1/126

Prospect

(LF)

Fond deschis de investiţii înfiinţat în conformitate cu legislaţia

din Marele Ducat de Luxemburg

Septembrie 2019

VIZA 2019/157483-4208-0-PC Aplicarea vizei nu poate fi considerată în niciun caz un argument de promovare. Luxembourg, 13.09.2019 Comisia de Supraveghere a Sectorului Financiar Semnătură indescifrabilă

2/126

NOTĂ IMPORTANTĂ

Prezentul prospect („Prospectul”) conţine informaţii privind (LF) („Fondul”) pe care un posibil

investitor ar trebui să le ia în considerare înainte de a investi în Fond şi care trebuie păstrate pentru a fi

consultate ulterior.

Distribuirea Prospectului sau orice afirmaţie cuprinsă în acesta nu reprezintă o garanţie a faptului că orice

informaţie inclusă în prezentul Prospect este corectă la o dată ulterioară datei întocmirii prezentului

prospect. Prospectul nu reprezintă o ofertă de vânzare sau o cerere de ofertă pentru cumpărarea de unităţi

de Fond („unităţile de fond”) în orice jurisdicţie în care această ofertă, cerere sau vânzare ar fi ilegală

sau oricărei persoane către care efectuarea unei astfel de oferte ar fi ilegală în jurisdicţia respectivă.

Unităţile de fond reprezintă valori nedivizibile ca parte a activelor fondului. Acestea nu reprezintă

dobânzi sau obligaţii şi nu sunt garantate de niciun guvern, Manager de Investiţii, Depozitar, Societate

de administrare a investiţiilor (conform definiţiei de mai jos) sau orice altă persoană fizică sau juridică.

INVESTIŢIA ÎN FOND IMPLICĂ RISCURI, INCLUSIV EVENTUALELE PIERDERI DE CAPITAL

Niciun distribuitor, agent, agent de vânzări sau altă persoană care nu a fost autorizat/ă să dea informaţii

sau să dezvăluie orice alte date în afara celor incluse în Prospect şi în documentele menţionate în

prezentul document referitor la oferta prezentată aici şi, în cazul în care au fost divulgate astfel de

informaţii nu trebuie să fie considerate autorizate.

Distribuţia Prospectului şi/ sau oferta şi vânzarea Unităţilor de fond în anumite jurisdicţii sau anumitor

investitori poate fi restricţionată sau interzisă prin lege.

Societatea de administrare a investiţiilor, la alegerea sa şi în conformitate cu prevederile aplicabile ale

Prospectului, cu Regulile de administrare („Regulile de administrare”) şi cu orice prevedere legală aplicabilă, poate refuza să înregistreze orice transfer în registrul Deţinătorilor de unităţi de fond (astfel

cum este definit mai jos) sau să răscumpere în mod obligatoriu orice Unitate de fond achiziţionată în

contravenţie cu prevederile Prospectului, cu Regulile de administrare şi cu orice lege aplicabilă.

Consiliul de Administraţie al Societăţii de administrare a investiţiilor („Consiliul de administraţie”) a

luat toate măsurile necesare pentru a se asigura de faptul că toate afirmaţiile făcute în prezentul Prospect

sunt adevărate din toate punctele de vedere şi că nu există informaţii a căror omisiune ar duce la

neînţelegerea oricărei menţiuni, fie că reprezintă un fapt sau o opinie. Consiliul de Administraţie acceptă

responsabilitatea în consecinţă.

Este responsabilitatea oricărei persoane aflate în posesia prezentului Prospect sau oricărei persoane care

doreşte să solicite Unităţi de fond să se informeze cu privire la conţinutul prospectului şi să respecte toate legile şi regulamentele aplicabile din jurisdicţiile respective. Investitorii trebuie să se informeze şi să ia

măsurile necesare în ceea ce priveşte cerinţele legale referitoare la eventualele consecinţe de impozitare,

restricţiile privind schimbul valutar şi/sau cerinţele privind controlul schimbului valutar pe care le-ar

putea întâlni în cadrul legislaţiei din ţările în care îşi au cetăţenia, rezidenţa sau domiciliul şi care ar putea

fi relevante în ceea ce priveşte subscrierea, achiziţionarea, deţinerea, schimbul, răscumpărarea sau

cedarea Unităţilor de fond.

O investiţie în Fond nu este garantată de niciun guvern şi nicio agenţie.

În afara cazului în care s-a specificat altceva, toate referinţele din prezentul document la “EUR”, “Euro”

sau “€” fac trimitere la moneda unică a Uniunii Europene.

În afara cazului în care s-a specificat altceva, trimiterile din prezentul document la zile lucrătoare fac

referire la zilele în care băncile au program întreg de lucru, atât în Luxemburg, cât şi în Grecia. Trimiterile

din prezentul document la unităţi de timp sunt considerate trimiteri la ora Europei Centrale.

(LF)

Societatea de administrare a investiţiilor

Eurobank Fund Management Company (Luxembourg) S.A. (pe scurt Eurobank FMC-LUX )

Str. Jean Monnet nr. 5, L-2180 Luxemburg

3/126

Consiliul de Administraţie al Societăţii de administrare a investiţiilor

Consiliul de Administraţie al Eurobank Fund Management Company (Luxembourg) S.A. („Consiliul de

administraţie”) este format din următoarele persoane:

Dl. Teofanis Mylonas, Director General Executiv al Eurobank Asset Management Mutual Funds Management Company S.A., Preşedintele Consiliului de Administraţie

Dl. Agamemnon Kotrozos, Șeful de Investiții și Strategie Corporativă al Eurobank Asset

Management Mutual Funds Management Company S.A. și Director General Executiv al Eurobank,

Fund Management Company (Luxembourg), S.A., Vice-Președinte al Consiliului de

Administrație

Dl. Georgios Vlachakis, Directorul Executiv al Eurobank Fund Management Company

(Luxembourg) S.A., Director Executiv

Dna. Eleni Koritsa, Director Executiv Adjunct al Eurobank Asset Management Mutual Funds Management Company S.A., Director

Dr. Dimitrios D. Thomakos, Profesor la Universitatea din Peloponese, Director Independent

Administratori ai Societății de administrare a investițiilor

Dl. Agamemnon Kotrozos, Director General Executiv al Eurobank, Fund Management Company

(Luxembourg), S.A. și Șeful de Investiții și Strategie Corporativă al Eurobank Asset Management

Mutual Funds Management Company S.A.

Dl. Georgios Vlachakis, Directorul General al Eurobank Fund Management Company

(Luxembourg) S.A.

Dl. Achillefs Stogioglou, Directorul General al Eurobank Fund Management Company

(Luxembourg) S.A. și Șeful de Risc și Conformitate al Eurobank Asset Management Mutual Funds

Management Company S.A.

Depozitar, Agent administrativ, Agent de înregistrare, Agent de transfer şi Agent de plăţi din

Luxembourg

Eurobank Private Bank Luxembourg S.A.

5, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg

Manager de Investiţii

Eurobank Asset Management Mutual Fund Management Company S.A.,

Str. Stadiou nr. 10, GR 105 64 Atena

Auditori ai Fondului

PricewaterhouseCoopers Société coopérative

Str. Gerhard Mercator, nr. 2

B.P. 1443, L-1014 Luxembourg

4/126

CUPRINS

1. STRUCTURA FONDULUI ....................................................................................... 6

2. DURATA FONDULUI ŞI A SUB-FONDURILOR .................................................... 6

3. OBIECTIVELE ŞI POLITICILE DE INVESTIŢII ..................................................... 7 3.1. Prevederi generale comune tuturor sub-fondurilor ............................................................. 7 3.2. Obiectivul şi politica de investiţii, factori de risc specifici, moneda de referinţă, profilul

investitorilor din fiecare sub-fond ................................................................................... 11

4. RESTRICŢII PRIVIND INVESTIŢIILE .................................................................. 11 4.1. Active eligibile .............................................................................................................. 11 4.2. Limite de investiţii aplicabile activelor eligibile .............................................................. 15 4.3. Active lichide ................................................................................................................ 18 4.4. Investiţii neautorizate ..................................................................................................... 18

5. RESPECTAREA PERIOADELOR DE TRANZACŢIONARE ŞI SINCRONIZAREA PIEŢEI .................................................................................................................... 19

6. UNITĂŢILE DE FOND........................................................................................... 19 6.1. Forma, dreptul de proprietate şi transferul unităţilor de fond ............................................ 19 6.2. Emisiunea unităţilor de fond ........................................................................................... 20 6.3. Restricţii privind emisiunea de unităţi de fond ................................................................. 21 6.4. Răscumpărarea unităţilor de fond ................................................................................... 22 6.5. Conversia unităţilor de fond ........................................................................................... 23

7. VALOAREA ACTIVULUI NET ............................................................................. 24 7.1. Stabilirea valorii unitare a activului net ........................................................................... 24 7.2. Suspendarea temporară a determinării valorii activului net și emisiunea, răscumpărarea și

conversia unităților de fond ............................................................................................ 26 7.3. Strategia Swing de stabilire a prețurilor .......................................................................... 27

8. COMISIOANELE ŞI CHELTUIELILE FONDULUI ............................................... 28 8.1. Comisioane de administrare şi performanţă ..................................................................... 28 8.2. Comisioane aferente Agentului administrativ și de înregistrare ........................................ 28 8.3. Comisioanele aferente Depozitarului .............................................................................. 28 8.4. Comisioane suplimentare datorate de către Fond ............................................................. 29 8.5. Comisioane în natură ..................................................................................................... 30

9. POLITICA DE DISTRIBUŢIE ................................................................................ 30

10. MANAGEMENTUL, ADMINISTRAREA ŞI DISTRIBUŢIA FONDULUI ............. 31 10.1. Societate de administrare a investiţiilor ........................................................................... 31 10.2. Manager de Investiţii ..................................................................................................... 32 10.3. Depozitarul şi Agentul de plăţi ....................................................................................... 32 10.4. Agentul administrativ şi Agentul de înregistrare .............................................................. 34 10.5. Distribuitorii .................................................................................................................. 34 10.6. Auditorii Fondului ......................................................................................................... 34

11. LEGISLAŢIA APLICABILĂ ŞI JURISDICŢIA ...................................................... 35

12. LIMBA APLICABILĂ ............................................................................................ 35

13. SITUAŢIA IMPOZITELOR .................................................................................... 35 13.1. Fondul ........................................................................................................................... 35 13.2. Impozitarea în Luxemburg ............................................................................................. 35 13.3. Deţinătorii de unităţi de fond .......................................................................................... 35 13.4. Directiva Uniunii Europene cu privire la impozitarea veniturilor din economii ...........Error!

Bookmark not defined. 13.5. Legea privind conformitatea fiscală aplicabilă conturilor din străinătate (FATCA) ........... 36

13.6. Standardul comun de raportare (CRS)……………………………………………………...41

14. EXERCIŢIUL FINANCIAR .................................................................................... 38

15. INFORMAREA DEŢINĂTORULUI DE UNITĂŢI DE FOND................................ 38

16. DOCUMENTELE DISPONIBILE PENTRU CONSULTARE ................................. 39

ANEXA 1 – (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND .............................................. 411

ANEXA 2 – (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND ........................................... 444

5/126

ANEXA 3 – (LF) EQUITY- GREEK EQUITIES FUND ................................................ 477

ANEXA 4 – (LF) FLEXI ALLOCATION GREECE FUND............................................ 500

ANEXA 5 – (LF) BALANCED - ACTIVE FUND (RON) .............................................. 533

ANEXA 6 – (LF) INCOME PLUS $ FUND ................................................................... 566

ANEXA 7 – (LF) INCOME PLUS € FUND ..................................................................5959

ANEXA 8 – (LF) INCOME PLUS (RON) ...................................................................... 611

ANEXA 9 – (LF) ABSOLUTE RETURN FUND ........................................................... 633

ANEXA 10 – (LF) TOTAL RETURN FUND ............................................................... 677

ANEXA 11 – (LF) GREEK GOVERNMENT BOND FUND ....................................... 700

ANEXA 12 – (LF) RESERVE FUND ......................................................................... 733

ANEXA 13 – (LF) GLOBAL BOND FUND ................................................................ 766

ANEXA 14 – (LF) SPECIAL PURPOSE BEST PERFORMERS FUND .....................7979

ANEXA 15 – (LF) GREEK CORPORATE BOND FUND ........................................... 833

ANEXA 16 – (LF) SPECIAL PURPOSE BEST PERFORMERS II FUND...........8686

ANEXA 17 – (LF) SPECIAL PURPOSE BEST PERFORMERS III FUND......................900

ANEXA 18 – (LF) SPECIAL PURPOSE BEST PERFORMERS IV FUND ................. 944

ANEXA 19 – (LF) SPECIAL PURPOSE BEST PERFORMERS V FUND ..................... 99

ANEXA 20 – (LF) SPECIAL PURPOSE BEST PERFORMERS VI FUND .............. 10404

ANEXA 21 – (LF) SPECIAL PURPOSE EQUITY FORMULA INDEX I FUND ........1099

ANEXA 22 - (LF) SPECIAL PURPOSE EQUITY FORMULA INDEX II FUND…….114

ANEXA 23 - (LF) SPECIAL PURPOSE EQUITY FORMULA INDEX III FUND...….119

ANEXA 24 - (LF) HIGH YIELD A LIST FUND……………………………………….124

6/126

1. STRUCTURA FONDULUI

(LF) este un fond deschis de investiţii („fonds commun de placement”) înfiinţat în temeiul Părţii I din

Legea Luxemburg din data de 17 decembrie 2010 privind organismele de plasament colectiv („Legea

din 2010”).

Fondul este un organism de plasament colectiv în titluri şi/ sau alte active financiare lichide permise

(„OPCVM”) în sensul Directivei Parlamentului European şi Consiliului 2009/65/EC din 13 iulie 2009

privind coordonarea legilor, reglementărilor şi prevederilor administrative privind organismele de

plasament colectiv în valori mobiliare, („Directiva OPCVM”), iar Consiliul de Administraţie propune

tranzacţionarea Unităţilor de fond în conformitate cu Directiva OPCVM în anumite state membre din

Uniunea Europeană.

Fondul nu are personalitate juridică şi este structurat sub forma unei co-proprietăţi. Activele sale sunt

păstrate în comun şi administrate în interesul acelor persoane care au dreptul la o co-proprietate

nedistribuită a activelor şi a venitului Fondului (denumiţi în continuare „Deţinători de unităţi de fond”).

Fondul este gestionat de Eurobank Fund Management Company (Luxembourg) S.A. (pe scurt Eurobank

FMC-LUX ) („Societatea de administrare a investiţiilor”). Societatea de administrare a investiţiilor

administrează Fondul în conformitate cu Regulile de administrare, care au intrat în vigoare la data de 1

Mai 2006 şi care au fost modificate ultima dată la data de 20 Mai 2019. Regulile de administrare sunt

disponibile la Registrul Comerţului şi Societăţilor din Marele Ducat de Luxemburg, unde pot fi consultate

şi de unde pot fi obţinute copii. La data de 27 Mai 2019 a fost publicată în Registrul Electronic al

Societăţilor şi Asociaţiilor (”RESA”) o notificare cu privire la depunerea Regulilor de administrare

modificate la Registrul Comerţului şi Societăţilor.

Fondul este structurat sub forma unui fond umbrelă, ceea ce înseamnă că se compune din sub-fonduri

(denumite în mod colectiv „sub-fonduri” şi în mod individual „sub-fond”), care dispun de active şi pasive separate. Deţinerea unei Unităţi de fond în cadrul unui sub-fond dă deţinătorului de unităţi de fond

posibilitatea de a-şi diversifica investiţia pe întreaga gamă de pasive deţinute de un astfel de sub-fond.

Sub-fondurile pot avea obiective şi politici de investiţii similare sau diferite.

Societatea de administrare a investiţiilor poate emite Unităţi de fond în mai multe clase (denumite în mod

colectiv „Clase” şi în mod individual "Clasă"), fiecare sub-fond incluzând: (i) o structură specifică de

comisionare a subscrierilor şi răscumpărărilor şi/ sau (ii) o structură specifică a comisioanelor de

administrare şi consultanţă şi/ sau (iii) onorarii diferite de distribuţie, asistenţă a deţinătorului de unităţi

de fond sau alte onorarii şi/ sau (iv) diferite categorii de investitori vizaţi sau canal de distribuţie şi/ sau

(v) o structură de acoperire diferită şi/sau (vi) alte astfel de caracteristici care pot fi stabilite de Consiliul

de Administraţie periodic.

Specificaţiile aferente fiecărui sub-fond şi fiecărei clase sunt descrise în cadrul Anexei prezentului

Prospect.

Societatea de administrare a investiţiilor poate decide în orice moment să creeze sub-fonduri şi Clase

suplimentare sau să închidă sub-fonduri și/sau clase existente, iar în acest caz Prospectul va fi actualizat

prin adăugarea sau prin actualizarea Anexelor corespunzătoare.

Prospectul astfel actualizat şi modificat sau o nouă Anexă separată nu va fi furnizată deţinătorilor de

unităţi de fond existenţi, în afara cazului în care aceştia solicită Unităţi de fond din aceste sub-fonduri.

2. DURATA FONDULUI ŞI A SUB-FONDURILOR

Fondul şi fiecare sub-fond au o durată de funcţionare nelimitată. Cu toate acestea, Fondul şi orice Sub-

fond pot fi închise în orice moment prin decizia Societăţii de administrare a investiţiilor, cu condiţia

notificării deţinătorilor de unităţi de fond cu cel puţin o lună înainte şi cu acordul Depozitarului (acest

acord nu trebuie să fie refuzat fără motiv). Societatea de administrare a investiţiilor poate, în particular

şi cu acordul Depozitarului (care nu trebuie să fie refuzat fără motiv), decide lichidarea în cazul în care

valoarea activelor nete ale Fondului sau ale oricărui Sub-fond a scăzut la o valoare stabilită de Societatea

de administrare a investiţiilor ca fiind nivelul minim la care Fondul sau sub-fondurile pot fi operate într-

7/126

un mod eficient din punct de vedere economic sau în cazul unei schimbări semnificative a situaţiei

economice sau politice.

Lichidarea Fondului sau a unui Sub-fond nu poate fi solicitată de către un deţinător de unităţi de fond.

Decizia şi cauza care duce la lichidarea Fondului trebuie să fie anunţata prin intermediul unei notificări

publicate în RESA. Mai mult, decizia şi cauza care a dus la lichidarea Fondului, trebuie să fie anunţata în

cel puţin două publicaţii de mare tiraj, din care cel puţin unul trebuie să fie un ziar din Luxemburg. De

asemenea, această decizie şi cauza care a dus la lichidare trebuie să fie notificate deţinătorilor de unităţi

de fond prin metoda considerată corespunzătoare de Societatea de administrare a investiţiilor.

Societatea de administrare a investiţiilor, sau, după caz, lichidatorul numit de aceasta, după lichidarea

Fondului, poate repartiza, parţial sau în totalitate, activele Fondului sau ale sub-fondurilor relevante,

oricărui deţinător de unităţi de fond (pe cheltuiala deţinătorului de unităţi de fond), în conformitate cu

condiţiile stabilite de Societatea de administrare a investiţiilor (inclusiv, fără a se limita la livrarea unui

raport independent de evaluare emis de auditorii Fondului) şi pe principiul tratamentului egal al

deţinătorilor de unităţi de fond. În cazul în care un deţinător de unităţi de fond nu doreşte să primească activele rezultate din distribuţie, Societatea de administrare a investiţiilor sau, după caz, lichidatorul

numit, va gestiona activele Fondului sau ale sub-fondului(urilor) respective în interesul deţinătorilor de

unităţi de fond respectivi şi, în conformitate cu instrucţiunile date de către Societatea de administrare a

investiţiilor, Depozitarul sau lichidatorul va distribui profitul net rezultat din această lichidare, după

deducerea tuturor cheltuielilor de lichidare aferente, tuturor deţinătorilor de unităţi de fond a sub-

fondului(urilor) în funcţie de numărul de Unităţi de fond deţinute de aceştia.

La încheierea lichidării Fondului, venitul corespunzător Unităţilor de fond nedistribuite va fi păstrat în

siguranţă la Casa de Consemnaţiuni din Luxemburg până la expirarea perioadei de prescripţie. În ceea

ce priveşte lichidarea unui Sub-fond, venitul corespunzător Unităţilor de fond pentru care nu a fost

solicitată răscumpărarea la încheierea lichidării, va fi păstrat în siguranţă la Casa de Consemnaţiuni.

Unităţile de fond pot fi răscumpărate, cu condiţia ca deţinătorii de unităţi de fond să fie trataţi egal.

Conform articolelor de la 65 la 76 din Legea din 2010 Societatea de administrare poate decide să

fuzioneze orice Sub-fond cu unul sau mai multe Sub-fonduri ale Fondului sau cu oricare dintre sub-

fondurile acestuia în mod transfrontalier sau naţional cu alte organisme de plasament colectiv sau sub-

fonduri ale altor organisme de plasament colectiv. Conform articolului 73 (1) din Legea din 2010,

Deţinătorii de Unităţi de Fond au dreptul să solicite, fără nicio altă taxă în afară de cele reţinute pentru a

acoperi costurile de dezinvestire, răscumpărarea sau compensarea unităţilor de fond sau, dacă este posibil,

convertirea lor în unităţi de fond dintr-un alt fond al unui organism de plasament colectiv cu o politică de

investiţii similară şi administrat de Societatea de administrare. Deţinătorii de unităţi de fond vor fi

informaţi în privinţa acestui drept cu cel puţin treizeci de zile înainte de data pentru calcularea ratei de schimb a unităţilor sub-fondului care fuzionează / organismului de plasament în unităţi ale fondului/

organismului de plasament primitor şi, după caz, pentru determinarea valorii activului net pentru plăţile

în numerar menţionate în articolul 75 (1) din Legea din 2010.

3. OBIECTIVELE ŞI POLITICILE DE INVESTIŢII

3.1. Prevederi generale comune tuturor sub-fondurilor

I. Obiectivele Fondului

Fondul doreşte să ofere investitorilor posibilitatea de a participa la evoluţia pieţelor financiare prin

intermediul unei game de sub-fonduri administrate în mod activ.

II. Politica de investiţii a Fondului

Portofoliul de active din fiecare Sub-fond constă în primul rând din activele eligibile definite în cadrul

secţiunii „Restricţii privind investiţiile”, reprezentând valori mobiliare, instrumente monetare, unităţi ale

organismelor de plasament colectiv permise, depozite la instituţii de credit şi instrumente financiare

derivate. Fondul poate deţine lichidităţi auxiliare până la 49%. Activele sub-fondului vor fi investite în

8/126

conformitate cu politica de investiţii a fiecărui Sub-fond, conform celor descrise în Anexe, şi cu

restricţiile privind investiţiile aplicabile sub-fondurilor, conform descrierii din secţiunea Restricţiilor de

investiţii de mai jos.

Managerul de investiţii poate lua în considerare titlurile cu dobândă variabilă care implică reiniţializări ale cuponului, mai precis anual sau mai frecvent, în calitate de înlocuitor pasiv al instrumentelor

monetare, indiferent de data scadentă finală.

Politica de investiţii a fiecărui Sub-fond al Fondului este stabilită de Consiliul de Administraţie, după

luarea în considerare a factorilor politici, economici, financiari şi monetari care prevalează pe pieţele

selectate.

În afara cazului în care nu s-a menţionat altceva în cadrul unei descrieri a sub-fondului din Anexa

relevantă şi întotdeauna în baza limitelor menţionate în cadrul secţiunii Restricţii privind investiţiile, sub-

fondurilor li se aplică următoarelor principii:

(i) Unităţi de fond ale organismelor de plasament colectiv

Sub-fondurile ale căror politici de investiţii nu constau în primul rând din investiţiile în alte organisme

de plasament colectiv în valori mobiliare sau în alte organisme de plasament colectiv, nu pot să

investească mai mult de 10% din activele nete în unităţi de fond ale organismelor de plasament colectiv

în valori mobiliare sau ale altor organisme de plasament colectiv.

(ii) Instrumente financiare derivate

Managerul de investiţii poate folosi instrumente financiare derivate, în scopuri de hedging, pentru a

proteja portofoliile împotriva mişcărilor de piaţă, riscului de credit, fluctuaţiilor valutare şi riscurilor ratei

dobânzii. Managerul de investiții este de asemenea autorizat să utilizeze instrumente financiare derivate în scopul unei gestionări eficiente a portofoliului.

(iii) Instrumente financiare structurate

Sub-fondurile pot investi în instrumente financiare structurate, care reprezintă valori mobiliare admise la

tranzacţionare la bursă sau pe o piaţă reglementată (aceşti termeni sunt definiţi în cadrul secţiunii 4 de

mai jos) şi emise de instituţii financiare de primă clasă ("instituţiile"), fiind înfiinţate cu scopul unic de

restructurare a caracteristicilor de investiţii ale anumitor investiţii („investiţiile de bază”). Instituţiile emit

valori mobiliare (instrumente financiare structurate) susţinute sau reprezentate de interesele în investiţiile

de bază.

Sub-fondurile pot investi în instrumente financiare structurate precum, dar fără a se limita la, acţiuni de capital propriu, acţiuni cu capital garantat şi obligaţiuni structurate. Investiţiile de bază vor reprezenta

valori mobiliare eligibile (conform definiţiei din secţiunea „Restricţii privind investiţiile”), în

conformitate cu obiectivele şi politica de investiţii relevantă a sub-fondului şi vor fi luate în considerare

pentru a determina expunerea globală permisă de Restricţiile privind investiţiile descrise în următoarea

secţiune.

Instrumentele financiare structurate se supun riscurilor asociate cu investiţiile de bază şi pot fi supuse

unei volatilităţi mai mari decât investiţiile directe în investiţiile de bază. Instrumentele financiare

structurate pot determina riscul pierderii unui principal şi/ sau unei plăţi de dobândă ca urmare a

mişcărilor aferente investiţiilor de bază.

(iv) Tranzacții cu împrumuturi de titluri de valoare / Acorduri de report și tranzacții reversibile și

Instrumente de tip total return swap

La data realizării Prospectului, Fondul nu efectuează tranzacții cu împrumuturi de titluri de valoare,

acorduri de report și tranzacții reversibile și instrumente de tip total return swap și nu investește în

instrumente financiare derivate similare.

În cazul în care în viitor Fondul va efectua oricare din tranzacțiile enumerate mai sus și înaintea unei

astfel de tranzacții, acest Prospect va fi modificat în mod corespunzător. În plus, se vor respecta condițiile

9/126

din Circulara CSSF 14/592 cu privire la liniile directoare ale Autorității europene pentru valori mobiliare

și piețe cu privire la fondurile tranzacționate (ETF-uri), precum și alte probleme legate de OPCVM,

Regulamentul (UE) 2015/2365 din 25 noiembrie 2015 privind transparența tranzacțiilor de finanțare de

valori mobiliare și de reutilizare și de modificare a Regulamentului (UE) nr 648/2012 și alte reglementări

aplicabile vor trebui să fie respectate.

III. Factori de risc

Investiţiile sub-fondului sunt condiţionate de fluctuaţiile de piaţă şi de riscurile inerente investiţiilor în

valori mobiliare şi alte active eligibile. Nu există garanţii conform cărora obiectivul de rentabilitate a

investiţiei va fi atins. Valoarea investiţiilor şi venitul generat de acestea poate scădea sau creşte şi este

posibil ca investitorii să nu îşi recupereze investiţiile iniţiale.

Riscurile inerente diferitelor sub-fonduri depind de obiectivul şi politica acestora de investiţii, mai precis

printre altele, pieţele în care s-a investit, investiţiile păstrate în portofoliu etc.

Investitorii trebuie să fie conştienţi de riscurile inerente următoarelor instrumente sau obiective de

investiţii, cu toate că această listă nu este exhaustivă.

(i) Riscul de piaţă

Riscul de piaţă reprezintă riscul general aferent tuturor investiţiilor în cazul cărora valoarea unei

anume investiţii se va schimba într-un mod dăunător portofoliului.

Riscul de piaţă este ridicat în special în ceea ce priveşte investiţiile în unităţi (şi în instrumente

de capital propriu). Riscul conform căruia una sau mai multe societăţi vor suferi o scădere a

activităţii economice sau nu vor reuşi să îşi mărească profiturile financiare poate avea, la un moment dat, un impact negativ asupra performanţei portofoliului general.

(ii) Riscul ratei dobânzii

Riscul ratei dobânzii implică riscul conform căruia, în momentul scăderii ratelor dobânzii,

valoarea de piaţă a titlurilor de valoare cu venit fix tinde să crească. Dimpotrivă, în momentul

în care ratele dobânzii cresc, valoarea de piaţă a titlurilor de valoare cu venit fix tinde să scadă.

Valorile mobiliare cu venit fix pe termen lung vor avea în mod normal o volatilitate mai ridicată

a preţului datorită acestui risc decât titlurile de valoare cu venit fix. Este de aşteptat ca o creştere

a ratelor dobânzii să diminueze valoarea investiţiilor sub-fondului.

(iii) Riscul de credit

Riscul de credit implică riscul conform căruia emitentul unei obligaţiuni sau unor instrumente

similare monetare sau de pe piaţa extrabursieră deţinute de Fond poate să nu îşi respecte

obligaţiile de plată a venitului şi de restituire a principalului, iar Fondul nu va recupera investiţia.

(iv) Riscul valutar

Riscul valutar implică faptul că valoarea unei investiţii în valută, alta decât moneda de referinţă

a unui sub-fond, poate fi afectată în mod favorabil sau nefavorabil de fluctuaţiile ratelor

dobânzii.

(v) Riscul de lichiditate

Există un risc conform căruia sub-fondul nu va putea plăti răscumpărările în termenul stabilit în

Prospect datorită condiţiilor neobişnuite de piaţă, a unui volum neobişnuit de ridicat al cererilor

de răscumpărare sau datorită altor motive.

10/126

(vi) Garanţii financiare

Mecanismul investiţiilor în garanţii financiare şi volatilitatea preţurilor garanţiei fac ca riscurile

aferente investiţiilor în garanţii să fie mai mari decât în cazul investiţiei în acţiuni. Datorită

volatilităţii garanţiilor, volatilitatea preţului unitar al oricărui sub-fond care investeşte în garanţii poate să crească. Investiţia în orice sub-fond care investeşte în garanţii este prin urmare adecvată

pentru investitorii care doresc să accepte acest risc mărit.

(vii) Instrumente financiare derivate:

Sub-fondurile se pot structura, în limitele stabilite în politica de investiţii aferentă şi în limitele

restricţiilor de investiţii aplicabile, în diverse strategii de portofoliu care implică utilizarea

instrumentelor derivate pentru hedging sau pentru gestionarea eficientă a portofoliului.

Utilizarea instrumentelor financiare derivate poate atinge sau nu obiectivul dorit şi implică

riscuri suplimentare inerente acestor instrumente şi tehnici.

În cazul în care, în scopuri de hedging a acestor tranzacţii, este necesară existenţa unei legături

directe între tranzacţii şi activele care urmează să fie supuse unei acţiuni de hedging, ceea ce, în

principiu, înseamnă că volumul tranzacţiilor constituite într-o anumită valută sau pe o anumită

piaţă nu poate depăşi valoarea totală a activelor denominate în valuta respectivă, investite pe

această piaţă sau termenul pentru care sunt păstrate activele din portofoliu. În principiu, aceste

operaţiuni nu implică niciun risc de piaţă adiţional. Prin urmare, riscurile suplimentare se

limitează la riscurile derivate specifice.

În cazul în care aceste tranzacții au drept scop managementul eficient al portofoliului, activele

deținute în portofoliu nu vor garanta neapărat instrumentul derivat. În esență, sub-fondul poate

fi, prin urmare, expus unor riscuri suplimentare.

Mai mult, sub-fondul duce la riscuri derivate specifice, amplificate de structura de îndatorare a

acestor produse (ex. volatilitatea riscului fundamental, al contrapărţii în cazul pieţei

extrabursiere, lichidităţii pieţei etc.). În cazul operaţiunilor de swap extrabursiere utilizate la

Special Purpose Sub-Funds, riscurile contrapărţii pot fi reduse prin semnarea de Anexe de

asistenţă de credit cu contrapartea (părţile) la swap. În caz de neîndeplinire a obligaţiilor

Contrapărţii (părţilor) la swap, sub-fondurile ar putea încerca să înlocuiască contrapartea în

cauză cu o nouă contraparte în condiţiile de piaţă predominante şi va suporta orice cost de

înlocuire asociat neîndeplinirii obligaţiilor contractuale ale contrapărţii iniţiale la Swap.

(viii) Investiţia în pieţe mai puţin dezvoltate sau în pieţe în curs de dezvoltare

Investitorii trebuie să observe faptul că anumite sub-fonduri pot investi în pieţe mai puţin

dezvoltate sau în pieţe în curs de dezvoltare, conform descrierii din Anexele relevante aferente

acestor sub-fonduri. Aceste pieţe pot fi volatile şi nelichide, iar investiţiile sub-fondurilor în

aceste pieţe pot fi considerate speculative şi pot face subiectul unor întârzieri semnificative de

lichidare. Riscul fluctuaţiilor semnificative în valoarea activului net şi suspendării

răscumpărărilor în acele sub-fonduri pot fi mai ridicate decât sub-fondurile care investesc în

pieţele mondiale majore. În plus, poate exista un risc mai mare de instabilitate politică,

economică, socială şi religioasă mai mare şi schimbări nefavorabile în regulamentele

guvernamentale şi legile aferente pieţelor mai puţin dezvoltate şi în curs de dezvoltare. Activele

sub-fondurilor care investesc în astfel de pieţe, cât şi venitul derivat din sub-fond, pot fi de asemenea afectate în mod nefavorabil de fluctuaţiile ratelor valutare şi de controlul schimbului

valutar şi normele de impozitare şi în consecinţă valoarea unitară a activului net ale acestor sub-

fonduri poate prezenta o volatilitate semnificativă. Este posibil ca unele din aceste pieţe să nu

respecte standardele de contabilitate, de audit şi de raportare financiară şi practicile comparabile

celor din ţările mai dezvoltate şi pieţele valorilor mobiliare din aceste ţări pot duce la o închidere

neprevăzută. Mai mult, este posibil să existe o supraveghere guvernamentală, reglementări

legislative şi legi de impozitare mai puţin riguroase decât în ţările cu pieţe ale valorilor mobiliare

mai dezvoltate.

11/126

(ix) Investirea in obligatiuni cu randament ridicat

Investitia in instrumente de debit este expusa riscurilor de rata de dobanda si instrument de

credit. Prin comparatie cu obligatiunile purtatoare de rating „investment grade”, obligatiunile cu

randament ridicat sunt de regula purtatoare de calificativ de rating scazut si prin urmare vor oferi randamente ridicate pentru a compensa credibilitatea scazuta de risc sau riscul ridicat de esec (default)

pe care il au acest tip de titluri financiare. Suplimentar, exista riscul ca acest tip de titluri financiare sa

sufere probleme de lichiditate ca urmare a conditiilor de piata specifice, a unor volume neobisnuite de

cereri de rascumparare sau din alte motive. In asemenea situatii subfondul e posibil sa nu poata plati

rascumpararile solicitate in perioada de timp prevazuta in acest Prospect.

3.2. Obiectivul şi politica de investiţii, factori de risc specifici, moneda de referinţă, profilul

investitorilor din fiecare sub-fond

Obiectivul şi politica de investiţii, factorii de risc specifici şi profilul investitorilor din sub-fonduri sunt

descrise în Anexele la Prospect.

Moneda de referinţă a fiecărui sub-fond (”Moneda de referinţă”) este menţionată de asemenea în Anexa

respectiva.

4. RESTRICŢII PRIVIND INVESTIŢIILE

În scopul acestei secţiuni, fiecare Sub-fond va fi considerat un organism de plasament colectiv separat în

sensul articolului 40 din Legea din 2010.

4.1. Active eligibile

Societatea de administrare a investiţiilor a hotărât că Fondul poate investi numai în:

Titluri şi instrumente ale pieţei monetare

(i) valori mobiliare şi instrumente ale pieţei monetare admise la tranzacţionare la bursa din cadrul

unui stat eligibil ("Bursa"); şi/ sau

(ii) valori mobiliare şi instrumente ale pieţei monetare tranzacţionate pe altă piaţă reglementată care

operează în mod regulat şi este recunoscută şi deschisă publicului în Statul eligibil ("Piaţa

reglementată"); şi/ sau

(iii) valori mobiliare nou emise şi instrumente ale pieţei monetare, cu condiţia ca termenii emisiunii

să includă un angajament privind cererea pentru admiterea la tranzacţionare la bursă sau pe o

piaţă reglementată, iar această listare trebuie să fie asigurată în termen de un an de la emisiune:

(în acest scop, un „stat eligibil” înseamnă un stat membru al Organizaţiei pentru Cooperare şi Dezvoltare Economică („OECD”) şi toate celelalte ţări din Europa, continentele americane,

Africa, Asia, bazinul Oceanului Pacific şi Oceania); şi/sau

(iv) instrumente ale pieţei monetare, altele decât cele admise la tranzacţionare la bursă sau pe o piaţă

reglementată, care sunt lichide şi a căror valoare poate fi determinată cu precizie în orice

moment, cu condiţia ca emisiunea sau emitentul să fie supuse reglementărilor referitoare la

protecţia investitorilor şi a economiilor acestora şi cu condiţia ca acestea:

- să fie emise sau garantate de către o autoritate centrală, regională sau locală sau de către banca

centrală a unui stat membru, Banca Centrală Europeană, Uniunea Europeană sau Banca

Europeană de Investiţii, un stat care nu face parte din Uniunea Europeană sau, în cazul unui

stat federal, de unul din membrii componenţi ai federaţiei sau de către o entitate publică internaţională, din care fac parte unul sau mai multe state membre, în scopul acestei secţiuni

„Stat Membru” înseamnă un Stat Membru al UE sau Statul Zonei Economice Europene

(„ZEE”) altul decât Statele Membre ale UE, sau

- să fie emise de un organism ale cărei titluri sunt admise la tranzacţionare la bursă sau pe o

piaţă reglementată menţionate la punctele (i) şi (ii) de mai sus, sau

- să fie emise sau garantate de către o entitate, subiect al supravegherii prudenţiale, în

conformitate cu criteriile definite de legislaţia comunitară sau de către o entitate care se

conformează normelor prudenţiale luate în considerare de CSSF, cel puţin la fel de stricte ca

12/126

cele stabilite de legislaţia comunitară, precum o entitate de creditare cu sediul social într-o ţară

care este stat membru OECD şi un stat care participă la Grupului Internaţional de Acţiune

Financiară privind Spălarea Banilor (stat membru FATF), sau

- să fie emise de alte entităţi care aparţin de categoriile aprobate de CSSF, cu condiţia ca

investiţiile în aceste instrumente să fie subiect al unei protecţii a investitorilor precum cele stabilite la primul, al doilea şi al treilea punct şi cu condiţia ca emitentul să fie o societate al

cărui capital şi ale cărei rezerve se ridică la cel puţin zece milioane de Euro (10.000.000 EUR)

şi care îşi prezintă şi publică conturile anuale în conformitate cu a patra directivă 78/660/CEE

şi este o entitate care, în cadrul unui grup de societăţi care include una sau mai multe companii

listate, are rolul de a finanţa grupul sau este o entitate care se dedică finanţării vehiculelor de

securitizare care beneficiază de o linie bancară de finanţare.

Instrumentele monetare reprezintă instrumentele tranzacţionate în mod normal pe piaţa

monetară, care sunt lichide şi care au o valoare care poate fi stabilită exact în orice moment. În

ceea ce priveşte criteriul „tranzacţionat în mod normal pe piaţa monetară”: ca regulă generală,

acesta include instrumentele a căror dată scadentă este mai mică de 397 de zile sau a căror data

scadentă reziduală este de cel mult 397 de zile în general, sau ajustări regulate ale profitului bazate pe condiţiile de piaţă cel puţin la 397 de zile.

Fondul nu va putea, totuşi, să investească peste 10% din activele nete atribuibile oricărui Sub-fond în valori mobiliare sau în instrumente ale pieţei monetare, altele decât cele menţionate la punctele (i) - (iv) de mai sus; şi/sau

Unităţi de fond ale organismelor de plasament colectiv

(v) unităţi de fond ale organismelor de plasament colectiv autorizate conform Directivei

2009/65/CE în titluri şi/ sau alte organisme de plasament colectiv în sensul articolului 1 alineatul (2) punctele (a) şi (b) din Directiva 2009/65/CE fie că sunt sau nu pe teritoriul unui stat membru sau nu, cu condiţia ca:

- astfel de organisme de plasament colectiv să fie autorizate în temeiul legilor care prevăd că acestea

se supun supravegherii Comisiei de Supraveghere a Sectorului Financiar (Commission de Surveillance du Secteur Financier) („CSSF”), care consideră că sunt echivalente cu cele stabilite în legislaţia comunitară şi că această cooperare între autorităţi este asigurată suficient;

- nivelul de protecţie al deţinătorilor de unităţi de fonduri în alte organisme de plasament colectiv să fie echivalent cu cel furnizat deţinătorilor de unităţi de fond într-un organism de plasament colectiv în titluri şi în special că regulile privind separarea activelor, împrumutul, creditarea şi vânzări neacoperite ale valorilor mobiliare şi ale instrumentelor de pe piaţa monetară să fie echivalente cerinţelor Directivei 2009/65/CE:

- activitatea altor organisme de plasament colectiv este raportată prin intermediul unor rapoarte bianuale sau anuale pentru a permite o evaluare a activelor şi pasivelor, venitului şi operaţiunilor din cadrul perioadei de raportare;

- cel mult 10% din activele organismului de plasament colectiv în titluri sau ale celorlalte organisme de plasament colectiv (sau din activele sub-fondului relevant), a căror achiziţie este luată în calcul, pot fi investite, în conformitate cu documentele de înfiinţare ale acestora, în unităţi de fond ale altor organisme de plasament colectiv în titluri sau organisme de plasament colectiv.

Fondul nu poate percepe comisioane de vânzare sau răscumpărare în cazul în care Fondul investeşte în unităţile de fond ale altor organisme de plasament colectiv în titluri şi/ sau alte organisme de plasament colectiv administrate, în mod direct sau prin delegare, de către Managerul de investiţii responsabil de administrarea activelor sub-fondului relevant sau de către orice altă societate cu care Managerul de investiţii al Societăţii de administrare a investiţiilor are relaţii de administrare comună sau control, sau prin intermediul unei deţineri directe sau indirecte. Comisioanele de administrare pot fi taxate la ambele nivele (al Fondului şi al organismelor de plasament colectiv în titluri/ organismelor de plasament colectiv ţintă), dar valoarea globală a comisioanelor de administrare privind partea de active investite în organismele de plasament colectiv în titluri/ organisme de plasament colectiv nu va depăşi 4% p.a. din activele nete; şi/sau Depozite la instituţii de credit

(vi) depozite la instituţiile de credit, care sunt rambursabile la cerere sau oferă dreptul de retragere,

cu o scadenţă care nu depăşeşte douăsprezece luni, cu condiţia ca instituţia de credit să aibă sediul social într-un stat membru sau, în cazul în care sediul social al entităţii de credit se află într-un stat terţ, cu condiţia să se supună regulilor prudenţiale considerate de către CSSF,

13/126

echivalente celor stabilite în cadrul legislaţiei comunitare, în calitate de entitate de credit cu sediul social într-un stat membru OECD şi FAFT; şi/sau

Instrumente financiare derivate

(vii) instrumente financiare derivate, incluzând şi pe cele care implică decontarea finală a unor

fonduri băneşti, admise la tranzacţionare la bursă sau pe o piaţă reglementată menţionate la punctele (i) şi (ii) de mai sus; şi/ sau instrumente financiare derivate tranzacţionate pe piaţa extrabursieră, cu condiţia ca:

- activul suport constă in instrumentele descrise în paragrafele (i) - (vi), indici financiari, rate ale dobânzii, rate ale cursului de schimb sau valute, în care sub-fondurile pot investi în conformitate cu politicile de investiţii;

- contrapărţile, în cadrul negocierii derulate în afara pieţei reglementate sunt instituţii subiect al supravegherii prudenţiale şi aparţin categoriilor aprobate de către CSSF, şi

- instrumentele financiare derivate de pe piaţa extrabursieră fac obiectul unei evaluări zilnice de încredere şi verificabile, şi pot fi, la iniţiativa Fondului, vândute, lichidate sau poziţia poate fi

închisă, în orice moment, la valoarea lor justă, printr-o tranzacţie de sens contrar.

Tranzacţiile cu instrumente financiare derivate pot fi folosite în scopuri de hedging a poziţiilor de

investiţii sau pentru gestionarea eficientă a portofoliului.

Sub-fondurile pot folosi instrumente financiare derivate autorizate de legislaţia din Luxemburg sau de

anumite circulare emise de autoritatea de supraveghere din Luxemburg şi în special, dar nu în mod

exclusiv, următoarele instrumente şi tehnici financiare derivate:

- instrumente financiare derivate legate de mişcările de piaţă, precum opţiuni call şi put, schimbări de

contracte futures privind titluri, indice, coşuri sau orice tip de instrumente financiare; - instrumente financiare derivate legate de fluctuaţii valutare, precum contracte de vânzare-cumpărare

de valută la termen sau opţiuni call şi put privind valuta, schimburile de valută, tranzacţii de schimb

valutar la termen, hedging prin substituţie valutară, prin care un sub-fond duce la o diminuare a

monedei de referinţă (sau a standardului sau expunerea valutei sub-fondului) faţă de expunerea unei

valute prin vânzarea (sau cumpărare) unei alte valute relaţionate cu aceasta, conform unui hedging

încrucişat, prin care un sub-fond vinde o valută la care este expus, nivelul de bază al valutei rămânând

neschimbat şi un hedging anticipat conform deciziei de luare a unei poziţii pe baza unei valute date

şi deciziei de a păstra anumite titluri în portofoliul sub-fondului, efectuate în valuta respectivă, sunt

separate.

Politica privind garanţiile

În cazul în care Sub-fondurile intră în instrumente financiare derivate extrabursiere, pot fi utilizate

garanţii pentru a reduce expunerea la risc de contrapartidă cu respectarea următoarelor condiţii:

În conformitate cu reglementările aplicabile în Luxemburg numai următoarele tipuri de garanţii

pot fi utilizate pentru a reduce expunerea la riscul de contraparte:

– Activele lichide, inclusiv numerarul şi certificatele bancare pe termen scurt şi

instrumentele pieţei monetare, astfel cum sunt definite în Directiva 2007/16/CE; o

scrisoare de credit sau o garanţie la prima cerere acordată de o instituţie de credit de

prima clasa care să nu fie afiliată contrapărţii, sunt considerate ca fiind echivalente

activelor lichide.

– Obligaţiunile emise sau garantate de un stat membru al OCDE sau de către autorităţile publice locale sau de instituţii supranaţionale şi întreprinderi cu domeniul de aplicare

comunitar, regional sau mondial.

– Acţiunile sau unităţile emise de fondurile de piaţă monetară care calculează o valoare

zilnică a activului net şi cărora le este atribuit un rating de AAA sau echivalentul

acestuia

– Acţiunile sau unităţile emise de OPCVM care investesc în principal în obligaţiuni

emise sau garantate de emitenţi de primă clasă, oferind o lichiditate adecvată sau

acţiuni admise sau tranzacţionate pe o piaţă reglementată dintr-un stat membru al

Uniunii Europene sau la o bursă dintr-un stat membru al OCDE, cu condiţia ca aceste

acţiuni să fie incluse într-un index principal.

Orice garanţii primite, altele decât în numerar trebuie să fie extrem de lichide şi tranzacţionate

14/126

pe o piaţă reglementată sau o facilitate multilaterală de tranzacţionare cu preţuri transparente,

astfel încât să fie vândute rapid la un preţ apropiat evaluării pre-vânzare. Garanţiile primite

trebuie să respecte şi dispoziţiile articolului 48 din Legea din 2010.

Garanţiile primite vor fi evaluate cel puţin zilnic. Activele care prezintă o volatilitate de preţ

mare nu vor fi acceptate ca garanţie, decât dacă sunt instituite pierderi adecvate conservatoare.

Societatea de administrare va aplica următoarele deprecieri care sunt verificate din perspectiva

caracterului adecvat şi adaptate corespunzător atunci când este necesar:

Ratingul de emisiune pentru

garanţiile de creanţe

Scadenţa

reziduală Suverane

Alţi

emitenţi

AAA către AA-/A-1

< 1 an 0.5% 1%

> 1 an < 5 ani 2% 4%

> 5 ani 4% 8%

A+ la BBB-/

A-2/A-3/P-3 şi garanţii bancare

neevaluate

< 1 an 1% 2%

> 1 an < 5 ani 3% 6%

> 5 ani 6% 12%

Titluri index global 15%

Alte titluri 25%

UCITS/fonduri mutuale Cea mai mare deducere aplicabilă oricărui fond de

garanţii

Numerar în aceeaşi monedă 0%

Numerar în alte monede Până la 5%

Garanţiile primite trebuie să fie de înaltă calitate.

Garanţia primită de către Sub - fond trebuie să fie emisă de o entitate, care este independentă de

contraparte şi este de aşteptat să nu afişeze o corelaţie mare cu performanţa contrapărţii.

Garanţiile trebuie să fie suficient de diversificate din punctul de vedere al ţării, pieţelor şi

emitenţilor. Criteriul de diversificare suficientă cu privire la concentraţia emitentului este

considerat a fi respectat în cazul în care un sub-fond primeşte de la o contraparte la un instrument

derivat extrabursier un coş de garanţii cu o expunere maximă la un anumit emitent de 20% din

Valoarea activului net. Dacă un sub-fond este expus la diferite contrapărţi, diferitele coşuri de

garanţii trebuie să fie cumulate pentru a calcula limita de 20% a expunerii la un singur emitent.

Prin derogare de la dispozițiile de mai sus, un Sub-fond poate fi garantat integral cu diferite

valori mobiliare și instrumente ale pieței monetare emise sau garantate de un Stat Membru, de

una sau mai multe autorități locale ale acestuia, de un stat membru al OECD, de un organism

public internațional căruia îi aparțin unul sau mai multe State Membre, cu condiția ca Sub-

fondul să primească valori mobiliare din cel puțin șase emisiuni diferite, iar valorile mobiliare

din orice emisiune nu trebuie să depășească 30% din activele nete totale ale acestui subfond.

Statele Membre și statele membre OCDE care emit sau garantează valori mobiliare pe care un

Sub-fond poate să le accepte ca garanție pentru mai mult de 20% din valoarea activelor sale nete

sunt:Germania, Franța, Olanda, Belgia, Spania, Italia, Austria, Elveția, Regatul Unit sau SUA.

În cazul în care există un transfer de titlu, garanţia primită trebuie să fie deţinută de către Banca

custode. Pentru alte tipuri de contract de garanţie, garanţia va fi deţinută de un custode terţ, care

este supus supravegherii prudenţiale şi care nu are legătură cu furnizorul garanţiei.

15/126

Garanţiile primite trebuie să poată fi puse în aplicare pe deplin de către Sub - fond în orice

moment, fără referire sau aprobarea contrapărţii.

Garanţiile nemonetare primite nu trebuie să fie vândute, re - investite sau gajate.

Garanţiile colaterale in numerar primite trebuie să fie:

– Plasate numai în depozite la instituţiile de credit, care sunt rambursabile la cerere sau care au dreptul de a fi retrase şi cu scadenţă în cel mult 12 luni, cu condiţia ca instituţia

de credit să aibă sediul social într-un stat membru al UE sau, în cazul în care instituţia

de credit are sediul social într-o ţară terţă, cu condiţia ca aceasta să fie supusă unor

norme prudenţiale considerate de către autorităţile competente ale statului membru de

origine al OPCVM-ului ca echivalente cu cele prevăzute de legislaţia comunitară

– Investite numai în titluri de stat de înaltă calitate

– Folosite în scopul tranzacţiilor reverse repo cu condiţia ca tranzacţiile să fie cu

instituţiile de credit care fac obiectul supravegherii prudenţiale şi ca OPCVM-ul să

poată rezilia, în orice moment, suma totală de bani pe bază de acumulare;

– investite în fondurile de piaţă monetară pe termen scurt, astfel cum sunt definite în

Orientările privind o definiţie comună a fondurilor europene de piaţă monetară.

Riscuri legate de gestionarea garanţiilor, cum ar fi riscurile operaţionale şi juridice, vor fi

identificate, gestionate şi atenuate în conformitate cu procesul de gestionare al riscului al

societăţii de administrare (”Procesul de gestionare a riscului” sau ”RMP”) cu privire la fond.

Garanţie în numerar reinvestite trebuie să fie diversificate în conformitate cu cerinţele de

diversificare aplicabile garanţiilor non-numerar.

Re-investirea garanţiilor implică riscul de pierdere de bani. Mai exact, principalele riscuri care

decurg din re-investirea garanţiilor în numerar sunt riscul de credit şi riscul de concentrare.

Aceste riscuri sunt monitorizate şi gestionate în mod regulat, deoarece acestea se încadrează în

sfera de aplicare RMP.

4.2. Limite de investiţii aplicabile activelor eligibile

Activelor eligibile menţionate la alineatul 4.1 le sunt aplicabile următoarele limite:

Valori mobiliare şi instrumente ale pieţei monetare

a) Cel mult 10% din activele nete ale sub-fondului pot fi investite în valori mobiliare sau

instrumente ale pieţei monetare emise de acelaşi organism;

b) Mai mult, în cazul în care deţinerile sub-fondului în valori mobiliare sau instrumente ale pieţei

monetare în fiecare din emitenţii depăşesc 5% din activele nete ale sub-fondului respectiv, totalitatea acestor investiţii nu trebuie să reprezinte mai mult de 40% din valoarea activelor nete

ale respectivului sub-fondul;

c) Limita de 10% stabilită la paragraful (a) de mai sus poate fi mărită la maxim 35% dacă valorile

mobiliare şi instrumentele monetare sunt emise sau garantate de către un stat membru, de

autorităţile publice ale acestuia, de un stat altul decât statele membre sau de către entităţile

publice internaţionale de care aparţin mai multe state membre, iar aceste titluri nu trebuie să fie

incluse în calcularea limitei de 40% menţionată la paragraful (b);

d) Independent de limitele stabilite în temeiul paragrafelor (a) (b) şi (c) de mai sus, fiecare sub-

fond este autorizat să investească în conformitate cu principiul de risc până la 100% din

activele sale nete în diferite valori mobiliare şi instrumente ale pieţei monetare emise sau

garantate de către un stat membru, de una sau mai multe dintre autorităţile sale locale, de

orice alt stat membru al Organizaţiei pentru Cooperare şi Dezvoltare Economică ("OECD”),

G20 sau Singapore, sau de o entitate publică internaţională din care fac parte una sau mai

multe state membre, cu condiţia ca (i) aceste titluri să facă parte din cel puţin şase emisiuni

16/126

diferite şi (ii) valorile mobiliare de la oricare dintre emisiuni să nu depăşească 30% din

activele nete totale ale acestui sub-fond;

e) Limita de 10% stabilită în paragraful (a) de mai sus poate fi depăşită până la maxim 25% pentru

anumite obligaţiuni, dacă acestea sunt emise de către instituţii de credit cu sediul social într-un stat membru şi care se supun, prin lege, unei supravegheri speciale efectuate de către autorităţile

publice menite să protejeze deţinătorii de obligaţiuni. În particular, sumele rezultate din

emisiunea acestor obligaţiuni trebuie investite, conform legislaţiei, în active care, pe toată durata

de viaţă a obligaţiunilor, pot acoperi creanţele rezultate din obligaţiuni şi care, în cazul

falimentului emitentului, vor fi utilizate pentru răscumpărarea principalului şi pentru plata

dobânzii acumulate.

Aceste garanţii nu trebuie să fie incluse în calculul limitei de 40% menţionate la paragraful (b).

Dar în cazul în care sub-fondul deţine mai mult de 5% din activele sale în obligaţiunile mai sus

menţionate şi emise de către un singur emitent, valoarea totală a acestor deţineri nu trebuie să

reprezinte mai mult de 80% din valoarea activelor nete ale sub-fondului respectiv;

f) În condiţiile respectării limitelor prevăzute la paragraful (n), limita de 10% stabilită la paragraful

(a) poate fi depăşită până la maxim 20% pentru deţinerile de acţiuni şi/ sau titluri de creanţă ale

aceluiaşi emitent, atunci când politica de investiţii al unui sub-fond are ca obiect reproducerea

structurii unui anumit indice pe acţiuni sau pe titluri de creanţă recunoscute de către CSSF, pe

următoarele baze:

- structura indicelui este suficient de diversificată,

- indicele este reprezentativ pentru piaţa la care se referă,

- este publicat în mod corespunzător.

Această limită prevăzută în (f), primul paragraf se ridică la 35% în cazul în care se dovedeşte ca fiind justificată de condiţiile excepţionale de pe piaţă, în special pe pieţele reglementate unde

anumite titluri sau instrumente ale pieţei monetare sunt dominante. Investiţiile până la această

limită sunt permise numai pentru un singur emitent.

Valorile mobiliare menţionate la paragraful (f) nu trebuie să fie incluse în calculul limitei de 40%

menţionate la paragraful (b);

Unităţi de fond ale organismelor de plasament colectiv

g) Sub-fondurile ale căror politici de investiţii constau în primul rând din investiţii în alte

organisme de plasament colectiv în valori mobiliare sau în alte organisme de plasament colectiv

în valori mobiliare, nu pot să investească mai mult de 20% din activele nete în titluri ale aceloraşi organisme de plasament colectiv în valori mobiliare sau ale altor organisme de plasament

colectiv în valori mobiliare.

În scopul acestei prevederi, fiecare sub-fond al unui organism de plasament colectiv în valori mobiliare

OPCVM sau organism alternativ de plasament FIA cu mai multe sub-fonduri va fi considerat emitent separat, cu condiţia ca principiul de segregare al pasivelor diferitelor sub-fonduri să fie asigurat în ceea ce priveşte terţele părţi.

Sub-fondurile ale căror politici de investiţii constau în primul rând din investiţii în organisme de

plasament colectiv în valori mobiliare OPCVM sau în alte organisme de plasament colectiv FIA, nu pot să investească mai mult de 30% din activele lor nete în organisme de plasament colectiv (organisme de plasament colectiv eligibile care nu se califică drept organisme de plasament colectiv în valori mobiliare).

Investiţiile de bază efectuate de organismele de plasament colectiv în valori mobiliare OPCVN sau de

alte organisme de plasament colectiv FIA în care investeşte sub-fondul nu trebuie să fie luate în considerare în scopul aplicării limitărilor de investiţii menţionate la alineatul 4.2;

Depozite la instituţii de credit

h) Cel mult 20% din activele nete ale fiecărui sub-fond pot fi investite în depozite constituite la

aceeaşi entitate;

17/126

Instrumente financiare derivate i) Expunerea la risc a Fondului faţă de o contraparte într-o tranzacţie derivată de pe piaţa

extrabursieră nu poate să depăşească, cumulat, 10% din activele nete ale sub-fondului atunci când contrapartea este o entitate de credit menţionată mai sus la paragraful 4.1 (vi) sau 5% din activele sale nete în alte situaţii;

j) Expunerea globală legată de instrumentele financiare derivate nu poate depăşi activele totale

nete ale unui sub-fond.

Expunerea globală a activelor suport nu trebuie să depăşească limitele de investiţii stabilite la paragrafele (a), (b), (c), (e), (h), (i), (k) şi (l). Activele suport ale instrumentelor financiare derivate bazate pe indice nu sunt combinate cu limitele de investiţii stabilite la paragrafele (a), (b), (c), (e), (h), (i), (k) şi (l).

Atunci când o valoare mobiliară sau un instrument monetar include un instrument financiar derivat, cel din urmă trebuie să fie luat în considerare cu privire la respectarea cerinţelor restricţiilor menţionate mai sus. Orice reinvestire a garanţiilor în numerar primite în cadrul operaţiunilor de răscumpărare sau operaţiunilor de împrumut de garanţii trebuie să fie inclusă în calculul expunerii globale. Expunerea este calculată luându-se în considerare valoare curentă a activului suport, riscul contrapărţii, evoluţia de pe piaţa futures şi durata de timp rămasă până la lichidarea poziţiilor; Expunerea maximă la un singur emitent k) Un sub-fond nu poate combina, acolo unde acest lucru ar duce la investirea a peste 20% din activele sale într-un singur organism, oricare din următoarele: - investiţii în valori mobiliare sau instrumente ale pieţei monetare emise de către un singur

emitent şi supuse unei limite de 10% de către emitentul menţionat la paragraful (a), şi/ sau - depozite constituite la aceeaşi entitate şi supuse limitei menţionate la sub-paragraful (h); şi/ sau - expuneri care decurg din tranzacţiile derivate de pe piaţa extrabursieră efectuate cu acelaşi

emitent şi supuse limitelor de 10% şi 5% adoptate de emitentul menţionat la paragraful (i).

Un sub-fond nu poate combina:

- investiţii în valori mobiliare sau instrumente ale pieţei monetare emise de către un singur

emitent şi supuse unei limite de 35% în respectivul emitent menţionată la paragraful (c),

şi/ sau

- investiţii în anumite obligaţiuni emise de acelaşi emitent şi supune unei limite de 25% în

respectivul emitent menţionată la paragraful (e);

şi/ sau

- depozite constituite la aceeaşi entitate şi supuse unei limite de 20% în respectivul emitent

menţionată la paragraful (h);

şi/ sau

- expuneri decurse din tranzacţii derivate de pe piaţa extrabursieră efectuate cu acelaşi emitent şi

supuse unor limite de 10%, respectiv 5% de către respectivul emitent menţionat la paragraful (j),

într-o proporţie de peste 35% din activele sale nete;

Active eligibile emise de acelaşi grup

l) Societăţile ce aparţin unui grup şi care transmit raportări financiare consolidate, conform

definiţiei din Directiva 83/349/CEE sau în conformitate cu regulile internaţionale de

contabilitate, sunt considerate ca fiind o singură entitate în scopul calculării limitelor de

investiţii menţionate la paragraful (a), (b), (c), (e), (h), (i) şi (k);

m) Orice sub-fond poate investi până la 20% din activele sale nete în valori mobiliare şi/ sau în

18/126

instrumente monetare în cadrul aceluiaşi grup;

Limitele de achiziţie a activelor eligibile din partea emitentului

n) Fondul nu va: - achiziţiona acţiuni cu drept de vot care ar permite Fondului să obţină controlul legal sau de

administrare sau să exercite o influenţă semnificativă asupra conducerii emitentului.

- deţine în cadrul unui sub-fond sau în cadrul Fondului ca un întreg mai mult de 10% din acţiunile

fără drept de vot ale unui emitent;

- deţine în cadrul unui sub-fond sau în cadrul Fondului ca un întreg mai mult de 10% din

obligaţiunile unui emitent;

- deţine în cadrul unui sub-fond sau în cadrul Fondului ca un întreg mai mult de 10% din

instrumentele monetare emise de un emitent;

- deţine în cadrul unui sub-fond sau în cadrul Fondului ca un întreg mai mult de 25% din unităţile

ale aceluiaşi organism de plasament colectiv în valori mobiliare sau alte organisme de plasament

colectiv (toate sub-fondurile combinate ale acestuia).

Limitele menţionate la al treilea, al patrulea şi al cincilea punct de mai sus pot fi depăşite în momentul

achiziţiei numai dacă, valoarea brută a obligaţiunilor sau a instrumentelor pieţei monetare, ori valoarea

netă a titlurilor emise de organismul de plasament colectiv în valori mobiliare / organismului de

plasament colectiv nu poate fi calculată.

Plafoanele stabilite mai sus nu se aplică în ceea ce priveşte:

- valorile mobiliare şi instrumentele de piaţa monetară emise sau garantate de către un stat

membru sau de către autorităţile sale locale;

- valorile mobiliare şi instrumentele monetare emise sau garantate de orice alt stat eligibil care nu

este stat membru;

- valorile mobiliare şi instrumentele monetare emise sau garantate de o entitate publică

internaţională din care face parte cel puţin un stat membru;

- acţiuni din capitalul unei societăţi înfiinţate în conformitate cu legislaţia unui stat care nu este

stat membru, cu condiţia ca (i) această societate să îşi investească activele în primul rând în

titluri emise de emitenţi ai statului, (ii) în conformitate cu legislaţia statului respectiv,

participarea sub-fondului la capitalul propriu al acestei societăţi constituind singura metodă de

achiziţie a valorilor mobiliare ale emitenţilor statului şi (iii) respectarea de către această

societate a restricţiilor din politica sa de investiţii menţionate în prezentul prospect.

În cazul în care limitele din cadrul alineatului 4.2. sunt depăşite din motive independente de controlul

Fondului sau ca urmare a cererilor de răscumpărare a unităţilor de fond sau ca urmare a exercitării drepturilor de subscriere, acesta trebuie să adopte, ca obiectiv prioritar pentru tranzacţiile sale de vânzare,

măsuri de remediere a situaţiei respective, cu respectarea intereselor deţinătorilor săi de unităţi de fond.

Asigurând în acelaşi timp respectarea principiului de risc, sub-fondurile înfiinţate recent pot deroga de

la limitele menţionate la alineatul 4.2, altele decât cele menţionate la paragrafele (j) şi (n), pentru o

perioadă de şase luni de la data lansării acestora.

4.3. Active lichide

Sub-fondul poate deţine active lichide auxiliare.

4.4. Investiţii neautorizate

Sub-fondurile nu vor:

i) putea investi în sau nu vor putea încheia tranzacţii care implică metale preţioase şi certificate cu

privire la astfel de metale;

ii) putea cumpăra sau vinde proprietăţi imobiliare sau orice opţiune, drept sau dobândă cu privire

la acestea, cu condiţia ca sub-fondul să poată investi în titluri securizate de proprietatea

19/126

imobiliară sau de dobânzile derivate din aceasta sau emise de societăţi care investesc în

proprietăţi imobiliare sau dobânzile derivate din acestea;

iii) putea efectua vânzări neacoperite de valori mobiliare, instrumente monetare sau alte

instrumente financiare menţionate la paragraful 4.1 punctele (iv), (v) şi (vii); cu condiţia ca

această restricţie să nu împiedice sub-fondul să deschidă depozite sau să opereze alte conturi în ceea ce priveşte instrumentele financiare derivate, permise în limitele menţionate mai sus şi cu

condiţia ca activele lichide să poată fi folosite pentru a acoperi expunerea rezultată din

instrumentele financiare derivate;

iv) putea efectua împrumuturi sau acţiona în calitate de garant în numele unor terţe părţi, cu condiţia

ca scopul acestei restricţii, i) achiziţionarea de valori mobiliare, instrumente monetare

menţionate la paragraful 4.1 punctele (iv), (v) şi (vii), în formă totală sau parţială şi ii) creditarea

permisă a valorilor mobiliare ale portofoliului, să nu fie considerate a constitui un împrumut.

v) putea împrumuta sume care depăşesc cu 10% activele nete totale la valoarea de piaţă, orice

astfel de împrumut trebuind să fie solicitat la bancă şi executat numai ca măsură temporară în

scopuri extraordinare, inclusiv răscumpărarea unităţilor de fond. Cu toate acestea, sub-fondurile

pot achiziţiona valută prin intermediul unui împrumut reciproc (back-to-back).

5. RESPECTAREA PERIOADELOR DE TRANZACŢIONARE ŞI SINCRONIZAREA

PIEŢEI

Societatea de administrare a investiţiilor ia măsurile necesare pentru a se asigura că subscrierea,

răscumpărarea şi conversia cererilor nu vor fi acceptate după limita de timp stabilită pentru efectuarea

acestora în cadrul prezentului Prospect.

Societatea de administrare a investiţiilor nu va permite în mod conştient efectuarea de investiţii asociate

cu sincronizarea pieţei sau practici similare, deoarece aceste practici pot afecta în mod nefavorabil

interesele deţinătorilor de unităţi de fond. Societatea de administrare a investiţiilor îşi rezervă dreptul de a respinge cererile de subscriere din partea unui investitor care este suspectat de Societatea de

administrare a investiţiilor a face uz de astfel de practici şi de a lua, dacă este cazul, alte măsuri necesare

pentru a proteja alţi investitori ai Fondului.

Conform celor stabilite în Circulara CSSF 04/146, sincronizarea pieţei trebuie să fie înţeleasă ca o metodă

de arbitraj prin intermediul căreia un investitor subscrie, răscumpără şi converteşte în mod sistematic

unităţi de fond sau acţiuni din cadrul aceluiaşi fond într-o perioadă scurtă de timp, folosindu-se de

diferenţa de timp şi/ sau de imperfecţiunile sau deficienţele metodei de determinare a valorii activului

net.

6. UNITĂŢILE DE FOND

6.1. Forma, dreptul de proprietate şi transferul unităţilor de fond

Unităţile de fond din orice clasă din cadrul fiecărui sub-fond sunt emise doar în formă înregistrată.

Înregistrarea numelui deţinătorului de unităţi de fond în registrul unităţilor de fond evidenţiază dreptul

de proprietate al acestuia cu privire la unităţile de fond înregistrate. Deţinătorul de unităţi de fond, va

primi, la cerere, o confirmare scrisă privind deţinerea de unităţi de fond. În absenţa unei erori evidente

sau unei obiecţii din partea unui deţinător de unităţi de fond primite de Agentul de înregistrare în termen

de zece zile lucrătoare ale Luxembourg Bank de la expedierea confirmării, această confirmare va fi

considerată a fi concludentă. Nu se vor elibera certificate pentru unităţi de fond.

Toate unităţile de fond trebuie să fie plătite în totalitate, nu au o valoare nominală şi nu dispun de drepturi

preferenţiale sau de preemţiune.

Fracţiile unităţilor de fond înregistrate vor fi emise cu trei zecimale, fie că derivă din subscrierea sau din

conversia unităţilor de fond.

Titlul de proprietate asupra unităţilor de fond este transferat prin înscrierea numelui cesionarului în

registrul Deţinătorilor de unităţi de fond după transmiterea către agentul înregistrator a unui document

20/126

de transfer, completat în mod corespunzător şi semnat de cedent şi de cesionar dacă este cazul.

6.2. Emisiunea unităţilor de fond

Prima cerere de subscriere pentru unităţi de fond la oricare dintre sub-fonduri înaintată de un potenţial Deţinător de unităţi de fond (indiferent că sunt depuse în cadrul perioadei de subscriere iniţială a sub-fondului în cauză sau în afara acesteia) (“Subscriere iniţială”) trebuie să fie depusă fie în format fizic sau fax, fie în formă electronică sau într-o altă formă specificată de Societatea de administrare. Potenţialilor Deţinători de unităţi de fond li se poate solicita să pună la dispoziţia societăţii de administrare documente justificative şi să îndeplinească formalităţile necesare sau să furnizeze informaţii suplimentare după cum vor considera de cuviinţă Societatea de administrare şi Agentul administrativ. Formularele de cerere pentru subscrierea iniţială sunt puse la dispoziţie de către Agentul de înregistrare sau Distribuitori (conform secţiunii 10.6. de mai jos). Pentru subscrieri ulterioare, adică orice cerere depusă ulterior de către un investitor pentru subscrieri pentru unităţi de fond din cadrul oricărui Sub-fond al Fondului (indiferent că sunt depuse în cadrul perioadei de subscriere iniţială a sub-fondului în cauză sau în afara acesteia) („Subscriere ulterioară”), se pot oferi instrucţiuni prin fax, telefon, poştă sau orice altă formă de comunicare considerată acceptabilă de către Societatea de Administrare (inclusiv, pentru evitarea neclarităţilor, sub formă electronică).

I. Perioada de subscriere iniţială Perioada de subscriere iniţială (care poate dura o singură zi) şi preţul fiecărui sub-fond nou creat sau activat va fi stabilită de către Consiliul de Administraţie şi menţionată în Anexa relevantă la prezentul Prospect. Plăţile pentru subscrierile constituite în timpul perioadei de subscriere iniţială trebuie să fie primite în moneda de referinţă a sub-fondului relevant de către Distribuitor, în ultima zi din cadrul perioadei de subscriere iniţială şi de către Fond în cel mult două zile lucrătoare începând cu ultima zi a perioadei de subscriere iniţială. În cazul în care perioada de subscriere iniţială durează o singură zi, plăţile pentru subscriere constituite în timpul zilei de subscriere iniţială trebuie să fie primite în ziua subscrierii iniţiale de către Distribuitor şi în termen de două zile lucrătoare începând cu ziua respectivă de către Custode. Plăţile trebuie să fie efectuate prin transfer electronic care nu include onorariile băncii (cu excepţia cazurilor în care practicile bancare nu permit transferuri bancare electronice). Consiliul de administraţie îşi rezervă dreptul de a activa o clasă în orice moment. După activarea unei clase noi în cadrul unui sub-fond, preţul unei unităţi de fond în cadrul noii clase va corespunde la început cu preţul unei unităţi de fond în timpul perioadei de subscriere iniţială în sub-fondul relevant sau valorii curente nete a activelor pentru o unitate de fond din cadrul unei clase existente a sub-fondului relevant, în conformitate cu decizia Consiliului de Administraţie.

II. Subscrieri ulterioare În urma oricărei perioade de subscriere iniţială, preţul de emisiune pentru o unitate de fond va fi valoarea unitară a activului net din ziua de evaluare aplicabilă, plus orice comision de vânzare aplicabil sau numai valoarea unitară a activului net în cazul în care comisionul de vânzare este reţinut de către Distribuitor. Pentru a fi luată în considerare într-o anumită zi de evaluare, o cerere ulterioară trebuie să fie primită de către Agentul de înregistrare (din partea Distribuitorului sau direct din partea subscriitorilor) până cel târziu la 3 p.m. în ziua de evaluare respectivă („momentul închiderii conturilor"). În ceea ce priveşte cererile de subscriere primite de către Agentul de înregistrare după momentul închiderii conturilor sau într-o altă zi decât ziua de evaluare, unităţile de fond vor fi alocate la un preţ corespunzător valorii activului net din ziua următoare de evaluare, plus orice comision de vânzare aplicabil. Cererile de subscriere prin intermediul Distribuitorului nu pot fi efectuate atunci când Distribuitorul respectiv nu are program de lucru. Consiliul de Administraţie poate permite acceptarea unei cereri de subscriere de către Agentul de înregistrare după momentul închiderii conturilor (dar în orice caz nu mai târziu de ora 06:00 pm din ziua de evaluare), cu condiţia ca (i) cererea să fie primită înainte de 3 p.m., momentul închiderii conturilor de către Distribuitor, (ii) acceptarea acestei cereri să nu aibă un impact asupra celorlalţi deţinători de unităţi

21/126

de fond şi (iii) toţi deţinătorii de unităţi de fond să fie trataţi în mod egal. Conform legilor, regulamentelor, regulilor privind bursa de valori sau practicilor bancare din ţara în care este efectuată subscrierea, taxele şi costurile suplimentare pot fi suportate de către Societatea de administrare a investiţiilor. Comisionul de vânzare menţionat mai sus nu va depăşi procentajul menţionat pentru fiecare clasă din cadrul fiecărui sub-fond în Anexa relevantă la prezentul Prospect, acest procentaj fiind calculat de către Agentul de înregistrare sau de către Distribuitorul respectiv fie la valoarea activului net pentru unităţile de fond totale la care face trimitere cererea fie la valoarea unitară a activului net; comisionul de vânzare se poate percepe sau poate fi eliminat parţial sau în totalitate, la alegerea Consiliului de Administraţie. Comisionul de vânzare (dacă este cazul), ar putea fi plătit (fie direct, fie prin intermediul Societăţii de administrare a investiţiilor) sau reţinut de către Distribuitorii care realizează distribuţia unităţilor de fond, conform contractului de distribuţie respectiv încheiat.

Plata unităţilor de fond trebuie să fie efectuată în moneda de referinţă a sub-fondului aferent, de către Distribuitor, în ziua de evaluare aferentă şi de către Fond în termen de cel mult două zile lucrătoare după

ziua de evaluare aferentă. Plăţile trebuie să fie efectuate prin transfer electronic care nu include onorariile

băncii (cu excepţia cazurilor în care practicile bancare nu permit transferuri bancare electronice).

În măsura în care o cerere de subscriere nu duce la achiziţionarea unui număr întreg de unităţi de fond,

fracţiunile unităţilor de fond înregistrate vor fi emise cu trei zecimale, iar beneficiul oricărei rotunjiri se

va cumula la sub-fondul respectiv.

Nicio unitate de fond din cadrul oricărui sub-fond nu va emisă în timpul unei perioade în care calculul

valorii activului net aferente unui astfel de sub-fond este suspendat de către Societatea de administrare a

investiţiilor în conformitate cu secţiunea ”Suspendarea determinării valorii activului net" din prezentul

Prospect. În cazul suspendării tranzacţiilor cu unităţi de fond, cererile vor fi luate în considerare în prima zi de evaluare după sfârşitul perioadei de suspendare respective.

Consiliul de Administraţie poate conveni să emită unităţi de fond sub formă de contribuţie în titluri

oricărui deţinător de unităţi de fond care convine să respecte condiţiile stabilite periodic de către Consiliul

de Administraţie, inclusiv, dar fără a se limita la, obligaţia de a livra un raport de evaluare din partea

auditorului Fondului („réviseur d'entreprises agréé”) („Auditorul”), care va fi disponibil pentru

consultare şi cu condiţia ca aceste titluri să respecte restricţiile privind investiţiile şi politicile sub-

fondului respectiv descrise în Anexa la prezentul Prospect. Orice costuri acumulate cu privire la

contribuţia în titluri, inclusiv cheltuielile Auditorului pentru pregătirea raportului de evaluare necesar,

vor fi suportate de către deţinătorul de unităţi de fond care aduce această contribuţie.

III. Sume minime pentru subscriere și deținere

Sumele minime pentru subscriere pot fi impuse în anumite clase, conform celor menţionate în Anexele

la prezentul Prospect. Consiliul de Administraţie poate, la alegerea sa, în cazul oricărei subscrieri într-o

clasă sau numai în cazul anumitor investitori, să renunţe la această sumă minimă pentru subscriere.

În cazul în care, ca urmare a răscumpărării sau conversiei, valoarea deţinerilor în unităţi de fond ale unui

investitor ar putea deveni mai mică decât suma minimă de subscriere respectivă, conform celor

menţionate pentru fiecare clasă din fiecare Anexă, Societatea de administrare a investiţiilor poate alege

să răscumpere întreaga deţinere în unităţi de fond a investitorului din clasa aferentă. Se aşteaptă ca aceste

răscumpărări să nu fie realizate în cazul în care valoarea unităţilor de fond avute de deţinătorul de unităţi de fond scade sub limitele minime de investiţii numai ca urmare a condiţiilor de piaţă. Deţinătorii de

unităţi de fond, ale căror unităţi de fond sunt răscumpărate pentru a le permite acestora să achiziţioneze

suficiente unităţi de fond suplimentare astfel încât să evite răscumpărarea obligatorie, vor primi o

notificare de treizeci de zile calendaristice.

6.3. Restricţii privind emisiunea de unităţi de fond

Dreptul de proprietate al unităţilor de fond din cadrul fiecărui sub-fond sau fiecărei clase poate fi restrâns

numai la anumite categorii de investitori.

Mai mult, Consiliul de Administraţie poate respinge la alegerea sa orice subscriere. Consiliul de

22/126

Administraţie va răscumpăra în mod obligatoriu orice unitate de fond de care devine conştient că este

deţinută de către un investitor care nu aparţine categoriei aferente din sub-fondul sau clasa luat/ă în

considerare.

6.4. Răscumpărarea unităţilor de fond

Deţinătorii de unităţi de fond pot solicita răscumpărarea unităţilor lor de fond în orice moment, în orice

zi de evaluare.

Instrucţiunile privind răscumpărarea unităţilor de fond pot fi date prin fax, telefon, poştă sau altă formă

de comunicare considerată acceptabilă de către Consiliul de Administraţie.

Răscumpărările vor fi efectuate la valoarea unitară a activului net din clasa aferentă, în sub-fondul

respectiv, stabilită în ziua de evaluare aplicabilă, cu condiţia ca cererea de răscumpărare să fie primită de

către Agentul de înregistrare până cel târziu la 03:00 p.m. în ziua de evaluare („momentul închiderii

conturilor”), cu excepţia oricărui comision de răscumpărare. În ceea ce priveşte cererile de răscumpărare

primite de către Agentul de înregistrare după momentul închiderii conturilor sau într-o altă zi decât ziua de evaluare, Agentul de înregistrare va răscumpăra unităţile de fond la un preţ corespunzător valorii

activului net din ziua următoare de evaluare, cu excepţia oricărui comision de răscumpărare.

Consiliul de Administraţie poate permite acceptarea unei cereri de răscumpărare de către Agentul de

înregistrare după momentul închiderii conturilor (dar în orice caz nu mai târziu de ora 06:00 pm din ziua

de evaluare), cu condiţia ca (i) cererea să fie primită înainte de 03:00 p.m., momentul închiderii conturilor

de către Distribuitor, (ii) acceptarea acestei cereri să nu aibă un impact asupra celorlalţi deţinători de

unităţi de fond şi (iii) toţi deţinătorii de unităţi de fond să fie trataţi în mod egal.

Comisionul de răscumpărare menţionat mai sus nu va depăşi procentul stabilit pentru fiecare clasă din

cadrul fiecărui sub-fond în Anexa aferentă la prezentul Prospect, acest procent fiind calculat fie la valoarea unitară a activelor nete totale la care face trimitere cererea de răscumpărare, fie la valoarea

unitară a activului net aplicabilă în ziua de evaluare. Comisionul de răscumpărare se poate percepe sau

poate fi eliminat parţial sau în totalitate, la alegerea Consiliului de Administraţie. Comisioanele de

răscumpărare (dacă este cazul), ar putea fi plătite Distribuitorilor care realizează distribuţia unităţilor de

fond fie direct, fie prin intermediul Societăţii de administrare a investiţiilor, conform contractului de

distribuţie respectiv semnat.

Ca urmare a fluctuaţiilor valorii activelor Fondului sau oricărui sub-fond, preţul de răscumpărare al

unităţilor de fond poate fi mai mare sau mai mic decât preţul plătit la momentul subscrierii sau achiziţiei

unităţilor de fond.

Pe baza dispoziţiilor primite din partea Agentului de înregistrare, plata câştigului din răscumpărare va fi efectuată prin transfer de fonduri (sau printr-un transfer de active în numerar, atunci când este cazul) în

termen de 5 zile lucrătoare, exceptând răscumpărările efectuate prin intermediul unui distribuitor, a căror

contravaloare răscumpărată poate fi realizată într-o perioadă de timp diferită, caz în care distribuitorul va

informa investitorul asupra procedurii aferente cazului său. Plata sumei în numerar rezultată din

răscumpărare va fi efectuată în moneda de referinţă a sub-fondului respectiv sau într-o altă monedă,

conform descrierii din cadrul Anexei sub-fondului respectiv. În ultimul caz, orice cheltuială de conversie

va fi suportată de către deţinătorul de unităţi fond faţă de care este efectuată plata.

Nicio plată de răscumpărare către deținătorii de unități nu se va efectua până la primirea de către Agentul

de înregistrare a documentației necesare și finalizarea procedurii de autentificare, în conformitate cu

legile, regulile și reglementările aplicabile din Luxemburg cu privire la combaterea spălării banilor și finanțării terorismului. Plata profitului de răscumpărare poate fi, prin urmare, amânată față de data plății

prevăzută, indicată în paragraful de mai sus din această secțiune, până când documentația Deținătorului

de unități este completată. Totuși, acest lucru nu va afecta Ziua de evaluare la care cererea de

răscumpărare este acceptată.

În cazul în care, într-o zi de evaluare, Agentul de înregistrare a primit cereri de răscumpărare şi conversie

care, în totalitate, reprezintă unităţi de fond care însumează mai mult de zece la sută (10%) din valoarea

activului net din cadrul sub-fondului, Consiliul de Administraţie poate stabili ca aceste cereri de

răscumpărare şi conversie care depăşesc 10% să fie amânate până în ziua de evaluare următoare celei în

23/126

care au fost primite cererile de răscumpărare şi conversie aferente. În următoarea zi de evaluare, orice

cereri de răscumpărare şi conversie amânate vor fi procesate în funcţie de prioritatea cererilor de

răscumpărare şi conversie primite ulterior, iar aceste răscumpărări şi conversii vor fi efectuate la valoarea

activelor nete din cadrul sub-fondului (fondurilor) începând cu această zi de evaluare.

Unităţile de fond din acest sub-fond nu vor fi răscumpărate în timpul perioadelor în care Consiliul de

Administraţie suspendă calculul valorii activului net a sub-fondului respectiv. În cazul suspendării

cererilor de răscumpărare a unităţilor de fond, cererile de răscumpărare vor fi luate în considerare în ziua

de evaluare următoare sfârşitului perioadei de suspendare, la valoarea unitară a activului net a clasei

aferente din cadrul sub-fondului respectiv.

Societatea de administrare poate, în orice moment și la discreția sa absolută, în conformitate cu legile din

Luxemburg aplicabile și cu secțiunea 7.2 de mai jos, să suspende temporar răscumpărarea de Unități de

fond dacă această măsură este considerată în mod rezonabil de către Cosiliului de Administrație a fi

necesară pentru protecția Fondului sau a oricăror Sub-fonduri, a Societății de administrare sau a oricăror

deținători de unități de fond.

În principiu, răscumpărările în natură nu sunt acceptate. Cu toate acestea, Societatea de administrare a

investiţiilor poate efectua, parţial sau în totalitate, o plată în titluri din cadrul sub-fondului către

deţinătorul de unităţi de fond în loc să plătească acelui deţinător de unităţi de fond câştigul din

răscumpărare în numerar. Plata totală sau parţială în natură a câştigului din răscumpărare poate fi

efectuată numai: (i) cu acordul deţinătorului de unităţi de fond respectiv, care poate fi dat în cererea de

răscumpărare a deţinătorului de unităţi de fond sau prin altă metodă; (ii) cu privire la caracterul practic

al transferului de titluri şi la orice legi şi regulamente aplicabile în Luxemburg; (iii) luând în considerare

tratamentul corect şi egal al intereselor tuturor deţinătorilor de unităţi de fond şi (iv) la livrarea unui

raport de evaluare din partea Auditorului pus la dispoziţie pentru consultare. În cazul plăţii în natură,

cheltuielile aferente oricărui transfer al valorilor mobiliare către deţinătorul de unităţi de fond acumulate

de Fond, Agentul de înregistrare sau Depozitar, vor fi suportate de către deţinătorul de unităţi de fond. În măsura în care Societatea de administrare a investiţiilor efectuează plăţi în natură totale sau parţiale,

Societatea de administrare a investiţiilor va lua toate măsurile necesare, în conformitate atât cu legislaţia

aplicabilă, cât şi cu termenii valorilor mobiliare în natură distribuite, pentru a distribui valorile mobiliare

în natură fiecărui deţinător de unităţi de fond proporţional cu unităţile de fond ale deţinătorului de unităţi

de fond care efectuează răscumpărarea în cadrul sub-fondului respectiv.

6.5. Conversia unităţilor de fond

Unităţile oricărei clase din cadrul unui sub-fond pot fi transformate în unităţi al oricărei alte Clase ale

aceluiași sau ale unui alt Sub-fond. Instrucţiunile privind conversia unităţilor de fond pot fi date prin fax, telefon, poştă sau altă formă de comunicare considerată acceptabilă de către Consiliul de Administraţie. Conversiile vor fi efectuate la valoarea unitară a activului net din clasa aferentă, în sub-fondul respectiv, stabilită în ziua de evaluare aplicabilă, cu condiţia ca cererea de conversie să fie primită de către Agentul de înregistrare până cel târziu la 03.00 p.m. în ziua de evaluare („momentul închiderii conturilor”), cu excepţia oricărui comision de conversie. În ceea ce priveşte cererile de conversie primite de către Agentul de înregistrare după momentul închiderii conturilor sau într-o altă zi decât ziua de evaluare, Agentul de înregistrare va transforma unităţile de fond la un preţ corespunzător valorii activului net din ziua următoare de evaluare, cu excepţia oricărui comision de conversie. Conversiile unităţilor de fond vor fi efectuate numai într-o zi de evaluare în cazul în care valoarea activului net din ambele clase relevante din cadrul sub-fondurilor respective este calculată în ziua respectivă. Consiliul de Administraţie poate permite acceptarea unei cereri de conversie de către Agentul de înregistrare după momentul închiderii conturilor (dar în orice caz nu mai târziu de ora 06:00 pm din ziua de evaluare), cu condiţia ca (i) cererea să fie primită înainte de 3:00 p.m., momentul închiderii conturilor de către Distribuitor, (ii) acceptarea acestei cereri să nu aibă un impact asupra celorlalţi deţinători de unităţi de fond şi (iii) toţi deţinătorii de unităţi de fond să fie trataţi în mod egal. Toate conversiile trebuie să îndeplinească cerinţele minime de investiţii aferente clasei în care sunt

24/126

transformate unităţile descrise în cadrul secţiunii 6.2., punctul III de mai sus. Deţinătorilor de unităţi de fond li s-ar putea solicita să plătească un comision de conversie corespunzător diferenţei dintre comisionul de vânzare plătit iniţial la achiziţionarea de unităţi de fond din clasa respectivă şi comisionul de vânzare aplicabil clasei la care aderă deţinătorii de unităţi de fond, în cazul în care comisionul de vânzare aferent clasei la care deţinătorii de unităţi de fond îşi convertesc unităţile de fond este mai mare decât comisionul de vânzare aferent clasei pe care o părăsesc. Acest comision de conversie (dacă există) poate fi plătit Distribuitorilor care operează în ceea ce priveşte distribuţia unităţilor de fond, fie direct, fie prin intermediul Societății de administrare, conform acordurilor semnate respective. Cererile de conversie prin intermediul Distribuitorului nu pot fi efectuate atunci când Distribuitorul respectiv nu are program de lucru. Consiliul de Administraţie va stabili numărul de unităţi de fond în care un investitor doreşte să îşi transforme unităţile de fond existente în conformitate cu următoarea formulă:

(B x C) - D A = --------------- * EX E A = numărul de unităţi de fond care urmează să fie emise în cadrul clasei ţintă B = numărul de unităţi de fond care urmează să fie convertite în cadrul clasei iniţiale C = valoarea unitară a activului net din cadrul clasei iniţiale D = comisioanele de conversie (dacă există) care pot fi percepute în beneficiul Distribuitorului,

conform menţiunii de mai sus E = valoarea unitară a activului net din cadrul clasei ţintă EX: cursul de schimb din data conversiei respective dintre moneda clasei iniţiale şi moneda clasei ţintă

În cazul în care nu este nevoie să se menţioneze cursul de schimb, formula se va înmulţi cu 1. Conversia unităţilor de fond din cadrul oricărui sub-fond va fi suspendată în orice situaţie în care calculul valorii activului net este suspendată.

7. VALOAREA ACTIVULUI NET

7.1. Calcularea valorii unitare a activului net

Valoarea unitară a activului net din fiecare clasă din cadrul fiecărui sub-fond va fi stabilită de către

Agentul administrativ în moneda de referinţă a sub-fondului respectiv, conform celor menţionate în

Anexa respectivă, în fiecare zi de evaluare, prin împărţirea valorii activelor sub-fondului atribuibile clasei

respective de unităţi de fond, cu excepţia obligaţiilor (inclusiv comisioanele, costurile, taxele şi

cheltuielile stabilite în cadrul secţiunii „Comisioane şi cheltuieli aferente Fondului" şi orice alte prevederi

considerate necesare sau prudente de către Consiliul de Administraţie) sub-fondului atribuibil unei astfel de clase de unităţi de fond la numărul total de unităţi de fond restante din clasa aferentă la momentul

stabilirii valorii activului net în ziua de evaluare respectivă.

Zilele de evaluare sunt considerate toate zilele lucrătoare. Zilele lucrătoare sunt zilele în care băncile sunt

deschise pentru o zi de lucru întreagă atât în Luxemburg cât şi în Grecia.

Valoarea unitară a activului net va fi calculată cu patru zecimale, în timp ce valoarea activului net pe

sub-fond va fi calculată cu două zecimale.

Valoarea activelor din cadrul fiecărui sub-fond va fi stabilită după cum urmează:

(i) valoarea oricărui numerar disponibil sau depozit, oricăror cambii şi bilete la ordin plătibile la cerere şi conturi debitoare, cheltuieli plătite în avans, dividende în numerar sau dobânda

declarată sau acumulată conform celor de mai sus şi neprimită încă, este considerată a fi

întreaga sumă aferentă, în afara cazului în care această sumă este considerată în mod

rezonabil de către Agentul administrativ sau de către agenţii săi puţin probabil să fie plătită

sau primită în totalitate, în acest caz valoarea fiind determinată după efectuarea unei

reduceri considerate adecvate, pentru a reflecta valoarea reală a acestora;

25/126

(ii) titluri tranzacţionate la bursă sau pe altă piaţă reglementată sunt evaluate pe baza ultimului

preţ disponibil al acestora pe bursa sau piaţa reglementată aferentă, care este în mod normal

principala piaţă pentru astfel de active.

(iii) titluri pentru care nu este disponibilă nicio ofertă de preţ sau pentru care preţul menţionat

la punctul anterior nu este reprezentativ pentru valoarea reală de piaţă, vor fi evaluate cu

prudenţă şi cu bună credinţă pe baza preţurilor de vânzare anticipate în mod rezonabil în

conformitate cu politicile stabilite de bună credinţă de către Consiliul de Administraţie.

(iv) acolo unde practicile permit acest lucru, instrumentele monetare şi toate celelalte

instrumente, precum cele cu rate ale dobânzii ajustate cel puţin o dată pe an pe baza

condiţiilor de piaţă, pot fi evaluate la valoarea nominală plus orice dobândă acumulată sau

pe baza unui cost amortizat. În cazul în care se foloseşte metoda de evaluare pe baza unui

cost amortizat, portofoliul de deţineri va fi revizuit periodic sub conducerea Consiliului de

Administraţie pentru a se stabili dacă există o deviaţie între activele nete calculate folosind

cotaţii bursiere şi cele calculate pe bază de costuri amortizate. În cazul existenţei unei deviaţii care poate duce la o atenuare materială sau la alt rezultat incorect faţă de deţinătorii

de unităţi de fond, se vor lua măsurile corective adecvate, inclusiv, în cazul în care este

nevoie, calculul valorii activului net folosind cotaţiile bursiere disponibile;

(v) valoarea de lichidare a contractelor futures, forward şi la termen care nu au fost

tranzacţionate la bursă sau pe o piaţă reglementată reprezintă valoarea netă de lichidare a

acestora determinată, în conformitate cu politicile stabilite de bună credinţă de către

Consiliul de Administraţie, pe o bază aplicată în mod consecvent fiecărui tip diferit de

contracte. Valoarea de lichidare a contractelor futures, forward şi la termen tranzacţionate

la bursă sau pe pieţele reglementate se bazează pe ultimele preţuri de lichidare disponibile

ale acestor contracte la bursă sau pe ultimele pieţe reglementate pe care au fost tranzacţionate respectivele contracte futures, forward sau la termen de către Fond; cu

condiţia ca, în cazul în care un contract futures, forward sau la termen nu a putut fi lichidat

la data faţă de care sunt determinate activele nete, baza de determinare a valorii de lichidare

a unui astfel de contract va fi valoarea considerată corectă şi rezonabilă de către Consiliul

de Administraţie;

(vi) titlurile emise de fonduri deschise de investiţii vor fi evaluate la ultima valoare a activului

net sau în conformitate cu punctul (ii) de mai sus în care sunt menţionate aceste titluri;

(vii) Tranzacţiile swap vor fi evaluate în mod constant pe baza calculului valorii nete curente a

fluxurilor de numerar prevăzute; swap-urile vor fi evaluate zilnic de către

contrapartea/contrapărţile de swap prin următoarea metodă:

Evaluările se bazează pe date vizibile, disponibile direct pe piaţă sau pe preţuri de

referinţă oricând datele nu pot fi observate în mod direct pe piaţă. De îndată ce

toate datele vizibile (la închiderea pieţei), cât şi cele care nu pot fi observate în

mod direct (precum volatilităţile şi corelaţiile implicite) sunt colectate, un

software de determinare a preţului începe calculul preţurilor de opţiune ale

swapurilor. Monte Carlo (numărul de trageri poate varia de la 1000 la

10000/20000, în funcţie de viteza de convergenţă a modelului).

Metodele/modelele formei închise sau diferenţiale finite sunt folosite pentru

evaluarea amortizărilor opţionale în funcţie de complexitatea opţiunilor;

De îndată ce opţiunile sunt evaluate, datele rămase pentru calculul swap-urilor la

preţul pieţei, mai precis evaluarea capitalului propriu iniţial, curbele ratei dobânzii

euribor, etc. sunt colectate şi folosite pentru a calcula valoarea swap-ului de

capital.

Modelele şi parametrii folosiţi pentru evaluare sunt verificaţi şi validaţi de

departamentele de risc ale contrapărţii, care funcţionează independent de front

office. Evaluările finale ale swap-urilor de capital sunt revizuite şi evaluate de

către departamentul de gestionare a riscului al Eurobank Asset Management

Mutual Fund Management Company S.A;

26/126

Evaluările oferite de contrapartea/contrapărţile de swap sunt comparate cu surse

independente (cotaţiile unui agent independent şi/sau departamentul de gestionare a riscului

Eurobank Asset Management Mutual Fund Management Company S.A) conform

politicilor stabilite de bună credinţă de Consiliul de Administraţie.

(viii) valorile exprimate într-o altă monedă decât moneda de referinţă a unui sub-fond vor fi

transformate pe baza cursului de schimb aferent zilei de evaluare respective sau cursului de

schimb stabilit de Consiliul de Administraţie ca fiind adecvat pentru a furniza o valoare

reală de piaţă conform alineatului (iii).

În cazul în care circumstanţele extraordinare fac ca evaluările menţionate mai sus să fie impracticabile

sau inadecvate, Consiliul de Administraţie este autorizat, cu prudenţă şi bună credinţă, să respecte

regulile pentru a obţine o evaluare corectă a activelor Fondului.

În cazul în care, de la momentul stabilirii valorii unitare a activului net dintr-o anumită clasă din cadrul

unui sub-fond, a avut loc o schimbare materială în ceea ce priveşte cotaţiile pieţelor pe care este

tranzacţionată sau cotată o parte substanţială a investiţiilor din cadrul acestui sub-fond, Consiliul de Administraţie poate, pentru a proteja interesele deţinătorilor de unităţi de fond şi Fondul, anula prima

evaluare a valorii unitare a activului net şi poate efectua o a doua evaluare, cu condiția ca prima evaluare

să nu fi fost publicată. Toate cererile de subscriere, răscumpărare şi schimb care urmează să fie procesate

în ziua respectivă vor fi operate la valoarea secundară a valorii unitare a activului net.

Valoarea unitară a activului net pentru fiecare sub-fond este stabilită de către Agentul administrativ şi va

fi pusă la dispoziţie la sediul social al Agentului administrativ la o zi lucrătoare după ziua de evaluare

respectivă.

Fiecare sub-fond va fi evaluat astfel încât toate acordurile de achiziţie sau vânzare de titluri să fie

reflectate, în măsura în care este posibil, începând cu data de tranzacţionare plus încă o zi, iar toate dividendele şi distribuţiile care urmează să fie primite cu privire la aceste titluri sunt acumulate începând

cu datele ex-dividend în ceea ce priveşte aceste titluri.

7.2. Suspendarea temporară a determinării valorii activului net și emisiunea, răscumpărarea și

conversia unităților de fond

În fiecare sub-fond, Consiliul de Administraţie, acţionând în numele Fondului, poate suspenda temporar

stabilirea valorii activului net, precum şi emisiunea, răscumpărarea şi conversia unităţilor de fond cu

privire la următoarele cauze:

(i) când una sau mai multe burse sau alte pieţe reglementate care reprezintă baza de evaluare ca

parte materială a activelor Fondului atribuibile acestui sub-fond sau când una sau mai multe pieţe valutare în moneda în care este emisă o parte materială a activelor Fondului atribuibile

sub-fondului respectiv, sunt închise pentru alte motive decât pentru vacanţe obişnuite sau în

cazul în care tranzacţiile aferente sunt restricţionate sau suspendate;

(ii) în cazul în care, ca urmare a unor evenimente politice, economice, militare sau monetare sau a

oricăror circumstanţe independent de responsabilitatea sau controlul Consiliului de

Administraţie, renunţarea la o parte sau la toate activele Fondului atribuibile unui astfel de sub-

fond nu este realizabilă în mod rezonabil sau normal fără să devină dăunătoare intereselor

deţinătorilor de unităţi de fond;

(iii) în cazul unei defecţiuni a mijloacelor normale de comunicare folosite în evaluarea oricărei investiţii a Fondului atribuibilă unui sub-fond sau în cazul în care, în urma unor circumstanţe

excepţionale, valoarea activelor Fondului atribuibilă unui sub-fond nu poate fi determinată pe

cât de repede şi de exact este nevoie;

(iv) în cazul în care, ca urmare a restricţiilor de schimb valutar sau altor restricţii sau defecţiuni în

ceea ce priveşte modul normal de efectuare a transferului de fonduri, tranzacţiile efectuate în

numele Fondului sunt considerate nerealizabile sau în cazul în care achiziţiile sau vânzările

activelor Fondului atribuibile unui sub-fond nu pot fi efectuate la cursul valutar normal.

(v) în toate cazurile prevăzute de legea din Luxemburg,

27/126

(vi) în toate celelalte cazuri în care Societatea de administrare, la discreția sa și în conformitate cu

legea aplicabilă din Luxemburg, decide să suspende în manieră temporară emisiunea,

răscumpărarea sau conversia de unități de fond dacă această măsură este considerată necesară

pentru protecția Fondului sau a oricărui Sub-Fond, precum și a Societății de administrare sau a

oricărui Deținător de Unități de fond.

Orice astfel de suspendare va fi publicată de către Consiliul de Administraţie, acţionând în numele

Fondului, şi va fi notificată deţinătorilor de unităţi de fond care au solicitat subscrierea, răscumpărarea

sau conversia de unităţi de fond pentru care calculul valorii activului net a fost suspendat.

Orice cerere de subscriere, răscumpărare sau conversie efectuată în timpul unei astfel de perioade de

suspendare poate fi retrasă prin notificare scrisă ce urmează să fie primită de către Agentul de înregistrare

înainte de sfârşitul perioadei de suspendare. În cazul în care această retragere nu este efectuată, unităţile

de fond vor fi subscrise, răscumpărate sau convertite în prima zi de evaluare după terminarea perioadei

de suspendare.

Această suspendare referitoare la un sub-fond nu va avea niciun efect cu privire la calculul valorii unitare a activului net sau la emisiunea, răscumpărarea sau conversia unităţilor de fond a unui alt sub-fond.

Orice cerere de subscriere, răscumpărare sau conversie va fi irevocabilă, cu excepţia, conform celor deja

menţionate mai sus, suspendării calculului valorii activului net.

7.3. Strategia Swing de ajustare a prețurilor

Diluarea

Sub-fondurile au o strategie unică de stabilire a prețurilor și pot suferi o reducere a valorii ca urmare a

costurilor determinate de tranzacții, suportate la cumpărarea și vânzarea investițiilor subiacente și

diferenței dintre prețul de cumpărare și de vânzare al acestor investiții cauzate de subscriere,

răscumpărare, și / sau transferurile în sau din Sub-fond. Acest lucru este cunoscut sub numele de

„diluare“. Pentru a contracara acest aspect și a proteja interesele Deținătorilor de unități, Societatea de

administrare va aplica o strategie swing de stabilire a prețurilor, ca parte a politicii sale zilnice de

evaluare. Acest lucru va însemna că în anumite circumstanțe Societatea de administrare va face ajustări

în calculele Valorilor Activelor Nete pe Unitate din fiecare Clasă, pentru a contracara impactul tranzacției

și alte costuri în situații când acestea sunt considerate a fi semnificative.

Ajustarea diluării

Aplicarea unei ajustări de diluare va fi declanșată mecanic și în mod consecvent, în modul obișnuit în

care se desfășoară activitatea.

Necesitatea de a face o ajustare a diluării va depinde de valoarea netă a subscrierilor, transferurilor și

răscumpărărilor suferite de un Sub-fond pentru fiecare Zi de Evaluare. Societatea de administrare își

rezervă, prin urmare, dreptul de a efectua o ajustare de diluare în cazul în care un Sub-fond înregistrează

o mișcare netă de numerar care depășește un prag stabilit de Consiliul de administrație, din când în când,

din Valoarea Totală a Activului Net al Zilei de Evaluare anterioare.

Societatea de administrare poate face, de asemenea, o ajustare a diluării la discreția sa dacă, în opinia sa,

este în interesul Deținătorilor de unități existenți să procedeze astfel.

În cazul în care se efectuează o ajustare a diluării, va crește în mod normal Valoarea Activului Net pe

Unitate din fiecare Clasă atunci când există intrări nete în Sub-fond și se va reduce Valoarea Activului

Net pe Unitate din fiecare Clasă atunci când există ieșiri nete. Valoarea Activului Net pe Unitate din

fiecare Clasă a Sub-fondului va fi calculată separat, însă orice ajustare a diluării va afecta, în procente,

Valoarea Activului Net pe Unitate din fiecare Clasă în mod identic.

Deoarece diluarea este legată de intrările și ieșirile de bani din Sub-fond, nu este posibil să se prevadă cu

exactitate dacă diluarea va avea loc la un oarecare moment în viitor. În consecință, nu este, de asemenea,

posibil să se prevadă cu exactitate cât de frecvent Societatea de administrare va trebui să efectueze astfel

de ajustări de diluare.

28/126

Deoarece ajustarea diluării pentru fiecare Sub-fond va fi calculată pe baza costurilor de tranzacționare a

investițiilor subiacente ale respectivului Sub-fond, inclusiv a eventualelor extinderi ale tranzacționărilor,

care pot varia în funcție de condițiile pieței, aceasta înseamnă că valoarea ajustării de diluare poate varia

în timp, dar nu va depăși 2% din Valoarea Activului Net relevant.

8. COMISIOANELE ŞI CHELTUIELILE FONDULUI

Următoarele comisioane şi cheltuieli sunt plătibile din activele Fondului:

8.1. Comisioane de administrare şi performanţă

Societatea de administrare a investiţiilor va primi pentru fiecare clasă din fiecare sub-fond un comision

de administrare ("Comisionul de administrare") plătibil la sfârşitul fiecărei luni, provizionat la o rată

anuală care nu depăşeşte procentajul menţionat în cadrul Anexei aferente fiecărui sub-fond. Acest

procentaj va fi calculat zilnic, la valoarea activului net din ziua aferentă clasei, pentru perioada de referinţă faţă de care se calculează comisionul. Societatea de administrare a investiţiilor poate primi pentru anumite

sub-fonduri un comision de performanţă ("Comisionul de performanţă"), conform celor menţionate în

Anexele aferente sub-fondurilor respective.

Societatea de administrare a investiţiilor va plăti, din comisioanele de administrare şi performantă,

următoarele comisioane şi cheltuieli:

- comisioanele şi cheltuielile datorate Managerului de investiţii şi oricărui Manager de sub-

investiţii;

- comisioanele şi cheltuielile datorate Distribuitorului(*).

(*) Comisioanele de vânzare, răscumpărare şi conversie plătibile Distribuitorilor nu sunt incluse în

comisioanele de administrare sau performanţă.

Prin derogare de la mecanismul de calcul al comisionului de administrare, o parte a comisionului de

administrare, la clasele unor anumite sub-fonduri, poate fi plătită societăţii de administrare a investiţiilor

ca plată unică. Procentul maxim care poate fi plătit astfel va fi, acolo unde este cazul, specificat în Anexa

aferentă Sub-fondului în cauză.

Societatea de administrare poate dispune ca aceste comisioane şi cheltuieli să fie plătite direct din activele

aferente Fondului, cu condiţia ca aceste comisioane şi cheltuieli totale şi cele rambursabile Societăţii de

administrare a investiţiilor să nu depăşească comisioanele maxime de administrare şi performanţă

aplicabile fiecărui sub-fond.

Agentul de înregistrare şi Agentul administrativ pot de asemenea primi din partea Fondului comisioane

aferente tranzacţiilor, conform celor menţionate mai sus, care vor fi plătibile în plus faţă de comisioanele

de administrare şi performanţă.

8.2. Comisioane aferente Agentului administrativ și de înregistrare

Pentru serviciile sale, Agentul administrativ și de înregistrare are dreptul de a primi din cadrul activelor

Sub-Fondului relevant, un comision (”Comisionul Agentului administrativ și de înregistrare”) plătibil la

finele fiecărei luni, provizionat la o rată anuală care nu depăşeşte procentajul menţionat în cadrul Anexei

aferente fiecărui sub-fond. Acest procentaj va fi calculat zilnic, la valoarea activului net din ziua aferentă

clasei, pentru perioada de referinţă faţă de care se calculează comisionul.

8.3. Comisioanele aferente Depozitarului

Pentru serviciile sale, Depozitarul are dreptul de a primi, pentru activele sub-fondului respectiv, un

comision (”Comisionul de depozitare”) la sfârşitul fiecărei luni, provizionat la o rată anuală care nu

depăşeşte procentajul menţionat în cadrul Anexei aferente fiecărui sub-fond. Acest procentaj va fi

calculat zilnic, la valoarea activului net din ziua aferentă clasei, pentru perioada de referinţă faţă de care se calculează comisionul. Depozitarul poate primi de asemenea comisioane aferente tranzacţiilor,

29/126

conform celor menţionate mai sus.

8.4. Comisioane suplimentare datorate de către Fond

În plus, Fondul va suporta costurile, comisioanele şi cheltuielile care vor fi deduse din activele din cadrul Fondului:

- toate costurile rezultate ca urmare a înfiinţării Fondului şi costurile rezultate din crearea de sub-

fonduri sau clase suplimentare după înfiinţarea Fondului;

- toate taxele care pot fi datorate prin prisma activelor şi veniturilor Fondului;

- comisioane normale bancare şi de brokeraj datorate în baza tranzacţiilor care implică titluri şi alte

active păstrate în portofoliul Fondului;

- comisioanele solicitate de Depozitarul sau de Agentul de înregistrare pentru tranzacţii efectuate de

către Managerul de investiţii (tranzacţii privind portofoliul Fondului) sau investitori (tranzacţii privind unităţile de fond);

- orice cheltuieli suplimentare rezonabile şi plăţi rezonabile contractate de Depozitar, Societatea de

administrare a investiţiilor, Agentul de înregistrare şi Agentul administrativ;

- cheltuielile aferente consultaţiilor juridice şi altor consultaţii profesionale contractate de Societatea

de administrare a investiţiilor, Depozitar, Managerul de investiţii şi delegaţii acestuia, acţionând în

interesul deţinătorilor de unităţi de fond;

- costul aferent pregătirii şi/ sau depunerii şi tipăririi normelor de administrare şi tuturor celorlalte

documente referitoare la Fond, inclusiv Prospectul şi orice memorandum explicativ şi orice modificări sau completări aduse acestuia, cu toate competenţele asupra Fondului sau asupra ofertei

de unităţi de fond sau oricărei burse aplicabile;

- toate costurile acumulate de agenţii care acţionează cu privire la distribuţia unităţilor de fond în

ţările în care sunt distribuite unităţile de fond, care includ orice agent de plăţi numit, agent de

impozitare, agent de centralizare, bancă corespondentă, etc.;

- costurile derivate din înregistrarea Fondului la orice autoritate, inclusiv cheltuielile juridice şi de

traducere aferente acestei acţiuni;

- costurile pentru pregătirea şi distribuţia, în limbile necesare deţinătorilor de unităţi de fond, de

rapoarte anuale şi bianuale şi orice alte rapoarte sau documente ce pot fi solicitate în temeiul legilor şi regulamentelor aplicabile;

- costurile pentru pregătirea şi distribuţia notificărilor aduse deţinătorilor de unităţi de fond şi orice

cheltuieli de publicare aferente;

- costul pentru publicarea preţurilor unităţilor de fond şi toate celelalte cheltuieli de operare, inclusiv

costul de achiziţie şi vânzare a activelor, dobânzii, comisioanelor bancare, poştale, de telefonie şi

alte comisioane administrative şi de operare similare, inclusiv cheltuielile de tipărire a exemplarelor

documentelor menţionate mai sus, rapoarte sau notificări;

- costurile relaţionate cu evaluarea Fondului de către agenţii specializate precum, dar fără a se limita la, Standard and Poor’s, Morningstar and Lipper;

- comisioanele avocaţilor, consultanţilor financiari şi auditorului; şi

- toate comisioanele administrative similare celor descrise mai sus şi toate cheltuielile contractate în

mod direct cu privire la subscrierea şi distribuţia unităţilor de fond.

Comisioanele, costurile, taxele şi cheltuielile descrise mai sus vor fi deduse din activele incluse în sub-

fondurile aferente sau, în cazul în care nu pot fi atribuite unui sub-fond anume, proporţional cu toate sub-

30/126

fondurile. În orice caz, toate comisioanele, costurile, taxele şi cheltuielile atribuibile în mod direct unui

sub-fond anume (sau unei clase din cadrul unui sub-fond) vor fi trecute în contul sub-fondului (sau clasei)

respectiv(e). În cazul în care sub-fondul include mai multe clase, taxele, comisioanele, costurile şi

cheltuielile atribuibile în mod direct unui sub-fond (dar nu şi unei anumite clase) vor fi alocate între

clasele din cadrul sub-fondului proporţional cu Valoarea activului net a Sub-fondului atribuibilă fiecărei clase. Orice comisioane, costuri, taxe şi cheltuieli care nu pot fi atribuite unui anume sub-fond vor fi

alocate de către Consiliul de Administraţie tuturor sub-fondurilor (şi claselor acestora) proporţional cu

valorile nete ale activelor aferente sub-fondurilor (şi claselor acestora); cu condiţia ca Consiliul de

Administraţie să aloce la alegerea sa orice comisioane, costuri, taxe şi cheltuieli într-o manieră diferită

celor de mai sus, considerate corecte faţă de deţinătorii de unităţi de fond. Costurile şi cheltuielile

neincorporabile pot fi amortizate de-a lungul unei perioade de cel mult cinci ani. Valorile mobiliare ale

fiecărui sub-fond vor fi separate pe bază de sub-fond cu sub-fond, cu creditori terţe părţi, recurgând

numai la activele sub-fondului respectiv.

Costurile şi cheltuielile de constituire a Fondului şi emisiunea iniţială a unităţilor de fond sunt amortizate

pentru o perioadă de cel mult cinci ani. Aceste cheltuieli sunt suportate de sub-fondurile create la lansarea

Fondului. În cazul creării unor sub-fonduri ulterioare, aceste sub-fonduri vor suporta, în principiu, propriile lor cheltuieli de constituire. Consiliul de Administraţie poate decide de asemenea participarea

sub-fondurilor nou create la plata cheltuielilor iniţiale de constituire ale Fondului şi participarea sub-

fondurilor existente la cheltuielile de constituire a sub-fondurilor nou create în situaţiile în care acest

lucru este corect Faţă de sub-fondurile respective şi faţă de deţinătorii de unităţi de fond aferenţi. Orice

asemenea decizie a Consiliului de Administraţie se va reflecta în Prospectul publicat odată cu lansarea

sub-fondurilor nou-create.

8.5. Comisioane în natură

Managerul de investiţii poate încheia aranjamente de comisioane în natură cu brokeri prin care se obţin

anumite servicii comerciale şi care sunt plătite de către brokeri din comisioanele primite din tranzacţiile Fondului. Pentru a obţine o mai bună execuţie, comisioanele de brokeraj privind tranzacţii de portofoliu

pentru Fond pot fi direcţionate de Managerul de investiţii către brokeri pentru recunoaşterea serviciilor

de cercetare furnizate de aceştia, cât şi pentru serviciile executate de aceşti brokeri ca urmare a respectării

ordinelor.

Comisioanele în natură trebuie să se supună următoarelor condiţii: (i) Managerul de investiţii va acţiona

întotdeauna în interesul Fondului şi al Societăţii de administrare a investiţiilor în momentul încheierii

unui acord privind comisioanele în natură; (ii) serviciile de cercetare furnizate trebuie să fie în legătură

directă cu activităţile Managerului de investiţii; (iii) comisioanele de brokeraj privind tranzacţiile de

portofoliu pentru Fond trebuie să fie direcţionate de Managerul de investiţii către brokeri persoane

juridice şi nu persoane fizice; şi (iv) Managerul de investiţii trebuie să furnizeze rapoarte către Societatea

de administrare a investiţiilor cu privire la comisioanele în natură, inclusiv la tipul de servicii primite.

9. POLITICA DE DISTRIBUŢIE Consiliul de Administraţie poate hotărî emiterea de unităţi de fond distributive şi nedistributive din clasele fiecărui sub-fond, conform celor menţionate în anexa la prezentul prospect. Unităţile de fond ne-distributive capitalizează întregul câştig în timp ce unităţile de fond distribuite pot da dreptul la dividende. Consiliul de Administraţie poate declara periodic, la intervalele de timp stabilite de Consiliul de Administraţie, distribuţii sub formă de numerar sau unităţi de fond, conform celor stabilite mai jos. În afara cazului în care s-a decis altceva de către Consiliul de Administrație, distribuțiile se vor face sub formă de numerar. În urma deciziei specifice a Consiliului de Administrație, dividendele trebuie să fie reinvestite în alte unităţi de fond din aceiaşi clasă din cadrul aceloraşi sub-fonduri, iar investitorii vor fi sfătuiţi cu privire la detalii prin intermediul situaţiei dividendelor. Reinvestirile de dividende sau alte distribuţii nu vor suporta comisioane de vânzare. În cazul în care valoarea activului net al Fondului scade sub 1.250.000 EUR, dividendele nu vor putea fi distribuite.

31/126

Dividendele nerevendicate în termen de cinci ani de la scadenţa acestora nu sunt prescriptibile şi vor reveni la clasa respectivă. Nu se va plăti dobândă pentru o distribuţie declarată de către Fond şi păstrată la dispoziţia beneficiarului acesteia.

10. MANAGEMENTUL, ADMINISTRAREA ŞI DISTRIBUŢIA FONDULUI

10.1. Societate de administrare a investiţiilor Fondul este gestionat de Eurobank Fund Management Company (Luxembourg) S.A. (pe scurt Eurobank FMC-LUX), o societate pe acţiuni (”société anonyme") aparţinând de grupul Eurobank Ergasias S.A., înfiinţat în conformitate cu capitolul 15 din Legea din 2010. Capitalul său social este de 1.200.000 EUR. Activele Fondului sunt separate de cele deţinute de Societatea de administrare a investiţiilor. Societatea de administrare a investiţiilor a fost înfiinţată la 22 martie 2006 pe perioadă de timp nelimitată, cu scopul de a gestiona organisme de plasament colectiv în valori mobiliare. Societatea de administrare a investiţiilor administrează la momentul curent (TLF), (LF) şi (LF) Fond de fonduri. Actul său constitutiv a fost publicat în Mémorial C, Recuil des Societes et Association (”Mémorial”) la 10 aprilie 2006, iar modificările aduse acestuia au fost publicate în Mémorial pe data de 19 august 2006 şi 23 octombrie 2012 și în RESA pe 9 martie 2017. Societatea de administrare a investiţiilor, sau agenţii numiţi de aceasta, poate îndeplini funcţiile administrative, de administrare şi marketing în numele Fondului şi al deţinătorilor de unităţi de fonduri, inclusiv achiziţionarea, vânzarea şi schimbul de titluri şi îşi poate exercita, în mod direct sau indirect, toate drepturile aferente activelor Fondului. Societatea de administrare a investițiilor va aplica un RMP care îi va permite să monitorizeze și să măsoare în orice moment riscul pozițiilor aplicate de Fond și contribuția la profilul de risc general al portofoliului. În special, Societatea de administrare nu se va baza în manieră exclusivă sau mecanică pe ratingurile de credit emise de agențiile de rating de credit în sensul articolului 3, paragraful 1, punctul b) din regulamentul UE nr. 1060/2009 din 16 septembrie 2009 cu privire la agențiile de rating de credit pentru a evalua calitatea de credit a activelor Fondului.

Societatea de administrare va utiliza un proces pentru o evaluare corectă și independentă a valorii

derivatelor OTC. Aceasta va comunica către CSSF în mod regulat, în conformitate cu regulile detaliate

definite de aceasta din urmă, cu privire la tipurile de instrumente derivate, riscurile existente, limitele

cantitative și metodele alese pentru a estima riscurile asociate cu tranzacțiile de instrumente derivate pentru fiecare UCITS gestionat.

Politica de remunerare a Societății de administrare a investițiilor este în concordanță cu și promovează o

administrare temeinică și eficace a riscurilor și nu încurajează asumarea de riscuri care nu sunt

compatibile cu profilul de risc, normele sau actele constitutive ale fondurilor administrate.

Politica de remunerare reflectă obiectivele Societății de administrare a investițiilor cu privire la buna

guvernare corporativă, precum și cu privire la crearea de valoare sustenabilă și pe termen lung pentru

Deținătorii de unități de fond. Politica de remunerare a fost concepută și pusă în aplicare cu scopul de a:

- sprijini în mod activ realizarea strategiei și a obiectivelor Societății de administrare a investițiilor;

- sprijini competitivitatea Societății de administrare a investițiilor pe piața pe care operează;

- putea atrage, pregăti și păstra angajați motivați și foarte performanți; și - aborda orice situații de conflicte de interese. În acest scop, Societatea de administrare a investițiilor

a pus în aplicare și menține o politică adecvată de gestionare a conflictelor de interese.

Angajaților Societății de administrare a investițiilor li se oferă un pachet de remunerație competitiv și

aliniat la piață, salariile fixe fiind o componentă importantă a pachetului lor total. Totodată, evaluarea

performanței este efectuată într-un cadrul multi-anual corespunzător perioadei de deținere recomandată

investitorilor Fondului, pentru a asigura că procesul de evaluare este întemeiat pe performanța pe termen

lung a Fondului și pe riscurile sale de investiții și că plata efectivă a componentelor remunerației bazate

pe performanță este repartizată pe aceeași perioadă.

32/126

Principiile politicii de remunerare sunt examinate în mod periodic și adaptate la evoluția cadrului de

reglementare. Politica de remunerare a fost aprobată de Consiliul de Administrație al Societății de

administrare a investițiilor.

Detalii privind politica de remunerare pot fi găsite pe site-ul web al Societății de administrare a

investițiilor (www.eurobankfmc.lu). Un exemplar în format fizic al politicii privind remunerarea va fi

pus la dispoziție gratis, la cerere.

În plus, politica privind conflictul de interese a Societății de administrare este disponibilă pentru

investitori pe pagina de internet a Societății de administrare (www.eurobankfmc.lu). O variantă tipărită

a politicii privind conflictul de interese va fi pusă la dispoziție la cerere, în mod gratuit.

10.2. Manager de Investiţii

Consiliul de Administraţie a numit Eurobank Asset Management Mutual Fund Management Company

S.A. („Managerul de investiţii” sau „Eurobank ASSET MANAGEMENT MFMC”) manager de administrare a Fondului. Manager de administrare, zilnic şi pe baza controlului general şi responsabilităţii

exclusive a Consiliului de Administraţie, va achiziţiona şi vinde titluri şi va gestiona activele sub-

fondurilor în conformitate cu obiectivul, politica şi restricţiile de investiţii aplicabile fiecărui sub-fond şi

poate, cu aprobarea Consiliului de Administraţie, sub-delega total sau parţial funcţiile sale menţionate în

prezentul document, iar în acest caz Prospectul va fi modificat.

Eurobank ASSET MANAGEMENT MFMC este o Societate de administrare a investiţiilor care se

conformează cu Directiva 2009/65/CE, aparţinând grupului Eurobank Ergasias S.A., cu sediul social în

Atena. Scopul Eurobank ASSET MANAGEMENT MFMC este administrarea organismelor de

plasament colectiv, servicii discreţionare de gestionare a activelor şi servicii de consiliere privind

investiţiile, în conformitate cu art. 4 (1& 2) din legea 4099/2012 din Grecia; societatea se află sub supravegherea Comisiei Elene a Pieţelor de Capital (Hellenic Capital Markets Commission) („HCMC”).

De asemenea, Eurobank ASSET MANAGEMENT MFMC este autorizată de HCMC drept

Administrator al Fondului de Investiții Alternativ în conformitate cu legea elenă 4209/2013 care a adoptat

Directiva 2011/61/UE.

Numirea Managerului de investiţii a fost efectuată în conformitate cu Acordul de administrare a

investiţiilor încheiat între Societatea de administrare a investiţiilor şi Managerul de investiţii, pentru o

perioadă de timp nelimitată, de la data semnării acestuia. Acesta poate fi reziliat oricând de către oricare

din părţile semnatare cu condiţia trimiterii unei notificări cu trei luni înainte de către una dintre părţi.

10.3. Depozitarul şi Agentul de plata

Eurobank Private Bank Luxembourg S.A. a fost numit depozitar al activelor Fondului („Depozitarul”).

Depozitarul va îndeplini sarcinile unui depozitar al unui fond de investiţii din Luxemburg. În special, în

conformitate cu instrucţiunile Societăţii de administrare a investiţiilor sau Managerului de investiţii,

acesta va putea efectua lichidarea tranzacţiilor financiare efectuate.

Depozitarului i se vor încredinţa următoarele:

- păstrarea în siguranță a activelor;

- obligațiile de supraveghere;

- monitorizarea fluxului de numerar,

în conformitate cu Legea din 2010, cu Circulara CSSF 16/644 și cu contractul cu Depozitarul.

În temeiul obligațiilor de supraveghere, responsabilităţile Depozitarului sunt următoarele:

se va asigura că vânzarea, emiterea, răscumpărarea, conversia şi anularea unităţilor de fond din

cadrul fiecărui sub-fond, efectuate în numele Fondului sau de către Societatea de administrare a

investiţiilor, sunt îndeplinite în conformitate cu Legea din 2010 şi cu Normele de administrare;

33/126

se va asigura că valoarea unităţilor de fond este calculată în conformitate cu Legea din 2010 şi cu

Normele de administrare;

va îndeplini instrucţiunile Societăţii de administrare a investiţiilor şi Managerului de investiţii, în

afara cazului în care acestea intră în conflict cu legislaţia aplicabilă sau cu Normele de administrare;

se va asigura că în tranzacţiile care implică activele Fondului, acestea vor fi luate în considerare în

limitele de timp normale menţionate în cadrul Normelor de administrare; şi

se va asigura că plata dividendelor sunt efectuate în conformitate cu Normele de administrare.

Depozitarul este autorizat să delege obligațiile de supraveghere care îi revin în temeiul Legii din

2010.Lista delegaților (inclusiv sub-delegații) este disponibilă pe site-ul web al Societății de administrare

a investițiilor (www.eurobankfmc.lu) la „Documentația Fondurilor.”

Investitorii sunt informați că Depozitarul, Societatea de administrare a investițiilor și anumiți delegați ai

Depozitarului fac parte din același grup, care conferă anumite avantaje operaționale, dar care poate

genera anumite conflicte de interese. Totodată, posibile conflicte de interese pot apărea din prestarea de

către Depozitar și/sau afiliații acestuia a altor servicii către Fond și/sau Societatea de administrare a

investițiilor. De exemplu, conflicte de interese pot apărea între Depozitar și delegații Depozitarului în cazul în care un delegat desemnat este o societate din grup afiliată care este remunerată pentru alt serviciu

pe care îl prestează Fondului și/sau Societății de administrare a investițiilor.

Pentru a aborda orice situații de conflicte de interese, Depozitarul a pus în aplicare și menține o politică

privind conflictele de interese, care urmărește în mod specific:

- identificarea și analiza eventualelor situații de conflicte de interese;

- înregistrarea, gestionarea și monitorizarea situațiilor de conflicte de interese.

Pentru a gestiona situațiile de conflicte de interese, Depozitarul a luat măsuri cum ar fi, dar fără a se

limita la, menținerea unor entități juridice separate, separarea atribuțiilor, separarea liniilor de raportare

sau asigurarea că operațiunile sunt desfășurate în condiții normale de piață. În cazurile în care măsurile adoptate nu sunt suficiente pentru a asigura, cu siguranță rezonabilă, că riscurile de a prejudicia interesele

Deținătorilor de unități de fond nu vor fi preîntâmpinate, Depozitarul va informa Deținătorii de unități

de fond în cauză prin informații furnizate în Prospect.

Politica actualizată privind conflictele de interese menționată mai sus poate fi obținută, gratis și la cerere,

de la Depozitar. Informații actualizate privind identitatea Depozitarului și a delegaților și sub-delegaților

acestuia, descrierea atribuțiilor acestora și a conflictelor de interese care pot apărea, funcțiile aferente

păstrării în siguranță delegate de Depozitar și orice conflicte de interese care pot apărea din această

delegare sunt, de asemenea, puse la dispoziția investitorilor gratis și la cerere.

Orice răspundere a Depozitarului cu privire la orice daună adusă Societăţii de administrare a investiţiilor,

deţinătorilor de unităţi de fond sau unor terţe părţi ca urmare a unei execuţii deficiente a responsabilităţilor sale va fi stabilită în conformitate cu legislaţia din Marele Ducat de Luxemburg.

Depozitarul poate renunţa oricând din la funcţia sa de depozitar cu condiţia unei notificări de nouăzeci

(90) de zile pentru Societatea de administrare a investiţiilor şi cu condiţia ca orice încheiere a contractului

să îndeplinească condiţia conform căreia un depozitar succesor îşi va asuma responsabilităţile şi funcţiile

Depozitarului menţionate în cadrul Normelor de administrare în termen de două luni şi cu condiţia ca

responsabilităţile Depozitarului stabilite prin prezentul document să rămână valabile pentru o perioadă

de timp necesară pentru permiterea transferului tuturor activelor Fondului către depozitarul succesor.

Societatea de administrare a investiţiilor a numit Eurobank Private Bank Luxembourg S.A. agent de plăţi

al Fondului pentru Luxemburg, responsabilă cu efectuarea plăţii dividendelor şi a sumelor de bani din răscumpărare. Pentru fiecare ţară vor fi numiţi alţi agenţi de plăţi locali, unde Fondul este distribuit de

către Societatea de administrare a investiţiilor.

Drepturile şi responsabilităţile Depozitarului în calitate de depozitar şi agent de plăţi al Fondului sunt

guvernate pe baza unui Acord scris pentru Depozitar şi Agent de Plăţi încheiat între Depozitar şi

Societatea de administrare a investiţiilor.

34/126

10.4. Agentul administrativ şi Agentul de înregistrare

Eurobank Private Bank Luxembourg S.A. a fost numit agent administrativ ("Agentul Administrativ”) şi

agent de înregistrare şi agent de transfer (”Agentul de transfer și înregistrare”) al Fondului.

În calitate de Agent administrativ, Eurobank Private Bank Luxembourg S.A. este responsabilă pentru

îndeplinirea tuturor sarcinilor solicitate de legislaţia din Luxemburg şi în special pentru efectuarea

contabilităţii şi calcularea valorii activului net.

În calitatea sa de Agent de înregistrare, Eurobank Private Bank Luxembourg S.A. este de asemenea

responsabilă de prelucrarea subscrierilor pentru unităţi de fond, ocupându-se de cererile de răscumpărare

şi conversie pentru unităţi de fond şi acceptând transferuri de fonduri şi păstrând în siguranţă registrul

deţinătorilor de unităţi de fond.

Numirea Agentului administrativ şi Agentului de înregistrare a fost efectuată în conformitate cu Acordul

pentru Agent administrativ, Agent de înregistrare şi Agent de transfer încheiat între Societatea de administrare a investiţiilor şi Agentul de înregistrare, pentru o perioadă de timp nelimitată, de la data

semnării acestuia. Acesta poate fi reziliat oricând de către oricare din părţile semnatare cu condiţia

trimiterii unei notificări cu trei luni înainte de către una dintre părţi.

10.5. Distribuitorii

Consiliul de Administraţie poate încheia acorduri contractuale cu distribuitori pentru a comercializa şi

promova unităţile de fond din cadrul sub-fondurilor în diverse ţări din întreaga lume. Consiliul de

Administraţie poate numi, la alegerea sa, un distribuitor global. Distribuitorul global sau distribuitorii

poate/pot, cu condiţia obţinerii unei aprobări din partea Consiliului de Administraţie, încheia acorduri de

distribuţie cu sub-distribuitori în ceea ce priveşte unităţile de fond. Distribuitorul global, distribuitorii şi sub-distribuitorii sunt menţionaţi în prezentul Prospect sub numele de "Distribuitori".

Distribuitorii pot fi implicaţi în colectarea de comenzi de subscriere, răscumpărare şi conversie şi de plăţi

aferente în numele Fondului şi pot, în baza legislaţiei locale din ţările în care sunt oferite unităţile de fond

şi prin încheierea unui acord cu deţinătorii de unităţi de fond respectivi, furniza un serviciu de

nominalizare pentru investitorii care achiziţionează unităţi de fond prin intermediul acestora.

Distribuitorii, dacă există, pot furniza acest serviciu de nominalizare a investitorilor numai în cazul în

care (i) sunt profesionişti din cadrul sectorului financiar şi se află într-o ţară membră FATF sau care au

adoptat reguli echivalente celor impuse de legislaţia din Luxemburg în vederea prevenirii utilizării

sistemului financiar în scopuri de spălare de bani sau (ii) sunt profesionişti din cadrul sectorului financiar

care activează ca filială sau sucursală a unui intermediar eligibil menţionat la punctul (i), cu condiţia ca

intermediarul eligibil, în temeiul legislaţiei naţionale sau în baza unei obligaţii statutare sau profesionale conforme cu o politică de grup, să fie obligat să impună aceleaşi sarcini de identificare asupra filialelor

şi sucursalelor sale din străinătate.

Societatea de Administrare atrage atenţia Deţinătorilor de Unităţi de Fond asupra faptului că orice

Deţinător de Unităţi de Fond va putea să-şi exercite pe deplin drepturile de Deţinător de Unităţi de Fond

direct împotriva Fondului, numai dacă Deţinătorul de Unităţi de Fond este înregistrat el însuşi şi în nume

propriu în registrul Deţinătorilor de Unităţi de Fonduri al Fondului. În cazurile în care un Deţinător de

Unităţi de Fond investeşte în Fond printr-un intermediar care investeşte direct în Fond în nume propriu

dar pentru Deţinătorul de Unităţi de Fond, s-ar putea să nu fie posibil ca Deţinătorul de Unităţi de Fond

să exercite anumite drepturi de deţinător de unităţi de fond direct împotriva Fondului. Deţinătorii de

Unităţi de Fond sunt sfătuiţi să primească consiliere privind drepturile lor.

10.6. Auditorii Fondului

Auditorii Fondului sunt PricewaterhouseCoopers Société coopérative.

35/126

11. LEGISLAŢIA APLICABILĂ ŞI JURISDICŢIA

Normele de administrare sunt guvernate de legislaţia din Luxemburg şi orice litigiu survenit între

deţinătorii de unităţi de fond, Societatea de administrare a investiţiilor şi Depozitar vor intra sub

jurisdicţia Curţii Districtuale din Luxemburg.

Fără a prejudicia cele menţionate mai sus, Societatea de administrare a investiţiilor şi Depozitarul pot,

dar nu vor fi obligaţi, să se supună, împreună cu Societatea de administrare a investiţiilor, legislaţiei din

acest ţări şi jurisdicţiei tribunalelor din ţările în care sunt oferite şi vândute unităţile de fond ale Fondului,

în ceea ce priveşte revendicările investitorilor din aceste ţări şi în ceea ce priveşte problemele referitoare

la subscrierea şi răscumpărarea de către deţinătorii de unităţi de fond rezidenţi în aceste ţări.

12. LIMBA APLICABILĂ

Limba aplicabilă Normelor de administrare şi Prospectului va fi engleza.

13. SITUAŢIA IMPOZITELOR

13.1. Fondul

Următoarele nu au ca scop suportarea tuturor consecinţelor de impozitare aplicabile Fondului sau analiza

tuturor categoriilor de investitori, din care unele este posibil să se supună unor norme speciale. Deţinătorii

de unităţi de fond şi eventualii investitori sunt sfătuiţi să îşi consulte consilierii profesionali cu privire la

impozitare şi alte consecinţe datorate achiziţiei, deţinerii, vânzării, conversiei sau lichidării prin orice

metodă a unităţilor de fond în temeiul legislaţiei din ţara în care s-au înfiinţat sau stabilit sau unde îşi au sediul sau domiciliul şi prin prisma situaţiilor lor speciale.

Următoarele menţiuni privind impozitarea se bazează pe sfatul primit de Societatea de administrare a

investiţiilor cu privire la legislaţia şi practicile în vigoare la data prezentului Prospect. Ca în cazul oricărei

investiţii, nu există garanţii conform cărora poziţia de impozitare sau poziţia de impozitare propusă care

predomină la orice moment o investiţie făcută în Fond va dura pe termen nedeterminat.

13.2. Impozitarea în Luxemburg

În temeiul legii şi practicilor legale, Fondul nu se supune impozitării pe venit din Luxemburg şi nici

dividendele nu sunt plătite de Fondul care se supune impozitării anticipate din Luxemburg. Cu toate

acestea, Fondul se supune în Luxemburg unei impozitări anuale („taxa de abonament”) de 0,05%, calculată şi plătibilă trimestrial, la valoarea activului net unităţilor restante ale Fondului, la sfârşitul

fiecărui trimestru. Acest impozit anual este totuşi redus la 0,01 % din valoarea activului net unităţilor de

fond din clasele rezervate investitorilor instituţionali, precum şi din sub-fonduri care investesc exclusiv

în anumite titluri de credit pe termen scurt şi alte instrumente conform Regulamentului Marelui Ducat

din data de 14 aprilie 2004. Sub-fondurile care includ termenul „Piaţă monetară” în denumirile lor vor

beneficia de acest impozit anual redus.

Această rată este redusă la 0% pentru activele Fondului investite în alte organisme de plasament colectiv

din Luxemburg deja supuse unei impozitări anuale. La emiterea unităţilor de fond ale Fondului nu se

plăteşte nicio taxă de timbru sau alte taxe în Luxemburg.

Nu se plăteşte nicio taxă în Luxemburg pentru creşterea valorii capitalului nerealizat sau nerealizat al

activelor Fondului. Cu toate că veniturile de capital realizate, pe termen lung sau scurt, nu se aşteaptă să

fie supuse impozitării de către alte ţări, deţinătorii de unităţi de fond trebuie să fie pregătiţi şi să

recunoască faptul că o astfel de posibilitate, mică de altfel, nu este total exclusă.

13.3. Deţinătorii de unităţi de fond

În temeiul legislaţiei actuale, deţinătorii de unităţi de fond nu sunt supuşi niciunei impozitări pe venit

36/126

realizate din câştiguri de capital, profit, reţineri sau moşteniri în Luxemburg cu excepţia celor care îşi au

domiciliul, reşedinţa sau care au un sediu permanent în Luxemburg,

Investitorii trebuie să îşi consulte consilierii profesionali cu privire la eventualele impozite sau la alte

consecinţe ale cumpărării, deţinerii, transferării sau vânzării unităţilor de fond ale Fondului în temeiul legislaţiei ţărilor de cetăţenie, rezidenţă sau domiciliu.

13.4. Legea privind conformitatea fiscală aplicabilă conturilor din străinătate (FATCA)

Legea privind conformitatea fiscală aplicabilă conturilor din străinătate („FATCA”), o parte din „Legea

privind Stimulentele la Angajare în vederea Ocupării Forței de Muncă”, a devenit lege în Statele Unite

în anul 2010. Solicită instituțiilor financiare din afara Statelor Unite („instituții financiare străine” sau

„FFI”) să comunice informații privind „Conturile Financiare” deținute de „Persoane Specificate din

SUA”, direct sau indirect, autorităților fiscale din SUA, Serviciul Fiscal al Statelor Unite (Internal

Revenue Service, “IRS”), anual. Un impozit cu reținere la sursă cu o cotă de 30% este aplicat anumitor

surse de venituri din SUA ale oricăror FFI care nu îndeplinesc această cerință.

La data de 28 martie 2014, Marele Ducat al Luxemburgului a încheiat Acordul Interguvernamental

Modelul 1 („IGA”) cu Statele Unite ale Americii, care a fost transpus în legislația Luxemburgului prin

legea din 24 iulie 2015 („legea FATCA”). Fondul trebuie să colecteze informațiile care urmăresc să

identifice Deținătorii, direcți și indirecți, de unități de fonduri sau de creanțe ai acestuia, care sunt

Persoane Specificate din SUA, anumite entități non-SUA cu una sau mai multe Persoană (Persoane) care

Controlează care sunt Persoane Specificate din SUA și FFI Neparticipante (astfel cum sunt definite de

IGA) în sensul FATCA („conturi raportabile”). Anumite informații privind conturile raportabile (inclusiv

informațiile financiare și nominative) pot fi raportate anual de Fond autorităților fiscale luxemburgheze

care vor face schimb în mod automat de astfel de informații cu Guvernul Statelor Unite ale Americii.

Având în vedere că Fondul respectă dispozițiile IGA Luxemburg astfel cum a fost transpus în legislația luxemburgheză, nu va fi spus cotei de 30% a impozitului cu reținere la sursă în ceea ce privește partea

care îi revine din orice astfel de plăți atribuibile investițiilor în S.U.A.,curente sau preconizate, ale

Fondului.

Pentru a asigura respectarea de către Fond a legii FATCA în conformitate cu dispozițiile de mai sus,

Fondul, Societatea de administrare a investițiilor și/sau Agentul de administrare poate:

a. solicita informații sau documente, inclusiv formularele fiscale W-8, un Cod de Identificare Intermediar

Global, dacă este cazul, sau orice altă probă valabilă privind înregistrarea în temeiul FATCA a

Deținătorilor de unități de fonduri sau de creanțe la IRS sau o scutire corespunzătoare, pentru a stabili

statutul din punct de vedere FATCA al acestui Deținător de unități de fond;

b. să raporteze informațiile privind un Deținător de unități de fond sau de creanțe și privind contul de

depozit al acestuia deschis la Fond la autoritățile fiscale luxemburgheze, în cazul în care un astfel de cont

este considerat un cont raportabil SUA în temeiul legii FATCA; și

c. să deducă impozitele cu reținere la sursă aplicabile din SUA din anumite plăți efectuate către un

Deținător de unități de fonduri de către sau în numele Fondului în conformitate cu FATCA și legea

FATCA.

Investitorii sunt încurajați să solicite consultanță experților cu privire la legile și reglementările (în special

cele privind impozitarea valutei și controalele schimburilor) aplicabile subscrierii, achiziției, deținerii și

vânzării de Acțiuni de la locul de origine, de reședință sau domiciliu al acestora.

13.5 Standard comun de raportare (CRS)

OCDE a primit un mandat de la țările G20 G8/pentru a dezvolta un standard de raportare la nivel mondial

pentru a realiza un schimb de informații automat cuprinzător și multilateral (AEOI), în viitor, la nivel

global. CRS a fost încorporat în directiva modificată pentru cooperarea administrativă (DAC 2), adoptată

la data de 9 decembrie 2014, și transpusă deja în legislația luxemburgheză prin legea din 18 decembrie

2015.

37/126

CRS va impune instituțiilor financiare din Luxemburg să identifice titularii lor de cont (inclusiv în cazul

unei investiții de capitaluri proprii și deținătorilor de creanță) și să stabilească dacă au domiciliul fiscal

în afara Luxemburg. În acest sens, Instituţiile financiare din Luxemburg vor trebui să obțină o auto-

certificare pentru a stabili starea CRS și/sau domiciliul fiscal al titularilor de cont la deschiderea contului.

Instituțiile Financiare din Luxemburg vor trebui să efectueze prima raportare de informații privind

conturile financiare pentru anul 2016 cu privire la titularii de cont și (în anumite cazuri) Persoanele care

le controlează care au domiciliul fiscal într-o jurisdicție raportabilă (identificate printr-un decret Mare

Ducal) către Autoritățile fiscale din Luxemburg (Administraţia contribuțiilor directe) până la 30 iunie

2017. Autoritățile fiscale de la Luxemburg vor face schimb automat privind aceste informații cu

autoritățile fiscale străine competente, până la sfârșitul lunii septembrie 2017.

Protecţia datelor

Directiva Europeană (DAC 2) impune instituțiilor financiare din UE să informeze în prealabil fiecare

investitor individual raportabil că anumite informații vor fi colectate și raportate, comunicându-i toate

informațiile necesare în temeiul legii din Luxemburg.

• În acest sens, Fondul ca instituție financiară de raportare din Luxemburg va fi responsabil

pentru prelucrarea datelor cu caracter personal.

• Datele personale sunt destinate a fi folosite în scopul CRS/DAC 2/FATCA.

• Datele vor fi probabil raportate autorităților fiscale din Luxemburg și autoritățile fiscale străine

competente.

• Pentru fiecare solicitare de informații trimise capitalului individual sau titularului creanţei,

răspunsul de la capitalul individual sau deținătorul creanţelor va fi obligatoriu. Imposibilitatea de a răspunde poate duce la o raportare incorectă sau dublă.

• Fiecare capital individual sau titular al creanţelor raportat are drept de acces la

datele/informațiile financiare raportate autorităților fiscale luxemburgheze, precum și dreptul de

a rectifica aceste date.

În conformitate cu Regulamentul UE 2016/679 privind protecția persoanelor fizice în legătură cu

prelucrarea datelor cu caracter personal și libera circulație a datelor respective („RGPD”), următoarele

categorii de date cu caracter personal ale Deținătorilor de unități de fond, incluse în orice document

furnizat de respectivii Deținători de unități de fond, pot fi colectate, înregistrate, stocate, adaptate,

transferate sau prelucrate și utilizate (în continuare „prelucrate”) de Societatea de Administrare ce

acționează drept „operator” în sensul RGPD: date de identificare, date de contact, date profesionale, date

administrative, date financiare și date cu caracter penal (de ex., certificatul de cazier).

Semnând acordul de aderare, datele respective pot fi prelucrate de Societatea de Administrare și/sau

delegații săi pentru oricare dintre scopurile următoare:

Îndeplinirea sarcinilor și obligațiilor contractuale necesare pentru operarea Fondului, inclusiv

gestionarea și administrarea Fondului;

Conformitatea cu legislația aplicabilă sau obligația de reglementare, de exemplu, cu privire la

identificarea operațiunilor de spălare a banilor și CRS/DAC 2/FATCA;

Existența altor interese legitime de afaceri ale Societății de Administrare sau ale unui terț,

exceptând situațiile în care interesele respective sunt depășite de interesele sau drepturile

fundamentale ale Deținătorilor de unități de fond;

Orice altă situație în care Deținătorii de unități de fond și/au dat acordul cu privire la prelucrarea

datelor cu caracter personal.

În acest scop, datele personale ar putea fi transferate către Societatea de Administrare, Agentul de transfer

și delegatul său (Eurobank Asset Management Mutual Fund Management Company S.A.), autoritățile

naționale, Distribuitorii din țările în care Fondul este înregistrat și orice alți viitori delegați numiți de

Societatea de Administrare pentru a susține activitățile Fondului.

38/126

Societatea de Administrare și/sau oricare dintre delegații și furnizorii săi de servicii nu vor transfera

datele cu caracter personal într-o țară din afara SEE dacă țara respectivă nu oferă un nivel adecvat de

protecție a datelor și, deci, nu oferă siguranță legală.

Societatea de Administrare nu va stoca datele cu caracter personal pe o perioadă mai lungă decât este

necesar în scopurile pentru care au fost colectate. În ceea ce privește definirea perioadelor adecvate de păstrare, Societatea de Administrare va respecta, de asemenea, obligațiile de păstrare a informațiilor,

inclusiv legile pentru prevenirea spălării banilor, RGPD și legile și reglementările fiscale.

Deținătorii de unități de fond au în orice moment dreptul de a solicita Societății de Administrare accesul

la, rectificarea sau ștergerea datelor lor personale sau restricționarea prelucrării datelor lor personale sau

de a obiecta cu privire la prelucrarea datelor lor personale, precum și dreptul la portabilitatea datelor.

Atunci când prelucrarea ar avea la bază consimțământul, Deținătorii de unități de fond au dreptul de a-și

retrage consimțământul în orice moment. În conformitate cu Articolul 77 din RGPD, Deținătorii de

unități de fond au dreptul de a depune o reclamație la o autoritate de supraveghere în cazul unei încălcări

a legislației relevante (de ex., CNPD în Luxemburg).

Deținătorul de unități de fond își poate exercita drepturile transmițând o cerere Societății de Administrare.

Detalii suplimentare despre termenii și condițiile pentru prelucrarea datelor sunt disponibile la cerere și

gratuit la sediul Societății de Administrare.

14. EXERCIŢIUL FINANCIAR

Conturile Fondului sunt închise anual la data de 31 decembrie.

15. INFORMAREA DEŢINĂTORULUI DE UNITĂŢI DE FOND

Societatea de administrare a investiţiilor publică anual un raport detaliat de audit cu privire la activităţile

Fondului şi cu privire la administrarea activelor Fondului exprimate în EUR; acest raport va include,

printre altele, conturile combinate referitoare la toate sub-fondurile, o descriere detaliată a activelor fiecărui sub-fond şi un raport din partea Auditorului. Societatea de administrare a investiţiilor poate, în

plus, publica rapoarte individuale de audit cu privire la activităţile şi administrarea diferitelor sub-fonduri

sau diferitelor grupuri ale sub-fondurilor, inclusiv o descriere detaliată a activelor numai din acele sub-

fonduri.

De asemenea, Societatea de administrare a investiţiilor publică rapoarte bianuale neauditate, inclusiv,

printre altele, o descriere a activelor din cadrul fiecărui sub-fond şi numărul de unităţi de fond emise şi

răscumpărate de la ultima publicare.

Documentele menţionate mai sus vor fi puse la dispoziţia deţinătorilor de unităţi de fond în termen de

patru luni de la sfârşitul exerciţiului financiar în cazul rapoartelor anuale şi în termen de două luni în

cazul rapoartelor bianuale de la data publicării acestora, iar copiile acestor rapoarte pot fi obţinute gratuit de către orice persoană de la sediul social al Agentului administrativ şi Societăţii de administrare a

investiţiilor.

Orice alte informaţii financiare privind Fondul sau Societatea de administrare a investiţiilor, inclusiv

calculul periodic al valorii unitare a activului net pentru fiecare clasă din cadrul fiecărui sub-fond,

emisiunea, răscumpărarea şi conversia preţurilor unităţilor de fond şi orice suspendare a evaluării

unităţilor de fond vor fi puse la dispoziţie la sediul social al Agentului administrativ.

Toate comunicarile importante catre detinatorii de unitati de fond vor fi efectuate prin intermediul unei

notificari publicate pe pagina de web a Companiei de Management la urmatoarea adresa:

www.eurobankfmc.lu/-Notices-to-Unitholders- . Daca in unele tari de distributie exista prevederi legale, atunci publicarile vor fi facute si in ziare sau prin intermediul altor canale in conformitate cu legea. In

cazurile in care legislatia din Luxembourg prevede, publicarile vor fi efectuate suplimentar si in cel putin

un ziar din Luxembourg si in RESA.

Deţinătorii de unităţi de fond au dreptul să depună reclamaţii gratuit în limba oficială sau într-una din

limbile oficiale ale ţării de distribuire relevante.

39/126

Deţinătorii de unităţi de fond au posibilitatea de a-şi depune reclamaţiile la sediul înregistrat al Societăţii

de Administrare (5, rue Jean Monnet, L-2180 Luxemburg), pe pagina de internet a Societății de

Administrare (www.eurobankfmc.lu) şi/sau direct la distribuitorii lor locali şi/sau la agenţii de plată ai

ţării de distribuţie relevante.

16. DOCUMENTELE DISPONIBILE PENTRU CONSULTARE

Următoarele documente sunt disponibile pentru consultare în timpul programului de lucru de la sediul

Societăţii de administrare a investiţiilor:

(1) Prospectul şi Documentul cheie pentru informarea investitorilor (DCII) (ale căror copii pot fi

obţinute gratuit de la sediul social al Societăţii de administrare a investiţiilor);

(2) Regulile de administrare (ale căror copii pot fi obţinute gratuit de la sediul social al Societăţii

de administrare a investiţiilor);

(3) Acordul pentru Depozitar şi Agent de plăţi încheiat între Societatea de administrare a

investiţiilor şi Eurobank Private Bank Luxembourg S.A.;

(4) Acordul pentru Agent administrativ, Agent de înregistrare şi Agent de transfer încheiat între

Societatea de administrare a investiţiilor şi Eurobank Private Bank Luxembourg S.A.;

(5) Acordul încheiat între Societatea de administrare a investiţiilor şi Managerul de investiţii;

(6) Acordul încheiat între Managerul de investiţii şi Managerul de sub-investiţii (dacă este cazul);

(7) Acordurile pentru swap-uri de capital cu privire la sub-fondurile (LF) SPECIAL PURPOSE BEST PERFORMERS FUND, (LF) SPECIAL PURPOSE BEST PERFORMERS II FUND,

(LF) SPECIAL PURPOSE BEST PERFORMERS III FUND, (LF) SPECIAL PURPOSE BEST

PERFORMERS IV FUND, (LF) SPECIAL PURPOSE BEST PERFORMERS V FUND, (LF)

SPECIAL PURPOSE BEST PERFORMERS VI FUND, (LF) SPECIAL PURPOSE EQUITY

FORMULA INDEX I FUND, (LF) SPECIAL PURPOSE EQUITY FORMULA INDEX II

FUND si (LF) SPECIAL PURPOSE EQUITY FORMULA INDEX III FUND.

(8) Actul constitutiv al Societăţii de administrare a investiţiilor.

(9) O listă actualizată a tuturor fondurilor aflate sub administrarea Societății de administrare;

(10) Registrul de conflicte de interese al Societății de administrare.

40/126

ANEXE

41/126

ANEXA 1 – (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND

(„Sub-fondul”)

Informaţiile prezentate în această Anexă ar trebui să fie parcurse impreuna cu întreg textul

Prospectului şi a Normelor de administrare.

1. Unitate monetară de referinţă

Euro (EUR)

2. Obiectivul şi politica de investiţii

Obiectivul de investiţii al sub-fondului este de a-şi investi activele în primul rând în acţiuni şi în alte

titluri echivalente ale companiilor, admise la tranzacţionare la bursă sau în cadrul unei pieţe reglementate,

în statele dezvoltate din Europa, SUA şi Asia.

În al doilea rând Sub-fondul investeşte în acţiuni şi în alte titluri echivalente ale companiilor, admise la tranzacţionare la bursă sau în cadrul unei pieţe reglementate, în statele care nu sunt incluse în paragraful

de mai sus, în depozite bancare, instrumente de pe piaţa monetară, titluri mobiliare cu venit fix şi

instrumente financiare structurate, precum şi în instrumente financiare derivative în scopuri de hedging

sau pentru gestionarea eficientă a portofoliului.

Lichidităţile, fondurile organismelor de plasament colectiv, instrumentele financiare derivate,

instrumentele financiare structurate pot fi utilizate în limitele prevăzute în secţiunile 3.1 şi 4 ale acestui

Prospect.

3. Factori de risc

Factorii de risc specifici acestui Sub-fond sunt, în general, riscul de credit şi riscul monetar şi, atunci

când este cazul şi riscuri asociate cu utilizarea instrumentelor financiare derivate. Aceste riscuri sunt

prezentate pe larg în punctele (i), (iv) şi (vii) în secţiunea "Factori de risc" a Prospectului.

Nu există nicio garanţie că obiectivul de rentabilitate va fi realizat.

Metodologia de calcul pentru expunerea globală este VaR relativă.

Nivelul de îndatorare nu este preconizat să depăşească 150%. Metoda selectată pentru calcularea

îndatorării se bazează pe suma noţională.

Portofoliul de referinţă folosit pentru calcularea VaR relative este următorul: 50%DJ Industrial Average + 40% Eurostoxx50 + 10% Nikkei 225.

4. Profilul investitorilor

Sub-fondul prezintă un profil de risc ridicat şi se adresează investitorilor care doresc să obţină venituri

din expunerea la pieţele internaţionale de capital în cadrului unui portofoliu diversificat, cu perspective

pe termen lung.

5. Perioada de subscriere iniţială

Ziua ofertei iniţiale a Sub-fondului va fi pe data de 18 septembrie 2006. Pe durata acestei zile, subscrierile

sunt acceptate la preţul de 1 EUR. Plăţile pentru subscrierile constituite în decursul zilei ofertei iniţiale

trebuie să respecte regulile prezentate în secţiunea 6.2. punctul I al acestui prospect.

În timpul perioadei ofertei iniţiale se poate percepe un comision de vânzare de până la 2% din valoarea

subscrisă.

6. Entităţi care se ocupă cu administrarea activelor Sub-fondului

42/126

Eurobank Asset Management Mutual Fund Management Company S.A.

7. Clase de unităţi de fond

În prezent există 10 clase de unităţi de fond disponibile în Sub-fond:

- Eurobank - Eurobank (USD)

- Postbank - Interamerican - Private Banking Class (USD)

- Eurobank I - Romania - Postbank (BGN) - Private Banking Class

-CNP Zois

Clasele au caracteristici asemănătoare, cu următoarele excepţii:

- Clasele care au inclus „I” în denumirea lor sunt rezervate investitorilor instituţionali şi, în consecinţă,

beneficiază de o „taxă de abonament” redusă;

- toate Clasele de mai sus sunt exprimate în Euro (EUR) cu excepţia Clasei Postbank (BGN) care este

exprimată în Leva bulgăreşti (BGN), a Clasei Eurobank (USD) Class care este exprimată în Dolari americani (USD) şi a Clasei Private Banking (USD) este exprimată în Dolari americani (USD);

- Comisionul maxim de administrare aplicabil şi comisionul de răscumpărare diferă de la o clasă la

alta, după cum urmează:

Clasa Eurobank I

Eurobank

Eurobank (USD)

Postban

k (BGN)

Postbank

Romania

Interamerican

Private

Bankin

g class (USD)

Private

Bankin

g class (USD)

CNP Zois

Comisio

n de

administr

are

1,4% 2,9% 2,9% 4,4% 4,4% 4,4% 2,9% 2,9% 2,9% 1.4%

Comisio

n de

răscumpă

rare

1% 2% 2% 3,5% 3,5% 3,5% 2% 0% 0% 1%

Toate unităţile din cadrul fiecărei Clase vor avea drepturi egale cu privire la răscumpărare şi beneficii în

cazul unei lichidări.

Toate unităţile de fond din clase sunt unităţi ne-distributive (definite în secţiunea 9 "Politica de

distribuire" a acestui prospect).

8. Onorarii şi cheltuieli

Cheltuieli de tranzacţionare ale deţinătorilor de unităţi de fond:

Comision de vânzare: Maxim 4% Comision de

răscumpărare:

Consultaţi tabelul de mai sus

Comision de conversie: Nu poate depăşi diferenţa dintre comisionul de vânzare plătit iniţial la

achiziţionarea unităţilor de fond ale Clasei care urmează să fie

schimbată şi comisionul de vânzare aplicabil pentru Clasa în care

urmează să treacă deţinătorii de unităţi de fond.

Cheltuieli din exploatare anuale

Comision de administrare

Comisionul Agentului administrativ și de înregistrare

Consultaţi tabelul de mai sus

Maxim 0,10% p.a. Comision de depozitare Maxim 0,50% p.a.

Sub-fondul va suporta toate comisioanele şi cheltuielile, detaliate în secţiunea „Comisioane şi cheltuieli

43/126

ale fondului”, care includ comisioane bancare, de brokeraj şi pe bază de tranzacţie, comisioane ale

auditorilor, taxe juridice şi impozite. În cadrul acestui Sub-fond nu se plătesc comisioane de performanţă.

9. Coduri ISIN

Eurobank (LF) Equity - Global Equities Fund LU0273960111

Eurobank I (LF) Equity - Global Equities Fund LU0273959709

Eurobank (USD) (LF) Equity - Global Equities Fund LU0648401346

Interamerican (LF) Equity - Global Equities Fund LU0648401262

Romania (LF) Equity - Global Equities Fund LU0273960467

Postbank (LF) Equity - Global Equities Fund LU0273960384

Postbank (BGN) (LF) Equity - Global Equities Fund LU0391044582

Private Banking Class (LF) Equity - Global Equities Fund LU1102785356

Private Banking Class (USD) (LF) Equity - Global Equities Fund LU1102785430

CNP Zois (LF) Equity – Global Equities Fund LU1923391038

44/126

ANEXA 2 – (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND („Sub-fondul”)

Informaţiile prezentate în această Anexă ar trebui să fie parcurse impreuna cu întreg textul

Prospectului şi a Normelor de administrare.

1. Unitate monetară de referinţă Euro (EUR)

2. Obiectivul şi politica de investiţii Obiectivul de investiţii al Sub-fondului este de a-şi investi activele în primul rând în titluri de capital şi alte valori mobiliare echivalente ale companiilor care sunt expuse sau care îşi desfăşoară o mare parte din activităţi în sudul, estul sau Europa Centrală, tranzacţionate la bursă sau în cadrul unei pieţe locale şi / sau internaţionale reglementate. În al doilea rând Sub-fondurile investesc în depozite bancare, instrumente de pe piaţa monetară, titluri mobiliare cu venit fix şi instrumente financiare structurate, precum şi în instrumente financiare derivate în scopuri de hedging sau pentru gestionarea eficientă a portofoliului. Lichidităţile, fondurile organismelor de plasament colectiv, instrumentele financiare derivate, instrumentele financiare structurate pot fi utilizate în limitele prevăzute în secţiunile 3.1 şi 4 ale acestui Prospect.

3. Factori de risc Factorii de risc specifici acestui Sub-fond sunt, în general, riscul de piaţă şi monedă, riscuri asociate investiţiilor în pieţele în curs de dezvoltare şi, atunci când este cazul, riscuri asociate cu utilizarea instrumentelor financiare derivate. Aceste riscuri sunt prezentate pe larg în punctele (i), (iv), (vii) şi (viii) în secţiunea "Factori de risc" a Prospectului. Nu există nicio garanţie că obiectivul de rentabilitate va fi realizat. Metodologia de calcul pentru expunerea globală este VaR relativă. Nivelul de îndatorare nu este preconizat să depăşească 150%. Metoda selectată pentru calcularea îndatorării se bazează pe suma noţională. Portofoliul de referinţă folosit pentru calcularea VaR relative este următorul: 100% MSCI Emerging Europe Index.

4. Profilul investitorilor Sub-fondul prezintă un profil de risc ridicat şi se adresează investitorilor care doresc să se expună pieţelor menţionate anterior prin participarea în cadrului unui portofoliu diversificat de capital propriu pe termen lung.

5. Perioada de subscriere iniţială Ziua ofertei iniţiale a Sub-fondului va fi pe data de 18 septembrie 2006. Pe durata acestei zile, subscrierile sunt acceptate la preţul de 1 EUR. Plăţile pentru subscrierile constituite în decursul zilei ofertei iniţiale trebuie să respecte regulile prezentate în secţiunea 6.2. punctul I al acestui prospect. În timpul perioadei ofertei iniţiale se poate percepe un comision de vânzare de până la 2% din valoarea subscrisă.

6. Entităţi care se ocupă cu administrarea activelor Sub-fondului

Eurobank Asset Management Mutual Fund Management Company S.A.

45/126

7. Clase de unităţi de fond

În prezent există 9 clase de unităţi de fond disponibile în Sub-fond:

- Eurobank - Eurobank

(USD)

- Postbank (BGN) - Interamerican - Private Banking Class (USD)

- Eurobank I - Postbank - Romania (RON) - Private Banking Class

Clasele au caracteristici asemănătoare, cu următoarele excepţii:

- Clasele care au inclus „I” în denumirea lor sunt rezervate investitorilor instituţionali şi, în consecinţă,

beneficiază de o „taxă de abonament” redusă;

- toate Clasele de mai sus sunt exprimate în Euro (EUR) cu excepţia Clasei Eurobank (USD) şi clasei

Private Banking (USD) care sunt exprimate în dolari americani (USD), clasei Postbank (BGN) care

este exprimată în Leva bulgăreşti (BGN) şi a Clasei Romania (RON) care este exprimată în Lei

româneşti (RON);

- comisionul maxim de administrare aplicabil şi comisionul de răscumpărare diferă de la o clasă la alta, după cum urmează:

Clasa Eurob

ank I

Eurob

ank

Eurobank

(USD)

Postbank Postbank

(BGN)

Romani

a

(RON)

Interamerican

Private

Banking Class

Private

Banking

Class (USD)

Comision de

administrare

1,9% 3,4% 3,4% 4,9% 4,9% 4,9% 3,4% 3,4% 3,4%

Comision de

răscumpărare

1% 2% 2% 3,5% 3,5% 3,5% 2% 0% 0%

Toate unităţile din cadrul fiecărei Clase vor avea drepturi egale cu privire la răscumpărare şi beneficii în

cazul unei lichidări.

Toate unităţile de fond din clase sunt unităţi ne-distributive (definite în secţiunea 9 "Politica de

distribuire" a acestui prospect).

8. Onorarii şi cheltuieli

Cheltuieli de tranzacţionare ale deţinătorilor de unităţi de fond:

Comision de vânzare: Maxim 5%

Comision de

răscumpărare:

Consultaţi tabelul de mai sus

Comision de conversie: Nu poate depăşi diferenţa dintre comisionul de vânzare plătit iniţial

la achiziţionarea unităţilor de fond ale Clasei care urmează să fie

schimbată şi comisionul de vânzare aplicabil pentru Clasa în care urmează să treacă deţinătorii de unităţi de fond.

Cheltuieli din exploatare anuale

Comision de administrare

Comisionul Agentului administrativ și de înregistrare

Consultaţi tabelul de mai sus

Maxim 0,10% p.a.

Comision de depozitare Maxim 0,50% p.a.

Sub-fondul va suporta toate comisioanele şi cheltuielile, detaliate în secţiunea „Comisioane şi cheltuieli

ale fondului”, care includ comisioane bancare, de brokeraj şi pe bază de tranzacţie, comisioane ale

auditorilor, taxe juridice şi impozite. În cadrul acestui Sub-fond nu se plătesc comisioane de performanţă.

46/126

9. Coduri ISIN

Eurobank (LF) Equity - Emerging Europe Fund LU0273960897

Eurobank I (LF) Equity - Emerging Europe Fund LU0273960624

Eurobank (USD) (LF) Equity - Emerging Europe Fund LU1104498362

Interamerican (LF) Equity - Emerging Europe Fund LU0648401429

Postbank (LF) Equity - Emerging Europe Fund LU0273961275

Postbank (BGN) (LF) Equity - Emerging Europe Fund LU0391044665

Romania (RON) (LF) Equity - Emerging Europe Fund LU0529513052

Private Banking Class (LF) Equity - Emerging Europe Fund LU1102785513

Private Banking Class (USD) (LF) Equity - Emerging Europe Fund LU1102785604

47/126

ANEXA 3 – (LF) EQUITY- GREEK EQUITIES FUND („Sub-fondul”)

Informaţiile prezentate în această Anexă ar trebui să fie parcurse impreuna cu întreg textul

Prospectului şi a Normelor de administrare.

1. Unitate monetară de referinţă Euro (EUR)

2. Obiectivul şi politica de investiţii Obiectivul de investiţii al Sub-fondului este de a-şi investi activele în primul rând în titluri de capital şi alte valori mobiliare echivalente ale companiilor admise sau tranzacţionate în cadrul Bursei de Valori din Atena sau ale companiilor tranzacţionate la bursă sau în cadrul unei pieţe reglementate. În al doilea rând Sub-fondurile investesc în depozite bancare, instrumente de pe piaţa monetară, titluri mobiliare cu venit fix şi instrumente financiare structurate, în titluri de capital şi alte valori mobiliare echivalente ale companiilor tranzacţionate la bursă sau în cadrul unei pieţe reglementate, precum şi în instrumente financiare derivate în scopuri de hedging sau pentru gestionarea eficientă a portofoliului. Lichidităţile, fondurile organismelor de plasament colectiv, instrumentele financiare derivate, instrumentele financiare structurate pot fi utilizate în limitele prevăzute în secţiunile 3.1 şi 4 ale acestui Prospect.

3. Factori de risc Factorii de risc specifici acestui Sub-fond sunt, în general, riscul de piaţă şi monedă şi, atunci când este cazul, riscuri asociate cu utilizarea instrumentelor financiare derivate. Aceste riscuri sunt prezentate pe larg în punctele (i), (iv) şi (vii) în secţiunea "Factori de risc" a Prospectului. Nu există nicio garanţie că obiectivul de rentabilitate va fi realizat. Metodologia de calcul pentru expunerea globală este VaR relativă. Nivelul de îndatorare nu este preconizat să depăşească 150%. Metoda selectată pentru calcularea îndatorării se bazează pe suma noţională. Portofoliul de referinţă folosit pentru calcularea VaR relative este următorul: Indicele Bursei de Valori din Atena

4. Profilul investitorilor Sub-fondul prezintă un profil de risc ridicat şi se adresează investitorilor care doresc să obţină profit prin participarea în cadrului unui portofoliu diversificat de capital propriu al companiilor greceşti pe termen lung.

5. Perioada de subscriere iniţială Ziua ofertei iniţiale a Sub-fondului va fi pe data de 18 septembrie 2006. Pe durata acestei zile, subscrierile sunt acceptate la preţul de 1 EUR. Plăţile pentru subscrierile constituite în decursul zilei ofertei iniţiale trebuie să respecte regulile prezentate în secţiunea 6.2. punctul I al acestui prospect. În timpul perioadei ofertei iniţiale se poate percepe un comision de vânzare de până la 2% din valoarea subscrisă.

6. Entităţi care se ocupă cu administrarea activelor Sub-fondului

Eurobank Asset Management Mutual Fund Management Company S.A.

48/126

7. Clase de unităţi de fond

- În prezent există 6 clase de unităţi de fond disponibile în Sub-fond:

-

- Eurobank - Postbank - Romania

- Eurobank I - Postbank (BGN) - Private Banking Class

Clasele au caracteristici asemănătoare, cu următoarele excepţii:

- Clasele care au inclus „I” în denumirea lor sunt rezervate investitorilor instituţionali şi, în consecinţă,

beneficiază de o „taxă de abonament” redusă;

- toate Clasele de mai sus sunt exprimate în Euro (EUR) cu excepţia Clasei Postbank (BGN) care este

exprimată în Leva bulgăreşti (BGN);

- comisionul maxim de administrare aplicabil şi comisionul de răscumpărare diferă de la o clasă la

alta, după cum urmează:

Clasa Eurobank

I

Eurobank Postbank

(BGN)

Postbank Romania Private Banking Class

Comision de

administrare

1,4% 2,9% 4,4% 4,4% 4,4% 2,9%

Comision de

răscumpărare

1% 2% 3,5% 3,5% 3,5% 0%

Toate unităţile din cadrul fiecărei Clase vor avea drepturi egale cu privire la răscumpărare şi beneficii în

cazul unei lichidări.

Toate unităţile de fond din clase sunt unităţi ne-distributive (definite în secţiunea 9 "Politica de distribuire" a acestui prospect).

8. Onorarii şi cheltuieli

Cheltuieli de tranzacţionare ale deţinătorilor de unităţi de fond:

Comision de vânzare: Maxim 4%

Comision de răscumpărare: Consultaţi tabelul de mai sus

Comision de conversie: Nu poate depăşi diferenţa dintre comisionul de vânzare plătit

iniţial la achiziţionarea unităţilor de fond ale Clasei care

urmează să fie schimbată şi comisionul de vânzare aplicabil

pentru Clasa în care urmează să treacă deţinătorii de unităţi de

fond.

Cheltuieli din exploatare anuale

Comision de administrare

Comisionul Agentului administrativ și de înregistrare

Consultaţi tabelul de mai sus

Maxim 0,10% p.a.

Comision de depozitare Maxim 0,50% p.a.

Sub-fondul va suporta toate comisioanele şi cheltuielile, detaliate în secţiunea „Comisioane şi cheltuieli

ale fondului”, care includ comisioane bancare, de brokeraj şi pe bază de tranzacţie, comisioane ale

auditorilor, taxe juridice şi impozite. În cadrul acestui Sub-fond nu se plătesc comisioane de performanţă.

49/126

9. Coduri ISIN

Eurobank (LF) Equity - Greek Equities Fund LU0273962166

Eurobank I (LF) Equity - Greek Equities Fund LU0273962083

Romania (LF) Equity - Greek Equities Fund LU0273963305

Postbank (LF) Equity - Greek Equities Fund LU0273962919

Postbank (BGN) (LF) Equity - Greek Equities Fund LU0391044749

Private Banking Class (LF) Equity - Greek Equities Fund LU1102785786

50/126

ANEXA 4 – (LF) FLEXI ALLOCATION GREECE FUND („Sub-fondul”)

Informaţiile prezentate în această Anexă ar trebui să fie parcurse impreuna cu întreg textul Prospectului şi a Normelor de administrare.

1. Unitate monetară de referinţă Euro (EUR)

2. Obiectivul şi politica de investiţii Obiectivul de investiții al Sub-Fondului este de a investi în principal în titluri de capital și alte valori mobiliare echivalente ale companiilor admise sau tranzacționate în cardul Bursei de Valori din Atena, în titluri de creanță transferabile (incl titluri de creanță fixe și variabile) emise sau garantate de Guvernul grec admise la o listare oficailă sau tranzacționate pe o piață reglementată la nivel mondial, și titluri de creanță transferabile emise de companii din Grecia sau purtătoare ale expunerii din Grecia (incl. titluri cu rată a dobânzii fixă și variabilă), admise la o listare oficială sau tranzacționate pe o piață reglementată la nivel mondial. Sub-fondul va investi

cel puțin 10% și nu mai mult de 85% în titluri de capital și alte titluri echivalente ale companiilor tranzacționate sau admise în cardul Bursei de Valori din Atena

cel puțin 10% și nu mai mult de 85% în titluri de creanță transferabile (incl titluri de creanță fixe și variabile)emise sau garantate de Guvernul grec admise la o listare oficială sau tranzacționate pe o piață reglementată la nivel mondial și titluri de creanță transferabile emise de companii din Grecia sau purtătoare ale expunerii din grecia (incl. titluri cu rată a dobânzii fixă și variabilă),

Sub-fondul poate investi mai mult de 35% of din activele sale în Obligațiuni/Bonuri de tezaur ale Guvernului grec

Investițiile în unități de UCITS și/sau alte UCIs și/sau ETFs care sunt eligibile conform Legii din 2010, nu vor depăși 10% din activele Sub-fondului

În al doilea rând, Sub-fondul investește în depozite bancare, instrumente de pe piața monetară precum și în instrumente financiare derivate (cum ar fi, fără a se limita doar la acestea, contracte future index și opțiuni, contracte future pe obligațiuni și opțiuni, contracte valutare forward FX sau contracte future FX) în scopurile unei administrări eficiente a portofoliului sau hedging-ului.

3. Factori de risc Factorii de risc specifici acestui Sub-fond sunt, în general, riscul de piaţă şi monedă şi, atunci când este cazul, riscuri asociate cu utilizarea instrumentelor financiare derivate. Aceste riscuri sunt prezentate pe larg în punctele (i), (iv) şi (vii) în secţiunea "Factori de risc" a Prospectului. Nu există nicio garanţie că obiectivul de rentabilitate va fi realizat. Metodologia de calcul pentru expunerea globală este VaR relativă. Nivelul de îndatorare nu este preconizat să depăşească 150%. Metoda selectată pentru calcularea îndatorării se bazează pe suma noţională. Portofoliul de referinţă folosit pentru calcularea VaR relative este următorul: 60% Indicele Bursei de Valori din Atena + 40% Indice GoGR.

4. Profilul investitorilor Sub-fondul prezintă un profil de risc ridicat şi se adresează investitorilor care doresc să obţină profit prin participarea în cadrului unui portofoliu diversificat de actiuni si titluri de creanta ale companiilor greceşti, pe termen lung.

5. Perioada de subscriere iniţială

Ziua ofertei iniţiale a Sub-fondului va fi pe data de 25 august 2008. Pe durata acestei zile, subscrierile

sunt acceptate la preţul de 1 EUR. Plăţile pentru subscrierile constituite în decursul zilei ofertei iniţiale

trebuie să respecte regulile prezentate în secţiunea 6.2. punctul I al acestui prospect.

51/126

În timpul perioadei ofertei iniţiale se poate percepe un comision de vânzare de până la 2% din valoarea

subscrisă.

6. Entităţi care se ocupă cu administrarea activelor Sub-fondului

Eurobank Asset Management Mutual Fund Management Company S.A.

7. Clase de unităţi de fond

În prezent există 8 clase de unităţi de fond disponibile în Sub-fond:

- Eurobank - Postbank - Romania - Eurobank DIS

- Eurobank I - Postbank (BGN) - Private Banking Class – Private Banking DIS

Clasele au caracteristici asemănătoare, cu următoarele excepţii:

- Clasele care au inclus „I” în denumirea lor sunt rezervate investitorilor instituţionali şi, în consecinţă, beneficiază de o „taxă de abonament” redusă;

- toate Clasele de mai sus sunt exprimate în Euro (EUR) cu excepţia Clasei Postbank (BGN) care este

exprimată în Leva bulgăreşti (BGN);

- comisionul maxim de administrare aplicabil şi comisionul de răscumpărare diferă de la o clasă la

alta, după cum urmează:

Clasa Eurobank

I

Eurobank Postbank

(BGN)

Postbank Romania Private

Bankin

g Class

Euroban

k DIS

Private

Bankin

g DIS

Comision de administrare

1,4% 2,9% 4,4% 4,4% 4,4% 2,9% 2,9% 2,9%

Comision de

răscumpărare

1% 2% 3,5% 3,5% 3,5% 0% 2% 0%

Toate unităţile din cadrul fiecărei Clase vor avea drepturi egale cu privire la răscumpărare şi beneficii în

cazul unei lichidări.

Toate unităţile de fond din clasele Eurobank I, Postbank (BGN), Postbank, Romania și Private Banking

Class sunt unităţi ne-distributive (definite în secţiunea 9 "Politica de distribuire" a acestui prospect).

Unitățile de fond din Clasele Eurobank DIS și Private Banking DIS sunt unități distributive (definite în

secţiunea 9 "Politica de distribuire" a acestui prospect).

8. Onorarii şi cheltuieli

Cheltuieli de tranzacţionare ale deţinătorilor de unităţi de fond:

Comision de vânzare: Maxim 4%

Comision de răscumpărare: Consultaţi tabelul de mai sus

Comision de conversie: Nu poate depăşi diferenţa dintre comisionul de vânzare

plătit iniţial la achiziţionarea unităţilor de fond ale Clasei

care urmează să fie schimbată şi comisionul de vânzare aplicabil pentru Clasa în care urmează să treacă deţinătorii

de unităţi de fond.

Cheltuieli din exploatare anuale

Comision de administrare

Comisionul Agentului administrativ și de înregistrare

Consultaţi tabelul de mai sus

Maxim 0,10% p.a.

Comision de depozitare Maxim 0,50% p.a.

52/126

Sub-fondul va suporta toate comisioanele şi cheltuielile, detaliate în secţiunea „Comisioane şi cheltuieli

ale fondului”, care includ comisioane bancare, de brokeraj şi pe bază de tranzacţie, comisioane ale

auditorilor, taxe juridice şi impozite. În cadrul acestui Sub-fond nu se plătesc comisioane de performanţă.

9. Coduri ISIN

Eurobank (LF)Flexi Allocation Greece Fund LU0385659072

Eurobank I (LF) Flexi Allocation Greece Fund LU0385659155

Romania (LF) Flexi Allocation Greece Fund LU0385659825

Postbank (LF) Flexi Allocation Greece Fund LU0385659742

Postbank (BGN) (LF) Flexi Allocation Greece Fund LU0385660088

Private Banking Class (LF) Flexi Allocation Greece Fund LU1102785943

Eurobank DIS (LF) Flexi Allocation Greece Fund LU1195533770

Private Banking DIS (LF) Flexi Allocation Greece Fund LU1195533853

53/126

ANEXA 5 – (LF) BALANCED - ACTIVE FUND (RON)

(„Sub-fondul”)

Informaţiile prezentate în această Anexă ar trebui să fie parcurse impreuna cu întreg textul

Prospectului şi a Normelor de administrare.

1. Unitate monetară de referinţă

Leu românesc (RON)

2. Obiectivul şi politica de investiţii

Obiectivul de investiţie al Sub-fondului este de a-şi investi activele în primul rând în acţiuni şi alte titluri

mobiliare cu venit fix exprimate în monedă românească sau care sunt expuse României, tranzacţionate

la bursă sau în cadrul unei pieţe reglementate.

Mai exact, Sub-fondul este investit:

- cel puţin 10% şi cel mult 85% din activele sale nete în acţiuni şi alte titluri mobiliare echivalente şi

- cel puţin 10% şi cel mult 85% din activele sale nete în titluri mobiliare cu venit fix (cum ar fi

obligaţiuni guvernamentale şi corporative).

În al doilea rând Sub-fondurile investesc în depozite bancare, instrumente de pe piaţa monetară şi

instrumente financiare structurate, precum şi în instrumente financiare derivate în scopuri de hedging sau

pentru gestionarea eficientă a portofoliului.

Sub-fondul poate investi mai mult de 35% din activele sale în instrumente de pe piaţa monetară şi valori

mobiliare transferabile emise de guvernul României. Lichidităţile, fondurile organismelor de plasament

colectiv, instrumentele financiare derivate, instrumentele financiare structurate pot fi utilizate în limitele

prevăzute în secţiunile 3.1 şi 4 ale acestui Prospect.

3. Factori de risc

Principalii factorii de risc specifici acestui Sub-fond sunt riscurile asociate investiţiilor în titluri de capital

şi în titluri de valoare cu venit fix, mai exact riscul de piaţă, rata dobânzii şi riscurile legate de credit,

riscuri asociate cu utilizarea instrumentelor financiare derivate. Aceste riscuri sunt descrise mai jos în

Secţiunea „Factori de risc „ a Prospectului. Aceste riscuri sunt descrise mai pe larg în secţiunea „Factori

de risc” a Prospectului complet.

Nu există nicio garanţie că obiectivul de rentabilitate va fi realizat.

Metodologia de calcul pentru expunerea globală este VaR relativă.

Nivelul de îndatorare nu este preconizat să depăşească 150%. Metoda selectată pentru calcularea

îndatorării se bazează pe suma noţională.

Portofoliul de referinţă folosit pentru calcularea VaR relative este următorul: 50% Romania ROBOR la

3 luni + 50% Indicele compozit al Bursei de Valori Bucureşti.

4. Profilul investitorilor

Sub-fondul prezintă un profil de risc mediu şi se adresează investitorilor care doresc rentabilităţi dintr-

un portofoliu foarte diversificat combinând diferite clase de active expuse României (obligaţiuni, acţiuni,

numerar) cu perspective de a realiza rentabilităţi într-un termen mediu spre lung.

5. Perioada de subscriere iniţială

Ziua ofertei iniţiale a Sub-fondului va fi pe data de 11 iulie 2008. Pe durata acestei zile, subscrierile sunt

acceptate la preţul de 10 RON. Plăţile pentru subscrierile constituite în decursul zilei ofertei iniţiale

trebuie să respecte regulile prezentate în secţiunea 6.2. punctul I al acestui prospect.

54/126

Pe durata ofertei iniţiale nu se vor percepe comisioane de vânzare.

6. Entităţi care se ocupă cu administrarea activelor Sub-fondurilor

Eurobank Asset Management Mutual Fund Management Company S.A.

7. Clase de unităţi de fond

În prezent există 3 clase de unităţi de fond disponibile în Sub-fond:

- Eurobank - Romania

- Eurobank I

Clasele au caracteristici asemănătoare, cu următoarele excepţii:

- Clasele care au inclus „I” în denumirea lor sunt rezervate investitorilor instituţionali şi, în consecinţă,

beneficiază de o „taxă de abonament” redusă;

- toate Clasele de mai sus sunt exprimate în Euro (EUR) cu excepţia Clasei Romania care este

exprimată în lei (RON);

- comisionul maxim de administrare aplicabil şi comisionul de răscumpărare diferă de la o clasă la

alta, după cum urmează: Clasa Eurobank

I

Eurobank Romania

Comision de

administrare

0,9% 2,4% 3,9%

Comision de

răscumpărare

1% 2% 2%

Toate unităţile din cadrul fiecărei Clase vor avea drepturi egale cu privire la răscumpărare şi beneficii în

cazul unei lichidări.

Toate unităţile de fond din clase sunt unităţi ne-distributive (definite în secţiunea 9 "Politica de

distribuire" a acestui prospect).

8. Onorarii şi cheltuieli

Cheltuieli de tranzacţionare ale deţinătorilor de unităţi de fond:

Comision de vânzare: Maxim 3%

Comision de răscumpărare: Consultaţi tabelul de mai sus

Comision de conversie: Nu poate depăşi diferenţa dintre comisionul de vânzare plătit

iniţial la achiziţionarea unităţilor de fond ale Clasei care

urmează să fie schimbată şi comisionul de vânzare aplicabil

pentru Clasa în care urmează să treacă deţinătorii de unităţi de

fond.

Cheltuieli din exploatare anuale

Comision de administrare

Comisionul Agentului administrativ și de înregistrare

Consultaţi tabelul de mai sus

Maxim 0,10% p.a.

Comision de depozitare Maxim 0,50% p.a.

Sub-fondul va suporta toate comisioanele şi cheltuielile, detaliate în secţiunea „Comisioane şi cheltuieli

ale fondului”, care includ comisioane bancare, de brokeraj şi pe bază de tranzacţie, comisioane ale

auditorilor, taxe juridice şi impozite. În cadrul acestui Sub-fond nu se plătesc comisioane de performanţă.

55/126

9. Coduri ISIN

Eurobank (LF) Balanced - Active Fund (RON) LU0379217267

Eurobank I (LF) Balanced - Active Fund (RON) LU0379217770

Romania (LF) Balanced - Active Fund (RON) LU0379217341

56/126

ANEXA 6 – (LF) INCOME PLUS $ FUND

(„Sub-fondul”)

Informaţiile prezentate în această Anexă ar trebui să fie parcurse impreuna cu întreg textul

Prospectului şi a Normelor de administrare.

1. Unitate monetară de referinţă

Dolar american (USD)

2. Obiectivul şi politica de investiţii

Obiectivul principal al Sub-fondului este de a-şi investi activele în primul rând în titluri de creanta,

depozite bancare şi în instrumente ale pieţei monetare (în principal în cele exprimate în dolari americani

şi în alte monede legate de dolarul american).

Sub-fondul investeste in instrumente cu sau fără clificativ de investiţii (inclusiv valori mobiliare cu rata dobânzii fixă sau variabilă) precum obligaţiuni guvernamentale şi obligaţiuni corporative, admise la

tranzacţionare la bursă sau în cadrul unei pieţe reglementate şi exprimate în dolar american sau în alte

monede protejate împotriva riscului dolarului american, precum şi în instrumente financiare structurate

de tip ETF de obligatiuni precum ETF-urile de obligatiunile cu randament ridicat in moneda USD care

intrunesc cerintele din art.41(1) (e) din legea din 2010, in instrumente financiare structurate sau derivate

în scopuri de hedging sau pentru gestionarea eficientă a portofoliului. Sub-fondul poate investi mai mult

de 35% din activele sale în titlurile de creanță ale guvernului SUA. Subfondul isi propune sa pastreze o

durata medie mai mica de 3 (trei) ani.

Sub-fondului nu îi este permis să investească în titluri valoare de capital propriu.

Lichidităţile, fondurile organismelor de plasament colectiv, instrumentele financiare derivate,

instrumentele financiare structurate pot fi utilizate în limitele prevăzute în secţiunile 3.1 şi 4 ale acestui

Prospect.

3. Factori de risc

Factorii de risc specifici acestui Sub-fond sunt, în general, rata dobânzii, riscuri legate de credit şi

monedă, atunci când este cazul, şi riscuri asociate cu utilizarea instrumentelor financiare derivate. Aceste

riscuri sunt prezentate pe larg în punctele (ii), (iii), (iv) şi (vii) din secţiunea „Factori de risc” din Prospect.

Nu există nicio garanţie că obiectivul de rentabilitate va fi realizat.

Metodologia de calcul pentru expunerea globală este VaR absoluta.

Nivelul de îndatorare nu este preconizat să depăşească 100%. Metoda selectată pentru calcularea

îndatorării se bazează pe suma de noţionale.

4. Profilul investitorilor

Sub-fondul se adresează investitorilor cu un orizont de investiţii pe termen scurt şi mediu care doresc să

combine rentabilităţile superioare ratelor pieţelor monetare cu volatilitatea redusă şi lichidităţile

imediate.

5. Perioada de subscriere iniţială

Ziua ofertei iniţiale a Sub-fondului va fi pe data de 18 septembrie 2006. Pe durata acestei zile, subscrierile

sunt acceptate la preţul de 1 EUR. Plăţile pentru subscrierile constituite în decursul zilei ofertei iniţiale

trebuie să respecte regulile prezentate în secţiunea 6.2. punctul I al acestui prospect.

În timpul perioadei ofertei iniţiale se poate percepe un comision de vânzare de până la 2% din valoarea

subscrisă.

57/126

6. Entităţi care se ocupă cu administrarea activelor Sub-fondurilor

Eurobank Asset Management Mutual Fund Management Company S.A.

7. Clase de unităţi de fond

În prezent există 5 clase de unităţi de fond disponibile în Sub-fond:

- Eurobank - Postbank - Romania - Private Banking Class

- Eurobank I

Clasele au caracteristici asemănătoare, cu următoarele excepţii:

- Clasele care au inclus „I” în denumirea lor sunt rezervate investitorilor instituţionali şi, în consecinţă,

beneficiază de o „taxă de abonament” redusă;

- toate Clasele de mai sus sunt exprimate în dolari americani (USD);

- Comisionul maxim de administrare aplicabil şi comisionul de răscumpărare diferă de la o clasă la alta, după cum urmează:

Clasa Eurobank I Eurobank Postbank Romania Private Banking Class

Comision de

administrare

0,9% 1,9% 2,9% 2,9% 1,9%

Comision de

răscumpărare

0% 1% 2% 2% 0%

Toate unităţile din cadrul fiecărei Clase vor avea drepturi egale cu privire la răscumpărare şi beneficii în

cazul unei lichidări.

Toate unităţile de fond din clase sunt unităţi ne-distributive (definite în secţiunea 9 "Politica de

distribuire" a acestui prospect).

8. Onorarii şi cheltuieli

Cheltuieli de tranzacţionare ale deţinătorilor de unităţi de fond:

Comision de vânzare: Maxim 2%

Comision de răscumpărare: Consultaţi tabelul de mai sus

Comision de conversie: Nu poate depăşi diferenţa dintre comisionul de vânzare plătit

iniţial la achiziţionarea unităţilor de fond ale Clasei care

urmează să fie schimbată şi comisionul de vânzare aplicabil

pentru Clasa în care urmează să treacă deţinătorii de unităţi de

fond.

Cheltuieli din exploatare anuale

Comision de administrare

Comisionul Agentului administrativ și de înregistrare

Consultaţi tabelul de mai sus

Maxim 0,10% p.a.

Comision de depozitare Maxim 0,50% p.a.

Sub-fondul va suporta toate comisioanele şi cheltuielile, detaliate în secţiunea „Comisioane şi cheltuieli

ale fondului”, care includ comisioane bancare, de brokeraj şi pe bază de tranzacţie, comisioane ale

auditorilor, taxe juridice şi impozite. În cadrul acestui Sub-fond nu se plătesc comisioane de performanţă.

58/126

9. Coduri ISIN

Eurobank (LF) Income Plus $ Fund LU0273967041

Eurobank I (LF) Income Plus $ Fund LU0273966746

Romania (LF) Income Plus $ Fund LU0273967710

Postbank (LF) Income Plus $ Fund LU0273967553

Private Banking Class (LF) Income Plus $ Fund LU1102786594

59/126

ANEXA 7 – (LF) INCOME PLUS € (EUR)

(„Sub-fondul”)

Informaţiile prezentate în această Anexă ar trebui să fie parcurse impreuna cu întreg textul

Prospectului şi a Normelor de administrare.

1. Unitate monetară de referinţă

Euro (EUR)

2. Obiectivul şi politica de investiţii

Obiectivul principal al Sub-fondului este de a-şi investi activele în primul rând într-un portofoliu

constând în depozite bancare, instrumente ale pieţei monetare și obligațiuni exprimate în euro.

Sub-fondul poate investi mai mult de 35% din activele sale în Obligațiuni Guvernamentale emise de

statul grec și mai mult de 50% din activele sale în obligațiuni, instrumente ale pieței monetare și depozite bancare ce poartă riscul de țară al Greciei. Portofoliul de investiții al Sub-fondului are drept obiectiv o

durată mai mică de 3 (trei) ani.

Sub-Fondului nu îi este permis să investească în titluri de valoare de capital propriu.

Lichidităţile, fondurile organismelor de plasament colectiv, instrumentele financiare derivate,

instrumentele financiare structurate pot fi utilizate în limitele prevăzute în secţiunile 3.1 şi 4 ale acestui

Prospect.

3. Factori de risc

Factorii de risc specifici acestui Sub-fond sunt, în general, rata dobânzii, riscul de credit şi monedă, atunci

când este cazul şi riscuri asociate cu utilizarea instrumentelor financiare derivate. Aceste riscuri sunt

prezentate pe larg în punctele (ii), (iii), (iv) şi (vii) în secţiunea "Factori de risc" a Prospectului complet.

Nu există nicio garanţie că obiectivul de rentabilitate va fi realizat.

Metodologia de calcul pentru expunerea globală este VaR relativă.

Nivelul de îndatorare nu este preconizat să depăşească 100%. Metoda selectată pentru calcularea

îndatorării se bazează pe suma noţională.

4. Profilul investitorilor

Sub-fondul prezintă se adresează investitorilor cu un orizont investiţional scurt şi mediu şi care doresc

să combine rentabilităţi superioare ratelor pieţelor monetare, volatilitatea scăzută şi lichidităţile imediate.

5. Perioada de subscriere iniţială

Ziua ofertei iniţiale a Sub-fondului va fi pe data de 25 august 2008. Pe durata acestei zile, subscrierile

sunt acceptate la preţul de 1 EUR. Plăţile pentru subscrierile constituite în decursul zilei ofertei iniţiale

trebuie să respecte regulile prezentate în secţiunea 6.2. punctul I al acestui prospect.

În timpul perioadei ofertei iniţiale se poate percepe un comision de vânzare de până la 2% din valoarea subscrisă.

6. Entităţi care se ocupă cu administrarea activelor Sub-fondurilor

Eurobank Asset Management Mutual Fund Management Company S.A.

7. Clase de unităţi de fond

În prezent există 6 clase de unităţi de fond disponibile în Sub-fond:

60/126

- Eurobank - Interamerican - Romania - Private Banking Class

- Eurobank I Postbank

Clasele au caracteristici asemănătoare, cu următoarele excepţii:

- Clasele care au inclus „I” în denumirea lor sunt rezervate investitorilor instituţionali şi, în consecinţă,

beneficiază de o „taxă de abonament” redusă;

- toate Clasele de mai sus sunt exprimate în euro (EUR);

- Comisionul maxim de administrare aplicabil şi comisionul de răscumpărare diferă de la o clasă la

alta, după cum urmează:

Clasa Eurobank I Eurobank Interamerican Postbank Romania

Private Banking Class

Comision de

administrare

0,9% 1,9% 1,9% 2,9% 2,9% 1,9%

Comision de

răscumpărare

0% 1% 1% 2% 2% 0%

Toate unităţile din cadrul fiecărei Clase vor avea drepturi egale cu privire la răscumpărare şi beneficii în

cazul unei lichidări.

Toate unităţile de fond din clase sunt unităţi ne-distributive (definite în secţiunea 9 "Politica de

distribuire" a acestui prospect).

8. Onorarii şi cheltuieli

Cheltuieli de tranzacţionare ale deţinătorilor de unităţi de fond:

Comision de vânzare: Maxim 2%

Comision de

răscumpărare:

Consultaţi tabelul de mai sus

Comision de conversie: Nu poate depăşi diferenţa dintre comisionul de vânzare plătit iniţial la

achiziţionarea unităţilor de fond ale Clasei care urmează să fie schimbată şi comisionul de vânzare aplicabil pentru Clasa în care

urmează să treacă deţinătorii de unităţi de fond.

Cheltuieli din exploatare anuale

Comision de administrare

Comisionul Agentului administrativ și de înregistrare

Consultaţi tabelul de mai sus

Maxim 0,10% p.a.

Comision de depozitare Maxim 0,50% p.a.

Sub-fondul va suporta toate comisioanele şi cheltuielile, detaliate în secţiunea „Comisioane şi cheltuieli ale fondului”, care includ comisioane bancare, de brokeraj şi pe bază de tranzacţie, comisioane ale

auditorilor, taxe juridice şi impozite. În cadrul acestui Sub-fond nu se plătesc comisioane de performanţă.

9. Coduri ISIN

Eurobank (LF) Income Plus € Fund LU0385660161

Eurobank I (LF) Income Plus € Fund LU0385660245

Interamerican (LF) Income Plus € Fund LU0989890131

Romania (LF) Income Plus € Fund LU0385660831

Postbank (LF) Income Plus € Fund LU0385660757

Private Banking Class (LF) Income Plus € Fund LU1102786677

61/126

ANEXA 8 – (LF) INCOME PLUS (RON)

(„Sub-fondul”)

Informaţiile prezentate în această Anexă ar trebui să fie parcurse în legătură cu întreg textul

Prospectului şi a Normelor de administrare.

1. Unitate monetară de referinţă

Leu românesc (RON)

2. Obiectivul şi politica de investiţii

Obiectivul principal al Sub-fondului este de a-şi investi activele în primul rând în obligațiuni suverane,

depozite bancare şi instrumente ale pieţei monetare, emise de statul român.

Sub-fondul poate investi și în obligațiuni corporative, municipale și preferențiale care poartă riscul de țară al României sau sunt exprimate în RON.

Sub-fondul poate investi mai mult de 50% din activele sale în obligațiuni sau instrumente de pe piaţa

monetară emise de guvernul României.

Portofoliul de investiții al Sub-fondului are drept obiectiv o durată mai mică de 5 (cinci) ani.

Sub-fondului nu îi este permis să investească în titluri valoare de capital propriu.

Lichidităţile, fondurile organismelor de plasament colectiv, instrumentele financiare derivate,

instrumentele financiare structurate pot fi utilizate în limitele prevăzute în secţiunile 3.1 şi 4 ale acestui

Prospect.

3. Factori de risc

Factorii de risc specifici acestui Sub-fond sunt, în general, rata dobânzii, riscul de credit şi monedă, atunci

când este cazul şi riscuri asociate cu utilizarea instrumentelor financiare derivate. Aceste riscuri sunt

prezentate pe larg în punctele (ii), (iii), (iv) şi (vii) în secţiunea "Factori de risc" a Prospectului.

Nu există nicio garanţie că obiectivul de rentabilitate va fi realizat.

Metodologia de calcul pentru expunerea globală este VaR relativă.

Nivelul de îndatorare nu este preconizat să depăşească 100%. Metoda selectată pentru calcularea îndatorării se bazează pe suma noţională.

4. Profilul investitorilor

Sub-fondul se adresează investitorilor cu un orizont de investiţii scurt şi mediu care doresc să combine

rentabilităţi superioare ratelor pieţelor monetare, volatilitatea redusă şi lichidităţile imediate.

5. Perioada de subscriere iniţială

Ziua ofertei iniţiale a Sub-fondului va fi pe data de 11 iulie 2008. Pe durata acestei zile, subscrierile sunt

acceptate la preţul de 10 RON. Plăţile pentru subscrierile constituite în decursul zilei ofertei iniţiale trebuie să respecte regulile prezentate în secţiunea 6.2. punctul I al acestui prospect.

Pe durata ofertei iniţiale nu se vor percepe comisioane de vânzare.

6. Entităţi care se ocupă cu administrarea activelor Sub-fondurilor

Eurobank Asset Management Mutual Fund Management Company S.A.

62/126

7. Clase de unităţi de fond

În prezent există 3 clase de unităţi de fond disponibile în Sub-fond: - Eurobank - Romania

- Eurobank I

Toate Clasele de mai sus sunt exprimate în lei (RON)

Clasele au caracteristici asemănătoare, cu următoarele excepţii:

- Clasele care au inclus „I” în denumirea lor sunt rezervate investitorilor instituţionali şi, în consecinţă,

beneficiază de o „taxă de abonament” redusă;

- Comisionul maxim de administrare aplicabil şi comisionul de răscumpărare diferă de la o clasă la

alta, după cum urmează:

Clasa Eurobank

I

Eurobank Romania

Comision de

administrare

0,9% 1,9% 2,4%

Comision de

răscumpărare

0% 1% 2%

Toate unităţile din cadrul fiecărei Clase vor avea drepturi egale cu privire la răscumpărare şi beneficii în

cazul unei lichidări.

Toate unităţile de fond din clase sunt unităţi ne-distributive (definite în secţiunea 9 "Politica de

distribuire" a acestui prospect).

8. Onorarii şi cheltuieli

Cheltuieli de tranzacţionare ale deţinătorilor de unităţi de fond:

Comision de vânzare: Maxim 1% Comision de

răscumpărare:

Consultaţi tabelul de mai sus

Comision de conversie: Nu poate depăşi diferenţa dintre comisionul de vânzare plătit iniţial la

achiziţionarea unităţilor de fond ale Clasei care urmează să fie

schimbată şi comisionul de vânzare aplicabil pentru Clasa în care

urmează să treacă deţinătorii de unităţi de fond.

Cheltuieli din exploatare anuale

Comision de administrare

Comisionul Agentului administrativ și de înregistrare

Consultaţi tabelul de mai sus

Maxim 0,10% p.a.

Comision de depozitare Maxim 0,50% p.a.

Sub-fondul va suporta toate comisioanele şi cheltuielile, detaliate în secţiunea „Comisioane şi cheltuieli

ale fondului”, care includ comisioane bancare, de brokeraj şi pe bază de tranzacţie, comisioane ale

auditorilor, taxe juridice şi impozite. În cadrul acestui Sub-fond nu se plătesc comisioane de performanţă.

9. Coduri ISIN

Eurobank (LF) - Income Plus (RON) LU0379214322

Eurobank I (LF) - Income Plus (RON) LU0379214751

Romania (LF) - Income Plus (RON) LU0379215212

63/126

ANEXA 9 – (LF) ABSOLUTE RETURN FUND

(„Sub-fondul”)

Informaţiile prezentate în această Anexă ar trebui să fie parcurse impreuna cu întreg textul

Prospectului şi a Normelor de administrare.

1. Unitate monetară de referinţă

Euro (EUR).

2. Obiectivul şi politica de investiţii

Obiectivul de investiţii al Sub-fondului este de a-şi investi activele în primul rând în titluri de creanţă

transferabile cu sau fără clasă de investiţii (inclusiv valori mobiliare cu rata dobânzii fixă şi variabilă)

precum obligaţiuni guvernamentale şi corporative, dar şi în titluri de valoare tranzacţionate la bursă sau

în cadrul pieţelor reglementate. Sub-fondul poate investi mai mult de 35% din activele sale în titlurile de

creanță ale guvernului SUA.

În al doilea rând Sub-fondul poate folosi (poate cumpăra sau vinde) contracte futures/swap/opţiuni pe

baza indicilor de acţiuni şi rata dobânzii/obligaţiuni şi schimb valutar din întreaga lume. De asemenea,

Sub-fondul poate câştiga expunere de credit faţă de anumiţi emitenţi prin utilizarea instrumentelor

financiare derivate de credit, precum swap-uri pentru credite implicite sau opţiuni asupra unor astfel de

swap-uri pentru credite implicite şi către bursele străine prin achiziţionarea de contracte futures în cadrul

burselor străine.

Lichidităţile, fondurile organismelor de plasament colectiv, instrumentele financiare derivate,

instrumentele financiare structurate pot fi utilizate în limitele prevăzute în secţiunile 3.1 şi 4 ale acestui Prospect.

Acolo unde sub-fondurile investesc în conformitate cu principiul extinderii riscului în valori mobiliare

sau instrumente de pe piaţa financiară emise şi garantate de un stat membru al Uniunii Europene, de

autorităţile locale sau de un stat eligibil sau organisme internaţionale publice care fac parte din Uniunea

Europeană, sub-fondul poate investi 100% din valoarea activului net în asemenea valori mobiliare cu

condiţia să deţină titluri de la cel puţin şase emisiuni diferite şi valoarea titlurilor de la o emisiune nu

trebuie să depăşească 30% din Valoarea activului net a Sub-fondului.

Managerul de investiţie va administra activele Sub-fondului în scopul unei volatilităţi medii a

rentabilităţii Sub-fondului; volatilitatea trebuie să fie în jur de 5%, in valori anualizate.

3. Factori de risc

Principalii factori de risc specifici acestui Sub-fond sunt riscul de piaţă şi riscul de credit. Acestea sunt

descrise în mod explicit în Obiectivul de Investiţii şi sunt legate de faptul că investitorul ar putea pierde

o parte din capitalul investit. Deşi strategiile de investiţie ale Sub-fondului sunt menite să limiteze riscul

probabilităţii ca preţul să scadă, alte riscuri asociate mai ales cu titlurile de creanţă care sunt parte a Sub-

fondului nu sunt supuse unei evitări deosebite a riscului (risc al debitorului unui emitent de componente

de instrumente de titluri de creanţă, transfer, contraparte şi risc de reglementare a tranzacţiilor de acţiuni).

În plus, tranzacţiile în futures/swap/opţiuni prezintă un grad de risc ridicat, din moment ce aceste

tranzacţii sunt „preluate” sau „cu un capital împrumutat foarte mare”. O mişcare de piaţă relativ redusă poate avea un impact proporţional mai mare, care poate dăuna sau poate fi în folosul investitorului. În

final, instrumente financiare derivate de credit prezintă riscuri sau pierderi datorită emitenţilor impliciţi

(sau a oricărui „cauze de credit”) sau specifici identificaţi în documentaţia de tranzacţie.

Nu există nicio garanţie că obiectivul de rentabilitate va fi realizat.

Managerul de investiţii va ţinti o volatilizare medie a rentabilităţii pentru Sub-fond. Volatilitatea trebuie

să fie în jur de 5% pe an

64/126

Metodologia de calcul pentru expunerea globală este VaR relativă.

Nivelul de îndatorare nu este preconizat să depăşească 300%. Metoda selectată pentru calcularea

îndatorării se bazează pe suma noţională.

4. Profilul investitorilor

Acest Sub-fond este potrivit pentru investitori pe termen lung, care doresc o apreciere a capitalului şi

sunt pregătiţi să accepte un risc mediu capitalului lor.

5. Entităţi care se ocupă cu administrarea activelor Sub-fondului

Eurobank Asset Management Mutual Fund Management Company S.A.

6. Clase de unităţi de fond

În prezent există 8 clase de unităţi de fond disponibile în Sub-fond:

- Eurobank - Postbank - Romania - Eurobank DIS

- Eurobank I - Postbank (BGN) - Private Banking Class - Private Banking DIS

Clasele au caracteristici asemănătoare, cu următoarele excepţii:

- Clasele care au inclus „I” în denumirea lor sunt rezervate investitorilor instituţionali şi, în consecinţă,

beneficiază de o „taxă de abonament” redusă;

- toate Clasele de mai sus sunt exprimate în Euro (EUR) cu excepţia Clasei Postbank (BGN) care este

exprimată în Leva bulgăreşti (BGN); - Comisionul maxim de administrare aplicabil şi comisionul de răscumpărare diferă de la o clasă la

alta, după cum urmează:

Clasa Eurob

ank I

Euroban

k

Postbank

(BGN)

Postbank Romania Private Banking Class

Eurobank DIS Private

Banking DIS

Comision de

administrare

0, 65% 1,4% 1,9% 1,9% 1,9% 1,4% 2,9% 2,9%

Comision de răscumpărare

0% 1% 2% 2% 2% 0% 2% 0%

Toate unităţile din cadrul fiecărei Clase vor avea drepturi egale cu privire la răscumpărare şi beneficii în

cazul unei lichidări.

Unităţile de fond din clasele Eurobank I, Eurobank, Postbank (BGN), Postbank, Romania și Private

Banking Class sunt unităţi ne-distributive (definite în secţiunea 9 "Politica de distribuire" a acestui

prospect).

Unităţile de fond din clasele Eurobank DIS și Private Banking DIS sunt unităţi distributive (definite în

secţiunea 9 "Politica de distribuire" a acestui prospect).

7. Onorarii şi cheltuieli

Cheltuieli de tranzacţionare ale deţinătorilor de unităţi de fond:

Comision de vânzare: Maxim 1%

Comision de răscumpărare: Consultaţi tabelul de mai sus

65/126

Comision de conversie: Nu poate depăşi diferenţa dintre comisionul de

vânzare plătit iniţial la achiziţionarea unităţilor de

fond ale Clasei care urmează să fie schimbată şi

comisionul de vânzare aplicabil pentru Clasa în

care urmează să treacă deţinătorii de unităţi de fond.

Cheltuieli din exploatare anuale

- Comision de

administrare

Consultaţi tabelul de mai sus

- Comision de

performanţă

În plus faţă de Comisionul de Administrare anual, Societatea de administrare are

dreptul la un Comision de performanţă, calculat şi acumulat în fiecare Zi de

evaluare şi plătit trimestrial, cu condiţia ca Valoarea activului net pe Unitate de

fond înainte de Comisionul de performanţă să fie mai mare decât valoarea activului

net ţintă pe Unitate de fond.

Valoarea activului net ţintă pe Unitate de fond corespunde cu sfârşitul trimestrului

anterior cu valoarea activului net pe Unitate de fond înmulţită cu (1 + Standardul

de evaluare).

Standardul de evaluare se bazează pe rata medie ECB de + 200 bps, care prevalează

în acea perioadă (adică trimestrial) şi repartizată proporţional pe perioada

respectivă.

Societatea de Administrare va avea dreptul la un Comision de performanţă numai

dacă sfârşitul trimestrului cu valoarea activului net pe Unitate de fond înainte de

Comisionul de performanţă este mai mare decât trimestrul anterior cu Valoarea activului net pe Unitate de fond pe baza căreia s-a plătit Comisionul de performanţă

(„cea mai mare valoare din istorie”).

Comisionul de performanţă va fi egal cu 20% din diferenţa dintre valoarea activului

net pe Unitate de fond înainte de Comisionul de performanţă şi valoarea activului

net ţintă pe Unitate de fond înmulţită cu numărul mediu al unităţilor de fond

restante în Ziua de evaluare de la începutul trimestrului.

Plata Comisionului de performanţă devine scadentă la sfârşitul trimestrului cu toate

că Standardul de evaluare nu a fost mai performant de la ultima plată a Comisionului

de performanţă dacă (i) sfârşitul trimestrului cu valoarea activului net pe Unitate de

fond înainte de Comisionul de performanţă este mai performant decât Standardul de evaluare din trimestrul respectiv şi (ii) sfârşitul trimestrului cu valoarea activului net

pe Unitate de fond corespunde cu „cea mai mare valoare din istorie”, aşa cum se

defineşte mai sus.

Comisionul Agentului administrativ și de

înregistrare

Maxim 0,10% p.a.

Comision de depozitare Maxim 0,20% p.a.

Sub-fondul va suporta toate comisioanele şi cheltuielile, detaliate în secţiunea „Comisioane şi cheltuieli

ale fondului”, care includ comisioane bancare, de brokeraj şi pe bază de tranzacţie, comisioane ale auditorilor, taxe juridice şi impozite.

66/126

8. Coduri ISIN

Eurobank (LF) Absolute Return Fund LU0273968015

Eurobank I (LF) Absolute Return Fund LU0273967983

Romania (LF) Absolute Return Fund LU0273968791

Postbank (LF) Absolute Return Fund LU0273968288

Postbank (BGN) (LF) Absolute Return Fund LU0391045639

Private Banking Class (LF) Absolute Return Fund LU1102786750

Eurobank DIS (LF) Absolute Return Fund LU1195532616

Private Banking DIS (LF) Absolute Return Fund LU1195532707

67/126

ANEXA 10 – (LF) TOTAL RETURN FUND

(“Sub-Fondul”)

Informaţiile prezentate în această Anexă ar trebui să fie parcurse impreuna cu întreg textul

Prospectului şi a Normelor de administrare.

1. Unitate monetară de referinţă

Euro (EUR)

2. Obiectivul şi politica de investiţii.

Obiectivul Sub-fondului este acela de a obţine rezultate pozitive care nu pot fi corelate cu indexurile

acţiunilor principale. Sub-fondul nu va căuta performanţe pe baza unui index şi astfel acesta va fi

administrat prin utilizarea unei strategii flexibile de investiţii, care va avea la bază alocarea activă a

activelor. Alocarea activă a activelor va rezulta din combinarea unei abordări de tip top-down cu o analiză

a acţiunilor de tip bottom-up.

Pentru îndeplinirea obiectivului de investiţii al Sub-fondului menţionat mai sus, Sub-fondul poate investi

fără nicio limitare de natură geografică sau economică:

Cel puţin 10% şi cel mult 85% din totalul activelor sale în titluri de capital sau în alte valori

mobiliare echivalente

Cel puţin 10% şi cel mult 85% din totalul activelor sale în instrumente de creditare, numerar sau

echivalente de numerar (depozite la instituţii de credit şi instrumente de pe piaţa financiară).

În plus, Sub-fondul poate investi şi până la 30% din activele sale nete în Fonduri Comercializate de

Schimb (ETF – Exchange Traded Fund), calificate drept UCITS (organisme de plasament colectiv în

titluri) sau, respectiv, UCI, care pot reprezenta un sector sau un indice de piaţă, în sensul articolului 41 (1) paragraful (e) şi articolul 46 din Legea din 2010 şi/sau până la 10% din activele sale nete în ETF-uri

de articole de comerţ, cu respectarea articolului 41 (2) paragraful a) din Legea din 2010.

În cele din urmă, Sub-fondul, pentru a-şi îndeplini obiectivele de investiţii, poate utiliza periodic

instrumente financiare derivate listate cu scopul de a acoperi riscul valutar, riscul ratei dobânzii, riscul

de piaţă și pentru gestionarea eficientă a portofoliului.

3. Factori de risc

Principalii factori de risc specificaţi pentru acest Sub-fond sunt reprezentaţi de riscurile asociate

investiţiilor în valori mobiliare de capital şi în valori mobiliare cu venit fix, adică riscul de capital, riscurile ratei dobânzii şi de credit, riscurile valutare şi, în cazurile relevante, de riscurile asociate utilizării

instrumentelor financiare derivate şi a articolelor de comerţ. Riscurile sunt descrise detaliat în secţiunea

„Factori de risc” din Prospectul complet.

Nu există nicio garanţie că obiectivul de rentabilitate va fi realizat

Metodologia de calcul pentru expunerea globală este VaR relativă.

Nivelul de compensare nu este preconizat să depăşească 150%. Metoda selectată pentru calcularea

îndatorării se bazează pe suma noţională.

Portofoliul de referinţă folosit pentru calcularea VaR relative este următorul: 37.5% DJ Ind. Avg + 37.5%

Eurostoxx50 + 10% MXMU + 7.5% Indice de Piață ICE BofAML + 7.5% Eonia TR Index.

4. Profilul investitorilor

Sub-fondul are un profil de mare risc şi se adresează investitorilor care au ca obiective investiţiile pe

termen lung, cu posibilitatea de a obţine profit din câştiguri din venituri şi capital.

68/126

5. Perioada de subscriere iniţială

Ziua ofertei iniţiale a Sub-fondului va fi pe data de 5 iulie 2010. Pe durata acestei zile, subscrierile sunt

acceptate la preţul de 10 EUR. Plăţile pentru subscrierile constituite în decursul zilei ofertei iniţiale

trebuie să respecte regulile prezentate în secţiunea 6.2. punctul I al acestui prospect.

Pe durata ofertei iniţiale nu se vor percepe comisioane de vânzare.

6. Entităţi care se ocupă cu administrarea activelor Sub-fondului

Eurobank Asset Management Mutual Fund Management Company S.A.

7. Clasele de unităţi de fond

În prezent există 2 clase de unităţi de fond disponibile în Sub-fond:

- Prelium A - Prelium B

Toate clasele mai sus menţionate sunt denominate în euro (EUR).

Clasele au caracteristici asemănătoare, cu excepţia Comisioanelor maxime de administrare aplicabile şi

a sumelor minime pentru subscriere, după cum urmează:

Clasa Prelium A Prelium B

Comision de administrare 1,9% 0,9%

Suma minimă pentru subscriere € 1.000 € 300.000

Toate unităţile de fond din cadrul fiecărei Clase vor avea drepturi egale cu privire la răscumpărare şi

beneficii în cazul unei lichidări.

Toate unităţile de fond din Clase sunt unităţi ne-distributive (aşa cum se defineşte în secţiunea 9 „Politica de distribuţie” din acest Prospect).

8. Onorarii şi cheltuieli

Cheltuieli de tranzacţionare ale deţinătorilor de unităţi de fond:

- Comision de vânzare: Maxim 2%

- Comision de răscumpărare: Maxim 1%

- Comision de conversie: Nu poate depăşi diferenţa dintre comisionul de vânzare plătit iniţial

la achiziţionarea unităţilor de fond ale Clasei care urmează să fie

schimbată şi comisionul de vânzare aplicabil pentru Clasa în care

urmează să treacă deţinătorii de unităţi de fond.

Cheltuieli din exploatare anuale:

- Comision de administrare: Consultaţi tabelul de mai sus

- Comision de performanţă: În plus faţă de Comisionul de administrare anual, Societatea de

administrare are dreptul la un Comision de performanţă, calculat

de la începutul fiecărui an calendaristic, acumulat în fiecare Zi de

evaluare şi plătit anual, la finalul fiecărui an calendaristic.

Comisionul de performanţă este plătit cu condiţia ca Valoarea activului net pe Unitate de fond înainte de performanţă să fie mai

mare decât valoarea activului net ţintă pe Unitate de fond.

Valoarea activului net ţintă pe Unitate de fond corespunde cu

69/126

valoarea activului net pe Unitate de fond înmulţită cu (1+rata de

dificultate) la sfârşitul anului calendaristic anterior.

Rata de dificultate (standardul de evaluare) este stabilită la

valoarea fixă de 7%.

Comisionul de performanţă va fi egal cu 20% din diferenţa dintre

Valoarea activului net pe Unitate de fond înainte de Comisionul

de performanţă şi Valoarea activului net ţintă pe Unitate de fond

înmulţită cu numărul mediu al Unităţilor de fond restante în

fiecare Zi de evaluare de la începutul anului calendaristic.

Sub-fondul va suporta toate comisioanele şi cheltuielile, astfel

cum sunt detaliate în secţiunea „Comisioane şi cheltuieli ale

Fondului”, inclusiv, de exemplu, comisioane bancare, de brokeraj

şi pe bază de tranzacţie, comisioanele auditorilor, taxe juridice şi

impozite.

- Comisionul Agentului

Administrativ și de

înregistrare

Maxim 0,10%

- Comisionul depozitarului: Maxim 0,10%

9. Coduri ISIN

Prelium A (LF) Total Return Fund LU0517761358

Prelium B (LF) Total Return Fund LU0517761515

70/126

ANEXA 11 – (LF) GREEK GOVERNMENT BOND FUND

(“Sub-Fondul”)

Informaţiile prezentate în această Anexă ar trebui să fie parcurse impreuna cu întreg textul

Prospectului şi a Normelor de administrare.

1. Unitate monetară de referinţă

Euro (EUR).

2. Obiectivul şi politica de investiţii

Obiectivul de investiții al Sub-fondului este de a-și investi activele în principal în titluri de creanță

transferabile (care includ titluri cu rată a dobânzii fixă și variabilă), emise sau garantate de Guvernul

grec, admise la o Listare oficială sau tranzacționate pe o Piață reglementată la nivel mondial. Expunerea

la Obligațiunile Guvernului grec va depăși în general 35% din activele nete ale Sub-fondurilor.

În al doilea rând, Sub-fondul investește în depozite bancare, instrumente ale pieței monetare, titluri de

creanță ale băncilor grecești și alte bănci europene și corporații majore. Sub-fondul poate face de

asemenea investiții în instrumente financiare structurate, precum și în instrumente derivate financiare în

scopul unei administrări eficiente a portofoliului sau hedging-ului.

Lichiditățile, întreprinderile pentru investiții colective, instrumente derivate financiare și instrumente

financiare structurate pot fi folosite în limitele descrise în secțiunile 3.1 și 4. din prezentul Prospect.

3. Factori de risc

Factorii de risc specifici acestui Sub-fond sunt riscurile privind creditul și contrapartea și de piață și,

atunci când acest lucru este relevant, riscurile asociate folosirii instrumentelor financiare derivate. Aceste

riscuri sunt descrise mai pe larg la punctele (i), (iii) și (vii) din secțiunea “Factori de risc” a Prospectului.

Principalul risc pentru investitorii Sub-fondului este riscul de credit al Guvernului grec.

Nu există vreo garanție privind realizarea obiectului profit al investiției.

Metodologia de calculare pentru expunerea globală este VaR relativă.

Nu se așteaptă ca nivelul efectului de levier să depășească 150%. Metoda selectată pentru calculul efectului de levier are la bază suma valorilor noționale.

Portofoliul de referință utilizat pentru calculul VaR relativă este următorul: ICE BofA Merrill Lynch

Greece Government Index.

4. Profilul investitorilor

Sub-fondul prezintă un profil de risc mediu și se adresează investitorilor care doresc să obţină venituri și

câștiguri de capital investind în principal în obligațiunile Guvernului grec.

5. Perioada de subscriere inițială

Ziua ofertării inițiale în cadrul Sub-fondului va fi data de 23 martie 2009. În cursul acestei perioade de o

zi, sunt acceptate abonamente la prețul de 10€. Plățile aferente abonamentelor efectuate în cursul

respectivei zile a ofertării inițiale trebuie să respecte regulile stipulate în secțiunea 6.2. punctul I din

prezentul prospect.

În cursul perioadei de ofertare inițială, ar putea fi aplicat un comision din vânzări de maxim 2% din

valoarea abonamentului.

71/126

6. Entitatea care se ocupă cu administrarea activelor Sub-fondului

Eurobank Asset Management Mutual Fund Management Company S.A.

7. Clase de unităţi de fond

În prezent există 7 clase de unităţi de fond disponibile în Sub-fond:

- Eurobank - Postbank (BGN) - Romania (RON) - Private Banking Class

- Eurobank I - Eurobank DIS - Private Banking DIS

Clasele au caracteristici asemănătoare, cu următoarele excepţii:

- Clasele care au inclus „I” în denumirea lor sunt rezervate investitorilor instituţionali şi, în consecinţă,

beneficiază de o „taxă de abonament” redusă;

- toate Clasele menționate mai sus sunt denominate în Euro (EUR), cu excepția Clasei Postbank

(BGN) care este denominată în Leva (BGN) și Clasa Romania (RON) care este denominată în Leu

românesc (RON); - comisionul maxim de administrare aplicabil şi comisionul de răscumpărare diferă de la o clasă la

alta, după cum urmează:

Clasa Eurobank I Eurobank Postbank

(BGN)

Romania

(RON)

Private

Banking Class

Eurobank

DIS

Private

Banking DIS

Comision de administrare

0,9% 1,9% 2,9% 2,9% 1,9% 1,9% 1,9%

Comision de răscumpărare

0% 1% 3% 3% 0% 1% 0%

Toate unităţile din cadrul fiecărei Clase vor avea drepturi egale cu privire la răscumpărare şi beneficii în

cazul unei lichidări.

Toate unităţile de fond din Clasele Eurobank I, Eurobank, Postbank (BGN), Romania (RON) și Private

Banking Class sunt unităţi ne-distributive (aşa cum se defineşte la secţiunea 9 "Politica de distribuţie” a

prospectului).

Toate unitățile de fond din Clasele Eurobank DIS și Private Banking DIS sunt unități distributive (așa cum

se definește șa secțiunea 9 “Politica de distribuție” a prospectului).

8. Onorarii şi cheltuieli

Cheltuieli de tranzacţionare ale deţinătorilor de unităţi de fond:

Comision de vânzare: Maxim 2%

Comision de răscumpărare: Consultaţi tabelul de mai sus

Comision de conversie: Nu poate depăşi diferenţa dintre comisionul de vânzare plătit

iniţial la achiziţionarea Unităţilor de fond ale Clasei care urmează să fie schimbată şi comisionul de vânzare aplicabil

pentru Clasa în care urmează să treacă deţinătorii de unităţi de

fond.

72/126

Cheltuielile din exploatare anuale

Comision de administrare

Comisionul Agentului administrativ și de înregistrare

Consultaţi tabelul de mai sus

Maxim 0,10% p.a.

Comision de depozitare: Maxim 0,50% p.a.

Sub-fondul va suporta toate comisioanele şi cheltuielile, detaliate în secţiunea „Comisioane şi cheltuieli

ale fondului”, care includ comisioane bancare, de brokeraj şi pe baza tranzacţiei, comisioane ale

auditorilor, taxe juridice şi impozite. În cadrul acestui Sub-fond nu se plătesc comisioane de performanţă.

9. Coduri ISIN

Eurobank (LF) Greek Government Bond Fund LU0420076928

Eurobank I(LF) Greek Government Bond Fund LU0420077579

Romania (RON) (LF) Greek Government Bond Fund LU0420077223

Postbank (BGN) (LF) Greek Government Bond Fund LU0420077140

Private Banking Class (LF) Greek Government Bond Fund LU1102786834

Eurobank DIS (LF) Greek Government Bond Fund LU1195533184

Private Banking DIS (LF) Greek Government Bond Fund LU1195533267

73/126

ANEXA 12 – (LF) RESERVE FUND

(„Sub-fondul”)

Informaţiile prezentate în această Anexă ar trebui să fie parcurse impreuna cu întreg textul

Prospectului şi al Normelor de administrare.

1. Unitate monetară de referinţă

Euro (EUR)

2. Obiectivul şi politica de investiţii

Obiectivul investiţiilor sub-fondului este să ofere profituri aliniate cu piata titlurilor de imprumut

suverane si corporative pe termen scurt si mediu ale pietelor din Zona EURO si purtant calificativ de

recomandare de investire (investment grade). Sub-fondul îşi investeşte activele în principal in titluri de

imprumut pe termen scurt si mediu emise de statele, guvernele, companiile sau institutiile suprastatale

ce poarte calificativ de recomandare de investire, instrumente monetare care au primit unul din cele trei

cele mai înalte calificative de rating de credit disponibile de la fiecare agenţie de rating de credite recunoscută, precum si in depozite la institutii de credit europene. ”Emisiunea suverană” trebuie înţeleasă

prin instrumente de imprumut emise sau garantate de o autoritate centrală, regională sau locală sau de o

bancă centrală a unui Stat Membru, Banca Centrală Europeană, Uniunea Europeană sau Banca

Europeană pentru Investiţii.

În al doilea rând, sub-fondul investeşte în instrumente financiare structurate şi în instrumente financiare

derivate. Instrumentele financiare derivate pe devize pot fi folosite numai pentru hedging al expunerii la

riscul de monedă pentru titlurile care nu reprezinta moneda.

Portofoliul de investiţii va urmari o durta mai mica de 3 ani.

Sub-fondul nu poate investi în mod direct sau indirect în titluri de valoare care reprezintă actiuni sau

mărfuri, inclusiv prin intermediul instrumentelor financiare derivative.

Lichidităţile, organismele de plasament colectiv, instrumentele financiare derivate si, instrumentele

financiare structurate pot fi folosite în limitele descrise în secţiunile 3.1 şi 4 din acest Prospect.

3. Factori de risc

Factorii de risc specifici acestui sub-fond sunt în special rata dobânzii, riscul de credit, riscul de

lichiditate, riscul de contraparte, riscul operaţional, iar atunci când este relevant, riscurile asociate cu

utilizarea instrumentelor financiare derivate. Aceste riscuri sunt descrise mai detaliat la punctele (ii), (iii),

(iv) şi (vii) din secţiunea „Factori de risc” a acestui Prospect.

Nu există nicio garanţie că obiectivul de rentabilitate va fi realizat.

Metodologia de calcul pentru expunerea globală este VaR relativă.

Nivelul de îndatorare nu este preconizat să depăşească 100%. Metoda selectată pentru calcularea

îndatorării se bazează pe suma noţională.

4. Profilul investitorilor

Sub-fondul are un profil de risc scăzut şi se adresează investitorilor cu aversiune la risc care vizează expunerea legată de moneda Euro şi doresc să combine profiturile pe termen scurt superioare ratelor

specifice pietelor monetare si aliniate cu piata europeana a instrumentelor suverane si corporative de

imprumut pe termen scurt si mediu, si cu lichiditatea imediată.

5. Entitate care se ocupă cu administrarea activelor Sub-fondului

Eurobank Asset Management Mutual Fund Management Company S.A.

74/126

6. Clase de unităţi de fond

În prezent există 5 clase de unităţi de fond disponibile în Sub-fond:

- Eurobank - Interamerican - Private Banking Class

- Eurobank I - Romania

Clasele au caracteristici asemănătoare, cu următoarele excepţii:

- Clasele care au inclus „I” în denumirea lor sunt rezervate investitorilor instituţionali şi, în consecinţă,

beneficiază de o „taxă de abonament” redusă”;

- toate Clasele de mai sus sunt exprimate în Euro (EUR).

- Comisionul maxim de administrare aplicabil şi comisionul de răscumpărare diferă de la o clasă la

alta, după cum urmează:

Clasa

Eurobank

I

Eurobank Romania

Interamerican Private Banking Class

Comision de

administrare 0,9% 1,9% 2,9% 1,9% 1,9%

Comision de

răscumpărare 0% 1% 2% 1% 0%

Toate unităţile din cadrul fiecărei Clase vor avea drepturi egale cu privire la răscumpărare şi beneficii în

cazul unei lichidări.

Toate unităţile de fond din clase sunt unităţi ne-distributive (aşa cum se defineşte în secţiunea 9 „Politică

de distribuţie” din prezentul prospect).

7. Onorarii şi cheltuieli

Cheltuieli de tranzacţionare ale deţinătorilor de unităţi de fond:

Comision de vânzare: Maxim 2%

Comision de răscumpărare: Consultaţi tabelul de mai sus

Comision de conversie: Nu poate depăşi diferenţa dintre comisionul de vânzare plătit

iniţial la achiziţionarea unităţilor de fond ale Clasei care

urmează să fie schimbată şi comisionul de vânzare aplicabil

pentru Clasa în care urmează să treacă deţinătorii de unităţi de fond.

Cheltuieli din exploatare anuale

Comision de administrare:

Comisionul Agentului administrativ și de înregistrare:

Consultaţi tabelul de mai sus

Maxim 0,10% p.a.

Comision de depozitare: Maxim 0,50% p.a.

Sub-fondul va suporta toate comisioanele şi cheltuielile, detaliate în secţiunea „Comisioane şi cheltuieli

75/126

ale fondului”, care includ, de exemplu, comisioane bancare, de brokeraj şi pe baza tranzacţiei,

comisioane ale auditorilor, taxe juridice şi impozite. În cadrul acestui Sub-fond nu se plătesc

comisioane de performanţă.

8. Coduri ISIN

Eurobank (LF) Reserve Fund LU0670223279

Eurobank I (LF) Reserve Fund LU0670223352

Romania (LF) Reserve Fund LU0670223519

Interamerican (LF) Reserve Fund LU0670223782

Private Banking Class (LF) Reserve Fund LU1102786917

76/126

ANEXA 13 – (LF) GLOBAL BOND FUND

(„Sub-fondul”)

Informaţiile prezentate în această Anexă ar trebui să fie parcurse impreuna cu întreg textul

Prospectului şi a Normelor de administrare.

1. Unitate monetară de referinţă

Euro (EUR)

2. Obiectivul şi politica de investiţii

Obiectivul de investiţii al Sub-fondului este să îşi investească activele în primul rând în titluri de creanţă

tranzacţionabile (în special obligaţiuni suverane şi obligaţiuni ale companiilor de calitate, exprimate în

Euro, USD şi în alte valute importante), emise în Europa şi în America de Nord, admise pentru Listarea

Oficială sau tranzacţionate pe o piaţă reglementată din toată lumea. Sub-fondul poate investi mai mult

de 35% din activele sale în titluri de creanță ale guvernului din SUA și/sau Germania.

În al doilea rând, Sub-fondul poate investi până la 15% din activele sale nete în obligaţiuni suverane şi obligaţiuni ale companiilor de calitate de pe alte pieţe ale lumii. Expunerile la monedele pieţelor

emergente sunt limitate la 15% din activele nete ale Sub-fondului.

Sub-fondul nu poate investi mai mult de 10% din activele sale în titluri de valoare garantate cu ipoteci şi

în titluri de valoare garantate cu active.

În plus, Sub-fondul investeşte în depozite bancare şi în instrumente ale pieţelor monetare, ale băncilor

europene şi ale marilor corporaţii.

Sub-fondul poate investi de asemenea, în instrumente financiare structurate, precum şi în instrumente

financiare derivate în scopuri de hedging sau pentru gestionarea eficientă a portofoliului.

Lichidităţile, organismele de plasament colectiv, instrumentele financiare derivate, în instrumentele

financiare structurate pot fi folosite în limitele descrise în secţiunile 3.1. şi 4. din acest prospect.

3. Factori de risc

Factorii de risc specifici acestui Sub-fond sunt riscurile privind rata dobânzii, de monedă, de credit, de

neîndeplinire a obligaţiilor de către contrapărţi şi de piaţă şi, dacă este cazul, riscurile asociate cu folosirea

instrumentelor financiare derivate. Aceste riscuri sunt descrise mai pe larg în punctele (i), (iii) şi (vii) din

secţiunea „Factori de risc” din prospectul complet.

Nu există nicio garanţie că obiectivul de rentabilitate va fi realizat.

Metodologia de calcul pentru expunerea globală este VaR relativă.

Nivelul de îndatorare nu este preconizat să depăşească 150%. Metoda selectată pentru calcularea îndatorării se bazează pe suma noţională.

Portofoliul de referinţă folosit pentru calcularea VaR relative este următorul: 70% Merrill Lynch EMU

Broad Market Index 3-5 ani + 30% Merrill US Treasuries Index.

4. Profilul investitorilor

Sub-fondul prezintă un profil de risc mediu şi se adresează investitorilor care doresc să obţină un venit

periodic şi câştiguri de capital investind în obligaţiuni globale.

5. Perioada de subscriere iniţială

Ziua ofertei iniţiale a Sub-fondului va fi pe data de 1 aprilie 2012. Pe durata acestei zile, subscrierile sunt

acceptate la preţul de 10 €. Plăţile pentru subscrierile constituite în decursul zilei ofertei iniţiale trebuie să

respecte regulile prevăzute în secţiunea 6.2. punctul I din acest prospect.

77/126

6. Entităţi care se ocupă cu administrarea activelor Sub-fondurilor

Eurobank Asset Management Mutual Fund Management Company S.A

7. Clase de unităţi de fond

În prezent există 8 clase de unităţi de fond disponibile în Sub-fond:

- Eurobank - Romania (RON) - Private Banking Class - Private Banking DIS

- Eurobank I - Interamerican - Eurobank DIS - CNP Zois

Clasele au caracteristici asemănătoare, cu următoarele excepţii:

- Clasele care au inclus „I” în denumirea lor sunt rezervate investitorilor instituţionali şi, în consecinţă,

beneficiază de o „taxă de abonament” redusă ";

- toate clasele de mai sus sunt exprimate în Euro (EUR), cu excepţia Clasei Romania (RON) care este

exprimată în lei româneşti (RON),

- comisionul maxim de administrare aplicabil şi comisionul de răscumpărare diferă de la o clasă la alta,

după cum urmează:

Clasa Eurobank I Eurobank Romania

(RON)

Interamerican Private

Banking Class

Eurobank DIS

Private

Banking DIS

CNP Zois

Comision de

administrare

0.65% 1.4% 1,9% 1,4% 1,4% 1,4% 1,4% 0.65%

Comision de

răscumpărare

0% 1% 2% 1% 0% 1% 0% 0%

Toate unităţile din cadrul fiecărei Clase vor avea drepturi egale cu privire la răscumpărare şi beneficii în

cazul unei lichidări.

Unităţile de fond din clasele Eurobank I, Eurobank, Romania (RON), Interamerican și Private Banking

Class sunt unităţi ne-distributive (definite în secţiunea 9 "Politica de distribuire" a acestui prospect).

Unităţile de fond din Eurobank DIS și Private Banking DIS sunt unităţi distributive (definite în secţiunea 9 "Politica de distribuire" a acestui prospect).

8. Onorarii şi cheltuieli

Cheltuieli de tranzacţionare ale deţinătorilor de unităţi de fond:

- Comision de vânzare: Maxim 2%

- Comision de răscumpărare:

Consultaţi tabelul de mai sus

- Comision de conversie: Nu poate depăşi diferenţa dintre comisionul de vânzare

plătit iniţial la achiziţionarea unităţilor de fond ale Clasei

care urmează să fie schimbată şi comisionul de vânzare

aplicabil pentru Clasa în care urmează să treacă deţinătorii de unităţi de fond.

78/126

Cheltuieli din exploatare anuale

Comision de administrare

Comisionul Agentului administrativ și de înregistrare

Consultaţi tabelul de mai sus

Maxim 0,10% p.a.

Comision de depozitare Maxim 0,50% p.a.

Sub-fondul va suporta toate comisioanele şi cheltuielile, detaliate în secţiunea „Comisioane şi cheltuieli

ale fondului”, care includ comisioane bancare, de brokeraj şi pe bază de tranzacţie, comisioane ale

auditorilor, taxe juridice şi impozite. În cadrul acestui Sub-fond nu se plătesc comisioane de performanţă.

9. Coduri ISIN

Eurobank (LF) Global Bond Fund LU0730413092

Eurobank I (LF) Global Bond Fund LU0730413258

Romania (RON) (LF) Global Bond Fund LU0730413688

Interamerican (LF) Global Bond Fund LU0730413845

Private Banking Class (LF) Global Bond Fund LU1102787055

Eurobank DIS (LF) Global Bond Fund LU1195532962

Private Banking DIS (LF) Global Bond Fund LU1195533002

CNP Zois (LF) Global Bond Fund LU1923391111

79/126

ANEXA 14 – (LF) SPECIAL PURPOSE BEST PERFORMERS FUND

(”Sub-fondul”)

Informaţiile prezentate în această Anexă ar trebui să fie parcurse impreuna cu întreg textul

Prospectului şi al Normelor de administrare.

1. Unitate monetară de referinţă

Euro (EUR)

2. Obiectivul şi politica de investiţii

2.1. Obiectivul investiţiilor

Sub-fondul urmăreşte să asigure creşterea capitalului conform strategiei sistematice privind titlurile de

capital selectate descrise mai jos („Strategia Investiţiilor în Instrumente Derivate) şi un portofoliu de titluri

de creanţă transferabile administrate în mod activ.

Strategia Investiţiilor în Instrumente Derivate are o durată anticipată de 10 ani începând cu 9 noiembrie

2012 (Data de începere) şi ajunge la maturitate pe data de 9 noiembrie, 2022 („Perioada de Investiţie”).

Obiectivul de performanţă al Investiţiilor în Instrumente Derivate în cursul Perioadei de Investiţii se

bazează pe un mecanism de evaluare a performanţei unui coş de referinţă ponderat în mod egal de douăzeci

(20) de acţiuni, conform punctelor a), b) c) şi d) de mai jos:

a) A fost alcătuit portofoliu ponderat în mod egal al următoarelor douăzeci (20) de acţiuni.

Numele companiei Sector Cod de identificare

Bloomberg

ENI SPA Petrol şi gaze ENI IM Equity

BHP BILLITON PLC Minerit BLT LN Equity

SIEMENS AG-REG Fabricaţie diverse SIE GY Equity

COMPAGNIE DE SAINT-

GOBAIN Materiale de construcţii SGO FP Equity

BASF SE Substanţe chimice BAS GY Equity

HSBC HOLDINGS PLC Bănci HSBA LN Equity

NESTLE SA-REG Alimentar NESN VX Equity

RECKITT BENCKISER GROUP PLC

Produse/echipamente de uz gospodăresc RB/ LN Equity

L'OREAL Cosmetice/Îngrijire personală OR FP Equity

PPR Vânzare cu amănuntul PP FP Equity

TESCO PLC Alimentar TSCO LN Equity

EXXON MOBIL CORP Petrol şi gaze XOM US Equity

SCHLUMBERGER LTD Servicii Petrol şi gaze SLB US Equity

GENERAL ELECTRIC CO Fabricaţie diverse GE US Equity

FEDEX CORP Transportat FDX US Equity

INTL BUSINESS

MACHINES CORP Computere IBM US Equity

MICROSOFT CORP Software MSFT US Equity

APPLE INC Computere AAPL US Equity

AMAZON.COM INC Internet AMZN US Equity

YUM! BRANDS INC Vânzare cu amănuntul YUM US Equity

Înlocuirea proporţiei (proporţiilor) în cazul acţiunii (acţiunilor) corporatiste poate avea loc în cursul

perioadei de Investiţii.

b) Pentru calcularea randamentului coşului de douăzeci (20) de acţiuni, perioadele de calculare sunt

definite în felul următor:

80/126

Prima perioadă de calculare: <9 Noiembrie 2012>– <11 Noiembrie 2013>

A doua perioadă de calculare: <9 Noiembrie 2012> – <10 Noiembrie 2014>

A treia perioadă de calculare <9 Noiembrie 2012>– <9 Noiembrie 2015>

A patra perioadă de calculare: <9 Noiembrie 2012>– <9 Noiembrie 2016>

A cincea perioadă de calculare: <9 Noiembrie 2012>– <9 Noiembrie 2017> A şasea perioadă de calculare: <9 Noiembrie 2012>– <9 Noiembrie 2018>

A şaptea perioadă de calculare: <9 Noiembrie 2012>– <11 Noiembrie 2019>

A opta perioadă de calculare: <9 Noiembrie 2012>– <9 Noiembrie 2020>

A noua perioadă de calculare: <9 Noiembrie 2012>– <9 Noiembrie 2021>

A zecea perioadă de calculare <9 Noiembrie 2012>– <9 Noiembrie 2022>

c) Pentru prima perioadă de calculare, randamentul primelor două cele mai performante acţiuni este

înregistrat şi blocat pentru restul Perioadei de Investiţii la un minim de 0%. Pentru fiecare din

perioadele de calculare de mai sus:1) coşul de 20 de acţiuni este compus din acţiuni blocate din

perioadele de calculare anterioare (2 pentru fiecare perioadă de calcul) şi acţiuni neblocate, 2)

randamentul primelor două cele mai performante acţiuni dintre acţiunile rămase neblocate este

înregistrat şi blocat pentru restul Perioadei de Investiţii la un minim de 0%.

d) Amortizarea la maturitate a strategiei de investiţii în instrumente derivate este egală cu media

randamentelor blocate ale acţiunilor din coş în ultima Perioadă de calculare (cea de-a zecea)

(„Amortizarea”).

2.2. Politica de investiţii

Sub-fondul urmăreşte îndeplinirea obiectivelor sale de investiţii după cum urmează:

- în primul rând investind într-un portofoliu format din depozite bancare, instrumente ale pieţei

monetare, titluri de creanţă, titluri garantate cu ipotecă şi titluri garantate cu active. Sub-fondul nu poate investi mai mult de 20% din activele sale în titluri garantate cu ipotecă şi titluri garantate cu

active. Sub-fondul poate investi mai mult de 35% din activele sale în titluri de creanță ale guvernului

grec.

- în al doilea rând, realizarea uneia sau mai multor tranzacţii cu instrumente financiare derivate necotate

la bursă denumite acord swap cu capital propriu în cadrul ISDA („Swap”) cu scopul de a-şi îndeplini

obiectivele de investiţie. Efectul acestei tranzacţii este acela că Sub-fondul înlocuieşte parţial

veniturile obţinute în baza portofoliului său de cu veniturile adaptate special la obiectivele de investiţii

ale Sub-fondului. Data de încetare a swap-ului este 16 Noiembrie 2022.

Partea/Părţile implicate în swap va fi selectată/vor fi selectate dintre următoarele instituţii de credit:

Barclays Bank PLC; BNP Paribas S.A.; Deutsche Bank AG; JPMorgan Chase Bank N.A.; Royal Bank of Scotland PLC; Société Générale S.A; Goldman Sachs International.

Numele părţii/părţilor implicate în swap şi swap-urile semnate vor fi puse la dispoziţie pentru inspecţie, la

cererea investitorului (investitorilor) în timpul programului de lucru normal la sediul social al Societăţii de

Administrare. Partea/Părţile implicate în swap plăteşte/plătesc către, sau primesc de la Sub-fond în timpul

Perioadei de investiţii sumele descrise în Swap-uri;fluxurile de plăţi contribuie la realizarea Strategiei

capitalului propriu.

Valoarea activului net a Sub-fondului, şi deci valoarea Unităţii Sub-fondului va creşte (sau descreşte)

concomitent cu evaluarea portofoliului de titluri de valoare şi a Swap-ului. Valoarea noţională totală din

cadrul swap-ului va corespunde la Data de începere cu Valoarea activului net a Sub-fondului şi va fi ajustată permanent în baza evaluării corespunzătoare a swap-ului furnizată zilnic de către celelalte părţi

implicate în swap pentru a lua în considerare cererile de subscriere şi răscumpărare din cadrul Sub-

fondului.

Capacitatea Sub-fondului de a-şi atinge Obiectivele de investiţie depinde de capacitatea părţii/părţilor

implicate în swap de a-şi îndeplini obligaţiile din Contractele de swap. De asemenea, capacitatea

menţionată mai sus a Sub-fondului de a îndeplini Obiectivele sale de investiţii depinde de performanţa

portofoliului de investiţii (cu alte cuvinte investitorii ar putea materializa o pierdere a capitalului lor în

cazul neplăţii de către emitenţii din portofoliul de investiţii).

81/126

Swap-ul (swap-urile) guvernează orice înlocuire a acţiunii (acţiunilor) în cazul acţiuni (acţiunilor)

corporatiste.

Lichidităţile pot fi folosite în limitele descrise în secţiunile 3.1. şi 4. ale acestui Prospect.

Comitetul Director va decide înainte de maturitatea Strategiei investiţiei în instrumente financiare derivate,

dacă Sub-fondul va fi lichidat, prelungit cu un nou termen cu un obiectiv şi o politică de investiţii noi (caz

în care prospectul va fi modificat corespunzător) sau va contribui la un alt sub-fond al Fondului. Deţinătorii

de unităţi de fond vor fi informaţi la timp în acest sens. În cazul în care Comitetul Director decide să

prelungească sub-fondul cu un nou termen sau să contribuie la un alt sub-fond al Fondului, deţinătorii de

unităţi de fond vor avea la dispoziţie o lună în care vor avea posibilitatea de a-şi răscumpăra unităţile de

fond în mod gratuit înainte ca aceste modificări să intre în vigoare.

3. Factori de risc

Factorii principali de risc specifici acestui Sub-fond sunt riscul de piaţă şi riscul de credit. Aceste riscuri sunt descrise explicit în Obiectivul de Investiţii şi sunt legate de faptul că investitorul ar putea pierde o

parte din capitalul investit. Alţi factori de risc specifici acestui Sub-fond sunt riscurile contrapărţii, reduse

prin semnarea unei Anexe de asistenţă pentru credite cu partea/părţile implicate în swap şi riscurile asociate

investiţiei în titluri de capital, în titluri cu venit fix, titluri garantate cu ipoteci şi titluri garantate cu active,

respectiv riscul de piaţă, rata dobânzii, riscuri de lichidităţi şi de credit şi, atunci când este cazul, riscuri

asociate utilizării instrumentelor financiare derivate. Aceste riscuri sunt prezentate pe larg în punctele (i),

(ii), (iii), (iv) and (vii) în secţiunea "Factori de risc" a Prospectului.

Capacitatea Sub-fondului de a-şi atinge Obiectivele de investiţie depinde de capacitatea părţii/părţilor

implicate în swap de a-şi îndeplini obligaţiile din Contractele de swap. De asemenea, capacitatea mai sus-

menţionată a Sub-fondului de a-şi atinge Obiectivele de investiţie depinde de performanţa portofoliului de investiţii. În cazul în care cealaltă parte implicată/celelalte părţi implicate în swap nu îşi

îndeplineşte/îndeplinesc obligaţiile asumate în cadrul swap-ului, Sub-fondul va putea încerca să

înlocuiască partea care nu a respectat obligaţiile contractuale cu o nouă parte în condiţii de piaţă şi va

suporta orice cost de înlocuire asociat neîndeplinirii obligaţiilor contractuale de către partea iniţială a swap-

ului. Acelaşi principiu se aplică în cazul neplăţilor în cadrul portofoliului de investiţii.

Nu există nicio garanţie că obiectivul de rentabilitate va fi realizat.

Metodologia de calcul pentru expunerea globală este VaR relativă.

Nivelul de îndatorare nu este preconizat să depăşească 300%. Metoda selectată pentru calcularea

îndatorării se bazează pe suma noţională.

Portofoliul de referinţă folosit pentru calcularea VaR relative este următorul: 25% S&P 500 + 25%

EuroStoxx 50 + 50% BofA Merrill Lynch 20 + Year All Euro Government Index (EYAS).

4. Profilul investitorilor

Sub-fondul prezintă un profil de risc ridicat, asociat în principal cu utilizarea instrumentelor financiare

derivate, legate de expunerea capitalului propriu. Sub-fondul se adresează investitorilor care doresc să

realizeze o investiţie pe termen lung şi doresc să obţină venituri din expunerea la pieţele internaţionale de

capital.

5. Perioada de subscriere iniţială

Perioada de subscriere iniţială a Sub-fondului va fi 17 septembrie 2012. Pe durata acestei zile, subscrierile

sunt acceptate la preţul de 10 €.. Plăţile pentru subscrierile constituite în decursul zilei ofertei iniţiale

trebuie să respecte regulile prezentate în secţiunea 6.2. punctul I al acestui prospect.

În timpul perioadei ofertei iniţiale, nu se vor percepe comisioane de vânzare.

82/126

6. Entitatea care se ocupă cu administrarea activelor Sub-fondului

Eurobank Asset Management Mutual Fund Management Company S.A.

7. Clase de unităţi de fond

În prezent există 2 clase de unităţi de fond disponibile în Sub-fond:

- Eurobank

- Eurobank I

Clasele au caracteristici asemănătoare, cu următoarele excepţii:

Clasele care au inclus termenul „I” în denumirea lor sunt rezervate investitorilor instituţionali şi, în

consecinţă, beneficiază de o „taxă de abonament” redusă;

- comisionul de administrare şi comisionul de răscumpărare maxime aplicabile diferă de la o

clasă la alta, după cum urmează:

Clasa Eurobank I Eurobank

Comision de administrare 3,40% 3,9%

Comision de răscumpărare 2% 3%

Toate unităţile din cadrul fiecărei Clase vor avea drepturi egale cu privire la răscumpărare şi beneficii în

cazul unei lichidări.

Toate unităţile de fonduri din clase sunt unităţi distributive aşa cum se defineşte în secţiunea 9 „Politica

de distribuire” a acestui prospect).

8. Onorarii şi cheltuieli

Cheltuieli de tranzacţionare ale deţinătorilor:

Comision de vânzare Maxim 4%

Comision de răscumpărare: Consultaţi tabelul de mai sus

Comision de conversie: Nu poate depăşi diferenţa dintre comisionul de vânzare plătit

iniţial la achiziţionarea unităţilor de fond ale Clasei care

urmează să fie schimbată şi comisionul de vânzare aplicabil

pentru Clasa în care urmează să treacă deţinătorii de unităţi

de fond.

Cheltuieli din exploatare anuale

Comision de administrare

Comisionul Agentului administrativ și de înregistrare

Consultaţi tabelul de mai sus Maxim 0,10% p.a.

Comision de depozitare: Maxim 0,50% p.a.

Sub-fondul va suporta toate comisioanele şi cheltuielile detaliate în secţiunea „Comisioane şi cheltuieli ale fondului”, care includ comisioane bancare, de brokeraj şi pe baza tranzacţiei, comisioane ale auditorilor,

taxe juridice şi impozite. În cadrul acestui Sub-fond nu se plătesc comisioane de performanţă.

9. Coduri ISIN

Eurobank (LF) Special Purpose Best Performers Fund LU0818611377

Eurobank I (LF) Special Purpose Best Performers Fund LU0818611450

83/126

ANEXA 15 – (LF) GREEK CORPORATE BOND FUND

(„Sub-fondul”)

Informaţiile prezentate în această Anexă ar trebui să fie citite impreuna cu întreg textul

Prospectului şi al Normelor de administrare.

1. Unitate monetară de referinţă

Euro (EUR)

2. Obiectivul şi politica de investiţii

Obiectivul de investiţie al Sub-fondului este de a-şi investi activele în primul rând în titluri de creanţă

tranzacţionabile emise de companii cu sediul în Grecia sau care au expunere în Grecia (inclusiv titluri cu

rate ale dobânzii fixe şi variabile), admise la o Listare Oficială sau tranzacţionate pe o Piaţă Reglementată

din toată lumea.

În al doilea rând, Sub-fondul investeşte în titluri de creanţă emise sau garantate de Guvernul Grec,

depozite bancare, instrumente de pe piaţa monetară, titluri de creanţă ale băncilor europene şi

corporaţiilor mari. Sub-fondul poate investi de asemenea în instrumente financiare structurate, precum

şi în instrumente financiare derivative în scopuri de hedging sau pentru gestionarea eficientă a

portofoliului. Sub-fondul poate investi peste 35% din toate activele sale în titluri guvernamentale greceşti

/certificate de trezorerie.

Lichidităţile, fondurile organismelor de plasament colectiv, instrumentele financiare derivate,

instrumentele financiare structurate şi acordurile de răscumpărare pot fi utilizate în limitele prevăzute în

secţiunile 3.1 şi 4 ale acestui Prospect.

Consiliul de administraţie poate declara periodic, la data şi în legătură cu perioadele pe care le-ar putea

stabili Consiliul de Administraţie distribuirile în numerar sau în Unităţi de fond menţionate în secțiunea

9 ”Politica de distribuție” din prezentul Prospect.

3. Factori de risc

Factorii de risc specifici acestui Sub-Fond sunt riscul de credit, de contraparte şi de piaţă şi, dacă este

cazul, riscurile asociate cu folosirea instrumentelor financiare derivative. Aceste riscuri sunt prezentate

pe larg la punctele (ii), (iii), (iv) şi (vii) ale Secţiunii „Factori de risc” a acestui Prospect.

Principalul risc pentru investitorii fondului este concentrarea de investiţii în entităţi purtătoare de Risc

de Credit Grec.

Metodologia de calcul pentru expunerea globală este VaR relativă.

Nivelul de compensare nu este preconizat să depăşească 150%. Metoda selectată pentru calcularea

compensării este abordarea angajamentului.

Portofoliul de referinţă folosit pentru calcularea VaR relativă este următorul: BofA Merrill Lynch Greece

Government Index.

Nu există nicio garanţie că obiectivul de rentabilitate a investiţiilor va fi realizat.

4. Profilul investitorilor

Sub-fondul prezintă un profil de risc ridicat şi se adresează investitorilor care doresc să obţină profituri

investind mai ales în titluri ale companiilor greceşti.

5. Perioada de subscriere iniţială

Ziua ofertei iniţiale a Sub-fondului va fi data de 3 iunie 2013. Pe parcursul acestei zile, subscrierile sunt

acceptate la preţul de 10€. Plăţile pentru subscrierile realizate în decursul zilei ofertei iniţiale trebuie să

respecte regulile prezentate în secţiunea 6.2. punctul I al acestui prospect.

84/126

Pe durata ofertei iniţiale, un comision de vânzare de maximum 2% din valoarea subscrierii ar putea fi

aplicat.

6. Entităţi care se ocupă cu administrarea activelor Sub-fondurilor

Eurobank Asset Management Mutual Fund Management Company S.A.

7. Clase de unităţi de fond

În prezent există 6 clase de unităţi de fond disponibile în Sub-fond:

- Eurobank - Interamerican - Eurobank DIS

- Eurobank I

- Private Banking Class - Private Banking DIS

Clasele au caracteristici similare, cu următoarele excepţii:

- clasele care au inclus „I” în denumirea lor sunt rezervate investitorilor instituţionali şi, în consecinţă,

beneficiază de o „taxă de abonament” redusă”;

- toate clasele menţionate mai sus sunt exprimate în Euro (EUR).

- comisionul maxim de administrare aplicabil şi comisionul de răscumpărare diferă de la o clasă la alta,

după cum urmează:

Clasa Eurobank I Eurobank Interamerican

Private Banking

Class

Eurobank DIS Private Banking DIS

Comision de

administrare

0,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9%

Comision de

răscumpărare

0% 1% 1% 0% 1% 0%

Toate unităţile din cadrul fiecărei Clase vor avea drepturi egale cu privire la răscumpărare şi beneficii în

cazul unei lichidări.

Unităţile de fond din clasele Eurobank I, Eurobank, Interamerican și Private Banking Class sunt unităţi

ne-distributive (definite în secţiunea 9 "Politica de distribuire" a acestui prospect).

Unităţile de fond din Eurobank DIS și Private Banking DIS sunt unităţi distributive (definite în secţiunea 9 "Politica de distribuire" a acestui prospect).

8. Onorarii şi cheltuieli

Cheltuieli de tranzacţionare ale deţinătorilor de unităţi de fond

- Comision de vânzare: Maxim 2%

- Comision de răscumpărare: Consultaţi tabelul de mai sus

- Comision de conversie: Nu poate depăşi diferenţa dintre comisionul de vânzare plătit

iniţial la achiziţionarea unităţilor de fond ale Clasei care

urmează să fie schimbată şi comisionul de vânzare aplicabil

pentru Clasa în care urmează să treacă deţinătorii de unităţi de

fond.

85/126

Cheltuieli din exploatare anuale

Comision de administrare

Comisionul Agentului administrativ și de înregistrare

Consultaţi tabelul de mai sus

Maxim 0,10% p.a.

Comision de depozitare Maxim 0,50% p.a.

Sub-fondul va suporta toate comisioanele şi cheltuielile, detaliate în secţiunea „Comisioane şi cheltuieli ale fondului”, care includ comisioane bancare, de brokeraj şi pe bază de tranzacţie, comisioane ale

auditorilor, taxe juridice şi impozite. În acest Sub-fond nu se percepe niciun Comision de performanţă.

9. Coduri ISIN

Eurobank (LF) Greek Corporate Bond Fund LU0939092168

Eurobank I (LF) Greek Corporate Bond Fund LU0939092325

Interamerican (LF) Greek Corporate Bond Fund LU0939092754

Private Banking Class (LF) Greek Corporate Bond Fund LU1102787139

Eurobank DIS (LF) Greek Corporate Bond Fund LU1195533424

Private Banking DIS (LF) Greek Corporate Bond Fund LU1195533697

86/126

ANEXA 16 – (LF) SPECIAL PURPOSE BEST PERFORMERS II FUND

(”Sub-fondul”)

Informaţiile prezentate în această Anexă ar trebui să fie parcurse impreuna cu întreg textul

Prospectului şi al Normelor de administrare.

1. Unitate monetară de referinţă

Euro (EUR)

2. Obiectivul şi politica de investiţii

2.1. Obiectivul investiţiilor

Sub-fondul urmăreşte să asigure creşterea capitalului conform strategiei sistematice privind titlurile de

capital selectate descrise mai jos („Strategia Investiţiilor în Instrumente Derivate) şi un portofoliu de titluri

de creanţă transferabile administrate în mod activ. Strategia Investiţiilor în Instrumente Derivate are o durată anticipată de 10 ani începând cu 20 decembrie

2013 (Data de începere) şi ajunge la maturitate pe data de 20 decembrie 2023 („Perioada de Investiţie”).

Obiectivul de performanţă al Investiţiilor în Instrumente Derivate în cursul Perioadei de Investiţii se

bazează pe un mecanism de evaluare a performanţei unui coş de referinţă ponderat în mod egal de douăzeci

(20) de acţiuni, conform punctelor a), b) c) şi d) de mai jos:

e) A fost alcătuit portofoliu ponderat în mod egal al următoarelor douăzeci (20) de acţiuni.

Numele companiei

Sector Cod de identificare Bloomberg

KONINKLIJKE PHILIPS NV Electronice PHIA NA Equity

DIAGEO PLC Băuturi DGE LN Equity

BP PLC Petrol şi gaze BP/ LN Equity

FEDEX CORP Transport FDX US Equity

CHRISTIAN DIOR Îmbrăcăminte CDI FP Equity

HSBC HOLDINGS PLC Bănci HSBA LN Equity

APPLE INC Computere AAPL US Equity

SCHLUMBERGER LTD Servicii Petrol şi gaze SLB US Equity

BHP BILLITON PLC Minerit BLT LN Equity

CISCO SYSTEMS INC Telecomunicaţii CSCO US Equity

ALLIANZ SE-REG Asigurări ALV GY Equity

INTL BUSINESS MACHINES

CORP Computere IBM US Equity

GENERAL ELECTRIC CO Fabricaţie diverse GE US Equity

NESTLE SA-REG Alimentar NESN VX Equity

ENI SPA Petrol şi gaze ENI IM Equity

EXXON MOBIL CORP Petrol şi gaze XOM US Equity

SIEMENS AG-REG Fabricaţie diverse SIE GY Equity

VOLKSWAGEN AG-PREF Producători auto VOW3 GY Equity

BRISTOL-MYERS SQUIBB CO Farmaceutice BMY US Equity

MEDTRONIC INC Produse de îngrijire a sănătăţii MDT US Equity

Substituirea de acţiune/acţiuni în cazul măsurilor corporative poate interveni în timpul Perioadei de

Investiţie.

f) Pentru calcularea randamentului coşului de douăzeci (20) de acţiuni, perioadele de calculare sunt

definite în felul următor:

Prima perioadă de calculare: <20 decembrie 2013>– <22 decembrie2014>

A doua perioadă de calculare: <20 decembrie 2013> – <21 Decembrie 2015>

A treia perioadă de calculare <20 decembrie 2013>– <20 Decembrie 2016>

A patra perioadă de calculare: <20 decembrie 2013>– <20 Decembrie 2017>

87/126

A cincea perioadă de calculare: <20 decembrie 2013>– <20 Decembrie 2018> A şasea perioadă de calculare: <20 decembrie 2013>– <20 Decembrie 2019> A şaptea perioadă de calculare: <20 decembrie 2013>– <21 Decembrie 2020> A opta perioadă de calculare: <20 decembrie 2013>– <20 Decembrie 2021> A noua perioadă de calculare: <20 decembrie 2013>– <20 Decembrie 2022> A zecea perioadă de calculare <20 decembrie 2013>– <20 Decembrie 2023>

g) Pentru prima perioadă de calculare, randamentul primelor două cele mai performante acţiuni este

înregistrat şi blocat pentru restul Perioadei de Investiţii la un minim de 0%. Pentru fiecare din perioadele de calculare de mai sus:1) coşul de 20 de acţiuni este compus din acţiuni blocate din perioadele de calculare anterioare (2 pentru fiecare perioadă de calcul) şi acţiuni neblocate, 2) randamentul primelor două cele mai performante acţiuni dintre acţiunile rămase neblocate este înregistrat şi blocat pentru restul Perioadei de Investiţii la un minim de 0%.

h) Amortizarea la maturitate a strategiei de investiţii în instrumente derivate este egală cu media

randamentelor blocate ale acţiunilor din coş în ultima Perioadă de calculare (cea de-a zecea) („Amortizarea”).

2.2. Politica de investiţii Sub-fondul urmăreşte îndeplinirea obiectivelor sale de investiţii după cum urmează: - în primul rând investind într-un portofoliu format din depozite bancare, instrumente ale pieţei

monetare, titluri de creanţă, titluri garantate cu ipotecă şi titluri garantate cu active. Sub-fondul nu poate investi mai mult de 20% din activele sale în titluri garantate cu ipotecă şi titluri garantate cu active. Sub-fondul poate investi mai mult de 35% din activele sale în titluri de creanță ale guvernului grec.

- în al doilea rând, realizarea uneia sau mai multor tranzacţii cu instrumente financiare derivate necotate

la bursă denumite acord swap cu capital propriu în cadrul ISDA („Swap”) cu scopul de a-şi îndeplini obiectivele de investiţie. Efectul acestei tranzacţii este acela că Sub-fondul înlocuieşte parţial veniturile obţinute în baza portofoliului său de cu veniturile adaptate special la obiectivele de investiţii ale Sub-fondului. Data de încetare a swap-ului este 5 ianuarie 2024.

Partea/Părţile implicate în swap va fi selectată/vor fi selectate dintre următoarele instituţii de credit: Barclays Bank PLC; BNP Paribas S.A.; Deutsche Bank A.G.; JPMorgan Chase Bank N.A.; Royal Bank of Scotland PLC; Société Générale S.A., Eurobank Ergasias S.A., Credit Agricole S.A., HSBC Bank PLC, Credit Suisse, UBS AG, Bank of America Merrill Lynch, Citigroup Global Markets Ltd, Morgan Stanley & Co International PLC. Numele părţii/părţilor implicate în swap şi swap-urile semnate vor fi puse la dispoziţie pentru inspecţie, la cererea investitorului (investitorilor) în timpul programului de lucru normal la sediul social al Societăţii de Administrare. Partea/Părţile implicate în swap plăteşte/plătesc către, sau primesc de la Sub-fond în timpul Perioadei de investiţii sumele descrise în Swap-uri;fluxurile de plăţi contribuie la realizarea Strategiei capitalului propriu. Valoarea activului net a Sub-fondului, şi deci valoarea Unităţii Sub-fondului va creşte (sau descreşte) concomitent cu evaluarea portofoliului de titluri de valoare şi a Swap-ului. Valoarea noţională totală din cadrul swap-ului va corespunde la Data de începere cu Valoarea activului net a Sub-fondului şi va fi ajustată permanent în baza evaluării corespunzătoare a swap-ului furnizată zilnic de către celelalte părţi implicate în swap pentru a lua în considerare cererile de subscriere şi răscumpărare din cadrul Sub-fondului. Capacitatea Sub-fondului de a-şi atinge Obiectivele de investiţie depinde de capacitatea părţii/părţilor implicate în swap de a-şi îndeplini obligaţiile din Contractele de swap. De asemenea, capacitatea menţionată mai sus a Sub-fondului de a îndeplini Obiectivele sale de investiţii depinde de performanţa portofoliului de investiţii (cu alte cuvinte investitorii ar putea materializa o pierdere a capitalului lor în cazul neplăţii de către emitenţii din portofoliul de investiţii).

88/126

Swap-ul (swap-urile) guvernează orice înlocuire a acţiunii (acţiunilor) în cazul acţiuni (acţiunilor)

corporatiste.

Lichidităţile pot fi folosite în limitele descrise în secţiunile 3.1. şi 4. ale acestui Prospect.

Comitetul Director va decide înainte de maturitatea Strategiei investiţiei în instrumente financiare derivate,

dacă Sub-fondul va fi lichidat, prelungit cu un nou termen cu un obiectiv şi o politică de investiţii noi (caz

în care prospectul va fi modificat corespunzător) sau va contribui la un alt sub-fond al Fondului. Deţinătorii

de unităţi de fond vor fi informaţi la timp în acest sens după scadenţa Strategiei Investiţiilor în Instrumente

Derivate. În cazul în care Comitetul Director decide să prelungească sub-fondul cu un nou termen sau să

contribuie la un alt Sub-fond al Fondului, deţinătorii de unităţi de fond vor avea la dispoziţie o lună în care

vor avea posibilitatea de a-şi răscumpăra unităţile de fond în mod gratuit înainte ca aceste modificări să

intre în vigoare. După data de încetare a Swapurilor şi înainte de intrarea în vigoare a oricăror modificări,

activele deţinute de Sub-fond vor fi încasare şi numai instrumente în instrumente ale pieţelor monetare.

3. Factori de risc

Factorii principali de risc specifici acestui Sub-fond sunt riscul de piaţă şi riscul de credit. Aceste riscuri

sunt descrise explicit în Obiectivul de Investiţii şi sunt legate de faptul că investitorul ar putea pierde o

parte din capitalul investit. Alţi factori de risc specifici acestui Sub-fond sunt riscurile contrapărţii, reduse

prin semnarea unei Anexe de asistenţă pentru credite cu partea/părţile implicate în swap şi riscurile asociate

investiţiei în titluri de capital, în titluri cu venit fix, titluri garantate cu ipoteci şi titluri garantate cu active,

respectiv riscul de piaţă, rata dobânzii, riscuri de lichidităţi şi de credit şi, atunci când este cazul, riscuri

asociate utilizării instrumentelor financiare derivate. Aceste riscuri sunt prezentate pe larg în punctele (i),

(ii), (iii), (iv) şi (vii) în secţiunea "Factori de risc" a Prospectului.

Capacitatea Sub-fondului de a-şi atinge Obiectivele de investiţie depinde de capacitatea părţii/părţilor implicate în swap de a-şi îndeplini obligaţiile din Contractele de swap. De asemenea, capacitatea mai sus-

menţionată a Sub-fondului de a-şi atinge Obiectivele de investiţie depinde de performanţa portofoliului de

investiţii. În cazul în care cealaltă parte implicată/celelalte părţi implicate în swap nu îşi

îndeplineşte/îndeplinesc obligaţiile asumate în cadrul swap-ului, Sub-fondul va putea încerca să

înlocuiască partea care nu a respectat obligaţiile contractuale cu o nouă parte în condiţii de piaţă şi va

suporta orice cost de înlocuire asociat neîndeplinirii obligaţiilor contractuale de către partea iniţială a swap-

ului. Acelaşi principiu se aplică în cazul neplăţilor în cadrul portofoliului de investiţii.

Nu există nicio garanţie că obiectivul de rentabilitate va fi realizat.

Metodologia de calcul pentru expunerea globală este VaR relativă.

Nivelul de îndatorare nu este preconizat să depăşească 300%. Metoda selectată pentru calcularea

îndatorării se bazează pe suma noţională.

Portofoliul de referinţă folosit pentru calcularea VaR relative este următorul: 25% S&P 500 + 25%

EuroStoxx 50 + 50% BofA Merrill Lynch 20 + Year All Euro Government Index (EYAS).

4. Profilul investitorilor

Sub-fondul prezintă un profil de risc ridicat, asociat în principal cu utilizarea instrumentelor financiare

derivate, legate de expunerea capitalului propriu. Sub-fondul se adresează investitorilor care doresc să

realizeze o investiţie pe termen lung şi doresc să obţină venituri din expunerea la pieţele internaţionale de capital.

5. Perioada de subscriere iniţială

Perioada de subscriere iniţială a Sub-fondului va fi 11 noiembrie 2013. Pe durata acestei zile, subscrierile

sunt acceptate la preţul de 10 €. Plăţile pentru subscrierile constituite în decursul zilei ofertei iniţiale trebuie

să respecte regulile prezentate în secţiunea 6.2. punctul I al acestui prospect.

În timpul perioadei ofertei iniţiale, nu se vor percepe comisioane de vânzare.

89/126

6. Entitatea care se ocupă cu administrarea activelor Sub-fondului

Eurobank Asset Management Mutual Fund Management Company S.A.

7. Clase de unităţi de fond

În prezent există 2 clase de unităţi de fond disponibile în Sub-fond:

- Eurobank

- Eurobank I

Clasele au caracteristici asemănătoare, cu următoarele excepţii:

Clasele care au inclus termenul „I” în denumirea lor sunt rezervate investitorilor instituţionali şi, în

consecinţă, beneficiază de o „taxă de abonament” redusă;

- toate Clasele menționate mai sus sunt denumite în Euro (EUR);

- comisionul de administrare şi comisionul de răscumpărare maxime aplicabile diferă de la o clasă la

alta, după cum urmează:

Clasa Eurobank I Eurobank

Comision de

administrare

3,4% 3,9%

Comision de

răscumpărare

2% 3%

Toate unităţile din cadrul fiecărei Clase vor avea drepturi egale cu privire la răscumpărare şi beneficii în

cazul unei lichidări.

Toate unităţile de fonduri din clase sunt unităţi distributive aşa cum se defineşte în secţiunea 9 „Politica

de distribuire” a acestui prospect).

8. Onorarii şi cheltuieli

Cheltuieli de tranzacţionare ale deţinătorilor unităţilor de fond:

Comision de vânzare Maxim 4%

Comision de răscumpărare: Consultaţi tabelul de mai sus

Comision de conversie: Nu poate depăşi diferenţa dintre comisionul de vânzare plătit

iniţial la achiziţionarea unităţilor de fond ale Clasei care urmează

să fie schimbată şi comisionul de vânzare aplicabil pentru Clasa în care urmează să treacă deţinătorii de unităţi de fond.

Cheltuieli din exploatare anuale

Comision de administrare Comisionul Agentului administrativ și de înregistrare

Consultaţi tabelul de mai sus Maxim 0,10% p.a.

Comision de depozitare: Maxim 0,50% p.a.

Sub-fondul va suporta toate comisioanele şi cheltuielile detaliate în secţiunea „Comisioane şi cheltuieli ale

fondului”, care includ comisioane bancare, de brokeraj şi pe baza tranzacţiei, comisioane ale auditorilor,

taxe juridice şi impozite. În cadrul acestui Sub-fond nu se plătesc comisioane de performanţă.

9. Coduri ISIN

Eurobank (LF) Special Purpose Best Performers II Fund LU0983151795

Eurobank I (LF) Special Purpose Best Performers II Fund LU0983151878

90/126

ANEXA 17 – (LF) SPECIAL PURPOSE BEST PERFORMERS III FUND

(”Sub-fondul”)

Informaţiile prezentate în această Anexă ar trebui să fie parcurse impreuna cu întreg textul

Prospectului şi al Normelor de administrare.

1. Unitate monetară de referinţă

Euro (EUR)

2. Obiectivul şi politica de investiţii

2.1. Obiectivul investiţiilor

Sub-fondul urmăreşte să asigure creşterea capitalului conform strategiei sistematice privind titlurile de

capital selectate descrise mai jos („Strategia Investiţiilor în Instrumente Derivate) şi un portofoliu de titluri

de creanţă transferabile administrate în mod activ.

Strategia Investiţiilor în Instrumente Derivate are o durată anticipată de 10 ani începând cu 7 mai 2014

(Data de începere) şi ajunge la maturitate pe data de 7 mai 2024 („Perioada de Investiţie”). Obiectivul de

performanţă al Investiţiilor în Instrumente Derivate în cursul Perioadei de Investiţii se bazează pe un

mecanism de evaluare a performanţei unui coş de referinţă ponderat în mod egal de douăzeci (20) de

acţiuni, conform punctelor a), b) c) şi d) de mai jos:

i) A fost alcătuit portofoliu ponderat în mod egal al următoarelor douăzeci (20) de acţiuni.

Numele companiei Sector Cod de identificare Bloomberg

ALLIANZ SE-REG Asigurări ALV GY Equity

APPLE INC Calculatoare AAPL UW Equity

BHP BILLITON PLC Minier BLT LN Equity

BP PLC Petrol şi Gaze BP/ LN Equity

BRISTOL-MYERS SQUIBB CO Farmaceutic BMY UN Equity

CHRISTIAN DIOR Echipament CDI FP Equity

CISCO SYSTEMS INC Telecomunicaţii CSCO UW Equity

DIAGEO PLC Băuturi DGE LN Equity

ENI SPA Petrol şi Gaze ENI IM Equity

EXXON MOBIL CORP Petrol şi Gaze XOM UN Equity

FEDEX CORP Transport FDX UN Equity

GENERAL ELECTRIC CO Producător diverse GE UN Equity

HSBC HOLDINGS PLC Bancar HSBA LN Equity

INTL BUSINESS MACHINES CORP Calculatoare IBM UN Equity

KONINKLIJKE PHILIPS NV Electronice PHIA NA Equity

MEDTRONIC INC Produse îngrijire sănătate MDT UN Equity

NESTLE SA-REG Alimentar NESN VX Equity

SCHLUMBERGER LTD Servicii Petrol şi Gaze SLB UN Equity

SIEMENS AG-REG Producător diverse SIE GY Equity

VOLKSWAGEN AG-PREF Producător Auto VOW3 GY Equity

Substituirea de acţiune/acţiuni în cazul măsurilor corporative poate interveni în timpul Perioadei de

Investiţie.

j) Pentru calcularea randamentului coşului de douăzeci (20) de acţiuni, perioadele de calculare sunt

definite în felul următor:

Prima perioadă de calculare: <7 mai 2014>– <7 mai 2015>

A doua perioadă de calculare: <7 mai 2014> – <9 mai 2016>

A treia perioadă de calculare <7 mai 2014>– <8 mai 2017>

A patra perioadă de calculare: <7 mai 2014>– <8 mai 2018>

A cincea perioadă de calculare: <7 mai 2014>– <7 mai 2019>

91/126

A şasea perioadă de calculare: <7 mai 2014>– <7 mai 2020>

A şaptea perioadă de calculare: <7 mai 2014>– <7 mai 2021>

A opta perioadă de calculare: <7 mai 2014>– <9 mai 2022>

A noua perioadă de calculare: <7 mai 2014>– <8 mai 2023>

A zecea perioadă de calculare <7 mai 2014>– <7 mai 2024>

k) Pentru prima perioadă de calculare, randamentul primelor două cele mai performante acţiuni este

înregistrat şi blocat pentru restul Perioadei de Investiţii la un minim de 0%. Pentru fiecare din

perioadele de calculare de mai sus:1) coşul de 20 de acţiuni este compus din acţiuni blocate din

perioadele de calculare anterioare (2 pentru fiecare perioadă de calcul) şi acţiuni neblocate, 2)

randamentul primelor două cele mai performante acţiuni dintre acţiunile rămase neblocate este

înregistrat şi blocat pentru restul Perioadei de Investiţii la un minim de 0%.

l) Amortizarea la maturitate a strategiei de investiţii în instrumente derivate este egală cu media

randamentelor blocate ale acţiunilor din coş în ultima Perioadă de calculare (cea de-a zecea)

(„Amortizarea”).

2.2. Politica de investiţii

Sub-fondul urmăreşte îndeplinirea obiectivelor sale de investiţii după cum urmează:

- în primul rând investind într-un portofoliu format din depozite bancare, instrumente ale pieţei

monetare, titluri de creanţă, titluri garantate cu ipotecă şi titluri garantate cu active. Sub-fondul nu

poate investi mai mult de 20% din activele sale în titluri garantate cu ipotecă şi titluri garantate cu

active. Sub-fondul poate investi mai mult de 35% din activele sale în titlurile de creanță ale guvernului

grec.

- în al doilea rând, realizarea uneia sau mai multor tranzacţii cu instrumente financiare derivate necotate la bursă denumite acord swap cu capital propriu în cadrul ISDA („Swap”) cu scopul de a-şi îndeplini

obiectivele de investiţie. Efectul acestei tranzacţii este acela că Sub-fondul înlocuieşte parţial

veniturile obţinute în baza portofoliului său de cu veniturile adaptate special la obiectivele de investiţii

ale Sub-fondului. Data de încetare a swap-ului este 14 mai 2024.

Partea/Părţile implicate în swap va fi selectată/vor fi selectate dintre următoarele instituţii de credit:

Barclays Bank PLC; BNP Paribas S.A.; Deutsche Bank A.G.; JPMorgan Chase Bank N.A.; Royal Bank

of Scotland PLC; Société Générale S.A., Eurobank Ergasias S.A., Credit Agricole S.A., HSBC Bank PLC,

Credit Suisse, UBS AG, Bank of America Merrill Lynch, Citigroup Global Markets Ltd, Morgan Stanley

& Co International PLC.

Numele părţii/părţilor implicate în swap şi swap-urile semnate vor fi puse la dispoziţie pentru inspecţie, la cererea investitorului (investitorilor) în timpul programului de lucru normal la sediul social al Societăţii de

Administrare.

Partea/Părţile implicate în swap plăteşte/plătesc către, sau primesc de la Sub-fond în timpul Perioadei de

investiţii sumele descrise în Swap-uri;fluxurile de plăţi contribuie la realizarea Strategiei privind

instrumentele derivate.

Valoarea activului net a Sub-fondului, şi deci valoarea Unităţii Sub-fondului va creşte (sau descreşte)

concomitent cu evaluarea portofoliului de titluri de valoare şi a Swap-ului. Valoarea noţională totală din

cadrul swap-ului va corespunde la Data de începere cu Valoarea activului net a Sub-fondului şi va fi

ajustată permanent în baza evaluării corespunzătoare a swap-ului furnizată zilnic de către celelalte părţi implicate în swap pentru a lua în considerare cererile de subscriere şi răscumpărare din cadrul Sub-

fondului.

Capacitatea Sub-fondului de a-şi atinge Obiectivele de investiţie depinde de capacitatea părţii/părţilor

implicate în swap de a-şi îndeplini obligaţiile din Contractele de swap. De asemenea, capacitatea

menţionată mai sus a Sub-fondului de a îndeplini Obiectivele sale de investiţii depinde de performanţa

portofoliului de investiţii (cu alte cuvinte investitorii ar putea materializa o pierdere a capitalului lor în

cazul neplăţii de către emitenţii din portofoliul de investiţii).

92/126

Swap-ul (swap-urile) guvernează orice înlocuire a acţiunii (acţiunilor) în cazul acţiuni (acţiunilor)

corporatiste.

Lichidităţile pot fi folosite în limitele descrise în secţiunile 3.1. şi 4. ale acestui Prospect.

Comitetul Director va decide înainte de maturitatea Strategiei investiţiei în instrumente financiare derivate,

dacă Sub-fondul va fi lichidat, prelungit cu un nou termen cu un obiectiv şi o politică de investiţii noi (caz

în care prospectul va fi modificat corespunzător) sau va contribui la un alt sub-fond al Fondului. Deţinătorii

de unităţi de fond vor fi informaţi la timp în acest sens după scadenţa Strategiei Investiţiilor în Instrumente

Derivate. În cazul în care Comitetul Director decide să prelungească sub-fondul cu un nou termen sau să

contribuie la un alt Sub-fond al Fondului, deţinătorii de unităţi de fond vor avea la dispoziţie o lună în care

vor avea posibilitatea de a-şi răscumpăra unităţile de fond în mod gratuit înainte ca aceste modificări să

intre în vigoare. După data de încetare a Swapurilor şi înainte de intrarea în vigoare a oricăror modificări,

activele deţinute de Sub-fond vor fi încasare şi numai instrumente în instrumente ale pieţelor monetare.

3. Factori de risc

Factorii principali de risc specifici acestui Sub-fond sunt riscul de piaţă şi riscul de credit. Aceste riscuri

sunt descrise explicit în Obiectivul de Investiţii şi sunt legate de faptul că investitorul ar putea pierde o

parte din capitalul investit. Alţi factori de risc specifici acestui Sub-fond sunt riscurile contrapărţii, reduse

prin semnarea unei Anexe de asistenţă pentru credite cu partea/părţile implicate în swap şi riscurile asociate

investiţiei în titluri de capital, în titluri cu venit fix, titluri garantate cu ipoteci şi titluri garantate cu active,

respectiv riscul de piaţă, rata dobânzii, riscuri de lichidităţi şi de credit şi, atunci când este cazul, riscuri

asociate utilizării instrumentelor financiare derivate. Aceste riscuri sunt prezentate pe larg în punctele (i),

(ii), (iii), (iv) şi (vii) în secţiunea "Factori de risc" a Prospectului.

Capacitatea Sub-fondului de a-şi atinge Obiectivele de investiţie depinde de capacitatea părţii/părţilor

implicate în swap de a-şi îndeplini obligaţiile din Contractele de swap. De asemenea, capacitatea mai sus-menţionată a Sub-fondului de a-şi atinge Obiectivele de investiţie depinde de performanţa portofoliului de

investiţii. În cazul în care cealaltă parte implicată/celelalte părţi implicate în swap nu îşi

îndeplineşte/îndeplinesc obligaţiile asumate în cadrul swap-ului, Sub-fondul va putea încerca să

înlocuiască partea care nu a respectat obligaţiile contractuale cu o nouă parte în condiţii de piaţă şi va

suporta orice cost de înlocuire asociat neîndeplinirii obligaţiilor contractuale de către partea iniţială a swap-

ului. Acelaşi principiu se aplică în cazul neplăţilor în cadrul portofoliului de investiţii.

Nu există nicio garanţie că obiectivul de rentabilitate va fi realizat.

Metodologia de calcul pentru expunerea globală este VaR relativă.

Nivelul de îndatorare nu este preconizat să depăşească 300%. Metoda selectată pentru calcularea îndatorării se bazează pe suma noţională.

Portofoliul de referinţă folosit pentru calcularea VaR relative este următorul: 25% S&P 500 + 25%

EuroStoxx 50 + 50% ICE BofA Merrill Lynch 20 + Year All Euro Government Index (EYAS).

4. Profilul investitorilor

Sub-fondul prezintă un profil de risc ridicat, asociat în principal cu utilizarea instrumentelor financiare

derivate, legate de expunerea capitalului propriu. Sub-fondul se adresează investitorilor care doresc să

realizeze o investiţie pe termen lung şi doresc să obţină venituri din expunerea la pieţele internaţionale de

capital.

5. Perioada de subscriere iniţială

Perioada de subscriere iniţială a Sub-fondului va fi 17 martie 2014. Pe durata acestei zile, subscrierile sunt

acceptate la preţul de 10 €. Plăţile pentru subscrierile constituite în decursul zilei ofertei iniţiale trebuie să

respecte regulile prezentate în secţiunea 6.2. punctul I al acestui prospect.

În timpul perioadei ofertei iniţiale, nu se vor percepe comisioane de vânzare.

93/126

6. Entitatea care se ocupă cu administrarea activelor Sub-fondului

Eurobank Asset Management Mutual Fund Management Company S.A.

7. Clase de unităţi de fond

În prezent există 2 clase de unităţi de fond disponibile în Sub-fond:

- Eurobank

- Eurobank I

Clasele au caracteristici asemănătoare, cu următoarele excepţii:

Clasele care au inclus termenul „I” în denumirea lor sunt rezervate investitorilor instituţionali şi, în consecinţă, beneficiază de o „taxă de abonament” redusă;

- toate Clasele menționate mai sus sunt denumite în Euro (EUR);

- comisionul de administrare şi comisionul de răscumpărare maxime aplicabile diferă de la o

clasă la alta, după cum urmează:

Clasa Eurobank I Eurobank

Comision de administrare 3,4% 3,9%

Comision de răscumpărare 2% 3%

Toate unităţile din cadrul fiecărei Clase vor avea drepturi egale cu privire la răscumpărare şi beneficii în

cazul unei lichidări.

Toate unităţile de fonduri din clase sunt unităţi distributive aşa cum se defineşte în secţiunea 9 „Politica

de distribuire” a acestui prospect).

8. Onorarii şi cheltuieli

Cheltuieli de tranzacţionare ale deţinătorilor unităţilor de fond:

Comision de vânzare Maxim 4%

Comision de răscumpărare: Consultaţi tabelul de mai sus

Comision de conversie: Nu poate depăşi diferenţa dintre comisionul de vânzare plătit iniţial la achiziţionarea unităţilor de fond ale Clasei care urmează

să fie schimbată şi comisionul de vânzare aplicabil pentru Clasa în care urmează să treacă deţinătorii de unităţi de fond.

Cheltuieli din exploatare anuale

Comision de administrare Comisionul Agentului administrativ și de înregistrare

Consultaţi tabelul de mai sus Maxim 0,10% p.a.

Comision de depozitare: Maxim 0,50% p.a.

Sub-fondul va suporta toate comisioanele şi cheltuielile detaliate în secţiunea „Comisioane şi cheltuieli ale

fondului”, care includ comisioane bancare, de brokeraj şi pe baza tranzacţiei, comisioane ale auditorilor,

taxe juridice şi impozite. În cadrul acestui Sub-fond nu se plătesc comisioane de performanţă.

9. Coduri ISIN

Eurobank (LF) Special Purpose Best Performers III Fund LU1041582344

Eurobank I (LF) Special Purpose Best Performers III Fund LU1041586410

94/126

ANEXA 18 – (LF) SPECIAL PURPOSE BEST PERFORMERS IV FUND

(”Sub-fondul”)

Informaţiile prezentate în această Anexă ar trebui să fie parcurse impreuna cu întreg textul

Prospectului şi al Normelor de administrare.

1. Unitate monetară de referinţă

Euro (EUR)

2. Obiectivul şi politica de investiţii

2.1. Obiectivul investiţiilor

Sub-fondul urmăreşte să asigure creşterea capitalului conform strategiei sistematice privind titlurile de

capital selectate descrise mai jos („Strategia Investiţiilor în Instrumente Derivate) şi un portofoliu de titluri

de creanţă transferabile administrate în mod activ.

Strategia Investiţiilor în Instrumente Derivate are o durată anticipată de 10 ani începând cu 8 iulie 2014

(Data de începere) şi ajunge la maturitate pe data de 8 iulie 2024 („Perioada de Investiţie”). Obiectivul de

performanţă al Investiţiilor în Instrumente Derivate în cursul Perioadei de Investiţii se bazează pe un

mecanism de evaluare a performanţei unui coş de referinţă ponderat în mod egal de douăzeci (20) de

acţiuni, conform punctelor a), b) c) şi d) de mai jos:

a) A fost alcătuit portofoliu ponderat în mod egal al următoarelor douăzeci (20) de acţiuni.

Numele companiei Sector Cod de identificare Bloomberg

ALLIANZ SE-REG Asigurări ALV GY Equity

APPLE INC Calculatoare AAPL UW Equity

BHP BILLITON PLC Minier BLT LN Equity

BP PLC Petrol şi Gaze BP/ LN Equity

BRISTOL-MYERS SQUIBB CO Farmaceutic BMY UN Equity

CHRISTIAN DIOR Echipament CDI FP Equity

CISCO SYSTEMS INC Telecomunicaţii CSCO UW Equity

DIAGEO PLC Băuturi DGE LN Equity

ENI SPA Petrol şi Gaze ENI IM Equity

EXXON MOBIL CORP Petrol şi Gaze XOM UN Equity

FEDEX CORP Transport FDX UN Equity

GENERAL ELECTRIC CO Producător diverse GE UN Equity

HSBC HOLDINGS PLC Bancar HSBA LN Equity

INTL BUSINESS MACHINES CORP Calculatoare IBM UN Equity

KONINKLIJKE PHILIPS NV Electronice PHIA NA Equity

MEDTRONIC INC Produse îngrijire sănătate MDT UN Equity

NESTLE SA-REG Alimentar NESN VX Equity

SCHLUMBERGER LTD Servicii Petrol şi Gaze SLB UN Equity

SIEMENS AG-REG Producător diverse SIE GY Equity

VOLKSWAGEN AG-PREF Producător Auto VOW3 GY Equity

Substituirea de acţiune/acţiuni în cazul măsurilor corporative poate interveni în timpul Perioadei de Investiţie.

b) Pentru calcularea randamentului coşului de douăzeci (20) de acţiuni, perioadele de calculare sunt

definite în felul următor:

Prima perioadă de calculare: <8 iulie 2014>– <8 iulie 2015>

A doua perioadă de calculare: <8 iulie 2014> – <8 iulie 2016>

A treia perioadă de calculare <8 iulie 2014>– <10 iulie 2017>

A patra perioadă de calculare: <8 iulie 2014>– <9 iulie 2018>

A cincea perioadă de calculare: <8 iulie 2014>– <8 iulie 2019>

A şasea perioadă de calculare: <8 iulie 2014>– <8 iulie 2020>

A şaptea perioadă de calculare: <8 iulie 2014>– <8 iulie 2021>

95/126

A opta perioadă de calculare: <8 iulie 2014>– <8 iulie 2022>

A noua perioadă de calculare: <8 iulie 2014>– <10 iulie 2023>

A zecea perioadă de calculare <8 iulie 2014>– <8 iulie 2024>

c) Pentru prima perioadă de calculare, randamentul primelor două cele mai performante acţiuni este înregistrat şi blocat pentru restul Perioadei de Investiţii la un minim de 0%. Pentru fiecare din

perioadele de calculare de mai sus:1) coşul de 20 de acţiuni este compus din acţiuni blocate din

perioadele de calculare anterioare (2 pentru fiecare perioadă de calcul) şi acţiuni neblocate, 2)

randamentul primelor două cele mai performante acţiuni dintre acţiunile rămase neblocate este

înregistrat şi blocat pentru restul Perioadei de Investiţii la un minim de 0%.

d) Amortizarea la maturitate a strategiei de investiţii în instrumente derivate este egală cu media

randamentelor blocate ale acţiunilor din coş în ultima Perioadă de calculare (cea de-a zecea)

(„Amortizarea”).

2.2. Politica de investiţii

Sub-fondul urmăreşte îndeplinirea obiectivelor sale de investiţii după cum urmează:

- în primul rând investind într-un portofoliu format din depozite bancare, instrumente ale pieţei

monetare, titluri de creanţă, titluri garantate cu ipotecă şi titluri garantate cu active. Sub-fondul nu

poate investi mai mult de 20% din activele sale în titluri garantate cu ipotecă şi titluri garantate cu

active. Sub-fondul poate investi mai mult de 35% din activele sale în titlurile de creanță ale guvernului

grec.

- în al doilea rând, realizarea uneia sau mai multor tranzacţii cu instrumente financiare derivate necotate

la bursă denumite acord swap cu capital propriu în cadrul ISDA („Swap”) cu scopul de a-şi îndeplini

obiectivele de investiţie. Efectul acestei tranzacţii este acela că Sub-fondul înlocuieşte parţial veniturile obţinute în baza portofoliului său de cu veniturile adaptate special la obiectivele de investiţii

ale Sub-fondului. Data de încetare a swap-ului este 16 iulie 2024.

Partea/Părţile implicate în swap va fi selectată/vor fi selectate dintre următoarele instituţii de credit:

Barclays Bank PLC; BNP Paribas S.A.; Deutsche Bank A.G.; JPMorgan Chase Bank N.A.; Royal Bank

of Scotland PLC; Société Générale S.A., Eurobank Ergasias S.A., Credit Agricole S.A., HSBC Bank PLC,

Credit Suisse, UBS AG, Bank of America Merrill Lynch, Citigroup Global Markets Ltd, Morgan Stanley

& Co International PLC.

Numele părţii/părţilor implicate în swap şi swap-urile semnate vor fi puse la dispoziţie pentru inspecţie, la

cererea investitorului (investitorilor) în timpul programului de lucru normal la sediul social al Societăţii de

Administrare.

Partea/Părţile implicate în swap plăteşte/plătesc către, sau primesc de la Sub-fond în timpul Perioadei de

investiţii sumele descrise în Swap-uri;fluxurile de plăţi contribuie la realizarea Strategiei capitalului

propriu.

Valoarea activului net a Sub-fondului, şi deci valoarea Unităţii Sub-fondului va creşte (sau descreşte)

concomitent cu evaluarea portofoliului de titluri de valoare şi a Swap-ului.

Valoarea noţională totală din cadrul swap-ului va corespunde la Data de începere cu Valoarea activului net

a Sub-fondului şi va fi ajustată permanent în baza evaluării corespunzătoare a swap-ului furnizată zilnic

de către celelalte părţi implicate în swap pentru a lua în considerare cererile de subscriere şi răscumpărare din cadrul Sub-fondului.

Capacitatea Sub-fondului de a-şi atinge Obiectivele de investiţie depinde de capacitatea părţii/părţilor

implicate în swap de a-şi îndeplini obligaţiile din Contractele de swap. De asemenea, capacitatea

menţionată mai sus a Sub-fondului de a îndeplini Obiectivele sale de investiţii depinde de performanţa

portofoliului de investiţii (cu alte cuvinte investitorii ar putea materializa o pierdere a capitalului lor în

cazul neplăţii de către emitenţii din portofoliul de investiţii).

96/126

Swap-ul (swap-urile) guvernează orice înlocuire a acţiunii (acţiunilor) în cazul acţiuni (acţiunilor)

corporatiste.

Lichidităţile pot fi folosite în limitele descrise în secţiunile 3.1. şi 4. ale acestui Prospect.

Comitetul Director va decide înainte de maturitatea Strategiei investiţiei în instrumente financiare derivate,

dacă Sub-fondul va fi lichidat, prelungit cu un nou termen cu un obiectiv şi o politică de investiţii noi (caz

în care prospectul va fi modificat corespunzător) sau va contribui la un alt sub-fond al Fondului. Deţinătorii

de unităţi de fond vor fi informaţi la timp în acest sens după scadenţa Strategiei Investiţiilor în Instrumente

Derivate. În cazul în care Comitetul Director decide să prelungească sub-fondul cu un nou termen sau să

contribuie la un alt Sub-fond al Fondului, deţinătorii de unităţi de fond vor avea la dispoziţie o lună în care

vor avea posibilitatea de a-şi răscumpăra unităţile de fond în mod gratuit înainte ca aceste modificări să

intre în vigoare. După data de încetare a Swapurilor şi înainte de intrarea în vigoare a oricăror modificări,

activele deţinute de Sub-fond vor fi încasare şi numai instrumente în instrumente ale pieţelor monetare.

3. Factori de risc

Factorii principali de risc specifici acestui Sub-fond sunt riscul de piaţă şi riscul de credit. Aceste riscuri

sunt descrise explicit în Obiectivul de Investiţii şi sunt legate de faptul că investitorul ar putea pierde o

parte din capitalul investit. Alţi factori de risc specifici acestui Sub-fond sunt riscurile contrapărţii, reduse

prin semnarea unei Anexe de asistenţă pentru credite cu partea/părţile implicate în swap şi riscurile asociate

investiţiei în titluri de capital, în titluri cu venit fix, titluri garantate cu ipoteci şi titluri garantate cu active,

respectiv riscul de piaţă, rata dobânzii, riscuri de lichidităţi şi de credit şi, atunci când este cazul, riscuri

asociate utilizării instrumentelor financiare derivate. Aceste riscuri sunt prezentate pe larg în punctele (i),

(ii), (iii), (iv) şi (vii) în secţiunea "Factori de risc" a Prospectului.

Capacitatea Sub-fondului de a-şi atinge Obiectivele de investiţie depinde de capacitatea părţii/părţilor

implicate în swap de a-şi îndeplini obligaţiile din Contractele de swap. De asemenea, capacitatea mai sus-menţionată a Sub-fondului de a-şi atinge Obiectivele de investiţie depinde de performanţa portofoliului de

investiţii. În cazul în care cealaltă parte implicată/celelalte părţi implicate în swap nu îşi

îndeplineşte/îndeplinesc obligaţiile asumate în cadrul swap-ului, Sub-fondul va putea încerca să

înlocuiască partea care nu a respectat obligaţiile contractuale cu o nouă parte în condiţii de piaţă şi va

suporta orice cost de înlocuire asociat neîndeplinirii obligaţiilor contractuale de către partea iniţială a swap-

ului. Acelaşi principiu se aplică în cazul neplăţilor în cadrul portofoliului de investiţii.

Nu există nicio garanţie că obiectivul de rentabilitate va fi realizat.

Metodologia de calcul pentru expunerea globală este VaR relativă.

Nivelul de îndatorare nu este preconizat să depăşească 300%. Metoda selectată pentru calcularea îndatorării se bazează pe suma noţională.

Portofoliul de referinţă folosit pentru calcularea VaR relative este următorul: 25% S&P 500 + 25%

EuroStoxx 50 + 50% BofA Merrill Lynch 20 + Year All Euro Government Index (EYAS).

4. Profilul investitorilor

Sub-fondul prezintă un profil de risc ridicat, asociat în principal cu utilizarea instrumentelor financiare

derivate, legate de expunerea capitalului propriu. Sub-fondul se adresează investitorilor care doresc să

realizeze o investiţie pe termen lung şi doresc să obţină venituri din expunerea la pieţele internaţionale de

capital.

5. Perioada de subscriere iniţială

Perioada de subscriere iniţială a Sub-fondului va fi 6 iunie 2014. Pe durata acestei zile, subscrierile sunt

acceptate la preţul de 10 €. Plăţile pentru subscrierile constituite în decursul zilei ofertei iniţiale trebuie să

respecte regulile prezentate în secţiunea 6.2. punctul I al acestui prospect.

În timpul perioadei ofertei iniţiale, nu se vor percepe comisioane de vânzare.

97/126

6. Entitatea care se ocupă cu administrarea activelor Sub-fondului

Eurobank Asset Management Mutual Fund Management Company S.A.

7. Clase de unităţi de fond

În prezent există 2 clase de unităţi de fond disponibile în Sub-fond:

- Eurobank

- Eurobank I

Clasele au caracteristici asemănătoare, cu următoarele excepţii:

Clasele care au inclus termenul „I” în denumirea lor sunt rezervate investitorilor instituţionali şi, în

consecinţă, beneficiază de o „taxă de abonament” redusă;

- toate Clasele menţionate mai sus sunt exprimate în euro (EUR)

- comisionul de administrare şi comisionul de răscumpărare maxime aplicabile diferă de la o clasă la alta, după cum urmează:

Clasa Eurobank I Eurobank

Comision de administrare

3,4% 3,9%

Comision de răscumpărare

2% 3%

Toate unităţile din cadrul fiecărei Clase vor avea drepturi egale cu privire la răscumpărare şi beneficii în

cazul unei lichidări.

Toate unităţile de fonduri din clase sunt unităţi distributive aşa cum se defineşte în secţiunea 9 „Politica

de distribuire” a acestui prospect).

8. Onorarii şi cheltuieli

Cheltuieli de tranzacţionare ale deţinătorilor unităţilor de fond:

Comision de vânzare Maxim 4%

Comision de răscumpărare: Consultaţi tabelul de mai sus

Comision de conversie: Nu poate depăşi diferenţa dintre comisionul de vânzare plătit

iniţial la achiziţionarea unităţilor de fond ale Clasei care urmează

să fie schimbată şi comisionul de vânzare aplicabil pentru Clasa în care urmează să treacă deţinătorii de unităţi de fond.

Cheltuieli din exploatare anuale

Comision de administrare Comisionul Agentului administrativ și de înregistrare

Consultaţi tabelul de mai sus Maxim 0,10% p.a.

Comision de depozitare: Maxim 0,50% p.a.

Sub-fondul va suporta toate comisioanele şi cheltuielile detaliate în secţiunea „Comisioane şi cheltuieli ale

fondului”, care includ comisioane bancare, de brokeraj şi pe baza tranzacţiei, comisioane ale auditorilor,

taxe juridice şi impozite. În cadrul acestui Sub-fond nu se plătesc comisioane de performanţă.

98/126

9. Coduri ISIN

Eurobank (LF) Special Purpose Best Performers IV Fund LU1069521752

Eurobank I (LF) Special Purpose Best Performers IV Fund LU1069522214

99/126

ANEXA 19 – (LF) SPECIAL PURPOSE BEST PERFORMERS V FUND

(”Sub-fondul”)

Informaţiile prezentate în această Anexă ar trebui să fie parcurse impreuna cu întreg textul

Prospectului şi al Normelor de administrare.

1. Unitate monetară de referinţă

Euro (EUR)

2. Obiectivul şi politica de investiţii

2.1. Obiectivul investiţiilor

Sub-fondul urmăreşte să asigure creşterea capitalului conform strategiei sistematice privind titlurile de

capital selectate descrise mai jos („Strategia Investiţiilor în Instrumente Derivate) şi un portofoliu de titluri

de creanţă transferabile administrate în mod activ. Strategia Investiţiilor în Instrumente Derivate are o durată anticipată de 10 ani începând cu 18 decembrie

2014 (Data de începere) şi ajunge la maturitate pe data de 11 decembrie 2024 („Perioada de Investiţie”).

Obiectivul de performanţă al Investiţiilor în Instrumente Derivate în cursul Perioadei de Investiţii se

bazează pe un mecanism de evaluare a performanţei unui coş de referinţă ponderat în mod egal de douăzeci

(20) de acţiuni, conform punctelor a), b) c) şi d) de mai jos:

a) A fost alcătuit portofoliu ponderat în mod egal al următoarelor douăzeci (20) de acţiuni.

Denumirea companiei Sector Cod de identificare

Bloomberg

DU PONT (E.I.) DE NEMOURS Chimic DD UN Equity

PROCTER & GAMBLE CO/THE

Cosmetice/ Îngrijire

personală PG UN Equity

AT&T INC Telecomunicaţii T UN Equity

JOHNSON & JOHNSON Farmaceutic JNJ UN Equity

BANK OF AMERICA CORP Bancar BAC UN Equity

GENERAL ELECTRIC CO Producători diverse GE UN Equity

VODAFONE GROUP PLC Telecomunicaţii VOD LN Equity

DIAGEO PLC Băuturi DGE LN Equity

RIO TINTO PLC Minier RIO LN Equity

NESTLE SA-REG Alimentar NESN VX Equity

CREDIT SUISSE GROUP AG-REG Bancar CSGN VX Equity

ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN Farmaceutic ROG VX Equity

TOTAL SA Petrol şi Gaze FP FP Equity

AIR LIQUIDE S.A. Chimic AI FP Equity

BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG Producători Auto BMW GY Equity

SIEMENS AG-REG Producător diverse SIE GY Equity

KONINKLIJKE PHILIPS NV Electronic PHIA NA Equity

ANHEUSER-BUSCH INBEV NV Băuturi ABI BB Equity

ALLIANZ SE-REG Asigurări ALV GY Equity

LVMH MOET HENNESSY LOUIS

VUITTON Echipamente MC FP Equity

Substituirea de acţiune/acţiuni în cazul măsurilor corporative poate interveni în timpul Perioadei de

Investiţie.

100/126

b) Pentru calcularea randamentului coşului de douăzeci (20) de acţiuni, perioadele de calculare sunt

definite în felul următor:

Prima perioadă de calculare: <18 decembrie 2014>– <18 decembrie 2015>

A doua perioadă de calculare: <18 decembrie 2014>– <19 decembrie 2016>

A treia perioadă de calculare <18 decembrie 2014>– <18 decembrie 2017> A patra perioadă de calculare: <18 decembrie 2014>– <<18 decembrie 2018>

A cincea perioadă de calculare: <18 decembrie 2014>– <18 decembrie 2019>

A şasea perioadă de calculare: <18 decembrie 2014>– <18 decembrie 2020>

A şaptea perioadă de calculare: <18 decembrie 2014>– <20 decembrie 2021>

A opta perioadă de calculare: <18 decembrie 2014>– <19 decembrie 2022>

A noua perioadă de calculare: <18 decembrie 2014>– <18 decembrie 2023>

A zecea perioadă de calculare <18 decembrie 2014>– <11 decembrie 2024>

c) Pentru prima perioadă de calculare, randamentul primelor două cele mai performante acţiuni

este înregistrat şi blocat pentru restul Perioadei de Investiţii la un minim de 0%. Pentru fiecare

din perioadele de calculare de mai sus:1) coşul de 20 de acţiuni este compus din acţiuni blocate

din perioadele de calculare anterioare (2 pentru fiecare perioadă de calcul) şi acţiuni neblocate,

2) randamentul primelor două cele mai performante acţiuni dintre acţiunile rămase neblocate este înregistrat şi blocat pentru restul Perioadei de Investiţii la un minim de 0%.

d) Amortizarea la maturitate a strategiei de investiţii în instrumente derivate este egală cu media

randamentelor blocate ale acţiunilor din coş în ultima Perioadă de calculare (cea de-a zecea)

(„Amortizarea”).

2.2. Politica de investiţii

Sub-fondul urmăreşte îndeplinirea obiectivelor sale de investiţii după cum urmează:

- în primul rând investind într-un portofoliu format din depozite bancare, instrumente ale pieţei

monetare, titluri de creanţă, titluri garantate cu ipotecă şi titluri garantate cu active. Sub-fondul nu

poate investi mai mult de 20% din activele sale în titluri garantate cu ipotecă şi titluri garantate cu

active. Sub-fondul poate investi mai mult de 35% din activele sale în titlurile de creanță ale guvernului

grec.

- în al doilea rând, realizarea uneia sau mai multor tranzacţii cu instrumente financiare derivate necotate

la bursă denumite acord swap cu capital propriu în cadrul ISDA („Swap”) cu scopul de a-şi îndeplini

obiectivele de investiţie. Efectul acestei tranzacţii este acela că Sub-fondul înlocuieşte parţial

veniturile obţinute în baza portofoliului său de cu veniturile adaptate special la obiectivele de investiţii

ale Sub-fondului. Data de încetare a swap-ului este 18 decembrie 2024.

Partea/Părţile implicate în swap va fi selectată/vor fi selectate dintre următoarele instituţii de credit:

Barclays Bank PLC; BNP Paribas S.A.; Deutsche Bank A.G.; JPMorgan Chase Bank N.A.; Royal Bank

of Scotland PLC; Société Générale S.A., Eurobank Ergasias S.A., Credit Agricole S.A., HSBC Bank PLC,

Credit Suisse, UBS AG, Bank of America Merrill Lynch, Citigroup Global Markets Ltd, Morgan Stanley

& Co International PLC.

Numele părţii/părţilor implicate în swap şi swap-urile semnate vor fi puse la dispoziţie pentru inspecţie, la cererea investitorului (investitorilor) în timpul programului de lucru normal la sediul social al Societăţii de

Administrare.

Partea/Părţile implicate în swap plăteşte/plătesc către, sau primesc de la Sub-fond în timpul Perioadei de

investiţii sumele descrise în Swap-uri;fluxurile de plăţi contribuie la realizarea Strategiei capitalului

propriu.

Valoarea activului net a Sub-fondului, şi deci valoarea Unităţii Sub-fondului va creşte (sau descreşte)

concomitent cu evaluarea portofoliului de titluri de valoare şi a Swap-ului. Valoarea noţională totală din

101/126

cadrul swap-ului va corespunde la Data de începere cu Valoarea activului net a Sub-fondului şi va fi

ajustată permanent în baza evaluării corespunzătoare a swap-ului furnizată zilnic de către celelalte părţi

implicate în swap pentru a lua în considerare cererile de subscriere şi răscumpărare din cadrul Sub-

fondului.

Capacitatea Sub-fondului de a-şi atinge Obiectivele de investiţie depinde de capacitatea părţii/părţilor

implicate în swap de a-şi îndeplini obligaţiile din Contractele de swap. De asemenea, capacitatea

menţionată mai sus a Sub-fondului de a îndeplini Obiectivele sale de investiţii depinde de performanţa

portofoliului de investiţii (cu alte cuvinte investitorii ar putea materializa o pierdere a capitalului lor în

cazul neplăţii de către emitenţii din portofoliul de investiţii).

Swap-ul (swap-urile) guvernează orice înlocuire a acţiunii (acţiunilor) în cazul acţiuni (acţiunilor)

corporatiste.

Lichidităţile pot fi folosite în limitele descrise în secţiunile 3.1. şi 4. ale acestui Prospect.

Comitetul Director va decide înainte de maturitatea Strategiei investiţiei în instrumente financiare derivate, dacă Sub-fondul va fi lichidat, prelungit cu un nou termen cu un obiectiv şi o politică de investiţii noi (caz

în care prospectul va fi modificat corespunzător) sau va contribui la un alt sub-fond al Fondului. Deţinătorii

de unităţi de fond vor fi informaţi la timp în acest sens după scadenţa Strategiei Investiţiilor în Instrumente

Derivate. În cazul în care Comitetul Director decide să prelungească sub-fondul cu un nou termen sau să

contribuie la un alt Sub-fond al Fondului, deţinătorii de unităţi de fond vor avea la dispoziţie o lună în care

vor avea posibilitatea de a-şi răscumpăra unităţile de fond în mod gratuit înainte ca aceste modificări să

intre în vigoare. După data de încetare a Swapurilor şi înainte de intrarea în vigoare a oricăror modificări,

activele deţinute de Sub-fond vor fi încasare şi numai instrumente în instrumente ale pieţelor monetare.

3. Factori de risc

Factorii principali de risc specifici acestui Sub-fond sunt riscul de piaţă şi riscul de credit. Aceste riscuri sunt descrise explicit în Obiectivul de Investiţii şi sunt legate de faptul că investitorul ar putea pierde o

parte din capitalul investit. Alţi factori de risc specifici acestui Sub-fond sunt riscurile contrapărţii, reduse

prin semnarea unei Anexe de asistenţă pentru credite cu partea/părţile implicate în swap şi riscurile asociate

investiţiei în titluri de capital, în titluri cu venit fix, titluri garantate cu ipoteci şi titluri garantate cu active,

respectiv riscul de piaţă, rata dobânzii, riscuri de lichidităţi şi de credit şi, atunci când este cazul, riscuri

asociate utilizării instrumentelor financiare derivate. Aceste riscuri sunt prezentate pe larg în punctele (i),

(ii), (iii), (iv) şi (vii) în secţiunea "Factori de risc" a Prospectului.

Capacitatea Sub-fondului de a-şi atinge Obiectivele de investiţie depinde de capacitatea părţii/părţilor

implicate în swap de a-şi îndeplini obligaţiile din Contractele de swap. De asemenea, capacitatea mai sus-

menţionată a Sub-fondului de a-şi atinge Obiectivele de investiţie depinde de performanţa portofoliului de

investiţii. În cazul în care cealaltă parte implicată/celelalte părţi implicate în swap nu îşi îndeplineşte/îndeplinesc obligaţiile asumate în cadrul swap-ului, Sub-fondul va putea încerca să

înlocuiască partea care nu a respectat obligaţiile contractuale cu o nouă parte în condiţii de piaţă şi va

suporta orice cost de înlocuire asociat neîndeplinirii obligaţiilor contractuale de către partea iniţială a swap-

ului. Acelaşi principiu se aplică în cazul neplăţilor în cadrul portofoliului de investiţii.

Nu există nicio garanţie că obiectivul de rentabilitate va fi realizat.

Metodologia de calcul pentru expunerea globală este VaR relativă.

Nivelul de îndatorare nu este preconizat să depăşească 300%. Metoda selectată pentru calcularea

îndatorării se bazează pe suma noţională.

Portofoliul de referinţă folosit pentru calcularea VaR relative este următorul: 25% S&P 500 + 25%

EuroStoxx 50 + 50% ICE BofA Merrill Lynch 20 + Year All Euro Government Index (EYAS).

102/126

4. Profilul investitorilor

Sub-fondul prezintă un profil de risc ridicat, asociat în principal cu utilizarea instrumentelor financiare

derivate, legate de expunerea capitalului propriu. Sub-fondul se adresează investitorilor care doresc să

realizeze o investiţie pe termen lung şi doresc să obţină venituri din expunerea la pieţele internaţionale de

capital.

5. Perioada de subscriere iniţială

Perioada de subscriere iniţială a Sub-fondului va fi 13 octombrie 2014. Pe durata acestei zile, subscrierile

sunt acceptate la preţul de 10 €. Plăţile pentru subscrierile constituite în decursul zilei ofertei iniţiale trebuie

să respecte regulile prezentate în secţiunea 6.2. punctul I al acestui prospect.

În timpul perioadei ofertei iniţiale, nu se vor percepe comisioane de vânzare.

6. Entitatea care se ocupă cu administrarea activelor Sub-fondului

Eurobank Asset Management Mutual Fund Management Company S.A.

7. Clase de unităţi de fond

În prezent există 3 clase de unităţi de fond disponibile în Sub-fond:

- Eurobank

- Eurobank I

- Interamerican

Clasele au caracteristici asemănătoare, cu următoarele excepţii:

- Clasele care au inclus termenul „I” în denumirea lor sunt rezervate investitorilor instituţionali şi, în

consecinţă, beneficiază de o „taxă de abonament” redusă;

- toate Clasele menţionate mai sus sunt exprimate în euro (EUR)

- comisionul de administrare şi comisionul de răscumpărare maxime aplicabile diferă de la o clasă la alta,

după cum urmează:

Clasa

Eurobank I Eurobank Interamerican

Comision de administrare 3,4% 3,9% 3,9%

Comision de răscumpărare 2% 3% 3%

Toate unităţile din cadrul fiecărei Clase vor avea drepturi egale cu privire la răscumpărare şi beneficii în

cazul unei lichidări.

Toate unităţile de fonduri din clase sunt unităţi distributive aşa cum se defineşte în secţiunea 9 „Politica de distribuire” a acestui prospect).

103/126

8. Onorarii şi cheltuieli

Cheltuieli de tranzacţionare ale deţinătorilor unităţilor de fond:

Comision de vânzare

Maxim 4%

Comision de răscumpărare: Consultaţi tabelul de mai sus

Comision de conversie: Nu poate depăşi diferenţa dintre comisionul de vânzare plătit iniţial

la achiziţionarea unităţilor de fond ale Clasei care urmează să fie

schimbată şi comisionul de vânzare aplicabil pentru Clasa în care urmează să treacă deţinătorii de unităţi de fond.

Cheltuieli din exploatare anuale

Comision de administrare

Comisionul Agentului administrativ și de înregistrare

Consultaţi tabelul de mai sus Maxim 0,10% p.a.

Comision de depozitare: Maxim 0,50% p.a.

Sub-fondul va suporta toate comisioanele şi cheltuielile detaliate în secţiunea „Comisioane şi cheltuieli ale

fondului”, care includ comisioane bancare, de brokeraj şi pe baza tranzacţiei, comisioane ale auditorilor,

taxe juridice şi impozite. În cadrul acestui Sub-fond nu se plătesc comisioane de performanţă.

9. Coduri ISIN

Eurobank (LF) Special Purpose Best Performers V Fund LU1109961950

Eurobank I (LF) Special Purpose Best Performers V Fund LU1109962099

Interamerican (LF) Special Purpose Best Performers V Fund LU1111352230

104/126

ANEXA 20 – (LF) SPECIAL PURPOSE BEST PERFORMERS VI FUND

(”Sub-fondul”)

Informaţiile prezentate în această Anexă ar trebui să fie parcurse impreuna cu întreg textul

Prospectului şi al Normelor de administrare.

1. Unitate monetară de referinţă

Euro (EUR)

2. Obiectivul şi politica de investiţii

2.1. Obiectivul investiţiilor

Sub-fondul urmăreşte să asigure creşterea capitalului conform strategiei sistematice privind titlurile de

capital selectate descrise mai jos („Strategia Investiţiilor în Instrumente Derivate) şi un portofoliu de titluri

de creanţă transferabile administrate în mod activ.

Strategia Investiţiilor în Instrumente Derivate are o durată anticipată de 10 ani începând cu 6 mai 2015

(Data de începere) şi ajunge la maturitate pe data de 29 aprilie 2025 („Perioada de Investiţie”). Obiectivul

de performanţă al Investiţiilor în Instrumente Derivate în cursul Perioadei de Investiţii se bazează pe un

mecanism de evaluare a performanţei unui coş de referinţă ponderat în mod egal de douăzeci (20) de

acţiuni, conform punctelor a), b) c) şi d) de mai jos:

a) A fost alcătuit portofoliu ponderat în mod egal al următoarelor douăzeci (20) de acţiuni.

Denumirea companiei Sector Cod de

identificare

Bloomberg

HONEYWELL INTERNATIONAL INC Electronic

HON UN

Equity

PROCTER & GAMBLE CO/THE Cosmetice/ Îngrijire personală PG UN Equity

CHEVRON CORP Petrol și Gaze

CVX UN

Equity

JOHNSON & JOHNSON Farmaceutic JNJ UN Equity

BANK OF AMERICA CORP Bancar

BAC UN

Equity

GENERAL ELECTRIC CO Producători diverse GE UN Equity

VODAFONE GROUP PLC Telecomunicaţii

VOD LN

Equity

DIAGEO PLC Băuturi DGE LN Equity

BAE SYSTEMS PLC Aeronautică/Apărare BA/ LN Equity

NESTLE SA-REG Alimentar

NESN VX

Equity

CREDIT SUISSE GROUP AG-REG Bancar

CSGN VX

Equity

NOVARTIS AG-REG Farmaceutic

NOVN VX

Equity

105/126

TOTAL SA Petrol şi Gaze FP FP Equity

AIR LIQUIDE S.A. Chimic AI FP Equity

BAYERISCHE MOTOREN WERKE

AG Producători Auto

BMW GY

Equity

SIEMENS AG-REG Producător diverse SIE GY Equity

COMPAGNIE DE SAINT GOBAIN Materiale de construcții SGO FP Equity

ANHEUSER-BUSCH INBEV NV Băuturi ABI BB Equity

ALLIANZ SE-REG Asigurări

ALV GY

Equity

LVMH MOET HENNESSY LOUIS

VUITTON Echipamente MC FP Equity

Substituirea de acţiune/acţiuni în cazul măsurilor corporative poate interveni în timpul Perioadei de

Investiţie.

b) Pentru calcularea randamentului coşului de douăzeci (20) de acţiuni, perioadele de calculare sunt

definite în felul următor:

Prima perioadă de calculare: <6 mai 2015>– <6 mai 2016>

A doua perioadă de calculare: <6 mai 2015>– <8 mai 2017>

A treia perioadă de calculare <6 mai 2015>– <8 mai 2018>

A patra perioadă de calculare: <6 mai 2015>– <7 mai 2019>

A cincea perioadă de calculare: <6 mai 2015>– <6 mai 2020>

A şasea perioadă de calculare: <6 mai 2015>– <6 mai 2021>

A şaptea perioadă de calculare: <6 mai 2015>– <6 mai 2022> A opta perioadă de calculare: <6 mai 2015>– <8 mai 2023>

A noua perioadă de calculare: <6 mai 2015>– <7 mai 2024>

A zecea perioadă de calculare <6 mai 2015>– <29 aprilie 2025>

c) Pentru prima perioadă de calculare, randamentul primelor două cele mai performante acţiuni

este înregistrat şi blocat pentru restul Perioadei de Investiţii la un minim de 0%. Pentru fiecare

din perioadele de calculare de mai sus:1) coşul de 20 de acţiuni este compus din acţiuni blocate

din perioadele de calculare anterioare (2 pentru fiecare perioadă de calcul) şi acţiuni neblocate,

2) randamentul primelor două cele mai performante acţiuni dintre acţiunile rămase neblocate

este înregistrat şi blocat pentru restul Perioadei de Investiţii la un minim de 0%.

d) Amortizarea la maturitate a strategiei de investiţii în instrumente derivate este egală cu media

randamentelor blocate ale acţiunilor din coş în ultima Perioadă de calculare (cea de-a zecea)

(„Amortizarea”).

2.2. Politica de investiţii

Sub-fondul urmăreşte îndeplinirea obiectivelor sale de investiţii după cum urmează:

- în primul rând investind într-un portofoliu format din depozite bancare, instrumente ale pieţei

monetare, titluri de creanţă, titluri garantate cu ipotecă şi titluri garantate cu active. Sub-fondul nu

poate investi mai mult de 20% din activele sale în titluri garantate cu ipotecă şi titluri garantate cu

active. Sub-fondul poate investi mai mult de 35% din activele sale în titluri de creanță ale guvernului

grec.

106/126

- în al doilea rând, realizarea uneia sau mai multor tranzacţii cu instrumente financiare derivate necotate

la bursă denumite acord swap cu capital propriu în cadrul ISDA („Swap”) cu scopul de a-şi îndeplini

obiectivele de investiţie. Efectul acestei tranzacţii este acela că Sub-fondul înlocuieşte parţial

veniturile obţinute în baza portofoliului său de cu veniturile adaptate special la obiectivele de investiţii

ale Sub-fondului. Data de încetare a swap-ului este 6 mai 2025.

Partea/Părţile implicate în swap va fi selectată/vor fi selectate dintre următoarele instituţii de credit:

Barclays Bank PLC; BNP Paribas S.A.; Deutsche Bank A.G.; JPMorgan Chase Bank N.A.; Royal Bank

of Scotland PLC; Société Générale S.A., Eurobank Ergasias S.A., Credit Agricole S.A., HSBC Bank PLC,

Credit Suisse, UBS AG, Bank of America Merrill Lynch, Citigroup Global Markets Ltd, Morgan Stanley

& Co International PLC.

Numele părţii/părţilor implicate în swap şi swap-urile semnate vor fi puse la dispoziţie pentru inspecţie, la

cererea investitorului (investitorilor) în timpul programului de lucru normal la sediul social al Societăţii de

Administrare.

Partea/Părţile implicate în swap plăteşte/plătesc către, sau primesc de la Sub-fond în timpul Perioadei de

investiţii sumele descrise în Swap-uri;fluxurile de plăţi contribuie la realizarea Strategiei capitalului

propriu.

Valoarea activului net a Sub-fondului, şi deci valoarea Unităţii Sub-fondului va creşte (sau descreşte)

concomitent cu evaluarea portofoliului de titluri de valoare şi a Swap-ului. Valoarea noţională totală din

cadrul swap-ului va corespunde la Data de începere cu Valoarea activului net a Sub-fondului şi va fi

ajustată permanent în baza evaluării corespunzătoare a swap-ului furnizată zilnic de către celelalte părţi

implicate în swap pentru a lua în considerare cererile de subscriere şi răscumpărare din cadrul Sub-

fondului.

Capacitatea Sub-fondului de a-şi atinge Obiectivele de investiţie depinde de capacitatea părţii/părţilor

implicate în swap de a-şi îndeplini obligaţiile din Contractele de swap. De asemenea, capacitatea

menţionată mai sus a Sub-fondului de a îndeplini Obiectivele sale de investiţii depinde de performanţa portofoliului de investiţii (cu alte cuvinte investitorii ar putea materializa o pierdere a capitalului lor în

cazul neplăţii de către emitenţii din portofoliul de investiţii).

Swap-ul (swap-urile) guvernează orice înlocuire a acţiunii (acţiunilor) în cazul acţiuni (acţiunilor)

corporatiste.

Lichidităţile pot fi folosite în limitele descrise în secţiunile 3.1. şi 4. ale acestui Prospect.

Comitetul Director va decide înainte de maturitatea Strategiei investiţiei în instrumente financiare derivate,

dacă Sub-fondul va fi lichidat, prelungit cu un nou termen cu un obiectiv şi o politică de investiţii noi (caz

în care prospectul va fi modificat corespunzător) sau va contribui la un alt sub-fond al Fondului. Deţinătorii

de unităţi de fond vor fi informaţi la timp în acest sens după scadenţa Strategiei Investiţiilor în Instrumente Derivate. În cazul în care Comitetul Director decide să prelungească sub-fondul cu un nou termen sau să

contribuie la un alt Sub-fond al Fondului, deţinătorii de unităţi de fond vor avea la dispoziţie o lună în care

vor avea posibilitatea de a-şi răscumpăra unităţile de fond în mod gratuit înainte ca aceste modificări să

intre în vigoare. După data de încetare a Swapurilor şi înainte de intrarea în vigoare a oricăror modificări,

activele deţinute de Sub-fond vor fi încasare şi numai instrumente în instrumente ale pieţelor monetare.

3. Factori de risc

Factorii principali de risc specifici acestui Sub-fond sunt riscul de piaţă şi riscul de credit. Aceste riscuri

sunt descrise explicit în Obiectivul de Investiţii şi sunt legate de faptul că investitorul ar putea pierde o

parte din capitalul investit. Alţi factori de risc specifici acestui Sub-fond sunt riscurile contrapărţii, reduse

prin semnarea unei Anexe de asistenţă pentru credite cu partea/părţile implicate în swap şi riscurile asociate investiţiei în titluri de capital, în titluri cu venit fix, titluri garantate cu ipoteci şi titluri garantate cu active,

respectiv riscul de piaţă, rata dobânzii, riscuri de lichidităţi şi de credit şi, atunci când este cazul, riscuri

asociate utilizării instrumentelor financiare derivate. Aceste riscuri sunt prezentate pe larg în punctele (i),

(ii), (iii), (iv) şi (vii) în secţiunea "Factori de risc" a Prospectului.

107/126

Capacitatea Sub-fondului de a-şi atinge Obiectivele de investiţie depinde de capacitatea părţii/părţilor

implicate în swap de a-şi îndeplini obligaţiile din Contractele de swap. De asemenea, capacitatea mai sus-

menţionată a Sub-fondului de a-şi atinge Obiectivele de investiţie depinde de performanţa portofoliului de

investiţii. În cazul în care cealaltă parte implicată/celelalte părţi implicate în swap nu îşi îndeplineşte/îndeplinesc obligaţiile asumate în cadrul swap-ului, Sub-fondul va putea încerca să

înlocuiască partea care nu a respectat obligaţiile contractuale cu o nouă parte în condiţii de piaţă şi va

suporta orice cost de înlocuire asociat neîndeplinirii obligaţiilor contractuale de către partea iniţială a swap-

ului. Acelaşi principiu se aplică în cazul neplăţilor în cadrul portofoliului de investiţii.

Nu există nicio garanţie că obiectivul de rentabilitate va fi realizat.

Metodologia de calcul pentru expunerea globală este VaR relativă.

Nivelul de îndatorare nu este preconizat să depăşească 300%. Metoda selectată pentru calcularea

îndatorării se bazează pe suma noţională.

Portofoliul de referinţă folosit pentru calcularea VaR relative este următorul: 25% S&P 500 + 25%

EuroStoxx 50 + 50% ICE BofA Merrill Lynch 20 + Year All Euro Government Index (EYAS).

4. Profilul investitorilor

Sub-fondul prezintă un profil de risc ridicat, asociat în principal cu utilizarea instrumentelor financiare

derivate, legate de expunerea capitalului propriu. Sub-fondul se adresează investitorilor care doresc să

realizeze o investiţie pe termen lung şi doresc să obţină venituri din expunerea la pieţele internaţionale de

capital.

5. Perioada de subscriere iniţială Perioada de subscriere iniţială a Sub-fondului va fi 16 martie 2015. Pe durata acestei zile, subscrierile sunt

acceptate la preţul de 10 €. Plăţile pentru subscrierile constituite în decursul zilei ofertei iniţiale trebuie să

respecte regulile prezentate în secţiunea 6.2. punctul I al acestui prospect.

În timpul perioadei ofertei iniţiale, nu se vor percepe comisioane de vânzare.

6. Entitatea care se ocupă cu administrarea activelor Sub-fondului

Eurobank Asset Management Mutual Fund Management Company S.A.

7. Clase de unităţi de fond În prezent există 3 clase de unităţi de fond disponibile în Sub-fond:

- Eurobank

- Eurobank I

- Interamerican

Clasele au caracteristici asemănătoare, cu următoarele excepţii:

- Clasele care au inclus termenul „I” în denumirea lor sunt rezervate investitorilor instituţionali şi, în

consecinţă, beneficiază de o „taxă de abonament” redusă;

- toate Clasele menţionate mai sus sunt exprimate în euro (EUR)

108/126

- comisionul de administrare şi comisionul de răscumpărare maxime aplicabile diferă de la o clasă la alta,

după cum urmează:

Clasa

Eurobank I Eurobank Interamerican

Comision de administrare 3,4% 3,9% 3,9%

Comision de răscumpărare 2% 3% 3%

Toate unităţile din cadrul fiecărei Clase vor avea drepturi egale cu privire la răscumpărare şi beneficii în

cazul unei lichidări.

Toate unităţile de fonduri din clase sunt unităţi ne-distributive (aşa cum se defineşte în secţiunea 9

„Politica de distribuire” a acestui prospect).

8. Onorarii şi cheltuieli

Cheltuieli de tranzacţionare ale deţinătorilor unităţilor de fond:

Comision de vânzare

Maxim 4%

Comision de răscumpărare: Consultaţi tabelul de mai sus

Comision de conversie: Nu poate depăşi diferenţa dintre comisionul de vânzare plătit iniţial

la achiziţionarea unităţilor de fond ale Clasei care urmează să fie

schimbată şi comisionul de vânzare aplicabil pentru Clasa în care urmează să treacă deţinătorii de unităţi de fond.

Cheltuieli din exploatare anuale

Comision de administrare

Comisionul Agentului administrativ și de înregistrare

Consultaţi tabelul de mai sus Maxim 0,10% p.a.

Comision de depozitare: Maxim 0,50% p.a.

Sub-fondul va suporta toate comisioanele şi cheltuielile detaliate în secţiunea „Comisioane şi cheltuieli ale

fondului”, care includ comisioane bancare, de brokeraj şi pe baza tranzacţiei, comisioane ale auditorilor,

taxe juridice şi impozite. În cadrul acestui Sub-fond nu se plătesc comisioane de performanţă.

9. Coduri ISIN

Eurobank (LF) Special Purpose Best Performers VI Fund LU1196268038

Eurobank I (LF) Special Purpose Best Performers VI Fund LU1196268111

Interamerican (LF) Special Purpose Best Performers VI Fund LU1196268541

109/126

ANEXA 21 – (LF) SPECIAL PURPOSE EQUITY FORMULA INDEX I FUND

( “Sub-fondul”)

Informaţiile prezentate în această Anexă ar trebui să fie parcurse impreuna cu întreg textul

Prospectului şi al Normelor de administrare.

1. Unitate monetară de referinţă

Euro (EUR)

2. Obiectivul şi politica de investiţii

2.1. Obiectivul investițiilor

Sub-fondul urmăreşte să asigure creşterea capitalului conform strategiei sistematice bazata pe indicii de

actiuni selectati cum se descrie mai jos („Strategia Investiţiilor în Instrumente Derivate) depozite bancare,

instrumente de pe piața monetară şi un portofoliu de titluri de creanţă transferabile administrate în mod

activ, inclusiv titluri cu rate ale dobânzii fixe și variabile și obligațiuni guvernamentale admise la Listarea oficială sau tranzacționate pe o piață reglementată, comercializate la nivel mondial.

Startegia Investițiilor în Instrumente Derivate începe în data de 7 decembrie 2018 și expiră în data de 8

decembrie 2028 ( “Perioada de investiție”).

Performanța Strategiei Investițiilor în Instrumente Derivate la finele Perioadei de investiție este fondată pe

un mechanism de evlauare a performanței conform punctelor a), b), c), și d) bellowed mai jos:

a) Sunt selectați Indicii de capital: EURO STOXX 50 (Bloomberg ticker: DJST Index), NIKKEI 225

(Bloomberg ticker: NKY) și S&P 500 (Bloomberg ticker: SPX Index).

Indicele EURO STOXX 50 (Indice A) urmărește 50 din cei mai mari lideri privind capitalizarea pieței și

cei mai lichizi din sectorul Super din zona Euro.

Sursă: http://www.stoxx.com/download/indices/rulebooks/stoxx_indexguide.pdf (pag. 45).

Indicele S&P 500 (Indice B) include 500 de companii principale și captează aproximativ 80% acoperirea

capitalizării pieței SUA disponibile.

https://us.spindices.com/indices/equity/sp-500

Indicele NIKKEI 225 (Indeice C) este folosit la nivel mondial ca prim indice ale burselor japoneze. Nikkei

225 este un indice de capital cântărit în preț-, ce constă din 225 acțiuni în prima secțiune a Bursei de Valori din Tokyo.

https://indexes.nikkei.co.jp/en/nkave/index/profile?idx=nk225

b) 7 decembrie 2018 este definit ca “Data inițială de observare a Strategiei Investițiilor în Instrumente

Derivate” sau “Data de inceput”, 8 decembrie 2028 este definită ca “Data finală de observare a Strategiei

Investițiilor în Instrumente Derivate”, iar 15 decembrie 2028 este definită ca“Data de încheiere a Strategiei

Investițiilor în Instrumente Derivate”.

c) Dacă pentru cel puțin un indice din Indicii A, B și C nivelul său de încheiere în Data finală de observare

este mai mic decât nivelul său de încheiere în Data inițială de observare, atunci la Data de încheiere a Strategiei în Instrumente Derivative,sub-fondul câștigă o sumă egală cu 6.75% la suma noțională restantă

a Strategiei în Instrumente Derivative în data respectivă.

d) În caz contrar, mai précis pentru toți Indicii A,B și C nivelele lor de încheiere în Data finală de observare

sunt egale sau mai mare cu nivelele corespunzătoare de încheiere în Data inițială de observare , atunci la

Data de încheiere a Strategiei în Instrumente Derivative, sub-fondul câștigă s 26.5% la suma noțională

restantă a Strategiei în Instrumente Derivative în data respectivă.

110/126

Investitorii sunt informati ca plata nu depinde doar de performanta tsrategiei de investitii bazata pe

derivative, cum a fost ea prezentata mai sus, ci depinde si de performanta portofoliului investitional, asa

cum a fost el descries la sectiunea 2.2.

Din acest motiv profitul investitorilor poate sfarsi prin a fi inferior nivelului indicat la punctele c) si d), sau

chiar poate devein negative in cazul in care portofoliul investitional efectiv subperformeaza.

Indicele A, B și C folosit de Sub-fond în sensul Regulamentului (UE) 2016/1011 (“Regulament al

reperelor”), is este furnizat de administrator care nu sunt încă, la momentul prezentului Prospect, inclușui

în registrul menționat la articolul 36 din Regulamentul reperelor deoarece se bazează în acest moment pe

perioada de tranziție așa cum se explică în articolul on 51 din Regulamentul reperelor. Aceste informații

vor fi actualizate în următoarea versiune a Prospectului după caz.

În conformitate cu articolul 28(2) din Regulamentul Reperelor, Compania de administrație a adoptat un

plan scris care a stipulate măsurile care vor fi luate privind Sub-fondul în eventualitatea în care indicia

menționați mai sus se modifică din punct de vedere material sau nu mai sunt furnizați. Acest plan scris

poate fi solicitat și obținut gratuity la sediul social al Companiei de administrație.

2.2. Politica de investiţii

Sub-fondul urmăreşte îndeplinirea obiectivelor sale de investiţii după cum urmează:

- în primul rând investind într-un portofoliu („Portofoliul Investitional”) format din titluri de creanță ale

Guvernului grec, depozite bancare, instrumente ale pieţei monetare, alte titluri de creanţă emise de

guverne europeene, titluri de credit corporatiste, titluri garantate cu ipotecă şi titluri garantate cu

active. Sub-fondul nu poate investi mai mult de 20% din activele sale în titluri garantate cu ipotecă şi

titluri garantate cu active. Sub-fondul poate investi mai mult de 35% din activele sale în obligațiuni

ale guvernului grec.

Maturitatile instrumentelor de imprumut ale Portofoliului Investitional vor urmari pe cat de mult posibil maturitatea mecanismului de schimb (Swap) asa cum este descris in continuare. Suplimentar

selectarea mixului de instrumente de credit va fi facuta astfel incat sa se asigure ca profitul ete suficient

pentru a acoperi costurile de finantare ale schimbului (Swap) plus celelalte costuri ale subfondului. Ca

si scenariu de baza nu se asteapta ca Portofoliul Investitional sa contribuie mai mult la performanta

subfondului la maturitate, decat pentru a acoperi costurile sus- mentionate.

- în al doilea rând, realizarea uneia sau mai multor tranzacţii cu instrumente financiare derivate necotate

la bursă denumite acord swap cu capital propriu în cadrul ISDA („Swap”) cu scopul de a-şi îndeplini

obiectivele de investiţie. Efectul acestei tranzacţii este acela că Sub-fondul înlocuieşte parţial

veniturile obţinute în baza portofoliului său de cu veniturile adaptate special la obiectivele de investiţii

ale Sub-fondului..

Partea/Părţile implicate în swap va fi selectată/vor fi selectate dintre următoarele instituţii de credit:

Barclays Bank PLC; BNP Paribas S.A.; Deutsche Bank A.G.; JPMorgan Chase Bank N.A.; Royal Bank

of Scotland PLC; Société Générale S.A., Eurobank Ergasias S.A., Credit Agricole S.A., HSBC Bank PLC,

Credit Suisse, UBS AG, Bank of America Merrill Lynch, Citigroup Global Markets Ltd, Morgan Stanley

& Co International PLC.

Numele părţii/părţilor implicate în swap şi swap-urile semnate vor fi puse la dispoziţie pentru inspecţie, la

cererea investitorului (investitorilor) în timpul programului de lucru normal la sediul social al Societăţii de

Administrare.

Partea/Părţile implicate în swap plăteşte/plătesc către, sau primesc de la Sub-fond în timpul Perioadei de investiţii sumele descrise în Swap-uri;fluxurile de plăţi contribuie la realizarea Strategiei capitalului

propriu.

Valoarea activului net a Sub-fondului, şi deci valoarea Unităţii Sub-fondului va creşte (sau descreşte)

concomitent cu evaluarea portofoliului de titluri de valoare şi a Swap-ului. Valoarea noţională totală din

cadrul swap-ului va corespunde la Data de începere cu Valoarea activului net a Sub-fondului şi va fi

ajustată permanent în baza evaluării corespunzătoare a swap-ului furnizată zilnic de către celelalte părţi

implicate în swap pentru a lua în considerare cererile de subscriere şi răscumpărare din cadrul Sub-

fondului.

111/126

Capacitatea Sub-fondului de a-şi atinge Obiectivele de investiţie depinde de capacitatea părţii/părţilor

implicate în swap de a-şi îndeplini obligaţiile din Contractele de swap. De asemenea, capacitatea

menţionată mai sus a Sub-fondului de a îndeplini Obiectivele sale de investiţii depinde de performanţa

portofoliului de investiţii (cu alte cuvinte investitorii ar putea materializa o pierdere a capitalului lor în

cazul neplăţii de către emitenţii din portofoliul de investiţii sau în cazul unei scăderi semnificative a holding-urilor portofoliului de investiție).

Lichidităţile pot fi folosite în limitele descrise în secţiunile 3.1. şi 4. ale acestui Prospect.

Comitetul Director va decide înainte de maturitatea Strategiei investiţiei în instrumente financiare derivate,

dacă Sub-fondul va fi lichidat, prelungit cu un nou termen cu un obiectiv şi o politică de investiţii noi (caz

în care prospectul va fi modificat corespunzător) sau va contribui la un alt sub-fond al Fondului. Deţinătorii

de unităţi de fond vor fi informaţi la timp în acest sens. În cazul în care Comitetul Director decide să

prelungească sub-fondul cu un nou termen sau să contribuie la un alt Sub-fond al Fondului, deţinătorii de

unităţi de fond vor avea la dispoziţie o lună în care vor avea posibilitatea de a-şi răscumpăra unităţile de

fond în mod gratuit înainte ca aceste modificări să intre în vigoare.

3. Factori de risc

Factorii principali de risc specifici acestui Sub-fond sunt riscul de piaţă şi riscul de credit. Aceste riscuri

sunt descrise explicit în Obiectivul de Investiţii şi sunt legate de faptul că investitorul ar putea pierde o

parte din capitalul investit. Alţi factori de risc specifici acestui Sub-fond sunt riscurile contrapărţii, reduse

prin semnarea unei Anexe de asistenţă pentru credite cu partea/părţile implicate în swap şi riscurile asociate

investiţiei în titluri de capital, în titluri cu venit fix, titluri garantate cu ipoteci şi titluri garantate cu active,

respectiv riscul de piaţă, rata dobânzii, riscuri de lichidităţi şi de credit şi, atunci când este cazul, riscuri

asociate utilizării instrumentelor financiare derivate. Aceste riscuri sunt prezentate pe larg în punctele (i),

(ii), (iii), (iv) şi (vii) în secţiunea "Factori de risc" a Prospectului.

Capacitatea Sub-fondului de a-şi atinge Obiectivele de investiţie depinde de capacitatea părţii/părţilor

implicate în swap de a-şi îndeplini obligaţiile din Contractele de swap. De asemenea, capacitatea mai sus-

menţionată a Sub-fondului de a-şi atinge Obiectivele de investiţie depinde de performanţa portofoliului de

investiţii. În cazul în care cealaltă parte implicată/celelalte părţi implicate în swap nu îşi

îndeplineşte/îndeplinesc obligaţiile asumate în cadrul swap-ului, Sub-fondul va putea încerca să

înlocuiască partea care nu a respectat obligaţiile contractuale cu o nouă parte în condiţii de piaţă şi va

suporta orice cost de înlocuire asociat neîndeplinirii obligaţiilor contractuale de către partea iniţială a swap-

ului. Acelaşi principiu se aplică în cazul neplăţilor sau în cazul unei scăderi semnificative a holding-urilor

portofoliului de investiție în cadrul portofoliului de investiţii.

Nu există nicio garanţie că obiectivul de rentabilitate va fi realizat.

Metodologia de calcul pentru expunerea globală este VaR relativă.

Nivelul de îndatorare nu este preconizat să depăşească 200%. Metoda selectată pentru calcularea

îndatorării se bazează pe suma de noţionale.

Portofoliul de referinţă folosit pentru calcularea VaR relative este următorul: 100% G0GR.

4. Profilul investitorilor

Sub-fondul prezintă un profil de risc ridicat, asociat în principal cu utilizarea instrumentelor financiare

derivate, legate de expunerea capitalului propriu. Investitorii ar trebui să ia în calcul faptul că capitalul investit este posibil expus riscului. Sub-fondul se adresează investitorilor care doresc să realizeze o

investiţie pe termen lung şi doresc să obţină venituri din expunerea la pieţele de capital și cu venit fix.

5. Perioada de subscriere iniţială

Perioada de subscriere iniţială a Sub-fondului va fi 12 octombrie 2015. Pe durata acestei zile, subscrierile

sunt acceptate la preţul de 10 €. Plăţile pentru subscrierile constituite în decursul zilei ofertei iniţiale trebuie

să respecte regulile prezentate în secţiunea 6.2. punctul I al acestui prospect.

112/126

6. Entitatea care se ocupă cu administrarea activelor Sub-fondului

Eurobank Asset Management Mutual Fund Management Company S.A.

7. Clasa de inități

În present există 2 Clase de Unități de fond disponibile în Sub-fond:

- Eurobank - Eurobank I

Toate Clasele menționate mai sus sunt denominate îneuro (EUR)

Clasele au caracteristici similare, cu excepția faptului că:

- Clasele cu termenul “I” în denominarea lor sunt rezervate investitorii instituționali și beneficiază în

consecință de o ced “taxe d’abonnement” redusă;

- Comisioanele maxime aplicabile de administrare și răscumpărare diferă de la o Clasă la alta după cum

urmează:

Clasă Eurobank I Eurobank

Comision de

administrare

Maxim 3,0% Maxim 3,5%

Comision de

răscumpărare

1% 2%

Toate Unitățile din cardul fiecărei Clase vor avea drepturi egale în ceea ce privește răscumpărarea și

beneficii în cardul unei lichidări.

Toate unităţile de fonduri din clase sunt unităţi ne-distributive (aşa cum se defineşte în secţiunea 9

„Politica de distribuire” a acestui prospect).

.

8. Onorarii și cheltuieli

Cheltuieli de tranzacţionare ale deţinătorilor unităţilor de fond:

- Comision de vânzare: Maxim 4%

- Comision de

răscumpărare:

A se vedea tabelul de mai sus

- Comision de conversie: Nu poate depăşi diferenţa dintre comisionul de vânzare plătit iniţial la

achiziţionarea unităţilor de fond ale Clasei care urmează să fie

schimbată şi comisionul de vânzare aplicabil pentru Clasa în care

urmează să treacă deţinătorii de unităţi de fond.

Cheltuieli din exploatare anuale

- Comision de administrare: Consultați tabelul de mai sus

- Comisionul Agentului administrativ și de

depozitare:

Maxim 0,10% p.a.

- Comision de depozitare: Maxim 0,50% p.a.

113/126

Sub-fondul va suporta toate comisioanele şi cheltuielile detaliate în secţiunea „Comisioane şi cheltuieli ale

fondului”, care includ comisioane bancare, de brokeraj şi pe baza tranzacţiei, comisioane ale auditorilor,

taxe juridice şi impozite. În cadrul acestui Sub-fond nu se plătesc comisioane de performanţă.

9. Coduri ISIN

Eurobank (LF) Special Purpose EQUITY FORMULA INDEX I Fund LU1883264043

Eurobank I (LF) Special Purpose EQUITY FORMULA INDEX I Fund LU1883264399

114/126

ANEXA 22 – (LF) SPECIAL PURPOSE EQUITY FORMULA INDEX II FUND

( “Sub-fondul”)

Informaţiile prezentate în această Anexă ar trebui să fie parcurse impreuna cu întreg textul

Prospectului şi al Normelor de administrare.

1. Unitate monetară de referinţă

Euro (EUR)

2. Obiectivul şi politica de investiţii

2.1. Obiectivul investițiilor

Sub-fondul urmăreşte să asigure creşterea capitalului conform strategiei sistematice bazata pe indicii de

actiuni selectati cum se descrie mai jos („Strategia Investiţiilor în Instrumente Derivate) depozite bancare,

instrumente de pe piața monetară şi un portofoliu de titluri de creanţă transferabile administrate în mod

activ, inclusiv titluri cu rate ale dobânzii fixe și variabile și obligațiuni guvernamentale admise la Listarea

oficială sau tranzacționate pe o piață reglementată, comercializate la nivel mondial.

Startegia Investițiilor în Instrumente Derivate începe în data de 26 Martie 2019 și expiră în data de 26

Martie 2029 ( “Perioada de investiție”).

Performanța Strategiei Investițiilor în Instrumente Derivate la finele Perioadei de investiție este fondată pe un mechanism de evlauare a performanței conform punctelor a), b), c), și d) bellowed mai jos:

a) Sunt selectați Indicii de capital: EURO STOXX 50 (Bloomberg ticker: DJST Index), NIKKEI 225

(Bloomberg ticker: NKY) și S&P 500 (Bloomberg ticker: SPX Index).

Indicele EURO STOXX 50 (Indice A) urmărește 50 din cei mai mari lideri privind capitalizarea pieței și

cei mai lichizi din sectorul Super din zona Euro.

Sursă: http://www.stoxx.com/download/indices/rulebooks/stoxx_indexguide.pdf (pag. 45).

Indicele S&P 500 (Indice B) include 500 de companii principale și captează aproximativ 80% acoperirea

capitalizării pieței SUA disponibile.

https://us.spindices.com/indices/equity/sp-500

Indicele NIKKEI 225 (Indeice C) este folosit la nivel mondial ca prim indice ale burselor japoneze. Nikkei

225 este un indice de capital cântărit în preț, ce constă din 225 acțiuni în prima secțiune a Bursei de Valori

din Tokyo.

https://indexes.nikkei.co.jp/en/nkave/index/profile?idx=nk225

b) 26 Martie 2019 este definit ca “Data inițială de observare a Strategiei Investițiilor în Instrumente

Derivate” sau “Data de inceput”, 26 Martie 2029 este definită ca “Data finală de observare a Strategiei Investițiilor în Instrumente Derivate”, iar 11 Aprilie 2019 este definită ca“Data de încheiere a Strategiei

Investițiilor în Instrumente Derivate”.

c) Dacă pentru cel puțin un indice din Indicii A, B și C nivelul său de încheiere în Data finală de observare

este mai mic decât nivelul său de încheiere în Data inițială de observare, atunci la Data de încheiere a

Strategiei în Instrumente Derivative,sub-fondul câștigă o sumă egală cu 6.75% la suma noțională restantă

a Strategiei în Instrumente Derivative în data respectivă.

d) În caz contrar, mai précis pentru toți Indicii A,B și C nivelele lor de încheiere în Data finală de observare

sunt egale sau mai mare cu nivelele corespunzătoare de încheiere în Data inițială de observare , atunci la

Data de încheiere a Strategiei în Instrumente Derivative, sub-fondul câștigă 26.5% la suma noțională

restantă a Strategiei în Instrumente Derivative în data respectivă.

115/126

Investitorii sunt informati ca plata nu depinde doar de performanta tsrategiei de investitii bazata pe

derivative, cum a fost ea prezentata mai sus, ci depinde si de performanta portofoliului investitional, asa

cum a fost el descries la sectiunea 2.2. din acest motiv profitul investitorilor poate sfarsi prin a fi inferior

nivelului indicat la punctele c) si d), sau chiar poate deveni negativa in cazul in care portofoliul investitional efectiv subperformeaza.

Indicele A, B și C folosit de Sub-fond în sensul Regulamentului (UE) 2016/1011 (“Regulament al

reperelor”), is este furnizat de administrator care nu sunt încă, la momentul prezentului Prospect, inclușui

în registrul menționat la articolul 36 din Regulamentul reperelor deoarece se bazează în acest moment pe

perioada de tranziție așa cum se explică în articolul on 51 din Regulamentul reperelor. Aceste informații

vor fi actualizate în următoarea versiune a Prospectului după caz.

În conformitate cu articolul 28(2) din Regulamentul Reperelor, Compania de administrație a adoptat un

plan scris care a stipulate măsurile care vor fi luate privind Sub-fondul în eventualitatea în care indicia

menționați mai sus se modifică din punct de vedere material sau nu mai sunt furnizați. Acest plan scris

poate fi solicitat și obținut gratuity la sediul social al Companiei de administrație.

2.2. Politica de investiţii

Sub-fondul urmăreşte îndeplinirea obiectivelor sale de investiţii după cum urmează:

- în primul rând investind într-un portofoliu („ Portofoliul Investitional”) format din titluri de creanță

ale Guvernului grec, depozite bancare, instrumente ale pieţei monetare, alte titluri de creanţă eise de

guverne europeene, titlur de credit corporatiste, titluri garantate cu ipotecă şi titluri garantate cu active.

Sub-fondul nu poate investi mai mult de 20% din activele sale în titluri garantate cu ipotecă şi titluri

garantate cu active. Sub-fondul poate investi mai mult de 35% din activele sale în obligațiuni ale

guvernului grec. Maturitatile instrumentelor de imprumut ale Portofoliului Investitional vor urmari pe cat de mult posibil

maturitatea mecanismului de schimb (Swap) asa cum este descris in continuare. Suplimentar

selectarea mixului de instrumente de credit va fi facuta astfel incat sa se asigure ca profitul ete suficient

pentru a acoperi costurile de finantare ale schimbului (Swap) plus celelalte costuri ale subfondului. Ca

si scenariu de baza nu se asteapta ca Portofoliul Investitional sa contribuie mai mult la performanta

subfondului la maturitate, decat pentru a acoperi costurile sus- mentionate.

- în al doilea rând, realizarea uneia sau mai multor tranzacţii cu instrumente financiare derivate necotate

la bursă denumite acord swap cu capital propriu în cadrul ISDA („Swap”) cu scopul de a-şi îndeplini

obiectivele de investiţie. Efectul acestei tranzacţii este acela că Sub-fondul înlocuieşte parţial

veniturile obţinute în baza portofoliului său de cu veniturile adaptate special la obiectivele de investiţii

ale Sub-fondului..

Partea/Părţile implicate în swap va fi selectată/vor fi selectate dintre următoarele instituţii de credit:

Barclays Bank PLC; BNP Paribas S.A.; Deutsche Bank A.G.; JPMorgan Chase Bank N.A.; Royal Bank

of Scotland PLC; Société Générale S.A., Eurobank Ergasias S.A., Credit Agricole S.A., HSBC Bank PLC,

Credit Suisse, UBS AG, Bank of America Merrill Lynch, Citigroup Global Markets Ltd, Morgan Stanley

& Co International PLC.

Numele părţii/părţilor implicate în swap şi swap-urile semnate vor fi puse la dispoziţie pentru inspecţie, la

cererea investitorului (investitorilor) în timpul programului de lucru normal la sediul social al Societăţii de

Administrare.

Partea/Părţile implicate în swap plăteşte/plătesc către, sau primesc de la Sub-fond în timpul Perioadei de

investiţii sumele descrise în Swap-uri;fluxurile de plăţi contribuie la realizarea Strategiei capitalului

propriu.

Valoarea activului net a Sub-fondului, şi deci valoarea Unităţii Sub-fondului va creşte (sau descreşte)

concomitent cu evaluarea portofoliului de titluri de valoare şi a Swap-ului. Valoarea noţională totală din

cadrul swap-ului va corespunde la Data de începere cu Valoarea activului net a Sub-fondului şi va fi

ajustată permanent în baza evaluării corespunzătoare a swap-ului furnizată zilnic de către celelalte părţi

implicate în swap pentru a lua în considerare cererile de subscriere şi răscumpărare din cadrul Sub-

116/126

fondului.

Capacitatea Sub-fondului de a-şi atinge Obiectivele de investiţie depinde de capacitatea părţii/părţilor

implicate în swap de a-şi îndeplini obligaţiile din Contractele de swap. De asemenea, capacitatea

menţionată mai sus a Sub-fondului de a îndeplini Obiectivele sale de investiţii depinde de performanţa

portofoliului de investiţii (cu alte cuvinte investitorii ar putea materializa o pierdere a capitalului lor în cazul neplăţii de către emitenţii din portofoliul de investiţii sau în cazul unei scăderi semnificative a

holding-urilor portofoliului de investiție).

Lichidităţile pot fi folosite în limitele descrise în secţiunile 3.1. şi 4. ale acestui Prospect.

Comitetul Director va decide înainte de maturitatea Strategiei investiţiei în instrumente financiare derivate,

dacă Sub-fondul va fi lichidat, prelungit cu un nou termen cu un obiectiv şi o politică de investiţii noi (caz

în care prospectul va fi modificat corespunzător) sau va contribui la un alt sub-fond al Fondului. Deţinătorii

de unităţi de fond vor fi informaţi la timp în acest sens. În cazul în care Comitetul Director decide să

prelungească sub-fondul cu un nou termen sau să contribuie la un alt Sub-fond al Fondului, deţinătorii de

unităţi de fond vor avea la dispoziţie o lună în care vor avea posibilitatea de a-şi răscumpăra unităţile de

fond în mod gratuit înainte ca aceste modificări să intre în vigoare.

3. Factori de risc

Factorii principali de risc specifici acestui Sub-fond sunt riscul de piaţă şi riscul de credit. Aceste riscuri

sunt descrise explicit în Obiectivul de Investiţii şi sunt legate de faptul că investitorul ar putea pierde o

parte din capitalul investit. Alţi factori de risc specifici acestui Sub-fond sunt riscurile contrapărţii, reduse

prin semnarea unei Anexe de asistenţă pentru credite cu partea/părţile implicate în swap şi riscurile asociate

investiţiei în titluri de capital, în titluri cu venit fix, titluri garantate cu ipoteci şi titluri garantate cu active,

respectiv riscul de piaţă, rata dobânzii, riscuri de lichidităţi şi de credit şi, atunci când este cazul, riscuri

asociate utilizării instrumentelor financiare derivate. Aceste riscuri sunt prezentate pe larg în punctele (i),

(ii), (iii), (iv) şi (vii) în secţiunea "Factori de risc" a Prospectului.

Capacitatea Sub-fondului de a-şi atinge Obiectivele de investiţie depinde de capacitatea părţii/părţilor

implicate în swap de a-şi îndeplini obligaţiile din Contractele de swap. De asemenea, capacitatea mai sus-

menţionată a Sub-fondului de a-şi atinge Obiectivele de investiţie depinde de performanţa portofoliului de

investiţii. În cazul în care cealaltă parte implicată/celelalte părţi implicate în swap nu îşi

îndeplineşte/îndeplinesc obligaţiile asumate în cadrul swap-ului, Sub-fondul va putea încerca să

înlocuiască partea care nu a respectat obligaţiile contractuale cu o nouă parte în condiţii de piaţă şi va

suporta orice cost de înlocuire asociat neîndeplinirii obligaţiilor contractuale de către partea iniţială a swap-

ului. Acelaşi principiu se aplică în cazul neplăţilor sau în cazul unei scăderi semnificative a holding-urilor

portofoliului de investiție în cadrul portofoliului de investiţii.

Nu există nicio garanţie că obiectivul de rentabilitate va fi realizat.

Metodologia de calcul pentru expunerea globală este VaR relativă.

Nivelul de îndatorare nu este preconizat să depăşească 300%. Metoda selectată pentru calcularea

îndatorării se bazează pe suma noţională.

Portofoliul de referinţă folosit pentru calcularea VaR relative este următorul: 100% G0GR.

4. Profilul investitorilor

Sub-fondul prezintă un profil de risc ridicat, asociat în principal cu utilizarea instrumentelor financiare derivate, legate de expunerea capitalului propriu. Investitorii ar trebui să ia în calcul faptul că capitalul

investit este posibil expus riscului. Sub-fondul se adresează investitorilor care doresc să realizeze o

investiţie pe termen lung şi doresc să obţină venituri din expunerea la pieţele de capital și cu venit fix.

5. Perioada de subscriere iniţială

Perioada de subscriere iniţială a Sub-fondului va fi 18 Februarie 2019. Pe durata acestei zile, subscrierile

sunt acceptate la preţul de 10 €. Plăţile pentru subscrierile constituite în decursul zilei ofertei iniţiale trebuie

să respecte regulile prezentate în secţiunea 6.2. punctul I al acestui prospect.

117/126

6. Entitatea care se ocupă cu administrarea activelor Sub-fondului

Eurobank Asset Management Mutual Fund Management Company S.A.

7. Clasa de inități

În present există 2 Clase de Unități de fond disponibile în Sub-fond:

- Eurobank - Eurobank I

Toate Clasele menționate mai sus sunt denominate îneuro (EUR)

Clasele au caracteristici similare, cu excepția faptului că:

- Clasele cu termenul “I” în denominarea lor sunt rezervate investitorii instituționali și beneficiază în

consecință de o ced “taxe d’abonnement” redusă;

- Comisioanele maxime aplicabile de administrare și răscumpărare diferă de la o Clasă la alta după cum

urmează:

Clasă Eurobank I Eurobank

Comision de

administrare

Maxim 3,0% Maxim 3,5%

Comision de

răscumpărare

1% 2%

Toate Unitățile din cardul fiecărei Clase vor avea drepturi egale în ceea ce privește răscumpărarea și

beneficii în cardul unei lichidări.

Toate unităţile de fonduri din clase sunt unităţi ne-distributive (aşa cum se defineşte în secţiunea 9

„Politica de distribuire” a acestui prospect).

8. Onorarii și cheltuieli

Cheltuieli de tranzacţionare ale deţinătorilor unităţilor de fond:

- Comision de vânzare: Maxim 4%

- Comision de

răscumpărare:

A se vedea tabelul de mai sus

- Comision de conversie: Nu poate depăşi diferenţa dintre comisionul de vânzare plătit iniţial la

achiziţionarea unităţilor de fond ale Clasei care urmează să fie

schimbată şi comisionul de vânzare aplicabil pentru Clasa în care

urmează să treacă deţinătorii de unităţi de fond.

Cheltuieli din exploatare anuale

- Comision de administrare: Consultați tabelul de mai sus

118/126

- Comisionul Agentului administrativ și de depozitare: Maxim 0,10% p.a.

- Comision de depozitare: Maxim 0,50% p.a.

Sub-fondul va suporta toate comisioanele şi cheltuielile detaliate în secţiunea „Comisioane şi cheltuieli ale

fondului”, care includ comisioane bancare, de brokeraj şi pe baza tranzacţiei, comisioane ale auditorilor,

taxe juridice şi impozite. În cadrul acestui Sub-fond nu se plătesc comisioane de performanţă.

9. Coduri ISIN

Eurobank (LF) Special Purpose EQUITY FORMULA INDEX II Fund LU1955041998

LU1955042293

Eurobank I (LF) Special Purpose EQUITY FORMULA INDEX II Fund

119/126

ANEXA 23 – (LF) SPECIAL PURPOSE EQUITY FORMULA INDEX III FUND

( “Sub-fondul”)

Informaţiile prezentate în această Anexă ar trebui să fie parcurse impreuna cu întreg textul

Prospectului şi al Normelor de administrare.

1. Unitate monetară de referinţă

Euro (EUR)

2. Obiectivul şi politica de investiţii

2.1. Obiectivul investițiilor

Sub-fondul urmăreşte să asigure creşterea capitalului conform strategiei sistematice bazata pe indicii de

actiuni selectati cum se descrie mai jos („Strategia Investiţiilor în Instrumente Derivate) depozite bancare,

instrumente de pe piața monetară şi un portofoliu de titluri de creanţă transferabile administrate în mod

activ, inclusiv titluri cu rate ale dobânzii fixe și variabile și obligațiuni guvernamentale admise la Listarea

oficială sau tranzacționate pe o piață reglementată, comercializate la nivel mondial.

Startegia Investițiilor în Instrumente Derivate începe în data de 18 Iunie 2019 și expiră în data de 19 Iunie

2029 ( “Perioada de investiție”).

Performanța Strategiei Investițiilor în Instrumente Derivate la finele Perioadei de investiție este fondată pe un mechanism de evlauare a performanței conform punctelor a), b), c), și d) bellowed mai jos:

a) Sunt selectați Indicii de capital: EURO STOXX 50 (Bloomberg ticker: DJST Index), NIKKEI 225

(Bloomberg ticker: NKY) și S&P 500 (Bloomberg ticker: SPX Index).

Indicele EURO STOXX 50 (Indice A) urmărește 50 din cei mai mari lideri privind capitalizarea pieței și

cei mai lichizi din sectorul Super din zona Euro.

Sursă: http://www.stoxx.com/download/indices/rulebooks/stoxx_indexguide.pdf (pag. 45).

Indicele S&P 500 (Indice B) include 500 de companii principale și captează aproximativ 80% acoperirea

capitalizării pieței SUA disponibile.

https://us.spindices.com/indices/equity/sp-500

Indicele NIKKEI 225 (Indeice C) este folosit la nivel mondial ca prim indice ale burselor japoneze. Nikkei

225 este un indice de capital cântărit în preț, ce constă din 225 acțiuni în prima secțiune a Bursei de Valori

din Tokyo.

https://indexes.nikkei.co.jp/en/nkave/index/profile?idx=nk225

b) 18 Iunie 2019 este definit ca “Data inițială de observare a Strategiei Investițiilor în Instrumente

Derivate” sau “Data de inceput”, 19 iunie 2029 este definită ca “Data finală de observare a Strategiei Investițiilor în Instrumente Derivate”, iar 26 Iunie 2029 este definită ca“Data de încheiere a Strategiei

Investițiilor în Instrumente Derivate”.

c) Dacă pentru cel puțin un indice din Indicii A, B și C nivelul său de încheiere în Data finală de observare

este mai mic decât nivelul său de încheiere în Data inițială de observare, atunci la Data de încheiere a

Strategiei în Instrumente Derivative,sub-fondul câștigă o sumă egală cu 6.75% la suma noțională restantă

a Strategiei în Instrumente Derivative în data respectivă.

d) În caz contrar, mai précis pentru toți Indicii A,B și C nivelele lor de încheiere în Data finală de observare

sunt egale sau mai mare cu nivelele corespunzătoare de încheiere în Data inițială de observare , atunci la

Data de încheiere a Strategiei în Instrumente Derivative, sub-fondul câștigă 26.5% la suma noțională

restantă a Strategiei în Instrumente Derivative în data respectivă.

120/126

Investitorii sunt informati ca plata nu depinde doar de performanta tsrategiei de investitii bazata pe

derivative, cum a fost ea prezentata mai sus, ci depinde si de performanta portofoliului investitional, asa

cum a fost el descries la sectiunea 2.2. din acest motiv profitul investitorilor poate sfarsi prin a fi inferior

nivelului indicat la punctele c) si d), sau chiar poate deveni negativa in cazul in care portofoliul investitional efectiv subperformeaza.

Indicele A, B și C folosit de Sub-fond în sensul Regulamentului (UE) 2016/1011 (“Regulament al

reperelor”), is este furnizat de administrator care nu sunt încă, la momentul prezentului Prospect, inclușui

în registrul menționat la articolul 36 din Regulamentul reperelor deoarece se bazează în acest moment pe

perioada de tranziție așa cum se explică în articolul on 51 din Regulamentul reperelor. Aceste informații

vor fi actualizate în următoarea versiune a Prospectului după caz.

În conformitate cu articolul 28(2) din Regulamentul Reperelor, Compania de administrație a adoptat un

plan scris care a stipulate măsurile care vor fi luate privind Sub-fondul în eventualitatea în care indicia

menționați mai sus se modifică din punct de vedere material sau nu mai sunt furnizați. Acest plan scris

poate fi solicitat și obținut gratuity la sediul social al Companiei de administrație.

2.2. Politica de investiţii

Sub-fondul urmăreşte îndeplinirea obiectivelor sale de investiţii după cum urmează:

- în primul rând investind într-un portofoliu („ Portofoliul Investitional”) format din titluri de creanță

ale Guvernului grec, depozite bancare, instrumente ale pieţei monetare, alte titluri de creanţă eise de

guverne europeene, titlur de credit corporatiste, titluri garantate cu ipotecă şi titluri garantate cu active.

Sub-fondul nu poate investi mai mult de 20% din activele sale în titluri garantate cu ipotecă şi titluri

garantate cu active. Sub-fondul poate investi mai mult de 35% din activele sale în obligațiuni ale

guvernului grec. Maturitatile instrumentelor de imprumut ale Portofoliului Investitional vor urmari pe cat de mult posibil

maturitatea mecanismului de schimb (Swap) asa cum este descris in continuare. Suplimentar

selectarea mixului de instrumente de credit va fi facuta astfel incat sa se asigure ca profitul ete suficient

pentru a acoperi costurile de finantare ale schimbului (Swap) plus celelalte costuri ale subfondului. Ca

si scenariu de baza nu se asteapta ca Portofoliul Investitional sa contribuie mai mult la performanta

subfondului la maturitate, decat pentru a acoperi costurile sus- mentionate.

- în al doilea rând, realizarea uneia sau mai multor tranzacţii cu instrumente financiare derivate necotate

la bursă denumite acord swap cu capital propriu în cadrul ISDA („Swap”) cu scopul de a-şi îndeplini

obiectivele de investiţie. Efectul acestei tranzacţii este acela că Sub-fondul înlocuieşte parţial

veniturile obţinute în baza portofoliului său de cu veniturile adaptate special la obiectivele de investiţii

ale Sub-fondului..

Partea/Părţile implicate în swap va fi selectată/vor fi selectate dintre următoarele instituţii de credit:

Barclays Bank PLC; BNP Paribas S.A.; Deutsche Bank A.G.; JPMorgan Chase Bank N.A.; Royal Bank

of Scotland PLC; Société Générale S.A., Eurobank Ergasias S.A., Credit Agricole S.A., HSBC Bank PLC,

Credit Suisse, UBS AG, Bank of America Merrill Lynch, Citigroup Global Markets Ltd, Morgan Stanley

& Co International PLC.

Numele părţii/părţilor implicate în swap şi swap-urile semnate vor fi puse la dispoziţie pentru inspecţie, la

cererea investitorului (investitorilor) în timpul programului de lucru normal la sediul social al Societăţii de

Administrare.

Partea/Părţile implicate în swap plăteşte/plătesc către, sau primesc de la Sub-fond în timpul Perioadei de

investiţii sumele descrise în Swap-uri;fluxurile de plăţi contribuie la realizarea Strategiei capitalului

propriu.

Valoarea activului net a Sub-fondului, şi deci valoarea Unităţii Sub-fondului va creşte (sau descreşte)

concomitent cu evaluarea portofoliului de titluri de valoare şi a Swap-ului. Valoarea noţională totală din

cadrul swap-ului va corespunde la Data de începere cu Valoarea activului net a Sub-fondului şi va fi

ajustată permanent în baza evaluării corespunzătoare a swap-ului furnizată zilnic de către celelalte părţi

implicate în swap pentru a lua în considerare cererile de subscriere şi răscumpărare din cadrul Sub-

121/126

fondului.

Capacitatea Sub-fondului de a-şi atinge Obiectivele de investiţie depinde de capacitatea părţii/părţilor

implicate în swap de a-şi îndeplini obligaţiile din Contractele de swap. De asemenea, capacitatea

menţionată mai sus a Sub-fondului de a îndeplini Obiectivele sale de investiţii depinde de performanţa

portofoliului de investiţii (cu alte cuvinte investitorii ar putea materializa o pierdere a capitalului lor în cazul neplăţii de către emitenţii din portofoliul de investiţii sau în cazul unei scăderi semnificative a

holding-urilor portofoliului de investiție).

Lichidităţile pot fi folosite în limitele descrise în secţiunile 3.1. şi 4. ale acestui Prospect.

Comitetul Director va decide înainte de maturitatea Strategiei investiţiei în instrumente financiare derivate,

dacă Sub-fondul va fi lichidat, prelungit cu un nou termen cu un obiectiv şi o politică de investiţii noi (caz

în care prospectul va fi modificat corespunzător) sau va contribui la un alt sub-fond al Fondului. Deţinătorii

de unităţi de fond vor fi informaţi la timp în acest sens. În cazul în care Comitetul Director decide să

prelungească sub-fondul cu un nou termen sau să contribuie la un alt Sub-fond al Fondului, deţinătorii de

unităţi de fond vor avea la dispoziţie o lună în care vor avea posibilitatea de a-şi răscumpăra unităţile de

fond în mod gratuit înainte ca aceste modificări să intre în vigoare.

3. Factori de risc

Factorii principali de risc specifici acestui Sub-fond sunt riscul de piaţă şi riscul de credit. Aceste riscuri

sunt descrise explicit în Obiectivul de Investiţii şi sunt legate de faptul că investitorul ar putea pierde o

parte din capitalul investit. Alţi factori de risc specifici acestui Sub-fond sunt riscurile contrapărţii, reduse

prin semnarea unei Anexe de asistenţă pentru credite cu partea/părţile implicate în swap şi riscurile asociate

investiţiei în titluri de capital, în titluri cu venit fix, titluri garantate cu ipoteci şi titluri garantate cu active,

respectiv riscul de piaţă, rata dobânzii, riscuri de lichidităţi şi de credit şi, atunci când este cazul, riscuri

asociate utilizării instrumentelor financiare derivate. Aceste riscuri sunt prezentate pe larg în punctele (i),

(ii), (iii), (iv) şi (vii) în secţiunea "Factori de risc" a Prospectului.

Capacitatea Sub-fondului de a-şi atinge Obiectivele de investiţie depinde de capacitatea părţii/părţilor

implicate în swap de a-şi îndeplini obligaţiile din Contractele de swap. De asemenea, capacitatea mai sus-

menţionată a Sub-fondului de a-şi atinge Obiectivele de investiţie depinde de performanţa portofoliului de

investiţii. În cazul în care cealaltă parte implicată/celelalte părţi implicate în swap nu îşi

îndeplineşte/îndeplinesc obligaţiile asumate în cadrul swap-ului, Sub-fondul va putea încerca să

înlocuiască partea care nu a respectat obligaţiile contractuale cu o nouă parte în condiţii de piaţă şi va

suporta orice cost de înlocuire asociat neîndeplinirii obligaţiilor contractuale de către partea iniţială a swap-

ului. Acelaşi principiu se aplică în cazul neplăţilor sau în cazul unei scăderi semnificative a holding-urilor

portofoliului de investiție în cadrul portofoliului de investiţii.

Nu există nicio garanţie că obiectivul de rentabilitate va fi realizat.

Metodologia de calcul pentru expunerea globală este VaR relativă.

Nivelul de îndatorare nu este preconizat să depăşească 300%. Metoda selectată pentru calcularea

îndatorării se bazează pe suma noţională.

Portofoliul de referinţă folosit pentru calcularea VaR relative este următorul: 100% G0GR.

4. Profilul investitorilor

Sub-fondul prezintă un profil de risc ridicat, asociat în principal cu utilizarea instrumentelor financiare derivate, legate de expunerea capitalului propriu. Investitorii ar trebui să ia în calcul faptul că capitalul

investit este posibil expus riscului. Sub-fondul se adresează investitorilor care doresc să realizeze o

investiţie pe termen lung şi doresc să obţină venituri din expunerea la pieţele de capital și cu venit fix.

5. Perioada de subscriere iniţială

Perioada de subscriere iniţială a Sub-fondului va fi 13 Mai 2019. Pe durata acestei zile, subscrierile sunt

acceptate la preţul de 10 €. Plăţile pentru subscrierile constituite în decursul zilei ofertei iniţiale trebuie să

respecte regulile prezentate în secţiunea 6.2. punctul I al acestui prospect.

122/126

6. Entitatea care se ocupă cu administrarea activelor Sub-fondului

Eurobank Asset Management Mutual Fund Management Company S.A.

7. Clasa de inități

În present există 2 Clase de Unități de fond disponibile în Sub-fond:

- Eurobank - Eurobank I

Toate Clasele menționate mai sus sunt denominate îneuro (EUR)

Clasele au caracteristici similare, cu excepția faptului că:

- Clasele cu termenul “I” în denominarea lor sunt rezervate investitorii instituționali și beneficiază în

consecință de o ced “taxe d’abonnement” redusă;

- Comisioanele maxime aplicabile de administrare și răscumpărare diferă de la o Clasă la alta după cum

urmează:

Clasă Eurobank I

Comision de

administrare

Maxim 3,0%

Comision de

răscumpărare

1%

Toate Unitățile din cardul Clasei vor avea drepturi egale în ceea ce privește răscumpărarea și beneficii în

cardul unei lichidări.

Toate unităţile de fonduri din clase sunt unităţi ne-distributive (aşa cum se defineşte în secţiunea 9

„Politica de distribuire” a acestui prospect).

8. Onorarii și cheltuieli

Cheltuieli de tranzacţionare ale deţinătorilor unităţilor de fond:

- Comision de vânzare: Maxim 4%

- Comision de

răscumpărare:

A se vedea tabelul de mai sus

- Comision de conversie: Nu poate depăşi diferenţa dintre comisionul de vânzare plătit iniţial la

achiziţionarea unităţilor de fond ale Clasei care urmează să fie

schimbată şi comisionul de vânzare aplicabil pentru Clasa în care

urmează să treacă deţinătorii de unităţi de fond.

123/126

Cheltuieli din exploatare anuale

- Comision de administrare: Consultați tabelul de mai sus

- Comisionul Agentului administrativ și de depozitare: Maxim 0,10% p.a.

- Comision de depozitare: Maxim 0,50% p.a.

Sub-fondul va suporta toate comisioanele şi cheltuielile detaliate în secţiunea „Comisioane şi cheltuieli ale

fondului”, care includ comisioane bancare, de brokeraj şi pe baza tranzacţiei, comisioane ale auditorilor,

taxe juridice şi impozite. În cadrul acestui Sub-fond nu se plătesc comisioane de performanţă.

9. Coduri ISIN

Eurobank (LF) Special Purpose EQUITY FORMULA INDEX II Fund

124/126

ANEXA 24 – (LF) High Yield A List Fund

( “Sub-fondul”)

Informaţiile prezentate în această Anexă ar trebui să fie parcurse impreuna cu întreg textul

Prospectului şi al Normelor de administrare.

1. Unitate monetară de referinţă

Euro (EUR)

2. Obiectivul şi politica de investiţii

2.1. Obiectivul investițiilor

Obiectivul investitional al subfondului este Acela de a investi activele in principal in titluri de imprumut

cu venit ridicat, denominate in EURO, emise de companii sau suverane, precum si in ETF-uri.

Subfondul investeste intre 10% si 60% din active in titluri de imprumut cu venit ridica emise de companii,

denominate in EURO. Titlurile trebuie sa poarte calificativ de risc de minim BB+ cordat de S&P, Ba1

acordat de Moody’s sau BB+ acordat de Fitch. Subfondul poate investi mai mult de 35% din active in

instrumente suverane emise de Grecia. Subfondul poate investi intre 10% si 40% din active in titluri

suverane sau corporative purtand expunere pe Grecia. Subfondul poate investi de asemenea intre 10% si

40% din activele sale in ETF-uri si/sau unitati ale unor OPCVM eligibile conform Legii din 2010.

Suplimentar, subfondul poate investi pana la 35% dinactive in instrumente ale pietei monetare. Subfondul

poate investi si in depozite si in instrumente derivate (precum, dar nu limitativ, insturmente futures si

optiuni pe indici, instrumente futures si optiuni pe obligatiuni, forward sau futures pe valute).

Subfondul nu poate investi in actiuni.

Lichiditatile, instrumentele financiare derivate si instrumentele structurate pot fi utilizate in limitele

descries la sectiunea 3.4 si 4. din acest prospect.

3. Factori de risc

Factorii principali de risc specifici acestui Sub-fond sunt riscul ratei de dobanda, ricul de credit şi riscul de

rata de schimb, precum si in cazuri relevante riscurile asociate utilizarii instrumentelor derivate. Aceste

riscuri sunt descrise explicit la punctele (ii), (iii), (iv), (vii) si (ix). în secţiunea "Factori de risc" a

Prospectului.

Nu există nicio garanţie că obiectivul de rentabilitate va fi realizat.

Metodologia de calcul pentru expunerea globală este VaR relativă.

Nivelul de îndatorare nu este preconizat să depăşească 200%. Metoda selectată pentru calcularea

îndatorării se bazează pe suma noţională.

Portofoliul de referinţă folosit pentru calcularea VaR relative este următorul: 90% ICE BofAML Euro High

Yield (HE00) + 10% Eonia TR Index.

4. Profilul investitorilor

Sub-fondul prezintă un profil de risc ridicat, si se adresează investitorilor care urmaresc obtinerea de

profituri prin investirea in obligatiuni cu randament ridicat.

5. Perioada de subscriere iniţială

Oferta initiala a subfondului va fi lansata in data de 10 Septembrie 2019. Pe durata acestei zile, subscrierile

125/126

sunt acceptate la preţul de 10 €. Plăţile pentru subscrierile constituite în decursul zilei ofertei iniţiale trebuie

să respecte regulile prezentate în secţiunea 6.2. punctul I al acestui prospect.

6. Entitatea care se ocupă cu administrarea activelor Sub-fondului

Eurobank Asset Management Mutual Fund Management Company S.A.

7. Clasa de inități

În present există 4 Clase de Unități de fond disponibile în Sub-fond:

- Eurobank - Private Banking Class

- Eurobank I - Private Banking DIS

Clasele au caracteristici similare, cu excepția faptului că:

- Clasele cu termenul “I” în denominarea lor sunt rezervate investitorii instituționali și beneficiază în

consecință de o taxa (“taxe d’abonnement”) redusă;

- Toate clasele mentionate mai sus sunt denominate in EURO (EUR)

- Comisioanele maxime aplicabile de administrare și răscumpărare diferă de la o Clasă la alta după cum

urmează:

Clasă Eurobank I Eurobank Private Banking DIS Private Banking Class

Comision de administrare 0.9% 1.9% 1.9% 1.9%

Comision de

răscumpărare

0% 1% 0% 0%

Toate Unitățile din cadrul Claselor vor avea drepturi egale în ceea ce privește răscumpărarea și beneficii

în cardul unei lichidări. Unitatile din Clasele Eurobank I, Eurobank si Private Banking Class sunt unităţi ne-distributive (aşa cum

se defineşte în secţiunea 9 „Politica de distribuire” a acestui prospect).

Toate unităţile de fonduri din clasa Private Banking DIS sunt unităţi distributive (aşa cum se defineşte în

secţiunea 9 „Politica de distribuire” a acestui prospect).

8. Onorarii și cheltuieli

Cheltuieli de tranzacţionare ale deţinătorilor unităţilor de fond:

- Comision de vânzare: Maxim 2%

- Comision de

răscumpărare:

A se vedea tabelul de mai sus

- Comision de conversie: Nu poate depăşi diferenţa dintre comisionul de vânzare plătit iniţial la

achiziţionarea unităţilor de fond ale Clasei care urmează să fie

schimbată şi comisionul de vânzare aplicabil pentru Clasa în care

urmează să treacă deţinătorii de unităţi de fond.

Cheltuieli din exploatare anuale

126/126

- Comision de administrare:

- Comision de performanta Consultați tabelul de mai sus

Suplimentar fata de comisionul de

administrare, Compania de Administrare este

indreptatita sa primesca un commission de

performanta, calculat de la inceputul fiecarui an

calendaristic, acumulat in fiecare zi de evaluare

si platit pe baza anuala, la sfarsitul fiecarui an

calendaristic. Comisionul de performanta se

plateste in conditiile in care pretul unitatii de fond

inaintea performantei este mai mare decat pretul

unitatii de fond targetat.

Pretul unitatii de fond targetat corespunde

pretului unitatii de fond afferent anului

calendaristic precedent multiplicat cu (1 + rata de

profit agreata). Rata de profit agreata este

stabilita la valoarea fixa de 3%.

Comisionul de performanta va fi egal cu 10%

din diferenta dintre pretul unitatii de fond inainte

de performanta si pretul unitatii de fond targetat,

multiplicat cu media numarului de unitati de fond

din fiecare zi de evaluare de la inceputul anului

calendaristic.

- Comisionul Agentului administrativ și de depozitare: Maxim 0,10% p.a.

- Comision de depozitare: Maxim 0,50% p.a.

Sub-fondul va suporta toate comisioanele şi cheltuielile detaliate în secţiunea „Comisioane şi cheltuieli ale

fondului”, care includ comisioane bancare, de brokeraj şi pe baza tranzacţiei, comisioane ale auditorilor,

taxe juridice şi impozite.

9. Coduri ISIN

Eurobank (LF) High Yield A List Fund LU2047494005

Eurobank I (LF) High Yield A List Fund LU2047494187

Private Banking Class (LF) High Yield A List Fund LU2047494260

Private Banking DIS (LF) High Yield A List Fund LU2047494344