1

La prima ora - 26 iulie 2018

La prima ora

Surse: BNR, Infront, BVB; ultimele preturi de inchid-ere; variatii zilnice.

Evenimente externe

Intr-un anunt de presa comun presedintele Trump si presedintele Comisiei

Europene, Jean-Claude Juncker, au declarat ca nu vor exista noi taxe vamale in

disputa comerciala intre SUA si UE iar scopul final al viitoarelor tratative va fi

eliminarea completa a acestor taxe intre cele doua entitati. (Sursa: Bloomberg)

Randamentele la titlurile de stat japoneze pe 10 ani au atins un nou maxim al

ultimelor 6 luni indreptandu-se spre pragul psihologic de 0.1% (Sursa: FT)

Date si evenimente importante astazi: indicele GfK de incredere a consumatorilor

germani (ora 9:00), rata somajului in Spania (ora 10:00), anuntul privind ratele de

politica monetara ale BCE (ora 14:45), conferinta de presa a presedintelui BCE,

Mario Draghi (ora 15:30), comenzile pentru bunuri de capital din SUA (ora 15:30),

numarul de cereri initiale de ajutor de somaj in SUA (ora 15:30), valoarea

preliminara a balantei comerciale a SUA (ora 15:30). (Sursa: Daily FX, Forex

Factory)

Date si evenimente importante vineri dimineata: PIB-ul Frantei (ora 08:30).

(Sursa: Daily FX)

Bursa de Valori Bucuresti

BET 7,953.86 -0.86 -0.01%

BET-FI 37,627.82 74.47 +0.20%

BET-XT 739.57 0.07 +0.01%

BET-Plus 1,193.70 0.04 +0.00%

BET-NG 631.43 -4.30 -0.68%

Rulaj actiuni: 9.62 milioane EUR

Europa

FTSE 100 7,658.26 -50.79 -0.66%

DAX 12,579.33 -110.06 -0.87%

Stoxx 600 387.17 -1.01 -0.26%

CAC 40 5,426.41 -7.78 -0.14%

FTSE MIB 21,561.46 -313.23 -1.43%

America

Dow Jones 25,414.10 172.16 +0.68%

Nasdaq-C 7,932.24 91.47 +1.17%

S&P 500 2,846.07 25.67 +0.91%

Asia - Pacific*

Nikkei 225 22,614.25 103.77 +0.46%

Hang Seng 28,920.90 258.33 +0.90%

Shanghai 2,903.65 -1.92 -0.07%

ASX 200 6,247.60 -18.20 -0.29%

Marfuri

Aur* 1,233.000 7.90 +0.64%

Argint* 15.645 0.135 +0.87%

Petrol** 74.410 0.66 +0.89%

* - COMEX, USD; ** Brent, USD

Curs BNR (valabil astazi)

EURRON 4.6282 -0.0085 -0.18%

USDRON 3.9551 -0.0126 -0.32%

2

La prima ora - 26 iulie 2018

Companii de urmarit astazi

Nota: Multiplii calculati pe baza celor mai recente date financiare si preturi de inchidere. Variatii preluate din piata de baza. Preturi exprimate in RON si valute.

GlaxoSmithKline plc (US.GSK) Pret curent 40.52 (-1.67%) P/E 73.14 P/BV - P/S 2.57

GlaxoSmithKline plc (US.GSK) a anuntat ca va investi 300 mil. USD in 23andMe, companie ce ofera produse din domeniul

geneticii. Parteneriatul s-a incheiat pe o perioada de 4 ani, cu o posibilitate de extindere de 1 an. Compania a raportat venituri

de 9.9 mld. USD, in crestere cu 4% fata de aceeasi perioada a anului trecut si peste asteptari (de 9.5 mld. USD). Cea mai

semnificativa crestere, de +16 (raportat la valorile in USD), s-a inregistrat in segmentul de Vaccinuri. EPS-ul raportat in T2 2018

a fost 0.76 USD/act, peste asteptarile de 0.71 USD/act. Compania estimeaza o crestere a EPS-ului (non-GAAP) de 7-10%, fata de

cea inititala de 4-7%. De asemenea, s-a anuntat un program de restructurare pentru a creste competitiviatea si reduce

costurile cu 400 mil. GBP anual pana in 2021. (Sursa: CNBC, Zacks.com)

Fiat Chrysler Automobiles N.V.

(US.FCAU)

Pret curent 17.00 (-11.83%) P/E 5.91 P/BV 1.05 P/S 0.21

Fiat Chrysler Automobiles N.V. (US.FCAU) a raportat un profit trimestrial in scadere cu 35%, de 754 mil. EUR sub valoarea din

T2 2017 de 1.16 mld. EUR, influentat de pierderile din Asia si scaderea vanzarilor din China. Pierderile ajustate din zona Asia-

Pacific s-au ridicat la 98 mil. EUR, iar noul CEO Mike Manley a afirmat ca situatia din Asia este in topul prioritatilor

sale. Compania se astepta la venituri anuale de 115-118 mld. EUR, in scadere fata de valoarea initiala de 125 mld. EUR. (Sursa:

Wall Street Journal)

General Motors Co (US.GM) Pret curent 37.65 (-4.64%) P/E - P/BV 1.54 P/S 0.37

General Motors Company (US.GM) a raportat un EPS de 1.81 USD/act, in scadere cu 4.2% fata de aceeasi perioada a anului

trecut. Veniturile trimestriale de 36.8 mld. USD, in scadere cu 0.6% fata de T2 2017, au fost sub asteptari (de 37 mld. USD).

Cota de piata a companiei a fost de 8.6% pe parcursul ultimului trimestru, in scadere cu 10.2% fata de T2 2017. (Sursa:

Zacks.com)

Facebook Inc. (US.FB) Pret curent 217.50 (+1.23%) P/E 36.00 P/BV 8.13 P/S -

Facebook, Inc. (US.FB) a raportat un EPS de 1.74 USD/act, in crestere cu 32% fata de valoarea din T2 2017 de 1.32 USD/act si

peste asteptarile analistilor de 1.71 USD/act. Veniturile au crescut cu 42% la 13.23 mld. USD fata de 9.16 mld. USD inregistrate

in aceeasi perioada anului trecut, dar au fost sub asteptari (de 13.34 mld. USD). Nr. de utilizatori activi pe luna de 2.23 mld.

USD a fost sub asteptari (de 2.25 mld. USD). Pentru T3 2018, analistii estimeaza un EPS de 1.82 USD/act si venituri de 14.24

mld. USD. Actiunile Facebook inregistreaza –20.23% after-hours. Actiunile companiei au castigat peste 23% in ultimul an.

(Sursa: MarketWatch, Reuters)

Digi Communications N.V. (DIGI) Pret curent 30.00 (0.00%) P/E 10.64 P/BV 4.03 P/S 0.70

RCS-RDS anunta ca a reusit achizitionrea drepturilor TV pentru Liga Campionilor si Europa League pentru urmatorii 3 ani,

partidele din aceste competitii urmand sa fie transmise pe posturile Digisport. (Sursa: realitatea.net)

3

La prima ora - 26 iulie 2018

Companii de urmarit astazi

Nota: Multiplii calculati pe baza celor mai recente date financiare si preturi de inchidere. Variatii preluate din piata de baza. Preturi exprimate in RON si valute.

Qualcomm Inc (US.QCOM) Pret curent 59.42 (+0.97%) P/E - P/BV 3.70 P/S 3.90

Qualcomm Inc. US.(QCOM) renunta la achizitia NXP Semiconductors, in urma intampinarii rezistentei din partea autoritatilor

din China si anunta un plan de rascumparare a actiunilor de pana la 30 mld. USD. Compania a raportat un EPS 1.01 USD/act

peste asteptari (depasind cu 0.3 USD/act), in crestere fata de valoarea de 0.83 USD/act din aceeasi perioada a anului trecut.

Veniturile trimestriale au crescut cu 5.7% fata de anul trecut, compania inregistrand venituri de 5.6 mld. USD, depasind cu 410

mil. USD asteptarile pietei. Actiunile Qualcomm sunt peste +6.46% after-hours. (Sursa: MarketWatch, SeekingAlpha)

Deutsche Bank AG (DBK) Pret curent 10.31 (-1.38%) P/E - P/BV 0.32 P/S 0.83

Deutsche Bank a raportat miercuri dimineata un profit net trimestrial aferent T2 2018 de 401 mil. EUR, in scadere cu 14% fata

de aceeasi perioada a anului, insa in linii cu estimarile oferite de DBK saptamana trecuta. Per total veniturile totale au insumat

6.6 mld. EUR, in usoara scadere fata de T2 2017, insa pe segmentele principale de activitate, DBK a inregistrat scaderi.

Veniturile diviziei de Investment Banking au scazut cu 1% la 3.6 mld. EUR, evolutia fiind determinata de scaderea veniturilor din

tranzactionarea de actiuni cu 6% respectiv scaderea veniturilor din tranzactionarea de obligatiuni cu 17%. De asemenea divizia

de Asset Management a inregistrat o scadere a veniturilor de 17%, pana la 561 mil. EUR.

Cheltuielile operationale au crescut fata de T2 2017 cu 1.2% la 5.8 mld. EUR, acesta insumand costurile de restructurare ale

companiei. La sfarsitul lunii iunie 2018, DBK inregistra un numar de 95,429 de angajati, numar ce reflecta o reducere de 2,100

de angajati comparativ cu inceputul anului. Conform strategiei de restructurare pana la sfarsitul lui 2019, compania va ajunge

la un numar de 90,000 de angajati. La nivelul pietei exista o indoiala cu privire la capacitatea companiei de a-si mentine cota de

piata in conditiile acestei strategii. (Sursa: Zacks.com)

Ford Motor Company (US.F) Pret curent 10.52 (-0.47%) P/E 5.45 P/BV 1.15 P/S 0.26

Ford Motor Company (US.F) raporteaza venituri trimestriale peste asteptari de 38.9 mld. USD, in scadere cu -2.4% fata de T2

2017, depasind cu 3.36 mld. USD estimarile analistilor. Compania a raportat un EPS de 0.27 USD/act sub asteptari, cu 0.03

USD/act mai putin, in scadere fata de valoarea de 0.51 USD/act de anul trecut. Ford si-a redus estimarea pentru profitul anual

la 1.30-1.50 USD/act, fata de intervalul initial de 1.45-1.70 USD/act. Compania a raportat, de asemenea, o pierdere bruta de

483 mil. USD pentru operatiunile sale din China. Actiunile Ford sunt aproape –3.61% after-hours. (Sursa: SeekingAlpha,

Reuters)

Northrop Grumman Corp. (US.NOC) Pret curent 295.50 (-6.54%) P/E 24.65 P/BV 6.71 P/S 1.97

Northrop Grumman Corporation (US.NOC) raportat un EPS de 3.93 USD/act peste asteptari (de 3.83 USD/act), fiind un nivel

superior celui T2 2017 de 3.15 USD/act. Veniturile trimestriale raportate au depasit cu 1.68% estimarile pietei, insumand 7.12

mld. USD, peste valoarea din T2 2017 de 6.38 mld. USD. In ultimele 4 trimestre, compania a depasit estimarile legate de EPS.

Compania si-a modificat estimarile privind profitul pe 2018 la 16.60-16.85 USD/act, in crestere fata de estimarea initiala de

16.20-16.45 USD/act. (Sursa: Zacks.com, Reuters)

4

La prima ora - 26 iulie 2018

Companii de urmarit astazi

Nota: Multiplii calculati pe baza celor mai recente date financiare si preturi de inchidere. Variatii preluate din piata de baza. Preturi exprimate in RON si valute.

Advanced Micro Devices (US.AMD) Pret curent 16.05 (-0.86%) P/E 105.59 P/BV 21.75 P/S 2.68

AMD a raportat un profit net trimestrial de 116 mil. USD, echivalentul a 0.14 USD/actiune, depasind asteptarile pietei de 0.12

USD/actiune cu aproximativ 16.5%. comparative cu T2 2017, compania a inregistrat o crestere a veniturilor cu 53% pana la

1.72 mld. USD, iar fata de asteptarile pietei veniturile au fost cu 2.32% mai mari. Evolutia pozitiva a veniturilor a fost

determinata de cresterea vanzarilor de procesoare si de placi grafice cu 64% comparativ cu aceeasi perioada a anului

precedent, la 1.09 mld. USD. Actiunile inregistreaza +5.86% after-hours. ( Sursa: Marketwatch.com)

Freeport-McMoRan Inc (US.FCX) Pret curent 15.86 (-1.31%) P/E 10.10 P/BV 2.65 P/S 1.28

Freeport-McMoran a raporat un profit net trimestrial de 869 mil. USD, echivalentul a 0.59 USD/actiune, in crestere cu 224%

fata de T2 2017, depasind astfel asteptarile pietei de 0.54 USD/actiune. Compania a raportat veniturile de 5.17 mld. USD in

crestere cu 39.3% fata de aceeasi perioada a anului precedent si cu 7.2% peste asteptarile pietei. La nivelul vanzarilor se

remarca o crestere de 5% a volumului de cupru pana la 989 mil. livre ca urmare a cresterii productiei in Indonezia. (Sursa:

Yahoofinance.com)

The Coca-Cola Company (US.KO) Pret curent 46.09 (+1.83%) P/E 137.17 P/BV 10.01 P/S 5.78

Coca-Cola a raportat un profit net trimestrial de 2.32 mld. USD, echivalentul unui EPS ajustat de 0.61 USD/actiune, in crestere

cu 69% fata de aceeasi perioada a anului precedent si cu un 0.01 USD/actiune peste asteptarile pietei. La nivelul veniturilor,

compania a inregistrat o scadere de aproximativ 8% la 8.93 mld. USD, evolutia negativa a veniturilor fiind determinata de

procesul de refrancizare a companiei de imbuteliere detinuta de KO. (Sursa: Marketwatch.com)

Cameco Corporation (US.CCJ) Pret curent 10.92 (+0.46%) P/E - P/BV 1.17 P/S 2.64

Cameco Corp. a anuntat suspendarea pe termen nedefinit a productiei din mina si a operatiunilor din zona McArtur River si Key

Lake, urmand ca aprox. 550 de angajati sa fie concediati. Pe langa acestia, compania va pastra 200 de angajati pentru

mentenanta, concediand insa 150 de persoane din sediul administrativ. In noimebrie anul trecut, compania a anuntat stoparea

pe 10 luni a operatiunilor si a concediat 845 de angajati. Cameco Corp. a raportat o pierdere de 76 mil. USD in cel de-al doilea

trimestru, semnificativ mai mare ca pierderea neta de 2 mild. USD din T2 2017. Actiunile inregistreaza -3.39% after-hours.

(Sursa: Ctvnews)

5

La prima ora - 26 iulie 2018

Calendar date ex-divided

Nota: Multiplii calculati pe baza celor mai recente date financiare si preturi de inchidere. Variatii preluate din piata de baza. Preturi exprimate in RON si valute.

Calendar raportari financiare T2 2018 — 26 iulie

*datele de raportare ale companiilor pot suferi modificari

*ID: inainte de deschiderea pietei

*DI: dupa inchiderea pietei

Simbol Companie Data Ex-Dividend

UZT UZTEL S.A. 25 iulie 2018

BCM CASA DE BUCOVINA-CLUB DE MUNTE 28 iulie 2018

ARS AEROSTAR BACAU S.A 30 august 2018

ATB ANTIBIOTICE S.A. 30 august 2018

SIF 2 SIF MOLDOVA S.A 11 septembrie 2018

SIF 4 SIF MUNTENIA S.A 18 septembrie 2018

SIF 3 SIF TRANSILVANIA S.A 4 octombrie 2018

VNC VRANCART S.A 10 octombrie 2018

Companie Simbol Data raportare Ora

Daimler AG. DAI 26.07.2018

McDonald's Corp. US.MCD 26.07.2018 -

Amazon.com Inc. US.AMZN 26.07.2018 ID

CME Group Inc. US.CME 26.07.2018 DI

Chipotle Mexican Grill Inc.US.CMG 26.07.2018 -

Comcast Corp. US.CMCSA 26.07.2018 -

Dr. Pepper Snapple Inc. US.DPS 26.07.2018 -

Electronic Arts Inc. US.EA 26.07.2018 -

Raytheon US.RTN 26.07.2018 -

Royal Dutch Shell Plc. UK.RDS 26.07.2018 DI

Starbucks Corp. US.SBUX 26.07.2018 -

Under Armour Inc. US.UA 26.07.2018 -

Visa Inc. US.V 26.07.2018 -

6

La prima ora - 26 iulie 2018

E-mail departament Analiza: research@tradeville.eu

Autori:

Luca Cristian Nicolae - Analist de Investitii

Ovidiu - George Dumitrescu - Director-general adjunct

Anca Paltineanu - Cercetator Economist

SSIF Tradeville SA este autorizata de CNVM prin Decizia nr. 2225/15.07.2003.

Continutul acestui raport este proprietatea Tradeville si este protejat prin drepturi de autor, drepturi la marca sau alte drepturi de proprietate intelectuala. Este interzisa republicarea sau redistribuirea acestuia fara acordul prealabil scris al Tradeville. Reproducerea, difuzarea, stocarea, emisia, transmiterea, retransmiterea, transferarea, comunicarea publica, transformarea, inchirierea sau utilizarea in orice alt mod a acestora, fara acordul prealabil si in scris al Tradeville si/sau al titularilor lor, constituie o violare a drepturilor in cauza si poate atrage raspunderea civila, contraventionala sau, dupa caz, penala a persoanei in culpa.

SSIF Tradeville SA nu isi asuma responsabilitatea pentru tranzactiile efectuate pe baza acestor Rapoarte. SSIF Tradeville SA publica o lista cu potentialele conflicte de interese ce poate fi consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/lista_potentiale_conflicte.pdf. si o raportare privind recomandarile de tranzactionare ce poate fi consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/ raport_recomandari_tranzactionare.pdf. Cu aceste posibile exceptii, SSIF Tradeville SA nu are interese proprii, de nicio natura, inclusiv financiara si nici nu se afla (societatea, persoanele relevante din cadrul societatii sau orice persoane implicate cu acestea) in situatii de conflict de interese cu emitentii la care se refera materialul. SSIF Tradeville SA a elaborat si implementat o procedura interna pentru evitarea si gestionarea conflictelor de interese; in situatia in care conflictele de interese nu pot fi evitate, acestea vor fi aduse la cunostinta publicului cel tarziu la data furnizarii Rapoartelor. Datele utilizate pentru redactarea Rapoartelor au fost obtinute din surse considerate a fi de incredere, insa nu avem nicio garantie privind corectitudinea acestora. Tranzactiile cu instrumente financiare presupun riscuri specifice, incluzand, fara ca enumerarea sa fie limitativa, fluctuatia preturilor pietei, incertitudinea dividendelor, a randamentelor si/sau a profiturilor, fluctuatia cursului de schimb. Pentru instrumentele financiare denominate in alta moneda decat cea a statului de rezidenta a investitorului castigul estimat poate sa creasca sau sa scada ca urmare a fluctuatiilor monedei respective. Performantele trecute nu reprezinta garantii ale performantelor viitoare ale instrumentelor financiare.

SSIF Tradeville S.A.

Adresa: Calea Vitan, nr. 6A, Bl. B, Tronson B, etaj 3, sector 3, Bucuresti 031296, Romania

Telefon: 0040 21 318 75 55

Fax: 0040 21 318 75 57

E-mail: helpdesk@tradeville.eu

Web: www.tradeville.eu

Servicii Tradeville

Startrade RO

Tranzactioneaza online orice actiune / obligatiune listata

la Bursa de Valori Bucuresti

Startrade INTL

Tranzactioneaza actiuni din 12 piete europene, SUA si Canada