului ntre dataaparitiei evenimentului i data deciziei societii deasigurare);

alte tipuri de credite de trezorerie specializate.


123/177

Credite pe termen mediu i lung

Aceste credite pe termen mediu i lungpermit finanarea exporturilor demrfuri, precum i diverse contracte de

cooperare n producie n strintate. n general, este vorba de dou modaliti

de finanare pe termen mediu i lung:

creditul furnizor; creditul cumprtor.

Creditu l furn izoreste un credit bancar comun acordatexpor ta toru lu isau productorului care a consimit


124/177

partenerului su un termen de plat mai mare de 18 luni(ntre 18 luni i 7 ani credit pe termen mediu; ntre 7 ani i 10

ani i mai mult credit pe termen lung). Acest credit permite exportatorului s ncaseze, n

momentul livrrii pariale sau totale de mrfuri, sumelecare i sunt datorate de cumprtorul strin.

n cadrul creditului furnizor, exportatorul trebuie snegocieze mai nti cu clientul strin; apoi, trebuie snegocieze i s obin de la banca sa un creditcorespondent pentru suma care el nsui a consimit-o

partenerului extern. Prin convenia de credit cu banca sa, pentru exportator

sunt stipulate: condiiile de punere la dispoziia sa de fonduri,condiii de rambursare, comisioane bancare, eventuale

sanciuni etc

Creditul cumprtoreste o finanare acordat directunui cumprtor strinde una sau mai multe bnciale exportatorului; principiul general este de a


125/177

ale exportatorului; principiul general este de adeplasa creditul furnizor spre cumprtorul strin.

Tehnica de credit a fost pus n aplicare ntre 1965-1966 n marea majoritate a rilor industrializate, cao procedur pentru susinerea exporturilor proprii iactivitatea de export a marilor ntreprinderi.

n cadrul creditului cumprtor, sunt semnate doucontracte distincte i autonome:

contractul comercial legnd exportatorul icumprtorul su strin;

contractul sau convenia de creditntre acelaicumprtor care ia mprumutul (sau prin intermediulunui organism financiar din ara sa) i una sau mai

multe bnci comerciale din ara exportatorului

Dubla negociere pentru cele dou contracte trebuies fie bine sincronizat; n aceast procedur,


126/177

intervenia bncilor este ntotdeauna mai activ idirect.

Banca joac un rol central n cazul creditului cumprtor:

ansamblul de relaii financiare cu cumprtorulstrin se deruleaz prin bncile implicate n

operaiunea de finanare; riscul politic i riscul comercial care se ataeaz

cumprtorului strin sunt asumate de bncileimplicate (ele trebuie s se asigure la o societate de

asigurri, la o banc central, la alte organismepublice);

riscurile de schimb sunt, de asemenea, asumate debncile implicate n operaiunea de finanare.

n acelai timp, procedura de credit cumprtor necesit ocolaborare constant ntre exportator i banca sa: negocierea


127/177

celor dou contracte, livrarea mrfurilor i plata etc.

n cazul creditului cumprtor, finanarea furnizorului(exportatorului) poate s se realizeze n module, exactdup cheltuielile pe care le presupune, n special prinplile progresive n funcie de prestaiile interne i/sauexterne.

Principiul care a prezidat instituia creditului furnizor a fostconservat n cadrul creditului cumprtor, daraceastprocedur realizeaz o mai bun repartiie a riscurilor deexport ntre diverii operatori prezeni n acest tip de

intervenie financiar(aceast procedur este maifavorabil exportatorului).

pentru exportatorul care i-a ndeplinit loial obligaiilecontractuale, nu exist nici un risc important n efectuarea

operaiunii de export


128/177

ACORDURI GUVERNAMENTALEDE CREDIT I

PROTOCOALE BANCARE


129/177

ntre dou sau mai multe ri, frecvent

sunt negociate convenii i acorduri decredit pentru dezvoltarea vnzrilor nstrintate i definirea mai precis a

modalitilor de finanare a contractelorde export (prin aceste convenii suntstabilite elemente ca: o durat

excepional de credit, o reducere acostului creditului, mprumuturi speciale petermen lung, de exemplu pe 20 ani etc.).

Pentru punerea n aplicare a acestor acorduri decredit dou sau mai multe bnci din ri diferite


130/177

credit, dou sau mai multe bnci din ri diferitesemneaz o convenie sau un protocol de

aplicare, prin care ele fixeaz modalitileprecise de finanare i utilizarea concret dectre exportatori a creditelor prevzute nacordul guvernamental.

Pe lng aceste protocoale de aplicare,numeroase convenii bancare pot fi negociatei semnate independent

Protocoalele bancare semnate devin un cadruprestabilit la care se pot referi exportatorii, faptcare faciliteaz considerabil activitatea de export.

ara Bara A


131/177

ara Bara A

Banca A Banca B

Acord guvernamental

Protocol bancar


132/177

Finanarea comerului

mondial de produse

primare


133/177

Finanarea comerului

Nevoile financiare pentru contractele de

produse primare (i de asemenea pentruunele proiecte complexe) pot depi unmiliard de dolari frecvent i bncilesusceptibile de a se implica n operaiunile de

finanare de acest tip sunt puin numeroase.


134/177

Aceste firme semneaz contracte de vnzare-

cumprare de mrfuri n cantiti mari (sutede mii de tone).

Finanarea acestor contracte implic

uneori stabilirea de consorii bancare. Totui, cele mai mari bnci comerciale

internaionale participante sunt capabile sasigure finanarea acestor operaiuni de

comer internaional (bncile merchantbanksdin Londra, marile bnci americane,unele bnci japoneze etc.).

O societate de comer internaional de


135/177

produse primare (materii prime), numit

societate de negociere internaional,trebuie s-i asume riscul mai multorfuncii:

o funcie logistic (transferul produselor,stocajul eventual etc.);

o funcie financiar (singur/sau mpreuncu alte bnci);

o funcie de asumare de riscuri (fluctuaiapreurilor mrfii, fluctuaia cotelor de navlu,riscuri logistice, riscuri de contrapartid,

riscuri financiare etc )

Pe lng propria sa organizare (gestiuneat i i f d t d


136/177

acestor riscuri, formarea de traders,

accesul la informaii etc.), la origineareuitelor, pentru fiecare societate decomer internaional cu produse primare, seva gsi sprijinul bancar al unor bnci.

Bncile care sunt capabile s se implicen operaiunile de finanare a comeruluimondial cu aceste produse nu vor putea

aplica, n acest caz, raionamenteleclasice n materie de finanare a

exporturilor.

n acest caz, banca trebuie s judece


137/177

mai nainte calitatea i seriozitatea

societii de negocierei capacitateaechipei de management pentru punerea

n aplicare acestui tip de operaiune de

comer internaional. Totui, viitorul acestor societi decomer mondial de produse primare

rmne nesigur(piaa de materii primenregistreaz un declin; exist marifluctuaii de pre precum i noi operatori pe

aceleai piee etc.).

Finanarea proiectelor


138/177

Prin finanarea unui proiecttrebuie

neles finanarea unei unitieconomice viabile pe un plan triplu:tehnic, comercial, financiar(de exemplu:

transporturi maritime, transporturi aeriene,mari ansambluri industriale, sectoareenergetice, mine i petrochimie etc.).

n aceste finanri, exist o repartizare ariscurilorntre promotorii proiectului icei care dau mprumutul.

Montajul finanrii proiectuluit i t


139/177

presupune trei etape:

un studiu de engeneering; un studiu juridic, contabil i fiscal;

un studiu financiar.

Riscurile asociate finanrii unui proiectsunt numeroase: riscurile nerealizrii lucrrilor;

riscurile depirii costurilor; riscurile exploatrii;

riscurile de abandonare a proiectului;

riscurile comerciale, politice etc.

Pentru a se implica n finanarea acestor proiecte,banca trebuie s aib competene deosebite n


140/177

p domeniul financiar dar i juridic, fiscal, contabil

i tehnic. Particip la finanarea proiectului n special

instituiile i bncile urmtoare:

bncile merchant banks din Londra (mai alesMorgan Grenfell);

bncile de investiii americane (mai alesCITICORP, Chase Manhattan, Morgan

Guaranty Trust, Bank of America etc.). grupul FMI - Banca Mondial i alte bnci de

dezvoltare (Banca Interamerican, Banca

Asiatic etc );


141/177

MODALITINECONVENIONALE DEFINANARE

Mobilizarea creanelor aprute pe termenscurt n strintatepoate fi tratat ca un


142/177

pcredit pe termen scurt sau ca o modalitate

neconvenional de finanare; ea implic credite pentru exportatorii care

le-au acordat partenerilor lor strini termenede plat mai mici de 18 luni.

n acest caz, exportatorul remite bncii saledocumentele comerciale reprezentndcreana n strintate, (bilete de ordin, trate

etc.),nsoite de un efect financiar la bancacentral(cu dou semnturi, dispens dereferin etc.).


143/177

Creditele financ iaresau crediteleparalele sunt cerute uneori decumprtori pentru completarea

finanrii exporturilor(n special n rilen curs de dezvoltare, cumprtoriimanifest astfel de cerine, ca unargument n cadrul negocierilorcomerciale).


144/177

Cred itele m ixtesunt o savant i subtildozare de credite comerciale clasice i deajutoare publice.

acestea sunt utilizate n vederea favorizriiexporturilor rilor dezvoltate,

ele ofer o finanare la un cost inferiorprocentelor Consensului.

Credit-bai l(leasing), dup cum vomvedea se aplic n acelai timp ca o


145/177

vedea, se aplic n acelai timp ca o

tehnic de finanare i ca o tehnic decomer exterior. Ca o tehnic de finanare, leasingul

internaionalconst ntr-o operaie prin careexportatorul nu vinde marfa directclientului su strin.

Refinanarea societii de leasingapare n

modaliti diferite: un credit cumprtor sau furnizor;

un credit financiar graie unui mprumut pe piaainternaional de capitaluri;

alte modalit i de refinan are

Factor inguleste o tehnic de finanare:

i t t t t t l d


146/177

printr-un contract, exportatorul cedeaz

integral, contra unui comision, unui factor(unei bnci sau o instituie financiarspecializat) creanele sale la exportdeinute asupra unui cumprtor extern;

n schimb, factorul procedeaz lareacoperirea acestor creane i i ia ncalcul toate riscurile.

Factorul poate s-i reglementeze relaiasa cu exportatorul, prin plata anticipat aunei pri sau a ntregii sume din creaneleastfel transferate.

Darcostul factor ing-ului este relativridicat i cuprinde:


147/177

ridicat i cuprinde:

un comision ad valorem de ordinul 0,5-2,5%; un comision calculat, prorata temporisnfuncie de procentele de interes.

Exportatorul beneficiaz, prin tehnica defactor ing,de unele avantaje (simplificgestiunea trezoreriei, nu mai este expusriscului de neplat, poate s-i mobilizeze

creanele etc.). n cadrul Sistemului Bancar Internaional, toatemarile bnci comerciale au creat filiale specializate

n operaiuni de factoringinternaional.


148/177

Se poate vorbi de alte tehnic ineconvenionale de finanare n


149/177

neconvenionale de finanare ncomerul internaional i/sau unele serviciilegate de aceast finanare care este pus

n aplicare de SBI: acordurile de compensare(vezi operaiunile

paralele); unele operaiuni asociate de finanare

i/sau de asigurare-credit i/sau de

confirmare (de exemplu: confirming houses); creditele pe garanii sau semntur (vezigaranii i cauiuni bancare).


150/177

Garanii i cauiuni bancare


151/177

Cauiunile sunt numeroase i variaz de la oar la alta, n funcie de practicile comerciale i


152/177

ar la alta,n funcie de practicile comerciale ide reglementrile locale;

Cele mai importante tipuri de cauiuni igaraniiutilizate n comerul internaional:

prin cauiunea de bun execuie: banca

garanteaz executarea complet acontractului convenit de exportator cu clientulsu strin;

prin cauiunea de restituire a acontului:banca garanteaz importatorului (client strin)c aconturile avansate de el exportatorului ivor fi rambursate dac obligaiile asumate prin

contract nu sunt executate


153/177

Cauiunea de garanie a ofertei Bid bondCauiunea de bun execuie Performance BondCauiunea de restituire a acontului Advance Payment BondCauiunea de reinere a garaniei Retention Money BondCauiunea de ntreinere Maintenance BondCauiunea de plat Labour and Material Payment

Bond


154/177

TRANZACII COMERCIALESPECIALE


155/177


156/177

Elementele componente ale know-how-ului sunt:


157/177

Abilitatea tehnic: include dexteritatea

manual, grija, precizia cu care un specialistexecut o operaie specific la o mainsau instalaie din ntreprinderea n carelucreaz. Aceast abilitate se poate transmitedeplin numai dac persoana respectiv valucra la firma care preia acea main(instalaie).

Experiena tehnic: capacitatea de a dasoluii rapide i eficientela problemele ceapar n timpul exploatrii unei maini,instalaii etc.

Cunotinele tehnice: includ sporul suplimentar decunoatere ce se poate extrage din stadiul atins detehnica mondial la un anumit moment, ntr-un


158/177

tehnica mondial la un anumit moment, ntrundomeniu anume.

Procedeele:nglobeaz anumite procedeeindustriale propriu-zise, ct i tehnicile folositepentru aplicarea lor.

Practic, cele patru componente se suprapun i secompleteaz formnd acest concept de know-how.

De regul, abilitatea tehnic, experiena icunotinele tehnice nu ntrunesc elementele

necesare pentru a fi brevetate ca invenii. Ele se pot transmite i circul numai sub forma de know-how.

Procedeele, dac nu sunt legate de aplicarea unuibrevet de invenie, se includ pentru a fi transmise sub

acela i conce t

Contractul de know-howse included f i i


159/177

totdeaunan form scris, respectiv se

descriu pe larg obiectul i obligaiile prilorcontractante. n unele ri aceste contracte se nregistreaz

ntr-un registru inut de reprezentanii statului. Transmiterea cunotinelor de ctre

furnizor, a condiiilor n care se face

pstrarea secretului, colaborarea reciproc,plata de ctre beneficiaretc. - toate sedetermin cu mare precizie.

f


160/177

Transmiterea know-how-ul se face prin

manuale, instruciuni detaliate, uneleechipamente suplimentare etc.; dar maiales pr intr imitereade tehnicieni i

ing ineri de la furn izo r la uzinabeneficiarului i prin pr imireapentru

specializare i formare a unor

tehnic ien i de la benef ic iar la uzinafurn izoru lu i.

Contractul de know-howse ntlnete cel maifrecvent n varianta mixt cnd se transmit


161/177

frecvent n varianta mixt, cnd se transmit

prin acelai contractalte drepturi deproprietate industrial sau se asociaz cuunele vnzri de utilaje complexe, obiectiverealizate la cheie prin cooperare etc.

Contractul poate fi i complementar, cndtransferuleste separat i adiacentfa dealt operaiune comercial sau de cooperare.

Obligaiile prilorla ncheierea unui astfel decontract sunt asemntoare cu cele dincontractul de licen de brevet.


162/177

Leasing-ulcedarea dreptului de folosin

Leasing-ulreprezint o form de comerexteriori o form de finanare prin locaie


163/177

(nchiriere) de ctre firme financiare

specializate pe acest tip de operaiuni, saudirect de ctre productori. Beneficiarii tehnicii de leasingsunt alte firme

care sunt motivate s recurg la aceast tehnic,deoarece nu dispun de suficiente fonduriproprii pentru a cumpra aceste bunuri i au deexecutat unele operaiuni pe termen scurt i

nerepetabile. Afacerea se ncheie pe baz de contract de

leasing,pe o anumit perioad, n care cele dou

i i d t i i bli ii i

Pentru client, leasing-ul asigururmtoarele faciliti:


164/177

plata se face prin taxa de leasingnegociabil;

bilanul firmei nu se modific, iartaxele vor afecta cheltuielile generale inu investiiile;

se pot realiza economii importanteprin exploatarea intensiv a bunului;

se poate conveni cu furnizorul nlocuireaperiodic a utilajului cu altul maimodern.


165/177

Pentru furnizoravantajele sunt: contribuie la promovarea i

dezvoltarea exportului;

se atrag i se ctig noi clieni; se obin unele venituri suplimentare

din ncasarea taxei de leasing(a

chiriei).

Operaiunile de leasingse pot derula i clasifican mai multe variante specifice, astfel:

D ii f i l i t t l d


166/177

Dup poziia furnizorului n contractul de

leasing: leasingdirect, ntre productorul de

utilaje/exportator i firmele internaionalebeneficiare;

leasingindirect, cndntre cei doi seinterpun alte societi comerciale careefectueaz creditarea, prestarea de servicii i-

i asum riscurile normale (exist societi deleasinggenerale, societi de leasingdeintermediere, bnci i societi financiare etc.).

Funcie de coninutul ratei deleasingraportat la preul de export:


167/177

leasingfinanciar: cnd, n perioada de baz sau

de prim ncheiere, se recupereaz integralpreul obiectului exportat i costurilesuplimentare, inclusiv un profit;

de regul, aceast perioad este mai scurt dectdurata de folosire a utilajului iar contractul nu poate fireziliat; dac clientul nu achit ratele furnizorul dispunede utilaj;

leasing

funcional: cnd,n perioada de baz,se realizeaz o parte a preului de export i secontinu colaborarea ulterior, inclusiv prinprestarea unor servicii sau asigurarea pieselor de

hi b d f i


168/177

Contractul de leasingeste un contract de locaiedar care prezint unele particulariti, de regulncheindu-se un contract de vnzare-cumprare


169/177

ncheindu-se un contract de vnzare-cumprare

ntre productori firma de leasingi uncontract de mandat comercial, prin care secedeaz dreptul de utilizare (folosin) pe oanumit perioad, ntre societatea de leasingi

ntreprinderea interesat n calitate de client. La expirarea contractului de leasing, clientul

are o tripl opiune:

s restituie utilajul; s prelungeasc contractul pentru o nouperioad;

s cumpere utilajul la valoarea rmas.

Prin contract se prevd ct mai clar


170/177

Prin contract se prevd ct mai clar

obligaiile ce revin clientului (sexploateze maina conform instruciunilor,s-i instruiasc personalul, s asigure

utilajul, s nu aduc modificriconstructive, s achite taxa convenitetc.), dar i obligaiile ce revinfurnizorului sau societilor de leasing(service, piese, instructaje, facilitiacordate, alte finanri etc.).


171/177

Franchising-ulcedarea dreptului de comercializare

Franchis ing-ul este o tehnic de comercializare princare o firm de prestigiu denumit franchisor,cedeaz unei persoane sau firme denumite


172/177

pbeneficiar, dreptul sau privilegiu de a face afacerintr-un anumit mod, pe o perioad limitat i ntr-unloc determinat.

Sistemul de f ranchis ingeste relativ dezvoltat

astzi n lume i se caracterizeaz prin uneletrsturi specifice, ca tehnic distinct decomer internaional.

ri cum ar fi: Anglia, SUA, Frana, Belgia, Australia,

Suedia etc. practic pe scar larg acest sistem,inclusiv pe piaa intern, ca o modalitate decooperare ntre marii productori i miciicomerciani, n vederea promovrii vnzrilor la

i d f i

Contractul de f ranchis ingcombin concesiuneaunei mrci de produse/servicii cu concesiunea

i bl d t d d di t ib i


173/177

unui ansamblu de metode de distribuie, care

pot asigura exploatarea optim a unor canale dedesfacere, n cele mai eficiente condiii.

Acest contractmprumut unele dincaracteristicile contractului de vnzare pe bazde monopol, contract de know-how,reprezentan,licen etc.

Se realizeaz, practic, o coordonare central a

vnzrilor unor produse i o integrareeconomic a micilor ntreprinderi subconducerea cedentului, care se ocup de produspn la comercializarea final.

Partenerii ntr-un contract de f ranchis ingsunt: cedentul, denumit f ranchisor, care deine partea de

proprietate asupra unei mrci de fabric, de servicii


174/177

proprietate asupra unei mrci de fabric, d

ti organizarea schimburilor economice externe

Documents