II. GESTIONAREA RISCULUI DE CREDIT

Pentru cea mai mare parte a bncilor universale, creditul rmne principala operaiune activ. Astfel c, bncile se confrunt cel mai frecvent cu acest risc ce decurge din procesul creditrii.

Definiie: Riscul de credit reprezint pierderile ce pot surveni ca urmare a modificrilor intervenite la nivelul solvabilitii debitorului. Aceste pierderi se manifest de la simple ntrziei de plat pn la nerambursarea total a creditelor angajate.

Factorii ce declaneaz modificri n starea de solvabilitate a debitorului, n capacitatea sa de a-i plti ratele i dobnzile aferente la scaden, pot fi:

Factori specifici debitorului;

Factori cu caracter conjunctural, regional sau specifici ramurii de activitate.

Formele riscului de credit:

Riscul de pierdere ce deriv din portofoliul de credite al bncii - banca i asum riscul de scdere a vnzrilor unui debitor , ca urmare a unei politici de producie eronate , ajungndu-se n imposibilitatea rambursrii imprumutului. Riscul de pierdere ce rezult din portofoliul de titluri banca i asum riscul ca emitentul unei obligaiuni pe care o deine s nu-i plteasc suma aferent cuponului de dobnd i valoarea de rscumprare, respectiv riscul ca valoarea de pia a obligaiunii s scad. Riscul aferent activitilor extrabilaniere - banca i asum, de exemplu, riscul de neplat periodic a fluxului de dobnzi din partea contrapartidei ntr-un contract swap pe rata dobnzii. Obiectivele gestionrii riscului de credit vizeaz:1. Reducerea probabilitii de pierdere asociat cauzelor.2. Minimizarea consecinelor pierderilor.

Aceste obiective conduc la o gestionare difereniat a riscului de contrapartid, n funcie de momentul adoptrii deciziei de creditare:

a) Gestionare a priori lurii deciziei de creditare, bazat pe criterii calitative i cantitative. n aceast etap are loc analiza solvabilitii personale i materiale a solicitantului de credit. b) Gestionarea posteriori lurii deciziei de creditare, are n vedere supravegherea debitorilor i estimarea riscurilor portofoliului de credite i amortizarea/gestionarea crizei.1. ANALIZA SOLVABILITII

1.1. Evaluarea solvabilitii personale a unui candidat la un credit bancar const n verificarea cerinelor juridice, a abilitilor i de angajrii conductorului de ntreprindere, a motivaiei personale i a calificrii profesionale a debitorului. Se vorbete n acest caz de riscuri de comportament.

n acest sens se poate face apel la surse de informaii externe precum: alte bnci, baze de date, anchete n rndul clienilor, furnizorilor i concurenilor debitorului pentru a se edifica asupra situaiei ntreprinderii n materie de lichiditi i de pli.

Costurile dobndirii acestor informaii nu trebuie subestimate, deoarece ele se vor reflecta asupra costului creditului.

Banca dispune de numeroase posibiliti de a influena activ comportamentul debitorului ntr-un sens favorabil prin clauzele pozitive sau negative favorabile bncii , care impun debitorului anumite obligaii (clauze pozitive) sau exclud anumite comportamente (clauze negative). 1.2. Evaluarea solvabilitii materiale vizeaz capacitatea economic i financiar a debitorului de a-i plti datoria n maniera convenit. n raport cu evaluarea precedent a credibilitii personale, se ateapt o mare obiectivitate a rezultatelor controlului.

a) Analiza debitorului se concentreaz asupra: rezultatelor anuale, a evalurii situaiei comerciale, a performanelor , ct i asupra concurenei i a diferitelor sectoare. Datele prospective se obin din planificrile financiare i comerciale, precum i din poziia ocupat de debitor n raport cu concurena.

Ratele individuale i sistemele de rate

Datele empirice au confirmat faptul c rate precum beneficiul net/capital sau cash-flow/fonduri mprumutate, au o bun capacitate de a previziona riscul de insolvabilitate al debitorului. Aceste rate pot fi completate de:

Beneficiul net / Total activFonduri mprumutate / Total PasivFond de rulment / Cheltuieli de exploatare pe termen scurtCapital / Total Pasiv

b) Garaniile

Garaniile aduse de debitor, contribuie la creterea solvabilitii debitorului i diminueaz gravitatea pierderii. Ele nu mpiedic, ca nerambursarea s se produc, dar servesc la compensarea pierderii. Ele sunt msuri legate de efectele producerii riscului, ns pot fi simultan legate i de cauze, prin faptul c ele vor motiva debitorul care le aduce de a nu lsa ca riscul s se produc.

c) Potenialul de a ncheia noi contracte de credit cu debitorul

O evaluare a potenialului unor noi contracte cu debitorul, ar trebui s completeze considerarea riscului asumat. Dac debitorul este un nou client cu care banca sper s stabileasc o relaie durabil, ea nu va evalua numai pierderea posibil din acest prim contract, dar i veniturile scontate din contractele de credit viitoare. Dac este vorba despre un client vechi cu o solvabilitate anterioar ireproabil, banca va dori s menin relaiile de credit cu acesta pe viitor.

2. CUANTIFICAREA RISCULUI

O astfel de msur este necesar din mai multe motive:

permite exprimarea cifric a circumstanelor complexe antrenate n analiza solvabilitii;

aceste cifre pot servesc la a calcula creterea riscului n materie de plat a dobnzilor;

se poate determina dac un anumit credit contribuie sau nu la dispersia riscurilor n cadrul portofoliului.

Pierderea ateptat este o msur de risc care informeaz asupra gradului de risc de pierdere din contractul de credit. Pierderea ateptat comport trei elemente:

Echivalentul de credit;

Probabilitatea de pierdere;

Gradul ateptat de pierdere.

a. Echivalentul de credit indic mrimea maxim a pierderii pe care banca o poate nscrie n documentele sale. Valorile nominale mascheaz faptul c mrimea riscului poate varia n timp pentru diferite forme ale creditului. n schimb, echivalentul de credit const n diferitele forme ale unui credit echivalent.

b. Probabilitatea de pierdere este elementul cheie al msurrii riscului. Este acea component a pierderii ateptate care reprezint solvabilitatea unui client, a unui segment de clientel sau a unei ri.

b.1. Clasificarea debitorilor - La nivelul intern al bncii un debitor este clasificat pe baza rezultatelor examenului solvabilitii materiale, i n special pe baza analizei ratelor financiare.

- Indicaii externe despre apartenena la clasele de solvabilitate furnizate de ctre ageniile de rating precum MOODYS INVESTORS SERVCE i STANDARD & POORS, care sunt n general disponibile numai pentru debitorii importani. Unul dintre avantajele acestor ratinguri l reprezint cheltuielile de informare care sunt suportate de ctre debitor, i nu de ctre banc. Aceste notri sunt supuse unei permanente urmri din partea ageniilor de notare. Probabiliti empirice de pierdere sunt atribuie n funcie de clasa de notare.

b.2. Funcia Z a lui Altmann

Altmann (1968) a definit o metod teoretic de a face previzibil insolvabilitatea viitoare a unui debitor bazndu-se pe sisteme de criterii previzibile. Spre deosebire de procedura precedent, aceast metod matematic nu ncearc s defineasc stabilirea unor debitori necunoscui n clase de solvabilitate cu ajutorul reperelor, ci cu ajutorul unei analize selective.

Bazndu-se pe analiza ratelor financiare, Edwars I. Altmann a stabilit un indice pentru a determina solvabilitatea debitorilor:

, unde:

PB = profitul brut nainte de plata dobnzilor i a impozitelor;A = total active;CA= cifra de afaceri;CB = capitalizarea bursier;DAT = datorii;Rl = rezerve legale;PR =profit reportat;K= capital.

Analiza selectiv urmrete definirea de rate i valori critice care permit constituirea unor clase pentru creditele de mare anvergur. Pentru a demonstra selectivitatea funciei Z, Altmann (bazndu-se pe date statistice pe o perioad de 20 de ani) a putut stabili c 94% dintre ntreprinderile n stare de faliment aveau o valoare a lui Z mai mic de 2,7 (valoarea critic a lui Z) cu un an nainte de faliment, iar 97% dintre ntreprinderile bune aveau o valoare a lui Z mai mare de 2,7.Cele dou erori posibile de a acorda un credit care se va transforma n pierdere sau de a refuza un credit unei ntreprinderi bune care s-ar fi putut dovedi a fi o afacere profitabil - sunt relativ mici.

Acest model cu cinci variabile publicat iniial de ctre Altamnn a fost completat printr-un model cu apte variabile de ctre Altmann, Haldeman i Narayanan (1977). Acest nou model a mbuntit pertinena sa pentru perioade mai lungi nainte de faliment (pn la 5 ani) i a fost n anii 90 un model cu o puternic selectivitate.

c. Sistemele expert

Sistemele expert combin avantajele informatizrii examinrii cu cele ale sistemelor de credit scoring prezentate. Obiectul principal al acestui demers este mai puin de informatizare, ct mai mult de a furniza analistului de credit o susinere a deciziei sale. Sistemul expert furnizeaz bncii o analiz complet a datelor existente , precum i o baz de evaluare coerent a tuturor creditelor, care s nu fie influenat de subiectivismul persoanei care realizeaz evaluarea.

d. Metodologia CreditMetricsManagerii de risc au ncercat s cuantifice i s integreze riscul de credit total n cadrul sistemului VaR care surprinde expunerea la riscul de pia, variaia ratingului riscurile de faliment.

Mai buna nelegere a portofoliului de credite va ajuta managerii de s identifice sursele de concentrare i oportunitile de diversificare. n timp, poziiile pot fi adoptate n funcie de raportul risc-rentabilitate, cunoscnd nu numai pierderile ateptate , dar i incertitudinea acestor pierderi.

Gravitatea pierderii este determinat de partea din echivalentul de credit ce va fi irecuperabil. Pentru ca garaniile aduse s poat contribui la reducerea pierderii, trebuie s se in seama de gradul de valorificare al acestora.

c. Mrimea pierderii ateptate se obine nmulind echivalentul de credit cu probabilitatea de pierdere i cu gravitatea pierderii.

3. SUPRAVEGHEREA DEBITORILOR

n aceast etap este vorba despre o mai bun cunoatere a debitorului i de asigurare, graie verificrilor de rutin, respectnd condiiile prevzute n contractul de credit. Natura acestor controale fiind cunoscut de ctre debitor, exist posibilitatea ca debitorul s se pregteasc n prealabil , iar aceste verificri s-i piard raiunea pentru care au fost efectuate. Persoanele care solicit un credit se pregtesc pentru control, cci eforturile depuse pentru a ndeplini exigenele bncii diminueaz riscul de pierdere.

Pe durata derulrii contractului de credit, banca ncearc s pun la dispoziia debitorului sfaturi, informaii, cunotine fr s-i asume responsabilitatea pentru deciziile luate de acesta. n decursul supravegherii creditelor, se poate ntmpla ca anumite riscuri s nu fie identificate sau s nu fi fost luate suficient n calcul n etapa de acordare a creditului. Este vorba despre apariia riscului a posteriori, dar i a identificrii tardive a riscului.

4. AMORTIZAREA SAU GESTIONAREA CRIZEI

Dac etapa de supraveghere a creditului se deruleaz normal , se ajunge la o amortizare a creditului n conformitate cu previziunile, i eventual la o prelungire sau la o nou operaiune de creditare. Astfel, o gestionare a crizei nu este necesar dect cnd creditul este compromis. n ceea ce privete gradul concret al pericolului se disting mai multe stadii:

Stadiul A este atins atunci cnd debitorii din aceeai ramur se confrunt cu o diminuare a succesului care se repercuteaz asupra clienilor fr s se disting un semnal particular de pericol. n acest stadiu banca ar trebui s-i constituie rezerve ca msur de pruden (semnale generale de pierderi).

Faza de gestionare a crizei ncepe n stadiul B, cnd semnalele concrete de pericol sunt direct observabile la un debitor. Aceste semnale pot consta n ncetarea plii, restructurarea datoriei, prelungirea scadenei sau mrirea creditului, cererea unui moratoriu (semnale concrete de pierderi).

Stadiul C este atins cnd ncepe procesul de pierdere cnd banca trebuie s ia msuri pentru a limita pagubele (pierderea s-a realizat).

Reglementarea riscului de credit n Romnia

n Romnia, reglementarea riscului de credit este realizat n baza normelor metodologice privind aplicarea regulamentului BNR nr. 5/2002.

Creditele i plasamentele se clasific n urmtoarele categorii:

Standard

n observaie

Substandard

ndoielnic

Pierdere

Aceast clasificare se realizeaz aplicnd simultan criteriile:

a. Serviciul datoriei capacitatea debitorului de a-i onora datoria la scaden exprimat ca numr de zile de ntrziere la plat de la data scadenei.

b. Performana financiar reflectarea potenialului economic i a soliditii financiare a unei entiti economice, obinut n urma analizrii unui ansamblu de factori cantitativi (lichiditate, solvabilitate, risc i profitabilitate) i calitativi (calitatea managementului, a acionariatului, a garaniilor). Categoriile de performan financiar sunt notate de la A la E n ordinea descresctoare a calitii acesteia.

c. Iniierea de proceduri judiciare hotrrea de ctre instan a nceperii procedurii de faliment sau declanarea procedurii de executare silit fa de persoane fizice sau juridice.

Criterii de ncadrare pe categorii ca creditelor acordate sectorului nebacar

A

BCDE

0-15 zileSt

PO

PSub

PI

PP

P

16-30 zileO

PSub

PI

PP

PP

P

31-60 zileSub

PI

PP

PP

PP

P

61-90 zileI

PP

PP

PP

PP

P

Minimum 91 de zileP PP

PP

PP

PP

P

Legenda: Ststandard, On observaie, Subsubstandard, Indoielnic, Ppierdere.

Pe baza acestei clasificri, banca procedeaz la constituirea provizioanelor specifice pentru riscul de credit, aplicnd urmtorii coeficieni de provizionare:

Standardn observaieSubstandardndoielnicPierdere

00,050,20,51

Aceti coeficieni se aplic la o baz de calcul determinat prin deducerea din expunerea bncii fa de debitor a garaniilor accceptate de ctre BNR, ns aceast deducere se calculeaz doar dac nu s-au iniiat proceduri judiciare, iar serviciul datoriei este sub 90 de zile.

Sunt considerate garanii acceptate pentru deducere urmtoarele:.

Garanii din partea administraiei centrale sau ale BNR (coeficient de deducere 1);

Titluri emise de administraia central sau BNR (coeficient de deducere 1);

Garanii din partea administraiilor centrale sau ale bncilor centrale din ri din

categoria A sau ale Comunitii Europene (coeficient de deducere 1);

Titluri emise de administraiile centrale sau bncile centrale din ri din

categoria A sau ale Comunitii Europene (coeficient de deducere 1);

Depozite colaterale plasate la banca nsi (coeficient de deducere 1);

Certificate de depozit emise de banca nsi (coeficient de deducere 0,8);

Garanii din partea bncilor de dezvoltare multilateral sau BEI (coeficient de

deducere 0,8);

Titluri emise bncile de dezvoltare multilateral sau BEI (coeficient de deducere

0,8);

Garanii ale administraiilor locale din Romnia, ale bncilor romneti, ale

administraiilor regionale sau locale din ri din categoria A sau ale bncilor din

categoria A (coeficient de deducere 0,8);

Ipoteci n favoarea bncii de ranguri superioare (coeficient de deducere 0,5).

Pe lng obligativitatea constituirii de provizioane specifice pentru riscul de credit, BNR impune urmtoarele limite n procesul de acordare a creditelor:

Nivelul unei expuneri mari nu poate depi 20% din fondurile proprii ale bncii, iar suma total a expunerilor mari nu va putea depi de 8 ori nivelul fondurilor proprii ale bncii;

Suma total a mprumuturilor nete acordate persoanelor aflate n relaii speciale cu banca nu poate depi 20% din fondurile proprii ale bncii;

Suma total a mprumuturilor nete acordate de banc personalului propriu, inclusiv familiilor acestuia nu poate depi 5% din fondurile proprii ale bncii.Bibliografie:1.. BasnoC., Dardac N, Floricel C.- Moned, credit, bnci, EDP,1999

2. Dardac N., Teodora Vcu - Moned, Credit I, Moned Credit II, ASE 2003

3. Dedu V. Gestiune i audit bancar, Ed. Economic, 2003

4. Dedu V. Gestiune i audit bancar, Editura pentru tiine

Naionale, 2001

5. Basno C., Dardac N. - Management bancar, Editura Economic, 2002

www.jp.morgan.org - Documente tehnice pentru Metodologia

CreditMetrics

Performana financiar

Serviciul datoriei

Nu s-au iniiat proceduri judiciare

S-au iniiat proceduri judiciare

PAGE 6

_1110796892.unknown