Ministerul Educatiei al Republicii MoldovaUniversitatea de Stat din Moldova

Facultatea de DreptCatedra Drept Civil

ReferatAparitia si dezvoltarea leasingului.Leasingul in

Republica Moldova

Chisinau 2015

1

Cuprins

Introducere.......................................................................................................................................................3

Scurt istoric.......................................................................................................................................................4

Estimarea pietii mondiale de leasing................................................................................................................6

Istoricul dezvoltarii leasingului in SUA..........................................................................................................6

Experienta din domeniul leasingului in statele Europei de Vest...................................................................8

Dezvoltarea leasingului in tarile Europei Centrale si de Est..........................................................................9

Aparitia si dezvoltarea leasingului in statele CSI...........................................................................................9

Rezumat.....................................................................................................................................................11

Cadrul legal al operatiunilor de leasing in Republica Moldova.......................................................................13

Caracterizarea generala a cadrului juridic existent.....................................................................................13

Concluzii.........................................................................................................................................................15

Bibliografie.....................................................................................................................................................16

2

Introducere

Republica Moldova, stat decis să-şi consolideze locul printre naţiunile democratice ale lumii, tinde spre o economie de piaţă modernă şi eficientă, imperativele fiind dezvoltarea comerţului şi atragerea investiţiilor. Din teoria şi experienţa internaţională se cunoaşte că funcţionarea normală a economiei de piaţă este condiţionată de promovarea unor politici economice eficiente şi aplicarea legislaţiei adecvate. Practic, toate statele CSI, inclusiv Republica Moldova, au optat pentru ajustarea continuă a politicilor şi legislaţiilor naţionale la „modelul european”. Experienţa din domeniu, atât a statelor dezvoltate, cât şi a celor în curs de dezvoltate, demonstrează elocvent că întreprinderile apelează la leasing în finanţarea proiectelor investiţionale de durată medie şi lungă. În ţările Europei Centrale şi de Est, leasingul a devenit o oportunitate de renovare a utilajului şi a unităţilor de transport, confirmându-şi rentabilitatea, fiind comod în realizare şi prezintă avantaje evidente, în comparaţie cu alte modalităţi de investiţii, inclusiv cu creditul bancar. În ultimii ani, în aceste ţări, leasingul a asigurat până la un sfert din investiţiile totale în capitalul fix. La acest capitol, Republica Moldova nu face excepţie, deşi situaţia actuală a pieţei de leasing nu corespunde potenţialului său. Atragerea surselor de credit, cu o dobândă acceptabilă, este actuală pentru investiţiile destinate extinderii şi modernizării procesului de producere. Oportunitatea leasingului în Moldova a devenit evidentă chiar de la începutul perioadei de tranziţie la economia de piaţă. Una din problemele principale, în calea dezvoltării, o constituie bariera juridică şi normativă contradictorie şi controversată, care nu reflectă esenţa economică a leasingului. O consecinţă negativă asupra extinderii pieţei serviciilor de leasing în Moldova a avut şi criza financiară regională din 1998, care a aruncat leasingul indigen cu câţiva ani înapoi. O înviorare a numărului şi volumului tranzacţiilor de leasing s-a înregistrat începând cu anul 2000. Actualmente, marea majoritate a întreprinderilor din Moldova apreciază leasingul drept un factor puţin accesibil pentru dezvoltarea afacerii lor

3

Scurt istoricAristotel in lucrarea sa ,,Retorica” mentiona ca bogatia nu consta in detinerea proprietatii bunurilor,ci in felul in care sunt folosite.Ideea aceasta exprima foarte concis esenta economica a leasingului-pentru a obtine profit nu este necesar sa detii in proprietate utilaj sau alte bunuri,este suficient sa ai dreptul de folosinta si sa generezi venit. Leasing - cuvint de provenienţă engleză, derivat de la verbul lease a lua şi a da bunuri in folosinţă temporară. Autorul englez T. Clark susţine că leasingul era cunoscut incă pină la Aristotel. Au fost găsite noţiunile menţiuni despre leasing in legile lui Hammurapi, adoptate in anul 1760 pină la e.n. Imperiul Roman a contribuit la dezvoltarea ulterioară a tranzacţiilor de leasing, care au fost reflectate in dreptul roman din timpul lui Iustian. Savanţii au mărturii despre faptul că intre anii 400 si 450 inainte e.n. in imprejurimile Babilonului, in oraşul Nippur, de către familia Muraşu a fost deschisă prima companie de leasing in istoria omenirii. Cunoscuţi prin aptitudinile sale din domeniul comerţului şi navlosirii, fenicienii acordau in leasing navele lor maritime. Esenţa de bază a tranzacţiilor de leasing cu navele maritime din acele timpuri nu s-a schimbat in comparaţie cu cele de astăzi. Anume fenicienii şi-au adus aportul la formarea leasingului ca o tranzacţie deosebită de inchiriere. Termenul de dare in folosinţă a navelor maritime era aproape egal cu termenul lor de exploatare. Istoricii dispun de documente care atestă că prima tranzacţie inregistrată se referea la anul 1066, cind Wilgelm Cuceritorul pentru invazia sa pe insulele Britanice a inchiriat in leasing nave maritime de la armatorii din Normanda. Această experienţă a fost folosită cu succes de cruciaţi mai bine de două secole, in anul 1248 pentru o nouă cruciadă prin leasing au fost obţinute armurile de le producători. Cota plăţilor de leasing constituia in medie un sfert din preţul de vinzare a armurilor. Concomitent cu progresul tehnic in secolul ХХ leasingul a luat o amploare majoră. Astfel, construcţia căilor ferate a impulsionat dezvoltarea leasingului ca industrie in SUA. Odată cu lărgirea masivă a reţelei de căi ferate au fost fondate aşa numitele ´trusturi de Incherierea Leasing financiar simplu Leasing financiar complex Leasing operaţional Produse noi Piaţa matură , utilaje (equipment trusts), care se ocupau de atragerea surselor financiare şi de investirea lor in procurarea materialului rulant şi celui conex. Un nou impuls a fost dat industriei de leasing de către producătorii de utilaje care au depistat avantajele leasingul ca modalitate de diversificarea a vinzărilor. Majoritatea producătorilor au fost atraşi de leasing prin faptul, că dreptul de proprietate asupra utilajului le revenea lor pe parcursul perioadei de leasing, şi li se garanta dreptul de prioritate asupra procesului tehnologic folosit. Ca exemplu poate servi compania americană ,,Bell”, care din 1877 livra beneficiarilor aparate telefonice numai in bază de contracte de leasing. Cu dezvoltarea industriei constructoare de automobile leasingul a devenit o parte componentă a vieţii economice in SUA şi statele Europei de Vest. Primele tranzacţii de leasing al automobilelor au fost inregistrate in anul 1918. Dar părinte al tranzacţiilor de leasing cu autoturisme a fost nominalizat Zoli Frank, agentul comercial din Chicago, care a conceput şi a promovat leasingul la inceputul anilor 40 ai secolului XX pe termen lung al parcurilor cu autoturisme . Data apariţiei principiilor de leasing contemporan se consideră anul 1952, cind tranzacţiile de inchiriere clasică au fost completate cu mecanisme noi, care au asigurat o creştere spectaculoasă industriei de leasing in ţările dezvoltate. Au fost implementate posibilităţi de folosire a amortizării accelerate a obiectelor de leasing in scop de impozitare pentru proprietari. Toată experienţa industriei de leasing din Occident demonstrează, că amortizarea accelerată in scop de impozitare este indicele principial, care deosebeşte tranzacţia de leasing de arendă. Principiile arendei completate cu amortizarea accelerată a obiectului de leasing permite locatorilor să transmită ,,convenţional” efectul economic al amortizării accelerate in favoarea locatarilor, ceea ce

4

diminuează costul derulării tranzacţiei de leasing financiar. In majoritatea cazurilor inchirierea conţine dreptul sau obligaţiunea utilizatorului de a procura obiectul inchiriat la expirarea contractului de inchiriere. Amortizarea accelerată permite optimizarea impozitării pentru locatar pe toată perioada contractului, iar la expirarea contractului nu apar obligaţiuni fiscale suplimentare la transmiterea obiectului de leasing in proprietatea locatarului, dat fiind faptul că el a fost amortizat in totalitate. Anume amortizarea accelerată a pus baza economică a extinderii leasingului şi a asigurat competitivitatea necesară faţă de arenda clasică sau creditarea bancară.

5

Estimarea pietii mondiale de leasing In ultimele decenii nivenul mondial al leasingului se caracterizeaza printr-o dinamica ascendenta de dezvoltare,avind o structura flexibila in ceea ce priveste domeniile de aplicare. Un factor important care a asigurat dezvoltarea intensivă a pieţei serviciilor de leasing in anii 90 a fost adoptarea la 28 mai 1988 in Ottava a Convenţiei UNIDROIT cu privire la leasingul financiar internaţional (la care a aderat pină in prezent majoritatea ţărilor din lume). Paralel cu dezvoltarea leasingului financiar in volumul mondial al tranzacţiilor de leasing in ultimii ani a crescut importanţa şi ponderea leasingului returnabil (avioane, nave maritime şi petroliere, containere pentru calea ferată, computere, etc.) şi a leasingului operaţional (unităţi de transport auto, utilaj poligrafic).In deosebi se evidenţiază creşterea in volum a tranzacţiilor de leasing operaţional in domeniul aviatic fără acordarea unor facilităţi fiscale. Piaţa mondială a tranzacţiilor de leasing cu avioane a crescut de la cota zero in 1982 pină la 10% din volumul total al pieţei de leasing.

Istoricul dezvoltarii leasingului in SUA

Relaţiile de inchiriere se dezvoltă in SUA pe parcursul ultimelor trei sute de ani. In agenda personală a lui G.Washington sunt trimiteri la desfăşurarea in anii 90 a sec. XVIII a operaţiunilor de leasing cu bunuri pentru compania de navigaţie ,,Potomac”, in activitatea căreia preşedintele american a avut o participaţie financiară. Prin intermediul leasingului de la sfirşitul sec. XIX au inceput să se soluţioneze nu numai problemele majorării volumului de vinzări, dar şi de apărare ,,know-how” la comercializarea de către compania ,,Bell” a aparatelor de telefonie fixă din anul 1877, şi de compania ,,Hughins” a unui burghiu de 11 laturi. La inceputul sec. XX citeva companii americane specializate in livrarea utilajelor pentru căile ferate au sesizat avantajul afacerilor de leasing cu dreptul de răscumpărare şi au inceput să ofere contracte pe termene mai reduse. La expirarea contractelor, utilajele se returnau locatorului, care işi păstra dreptul de proprietate asupra acestora. Astfel de tranzacţie au inceput să se numească leasing operaţional. Concomitent a apărut ideea de a livra in aceeaşi procedură autoturisme. La inceput acest serviciu se numea ,,Drive-Your-Self” ca şi prima companie in domeniu al lui Wolter Gecobson din Chicago in 1918. La puţin timp, in anii 40 ai sec. XX agentul comercial din Chicago Zoli Frank a propus un nou tip de leasing pentru autoturisme pe termen lung. In timpul celui de al doilea război mondial leasingul a devenit un mijloc răspindit pentru finanţarea livrărilor de utilaje şi echipament militare in cadrul contractelor guvernamentale conform legii cu privire la lend-lease. Volumul livrărilor americane către aliaţii săi pe principii de lend-lease a constituit peste 49 miliarde USD. Mulţi analişti au convenit că leasingul classic este o invenţie americană, transferată de intreprinzătorii americani peste ocean in Europa la inceputul anilor 40 ai sec. XX. In 1952 Henry Shonfeld in San-Francisco a fondat o companie cu denumirea ,,United States Leasing Corporation” - prima companie modernă, avind drept activitate de bază tranzacţii in leasing. Extinderea activităţii sale şi crearea filialelor in alte ţări (Canada - 1959, Marea Britanie - 1960), a dat viaţă unei noţiuni importante in domeniu cum ar fi ,,leasing internaţional”. Din acel moment compania a inceput să se

6

numească ,,United States Leasing International”. O revoluţie adevărată in relaţiile de leasing a avut loc in SUA la inceputul anilor 50. Aceasta a inceput cu livrarea in leasing, in volume tot mai mari, a mijloacelor de producere: utilaje tehnologice, autoturisme , nave maritime, avioane etc. Istoria dezvoltării leasingului a cunoscut etape de succes şi de criză. De exemplu, in anii 60 un număr mare de companii de leasing independente au inceput să se ocupe activ de cu furnizarea in leasing a calculatoarelor firmei IBM. Cincizeci de companii mari de leasing preferau tranzacţii de leasing cu calculatorul IBM-360, drept activitate principală in business. O bună parte din utilizatori erau interesaţi in procurarea unui asemenea utilaj deoarece la producător costul era mai mare decit la companiile de leasing independente. Dar lansarea de către producător a unui calculator mai performant IBM-370 a cauzat pierderea majoră a valorii comerciale al predecesorului său IBM-360 livrat in leasing. S-a inceput returnarea calculatoarelor moral uzate. Neachitările plăţilor de leasing au luat proporţii ingrijorătoare. Ca rezultat o mare parte dintre companiile de leasing au 29 falimentat. Companiile de asigurare, care au asigurat valoarea reziduală a calculatoarelor, de asemenea au inregistrat mari pierderi financiare. Aceasta a fost prima lecţie nefastă pentru locatori la capitolul ,,Leasingul tehnicii de calcul”. Un adevărat impuls in dezvoltarea masivă a acestei industrii s-a inregistrat după adoptarea in 1970 a Legii cu privire la companiile de holding bancare (Banc Holding Company Act). Pină la adoptarea acestei legi băncile nu aveau dreptul să se ocupe direct cu tranzacţii de leasing. Legea adoptată a permis instituţiilor financiare să fondeze companii de holding, cărora li s-a autorizat concomitent şi efectuarea tranzacţiilor de leasing. Băncile au avut o atitudine plină de responsabilitate faţă de operaţiunile de leasing, care au bulversat practic piaţa. Factorii decisive, care au asigurat o dinamică rapidă pentru piaţa de leasing a fost acordarea de facilităţi fiscale, au fost - amortizarea accelerată şi facilităţile fiscale pentru investiţii (pină la 10% din valoarea investiţiilor era dedusă din suma impozitelor). Ca exemplu, pentru cheltuieli la procurarea utilajului in sumă de 100 mii USD, facilitatea fiscală de 10% constituie 10 mii USD şi se deduce din suma impozitului. Dar de dreptul la aceste facilităţi se putea beneficia numai atunci cind contractul de leasing corespundea reglementărilor stabilite pentru operaţiuni de leasing de către Ministerul Finanţelor al SUA: • Termenul contractului de leasing să fie mai mic de 30 de ani • Cumpărarea obiectelor de leasing să se facă la un preţ nu mai mic de cel stabilit pe piaţă • Graficul plăţilor de leasing să nu aibă o dinamică descrescătoare • Leasingul să asigure locatorilor un profit normal • Prelungirea contractelor de leasing trebuie să se facă la un preţ optim al utilajului.

In prezent operatorii pieţei de leasing din SUA pot fi grupaţi in trei segmente de bază: companiile independente de leasing, companiile de leasing fondate de instituţiile financiare şi companiile de leasing fondate de producătorii de utilaje. Ponderea companiile independente constituie peste 36 % din volumul total al pieţei, ponderea companiilor afiliate băncilor 38% şi ponderea companiilor afiliate producătorilor de utilaje respectiv 26%.

7

Experienta din domeniul leasingului in statele Europei de Vest

Extinderea rapidă a leasingului in ţările Europei Occidentale de la inceputul anilor 60 se explică prin condiţiile benefice macroeconomice şi susţinerea considerabilă acordată de către stat businessului privat, care s-a bazat in politica investiţională pe mecanismul tranzacţiilor de leasing. In unele din ţările Europei de Vest (Marea Britanie, Germania, Danemarca) nu au fost adoptate legi speciale cu privire la leasing. Aceste reglementări au fost incadrate in limitele legislaţiei comerciale in vigoare. Pe cind Franţa, Portugalia, Suedia au legi speciale, care stipulează drepturile principiale ale locatorului şi ale utilizatorului de leasing, relaţiile lor cu furnizorul bunurilor transmise in leasing. Unele ţări din Europa de Vest, de exemplu Franţa, Belgia, Italia, sunt adepte ale concepţiei proprietarului economic (de regulă, opţiunea este condiţia obligatorie a leasingului). Alte ţări ca Marea Britanie, Irlanda, Olanda, stabilesc relaţiile de leasing plecind de la concepţia proprietarului juridic. In afară de aceasta, unele ţări vest-europene ocupă o poziţie de mijloc sub aspect juridic. Astfel legislaţia lor cuprinde elemente caracteristice ambelor concepte. In Belgia, Italia, Franţa una din condiţiile obligatorii pentru contractul de leasing este comercializarea bunurilor după expirarea termenului valabilităţii contractului contra unui cost prealabil acceptat (opţiune). In acelaşi timp, in Marea Britania opţiunea nu este condiţia obligatorie pentru contractul de leasing care prevede inchirierea - vinzarea obiectului. In aceste condiţii leasingul are formă de tranzacţie financiară, folosită in paralel cu creditarea bancară şi cu alte tipuri de imprumuturi. Legislaţia Germaniei şi a Elveţiei prevede opţiunea care transformă leasingul in contract de cumpărare-vinzare in rate de tip special: in cazul leasingului proprietar al bunurilor răm‚ne locatorul, iar in cazul vinzării-cumpărării in rate, dreptul de proprietate trece la utilizator odată cu incheierea contractului. Tranzacţia de leasing diferă de tranzacţia de inchiriere-vinzare, de tranzacţia de cumpărare-vinzare in rate, de tranzacţia prin garanţie in general prin mărimea plăţilor, argumentate economic. Contractul de leasing, in esenţă, se bazează nu pe criterii economice, ci pe formă care corespunde normelor juridice. In mai multe ţări vest-europene există o mare varietate de relaţii economice. De exemplu, legislaţia Germaniei, Franţei interpretează multe din tranzacţii drept leasing, in timp ce in Germania asemenea tranzacţii pot fi considerate drept tranzacţii in rate. In Franţa contractele de leasing, care prevăd la expirare opţiunea (dreptul de răscumpărare contra costului rezidual) sunt considerate tranzacţii de creditare. Ceea ce este principial, tranzacţiile de acest tip sunt reglementate de către stat prin alte metode. Legislaţia franceză nu permite producătorului de bunuri să efectueze tranzacţii de leasing. In fiecare ţară reglementarea activităţii de leasing are particularităţile sale. Acolo unde leasingul este o funcţie specifică a băncilor (Italia, Franţa), acestea reglementează nu numai activitatea bancară, dar ele controlează şi tranzacţiile de leasing. In Marea Britanie, in Germania băncile controlează doar tranzacţiile de leasing, care sunt efectuate de structurile afiliate sau subordonate departamental. In Franţa intreaga activitate de leasing este strict reglementată de către stat de rind ca şi activitatea bancară. In alte ţări gestiunea activităţii de leasing, in comparaţie cu operaţiunile bancare, este simplificată considerabil. Legislaţia Italiei, Franţei prevede condiţii speciale pentru mecanismul de leasing. Contractele de leasing trebuie inregistrate in instituţiile judiciare in scopul informării unor persoane, specificate de legislaţia cu privire la proprietatea bunurilor, date in leasing. In Marea Britanie, Germania, Danemarca, Olanda activitatea de leasing, de regulă, nu se reglementează şi nu se limitează. Experienţa europeană demonstrează, că existenţa unei legislaţii specifice nu este un factor determinant pentru dezvoltarea leasingului. Primordiali sunt factorii macroeconomici din economia ţării, suportul din partea statului pentru activitatea de

8

investiţii şi de leasing. Cele mai favorabile condiţii pentru piaţa serviciilor de leasing sunt create in Marea Britanie, Germania, Irlanda, Norvegia şi in alte ţări europene. De exemplu, in Irlanda, pentru stimularea leasingului statul acordă companiilor de leasing subvenţii, dă posibilitate de a folosi regimul accelerat de amortizare ş.a. Toate aceste au avut un impact benefic asupra pieţei de leasing. Astfel Irlanda a devenit centrul mondial al leasingului de avioane. In Irlanda activează de asemenea Centrul Internaţional de Servicii Financiare ş.a. Există ţări in care dezvoltarea leasingului este supusă unor restricţii. De exemplu, in Grecia este interzis leasingul imobiliar, al mijloacelor pentru transportul de mărfuri şi al autobuzelor. Ca o frină acţionează şi normele de amortizare reglementate de stat.

Dezvoltarea leasingului in tarile Europei Centrale si de Est

La inceputul anilor 90, in perioada trecerii la economia de piaţă, Ungaria, Cehia, Polonia, Rom‚nia, Slovacia şi alte ţări ale Europei Centrale şi de Est, precum şi statele CSI au descoperit posibilităţile businessului de leasing. Dezvoltarea leasingului in aceste ţări in ultimii ani se caracterizează printr-o creştere stabilă, care depăşeşte acest indice in alte sectoare ale economiei naţionale. In Cehia, Romania, Slovacia, Estonia, tranzacţiile de leasing sunt reglementate de acte normative. In Ungaria şi Polonia acestea sunt reglementate de codul civil. In aceste ţări este diversă şi structura companiilor de leasing. După forma de constituire: in Ungaria 19 din 33 de companii sunt constituite de bănci, in Estonia, corespunzător 4 din 5, in Polonia corespunzător 24 din 34. In alte ţări predomină companiile de leasing neafiliate. De exemplu, in Cehia 61 din 93 de companii sunt independente, in Slovacia 19 din 31, in Slovenia 19 din 32. Piaţa leasingului in aceste ţări se caracterizează prin participarea masivă a capitalului străin in derularea tranzacţiilor de leasing internaţional prin intermediul filialelor celor mai mari companii de leasing sau al companiilor mixte in calitate de operatori ai acestor pieţe. De exemplu in Estonia, ponderea lor constituie 100%, in Ungaria 88% şi in Polonia mai mult de 76%.

Aparitia si dezvoltarea leasingului in statele CSI

In ţările CSI serviciile de leasing au apărut in anii 90 in condiţiile perioadei de tranziţie la economia de piaţă. Avind in vedere noutatea fenomenului pentru statele CSI, IFC (International Finance Corporation), membră al World Bank, iniţiază in anii 1997-2001 implementarea unor proiecte de dezvoltare a leasingului in Federaţia Rusă şi Ucraina. In 2001 a fost iniţiat un proiect de dezvoltare a leasingului in ţările Asiei Mijlocii: Kirgiztan, Tadjikistan, Turkmenistan, Uzbekistan. Scopul principal al acestor proiecte este contribuţia pentru utilizarea leasingului ca mecanism financiar pentru amplificarea businessului privat in ţările CSI şi crearea unui climat mai atractiv pentru investiţiile externe şi interne in piaţa leasingului.

9

In Ucraina legea despre leasing a fost adoptată in 1997, iar partea leasingului in volumul total de investiţii in capitalul fix nu depăşeşte 1.5-2%. Tranzacţiile de leasing financiar in Ucraina se deosebesc prin următoarele particularităţi: • Procurarea obligatorie de către locator a obiectului de leasing in proprietate pentru livrarea lui ulterioară in leasing • Coinciderea termenului contractului de leasing cu termenul de amortizare al obiectului • Transmiterea obiectului de leasing in proprietatea utilizatorului la expirarea termenului contractului de leasing • Luarea la evidenţă contabilă la utilizator a obiectului de leasing. In general volumul operaţiunilor de leasing in Ucraina este modest. Aceasta se explică printr-un şir de cauze, principala fiind lipsa actelor normative adecvate şi benefice activităţii de leasing. In conformitate cu Codul fiscal al Ucrainei toate plăţile de leasing, inclusiv achitarea totală a costului obiectului de leasing se consideră venit total al locatorului şi este supus impozitului pe venit. Băncile-rezidente din Ucraina au dreptul de a efectua operaţiuni de leasing numai din sursele proprii şi pentru realizarea lor este necesară autorizarea din partea Băncii Naţionale a Ucrainei. In legătură cu aceasta, companiile de leasing independente şi intreprinderile producătoare de maşini şi utilaj indigene intimpină mari greutăţi in atragerea de surse sigure de finanţare. In prezent este in proces de examinare proiectul legii despre leasing care are menirea să imbunătăţească climatul macroeconomic. Pentru operaţiunile de leasing sunt prevăzute un şir de facilităţi fiscale şi vamale: • Scutirea locatorilor de plata TVA pentru serviciile de leasing 37 • Introducerea unei cote preferenţiale de impozitare a venitului cu 10 puncte mai mici decit cota de bază a impozitului pe venit pentru locatori şi creditori ce finanţează operaţiunile de leasing • Simplificarea procedurii de plată a taxelor vamale şi a TVA la impozitarea obiectelor de leasing. Taxele şi impozitele corespunzătoare se vor plăti la momentul transmiterii utilizatorului a dreptului de proprietate asupra obiectului de leasing, reieşind din valoarea reziduale. Serviciile de leasing in Ucraina sunt propuse atit rezidenţilor cit şi nerezidenţilor in a căror calitate participă băncile, companiile de leasing şi intreprinderile producătoare de maşini şi utilaje. Cele mai răspindite, in Ucraina au devenit tranzacţiile de leasing internaţional şi, in primul rind, leasingul autovehiculelor, navelor maritime şi aeriene, tehnici de calcul.

In Kazahstan legea cu privire la leasing a fost adoptată in anul 2000 care determină leasingul financiar ca o modalitate de activitate investiţională. In Kazahstan activitatea de leasing nu se licenţiază, cu excepţia cazului cind locatorul este o bancă. Spre deosebire de multe alte ţări din CSI in Kazahstan este prevăzută prin lege transmiterea in leasing a loturilor de păm‚nt care a contribuit la dezvoltarea leasingului imobiliar. Pentru majorarea eficienţei economice a leasingului in comparaţie cu alte forme de procurări de bunuri in Codul fiscal al Kazahstanului sunt prevăzute următoarele facilităţi. • Scutirea companiile de leasing de plata impozitului pe venit obţinut din tranzacţiile de leasing cu termenul contractului mai mare de 3 ani • Scutirea locatarilor de plata TVA pentru serviciile de leasing • Suma de bază a creditului şi dobinda primită de locator la procurarea bunurilor in leasing se referă la cheltuielile activităţii locatorului şi se deduc din venitul locatorului pină la impozitare • Deducerea din venitul companiilor de leasing a cheltuielilor totale legate de atragerea şi rambursarea creditelor bancare. Se deduc cheltuielile locatorului la plata dobinzii bancare in limitele ratei de refinanţare a Băncii Naţionale a Kazahstanului mărită cu 50 % pentru creditele

10

acordate in valuta naţională şi in limitele dobonzii LIBOR mărită cu 100% pentru creditele acordate in valută liber convertibilă • Aplicarea normei de amortizare cu un coeficient de multiplicare de pină la 3, indiferent de metoda de amortizare ñ liniară sau ne liniară. Majoritatea companiilor de leasing in Kazahstan sunt create de bănci care dispun de mijloace pentru finanţarea proiectelor şi clientela de bază a acestor companii sunt clienţii corporativi ai băncilor Furnizorii utilajului sunt intreprinderile din Kazahstan şi cele străine, inclusiv din Rusia. Utilizatorii de bază ai serviciilor de leasing in Kazahstan sunt termoenergetica, metalurgia, transportul, comerţul, agricultura.

In ţările Asiei Mijlocii leasingul ca mecanism de finanţare a businessului se află la etapa iniţială de dezvoltare. Actualmente numai Uzbekistanul are o legislaţie in domeniu şi c‚teva companii de leasing care funcţionează pe piaţă. Insă, piaţa leasingului in Uzbekistan nu se dezvoltă intens din cauza imperfecţiunii reglementării valutare, care ingreunează convertirea monedei naţionale in valută liber convertibilă. Din cauza lipsei stimulentelor efective in legislaţia vamală şi fiscală a ţării, multe companii care activează 38 in domeniul leasingului aproape că au fost nevoite să renunţe la această activitate sau au pierdut credibilitatea partenerilor străini.

In Turkmenistan, Kirgizstan şi Tadjikistan legislaţia despre leasing se află in proces de elaborare ăi adoptare, iar piaţa de leasing este in stare iniţială de dezvoltare. Citeva afaceri de leasing au fost incheiate in Turkmenistan, insă ca şi in Uzbekistan, deficienţele reglementării valutare constituie o piedică serioasă in dezvoltarea industriei de leasing. Cu toate acestea conform aprecierii IFC in Asia Mijlocie are o piaţă a serviciilor de leasing cu un potenţial mare de dezvoltare pentru businessul mic, in special in sectorul agrar.

Rezumat

Leasingul ca factor economic modern a inceput să se dezvolte incepind cu anii 50 ai secolului trecut. In prezent, volumul mondial al pieţei de leasing depăşeşte 50 mlrd. USD şi in diferite ţări leasingul asigură aproape o treime din investiţiile in capitalul fix. Dezvoltarea leasingului in SUA şi in ţările Europei Occidentale demonstrează că piaţa serviciilor de leasing consolidează sectorul real al economiei, creează condiţii favorabile pentru dezvoltarea accelerată a ramurilor strategice. In prezent piaţa de leasing din SUA se constituie din trei segmente de bază: companiile independente de leasing, companiile de leasing fondate de instituţiile financiare şi companiile de leasing fondate de producătorii de utilaje. Facilităţile fiscale orientate spre dezvoltarea leasingului reprezintă un stimul puternic pentru dezvoltarea industriei leasingului. Reglementarea relaţiilor de leasing in unele ţări europene se efectuează prin intermediul unei legi speciale. In alte ţări baza legislativă a leasingului este determinată de Codul civil şi de legi ce reglementează activitatea de antreprenoriat. In plan instituţional companiile de leasing in fiecare ţară europeană se reunesc in asociaţii naţionale de leasing, iar la nivel continental in Asociaţia Europeană de leasing fondată in anul 1973. Liberalizarea economiei ţărilor Europei Centrale şi de Est şi dorinţa lor de a deveni parte componentă a circuitului economic mondial au asigurat un ritm inalt de dezvoltare a pieţei de leasing şi un flux constant de capital străin in acest sector. După mărimea pieţei naţionale de leasing lideri sunt: Cehia, Polonia, Ungaria. Această activitate se dezvoltă cu succes şi in Romania,

11

Slovenia, Slovacia etc. Din statele CSI piaţa serviciilor de leasing este mai puternică in Rusia, unde statul acordă o asistenţă şi sprijin bugetar dezvoltării acestui sector. Peste o treime din locatorii din Rusia sunt companii mici, ai căror clienţi sunt intreprinderile mici şi mijlocii. In acelaşi timp mai mult de jumătate din piaţa serviciilor de leasing este deţinută de 20 de companii mari.

12

Cadrul legal al operatiunilor de leasing in Republica Moldova

Caracterizarea generala a cadrului juridic existent

Republica Moldova este unul din primele state membre ale CSI care a legiferat leasingul printr-un act normativ-legislativ distinct. Aşa ţări ca Franţa, Canada, Australia, Rusia au adoptat legi separate care reglementează operaţiunile de leasing. Baza cadrului legal care reglementează operaţiunile de leasing il constituie Legea cu privire le leasing Nr. 731-XIII din 15.02.96. Adoptarea legii nominalizate a fost condiţionată de necesitatea elaborării şi implementării unui mecanism eficient de reglementare statală a activităţii de leasing in Moldova pe perioada tranziţiei la economia de piaţă. In comparaţie cu cadrul legislativ din alte ţări, legea este mai restrinsă, cuprinzind 21 de articole, care reflectă: noţiunile de bază şi domeniile de aplicare ale leasingului; aspectele juridice şi economice ale operaţiunilor de leasing financiar; obiectul de leasing; formele şi tipurile de leasing; baza juridică a operaţiunilor de leasing; drepturile, obligaţiunile şi răspunderea locatorului şi locatarului; clauzele contractului de leasing; apreciază modalitatea de transmitere a riscului accidental asupra obiectului de leasing şi dreptul de restituire necondiţionată a obiectelor de leasing, alte aspecte. Legea nu specifică aspectele ce ţin de impozitarea, reglementarea valutară şi vamală, care se reglementează de alte acte normative. Conform articolul 3 din legea nominalizată leasingul in esenţa sa reprezintă o activitate antreprenorială de investire a unor mijloace temporar disponibile sau imprumutate, ce se desfăşoară pe baza de contract, conform căruia locatorul (creditorul finanţator) procura cu titlu de proprietate echipamentul indicat de locatar de la vinzatorul (furnizorul) stabilit de acesta si il acordă contra plata locatarului in posesiune şi folosinţă temporară in scopuri de intreprinzător. Conform legii, in calitate de subiecţi ai raporturilor de leasing pot fi atit persoanele fizice sau juridice autohtone, indiferent de tipul de proprietate şi forma de organizare juridică, cit şi persoanele fizice sau juridice străine (rezidente sau nerezidente ale Republicii Moldova). Obiecte ale leasingului pot fi mijloacele de transport, maşinile, complexele tehnologice si echipamentul care, potrivit clasificaţiei in vigoare, se raporta la fondurile fixe, cu excepţia celor interzise sau limitate pentru libera circulaţie pe piaţă in conformitate cu legislaţia in vigoare. Operaţiunile de leasing se pot derula in toate domeniile economiei, cu excepţia celor interzise de legislaţia in vioare şi cuprind toate tipurile de activitate antreprenorială.

Raporturile juridice aferente leasingului se reglementează şi de alte acte normative, ca: • Codul civil • Codul fiscal • Legea cu privire la arendă nr. 861-XII din 14.10.1992 40 • Legea cu privire la antreprenoriat şi Óntreprinderi nr. 845-XII din 03.01.1992

Codul Civil al Republicii Moldova include in sine un şir de prevederi care reglementează relaţiile de leasing. Avem in vedere Titlul III, capitolul 26 inchirierea de bunuri, etc. Noul Cod civil (in vigoare de la 1 ianuarie 2003) prevede in Titlul III, capitolul 21, articolele 902-920, dispoziţii ce au tangenţă la operaţiunile de leasing. Codul fiscal al Republicii Moldova stabileşte principiile generale ale impozitării şi reglementează relaţiile ce ţin de executarea obligaţiilor fiscale. Evident că aceste dispoziţii au o influenţă directă asupra relaţiilor de leasing, care, ca şi orice altă activitate de antreprenoriat, sunt supuse controlului din partea mecanismului respectiv al statului.

13

Legea cu privire la antreprenoriat şi intreprinderi reglementează activitatea de producere, de executare a lucrărilor şi de prestare a serviciilor, desfăşurată de cetăţeni şi de asociaţiile acestora in mod independent, din proprie iniţiativă, in numele lor, pe riscul propriu şi sub răspunderea lor patrimonială cu scopul de a-şi asigura o sursă permanentă de venituri, această reglementare fiind aplicabilă integral şi relaţiilor de leasing.

14

Concluzii

Incheierea unui contract de leasing presupune cunoastera normei juridice aplicabile siimplica negocierea, ca forma de amortizare a pozitiilor partilor contractante, drepturile siobligatiile corelative fiind cuprinse in clauze a caror interpretare sa nu lase loc unor viitoarelitigii in derularea operatiunilor specifice. Experienţa evoluţiei pieţei de leasing, în ţările cu economie dezvoltată, demonstrează că factorii de bază care asigură o ascensiune continuă a serviciilor de leasing sunt uzura accelerată a activelor care formează obiectul leasingului şi susţinerea complexă a acestor activităţi din partea statului. Leasingul este o formă flexibilă utilizată în finanţarea utilajelor şi a echipamentelor pentru dezvoltarea întreprinderilor. Această tehnică de finanţare acordă un suport financiar agenţilor economici care au deficienţe în obţinerea creditelor de la bănci, ori nu acceptă condiţiile de ipotecare şi gajare a bunurilor, precum şi oferă dinamismul comercial. De aceea, leasingul – ca tehnică de finanţare – vizează, în primul rând, întreprinderile care urmăresc extinderea activităţii, creşterea performanţelor şi valorificarea potenţialului economic, iar, în plan general, asigură progresul tehnic. Liberalizarea economiilor statelor Europei Centrale şi de Est, amplificată de dorinţa lor de a se integra în circuitul economic mondial, a asigurat o dinamică ascendentă a pieţei de leasing, atrăgând investiţii străine semnificative în acest sector. În ultimii ani, aportul tranzacţiilor de leasing denotă ponderi crescătoare din investiţiile totale în capitalul fix din aceste ţări. Leasingul constituie o activitate relativ nouă pentru economia Republicii Moldova şi, cu toate că primele afaceri din domeniu au fost înregistrate încă în anii 90, aportul leasingului în PIB este nesemnificativ. În Republica Moldova, principalele active finanţate prin leasing financiar sunt mijloacele de transport şi utilajul agricol, având impact pozitiv în dezvoltarea industriei, agriculturii, transportului, modernizării mijloacelor de producţie etc.

15

Bibliografie

1. Codul civil al Republicii Moldova nr.1107-XV din 06.06.2002. Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 22.06.2002, nr.82-86.

2.Legea cu privire la leasing nr.59-XVI din 28.04.2005 Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.92-94/429 din 08.07.2005

3. Legea Republicii Moldova cu privire la antreprenoriat şi întreprinderi nr. 845-XII din 03.01.92 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova. – 1994. – Nr. 2. – 28 februarie

4. Alexe, Adrian Liviu. Reglementări privind operaţiunile de leasing, Bucureşti: Centrul de Informare şi Documentare Economică, 2006.- 59 p

5. Aristotel. Retorica, cartea I, cap.V.

6. Clocotici, Dorin. Operaţiunile de leasing /. – Ediţia a II-a. – Bucureşti: Lumina Lex, 2000.-263 p.

7. Leasingul în Moldova : situaţia actuală şi oportunităţi de dezvoltare. Colectiv de autori:/ - Chişinău : PRAG-3, 2002.-80 p

16