EXERCIŢII PREGĂTIRE STAGIARI SISTEM COLECTIV 2011

EVALUAREA INTREPRINDERILOR

1. Aveti urmãtoarele informatii despre întreprindere: cheltuieli de înfiintare 5.000;

licente 10.000; clãdiri 50.000; echipamente 100.000; stocuri 200.000; creante

300.000; bãnci 10.000; venituri în avans 80.000; capital social 125.000; rezerve

5.000; furnizori 250.000; împrumuturi bancare 150.000 (din care 75.000 pe

termen lung); provizioane pentru riscuri si cheltuieli 65.000.

Eliberati bilantul contabil în principalele sale mase, bilantul financiar si bilantul

functional, si explicati rolul acestora în cadrul diagnosticului de evaluare.

Rezolvare:

Bilantul contabil:

ACTIV PASIV

Cheltuieli de infiintare 5.000 Capital social 125.000

Licente 10.000 Venituri in avans 80.000

Cladiri 50.000 Rezerve 5.000

Echipamente 100.000 Furnizori 250.000

Stocuri 200.000 Imprum 150.000

Creante 300.000 Provizioane 65.000

Banci 10.000

Total ACTIV 675.000 Total PASIV 675.000

Bilantul financiar:

Bilantul financiar reprezinta un instrument de analiza realizat prin retratarea

bilantului contabil. Problemele principale ale analizei pozitiei financiare a

intreprinderii rezolvate prin apelarea la bilantul patrimonial sunt:

• determinarea patrimoniului net;

• analiza structurii financiare;

• determinarea lichiditatii si solvabilitatii;

• stabilirea gradului de indatorare .

Imobilizari = Echipamente 100.000 + Cladiri 50.000 = 150.000

Stocuri+Creante = Stocuri 200.000 + Creante 300.000 = 500.000

Disponibilitati = Banci 10.000

Capitaluri permanente = Capital social 125.000 + Rezerve 5.000 + Provizioane

pentru riscuri si cheltuieli 65.000 + Corijare pozitivaa contului de rezultate 65.000

+ Imprumuturi bancare peste un an 75.000 = 335.000

Furnizori 250.000

Imprumuturi bancare 75.000

ACTIV PASIV

Imobilizari 150.000 Capitaluri perm. 335.000

Stocuri&Creante 500.000 Furnizori 250.000

Disponibilitati 10.000 Imprumuturi 75.000

Total ACTIV 660.000 Total PASIV 660.000

Fond de rulment net global = Capitaluri permanente-Imobilizari

Necesarul de fond de rulment = Stocuri+Creante-Furnizori

Trezoreria = Disponibilitati-Imprumuturi financiare pe termen scurt

Fond de rulment net global = 335.000 – 150.000 = 185.000

Rezultacadin capitalurile permanente, respectiv capitaluri proprii si datoriile

financiare pe termen lung se acoperaactivele imobilizate ramanInd o resursade

185.000 pentru finantarea activitatii curente (activele circulante)

Necesarul de fond de rulment = 500.000 – 250.000 = 250.000

Rezultacastocurile si creantele sunt finantate doar In parte din obligatiile

nefinanciare pe termen scurt, ramanand o diferentaneacoperita250.000 care

trebuie acoperitadin alte surse, fie din surse de capital permanent, fie din

Imprumuturi financiare pe termen scurt.

Trezoreria = 10.000 – 75.000 = -65.000

Iar echilibrul financiar al firmei:

Fond de rulment net global - Necesarul de fond de rulment = Trezoreria

Intreprinderii

185.000 - 250.000 = -65.000

Bilantul functional

Bilantul functional reflectaIn activ functiile de investitii, exploatare si trezorerie ale

intreprinderii, iar In pasiv reflecta functia de finantare a intreprinderii (din surse

proprii sau din imprumuturi bancare).

Pentru determinarea bilantului functional este necesar a se elimina influentele

elementelor de activ fictive, prin corijarea contului de rezultate cu valoarea

acestora. Se va corija contul de rezultate cu valoarea activelor fictive (-15.000) si

a veniturilor In avans (+80.000).

Imobilizari = echipamente 100.000 + cladiri 50.000 = 150.000

Stoc+Creante-Obligatii nefinanciare = stocuri 200.000 + creante 300.000 -

furnizori

250.000 = 250.000

Disponibilitati = disponibilitati 10.000 = 10.000

Capitaluri proprii = capital social 125.000 + rezerve 5.000 + provizioane pentru

riscuri si cheltuieli 65000 + corijare pozitiva a contului de rezultate 65.000 =

260.000

Obligatii financiare = imprumuturi bancare 150.000

ACTIV PASIV

Investitii Imobilizari 150.000 Capitaluri proprii 260.000

Expl. Stocuri&Creante-Furniz.250.000 Obilg finaniciare 150.000

Trezorerie Disponibilitati 10.000

Total ACTIV 410.000 Total PASIV 410.000

2. Determinati activul net corijat al unei întreprinderi, prin ambele metode,

cunoscând urmãtoarele elemente din bilantul economic al acesteia: casa 10.000;

banca 150.000; cheltuieli de înfiintare 15.000; clãdiri 200.000; echipamente

250.000; stocuri 300.000; furnizori 400.000; creditori 80.000; împrumuturi

bancare t.l. 200.000; capital social 100.000; reserve 10.000; venituri anticipate

80.000; profit 55.000.

Rezolvare:

a) Metoda aditiva

Capitaluri Proprii 110.000 (Capital social + Rezerve)

Capital social 100.000

Rezerve 10.000

Profit 55.000

Ch infiintare 15.000

Activul Net Corijat (ANC) = Capitaluri proprii + Profit – Ch. infiintare =

110.000 + 55.000 – 15.000 = 150.000.

b) Metoda substractiva

Cladiri 200.000

Echipamente 250.000

Stocuri 300.000

Casa 10.000

Banca 150.000

Total active 910.000

Furnizori 400.000

Creditori 80.000

Imprumuturi t.l 200.000

Ven anticip 80.000

Total pasive 760.000

Activul Net Corijat (ANC) = Total active – Total pasive = 910.000 – 760.000

= 150.000

3. Se dau urmãtoarele informatii: imobilizãri corporale 29.000; fond de comert

1.000; stocuri 20.000; creante 50.000; disponibilitãti 5.000; capitaluri proprii

50.000; diferente din reevaluare 25.000; obligatii nefinanciare 25.000 si

împrumuturi bancare 5.000; rata de remunerare a valorii substantiale brute este

de 15%; capacitatea beneficiarã exprimatã prin profitul previzional net 1.000/an;

rata de actualizare este de 12%.

Se cere sã evaluati întreprinderea calculând o rentã a goodwillului redusã la 5

ani.

Rezolvare:

t = 15%

i = 12%

n = 5 ani

an = anuitati

ANC = Capitaluri proprii ± Diferente din evaluare = 50.000 - 1.000 = 49.000