Curs5finante20.03.2012

1)Valoarea adaugata evidentiaza surplusul de valoare realizat de intreprindere in ansamblul sau in raport cu consumurile provenind de la terti, din exterior.Sursa de remunerare a participantilor directi si indirecti la viata economica a intreprinderii respectiv:-salariati prin cheltuieli cu salariile, indemnizatiile, premiile, contributiile sociale, etc.-statul prin impozite taxe, varsaminte assimilate-imprumutatorii bancari prin cheltuieli financiare cu dobanzile si comisioanele platite -actionarii prin dividende distribuite din profitul net -intreprinderea prin capacitatea de autofinantareVA reprezinta baza de calcul ptr principalul impozit indirect taxape valoare adaugata de plataTVA plata= TVAcolectat pt livrari-TVA deductibil ptr cumparari(Pret cumparare +24%)- tva deductibilTVA plata=24%*Valoare AdaugataCrifa de afaceri pret de cumparare= VA1) Excedentul brut de exploatare exprima acumularea bruta din activitatea de exploatare admitand ca amortizarile si provizioanele (AJUSTARILE) std oar ch acumulate, nu si platite, de aceea pana la solicitarea lor aceste cheltuieli calculate vor ramane sub forma unor acumulari banesti ale intreprinderii. Excedentul brut de exploatare exprima in fapt capacitatea de autofinantare a investitiilor de achitare a datoriilor catre bugetul statului si de remunerare a investitorilor de capitaluri proprii si imprumutate. (acesti investitori se numesc- actionari si creditori).2) Rezultatul exploatarii exprima marimea absoluta a rentabilitatii activitatii de exploatare prin deducerea tuturor cheltuielilor de exploatare (platibile si calculate) din veniturile totale ale exploatarii (incasabile si calculate).Rata rentabilitatii exploatarii =rezultatul exploatarii/capitaluri permanente, activul total,activul economic.Rata de eficienta= efect(forme de profit=>SIG)/ efort(capital alocat, investit, capital propriu, capital imprumutat, capital permanent, cheltuieli, etc)3) Rezultatul curent este rezultatul activitatii normale si curente pe care il desfasoara intreprinderea.4) Profitul net exprima marimea absoluta a rentabilitatii financiare cu care st remunerate actionarii pentru capitalurile proprii subscrise si varsate.Forma relativa de exprimare a rentabilitatii financiare este rata rentabilitatii financiare.Rata financiara= profit/ capital propriuEBITDA= venituri totale- cheltuieli totale( exclusiv impozitul pe profit, dobanzi, amortizari si ajustari)EBIT=EBITDA-Ajustari (amoprtizari, deprecieri de valoare)EBIT=venituri totale- cheltuieli totale (exclusiv impozit pe profit si cheltuieli cu dobanzile)EBT= EBIT- cheltuieli cu dobanzileRez exercitiului= EBT-impozitEBIT-impozit pe profit= profit net+ dobanzi Capacitatea de autofinantare reflecta potentialul financiar degajat de activitatea rentabila a intreprinderii destinat sa finanteze investitiile in perioada viitoare sis a remunereze actionarii prin dividende. Determinarea capacitatii de autofinantare se bazeaza pe separarea cheltuielilor si a veniturilor in functie de impactul acestora asupra trezoreriei in 2 categorii:1) Veniturile sunt: a) incasabile si b) calculate(nemonetare);2) cheltuielile sunt a) platibile si b) calculate (nemonetare).Exista doua metode a capacitatii de autofinantare respectiv:a) Metoda deductive bazata pe scadere, pe deducereb) Metoda aditiva sau aditionala, bazata pe adunareCele doua metode sunt complementare.

a) (CAF) Capacitate de autofinantare= venituri incasate-cheltuieli platite EBE + ALTE ven exploatare monetare * fara veniturile din cesiunea activelor-alte ch exploatare monetare+venituri financiare incasate-cheltuieli financiare platite+venituri extraordinare incasate-cheltuieli exploatare platite-impozit=CAFb)profit net+ ch calculate- ven calculate= CAF (metoda aditionala) profit net+amortizari, provizioare calculateajustari(ch-ven)-exploatare+financiare-reluari asupra provizioanelor (venituri )+cheltuieli cu activele cedate(vnceac)-venituri din cesiune-venituri din subventii pentru investitii=CAFAnaliza si evaluare riscului economic se bazeaza pe indicatorul prag de rentabilitate punct mort sau punct critic.Pragul de rentabilitate se fundamenteaza pe separarea cheltuielilor in variabile si fixe in raport cu volumul de activitate.Cheltuielile variabile st dependente de volumul cifrei de afaceri. Ele au caracterul unor cheltuieli direct identificabile pe produse (ch cu materii prime, material directe,manopera personalului direct productive, consumul tehnologic de energie si apa, etc)Cheltuielile fixe st relative independente de volumul activitatii acestea inregistrandu-se chiar si in absenta cifrei de afaceri . Cheltuielile fixe manifesta o influenta deosebita asupra riscului economic.Pragul de rentabilitate evidentiaza volumul cifrei de afaceri la care profitul este nul. In acest punct veniturile din cifra de afaceri egaleaza costurile totale variabile si fixe, iar profitul este 0.Pangul de rentabilitate poate fi exprimat in mai multe feluri :1) Valoric- pragul de rentabilitate valoric stabilit la nivelul activitatii de exploatare evidentiaza cifra de afaceri la care rezultatul exploatarii este nul. In acest punct veniturile totale acopera cheltuielile variabile si fixe in totalitate.Cifra de afaceri la prag= cheltuieli fixe (in suma absoluta) / marja costurilor variabile

2) In unitati fizice de volum3) Calculat in zile